UNAUDITED INTERIM CONDENSED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS OF BROOKFIELD BUSINESS CORPORATION As at March 31, 2025 and December 31, 2024 and for the three months ended March 31, 2025 and 2024 1 INDEX TO THE UNAUDITED INTERIM CONDENSED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS OF BROOKFIELD BUSINESS CORPORATION | Unaudited Interim Condensed Consolidated Statements of Financial Position | 3 | | --- | --- | | Unaudited Interim Condensed Consolidated Statements of Operating Results | 4 | | Unaudited Interim Condense ...

文章核心观点 - 2025年第一季度，布鲁克菲尔德商业伙伴公司积极开展业务，资本回收举措成果显著，财务表现良好，各业务板块有不同表现，同时推进战略举措，保持充足流动性并宣布分红 [2] 财务业绩 整体业绩 - 2025年第一季度，归属于单位持有人的净收入为8000万美元（每有限合伙单位0.38美元），上年同期为4800万美元（每有限合伙单位0.23美元） [2] - 2025年第一季度调整后EBITDA为5.91亿美元，上年同期为5.44亿美元 [3] 各业务板块调整后EBITDA | 业务板块 | 2025年第一季度（百万美元） | 2024年第一季度（百万美元） | | --- | --- | --- | | 工业 | 304 | 228 | | 商业服务 | 213 | 205 | | 基础设施服务 | 104 | 143 | | 公司及其他 | -30 | -32 | [4] 各业务板块调整后EFO | 业务板块 | 2025年第一季度（百万美元） | 2024年第一季度（百万美元） | | --- | --- | --- | | 工业 | 130 | 180 | | 商业服务 | 117 | 168 | | 基础设施服务 | 166 | 72 | | 公司及其他 | -68 | -89 | [7] 战略举措 收购专业设备制造商 - 2月，公司同意以约13亿美元收购Antylia Scientific，预计投资约1.6亿美元获得约25%经济权益，交易预计二季度完成 [8] 单位回购计划 - 本季度及季度末后，公司投资约1.4亿美元，以平均每股约24美元的价格回购590万个单位和股份，回购在正常发行人投标计划下完成，计划今年8月到期后续签 [9] 流动性与分红 流动性 - 本季度末，公司企业层面流动性约24亿美元，包括5900万美元现金和流动性证券、2500万美元来自布鲁克菲尔德公司的剩余优先股承诺和约23亿美元企业信贷额度，考虑已宣布和近期完成的交易后，企业流动性为23亿美元 [10] 分红 - 董事会宣布季度分红，每单位0.0625美元，6月30日支付给5月30日收盘时登记在册的单位持有人 [11] 财务报表 资产负债表 | 项目 | 2025年3月31日（百万美元） | 2024年12月31日（百万美元） | | --- | --- | --- | | 现金及现金等价物 | 3442 | 3239 | | 金融资产 | 11642 | 12371 | | 应收账款净额 | 6948 | 6279 | | 存货及其他资产 | 5063 | 5728 | | 物业、厂房及设备 | 12529 | 13232 | | 递延所得税资产 | 1767 | 1744 | | 无形资产 | 19157 | 18317 | | 权益法核算投资 | 2307 | 2325 | | 商誉 | 13032 | 12239 | | 总资产 | 75887 | 75474 | | 总负债及权益 | 75887 | 75474 | [21] 经营成果表 | 项目 | 2025年第一季度（百万美元） | 2024年第一季度（百万美元） | | --- | --- | --- | | 收入 | 6749 | 12015 | | 直接运营成本 | -5402 | -10878 | | 一般及行政费用 | -311 | -317 | | 利息收入（支出）净额 | -770 | -796 | | 权益法核算收入（损失） | -8 | 23 | | 减值转回（费用）净额 | 0 | 10 | | 收购/处置收益（损失）净额 | 214 | 15 | | 其他收入（支出）净额 | -83 | 116 | | 税前收入（损失） | 389 | 188 | | 所得税（支出）回收 | -133 | 15 | | 净收入（损失） | 