文章核心观点 CBL国际有限公司董事长兼首席执行官接受纳斯达克专访，访谈涉及公司生物燃料销售、加油服务及市场拓展等情况，投资者可通过链接观看完整访谈 [1][2][3] 公司动态 - 公司董事长兼首席执行官郑德林先生接受纳斯达克Amplify Spotlight节目独家专访 [1] - 公司采用B24生物燃料等可持续燃料，使2024年上半年生物燃料销售额增长近96%，符合全球脱碳努力 [2] - 公司在全球60多个港口提供全面加油服务，并向欧洲和非洲等新市场扩张 [2] 信息获取途径 - 投资者和利益相关者可通过链接https://www.nasdaq.com/videos/cbl - international观看完整访谈，深入了解公司运营和战略方向 [3] - 如需更多信息，可联系CBL国际有限公司（邮箱：investors@banle - intl.com）或战略财务关系有限公司（Shelly Cheng电话：(852) 2864 4857；Iris Au Yeung电话：(852) 2114 4913；邮箱：sprg_cbl@sprg.com.hk） [3]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：海运、加油、生物燃料 - 公司：CBL 纪要提到的核心观点和论据 业务优势 - CBL业务网络与补给业务趋势契合，在全球前15大集装箱港口中有13个港口开展业务，为全球前12家集装箱航运公司中的9家提供服务，占全球集装箱航运市场约60%份额[1] - 2024财年服务网络从36个港口扩展超70%，覆盖四大洲14个国家60多个港口，在多地有业务拓展与增长[6] 行业挑战 - 2024年全球海上贸易受地缘政治紧张局势干扰，红海危机影响关键航线，导致船只改道、航行时间延长、运营成本增加、运费率飙升，还使燃油补给需求和保险费率增加，能源市场动荡[1][2] - 2024年全球GDP增速预计放缓至2.6%，但海运贸易展现韧性，总体贸易量逆势增长2%，集装箱贸易同比增长3.5%[2] 财务表现 - 2024财年销售总量增长38.1%，收入总额增长35.9%达5.93亿美元，现金增长8.3%达800万美元，经营现金流激增80.6%，流动比率1.47，资本周转天数 -2.55[3] - 毛利下降25.5%，从721万美元降至537万美元，运营费用增长56.8%，从555万美元增至870万美元，净利润从113万美元降至387万美元亏损[3][4] - 2024财年营收分布中，中国内地占56.3%，中国香港占30.3%，马来西亚占9.8%，其他地区中欧洲、日本等收入增长量最大，增长率达291%[5] 运营情况 - 销售量增长38.1%，非集装箱班轮客户占比从2023年的32%升至2024年的45%，集装箱班轮客户占比从68%降至55%，实现散货船和邮轮业务多元化经营[7] - 生物燃料销量同比激增600%以上，成功推出减少20%温室气体排放的生物燃料，获得ISCC EU和ISCC Plus认证[8] ESG战略 - 将ESG原则融入企业战略核心，有完善管理体系、满足利益相关者要求、提升竞争力与融资能力三大战略支柱，打造四大差异化竞争优势[9] - 2025年ESG规划有提升透明度、落实可持续举措、完善风险管理体系三大目标，分三个阶段推进[10][11][12] 未来展望 - 2025财年主要举措包括扩大服务网络、加强亚洲和欧洲市场、进入新兴市场、开拓新客户、建立供应商合作关系、探索可持续燃料[12] - 为确保现金流和优化营运资本管理，将保持现金储备、监控账款周转、对接资本市场融资、运用银行信贷工具[13] - 通过数字化举措提升运营效率，投资自动化与IT系统建设[13] 其他重要但可能被忽略的内容 - 2024年公司亏损原因是毛利率下降、ESG和生物燃料投入增加、采用销量导向增长策略、客户价格敏感度高致每吨毛利降低[14][15] - 未来计划通过扩展服务网络、开发新生物燃料、探索新可持续燃料、投资自动化和信息技术系统、提升客户服务水平和推行成本节约措施来解决亏损问题[16] - 2025年生物燃料需求预计强劲增长，全球绿色燃料市场预计以50.4%的复合年增长率增长[19] - CBL竞争优势在于广泛全球供应网络、战时加油解决方案和优质服务[19] - 美国港口停靠费政策和对等关税更新目前对CBL业务影响不大，但长远来看全球贸易停滞可能有影响[21][22] - 2025年公司希望通过强化拓展网络、开发新客户、增加可持续燃料使用提高销售量和恢复毛利率[23] - 2025年2月28日ATM发行总价约260万美元，资金用于网络扩展、燃料开发、收购、偿还债务、满足营运资金需求等[25] - 截至2024年底，公司保理业务额度和现金余额上升，反映流动性和财务灵活性增强，资金分配注重网络扩展、生物燃料开发和自动化投入[26]

