文章核心观点 - 华尔街分析师预测Couchbase公司即将发布的季度财报，预计每股亏损0.14美元，同比增加22.2%，营收4656万美元，同比增加11.9%，分析公司关键指标预测可更全面评估业绩 [1][2] 公司业绩预测 - 预计季度每股亏损0.14美元，同比增加22.2% [1] - 预计季度营收4656万美元，同比增加11.9% [1] - 预计总订阅收入4421万美元，同比变化+15.9% [2] - 预计服务收入238万美元，较上年同期变化-31.7% [2] - 预计ARR为2.0072亿美元，上年同期为1.637亿美元 [2] 公司股价表现及评级 - 过去一个月，公司股价回报率为+9.9%，同期Zacks标普500综合指数变化为+3.9% [3] - 公司目前Zacks评级为3（持有），近期表现可能与整体市场一致 [3] 分析师预测情况 - 本季度共识每股收益估计在过去30天内保持不变 [1] - 关注盈利预测变化对预测投资者对股票的潜在反应至关重要，盈利预测修正趋势与股票短期价格表现有很强关系 [1]

向量搜索功能 - Couchbase公司推出了在边缘进行向量搜索的新功能，帮助企业推出一类新型的AI驱动自适应应用[1] - Couchbase公司将向量搜索从云端延伸到边缘，为企业提供在任何地方运行自适应应用的可能性[1] - Couchbase公司的产品中加入了向量搜索功能，为企业提供了一种新的构建自适应应用的方式[2] 自适应应用发展 - 向量搜索和自适应应用的兴起，推动企业构建由生成式AI驱动的个性化、高性能应用[2] 数据库平台优势 - Couchbase公司的多功能数据库平台简化了架构复杂性，更快更容易地构建可信赖的自适应应用[1] 新功能发布计划 - Couchbase公司的新功能预计将在2025财年第一季度在Capella和Couchbase Server中推出，并在移动和边缘提供测试版[7] 创新服务推出 - Couchbase公司最近宣布推出了列式服务，结合向量搜索，为客户提供了成本效益和降低复杂性的独特方法[4] 生态系统整合 - Couchbase公司加强了AI生态系统的整合，支持LangChain和LlamaIndex，进一步提高开发人员的生产力[6] 数据处理挑战解决 - Couchbase公司的多功能能力消除了处理和存储LLM数据的挑战，提供了简化的架构以提高LLM结果的准确性[3]

文章核心观点 - 云数据库平台公司Couchbase将于2024年3月5日收盘后公布截至2024年1月31日的第四季度和整个财年财务结果，并在同日举行电话会议和网络直播讨论财务结果 [1] 公司信息 - 公司使命是简化开发者和架构师开发、部署和运行现代应用程序的方式 [2] - 公司拥有快速、灵活且经济实惠的云数据库平台Capella，可让企业快速构建应用程序，为客户提供优质体验 [2] - 超过30%的财富100强企业信赖Couchbase为其现代应用程序提供支持 [2] 财务报告安排 - 公司将于2024年3月5日收盘后公布截至2024年1月31日的第四季度和整个财年财务结果 [1] - 公司将于同日太平洋时间下午2点（东部时间下午5点）举行电话会议和网络直播讨论财务结果 [1] - 美国境内可拨打877 - 407 - 8029接入电话会议，国际地区可拨打+1 201 - 689 - 8029接入 [1] - 可从Couchbase官网投资者关系页面investors.couchbase.com访问网络直播和重播 [1]

财务数据和关键指标变化 - 总年度经常性收入(ARR)为1.887亿美元,同比增长24%,环比增长4% [10] - 第三季度收入为4580万美元,同比增长19%,环比增长6% [10] - 非GAAP毛利率保持行业领先,达到89.5% [11] - 非GAAP经营亏损为500万美元,经营利润率比中值高出11个百分点 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - Capella业务持续强劲增长,占公司收入的比重不断提高,已有超过五分之一的客户使用Capella [12][13] - Capella新客户获取是公司新客户增长的重要引擎,第三季度新增客户24家,环比翻倍,超过前两个季度的总和 [13] - 随着Capella客户群的增长,公司看到了良好的消费动态,客户消费超出初始合同,选择购买更多容量 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在高科技、政府、商业服务和金融服务等行业获得了新的Capella客户 [23][26][27][28] - 现有客户也在不断扩大对Capella的投资,如游戏公司Yostar