256 | 203 | [23] 布鲁克菲尔德商业公司业绩 净收入 - 2025年第一季度，归属于布鲁克菲尔德商业伙伴的净亏损为5800万美元，上年同期为1.5亿美元 [32] 分红 - 董事会宣布季度股息，每股0.0625美元，6月30日支付给5月30日收盘时登记在册的股东 [33] 财务状况 | 项目 | 2025年3月31日（百万美元） | 2024年12月31日（百万美元） | | --- | --- | --- | | 现金及现金等价物 | 968 | 1008 | | 金融资产 | 324 | 353 | | 应收账款净额 | 3397 | 3229 | | 存货净额 | 59 | 52 | | 其他资产 | 641 | 627 | | 物业、厂房及设备 | 2479 | 2480 | | 递延所得税资产 | 206 | 197 | | 无形资产 | 6031 | 5966 | | 权益法核算投资 | 201 | 198 | | 商誉 | 4993 | 4988 | | 总资产 | 19299 | 19098 | | 总负债及权益 | 19299 | 19098 | [38][39] 经营成果 | 项目 | 2025年第一季度（百万美元） | 2024年第一季度（百万美元） | | --- | --- | --- | | 收入 | 1966 | 1865 | | 直接运营成本 | -1789 | -1652 | | 一般及行政费用 | -75 | -64 | | 利息收入（支出）净额 | -219 | -210 | | 权益法核算收入（损失） | 3 | 1 | | 减值转回（费用）净额 | 0 | -2 | | 可交换和B类股份重计量 | -7 | -111 | | 其他收入（支出）净额 | -34 | -11 | | 税前收入（损失） | -155 | -184 | | 所得税（支出）回收 | 20 | 10 | | 净收入（损失） | -135 | -174 | [41]

公司资本运作 - 2024年公司资本回收计划创收超20亿美元，收购两家市场领先企业[2] - 2024年1月，公司先进储能业务筹集50亿美元新的第一留置权债务，公司获得约12亿美元特别分配[7] - 2024年1月，公司完成出售海上石油服务的穿梭油轮业务，预计现金收益约2.5亿美元[8] - 公司将分配至多2.5亿美元用于加速回购证券[9] - 2024年1月，公司完成收购Chemelex，企业总价值17亿美元，公司投资2.12亿美元，获约25%经济权益[10] 公司净利润情况 - 2024年全年归属于单位持有人的净亏损为1.09亿美元，上年净收入为14.05亿美元；2024年每有限合伙单位亏损0.50美元，上年为6.49美元[2] - 2024年第四季度公司净亏损11.08亿美元，2024年全年净利润8.95亿美元[25][27] - 2023年第四季度公司净利润34.84亿美元，2023年全年净利润37.77亿美元[29][32] - 2024年全年归属布鲁克菲尔德商业伙伴的净亏损为8.88亿美元，2023年为净利润5.19亿美元[34] - 截至2024年和2023年12月31日的三个月，持续经营业务净收入（亏损）分别为 - 1282百万美元和 - 1036百万美元，全年分别为 - 1927百万美元和 - 983百万美元[43] - 截至2024年和2023年12月31日，终止经营业务净收入（亏损）全年分别为0和3812百万美元[43] - 截至2024年和2023年12月31日，公司净收入（亏损）分别为 - 1927百万美元和2829百万美元[43] - 截至2024年和2023年12月31日，归属布鲁克菲尔德商业伙伴的净收入（亏损）分别为 - 888百万美元和519百万美元[43] - 截至2024年和2023年12月31日，归属非控股权益的净收入（亏损）分别为 - 1039百万美元和2310百万美元[43] 公司调整后EBITDA情况 - 2024年调整后EBITDA为25.65亿美元，2023年为24.91亿美元[3] - 2024年第四季度调整后EBITDA为6.53亿美元，2024年全年为25.65亿美元[25][27] - 2023年第四季度调整后EBITDA为6.08亿美元，2023年全年为24.91亿美元[30][32] 公司收入情况 - 2024年全年收入为406.2亿美元，2023年为550.68亿美元[22] - 截至2024年和2023年12月31日的三个月，持续经营业务收入分别为2209百万美元和1946百万美元，全年分别为8208百万美元和7683百万美元[43] 公司股份相关损失 - 2024年公司可交换和B类股份重新计量损失2.08亿美元，截至2024年12月31日，可交换和B类股份按每股23.42美元收盘价重新计量[34] 公司分配与股息 - 董事会宣布季度分配为每单位0.0625美元，将于2025年3月31日支付[12] - 董事会宣布每股0.0625美元的季度股息，将于2025年3月31日支付给2月28日登记在册的股东[35] 公司资产与负债情况 - 