财务数据和关键指标变化 - 总年度经常性收入(ARR)为2.042亿美元,同比增长25% [41] - 第四季度收入为5,010万美元,同比增长20% [18] - 第四季度非GAAP经营亏损为410万美元,经营利润率为-8.2% [18] - 全年非GAAP经营亏损为3,130万美元,经营利润率为-17% [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - Capella ARR占总ARR的11%,同比增长 [41] - 订阅收入同比增长20%,专业服务收入同比下降29% [43][44] - 客户ARR达27.3万美元,同比增长12% [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 新增客户749家,其中Capella客户占比超过25% [46] - 客户续订率超过115% [46] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进Capella产品创新,发布了多项新功能,如Capella iQ、columnar服务和向量搜索 [24][25][26][27] - 公司正在加强与LangChain和LlamaIndex等AI生态伙伴的合作 [28] - 公司看好AI驱动的自适应应用市场机遇,将持续投资创新和提升运营效率 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在充满挑战的宏观环境下实现了强劲增长,并加快了净新ARR的增长 [19] - 公司正在提高运营纪律和效率,实现了显著的经营利润和自由现金流改善 [20] - 公司对2025财年保持谨慎乐观,将继续专注于实现持续增长、发挥Capella优势和提升整体模式的杠杆效应 [60][61] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Hedberg 提问** 询问Capella新客户获取和合作伙伴渠道的情况 [68] **Matt Cain 回答** 公司在新客户获取和合作伙伴渠道方面取得了良好进展,特别是与云服务商的合作 [71] 问题2 **Jason Ader 提问** 询问公司2025财年收入指引与高增长表现的矛盾之处 [79] **Greg Henry 回答** 公司保持了一贯的谨慎态度,考虑了宏观环境的不确定性以及Capella业务的发展情况 [80][82] 问题3 **Raimo Lenschow 提问** 询问公司如何调整销售方法和激励机制以适应Capella业务的发展 [99] **Matt Cain 和 Greg Henry 回答** 公司正在加强对Capella业务的数据分析和洞察,并相应调整销售流程和激励措施,以更好地支持Capella的发展 [100][102][104]

文章核心观点 - 公司2024年1月季度财报显示营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标表现良好，股票近月有一定涨幅 [1][2] 财务数据表现 - 2024年1月季度营收5009万美元，同比增长20.4%，超Zacks共识预期7.59% [1] - 同期每股收益为 - 0.06美元，去年同期为 - 0.18美元，超共识预期57.14% [1] 关键指标情况 - ARR为20420万美元，高于五位分析师平均预估的20072万美元 [2] - 总订阅收入4806万美元，高于五位分析师平均预估的4421万美元，同比增长26% [2] - 服务收入203万美元，低于五位分析师平均预估的238万美元，同比下降41.9% [2] 股票表现 - 公司股票过去一个月回报率为1.8%，Zacks标准普尔500综合指数变化为3.6% [2] - 股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [2]