Games和设计公司等 [24][25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续投资于AI、提高开发人员生产力、优化AI处理和构建生态系统等四大方向 [16][17][18][19][20][21] - 推出Capella columnar服务,进一步整合了操作和实时分析工作负载,为构建实时自适应应用程序带来价值 [19][20][21] - 公司的独特架构使其能够捕获新的工作负载,如实时自适应应用程序 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境不确定性持续给IT支出带来压力,交易周期延长,客户审批更加谨慎 [29][30][31] - 但公司管线保持健康,Capella消费趋势强劲,客户继续投资数字化转型 [30][31] - 公司专注于可控的领域,保持敏捷应对不可控因素,坚持实现年度重点目标 [32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Rob Oliver 提问** 现有客户在考虑数据库即服务时,是否会进入竞争性招标,公司在这些客户中的获胜率如何?公司是否看到客户使用模式超出预期? [60][61][62] **Matt Cain 回答** 现有客户通常不会进入竞争性招标,因为Capella能提供额外的价值,如更低的总拥有成本和更快的上线时间。公司看到客户使用模式非常健康,体现在新客户获取速度加快、扩展速度加快等方面。[62][63][64] 问题2 **Sanjit Singh 提问** Capella正在承接哪些类型的工作负载,与公司之前的企业业务相比有何不同? [70][71] **Matt Cain 回答** Capella的价值主要体现在获客速度加快、扩展速度加快等方面,而不是承接全新的工作负载类型。公司的技术平台能够支持广泛的应用场景,Capella主要是降低了客户的使用门槛。[72][73][74] 问题3 **Taz Koujalgi 提问** 公司是否采取了一些措施来推动客户加快使用Capella的消费额度,比如调整销售激励等? [122][123] **Matt Cain 回答** 公司在运营能力、系统、流程和人员方面进行了大量投入,以更好地管理Capella的消费情况。公司的目标是满足客户需求,确保Capella和Couchbase是客户业务战略的重要组成部分,消费管理是其中的关键环节。[124][125]

Couchbase财务表现 - Couchbase是一家提供领先的云数据库平台的公司[79] - Couchbase的收入在2023年10月31日的九个月内达到了1.299亿美元，同比增长15%[80] - Couchbase的年度重复收入（ARR）在2023年10月31日达到了1.887亿美元，同比增长24%[80] - Couchbase的订阅销售占总收入的95%和93%[81] - Couchbase的服务收入占总收入的5%和7%[81] - Couchbase的现有客户的美元净留存率在过去八个季度超过115%[85] - Couchbase的ARR在2023年10月31日达到了1.887亿美元[87] - Couchbase截至2023年10月31日拥有715个客户[87] 公司内部控制和法律事务 - 公司管理层认为披露控制和程序以及财务报告内部控制的设计旨在在合理保证水平上实现其目标，并且在合理保证水平上是有效的[118] - 由于所有控制系统固有的局限性，任何控制评估都无法提供绝对保证，即公司内部的所有控制问题和欺诈行为是否已被检测到[119] - 目前公司并未参与任何可能对业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响的法律诉讼[120]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总年度经常性收入（ARR）为1.807亿美元，同比增长24%，按固定汇率计算增长23%，环比增长5% [7][22] - 第二季度收入为4310万美元，同比增长8%，环比增长5% [7][23] - 第二季度订阅收入为4100万美元，同比增长11%，环比增长6%；专业服务收入为220万美元，同比下降20%，环比下降11% [23] - 第二季度每位客户的ARR为26.1万美元，高于第一季度的25.4万美元，同比增长14% [24] - 美元净留存率（NRR）持续超过115%，本季度NRR为过去三年来最高 [24] - 第二季度末客户数量为691个，较第一季度净增12个，Capella客户标志数量较第一季度增长超20% [24] - 