财务状况 - 2023年第一季度，公司总收入为29.21亿美元，较2022年同期增长了6700万美元[70] - 2023年第一季度，直接运营成本为25.51亿美元，较2022年同期增长了5.26亿美元[72] - 2023年第一季度，总体和行政费用为1.07亿美元，较2022年同期增长了3.9亿美元[73] - 2023年第一季度，利息收入（支出）净额为2.79亿美元，较2022年同期增加了1.72亿美元[74] - 2023年第一季度，交换和B类股的重新计量损失为1.21亿美元，较2022年同期减少了4.7亿美元[75] - 2023年第一季度总收入为29.21亿美元，净利润为-1.85亿美元[77] - 现金及现金等价物为8.1亿美元，财务资产为4.75亿美元[78] - 应收账款及其他净额为35.12亿美元，其他资产为18.09亿美元[80] - 固定资产、厂房和设备为37.31亿美元，无形资产为90.37亿美元[82] - 商誉为66.28亿美元，较上一季度减少2.86亿美元[83] - 应付账款及其他为76.48亿美元，较上一季度增加0.09亿美元[85] - 非公司债务为131.96亿美元，较上一季度增加0.28亿美元[89] - 公司负债总额为236.92亿美元，较上一季度增加0.39亿美元[78] 现金流状况 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为8.1亿美元，较2022年12月31日的7.36亿美元有所增加[93] - 2023年3月31日，公司经营活动产生的现金流为负14亿美元，较2022年3月31日的正34亿美元下降[93] - 2023年3月31日，公司融资活动产生的现金流为89亿美元，较2022年3月31日的负155亿美元有所增加[94] - 2023年3月31日，公司投资活动产生的现金流为11亿美元，较2022年3月31日的负13.5亿美元有所增加[95] 其他信息 - 公司拥有约16亿美元的银行担保、保险债券和信用证，若被使用，公司将有义务偿还[96] - 公司未在2023年3月31日至2023年3月31日期间回购任何可兑换股份[97] - 公司截至2023年3月31日的未贴现合同义务总额为24.65亿美元，其中超过5年的义务占比最高[98] - 公司对财务报表的关键会计政策、估计和判断进行了审查，这些估计和假设基于历史经验和其他相关因素[99] - 公司在2023年1月1日至3月31日期间未发生影响内部财务报告控制的重大变化[100] - 公司在2023年1月1日采纳了对国际会计准则的修订，对公司的财务报表没有影响[101]

公司报告提交情况 - 公司提交了外国私人发行人根据1934年证券交易法规则13a-16或15d-16的报告[1] - 公司选择以20-F表格提交年度报告[2] 公司新闻发布情况 - 公司发布了2023年3月17日的新闻稿[3]

公司基本信息 - 公司成立于2021年6月21日，总部位于加拿大，主要业务涉及澳大利亚、英国、美国和巴西等地区[128] - 公司于2022年7月6日与机构合作伙伴收购了CDK Global，总交易金额为83亿美元，预计经济所有权约为20%[132] 业务范围 - 公司主要收入来源包括云端软件解决方案、核技术服务、医疗服务、水务服务和建筑服务等领域[136] 公司发展战略 - 公司的增长策略包括通过收购控制权或重要影响力的企业、提升业务现金流、回收资本并投资于现有业务和新项目等方式实现增长[137] - 公司计划通过收购机会在全球范围内寻找具有类似属性的行业，并利用其专业知识和广泛平台洞察全球趋势[137] - 公司强调通过长期持有结构为寻求资本的公司提供资金来源，同时具备长期运营业务的能力[137] 财务状况 - 公司在2022年12月31日的总资产为274亿美元[178] - 公司2022年的总收入为105.98亿美元，比2021年的96.49亿美元增加了9490万美元[180] - 公司2022年的净利润为10.76亿美元，比2021年的0.93亿美元增加了9.83亿美元[179] 风险提示 - 公司可能面临转让定价风险[88] - 与Brookfield实体进行交易可能导致税务局调整纳税收入的数量或性质[89] - 美国联邦所得税法对公司的股东进行了复杂的税务规定[90] - 交换可兑换股份可能会受到复杂的美国联邦所得税影响[91] - 公司可能通过收购陷入困境的公司增加风险，包括额外的法律或其他费用[94] - 公司的收购策略高度依赖于Brookfield的能力，面临来自投资基金、战略买家等竞争[95] - 公司可能失去未来的收购机会，如果无法匹配竞争对手提供的价格、结构和条款[96] - 公司的业务和运营结果取决于管理层的假设和估计的准确性[98] - 公司的收购、处置和其他交易通常受到多个成交条件的约束[99]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为266亿美元，九个月营收为75亿美元[172] - 