营收情况 - Couchbase在2024财年第四季度总收入为5010万美元，同比增长20%[2] - 订阅收入为4810万美元，同比增长26%[2] - 2024年1月31日的总年度重复收入为2.042亿美元，同比增长25%[2] - 2024财年总收入为1.8亿美元，同比增长16%[7] - 订阅收入为1.716亿美元，同比增长20%[7] - 2024年1月31日，Couchbase公司订阅收入为48,061千美元，服务收入为2,028千美元，总收入为50,089千美元[33] - 2024年1月31日，Couchbase公司总资产为247,752千美元，总负债为117,331千美元，股东权益为130,421千美元[34] 盈利情况 - 毛利率为89.7%，较2023财年第四季度的85.7%有所提高[3] - 第四季度运营亏损为2260万美元，较2023财年第四季度的1850万美元有所增加[4] - 2024财年运营亏损为8450万美元，较2023财年的6930万美元有所增加[8] 现金流情况 - 现金流为运营活动使用了650万美元，较2023财年第四季度的1020万美元有所减少[5] - 2024财年现金流为运营活动使用了2690万美元，较2023财年的4120万美元有所减少[9] - 2024年1月底，公司经营活动产生的净现金流为6,450美元，较2023年同期的10,203美元有所下降[38] - 2024年1月底，公司的自由现金流为7,735美元，较去年同期的11,756美元下降[38]

文章核心观点 Couchbase公司于2024年3月1日宣布根据2023年激励股权计划向新员工授予股权奖励 [1] 分组1：股权奖励授予情况 - 2024年3月1日公司向15名非高管员工授予基于服务的限制性股票单位形式的股权奖励 代表有权总共获得多达28759股公司普通股 [1] - 50%的相关股份在归属起始日期一周年之后的第一个季度归属日归属 此后每个季度归属日归属12.5% 前提是员工在归属日仍在职 [1] - 该激励授予经公司董事会薪酬委员会批准 是根据纳斯达克规则5635(c)(4)作为重大就业激励而授予 [2] 分组2：公司简介 - 公司使命是简化开发者和架构师开发、部署和运行现代应用程序的方式 [3] - 公司拥有快速、灵活且经济实惠的云数据库平台Capella 超30%的财富100强企业信赖该公司为其现代应用程序提供支持 [3]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测Couchbase公司即将发布的季度财报，预计每股亏损0.14美元，同比增加22.2%，营收4656万美元，同比增加11.9%，分析公司关键指标预测可更全面评估业绩 [1][2] 公司业绩预测 - 预计季度每股亏损0.14美元，同比增加22.2% [1] - 预计季度营收4656万美元，同比增加11.9% [1] - 预计总订阅收入4421万美元，同比变化+15.9% [2] - 预计服务收入238万美元，较上年同期变化-31.7% [2] - 预计ARR为2.0072亿美元，上年同期为1.637亿美元 [2] 公司股价表现及评级 - 过去一个月，公司股价回报率为+9.9%，同期Zacks标普500综合指数变化为+3.9% [3] - 公司目前Zacks评级为3（持有），近期表现可能与整体市场一致 [3] 分析师预测情况 - 本季度共识每股收益估计在过去30天内保持不变 [1] - 关注盈利预测变化对预测投资者对股票的潜在反应至关重要，盈利预测修正趋势与股票短期价格表现有很强关系 [1]

向量搜索功能 - Couchbase公司推出了在边缘进行向量搜索的新功能，帮助企业推出一类新型的AI驱动自适应应用[1] - Couchbase公司将向量搜索从云端延伸到边缘，为企业提供在任何地方运行自适应应用的可能性[1] - Couchbase公司的产品中加入了向量搜索功能，为企业提供了一种新的构建自适应应用的方式[2] 自适应应用发展 - 向量搜索和自适应应用的兴起，推动企业构建由生成式AI驱动的个性化、高性能应用[2] 数据库平台优势 - Couchbase公司的多功能数据库平台简化了架构复杂性，更快更容易地构建可信赖的自适应应用[1] 新功能发布计划 - Couchbase公司的新功能预计将在2025财年第一季度在Capella和Couchbase Server中推出，并在移动和边缘提供测试版[7] 创新服务推出 - Couchbase公司最近宣布推出了列式服务，结合向量搜索，为客户提供了成本效益和降低复杂性的独特方法[4] 生态系统整合 - Couchbase公司加强了AI生态系统的整合，支持LangChain和LlamaIndex，进一步提高开发人员的生产力[6] 数据处理挑战解决 - Couchbase公司的多功能能力消除了处理和存储LLM数据的挑战，提供了简化的架构以提高LLM结果的准确性[3]