截至2024年底，公司企业层面流动性约13亿美元，交易后预计为27亿美元[11] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为10.08亿美元，2023年为7.72亿美元[40] - 截至2024年12月31日，公司金融资产为3.53亿美元，2023年为2.24亿美元[40] - 截至2024年12月31日，公司无形资产为59.66亿美元，2023年为69.31亿美元[40] - 公司商誉从4988变为5702[41] - 公司总资产从19098美元变为21182美元[41] - 应付账款及其他从4818美元变为5276美元[41] 非国际财务报告准则指标说明 - 新闻稿包含非国际财务报告准则指标调整后息税折旧摊销前利润，该指标有助于评估公司财务表现但不能替代国际财务报告准则编制的财务报表分析[50]

持续经营业务净收入变化 - 2024年第三季度持续经营业务净收入从2023年同期的4000万美元降至净亏损5.11亿美元，减少5.51亿美元[116][117] - 2024年前九个月持续经营业务净收入从2023年同期的5300万美元降至净亏损6.45亿美元[116][118] 净亏损归属情况 - 2024年第三季度净亏损5.11亿美元，其中4.66亿美元净亏损归属于Brookfield Business Partners；2023年第三季度净收入700万美元，其中9700万美元净收入归属于Brookfield Business Partners[116][119] 公司收入变化 - 2024年第三季度和前九个月，公司收入分别为22.05亿美元和59.99亿美元，2023年同期分别为19.64亿美元和57.37亿美元[116] - 2024年第三季度收入为22.05亿美元，较2023年同期增加2.41亿美元；前九个月收入为59.99亿美元，较2023年同期增加2.62亿美元[121][122] 直接运营成本变化 - 2024年第三季度和前九个月，直接运营成本分别为20.15亿美元和55.27亿美元，2023年同期分别为17.60亿美元和50.45亿美元[116] - 2024年第三季度直接运营成本为20.15亿美元，较2023年同期增加2.55亿美元；前九个月为55.27亿美元，较2023年同期增加4.82亿美元[124][125] 一般及行政费用变化 - 2024年第三季度和前九个月，一般及行政费用分别为7800万美元和2.19亿美元，2023年同期分别为6600万美元和1.90亿美元[116] - 2024年第三季度一般及行政费用为7800万美元，较2023年同期增加1200万美元；前九个月为2.19亿美元，较2023年同期增加2900万美元[126][127] 净利息收入（支出）变化 - 2024年第三季度和前九个月，净利息收入（支出）分别为2.07亿美元和6.20亿美元，2023年同期分别为2.27亿美元和6.72亿美元[116] - 2024年第三季度净利息支出为2.07亿美元，较2023年同期减少2000万美元；前九个月为6.2亿美元，较2023年同期减少5200万美元[128][129] 可交换股和B类股重计量 - 截至2024年9月30日，可交换股和B类股按每股23.30美元的收盘价重新计量[117] 终止经营业务净收入（亏损）关联 - 2023年第三季度和前九个月终止经营业务净收入（亏损）与2023年11月出售的核技术服务业务投资有关[116][119] 公司A类可交换次级投票股性质 - 公司A类可交换次级投票股旨在与Brookfield Business Partners的非投票有限合伙单位经济等效[106] 公司净亏损变化 - 2024年前九个月公司净亏损6.45亿美元，2023年同期为2000万美元[120] 可交换股份和B类股份重估损益变化 - 2024年第三季度可交换股份和B类股份重估损失为3.25亿美元，2023年同期为收益1.48亿美元；前九个月损失为1.99亿美元，2023年同期损失为1.28亿美元[130][131] 其他净收入（支出）变化 - 2024年第三季度其他净收入（支出）为净支出1.27亿美元，较2023年同期增加7600万美元；前九个月为净支出1.97亿美元，较2023年同期减少2.79亿美元[132][133] 当期所得税费用变化 - 2024年第三季度当期所得税费用为1400万美元，较2023年同期减少2600万美元；前九个月为4200万美元，较2023年同期减少1.2亿美元[134][135] 递延所得税回收变化 - 2024年第三季度递延所得税回收为4700万美元，较2023年同期减少2400万美元；前九个月为1.56亿美元，较2023年同期增加6200万美元[134][135] 公司资产、负债和权益总计变化 - 截至2024年9月30日，公司资产为206.25亿美元，较2023年12月31日减少5.57亿美元；负债和权益总计206.25亿美元，较2023年12月31日减少5.57亿美元[138] 金融资产变化 - 截至2024年9月30日，金融资产增至2.67亿美元，较2023年12月31日增加4300万美元[139] 