第二季度毛利率为87.2%，去年同期为88.7%，上一季度为86.4% [25] - 第二季度销售和营销费用为2800万美元，占收入的65%；研发费用为1260万美元，占收入的29%；一般和行政费用为630万美元，占总收入的15% [26] - 第二季度非GAAP运营亏损为920万美元，运营利润率为负21%，比指引中点高4个百分点；非GAAP归属于普通股股东的净亏损为800万美元，即每股亏损0.17美元 [26] - 第二季度末现金、现金等价物和短期投资为1.658亿美元 [27] - 第二季度剩余履约义务（RPO）总计1.706亿美元，同比增长2%，预计未来12个月将确认约67%（即1.144亿美元）的RPO为收入，同比增长11% [27] - 第二季度运营现金流为负50万美元，自由现金流为负160万美元，自由现金流利润率为负4% [27] - 2024财年第三季度，预计ARR在1.85亿 - 1.88亿美元之间，中点同比增长23%；预计总收入在4270万 - 4330万美元之间，中点同比增长12%；预计非GAAP运营亏损在负990万 - 负910万美元之间 [29] - 2024财年全年，上调ARR展望至1.955亿 - 1.995亿美元之间，中点增长21%；预计总收入在1.717亿 - 1.747亿美元之间，中点同比增长12%；下调运营亏损展望至负4250万 - 负3850万美元之间 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务表现良好，第二季度订阅收入同比增长11%，环比增长6% [23] - 专业服务业务受宏观影响需求减少，第二季度专业服务收入同比下降20%，环比下降11%，预计2024财年服务收入贡献将低于近期水平 [23] - Capella业务持续增长，本季度新客户标志数量增长超20%，代表了多数新客户标志，是净留存率的重要贡献者 [16][24] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024财年的四个关键优先事项为关注营收增长、增加Capella业务占比、提高销售和营销效率、加速业务模式的杠杆作用 [7] - AI战略的四个支柱为提高开发者生产力和采用率、优化AI处理、支持AI应用在任何地方运行（包括边缘）、构建和培育充满活力的AI生态系统 [10] - 宣布Capella iQ的私有预览版，为Capella增加生成式AI功能，以提高开发者生产力，预计将推动Capella的采用和消费 [11][12] - 宣布Couchbase AI Accelerate Partner Program，旨在帮助客户使用Capella构建AI应用，并支持与更广泛的AI和数据生态系统集成 [13] - 继续深化与战略合作伙伴的关系，如与AWS开展更多联合市场活动，成为Google Cloud的 premier partner [14] - 公司认为自身在竞争中表现良好，其平台在高性能、可扩展性和云到边缘架构方面的优势与当前市场需求契合，在竞争中展示平台价值和集成服务时，价值主张更具相关性 [46][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观不确定性对IT支出构成阻力，交易周期变长，审批环节增多，客户购买规模变小，但公司执行情况良好 [19] - 公司看到云数据库平台的交易管道健康，客户对其兴趣浓厚，受云快速采用、成本效率需求和IT现代化等趋势驱动 [20] - 虽然AI仍处于早期阶段，但公司认为其将对业务产生变革性影响，为公司带来额外的顺风和机会 [20] - 公司对下半年及未来的业务发展充满信心，认为正在朝着2024财年的关键优先事项取得进展 [8][21] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，反映公司截至今日的观点，不承担更新义务，前瞻性陈述受风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异 [3][4] - 会议还讨论了某些非GAAP财务指标，相关指标与GAAP财务指标的调节以及指标定义可在公司投资者关系网站的收益新闻稿中查看 [4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Capella iQ等产品是否有额外的货币化策略 - 回答: Capella iQ将是Capella产品的一部分，公司预计通过增加消费、扩大开发者覆盖范围和提高市场推广效率来实现货币化 [34] 问题2: 通过合作伙伴获得的交易中，客户的特征以及此类交易的管道情况如何 - 回答: 公司在与合作伙伴的合作中取得了成功，涵盖各种类型的交易和客户，包括大型客户的Capella迁移项目以及小型的入门套餐。