净利润与每股收益 - [2024年第四季度净利润为5650万美元，摊薄后每股收益为1.68美元，2023年同期净利润为4890万美元，摊薄后每股收益为1.46美元；2024年全年净利润为2.164亿美元，摊薄后每股收益为6.44美元，2023年全年净利润为2.125亿美元，摊薄后每股收益为6.34美元][1] - [公司连续第四年实现创纪录的净利润和每股收益，2024年贷款增长是业绩改善的主要驱动力，资产质量保持强劲，存款增长全部来自有息和定期存款部分][7] 净利息收入与净息差 - [2024年第四季度净利息收入增至1.159亿美元，2023年同期为1.051亿美元；截至12月31日的季度净息差为3.68%，2023年为3.67%][2] - [2024年全年净利息收入为4.46874亿美元，2023年为4.24456亿美元；全年信贷损失准备金为900.4万美元，2023年为745.8万美元][14] - [2024年第四季度净利息收入为116,109,000美元，净利息利差为2.32%，净利息收益率为3.68%][20] - [2024年全年贷款平均余额为7,958,463,000美元，利息收入为555,426,000美元，收益率为6.96%][20] 非利息收入与支出 - [2024年第四季度非利息收入总计4700万美元，去年为4520万美元；2024年第四季度记录了35.5万美元的股权证券收益，去年同期为140万美元的损失][3] - [2024年第四季度非利息支出增至9230万美元，2023年第四季度为8980万美元；主要是由于工资和员工福利增长360万美元，部分被其他房地产减记减少所抵消（2024年为390万美元，2023年为520万美元）][4] - [2024年全年非利息收入为1.84575亿美元，2023年为1.85408亿美元；全年非利息支出为3.47164亿美元，2023年为3.32458亿美元][14] 资产与负债情况 - [截至2024年12月31日，公司总资产为136亿美元，较2023年12月31日增加12亿美元；贷款较2023年12月31日增长3.73亿美元，达到80亿美元；存款总计117亿美元，较2023年末增加10亿美元；清扫账户总计52亿美元，较2023年12月31日增加8.716亿美元；公司股东权益总额为16亿美元，较2023年末增加1.873亿美元][5] - [2024年第四季度总资产为14,820,000美元，较2023年第四季度的12,372,040美元有所增长][16] - [2024年第四季度总贷款为8,033,183美元，较2023年第四季度的7,660,134美元有所增加][16] - [2024年第四季度总存款为11,718,546美元，高于2023年第四季度的10,700,122美元][16] - [2024年第四季度股东权益为1,621,187美元，相比2023年第四季度的1,433,891美元有所上升][16] - [2024年第四季度普通股每股账面价值为48.81美元，高于2023年第四季度的43.54美元][16] 贷款质量与信贷损失准备金 - [截至2024年12月31日，非应计贷款总计5800万美元，占总贷款的0.72%，2023年末为0.32%；信贷损失准备金占总贷款的比例在2024年末为1.24%，2023年12月31日为1.26%；本季度净冲销为98.5万美元，与去年第四季度的97.6万美元相比相对稳定][6] - [2024年第四季度非应计贷款为57,984美元，占总贷款的0.72%，而2023年第四季度非应计贷款为24,573美元，占比0.32%][16] - [截至2024年12月31日，政府机构担保约900万美元的非应计贷款][18] 贷款与存款比率 - [2024年第四季度平均贷款与存款比率为69.63%，低于2023年第四季度的70.52%][16] 公司展望 - [公司对2025年的展望总体积极，所在地区经济持续表现良好][7]