应收账款及其他净额变化 - 截至2024年9月30日，应收账款及其他净额降至34.86亿美元，较2023年12月31日减少8300万美元[140] 物业、厂房及设备变化 - 截至2024年9月30日，物业、厂房及设备增至27.73亿美元，较2023年12月31日增加3000万美元[141] 无形资产变化 - 截至2024年9月30日，无形资产降至63.65亿美元，较2023年12月31日减少5.66亿美元[142] 维护和增长资本支出变化 - 2024年前九个月，维护和增长资本支出分别为7000万美元和1.44亿美元，较2023年同期下降[143] 应付账款及其他变化 - 截至2024年9月30日，应付账款及其他增至52.06亿美元，较2023年12月31日增加3.88亿美元[144] 递延所得税负债变化 - 截至2024年9月30日，递延所得税负债降至11.5亿美元，较2023年12月31日减少1.3亿美元[145] 子公司无追索权借款变化 - 截至2024年9月30日，子公司无追索权借款降至85.22亿美元，较2023年12月31日减少3.01亿美元[153] 可交换股份季度股息 - 董事会宣布每股可交换股份季度股息为0.0625美元，2024年12月31日支付[159] 现金及现金等价物变化 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为6.73亿美元，较2023年12月31日减少9900万美元[161] 信贷安排担保 - BBUC Holdings Inc.为Brookfield Business Partners的23.5亿美元双边信贷安排和10亿美元循环收购信贷安排提供全额无条件担保[166] 公司未折现合同义务情况 - 截至2024年9月30日，公司未折现的合同义务总额为165.74亿美元，其中1年内需支付26.24亿美元，1 - 2年需支付8.14亿美元，3 - 5年需支付94.15亿美元，5年以上需支付37.21亿美元[171] 公司借款情况 - 公司借款总额为87.81亿美元，其中1年内到期1.64亿美元，1 - 2年到期0.92亿美元，3 - 5年到期74.54亿美元，5年以上到期10.71亿美元[171] 公司租赁负债情况 - 公司租赁负债为5.09亿美元，其中1年内到期0.51亿美元，1 - 2年到期0.38亿美元，3 - 5年到期0.82亿美元，5年以上到期3.38亿美元[171] 公司利息费用情况 - 公司利息费用为55.29亿美元，其中1年内需支付6.72亿美元，1 - 2年需支付6.77亿美元，3 - 5年需支付18.68亿美元，5年以上需支付23.12亿美元[171] 公司协议下义务情况 - 公司协议下的义务为0.55亿美元，其中1年内需支付0.37亿美元，1 - 2年需支付0.07亿美元，3 - 5年需支付0.11亿美元[171] 公司可交换和B类股份相关义务情况 - 公司可交换和B类股份相关义务为17亿美元，需在1年内支付[171] 全球最低补足税影响 - 自2024年1月1日起，公司所在国家实施全球最低补足税，2024年前9个月无重大当期税收影响，预计对公司财务状况无重大影响[176] 财务报表列报修订影响 - 公司于2024年1月1日采用IAS 1财务报表列报的修订，对未经审计的中期简明合并财务报表无重大影响[179] 财务报告内部控制变化情况 - 截至2024年9月30日的三个月和九个月内，公司财务报告内部控制无重大变化[177]

财务业绩 - 公司三个月和六个月营业收入分别为19.29亿美元和37.94亿美元[135] - 公司三个月和六个月净利润分别为4000万美元和亏损1.34亿美元[137] - 三个月净利润下降1.55亿美元主要由于网络安全事件导致的运营成本增加和建筑业务项目接近完工导致的额外成本[139] - 六个月净亏损主要受到上述因素的影响[140] - 公司交换股份和B类股份的重新计量产生了2.37亿美元的收益[137] - 公司出售核电技术服务业务产生了3700万美元的亏损[135] - 公司的利息收支净额分别为2.03亿美元和4.13亿美元[137] - 公司的所得税费用分别为4100万美元和8100万美元[137] - 2024年6月30日三个月期间,净收入为4000万美元,其中1.24亿美元归属于Brookfield Business Partners[142] - 2024年6月30日六个月期间,公司确认净亏损1.34亿美元,而2023年同期为2700万美元净亏损[143] - 2024年6月30日三个月期间,收入19.29亿美元,较2023年同期增加2100万美元,主要受益于建筑业务收入增加,但被经销商软件和技术服务业务收入下降所抵消[144] - 2024年6月30日六个月期间,收入增加2100万美元至37.94亿美元,与上述原因一致[146] - 2024年6月30日三个月期间,直接经营成本增加1.91亿美元至18.6亿美元,主要由于建筑业务活动增加导致成本上升[147] - 