合作伙伴具有广泛的客户覆盖范围和信誉，与他们建立联合解决方案、制定战略客户计划和进行区域规划对公司的市场推广效率有很大帮助 [36][37] 问题3: 如何调和收入、ARR和cRPO这三个关键指标的差异以及它们未来的演变趋势 - 回答: ARR不包括服务或按需业务，而收入和RPO会包含这些。本季度收入方面，订阅业务表现良好，但服务业务受宏观影响需求减少。对于RPO，一些大型客户的合同即将到期续签，预计之后RPO会有所改善 [41][42] 问题4: Capella是否常见按需消费，还是主要是一年或三年的合同 - 回答: 目前Capella业务的最大部分是年度信用模式，属于ARR范畴 [44] 问题5: 公司在市场竞争中的情况以及胜率如何 - 回答: 公司对自身的竞争力感到满意，其平台在高性能、可扩展性和云到边缘架构方面的优势与当前市场需求契合，在竞争中展示平台价值和集成服务时，价值主张更具相关性 [46][47] 问题6: 从AI战略角度看，一两年后的重大机会在哪里，公司目前为应对迁移和新工作负载机会采取了哪些措施 - 回答: AI是应用的下一个重要催化剂，公司的平台适合处理大量数据和满足未来应用的个性化需求。公司与大型客户就其AI未来计划进行沟通，并获得了新的AI客户。公司通过架构方法构建数据层，并集成服务，结合Capella消费模式，能够同时应对迁移和新工作负载机会。迁移可能在初期带来较大贡献，但公司也重视新客户的获取 [50][51][52] 问题7: 如何看待新客户签约和客户流失情况，客户流失是否影响净新增客户数量 - 回答: 公司仍看到一些小客户受宏观影响出现流失，但整体新增客户表现良好。Capella客户标志数量环比增长20%，公司对其表现满意，预计下半年客户数量将受到更积极的影响 [54] 问题8: 公司的业务管道情况以及后期的早期管道情况如何 - 回答: 公司对业务管道情况感到满意，从各个方面（如扩张、迁移、新客户标志等）来看，管道的规模、速度等指标都表现良好，对产品需求和市场推广团队的执行能力有信心 [56] 问题9: 如何看待专业服务业务的发展路径以及如何管理 - 回答: 专业服务对公司业务很重要，能促进软件销售，但目前由于宏观因素，客户预算受限，更倾向于软件业务，服务业务需求减少。此外，Capella业务本身的服务附加率较低。不过公司仍认为服务对客户很重要，会继续推广，同时对软件业务的出色表现感到满意 [58][59] 问题10: Capella客户增长中，新客户标志和现有客户的贡献比例如何，未来几个季度应如何看待这种比例 - 回答: 预计Capella将继续成为新客户标志的主要来源。需要注意的是，有些客户同时拥有企业版和Capella版本，在总客户数量中只算一个。在ARR和收入方面，近期迁移业务的贡献会更大，直到新客户逐渐发展壮大 [63][64] 问题11: Capella客户的季度内消费趋势如何 - 回答: 公司对Capella的消费情况感到满意，其表现达到或超过内部预期，证明了“事半功倍”的价值主张，客户能够更快、更高效地实现Couchbase平台的价值。Capella不仅推动了新客户标志的增长，还提高了净留存率，公司在现有客户和新客户中都看到了良好的消费动态 [66][67] 问题12: 在市场推广方面，有哪些具体举措有助于接触新的企业客户 - 回答: 公司在市场推广方面的所有举措都围绕获取新客户展开，包括推出新功能、建立管道、设立渠道计划、投资新兴地区等。公司团队专注于新客户获取和管道管理，认为这是可以并且会不断改进的领域 [70][71] 问题13: 哪些地区在业务上取得了显著成功 - 回答: 欧洲、土耳其、以色列、中东和非洲（TIMEA）地区以及亚太地区表现良好。公司在这些地区进行了投资，看到了大量的Capella活动和新客户标志 [73] 问题14: 明年是否会单独披露Capella业务数据，以及是否考虑通过并购来扩大规模 - 回答: 公司准备好时会单独披露Capella业务数据。并购是公司持续考虑的战略之一，除了扩大规模，还可能有助于改善平台特定领域 [74] 问题15: 本季度账单指标表现不佳的原因，是否存在开票或期限方面的阻力 - 回答: 公司认为账单指标波动较大，不将其作为重点关注指标，ARR是更好的衡量标准。本季度账单情况主要与部分续约的时间有关，业务的主要部分是企业业务，续约时的年度预付款时间会影响账单。合同期限稳定，甚至较宏观环境最差时略有改善 [78] 问题16: Capella的市场推广是否有自助服务元素，自助服务与直接销售的情况如何 - 回答: 自助服务是Capella价值主张的一部分，作为直接市场推广模式的补充，有助于开发者进行评估和初始购买。