文章核心观点 - 云数据库平台公司Couchbase将于2024年3月5日收盘后公布截至2024年1月31日的第四季度和整个财年财务结果，并在同日举行电话会议和网络直播讨论财务结果 [1] 公司信息 - 公司使命是简化开发者和架构师开发、部署和运行现代应用程序的方式 [2] - 公司拥有快速、灵活且经济实惠的云数据库平台Capella，可让企业快速构建应用程序，为客户提供优质体验 [2] - 超过30%的财富100强企业信赖Couchbase为其现代应用程序提供支持 [2] 财务报告安排 - 公司将于2024年3月5日收盘后公布截至2024年1月31日的第四季度和整个财年财务结果 [1] - 公司将于同日太平洋时间下午2点（东部时间下午5点）举行电话会议和网络直播讨论财务结果 [1] - 美国境内可拨打877 - 407 - 8029接入电话会议，国际地区可拨打+1 201 - 689 - 8029接入 [1] - 可从Couchbase官网投资者关系页面investors.couchbase.com访问网络直播和重播 [1]

财务数据和关键指标变化 - 总年度经常性收入(ARR)为1.887亿美元,同比增长24%,环比增长4% [10] - 第三季度收入为4580万美元,同比增长19%,环比增长6% [10] - 非GAAP毛利率保持行业领先,达到89.5% [11] - 非GAAP经营亏损为500万美元,经营利润率比中值高出11个百分点 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - Capella业务持续强劲增长,占公司收入的比重不断提高,已有超过五分之一的客户使用Capella [12][13] - Capella新客户获取是公司新客户增长的重要引擎,第三季度新增客户24家,环比翻倍,超过前两个季度的总和 [13] - 随着Capella客户群的增长,公司看到了良好的消费动态,客户消费超出初始合同,选择购买更多容量 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在高科技、政府、商业服务和金融服务等行业获得了新的Capella客户 [23][26][27][28] - 现有客户也在不断扩大对Capella的投资,如游戏公司Yostar Games和设计公司等 [24][25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续投资于AI、提高开发人员生产力、优化AI处理和构建生态系统等四大方向 [16][17][18][19][20][21] - 推出Capella columnar服务,进一步整合了操作和实时分析工作负载,为构建实时自适应应用程序带来价值 [19][20][21] - 公司的独特架构使其能够捕获新的工作负载,如实时自适应应用程序 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境不确定性持续给IT支出带来压力,交易周期延长,客户审批更加谨慎 [29][30][31] - 但公司管线保持健康,Capella消费趋势强劲,客户继续投资数字化转型 [30][31] - 公司专注于可控的领域,保持敏捷应对不可控因素,坚持实现年度重点目标 [32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Rob Oliver 提问** 现有客户在考虑数据库即服务时,是否会进入竞争性招标,公司在这些客户中的获胜率如何?公司是否看到客户使用模式超出预期? [60][61][62] **Matt Cain 回答** 现有客户通常不会进入竞争性招标,因为Capella能提供额外的价值,如更低的总拥有成本和更快的上线时间。公司看到客户使用模式非常健康,体现在新客户获取速度加快、扩展速度加快等方面。[62][63][64] 问题2 **Sanjit Singh 提问** Capella正在承接哪些类型的工作负载,与公司之前的企业业务相比有何不同? [70][71] **Matt Cain 回答** Capella的价值主要体现在获客速度加快、扩展速度加快等方面,而不是承接全新的工作负载类型。公司的技术平台能够支持广泛的应用场景,Capella主要是降低了客户的使用门槛。[72][73][74] 问题3 **Taz Koujalgi 提问** 公司是否采取了一些措施来推动客户加快使用Capella的消费额度,比如调整销售激励等? [122][123] **Matt Cain 回答** 公司在运营能力、系统、流程和人员方面进行了大量投入,以更好地管理Capella的消费情况。公司的目标是满足客户需求,确保Capella和Couchbase是客户业务战略的重要组成部分,消费管理是其中的关键环节。[124][125]