2024年6月30日六个月期间,直接经营成本增加2.27亿美元至35.12亿美元,与上述原因一致[148] - 2024年6月30日三个月期间,管理费用增加1400万美元至7700万美元,主要由于经销商软件和技术服务业务受网络安全事件影响而产生的相关成本[149] - 2024年6月30日六个月期间,管理费用增加1700万美元至1.41亿美元,与上述原因一致[150] - 收入为239.61亿美元,净收益为2.68亿美元[172] - 总资产为815.21亿美元,总负债为633.17亿美元,总权益为182.04亿美元[173] - EBITDA为10.68亿美元[174] 资产负债情况 - 财务资产增加1亿美元至3.24亿美元[163] - 应收账款及其他净额减少2.34亿美元至33.35亿美元[164] - 物业、厂房及设备减少7200万美元至26.71亿美元，无形资产减少5.2亿美元至64.11亿美元[165][166] - 应付账款及其他增加2.12亿美元至50.30亿美元[168] - 递延所得税负债减少9600万美元至11.84亿美元[169] 资本支出和融资 - 资本支出主要用于维护和增长,分别为4700万美元和9800万美元[167] - 公司全资子公司BBUC Holdings Inc.为Brookfield Business Partners的20.35亿美元双边信贷融资和10亿美元收购信贷融资提供了无条件担保[194] - 公司已获得TSX批准,可在正常股票回购计划下回购最多5%的已发行可交换股份[198] - 公司在正常业务过程中可能会与布鲁克菲尔德赞助的私募股权基金作出承诺,参与未来识别的目标收购[200] 或有负债 - 公司的建筑业务和其他业务可能会在日常业务过程中为控股实体、联营公司和关联方的合同义务提供担保和赔偿[195] - 公司可能会不时就诉讼和索赔承担或有负债,包括来自客户或分包商的诉讼和索赔,以及公司的相关反索赔[197]

文章核心观点 - 7月17日罗素2000指数成分股上涨超3%且连续五日上涨，投资者押注未来降息将帮助资产负债表中债务相对股权更多的小公司，Fundstrat Global Advisors的Tom Lee认为该指数还有上涨空间，7月可关注布鲁克菲尔德商业公司、恩斯塔集团和泰勒莫里森家园这三只罗素2000指数成分股 [1][2] 罗素2000指数情况 - 7月17日罗素2000指数成分股跳涨超3%，实现连续五日上涨 [1] - 截至7月17日，代表罗素3000指数中市值最小的2000家公司的罗素2000指数今年以来仅上涨11.8%，比标准普尔500指数低631个基点 [1] - Fundstrat Global Advisors管理合伙人Tom Lee认为罗素2000指数有更多上涨空间，称小盘股超卖且估值低，此轮上涨可能持续约10周，涨幅高达40% [1] 布鲁克菲尔德商业公司（BBUC）情况 - 2021年6月成立的私募股权公司，为布鲁克菲尔德商业合伙公司投资者提供公司制替代投资工具 [2] - 主要投资于商业服务、工业和基础设施服务三个领域，2024年第一季度调整后息税折旧摊销前利润占比分别为36%、40%和24% [2] - 自成立布鲁克菲尔德商业合伙公司以来，已变现20家企业，获得约60亿美元收益，投资回报率达3倍，综合内部收益率约30% [2] - 第一季度同意出售加拿大骨料业务和英国及欧洲道路燃料业务，净收益3.9亿美元，公司分得1.8亿美元 [3] - 持续探索在业务中应用人工智能，如利用人工智能虚拟助理软件工具提高汽车经销商客户的生产力 [3] 恩斯塔集团（ESGR）情况 - 收购和管理百慕大和国际范围内处于清算阶段的保险公司和再保险公司及投资组合，是全球最大的独立清算整合商，自1993年前身成立以来已收购超115家公司 [4] - 评估公司业务的方式之一是每股账面价值，2024年第一季度末为341.53美元，较去年12月底高1.4%，自2003年以来每股账面价值复合年增长率为16.1% [4] - 评估业务的另一种方式是调整后股本回报率（ROE），2019 - 2023年平均为17.7%，长期目标是低至中两位数，2023年为18.8%，高于目标，2022年为 - 1.1% [5] - 截至去年12月底，其182亿美元可投资资产中约21%投资于私募股权、私人信贷和房地产基金等另类投资，过去一年其股价上涨超30% [5] 泰勒莫里森家园（TMHC）情况 - 总部位于凤凰城的住宅建筑商，2013年4月上市，发行价22美元/股，2011年7月被三家投资公司以9.55亿美元从英国住宅建筑商泰勒温佩手中收购 [6] - 2020年2月以25亿美元现金加股票交易收购威廉莱昂家园，交易包括9.5亿美元股票和15.5亿美元现金，合并后成为美国第五大住宅建筑商 [6] - 收购使公司进入华盛顿、俄勒冈和内华达三个新州，增加入门级产品供应，在22个市场中的16个跻身前五 [6] - 基于2024年每股收益预期7.26美元，其股票市盈率为合理的8.9倍 [7]