这不仅有利于获取新客户，还能促进现有客户的业务扩展，公司专注于开发者体验和产品驱动增长 [80] 问题17: ARR指引假设下半年新增净ARR与上半年的1700万美元相近，新预订通常是否更倾向于下半年，今年是否有抵消因素使上下半年更均衡 - 回答: 新预订通常在下半年（尤其是第四季度）更多，但公司对下半年的ARR表现和指引有信心，认为业务势头良好 [83] 问题18: 新的生成式AI功能是否能在短期内加速新客户获取，Capella客户在选择数据库管理系统时是否更看重代码辅助等功能，还是生成式AI更多用于推动现有客户的业务扩展 - 回答: 新的生成式AI功能将加速新客户获取和迁移。Capella iQ的早期私有预览注册情况超出预期，表明有新客户活动。其价值主张使开发者更轻松、高效地体验Couchbase，对新客户和迁移业务都有促进作用 [85] 问题19: Capella在过去几个季度的新预订或总预订中所占百分比的趋势如何 - 回答: Capella在每个季度的各项指标（如预订、收入、ARR或客户账户）中所占百分比都在增加，因为它的增长速度快于其他业务 [88] 问题20: 本季度ARR表现出色且全年上调400万美元的主要驱动因素是什么，外汇因素是否有影响 - 回答: 主要驱动因素是Capella业务加速增长，净留存率持续提高至三年来最高，以及本季度完成了一些大型企业交易并实现了重大业务扩展。外汇因素有一定影响，但不是主要因素 [90]

业绩总结 - 第二季度年度经常性收入（ARR）达到1.81亿美元，同比增长23%[11] - 2024财年收入指导中位数为173.2百万美元，较2023财年的154.8百万美元增长了12.2%[52] - 2023财年总收入为154.8百万美元，较2022财年的123.5百万美元增长了25.4%[45] - 2023财年实现了18%的年同比收入增长[45] 用户数据 - 订阅收入占总收入的90%以上[11] - 年度经常性收入每客户平均为26.1万美元[11] - 超过100万美元ARR的客户数量为39个[11] - 客户的年度净收入留存率（Dollar-Based NRR）超过115%[11] - 拥有691个总客户[11] - 超过100K ARR的客户数量为277个[11] 毛利与费用 - 非GAAP毛利率为87%[11] - 2023财年总毛利率为87.6%，较2022财年的88.4%略有下降[49] - FY23的GAAP毛利为134,565,000美元，毛利率为86.9%[54] - FY23的非GAAP毛利为135,574,000美元，非GAAP毛利率为87.6%[54] - 2023财年研发费用占收入的比例为32%，较2022财年的39%显著下降[51] - 2023财年销售与营销费用占收入的比例为17%，与2022财年持平[51] 运营亏损 - 2023财年非GAAP运营亏损为41.3百万美元，较2022财年的45.5百万美元有所改善[52] - FY23的GAAP运营亏损为69,315,000美元，运营亏损率为44.8%[54] - Q2'24的非GAAP运营亏损为9,219,000美元，非GAAP运营亏损率为21.4%[54] 市场与投资 - 公司的市场投资主要集中在Capella和七个平台投资上[11] - 公司目标市场规模（TAM）约为1230亿美元，代表着一个代际数据库机会[40] - 2024财年ARR指导中位数为197.5百万美元，较2023财年的163.7百万美元增长了20.7%[52] 未来展望 - 年度经常性收入（ARR）在2024年第二季度达到180.7百万美元，较2022年第二季度的115.2百万美元增长了25%[43]

公司概况 - Couchbase是一家提供领先的云数据库平台的公司，专注于简化开发、部署和使用现代应用程序[82] 财务表现 - 在2023年7月31日结束的六个月内，Couchbase的收入为8410万美元，同比增长13%；年度重复收入为1.807亿美元，同比增长24%[83] - 非GAAP毛利率在2023年7月31日的三个月为87.2%，较2022年的88.7%略有下降[91] - 非GAAP运营亏损率在2023年7月31日的三个月为21%，与2022年的21%持平[93] - 非GAAP净亏损率在2023年7月31日的三个月为0.17美元，较2022年的0.19美元略有下降[93] - 公司自由现金流在2023年7月31日的三个月为-1,590千美元，较2022年的-9,332千美元有所改善[94] 客户和订阅 - 公司截至2023年7月31日的客户数量为691，较2022年的632有所增加[90] - 当前的宏观经济状况可能会影响企业支出和整体经济，导致交易周期延长和客户选择分阶段购买[86] - 