文章核心观点 - 投资者可关注表现优于同行的金融股，如BancFirst和Brookfield Corp，它们有望延续良好表现 [1][10] 公司表现 - BancFirst年初至今涨幅约24.5%，跑赢金融板块平均涨幅21.8% [9] - Brookfield Corp年初至今回报率达44.2%，跑赢行业 [2] 公司评级与盈利预期 - BancFirst目前Zacks评级为2（买入），过去三个月全年盈利的Zacks共识预期上调4.9% [3][5] - Brookfield Corp目前Zacks评级为2（买入），过去三个月当前年度的共识每股收益预期上调0.5% [8] 公司所属行业情况 - BancFirst所属银行-西南行业有19只个股，Zacks行业排名第36，该行业年初至今涨幅约22.3% [4] - Brookfield Corp所属房地产-运营行业有41只个股，Zacks行业排名第132，年初至今涨幅18.5% [6] 公司所属板块情况 - BancFirst所属金融板块有871家公司，Zacks板块排名第3，该排名衡量板块内个股平均Zacks评级以评估各板块实力 [7]

文章核心观点 介绍TPG RE Finance Trust、BancFirst和LATAM Airlines Group三家公司的业务情况及近60天当前年度盈利的Zacks共识估计变化，还提及部分公司股息收益率与行业平均水平对比 [1][5][7] 各公司情况 TPG RE Finance Trust (TRTX) - 专注直接发起、收购和管理商业抵押贷款及其他商业房地产相关债务工具 [1] - 近60天当前年度盈利的Zacks共识估计增长1.8% [1] - Zacks排名第一，股息收益率1.7%，行业平均为0.0% [2] - Zacks排名第一，股息收益率1.6%，行业平均为0.6% [3] BancFirst (BANF) - 为非都市贸易中心和都市市场的零售客户及中小企业提供全方位商业银行服务 [5] - 近60天当前年度盈利的Zacks共识估计增长近2.1% [5] LATAM Airlines Group (LTM) - 主要在智利、美国、南太平洋、欧洲和拉丁美洲经营国内外客运和货运航空服务 [7] - 近60天当前年度盈利的Zacks共识估计增长近26.4% [7] 其他 - 有一只Zacks排名第一的股票股息收益率11.3%，行业平均为0.0% [4]

文章核心观点 - 动量投资是跟随股票近期趋势交易，目标是及时获利，BancFirst有Zacks动量风格评分B和Zacks排名1（强力买入），是值得关注的短期上涨股票 [1][2][3] 动量投资理念 - 动量投资跟随股票近期趋势，“做多”时是“买高卖更高”，利用股价趋势是关键，股票确立走势后可能继续沿该方向移动 [1] 公司评分情况 - Zacks动量风格评分可解决动量指标定义难题，BancFirst当前动量风格评分为B [2] - Zacks排名是股票评级系统，表现出色，BancFirst当前Zacks排名为1（强力买入），研究显示Zacks排名1、2且风格评分为A或B的股票未来一个月跑赢市场 [3] 短期价格表现 - 观察股票短期价格活动可判断其是否有动量，与行业对比能找出特定领域优质公司 [4] - 过去一周BancFirst股价上涨13.19%，同期Zacks西南银行行业上涨6.6%；过去一个月股价上涨9.43%，行业上涨6.84% [5] 长期价格表现 - 考虑长期价格指标如过去三个月或一年表现有优势，BancFirst过去一个季度股价上涨20.11%，过去一年上涨39.87%，而同期标准普尔500指数分别上涨10.53%和37.42% [6] 交易成交量情况 - 投资者应关注BancFirst的20日平均交易量，其可建立良好的价量基线，目前BancFirst过去20天平均交易量为107,274股 [7] 盈利预期情况 - Zacks动量风格评分考虑价格变化和盈利预测修正趋势，盈利预测修正趋势也是Zacks排名核心，BancFirst在这方面表现良好 [8] - 过去两个月，全年盈利预测有2个上调无下调，共识预测从6.07美元升至6.37美元；下一财年有2个预测上调无下调 [9]

行业概况 - 金融行业包括872只个股 目前Zacks行业排名为第2位 该排名涵盖16个不同行业 按各行业内公司平均Zacks排名从优到劣排序 [2] - 银行-西南地区行业包括19只个股 目前Zacks行业排名为第33位 该行业今年迄今涨幅约为26.8% [6] - 保险-人寿保险行业包括15只个股 目前Zacks行业排名为第45位 该行业今年迄今涨幅为30.4% [7] BancFirst公司表现 - BancFirst目前Zacks排名为第1位(强烈买入) 该排名模型强调盈利预测修正 青睐盈利前景改善的公司 [3] - BancFirst全年盈利的Zacks共识预期在过去一个季度内上调4.9% 显示分析师情绪改善 公司盈利前景增强 [4] - BancFirst今年迄今涨幅约为24% 优于金融行业23.3%的平均涨幅 但略低于所属银行-西南地区行业26.8%的涨幅 [4][6] Manulife Financial公司表现 - Manulife Financial今年迄今回报率为46.1% 大幅超越金融行业平均水平 [5] - Manulife Financial当前年度每股收益的共识预期在过去三个月内上调1.5% 目前Zacks排名为第2位(买入) [5] 投资建议 - BancFirst和Manulife Financial值得投资者持续关注 这两只股票有望延续其强劲表现 [7]