公司基本信息 - 公司是Brookfield Business Partners设立的加拿大公司，可交换股份旨在提供与LP单位相当的经济回报[132] - 公司通过运营子公司拥有并经营高质量服务和工业业务，追求以运营为导向的方法提升现金流并进行资本循环[132] 财务报表相关说明 - 财务信息来自公司未经审计的中期简明合并财务报表，按持续经营基础编制，以美元列报，四舍五入至百万位[131] - 财报包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种风险因素与陈述存在重大差异[122][123][124][125][127] - 编制财务报表需管理层进行关键判断、估计和假设，实际结果可能与估计不同[182] 税收政策影响 - 2024年加拿大联邦预算中有关共同基金公司的潜在税收规则变化，目前预计不会对公司业务或投资者产生重大影响[128] - 公司运营所在国家实施全球最低补足税，2024年3月31日止季度无重大当期税收影响，预计对财务状况无重大影响[184] 财务报告内部控制 - 2024年1月1日至3月31日期间，财务报告内部控制无重大变化[185] 会计准则采用情况 - 公司采用IASB发布的某些新修订标准，2024年1月1日起生效，采用对未经审计的中期简明合并财务报表无重大影响[186] - 目前IFRS无其他预计对公司有重大影响的未来变化[187] 净亏损情况 - 2024年第一季度持续经营业务净亏损1.74亿美元，较2023年同期的1.82亿美元减少800万美元[133][134] - 2024年第一季度净亏损1.74亿美元，其中1.5亿美元净亏损归属于Brookfield Business Partners；2023年同期净亏损1.85亿美元，其中1.4亿美元净亏损归属于Brookfield Business Partners[133][135] 收入情况 - 2024年第一季度收入为18.65亿美元，与2023年同期持平，经销商软件和技术服务业务经常性收入增加及建筑业务收入增长，抵消了医疗服务和水及污水处理业务贡献的下降[133][136] - 2024年第一季度营收120.15亿美元，2023年同期为137.58亿美元；2023年净利润为2.03亿美元[156] 股份重计量 - 截至2024年3月31日，可交换股份和B类股份按每股22.10美元的收盘价重新计量[134] - 2024年第一季度可交换股份和B类股份重计量损失为1.11亿美元，较去年同期减少1000万美元[138] 终止经营业务 - 2023年第一季度终止经营业务净损益与2023年11月出售的核技术服务业务投资有关[133][134] 成本与费用 - 2024年第一季度直接运营成本增至16.52亿美元，较去年同期增加3600万美元，主要因澳大利亚项目建设成本增加[137] - 2024年第一季度一般及行政费用增至6400万美元，较去年同期增加300万美元[137] 利息支出 - 2024年第一季度净利息支出降至2.1亿美元，较去年同期减少200万美元，主要因经销商软件和技术服务业务再融资节省利息成本[137] 其他净支出 - 2024年第一季度其他净支出降至1100万美元，较去年同期减少2700万美元[139] 所得税情况 - 2024年第一季度当期所得税费用增至4400万美元，较去年同期增加3400万美元；递延所得税回收增至5400万美元，较去年同期增加4100万美元[140] 金融资产与应收账款 - 截至2024年3月31日，金融资产增至3.03亿美元，较去年12月31日增加7900万美元，主要因经销商软件和技术服务业务及水和污水处理业务的衍生品资产公允价值调整[146][147] - 截至2024年3月31日，应收账款及其他净额增至36.01亿美元，较去年12月31日增加3200万美元，主要因建筑业务开票应收账款的时间安排[146][148] 物业、厂房及设备与无形资产 - 截至2024年3月31日，物业、厂房及设备降至26.22亿美元，较去年12月31日减少1.21亿美元，主要因外汇变动影响；无形资产降至67.56亿美元，较去年12月31日减少1.75亿美元，主要因正常摊销费用和外汇变动影响[146][149] 资本支出 - 2024年第一季度维护和增长资本支出分别为2600万美元和4800万美元，较去年同期减少，主要因2023年11月处置了核技术服务业务[150] 资产、负债与股本 - 截至2024年3月31日，总资产814.15亿美元，总负债630.15亿美元，总股本184亿美元；2023年12月31日，总资产823.85亿美元，总负债638.53亿美元，总股本185.32亿美元[156] 无追索权借款 - 截至2024年3月31日，公司子公司未偿还的无追索权借款为85.45亿美元，较2023年12月31日的88.23亿美元减少2.78亿美元[158][159] 股息分配 - 董事会已宣布每股可交换股份的季度股息为0.0625美元，将于2024年6月28日支付给截至2024年5月31日营业结束时登记在册的股东[165] 现金及现金等价物 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为7.43亿美元，2023年12月31日为7.72亿美元[166] 现金流量 - 2024年第一季度经营活动使用的现金流量为5300万美元，2023年同期为1.4亿美元；融资活动提供的现金流量为1.24亿美元，2023年同期为8900万美元；投资活动使用的现金流量为7700万美元，2023年同期为提供1.1亿美元[167] 担保与信用证 - 截至2024年3月31日，公司运营子公司的银行担保、保险债券和信用证未偿还总额约为15亿美元[171] - 公司全资子公司BBUC Holdings Inc.