财务数据和关键指标变化 - 收入增长44.4%至2.772亿美元,主要由于销量增加39.4% [10][11][12] - 毛利下降32.2%至271万美元,主要由于毛利率下降 [12][13] - 营业费用增加64%至412万美元,主要由于销售和分销费用增加 [13][64] - 净亏损162万美元,主要由于毛利率下降和营业费用增加 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生物燃料销量和收入分别增加84.6%和95.8% [20] - 公司已在香港、中国和马来西亚开展B24生物燃料业务 [20][24] - 公司计划进一步扩大生物燃料供应能力,并探索其他可持续燃料选择 [20][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国和香港仍是最大市场,占收入51.3%和34.8% [14] - 马来西亚和新加坡也是重要市场,占收入10.9%和2.3% [14] - 所有主要市场收入均实现两位数增长 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在扩大服务网络,覆盖亚洲、欧洲和非洲60多个港口 [16][17][21] - 公司在香港和中国市场占据领先地位 [21] - 公司致力于提供可持续燃料解决方案,包括生物燃料和其他替代燃料 [20][22][23][24][25][26] - 公司正在探索战略收购和合作机会,以增强市场地位 [25][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对全球经济和航运行业的前景持谨慎乐观态度 [31][32][33] - 地缘政治局势和环境法规将继续推动可持续燃料需求 [33][36][37][38][39][40] - 公司有信心通过扩张、提高效率和稳健经营来应对挑战,实现长期成功 [34][59] 其他重要信息 - 公司资产负债表健康,现金占净资产41%,无长期债务 [15][16] - 公司采用成本加成定价模式,确保每笔交易都有利润 [7][8] - 公司实行精益库存管理,最小化固定资产投资 [8][15] - 公司拥有快速现金流转周期,体现出高效的运营 [15][16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Shenzhen Cross-Field Asset Management, Wu Fenlan 提问** 对2024年剩余时间的宏观经济展望 [30] **Teck Lim Chia 回答** - 全球经济和航运行业前景谨慎乐观 [31][32] - 亚洲等新兴市场将继续推动增长 [31] - 地缘政治局势和红海危机将持续推动bunker需求 [33] - 环境法规将促进可持续燃料需求增长 [33][34] 问题2 **J.H. Debrie 提问** 对可持续燃料市场的看法,生物燃料是否将成为长期赢家 [35] **Teck Lim Chia 回答** - 可持续燃料市场有望快速增长,预计2030年达2013亿美元 [36][37] - 目前没有一种可持续燃料明确成为赢家,各种替代燃料仍在试验 [37][38][39][40] - 生物燃料作为过渡性选择,有望在未来10年内占10%-15%市场份额 [38][39] - 甲醇可能成为较为有利的长期选择 [40] 问题3 **PineBridge, Chen Yi 提问** 公司如何优化供应链管理生物燃料的增加需求 [41] **Teck Lim Chia 回答** - 公司已获得ISCC EU和ISCC Plus认证,确保生物燃料符合可持续标准 [42][43] - 公司已在香港、中国和马来西亚开展B24生物燃料业务 [43] - 公司与当地供应商建立战略合作,确保供应稳定可靠 [44]