财务报告关键要点 利润与收入 - 公司第三季度净利润为58,903千美元，同比增长15.4%[6] - 公司第三季度总利息收入为187,650千美元，同比增长17.1%[6] - 公司第三季度总利息支出为72,693千美元，同比增长30.0%[6] - 公司第三季度净利息收入为114,957千美元，同比增长10.2%[6] - 公司第三季度非利息收入为48,712千美元，同比增长9.6%[6] - 公司第三季度非利息支出为86,734千美元，同比增加6.8%[6] - 公司前三季度净利润为159,878千美元，同比下降2.2%[6] - 公司前三季度每股收益为4.84美元，同比下降2.6%[6] - 公司前三季度总利息收入为537,758千美元，同比增长17.8%[6] 现金流 - 2024年9月30日净收入为1.598亿美元[8] - 2024年9月30日经营活动产生的净现金流为2.441亿美元[8] - 2024年9月30日投资活动使用的净现金为3.884亿美元[8] - 2024年9月30日融资活动产生的净现金为7.390亿美元[8] - 2024年9月30日现金、银行存款和计息存款净增加5.946亿美元[8] 债券投资 - 2024年9月30日可供出售债务证券的摊余成本为14.080亿美元[18] - 2024年9月30日可供出售债务证券的估计公允价值为13.761亿美元[18] - 2023年12月31日可供出售债务证券的摊余成本为16.194亿美元[18] - 2023年12月31日可供出售债务证券的估计公允价值为15.539亿美元[18] - 2024年9月30日持有至到期债务证券的摊余成本为838万美元[17] - 公司持有的债券证券中,9月30日的摊余成本为14.08亿美元,估计公允价值为13.76亿美元[20] - 公司于9月30日和12月31日分别将10.39亿美元和5.91亿美元的债券证券作为抵押品[21] - 公司在2024年9月30日和2023年12月31日均未出售任何债券证券,因此也没有实现任何证券交易收益或损失[22] - 公司持有的部分债券证券在2024年9月30日和2023年12月31日存在未实现亏损,主要是由于市场利率上升导致[23] 贷款组合 - 公司持有的贷款总额为81.80亿美元,其中84%由BancFirst持有,69%为房地产抵押贷款[24] - 公司在2024年9月30日和2023年12月31日分别拥有3.95亿美元和3.42亿美元的其他房地产和收回资产[26] - 公司在2024年9月30日的不良贷款余额为4.55亿美元,较2023年12月31日的2.46亿美元有所增加[31] - 公司在2024年9月30日和2023年12月31日分别修改了8.4亿美元和5.3亿美元的贷款[29] - 公司在2024年9月30日和2023年9月30日分别未确认2.6百万美元和1.1百万美元的逾期贷款利息收入[29] - 公司在2024年9月30日和2023年12月31日分别有7.5百万美元和6.7百万美元的政府担保不良贷款[30] - 公司贷款逾期情况,其中90天及以上逾期贷款总额为39,878千美元[32] - 公司贷款组合中,商业房地产贷款(自用和非自用)逾期总额为20,573千美元[32] - 公司贷款组合中,建筑和开发贷款逾期总额为20,853千美元[32] - 公司贷款组合中,住房抵押贷款(一抵和其他)逾期总额为13,005千美元[32] - 公司贷款组合中,农业贷款逾期总额为3,784千美元[32] - 公司贷款组合中,商业非房地产贷款逾期总额为9,804千美元[32] - 公司贷款组合中,消费者非房地产贷款逾期总额为4,930千美元[32] - 公司使用内部风险评级系统对贷款组合进行监控和管理[34] - 公司的循环贷款转为定期贷款的金额不重大,未单独列示[35] - 