为Brookfield Business Partners的23亿美元双边信贷安排和10亿美元循环收购信贷安排提供了全额无条件担保[173] 股份回购 - 公司可在正常发行人买盘（NCIB）计划下回购最多5%已发行和流通的可交换股份，即364.7745万股，2024年第一季度未回购任何可交换股份[176][177] 合同义务 - 截至2024年3月31日，公司未折现的合同义务总额为173.14亿美元，其中借款87.72亿美元、租赁负债4.75亿美元、利息费用64.02亿美元、协议下义务5300万美元、可交换和B类股份16.12亿美元[179]

公司运营风险 - 公司运营业务受宏观经济因素和气候变化影响[28] - 公司在巴西的水务业务存在供应原材料的风险[28] - 公司存在税收相关风险[32] 资产和财务风险 - 杠杆资产对收入下降、费用增加、利率上升和不利的经济、市场和行业发展更为敏感[44] - 债务可能导致短期流动性需求增加，可能在低需求和/或资产价格时强制出售资产[44] - 利率上升可能使我们集团的投资融资更加昂贵，也可能使私募股权和其他投资更加困难[44] - 我们的信贷设施可能导致违约事件，可能导致立即偿还任何已提取金额或实施其他限制[44] - 我们的业务依赖于持续获得资本来资助新的收购和资本项目[45] 政治和法律风险 - 政治不稳定和陌生文化因素可能对我们的投资价值产生不利影响[46] - 未来政治事件可能对我们的财务表现产生负面影响[48] - 公司可能面临重大的诉讼风险，可能导致显著的责任，对公司的运营产生不利影响[54] - 公司可能面临来自第三方或政府监管机构的诉讼风险，可能导致管理层被指控犯有严重过失、故意不当行为、违约或违反适用法律[54] 环境和气候风险 - 公司可能面临环境损害风险和遵守环境法律所带来的成本[56] - 公司可能面临越来越繁重的环境立法风险和气候变化的广泛影响[56] - 公司可能面临新的与气候变化相关的法规或对现有法律的解释，这可能增加公司的监管合规负担[59] 数据和隐私风险 - 全球隐私法律和法规的快速发展可能增加合规成本，对公司业务造成不利影响[63] - 公司需遵守各地数据保护和隐私法律，违反可能导致法律制裁和对业务的不利影响[63] - 公司面临各种与收集、处理、存储和传输个人身份信息和其他敏感信息相关的风险和成本[63] 合作伙伴关系风险 - 公司高度依赖Brookfield和Brookfield Business Partners，Brookfield对公司的任命和解聘具有重大影响力[90] - 公司的增长能力取决于Brookfield的能力来识别和提供收购机会[91] - 公司与Brookfield的安排可能包含不利于公司的条款，由Brookfield决定，可能不如与无关方协商的条款有利[98] 财务状况和运营风险 - 公司的内部控制失效可能会对业务产生重大不利影响[113] - 公司可能随时赎回可兑换股份[115] - 公司的经营资产仅限于对经营子公司的利益[106] - 公司依赖于从经营业务获得的分配和其他支付来提供资金[107]

财务表现 - 2023年9月30日三个月的收入为2954百万美元，比2022年同期的2905百万美元增长了49百万美元[69] - 2023年9月30日三个月的直接运营成本为2603百万美元，与2022年同期的2604百万美元基本持平[70] - 2023年第三季度，交换和B类股票的重新计量收益为1.48亿美元，较2022年第三季度的1.26亿美元有所增加[73] - 2023年第三季度，其他收入（费用）净额增加6,500万美元至1.08亿美元，较2022年第三季度的4300万美元有所增加[74] - 2023年第三季度，当前所得税费用增加1,000万美元至3,700万美元，较2022年第三季度的2,700万美元有所增加[75] - 过去八个季度的总收入和净收入情况如下：2023年Q3为2,954亿美元，2022年Q3为2,905亿美元，2021年Q3为2,318亿美元[76] 资产状况 - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物减少9,000万美元至6.46亿美元，较2022年12月31日的7.36亿美元有所减少[77] - 截至2023年9月30日，其他资产减少1.16亿美元至13.5亿美元，较2022年12月31日的14.66亿美元有所减少[80] - 截至2023年9月30日，物业、厂房和设备减少1.58亿美元至36.07亿美元，较2022年12月31日的37.65亿美元有所减少[81] - 