业绩总结 - 公司2024年上半年总销售量增长39.4%，营收增长44.4%[26][35][56] - 毛利下降主要是由于溢价减少导致每吨毛利降低[27] - 运营费用增加主要是由于销售增长、战略投资和供应网络扩张等因素[27] - 净利润下降主要是由于毛利率降低和运营成本增加[27] 用户数据 - 公司在2023年在集装箱燃油市场中排名前两位[39] 未来展望 - 公司的战略是扩大服务网络，最大化销售量，探索可持续燃料[45] - 全球绿色船舶燃料市场预计到2030年将增长到2013.5亿美元，年复合增长率为50.4%[46] 负面信息 - 毛利率下降和运营成本增加导致净利润下降[27] 其他新策略和有价值的信息 - CBL (Asia) Limited持有公司47.9%股份，Straits Energy Resources Berhad持有29.4%，公众持有22.7%[54] - 截至2024年6月30日，公司现金为9,688千美元，同比增长30.9%；应收账款为38,646千美元，同比增长53.8%；总资产为67,131千美元，总负债为44,446千美元[57]

现金相关数据变化 - 截至2024年6月30日，公司现金为9,687,716美元，2023年12月31日为7,402,890美元[9] - 2024年上半年经营活动提供净现金230.2241万美元，2023年同期使用净现金723.6872万美元[33] - 2024年上半年投资活动使用净现金1.7415万美元，2023年同期为54.175万美元[33] - 2023年上半年融资活动提供净现金1317.6716万美元，2024年上半年无相关现金流入[33] 应收账款相关数据变化 - 截至2024年6月30日，公司应收账款为38,646,165美元，2023年12月31日为25,125,851美元；前五大客户应收账款分别占比68.9%和57.7%[9][22] - 截至2024年6月30日，所有应收账款已收回[44] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司分别向银行出售应收账款11,632,225美元和1,684,268美元，已收到款项分别为9,305,781美元和1,626,345美元[63] - 截至2024年6月30日，保理安排下的保理额度为1520万美元，应收账款保理金额为930万美元（2023年12月31日为160万美元），保理协议下的利率范围为6.50% - 6.83%（2023年为5.49% - 6.88%）[69][70] 衍生资产数据变化 - 截至2024年6月30日，公司衍生资产为118,055美元，2023年12月31日为28,776美元[9] 预付款项和其他流动资产数据变化 - 截至2024年6月30日，公司预付款项和其他流动资产为18,233,109美元，2023年12月31日为19,317,189美元[9] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，预付款分别为594,475美元和1,686,014美元，存款分别为17,638,634美元和17,631,175美元，总计分别为18,233,109美元和19,317,189美元[47] 总资产数据变化 - 截至2024年6月30日，公司总资产为68,219,855美元，2023年12月31日为53,461,908美元[9] 应付账款数据变化 - 截至2024年6月30日，公司应付账款为43,684,689美元，2023年12月31日为27,452,815美元[9] 流动负债总额数据变化 - 截至2024年6月30日，公司流动负债总额为44,446,064美元，2023年12月31日为27,974,389美元[9] 长期租赁负债数据变化 - 截至2024年6月30日，公司长期租赁负债为100,176美元，2023年12月31日为194,373美元[9] 股东权益总额数据变化 - 截至2024年6月30日，公司股东权益总额为23,765,574美元，2023年12月31日为25,299,675美元[9] 折旧费用数据变化 - 2024年和2023年上半年，公司折旧费用分别约为85,000美元和54,000美元[27] - 2024年和2023年截至6月30日的六个月里，公司分别记录折旧费用约9,000美元和15,000美元[49] 营收数据变化 - 