财务数据和关键指标变化 - 公司在本季度实现净收入1.73亿美元,年化ROE为16.2% [33] - 经营收入为2亿美元,为2012年以来最好的季度 [33] - 每股摊薄经营收益为2.33美元,创历史新高 [8] - 每股摊薄账面价值增加3.36美元或7.2%至50.31美元 [33] - 综合成本率为91%,较上年同期下降0.5个百分点 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 保险业务 - 毛承保保费增长7%至14亿美元,创历史新高 [37] - 除灾害和天气因素外的当期事故年损失率上升1.7个百分点 [38] - 收购成本率下降0.4个百分点,主要与财产相关的可变收购成本下降有关 [38] - 承保相关的一般管理费用率下降1个百分点,主要由于净承保保费增加 [38] 再保险业务 - 毛承保保费下降26%至9.66亿美元 [40] - 可再保险续保率为83%,未续保的业务不符合公司的整体组合策略 [27] - 续保业务平均费率上涨12% [27] - 除灾害和天气因素外的当期事故年损失率上升3.3个百分点,主要由于退出财产和财产险业务 [45] - 收购成本率下降1.6个百分点,主要与退出财产和财产险业务相关 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在批发、网络、A&H和伦敦国际部门实现两位数的保费增长 [22] - 海事、信用与政治风险以及建筑业务保费增长强劲 [22] - 财产保费增长24%,主要来自公司的全球财产业务 [23] - 专业责任保费下降27%,主要由于交易责任业务大幅减少 [24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在将资源和资本集中在增长更少波动且更有利可图的专业保险业务以及目标专业再保险业务线上 [10] - 公司正在努力将保险业务组合比例提高至75%,再保险业务降至25% [10] - 公司正在将AXIS再保险定位为一家更专注、更有利可图且波动性更小的再保险公司 [26][28] - 公司在一些最具吸引力的市场中处于领先地位,如批发、劳埃德市场,并在网络、海事、信用与政治风险和可再生能源等领域拥有全球业务能力 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场环境总体有利,但也存在经济不确定性、金融银行业最近的扰动以及第一季度全球灾害活动高涨的背景 [18] - 公司在定价和风险纪律方面保持警惕,如减少公共商业D&O业务 [19][24] - 公司有信心通过进一步执行既定的承保策略,实现进一步的有利可图增长 [31] - 公司正在加强数字化、数据分析和提高效率等关键举措,以实现成为行业专业领导者的目标 [14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matthew Carletti 提问** 询问公司在退出财产和财产险再保险业务后,是否有一些原本可获得的业务由于打包销售的原因而无法获得 [56][57][60][61] **Albert Benchimol 回答** 公司在退出财产和财产险再保险业务后,确实有一些原本可获得的打包业务由于财产部分的退出而无法获得。但公司也通过与客户单独签订条约的方式,保留了部分责任险业务 [60][61] 问题2 **Yaron Kinar 提问** 询问公司保险业务当期事故年损失率上升的原因,是否与之前调整程序业务损失预期有关 [71][72] **Peter Vogt 回答** 公司在去年第三季度已经对程序业务的损失预期进行了调整,本季度的损失率水平与去年下半年保持一致,没有新的调整 [72][73] 问题3 **Elyse Greenspan 提问** 询问公司保险业务当期事故年损失率的预期水平 [93][94] **Peter Vogt 回答** 公司预计保险业务当期事故年损失率将维持在低50%左右的水平 [94]