公司2024年9月30日的贷款总额为81.8亿美元[36] - 其中商业房地产贷款占16.32亿美元,占总贷款的19.9%[36] - 建筑和开发贷款占7.13亿美元,占总贷款的8.7%[36] - 住房抵押贷款占13.95亿美元,占总贷款的17.0%[36] - 农业贷款占4.28亿美元,占总贷款的5.2%[36] - 商业非房地产贷款占14.82亿美元,占总贷款的18.1%[36] - 消费者非房地产贷款占4.76亿美元,占总贷款的5.8%[36] - 油气行业贷款占5.79亿美元,占总贷款的7.1%[36] - 公司2023年第三季度总计计提贷款损失准备1.73亿美元[39] - 公司2023年第三季度商业房地产抵押贷款计提损失准备8.05亿美元[38] - 公司2023年第三季度住房抵押贷款计提损失准备1亿美元[38] - 公司2023年第三季度农业贷款计提损失准备1.59亿美元[38] - 公司2023年第三季度商业非房地产贷款计提损失准备2.39亿美元[38] - 公司2023年第三季度消费性非房地产贷款计提损失准备4.27亿美元[39] - 公司2023年第三季度油气贷款无计提损失准备[38,39] - 公司2023年第三季度商业房地产自用型贷款计提损失准备8.05亿美元[38] - 公司2023年第三季度商业房地产非自用型贷款无计提损失准备[38] - 公司2023年第三季度建筑开发贷款和住宅建筑贷款无计提损失准备[38] 其他 - 公司采用内部管理评估和资源分配的转移定价系统[1] - 公司的支持部门向其他业务部门提供服务并收取相应费用[1] - 合并调整是为了将各业务部门和公司进行整合[1] - 公司正在评估2023年11月发布的ASU 2023-07"分部报告-改进可报告分部披露"的影响[16] - 公司终止了BancFirst Corporation股票期权计划和非雇员董事股票期权计划[64,65] - 截至2024年9月30日,公司未行权股票期权总数为1,042,242份,加权平均行权价格为56.18美元,加权平均剩余合同期限为9.54年[65] - 2024年前9个月,公司从股票期权行权中获得现金6,061千美元,实现税收利益2,868千美元[66] - 截至2024年9月30日,公司未确认的股票期权和受限股单位的股份支付费用分别为8,106千美元和3,161千美元,将在未来5-6年内摊销[69] - 截至2024年9月30日,公司尚有479,784股可回购[71] - 截至2024年9月30日,公司各子公司的资本充足率均达到监管要求,被评为"良好资本充足"[72,73] - 公司报告第三季度净收入为58,903,000美元，同比增长15.5%[74] - 公司报告第三季度每股基本收益为1.78美元，每股摊薄收益为1.75美元[74] - 公司报告前九个月净收入为159,878,000美元，同比下降2.2%[74] - 公司报告前九个月每股基本收益为4.84美元，每股摊薄收益为4.76美元[74] - 公司持有1,331,323,000美元的美国国债作为可供出售债务证券[82] - 公司持有26,376,000美元的衍生资产和24,717,000美元的衍生负债[82] - 公司持有12,768,000美元的权益性证券作为非经常性公允价值计量[89] - 公司持有525,000美元的抵押贷款作为非经常性公允价值计量[89] - 公司持有8,007,000美元的其他房地产作为非经常性公允价值计量[89] - 公司贷款持有待售的贷款采用第二层级输入值进行公允价值计量[93] - 公司使用退出价格计算法来确定持有待投资贷款的公允价值，考虑了流动性、信用和贷款的违约风险等因素[94] - 对于某些同质贷款类别,如部分住房抵押贷款,公允价值是根据类似贷款支持的证券的市场报价估算的,并对贷款特征的差异进行了调整[94] - 其他类型贷款的公允价值是通过折现未来现金流量,使用目前向具有类似信用评级和剩余期限的借款人提供类似贷款的利率来估算的[94] - 活期存款和储蓄账户的公允价值是报告日应付的金额,定期存单的公允价值是使用目前提供的类似剩余期限存款的利率来估算的[95] - 短期借款的应付金额是公允价值的合理估计[96] - 次级债务的公允价值是使用类似剩余期限次级债务的利率来估算的[97] - 贷款承诺和信用证的公允价值是根据目前收取的类似协议费用来估算的[98]