2024年上半年营收2.77231636亿美元，2023年同期为1.91955811亿美元[30] - 2024年和2023年截至6月30日的六个月里，公司总营收分别为277,231,636美元和191,955,811美元，其中中国地区营收分别为142,231,627美元和102,789,336美元[57] 利润与每股亏损数据变化 - 2024年上半年净亏损161.9531万美元，2023年同期净利润为115.3445万美元[30] - 2024年上半年基本和摊薄每股亏损0.06美元，2023年同期为0.05美元[30] 普通股相关数据 - 截至2024年6月30日，普通股加权平均流通股数为2500万股[30] - 2023年3月23日，公司完成首次公开发行332.5万股普通股，承销商部分行使超额配售权额外发行42.5万股[37] - 发行完成后，CBL（亚洲）持股52.7%，海峡持股32.3%，公众股东持股15.0%[38] - 2024年8月22日私募完成后，公司发行股票，获得约137.5万美元毛收入，普通股数量从2500万股增至2750万股，普通股资本从2500美元增至2750美元，额外实收资本从12,536,087美元增至13,880,837美元[82] 计算机软件成本净值数据变化 - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，计算机软件成本净值分别为404,022美元和488,669美元[50] 融资工具未使用部分数据变化 - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，融资工具未使用部分分别约为590万美元和1360万美元[51] 租赁成本数据 - 2024年和2023年截至6月30日的六个月里，公司总租赁成本分别为97,608美元[59] 所得税费用数据变化 - 2024年和2023年截至6月30日的六个月里，公司所得税费用分别为205美元和246,686美元[75] 按地理位置划分的收入情况 - 表格展示公司2024年和2023年截至6月30日六个月按地理位置划分的收入情况[85] 办公室租赁情况 - 公司租赁办公室，租期为两到五年[87] 机动车相关数据变化 - 截至2024年6月30日，机动车原值为190,787美元，累计折旧为121,670美元，净值为69,117美元[88] - 截至2023年12月31日，机动车原值为190,787美元，累计折旧为112,455美元，净值为78,332美元[88]

文章核心观点 - 公司宣布将于2024年9月12日发布2024年6月30日结束的中期报告[1] - 公司将于2024年9月13日举行网络直播会议,公司管理层将讨论集团的业务策略和最新发展[1] 公司概况 - 公司是亚太地区知名的海事燃料物流公司Banle集团的上市公司[2] - 公司致力于为客户提供一站式船舶加油服务,在全球60多个主要港口提供加油服务[2] - 公司积极推广可持续燃料的使用,并获得ISCC EU和ISCC Plus认证[2] 财务数据 无相关内容 行业分析 无相关内容 风险提示 无相关内容

文章核心观点 - 公司成功完成在印度孟买港的首次加注服务,这标志着公司在亚太地区的扩张战略取得重大进展,并突出了公司提升运营能力和市场影响力的承诺 [1][5] - 孟买港是印度最大和最具战略重要性的港口之一,每年处理超过1.55亿吨货物,占印度集装箱货物吞吐量的33%,是印度海上贸易和经济增长的关键枢纽 [2] - 公司成功为一家全球综合物流和航运公司在孟买港提供加注服务,突显了公司的卓越运营能力和在关键战略位置提供优质服务的承诺 [3] 关键要点总结 孟买港的战略重要性 - 孟买港是印度最大和最具战略重要性的港口之一,每年处理超过1.55亿吨货物,占印度集装箱货物吞吐量的33% [2] - 孟买港是印度海上贸易和经济增长的关键枢纽,与印度到2025年成为5万亿美元经济体的目标相一致 [2] 运营细节 - 公司成功为一家全球综合物流和航运公司在孟买港提供加注服务 [3] - 这突显了公司的卓越运营能力和在关键战略位置提供优质服务的承诺 [3] 积极的运营影响 - 在印度快速增长的海事市场建立业务足迹,增强了公司扩大网络和提高市场份额的能力 [4] - 在孟买港的成功运营加强了与关键客户的关系,推动了可持续增长 [4] - 公司主席表示,这一成就反映了公司的战略愿景和在关键地区的发展承诺,并期望在此基础上进一步提升服务能力以满足全球客户的需求 [5]