2022年第三季度净收入为3100万美元，2021年同期净亏损为2100万美元；2022年前九个月净收入为9.18亿美元，2021年同期净亏损为2800万美元[184][185] - 2022年第三季度收入增至29.05亿美元，较2021年同期增加5.65亿美元；2022年前九个月收入增至74.74亿美元，较2021年同期增加3.13亿美元[184][186][187] - 2022年第三季度直接运营成本增至26.04亿美元，较2021年同期增加4.42亿美元；2022年前九个月直接运营成本增至67.39亿美元，较2021年同期增加1.33亿美元[184][188][189] - 2022年第三季度一般及行政费用增至1290万美元，较2021年同期增加550万美元；2022年前九个月一般及行政费用增至2690万美元，较2021年同期增加530万美元[190] - 截至2022年9月30日，金融资产增至6.11亿美元，较2021年12月31日增加2.62亿美元[196] - 截至2022年9月30日，应收账款及其他净额增至26.16亿美元，较2021年12月31日增加3.35亿美元[198] - 截至2022年9月30日，无形资产增至92.66亿美元，较2021年12月31日增加50.4亿美元[200] - 2022年前九个月维护和增长资本支出分别为1.24亿美元和2.68亿美元，2021年同期分别为9400万美元和4.3亿美元[201] - 截至2022年9月30日，商誉增至68.06亿美元，较2021年12月31日增加45.9亿美元[202] - 2022年前三季度公司收入为428.37亿美元，2021年同期为331.07亿美元；2022年三季度收入为147.39亿美元，2021年同期为120.43亿美元[222] - 截至2022年9月30日，公司总资产为849.56亿美元，总负债为688.24亿美元，总权益为161.32亿美元；截至2021年12月31日，总资产为642.19亿美元，总负债为512.19亿美元，总权益为130亿美元[222] - 截至2022年9月30日，未偿还的无追索权借款为132.47亿美元，较2021年12月31日的52.46亿美元增加80.01亿美元[225][226] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为8.83亿美元，2021年12月31日为8.94亿美元[233] - 2022年9月30日止九个月经营活动产生的现金流为6000万美元，2021年同期为4.36亿美元[234][235] - 2022年9月30日止九个月融资活动产生的现金流为90亿美元，2021年同期为使用2700万美元[234][236] - 2022年9月30日止九个月投资活动使用的现金流为90.15亿美元，2021年同期为3.27亿美元[234][237] - 截至2022年9月30日，未结清的银行担保、保险债券和信用证总额约为16亿美元[238] - 截至2022年9月30日，公司未折现的合同义务总额为239.99亿美元，其中未来1年需支付30.11亿美元，1 - 2年需支付33.55亿美元，2 - 5年需支付73.39亿美元，5年以上需支付102.94亿美元[244] 各业务线数据关键指标变化 - 业务服务、基础设施服务和工业板块资产分别为64.54亿、34.09亿和2100万美元，九个月营收分别为42.53亿、25.77亿和6.44亿美元[173] - 业务服务部门2022年三季度调整后净营业收入为2.77亿美元，较2021年同期的8200万美元增加1.95亿美元；2022年前九个月为4.41亿美元，较2021年同期的2.56亿美元增加1.85亿美元[211][212] - 基础设施服务部门2022年三季度调整后净营业收入为1.44亿美元，较2021年同期的1.28亿美元增加1600万美元；2022年前九个月为4.6亿美元，较2021年同期的4.22亿美元增加3800万美元[216] - 工业部门2022年三季度调整后净营业收入为6400万美元，较2021年同期的5000万美元增加1400万美元；2022年前九个月为1.9亿美元，较2021年同期的1.33亿美元增加5700万美元[218][219] 各地区数据关键指标 - 英国、美国、欧洲、澳大利亚、加拿大、巴西和其他地区资产分别为8.68亿、150.84亿、9.73亿、51.8亿、3.06亿、34.21亿和7.71亿美元，九个月营收分别为6.46亿、18.56亿、6.28亿、32.26亿、1.5亿、6.55亿和3.13亿美元[174] 业务运营情况 - 公司医疗服务业务运营39家医院，主要收入来自私立健康保险基金和政府相关机构[175] - 公司核技术服务业务主要收入来自定期加油和维护服务，产品和服务涵盖核电厂全生命周期[179] - 公司在巴西的水和废水业务为超1600万人提供服务[181] 公司股权及股息情况 - 公司A类可交换次级投票股旨在与Brookfield Business Partners L.P.