文章核心观点 - 班克第一公司（BancFirst）被升级为Zacks排名第一（强力买入），评级变化源于盈利预期上升，反映其盈利前景积极，股价可能上涨 [1][2] 评级依据 - 公司盈利预期变化是Zacks评级核心，该系统跟踪当前及下一年度的Zacks共识预期，即覆盖该股票的卖方分析师对每股收益预期的共识衡量 [1] - 盈利预期修正反映公司未来盈利潜力变化，与股票近期价格走势强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算公司股票公允价值，进而买卖股票，推动股价变动 [3] Zacks评级系统优势 - 个人投资者难依据华尔街分析师评级升级决策，因其多受主观因素驱动，而Zacks评级系统能利用盈利前景变化判断近期股价走势 [1] - Zacks评级系统利用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五组，从Zacks排名第一（强力买入）到Zacks排名第五（强力卖出），自1988年以来，Zacks排名第一的股票平均年回报率达+25% [4] - 与倾向于给出有利推荐的华尔街分析师评级系统不同，Zacks评级系统在任何时间对超4000只股票维持“买入”和“卖出”评级的比例相等，只有前5%的股票获“强力买入”评级，前20%的股票表明其盈利预期修正特征优越，有望在短期内跑赢市场 [6] 班克第一公司盈利预期情况 - 这家俄克拉荷马州金融服务控股公司预计在截至2024年12月的财年每股收益6.37美元，同比变化0.5% [5] - 过去三个月，该公司的Zacks共识预期提高了4.9% [5] 结论 - 班克第一公司升级为Zacks排名第一，意味着其在盈利预期修正方面处于Zacks覆盖股票的前5%，短期内股价可能上涨 [6]

文章核心观点 - 介绍BancFirst季度财报表现、股价情况及未来展望，提及同行业Banc of California业绩预期 [1][2][3][5] 分组1：BancFirst季度财报表现 - 本季度每股收益1.75美元，超Zacks共识预期的1.57美元，去年同期为1.52美元，本季度盈利惊喜为11.46% [1] - 上一季度预期每股收益1.42美元，实际为1.51美元，盈利惊喜为6.34% [1] - 过去四个季度，公司四次超越共识每股收益预期 [1] - 截至2024年9月季度营收1.6367亿美元，超Zacks共识预期4.45%，去年同期为1.4876亿美元 [1] - 过去四个季度，公司四次超越共识营收预期 [1] 分组2：BancFirst股价情况 - 自年初以来，BancFirst股价上涨约15.1%，而标准普尔500指数上涨22.5% [2] 分组3：BancFirst未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性，主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关 [3] - 财报发布前，盈利预测修正趋势喜忧参半，目前股票Zacks排名为3（持有），预计近期表现与市场一致 [4] - 下一季度共识每股收益预期为1.53美元，营收1.557亿美元；本财年共识每股收益预期为6.09美元，营收6.17亿美元 [4] 分组4：行业情况及Banc of California业绩预期 - Zacks行业排名中，西南银行目前处于250多个Zacks行业前40%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - Banc of California预计10月22日公布2024年9月季度财报，预计每股收益0.14美元，同比变化-53.3%，过去30天共识每股收益预期下调1.8% [5] - Banc of California预计营收2.2946亿美元，较去年同期增长91.2% [6]