Couchbase财务表现 - Couchbase是一家提供领先的云数据库平台的公司[79] - Couchbase的收入在2023年10月31日的九个月内达到了1.299亿美元，同比增长15%[80] - Couchbase的年度重复收入（ARR）在2023年10月31日达到了1.887亿美元，同比增长24%[80] - Couchbase的订阅销售占总收入的95%和93%[81] - Couchbase的服务收入占总收入的5%和7%[81] - Couchbase的现有客户的美元净留存率在过去八个季度超过115%[85] - Couchbase的ARR在2023年10月31日达到了1.887亿美元[87] - Couchbase截至2023年10月31日拥有715个客户[87] 公司内部控制和法律事务 - 公司管理层认为披露控制和程序以及财务报告内部控制的设计旨在在合理保证水平上实现其目标，并且在合理保证水平上是有效的[118] - 由于所有控制系统固有的局限性，任何控制评估都无法提供绝对保证，即公司内部的所有控制问题和欺诈行为是否已被检测到[119] - 目前公司并未参与任何可能对业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响的法律诉讼[120]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总年度经常性收入（ARR）为1.807亿美元，同比增长24%，按固定汇率计算增长23%，环比增长5% [7][22] - 第二季度收入为4310万美元，同比增长8%，环比增长5% [7][23] - 第二季度订阅收入为4100万美元，同比增长11%，环比增长6%；专业服务收入为220万美元，同比下降20%，环比下降11% [23] - 第二季度每位客户的ARR为26.1万美元，高于第一季度的25.4万美元，同比增长14% [24] - 美元净留存率（NRR）持续超过115%，本季度NRR为过去三年来最高 [24] - 第二季度末客户数量为691个，较第一季度净增12个，Capella客户标志数量较第一季度增长超20% [24] - 第二季度毛利率为87.2%，去年同期为88.7%，上一季度为86.4% [25] - 第二季度销售和营销费用为2800万美元，占收入的65%；研发费用为1260万美元，占收入的29%；一般和行政费用为630万美元，占总收入的15% [26] - 第二季度非GAAP运营亏损为920万美元，运营利润率为负21%，比指引中点高4个百分点；非GAAP归属于普通股股东的净亏损为800万美元，即每股亏损0.17美元 [26] - 第二季度末现金、现金等价物和短期投资为1.658亿美元 [27] - 第二季度剩余履约义务（RPO）总计1.706亿美元，同比增长2%，预计未来12个月将确认约67%（即1.144亿美元）的RPO为收入，同比增长11% [27] - 第二季度运营现金流为负50万美元，自由现金流为负160万美元，自由现金流利润率为负4% [27] - 2024财年第三季度，预计ARR在1.85亿 - 1.88亿美元之间，中点同比增长23%；预计总收入在4270万 - 4330万美元之间，中点同比增长12%；预计非GAAP运营亏损在负990万 - 负910万美元之间 [29] - 2024财年全年，上调ARR展望至1.955亿 - 1.995亿美元之间，中点增长21%；预计总收入在1.717亿 - 1.747亿美元之间，中点同比增长12%；下调运营亏损展望至负4250万 - 负3850万美元之间 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务表现良好，第二季度订阅收入同比增长11%，环比增长6% [23] - 专业服务业务受宏观影响需求减少，第二季度专业服务收入同比下降20%，环比下降11%，预计2024财年服务收入贡献将低于近期水平 [23] - Capella业务持续增长，本季度新客户标志数量增长超20%，代表了多数新客户标志，是净留存率的重要贡献者 [16][24] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024财年的四个关键优先事项为关注营收增长、增加Capella业务占比、提高销售和营销效率、加速业务模式的杠杆作用 [7] - AI战略的四个支柱为提高开发者生产力和采用率、优化AI处理、支持AI应用在任何地方运行（包括边缘）、构建和培育充满活力的AI生态系统 [10] - 宣布Capella iQ的私有预览版，为Capella增加生成式AI功能，以提高开发者生产力，预计将推动Capella的采用和消费 [11][12] - 宣布Couchbase AI Accelerate Partner Program，旨在帮助客户使用Capella构建AI应用，并支持与更广泛的AI和数据生态系统集成 [13] - 继续深化与战略合作伙伴的关系，如与AWS开展更多联合市场活动，成为Google Cloud的 premier partner [14] - 公司认为自身在竞争中表现良好，其平台在高性能、可扩展性和云到边缘架构方面的优势与当前市场需求契合，在竞争中展示平台价值和集成服务时，价值主张更具相关性 [46][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观不确定性对IT支出构成阻力，交易周期变长，审批环节增多，客户购买规模变小，但公司执行情况良好 [19] - 公司看到云数据库平台的交易管道健康，客户对其兴趣浓厚，受云快速采用、成本效率需求和IT现代化等趋势驱动 [20] - 虽然AI仍处于早期阶段，但公司认为其将对业务产生变革性影响，为公司带来额外的顺风和机会 [20] - 公司对下半年及未来的业务发展充满信心，认为正在朝着2024财年的关键优先事项取得进展 [8][21] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，反映公司截至今日的观点，不承担更新义务，前瞻性陈述受风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异 [3][4] - 会议还讨论了某些非GAAP财务指标，相关指标与GAAP财务指标的调节以及指标定义可在公司投资者关系网站的收益新闻稿中查看 [4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Capella iQ等产品是否有额外的货币化策略 - 回答: Capella iQ将是Capella产品的一部分，公司预计通过增加消费、扩大开发者覆盖范围和提高市场推广效率来实现货币化 [34] 问题2: 通过合作伙伴获得的交易中，客户的特征以及此类交易的管道情况如何 - 回答: 公司在与合作伙伴的合作中取得了成功，涵盖各种类型的交易和客户，包括大型客户的Capella迁移项目以及小型的入门套餐。合作伙伴具有广泛的客户覆盖范围和信誉，与他们建立联合解决方案、制定战略客户计划和进行区域规划对公司的市场推广效率有很大帮助 [36][37] 问题3: 如何调和收入、ARR和cRPO这三个关键指标的差异以及它们未来的演变趋势 - 回答: ARR不包括服务或按需业务，而收入和RPO会包含这些。本季度收入方面，订阅业务表现良好，但服务业务受宏观影响需求减少。对于RPO，一些大型客户的合同即将到期续签，预计之后RPO会有所改善 [41][42] 问题4: Capella是否常见按需消费，还是主要是一年或三年的合同 - 回答: 目前Capella业务的最大部分是年度信用模式，属于ARR范畴 [44] 问题5: 公司在市场竞争中的情况以及胜率如何 - 回答: 公司对自身的竞争力感到满意，其平台在高性能、可扩展性和云到边缘架构方面的优势与当前市场需求契合，在竞争中展示平台价值和集成服务时，价值主张更具相关性 [46][47] 问题6: 从AI战略角度看，一两年后的重大机会在哪里，公司目前为应对迁移和新工作负载机会采取了哪些措施 - 回答: AI是应用的下一个重要催化剂，公司的平台适合处理大量数据和满足未来应用的个性化需求。公司与大型客户就其AI未来计划进行沟通，并获得了新的AI客户。公司通过架构方法构建数据层，并集成服务，结合Capella消费模式，能够同时应对迁移和新工作负载机会。迁移可能在初期带来较大贡献，但公司也重视新客户的获取 [50][51][52] 问题7: 如何看待新客户签约和客户流失情况，客户流失是否影响净新增客户数量 - 回答: 公司仍看到一些小客户受宏观影响出现流失，但整体新增客户表现良好。