的非投票有限合伙单位经济等效[159] - 董事会宣布每股可交换股份的季度股息为0.0625美元，将于2022年12月30日支付给2022年11月30日收盘时登记在册的股东[232] 公司收购与出售业务情况 - 2022年7月6日，公司与机构合作伙伴完成对CDK Global Inc.的收购，总对价83亿美元，预计股权经济权益为20%，股权对价约7亿美元[178] - 2022年5月，公司完成对BHI Energy的收购，9月达成出售BHI电力配送业务的协议，预计四季度完成[180] - 2022年10月11日，公司达成出售核技术服务业务的协议，企业总价值约80亿美元，预计2023年下半年完成[180] - 收购的经销商软件和技术服务业务、核技术服务业务相关收购业务的财务报表，合计占公司2022年9月30日止九个月未经审计的中期简明合并财务报表总资产的43%、净资产的137%、收入的10%和净收入的12%[248] 公司财务历史及准则采用情况 - 2021年11月29日，Brookfield Business Partners的子公司将业务转让给公司，公司财务状况和经营成果按历史账面价值反映[166] - 公司于2022年1月1日采用对IAS 37的修订，该修订对公司未经审计的中期简明合并财务报表无影响[249][250] - 公司于2022年1月1日采用IFRS 9关于金融负债终止确认“10%”测试中的费用的修订，该修订对公司未经审计的中期简明合并财务报表无影响[250][251] 公司信贷与认购情况 - 公司与合伙企业签订了两项信贷安排，各提供为期十年的循环信贷安排，以按需获取债务融资[229] - 布鲁克菲尔德同意认购合伙企业、公司或其各自子公司最高15亿美元的6%永久优先股，截至2022年9月30日，公司认购金额为零，合伙企业认购金额为7.5亿美元[230]

公司基本信息 - 公司是Brookfield Business Partners设立的加拿大公司，为倾向通过公司结构投资的投资者提供选择[142] - 公司有三个运营板块，分别是业务服务、基础设施服务和工业[143] - 公司A类可交换次级投票股在经济上等同于Brookfield Business Partners L.P.的非投票有限合伙单位，持有人可随时将每股可交换股换为一个合伙单位[130] 财务报表编制基础 - 未经审计的中期简明合并财务报表按国际财务报告准则编制，以持续经营为基础，以美元列报，四舍五入到百万位[139] - 公司于2022年1月1日采用IAS 37和IFRS 9的修订，对未经审计的中期简明合并财务报表无影响[217][218] 重大业务转让与收购 - 2021年11月29日，合伙企业子公司将业务转让给公司，公司财务状况和经营成果按合伙企业历史账面价值反映[137] - 2022年7月6日，公司与机构合作伙伴完成对CDK Global Inc.的收购，交易金额约85亿美元，其中股权融资35亿美元，债务融资50亿美元，公司预计出资约8.65亿美元，获得25%的经济权益[151] - 2022年5月27日，公司完成对BHI Energy的收购，总代价为7.41亿美元[154] 财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为182亿美元，2022年上半年收入为46亿美元[145] - 2022年第二季度，公司净收入为10.5亿美元，其中7.89亿美元归属于Brookfield Business Partners；2021年同期净亏损4300万美元，其中1200万美元归属于Brookfield Business Partners[157] - 2022年上半年，公司净收入为8.87亿美元，其中6.25亿美元归属于Brookfield Business Partners；2021年同期净亏损700万美元，其中100万美元归属于Brookfield Business Partners[157] - 2022年第二季度，公司收入为23.18亿美元，较2021年同期减少1.34亿美元；2022年上半年，收入为45.69亿美元，较2021年同期减少2.52亿美元[158][159] - 2022年第二季度，公司直接运营成本为21.1亿美元，较2021年同期减少1.59亿美元；2022年上半年，直接运营成本为41.35亿美元，较2021年同期减少3.09亿美元[160] - 截至2022年6月30日，公司金融资产为12.41亿美元，较2021年12月31日增加8.92亿美元，主要是由于为收购经销商软件和技术服务业务而发行债务筹集的7.5亿美元受限现金[166] - 截至2022年6月30日，公司应收账款及其他净额为29.46亿美元，较2021年12月31日增加6.65亿美元，主要是由于与Brookfield Business Partners的应收贷款以及水和废水业务的建筑收入增加[168] - 