订阅收入在2023年7月31日结束的三个月内增加了390万美元，或11%[100] - 服务收入在2023年7月31日结束的三个月内减少了50万美元，或20%[100] - 订阅收入成本在2023年7月31日结束的六个月内同比增加了260万美元，增长了53%[101] 费用和现金流 - 专业服务和培训组织的服务收入成本主要包括与专业服务和培训组织相关的人员成本，包括工资、奖金、福利和股票补偿[95] - 所有操作活动中的净现金流为2023年7月31日结束的六个月为负7700万美元[106] - 现金流用于运营活动主要包括净亏损4250万美元，非现金费用3220万美元和来自运营资产和负债变动的净现金流入260万美元[107] - 投资活动中的现金流为2023年7月31日结束的六个月为正344.6万美元，主要包括短期投资到期净额580万美元和固定资产增加240万美元[107] - 融资活动中的现金流为2023年7月31日结束的六个月为正549.7万美元，主要来自于行使股票期权获得的470万美元和员工股票购买计划获得的80万美元[107]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总年度经常性收入（ARR）为1.722亿美元，同比增长23% [6][22] - 第一季度收入为4100万美元，同比增长18% [6][22] - 第一季度订阅收入为3850万美元，同比增长21%；专业服务收入为250万美元，同比下降15% [23] - 第一季度每位客户的ARR为25.4万美元，高于上一季度的24.2万美元 [23] - 美元净留存率持续超过115% [23] - 第一季度末客户数量为679个，较上一季度净增4个 [24] - 第一季度毛利率为86.4%，去年同期为87.3%，上一季度为86.3% [25] - 第一季度销售和营销费用为2920万美元，占收入的71%；研发费用为1250万美元，占收入的31%；一般和行政费用为670万美元，占总收入的16% [26][27] - 第一季度非GAAP运营亏损为1290万美元，运营利润率为 - 32%，比指引中点高5个百分点；非GAAP归属于普通股股东的净亏损为1230万美元，每股亏损 - 0.27美元 [27] - 第一季度末现金、现金等价物和短期投资为1.636亿美元 [27] - 第一季度末剩余履约义务（RPO）总计1.656亿美元，同比下降2%；预计未来12个月将确认约68%（即1.121亿美元）的RPO为收入，同比增长11% [27] - 第一季度运营现金流为 - 720万美元，自由现金流为 - 850万美元，自由现金流利润率为 - 21% [28] - 2024财年第二季度，预计总收入在4120万 - 4180万美元之间，中点同比增长4%；预计ARR在1.76亿 - 1.79亿美元之间，中点同比增长22%；预计非GAAP运营亏损在 - 1090万 - - 1010万美元之间 [29] - 2024财年全年，预计总收入在1.717亿 - 1.747亿美元之间，中点同比增长12%；预计ARR在1.915亿 - 1.955亿美元之间，中点增长18%；预计非GAAP运营亏损在 - 4300万 - - 3900万美元之间 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务第一季度收入增长21%，专业服务业务收入下降15%，预计2024财年专业服务收入占比将略低于近期水平 [23] - Capella客户数量达到三位数，较去年同期大幅增长，有新客户签约，也有现有客户迁移和扩展 [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024财年关键优先事项为关注 topline 增长、增加Capella业务占比、提高销售和营销效率、加速模型杠杆化进程 [8] - 产品创新聚焦于让Capella更易被客户使用、改善开发者体验，同时提供企业级功能；还投资于推动开发者采用和高效增长的举措 [9] - 市场推广方面，持续进行运营改进，投资合作伙伴生态系统，如在Microsoft Azure市场推出Capella，加强与AWS的合作等 [11] - 行业面临宏观环境不确定性和波动性，IT支出存在逆风，交易周期变长、审批更严格、客户购买量变小，但数字转型、云加速和边缘创新等大趋势对公司有利 [16][17] - 人工智能驱动的应用浪潮为公司带来机遇，公司正探索利用AI提高业务各方面效率，企业构建AI驱动的下一代应用时需要高性能运营数据库与分析功能的结合，这对公司是利好 [18][19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境困难，但公司第一季度表现强劲，各项指标超指引，团队执行战略有效，注重创新和费用控制 [6][7] - 宏观环境不确定性和波动性持续给IT支出带来逆风，但公司能应对这些挑战，需求指标强劲，交易管道健康 [16][17] - 公司对Capella业务机会感到兴奋，将继续推进相关举措，同时关注盈利能力提升，有能力在必要时调整模型以实现更好的杠杆效应 [17][21] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异，相关风险可参考新闻稿和向SEC提交的报告 [3][4] - 会议还讨论了非GAAP财务指标，其与GAAP财务指标的对账及定义可在投资者关系网站的收益新闻稿中查看 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度22%的ARR增长，下半年隐含的净新增ARR增长情况，以及实际情况与预期和90天前指引的对比 - 公司表示年初就区分了可控和不可控因素，Q1情况基本符合预期，对运营进展感到兴奋，同时也意识到宏观经济形势持续存在，全年展望保持一定保守度，Q1表现良好为全年奠定基础，具体数字方面Greg可提供更多视角 [34] - Greg称对Q1整体情况满意，对Q2有较好的可见性，交易管道健康，因Q1表现上调了全年指引，但仍保持保守，目标是至少达到指引，争取超额完成 [35] 问题2: LinkedIn选择Couchbase的背景和发展过程 - LinkedIn是现有客户，一直认可Couchbase的价值主张，与公司的下一代应用现代化战略契合，进一步采用托管服务也是基于公司所阐述的价值，公司也在与大多数现有客户讨论利用Capella的事宜 [37] 问题3: 石油和天然气客户转向Capella的决策点，以及是否可成为行业模板 - 该客户是老客户，此前利用了公司的移动功能和核心企业功能集，多年来合作不断加深，转向Capella是因为既能卸载数据库管理工作、节省成本，又能优化内部资源，Capella能帮助企业客户解决现代化和开发新应用时面临的人员和资源挑战，公司正以此为蓝图与其他客户沟通 [41][42] 问题4: 考虑到本季度低到中等范围的客户流失情况，如何看待全年客户流失的进展 - Greg认为本季度客户流失是异常情况，新客户获取数量与历史Q1一致，流失是由少数受宏观经济环境影响的小客户导致，且无竞争导致的流失，平均流失客户的美元损失是过去三年中第二低的，流失情况已在全年指引中考虑，不会对全年产生重大影响 [44] 问题5: 公司实现盈亏平衡盈利的路径及驱动因素 - 公司很高兴能继续展示模型的杠杆效应和效率提升，致力于持续改进，但尚未给出现金盈亏平衡或盈利的长期范围展望，计划在投资者日进行相关披露，本季度表现超预期，运营上对杠杆和效率提升有信心，将朝着盈利目标前进 [47] 问题6: Capella在三大超大规模云服务提供商市场的业务进展，以及能否量化新业务和传统市场推广渠道情况 - Matt表示公司的价值主张之一是让客户能在云边缘的任何地方运行应用，包括客户自己的数据中心和各大超大规模云服务提供商，客户多采用多云策略，公司很高兴将Azure纳入产品组合，与AWS等的合作能为客户提供更多选择和自由，难以提供具体业务数据 [49][50] - Greg称公司与所有超大规模云服务提供商在Capella和其市场上都有合作，进展良好，但未按供应商提供具体数据 [51] 问题7: Capella的消费模式、对收入预算的贡献情况，以及从合同角度确保可见性的措施 - Matt称随着时间推移，公司开始了解Capella的消费趋势，客户开始使用Capella后消费率健康，很多客户消费速度超预期，公司会实时监控客户消费情况，认为Capella客户群的净留存率可能高于非Capella客户群 [55][56] 问题8: 随着Capella在业务中占比增加，公司如何调整费用以实现目标 - 公司自去年底至今一直关注盈利规则40效率，会密切监控营收增长速度并调整费用，以继续提高杠杆和效率，开发资源已向Capella倾斜 [58] 问题9: Capella的使用案例模式，以及测试开发与生产工作负载的情况 - Matt指出新Capella客户有两种情况，一是全新客户将Capella作为使用数据库的入口，二是大现有客户评估将现有应用迁移到托管服务，客户采用方式差异大，公司在向云优先转型过程中，更关注客户如何进入托管服务，而非特定垂直领域或使用案例，公司平台服务范围广泛，运营上能支持两种情况 [61][62] 问题10: 新年开始后销售激励结构向Capella转变的情况，以及是否会带来不利影响 - Greg表示今年销售补偿更侧重于Capella，仍关注业务增长和新业务拓展，但Capella是重点，激励销售团队销售Capella [64] 问题11: 如何解释三位数的Capella客户数量与有限的净新增客户数量之间的关系，以及Capella客户的增长速度和未来贡献来源 - Matt称很高兴达到三位数客户数量，部分客户同时拥有Capella和非Capella服务，Capella客户获取情况良好，客户数量增长可通过新客户签约和现有客户迁移实现，今年Q1的Capella迁移数量是去年Q1的两倍 [66][67] - Greg认为Q1净新增客户数量是Capella和企业业务的综合结果，对Capella有很高期望且进展符合预期，新客户中以Capella起步的数量会更快增长，但美元贡献与大现有客户迁移时间更相关，公司会与客户合作，关注业务中长期前景，而非追求短期经济指标 [68][69] 问题12: 公司指导是否仍包含高度保守因素 - Greg表示情况与之前类似，虽然有了Q1的结果，但全年展望仍保持较高保守度，希望至少达到指引，争取超额完成 [71] 问题13: 客户流失的具体情况，包括美元损失、受影响的中小企业客户的垂直领域和地区银行情况 - Greg称没有地区银行受影响，平均每个流失客户的美元损失是过去三年中第二低的，流失客户主要是受宏观经济环境挑战的中小企业，部分已倒闭或即将倒闭，流失的美元影响相对较小，本季度净新增客户的美元贡献仍合理，但客户数量受流失影响 [74][75] 问题14: 关于投资者日和盈利目标的计划 - Greg表示仍在考虑今年晚些时候举办投资者日，考虑到宏观环境，想先观察情况，举办时将公布Capella指标、长期盈利模型路径，目前已开始看到盈利路径的开端，如模型杠杆效应和效率提升，确定日期后会及时通知 [77] 问题15: 客户从本地部署转向Capella时，支出的提升情况 - Greg称如果客户在本地管理的Couchbase企业版上花费1美元，转向Capella后将花费1.5 - 2美元，这是在同等容量和使用情况下的提升 [80] 问题16: 收入的线性情况，以及与其他季度的对比 - Greg认为订阅收入将随时间增长，收入确认存在时间差异，特别是非Capella部分和订阅开始时间的会计规则影响，ARR是更重要的衡量指标，能减少一些干扰，但收入确认仍会受规则影响 [82][83] 问题17: 本季度服务收入下降，对全年的预期 - Greg称去年服务业务表现出色，有健康的积压订单和较高的客户需求，今年服务收入会下降，预计占比可能低于正常的6%，约为5%，全年仍将是不利因素 [85]

业绩总结 - 第一季度年化经常性收入（ARR）为1.72亿美元，同比增长23%[12] - 2024财年第一季度订阅收入同比增长21%[14] - 年度经常性收入（ARR）在2023财年达到163.7百万美元，预计2024财年将增长至193.5百万美元[58] - 2023财年总收入为154.8百万美元，预计2024财年将达到173.2百万美元[58] - 2023财年非GAAP运营亏损为41.3百万美元，预计2024财年将略微改善至41.0百万美元[58] 用户数据 - 订阅收入占总收入的90%以上[13] - 超过679个客户，其中265个客户的ARR超过10万美元[13] - 超过39个客户的ARR超过100万美元[15] - 每个客户的年化经常性收入（ARR）为25.4万美元[15] - 2023财年每位客户的ARR为587,000美元，客户数量超过100,000[49] 毛利率与运营费用 - 非GAAP毛利率为86%[13] - 2023财年总毛利率为87.3%，其中订阅毛利率为92.9%[55] - 2023财年第一季度，非GAAP订阅毛利率为91%[60] - 2023财年第一季度，非GAAP服务毛利率为14%[60] - 2023财年第一季度，销售与营销费用为32,553千美元，占收入的71%[60] - 2023财年第一季度，研发费用为15,383千美元，占收入的31%[60] - 2023财年第一季度，管理费用为9,625千美元，占收入的16%[60] - 2023财年总运营费用占收入的比例为36%[57] 市场表现与展望 - 年度净留存率（Dollar-Based NRR）超过115%[14] - 公司在财富100强企业中贡献超过30%[15] - 2023财年年复合增长率（CAGR）为25%[51] - 2023财年国际收入占总收入的比例为61%[53] 负面信息 - 调查显示55%的客户将基础设施支出削减了一半[34] 研发与技术 - 2023财年研发费用占收入的比例为32%[57] - 2023财年第一季度，非GAAP总运营费用为48,367千美元[60] - 2023财年第一季度，非GAAP运营亏损率为-31.6%[60]