截至2023年9月30日，商誉减少2.63亿美元至66.51亿美元，较2022年12月31日的69.14亿美元有所减少[82] - 截至2023年9月30日，应付账款及其他减少4.78亿美元至71.61亿美元，较2022年12月31日的76.39亿美元有所减少[83] 资金流动 - 公司主要的流动性来源包括金融资产、未动用的信贷额度、运营现金流和成熟业务的变现，以及公开和私人资本市场的准入[87] - 公司在2023年9月30日拥有6.46亿美元的现金及现金等价物，较2022年12月31日的7.36亿美元有所减少[91] - 在2023年9月30日，公司的融资活动总现金流为266百万美元，较2022年9月30日的9000百万美元有所减少[92] 合同义务和会计准则 - 公司拥有未贴现的合同义务总额为26752百万美元，其中超过5年的合同义务占据了最大比例[96] - 公司于2023年1月1日起采纳了对《国际会计准则第12号——所得税》（IAS 12）的修订，对公司的未经审计的中期简明合并财务报表没有影响[99] - 公司于2023年1月1日起采纳了对《财务报表呈现的国际会计准则第1号》（IAS 1）的修订，对公司的未经审计的中期简明合并财务报表没有实质影响[100] - 公司正在评估对《财务报表呈现的国际会计准则第1号》（IAS 1）的修订对公司的影响，这些修订适用于2024年1月1日或之后的年度报告期[101]

财务表现 - 公司在2023年6月30日的三个月内，总收入为2,914百万美元，同比增长596百万美元[66] - 公司在2023年6月30日的三个月内，净利润为158百万美元，同比减少892百万美元[67] - 公司在2023年6月30日的三个月内，直接运营成本为2,566百万美元，同比增加456百万美元[70] - 2023年第二季度，总收入为2,914亿美元，较2022年第二季度的2,318亿美元增长[78] - 2023年第二季度，其他收入净额为145亿美元，较2022年第二季度的净支出24亿美元增加[74] - 2023年第二季度，其他收入净额中包括2.04亿美元的债务修改和清偿净收益，3.7亿美元的业务分离费用和重组费用，1亿美元的交易成本以及1.2亿美元的其他费用[75] - 2023年第二季度，所得税支出中，现行所得税支出增加9.6亿美元至11.3亿美元，递延所得税收入减少3.72亿美元至1.8亿美元[76] - 2023年第二季度，现行所得税支出增加12.5亿美元至15.8亿美元，递延所得税收入减少3.41亿美元至6.1亿美元[77] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为836亿美元，较2022年12月31日的736亿美元增加1亿美元[79] - 截至2023年6月30日，金融资产为636亿美元，较2022年12月31日的497亿美元增加1.39亿美元[79] - 截至2023年6月30日，应收账款及其他净额为2,983亿美元，较2022年12月31日的3,191亿美元减少2.08亿美元[80] - 截至2023年6月30日，其他资产为1,407亿美元，较2022年12月31日的1,466亿美元减少0.59亿美元[81] - 截至2023年6月30日，商誉为6,712亿美元，较2022年12月31日的6,914亿美元减少2.02亿美元[84] - 截至2023年6月30日，公司子公司的非追索借款总额为13171百万美元，较2022年12月31日的12913百万美元有所增加[89] - 公司在2023年6月30日拥有836百万美元的现金及现金等价物，较2022年12月31日的736百万美元有所增加[93] - 六个月截至2023年6月30日，公司经营活动现金流为负69百万美元，较2022年6月30日的正196百万美元下降[94] - 六个月截至2023年6月30日，公司融资活动现金流为负239百万美元，较2022年6月30日的正1441百万美元下降[95] - 六个月截至2023年6月30日，公司投资活动现金流为正375百万美元，较2022年6月30日的负1683百万美元有所增加[96] - 公司的未折现合同义务截至2023年6月30日总额为25042百万美元，其中超过5年的期限占比最高[98] 资本结构和资源 - 公司主要的流动性来源包括金融资产、未使用的信贷额度、运营现金流和成熟业务的变现，以及公开和私人资本市场的准入[89] - 公司认为具有足够的资本资源，并将继续利用可用资本资源来资助运营[93] - 公司未来资本资源包括来自运营现金流、借款、资产变现收益以及可能的未来股本发行收益[93] 会计政策和规范 - IAS 12于2023年5月进行了修订，明确了与国际税收改革-第二支柱模型规则相关的要求[102] - IAS 1的修订旨在提供更有用的会计政策披露，将披露“重要”会计政策的要求替换为披露“重要性”会计政策的要求[103] - 我们公司正在评估对2024年1月1日或之后开始的年度报告期间适用的IAS 1修订的影响[104]