财务业绩 - 第三季度净利润为5890万美元，每股摊薄收益为1.75美元，较上年同期的5100万美元和1.52美元分别增长15.5%和15.1%[2] - 净利差为3.78%，较上年同期的3.73%有所提升[2] - 非利息收入为4870万美元，较上年同期的4440万美元增长9.7%[3] - 非利息支出为8670万美元，较上年同期的8120万美元增长6.8%[3] - 第三季度的有效税率为20.3%，较上年同期的21.8%有所下降[3] - 净利息收入为3.31亿美元，同比增长3.6%[11] - 非利息收入为1.38亿美元，同比下降2.0%[11] - 资产收益率为1.68%，同比下降0.13个百分点[11] - 股东权益收益率为14.30%，同比下降2.26个百分点[11] - 净利息差为3.75%，同比下降0.08个百分点[11] - 效率比为54.39%，同比恶化1.6个百分点[11] - 净利差为2.33%[15] 资产负债情况 - 贷款余额为82亿美元，较2023年末增长6.4%[4] - 存款余额为115亿美元，较2023年末增长7.2%[4] - 不良贷款率为0.56%，较2023年末的0.32%有所上升[4] - 贷款损失准备占贷款总额的比例为1.24%，较2023年末的1.26%略有下降[4] - 贷款总额为81.88亿美元，较上季度增长1.7%[13] - 不良贷款率为0.56%，较上季度上升0.01个百分点[13] - 拨备覆盖率为224.01%，较上季度下降2.31个百分点[13] - 公司总资产为128.92亿美元[15] - 贷款总额为81.03亿美元，平均收益率为7.06%[15] - 活期存款和活期利息支付总额为50.64亿美元，平均利率为3.71%[15] - 储蓄存款总额为10.78亿美元，平均利率为3.41%[15] - 定期存款总额为12.75亿美元，平均利率为4.65%[15] - 公司总权益为15.43亿美元[15] - 公司总负债为115.49亿美元[15] 未来展望 - 公司表示对未来利率走势和信贷质量持谨慎态度[5]

文章核心观点 - 2024年第三季度公司贷款增长、净息差改善、非利息收入各主要组成部分增长，业绩表现强劲，但美联储短期降息和长期收益率曲线上升使净息差前景不明，公司认为自身有能力在未来几个月合理管理和平衡资产与负债定价，对信贷的看法不变 [1] 财务数据 季度财务数据对比（2024年Q3 vs 2023年Q3） - 2024年第三季度净收入5890万美元，摊薄后每股收益1.75美元，2023年同期净收入5100万美元，摊薄后每股收益1.52美元 [1] - 2024年第三季度净利息收入增至1.15亿美元，2023年同期为1.043亿美元，净息差从2023年的3.73%升至2024年的3.78% [1] - 2024年第三季度信贷损失拨备为300万美元，2023年同期为230万美元 [1] - 2024年第三季度非利息收入总计4870万美元，2023年同期为4440万美元 [1] - 2024年第三季度非利息支出增至8670万美元，2023年同期为8120万美元，主要因薪资和员工福利增长400万美元 [1] - 2024年第三季度有效税率为20.3%，2023年同期为21.8% [1] 多季度财务数据 - 2024年前三季度净利息收入3.30957亿美元，2023年同期为3.1939亿美元；信贷损失拨备1040.4万美元，2023年同期为745.8万美元；非利息收入1.37556亿美元，2023年同期为1.40251亿美元；非利息支出2.54829亿美元，2023年同期为2.42642亿美元；净收入1.59878亿美元，2023年同期为1.63531亿美元 [7] 资产负债数据 - 截至2024年9月30日，公司总资产133亿美元，较2023年12月31日增加9.414亿美元；贷款较2023年12月31日增长5.281亿美元，达82亿美元；存款总计115亿美元，较2023年末增加7.742亿美元；清扫账户总计43亿美元，较2023年12月31日减少6060万美元；股东权益总计16亿美元，较2023年12月31日增加1.507亿美元 [1] - 截至2024年9月30日，非应计贷款总计4550万美元，占总贷款的0.56%，2023年末为0.32%；信贷损失拨备占总贷款的1.24%，2023年末为1.26%；本季度净冲销额为77.5万美元，2023年第三季度为150万美元 [1] 业绩比率数据 - 2024年第三季度平均资产回报率1.80%，平均股东权益回报率15.14%，净息差3.78%，效率比率52.99% [5] - 2024年前三季度平均资产回报率1.68%，平均股东权益回报率14.30%，净息差3.75%，效率比率54.39% [7] 业务情况 - 公司是俄克拉荷马州的金融服务控股公司，旗下运营三家子银行，包括在俄克拉荷马州有104个银行网点、服务59个社区的BancFirst，在达拉斯都会区有三个银行网点的Pegasus Bank，以及在沃思堡都会区有三个网点、在阿灵顿和丹顿各有一个网点的Worthington Bank [1]