文章核心观点 公司宣布7月11日完成特定季度的燃油加注业务，该季度获得港口有诸多优势，此次加注对公司有积极影响 [1][2] 获得港口情况 - 获得港口在2023年11月已投入1.55亿资产，该港口约33%集装箱货运业务由公司负责，预计到2025年实现5亿综合收益 [2] 燃油加注详情 - 此次季度获得港口是一家综合航运公司进行燃油加注，加注完成对公司有积极影响 [1][2] 公司情况 - 公司2015年以CBL International Limited在纳斯达克上市，主要为客户提供燃油供应服务，截至2024年5月15日，公司业务覆盖55个港口，并已获得ISCC EU和ISCC Plus认证 [2]

文章核心观点 公司宣布在马来西亚柔佛港完成该港口首次B24生物燃料加注，且行业生物燃料市场规模预计在2023 - 2030年有显著增长 [1] 公司相关 公司概况 - 公司原名CBL International Limited，2015年更名，股票代码BANL，主要为客户提供船用燃油供应服务 [3] - 公司已获得ISCC EU和ISCC Plus认证 [1][3] 近期动态 - 公司于6月28日至7月10日期间，在马来西亚柔佛港为Green Marine Supply和Armada Meridian完成该港口首次B24生物燃料加注 [1] - 此次加注的生物燃料含20%废弃食用油甲酯（UCOME），可减少碳排放 [1] 联系方式 - 公司官网为https://www.banle - intl.com ，投资者邮箱为investors@banle - intl.com [3] 行业相关 政策法规 - 国际海事组织（IMO）海洋环境保护委员会第80届会议通过相关决议，FuelEU Maritime法规将于2025年1月1日起实施 [1] - 2024年6月3日，海洋环境保护委员会确认2050年实现航运温室气体净零排放，2030年船舶温室气体排放强度较2008年降低20 - 40% [1] 市场规模 - 据Exactitude Consultancy预测，全球生物燃料市场规模将从2023年的1157亿美元增长至2030年的20135亿美元，预测期内复合年增长率为50.4% [1] 行业趋势 - 船用燃油污染问题受关注，未来船用燃油将向LNG、LPG、生物燃料等替代燃料转变，2030年生物燃料市场规模预计达2000 - 4000亿美元 [1]

文章核心观点 公司旗下香港子公司成功完成两次B24生物燃料加注服务，标志着公司在航运业低碳转型中迈出重要一步，且公司积极把握行业机遇，有望在绿色船用燃料市场发展中受益 [1][2][6] 公司动态 - 2024年6月28日和7月10日，公司香港子公司Banle Energy与Green Marine Supply和Armada Meridian合作，为阳明海运在马来西亚巴生港成功完成两次B24生物燃料加注服务，这是该港口首次生物燃料加注供应 [1] - 公司早在2023年就获得ISCC EU和ISCC Plus认证，成为绿色船用燃料行业的先驱之一 [2] - 公司董事长兼首席执行官对完成巴生港首次B24生物燃料加注服务表示自豪，称这是公司可持续发展的重要里程碑，公司将继续扩大业务范围 [6] 行业背景 - 2023年国际海事组织通过船舶温室气体减排战略，FuelEU Maritime法规加速船舶燃料脱碳，将于2025年1月1日生效 [2] - 2024年6月3日波恩气候谈判上，国际海事组织提出到2030年国际航运至少5%的能源使用零排放燃料的目标，意味着航运业需减少和替代2000 - 4000万吨传统燃料 [3] - 随着航运业加速实现脱碳目标，绿色船用燃料利用率和市场潜力呈上升趋势，预计2023 - 2030年全球绿色船用燃料市场将从115.7亿美元增长到2013.5亿美元，复合年增长率为50.4% [4] 燃料信息 - B24生物燃料是废食用油甲酯与传统船用燃料的混合物，相比传统船用燃料，预计可减少约20%的温室气体排放 [5] 公司概况 - 公司成立于2015年，CBL International Limited是其上市主体，是亚太地区知名的船用燃料物流企业，业务覆盖超55个主要港口 [7] - 公司致力于为客户提供一站式船舶加油解决方案，积极推广替代燃料使用 [7]