财务表现 - 2023年第一季度，公司归属于普通股股东的净收入为1.73亿美元，每股普通股为2.03美元[150] - 2023年第一季度，公司的总现金和投资为160亿美元，总资产为286亿美元[151] - 公司在2023年第一季度实现了1390万美元的核保收入和90.9%的综合比率[151] - 公司在2023年第一季度实现了1.23亿美元的净保费收入[174] - 公司在2023年第一季度实现了1.33亿美元的净投资收入，同比增长46%[174] - 2023年3月31日，净赚保费为41.37亿美元，较2022年同期减少18%[209] - 2023年3月31日，固定到期债券的净投资收入为11.83亿美元，较2022年同期增长82%[219] - 2023年3月31日，其他投资的净投资收入为0.49亿美元，较2022年同期下降98%[220] - 2023年3月31日，净投资损失为2.02亿美元，较2022年同期减少79%[222] - 2023年第一季度，公司费用为2.64亿美元，较2022年同期增长10%[232] - 2023年第一季度，外汇损失为900万美元，主要受美元贬值对以欧元计价的净保险相关负债的再计量影响[235] - 2023年第一季度，利息费用和融资成本为1,700万美元[238] - 2023年第一季度，税前普通股权益年化回报率为16.2%[242] - 2023年第一季度，每股现金股利为0.44美元[242] - 2023年第一季度，调整后每股稀释普通股价值增加3.80美元[242] - 2023年第一季度，每股现金股利为0.44美元[252] - 2023年第一季度，调整后每股稀释普通股价值增加3.80美元[253] - 2023年第一季度，运营ROACE较2022年同期增长，主要受到净投资损失减少、净投资收入增加和普通股股东权益平均值减少的影响[248] 保险业务 - 2023年第一季度，保险业务的总毛保费书写额为23.81亿美元，同比下降10%[176] - 2023年第一季度，保险业务的净保费书写额为16.08亿美元，同比下降11%[176] - 2023年第一季度，保险业务的净保费收入为12.30亿美元，同比下降2%[176] - 2023年第一季度，保险业务的综合比率为90.9%，较去年同期下降0.5个百分点[177] - 2023年第一季度，财产、责任、网络安全等领域的毛保费书写额均呈现增长趋势[180] - 2023年第一季度，责任和财产领域的毛保费书写额增长主要归因于有利的费率变化和新业务[181] - 2023年第一季度，保险业务的净保费书写额中，责任和财产领域的增长推动了总体增长[183] 再保险业务 - 2023年第一季度，再保险业务的净保费收入为4.14亿美元，同比下降18%[195] - 2023年第一季度，再保险业务的综合比率为91.4%，较去年同期下降1.1个百分点[195] - 2023年第一季度，再保险业务的毛保费书写额下降26%，主要受到灾难、责任、财产等领域的影响[196] 投资情况 - 公司的固定收益投资组合在2023年3月31日的市值因收益率下降而增加了4.28亿美元[277] - 公司的固定收益投资在2023年3月31日的加权平均信用评级为AA-，平均收益率为3.7%，平均久期为3.0年[279] - 公司在2023年3月31日的净未实现损失为6.37亿美元，较2022年12月31日的8.5亿美元减少了2.13亿美元[280] - 公司在2023年3月31日的股权证券净未实现收益为1,500万美元，较2022年12月31日的净未实现损失增加了2,400万美元[281] - 公司在2023年3月31日的商业抵押贷款投资为6.34亿美元，较2022年12月31日的6.27亿美元增加了7百万美元[282] - 公司在2023年3月31日的其他投资组合中，直接贷款基金、私募股权基金和房地产基金占86%，总价值为8.62亿美元[283] 风险管理 - 截至2023年3月31日，公司总净外币负债为6800万美元，主要受到对日元、英镑、澳大利亚元和其他非核心货币的风险敞口影响。2023年3月31日结束的三个月内，总净外币负债的变化主要是由于该期间内新业务的签订[301] - 公司净外币敞口占总股东权益的百分比分别为：澳大利亚元(-0.3%)、加拿大元(0.3%)、欧元(0.7%)、英镑(-0.7%)、日元(-0.9%)、其他货币(-0.4%)，总计(-1.4%)[300]

公司财务表现 - 公司在2022年的关键财务指标包括平均普通股权益的运营回报率（"operating ROACE"）[1] - 保险部门在2022年的总保费收入为8,214,595美元，较2021年增长6.7%[2] - 再保险部门在2022年的总保费收入为2,629,014美元，较2021年略有下降[3] 保险产品与服务 - 公司的保险产品主要通过全球的批发和零售经纪商进行分销[4] - 公司在保险领域通过提供定制化解决方案和高水平的理赔服务来实现积极差异化[5] - 公司通过多元化的全球产品提供、对客户需求的快速响应和提供复杂创新产品来获得竞争优势[6] 投资组合管理 - 公司的投资组合主要包括投资级固定到期证券，以匹配预期索赔支出的现金流[7] - 公司还会投资于其他资产类别，如股票、高收益债券和另类投资，以优化净资产增长[8] - 公司通过第三方投资经理进行证券选择和交易执行，以积极管理投资组合[9] 公司治理与监管 - AXIS Specialty Bermuda是Bermuda的一家Class 4综合商业保险公司，受到Bermuda Insurance Act 1978的监管[10] - 公司在中国和荷兰拥有再保险许可，AXIS Specialty Limited（新加坡分公司）在中国拥有独立的再保险许可[11] - 美国的AXIS保险子公司受到各州的保险控股公司法律和监管的监管，必须在各州注册并向州保险部门提供财务和其他信息[12] 风险管理 - 风险管理框架的核心是一个治理流程，负责识别、评估、管理、监控和报告风险[13] - 我们的风险政策是一套正式文件，用于规定我们管理个别和总体风险的方法和风险缓解/控制理念[14] - 我们的内部资本模型是风险管理框架的重要组成部分，提供了我们在任何一年投入风险资本的整体视图[15]

AXIS Capital Holdings Limited (NYSE:AXS) Q4 2022 Earnings Conference Call January 26, 2023 9:30 AM ET Company Participants Miranda Hunter - Head of Investor Relations Albert Benchimol - President & Chief Executive Officer Pete Vogt - Chief Financial Officer Vince Tizzio - Chief Executive Officer, Specialty Insurance & Reinsurance Conference Call Participants Brian Meredith - UBS Yaron Kinar - Jefferies Elyse Greenspan - Wells Fargo Meyer Shields - KBW Josh Shanker - Bank of America Matt Carletti - JMP Opera ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 001-31721 AXIS CAPITAL HOLDINGS LIMITED (Exact name of registrant as specified in its charter) Bermuda (State or other jurisdiction of incorporation or org ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 001-31721 AXIS CAPITAL HOLDINGS LIMITED (Exact name of registrant as specified in its charter) Bermuda (State or other jurisdiction of incorporation or organiza ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 001-31721 AXIS CAPITAL HOLDINGS LIMITED (Exact name of registrant as specified in its charter) Bermuda (State or other jurisdiction of incorporation or organiz ...

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Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 001-31721 AXIS CAPITAL HOLDINGS LIMITED (Exact name of registrant as specified in its charter) Bermuda (State or other jurisdiction of incorporation or org ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 001-31721 AXIS CAPITAL HOLDINGS LIMITED (Exact name of registrant as specified in its charter) Bermuda (State or other jurisdiction of incorporation or organiza ...