Capella客户标志数量环比增长20%，公司对其表现满意，预计下半年客户数量将受到更积极的影响 [54] 问题8: 公司的业务管道情况以及后期的早期管道情况如何 - 回答: 公司对业务管道情况感到满意，从各个方面（如扩张、迁移、新客户标志等）来看，管道的规模、速度等指标都表现良好，对产品需求和市场推广团队的执行能力有信心 [56] 问题9: 如何看待专业服务业务的发展路径以及如何管理 - 回答: 专业服务对公司业务很重要，能促进软件销售，但目前由于宏观因素，客户预算受限，更倾向于软件业务，服务业务需求减少。此外，Capella业务本身的服务附加率较低。不过公司仍认为服务对客户很重要，会继续推广，同时对软件业务的出色表现感到满意 [58][59] 问题10: Capella客户增长中，新客户标志和现有客户的贡献比例如何，未来几个季度应如何看待这种比例 - 回答: 预计Capella将继续成为新客户标志的主要来源。需要注意的是，有些客户同时拥有企业版和Capella版本，在总客户数量中只算一个。在ARR和收入方面，近期迁移业务的贡献会更大，直到新客户逐渐发展壮大 [63][64] 问题11: Capella客户的季度内消费趋势如何 - 回答: 公司对Capella的消费情况感到满意，其表现达到或超过内部预期，证明了“事半功倍”的价值主张，客户能够更快、更高效地实现Couchbase平台的价值。Capella不仅推动了新客户标志的增长，还提高了净留存率，公司在现有客户和新客户中都看到了良好的消费动态 [66][67] 问题12: 在市场推广方面，有哪些具体举措有助于接触新的企业客户 - 回答: 公司在市场推广方面的所有举措都围绕获取新客户展开，包括推出新功能、建立管道、设立渠道计划、投资新兴地区等。公司团队专注于新客户获取和管道管理，认为这是可以并且会不断改进的领域 [70][71] 问题13: 哪些地区在业务上取得了显著成功 - 回答: 欧洲、土耳其、以色列、中东和非洲（TIMEA）地区以及亚太地区表现良好。公司在这些地区进行了投资，看到了大量的Capella活动和新客户标志 [73] 问题14: 明年是否会单独披露Capella业务数据，以及是否考虑通过并购来扩大规模 - 回答: 公司准备好时会单独披露Capella业务数据。并购是公司持续考虑的战略之一，除了扩大规模，还可能有助于改善平台特定领域 [74] 问题15: 本季度账单指标表现不佳的原因，是否存在开票或期限方面的阻力 - 回答: 公司认为账单指标波动较大，不将其作为重点关注指标，ARR是更好的衡量标准。本季度账单情况主要与部分续约的时间有关，业务的主要部分是企业业务，续约时的年度预付款时间会影响账单。合同期限稳定，甚至较宏观环境最差时略有改善 [78] 问题16: Capella的市场推广是否有自助服务元素，自助服务与直接销售的情况如何 - 回答: 自助服务是Capella价值主张的一部分，作为直接市场推广模式的补充，有助于开发者进行评估和初始购买。这不仅有利于获取新客户，还能促进现有客户的业务扩展，公司专注于开发者体验和产品驱动增长 [80] 问题17: ARR指引假设下半年新增净ARR与上半年的1700万美元相近，新预订通常是否更倾向于下半年，今年是否有抵消因素使上下半年更均衡 - 回答: 新预订通常在下半年（尤其是第四季度）更多，但公司对下半年的ARR表现和指引有信心，认为业务势头良好 [83] 问题18: 新的生成式AI功能是否能在短期内加速新客户获取，Capella客户在选择数据库管理系统时是否更看重代码辅助等功能，还是生成式AI更多用于推动现有客户的业务扩展 - 回答: 新的生成式AI功能将加速新客户获取和迁移。Capella iQ的早期私有预览注册情况超出预期，表明有新客户活动。其价值主张使开发者更轻松、高效地体验Couchbase，对新客户和迁移业务都有促进作用 [85] 问题19: Capella在过去几个季度的新预订或总预订中所占百分比的趋势如何 - 回答: Capella在每个季度的各项指标（如预订、收入、ARR或客户账户）中所占百分比都在增加，因为它的增长速度快于其他业务 [88] 问题20: 本季度ARR表现出色且全年上调400万美元的主要驱动因素是什么，外汇因素是否有影响 - 回答: 主要驱动因素是Capella业务加速增长，净留存率持续提高至三年来最高，以及本季度完成了一些大型企业交易并实现了重大业务扩展。外汇因素有一定影响，但不是主要因素 [90]