截至2022年6月30日，公司无形资产为46.85亿美元，较2021年12月31日增加4.59亿美元，主要是由于收购核技术服务业务中的一家服务公司，部分被无形资产的定期摊销所抵消[170] - 2022年上半年维护和增长资本支出分别为8000万美元和1.85亿美元，2021年同期分别为6200万美元和9700万美元[171] - 截至2022年6月30日，递延所得税资产增加2.65亿美元至6.13亿美元，2021年12月31日为3.48亿美元[172] - 截至2022年6月30日，商誉增加2.19亿美元至24.35亿美元，2021年12月31日为22.16亿美元[173] - 截至2022年6月30日，应付账款及其他减少2.83亿美元至69.08亿美元，2021年12月31日为71.91亿美元[174] - 2022年第二季度收入为146.26亿美元，2021年同期为112.35亿美元；2022年上半年收入为280.98亿美元，2021年同期为210.64亿美元[193] - 截至2022年6月30日，无追索权借款为78.93亿美元，2021年12月31日为52.46亿美元，增加26.47亿美元[196][197] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为8.28亿美元，较2021年12月31日的8.94亿美元有所减少[203] - 2022年上半年经营活动产生的现金流量为1.96亿美元，2021年同期为1.2亿美元[204][205] - 2022年上半年融资活动产生的现金流量为14.41亿美元，2021年同期使用现金流量为2600万美元[204][206] - 2022年上半年投资活动使用的现金流量为16.83亿美元，2021年同期为1.78亿美元[204][207] - 截至2022年6月30日，公司运营子公司未偿还的银行担保、保险债券和信用证总额约为17亿美元[208] - 截至2022年6月30日，公司未折现的合同义务总额为155.04亿美元，其中借款80.43亿美元[202][213] 各条业务线数据关键指标变化 - 按业务板块划分，业务服务板块资产为76.69亿美元，收入为25.43亿美元；基础设施服务板块资产为66亿美元，收入为16.01亿美元；工业板块资产为34.74亿美元，收入为4.25亿美元；其他板块资产为4.27亿美元[146] - 商业服务部门2022年第二季度调整后净营业收入为9600万美元，较2021年同期增加800万美元；2022年上半年为1.64亿美元，较2021年同期减少1000万美元[178][180][181] - 基础设施服务部门2022年第二季度调整后净营业收入为1.3亿美元，较2021年同期减少200万美元；2022年上半年为3.16亿美元，较2021年同期增加2200万美元[182][186] - 工业部门2022年第二季度调整后净营业收入为7100万美元，较2021年同期增加2800万美元；2022年上半年为1.26亿美元，较2021年同期增加4300万美元[188][190] 地区业务数据 - 按地区划分，英国资产为9.83亿美元，收入为4.22亿美元；美国资产为49.26亿美元，收入为8.16亿美元；欧洲资产为10.28亿美元，收入为4.53亿美元；澳大利亚资产为56.14亿美元，收入为21.53亿美元；加拿大资产为13.72亿美元，收入为0.83亿美元；巴西资产为34.85亿美元，收入为4.31亿美元；其他地区资产为7.62亿美元，收入为2.11亿美元[147] 具体业务介绍 - 公司医疗服务业务运营41家私立医院，主要收入来自私立健康保险基金和政府相关机构[148] - 公司建筑业务是全球承包商，专注于高质量建筑，主要是大型复杂地标建筑和社会基础设施[149] - 公司在巴西的水和废水业务通过长期、通胀调整的特许权、公私合营和照付不议合同，为1600多万人提供服务[155] 融资与股息 - 合伙企业向公司提供20亿美元的股权承诺，公司与合伙企业签订两个十年期循环信贷安排[198][199] - 公司与Brookfield达成协议，后者最多认购15亿美元6%的永久优先股证券[200] - 董事会宣布每股可交换股份的季度股息为0.0625美元，于2022年9月29日支付[202] 关联方交易 - 公司与Brookfield进行了多项关联方交易[214]

公司股权结构与性质 - 公司A类可交换次级投票股在经济上等同于Brookfield Business Partners L.P.的非投票有限合伙单位，持有人可随时将每股可交换股换成一个有限合伙单位[124] 公司财务整体数据 - 截至2022年3月31日，公司总资产为168.48亿美元，2022年第一季度收入为22.51亿美元[141][142] - 2022年第一季度净亏损1.63亿美元，2021年同期净收入为3600万美元，2022年亏损主要因可交换和B类股重估损失[153][154] - 2022年第一季度收入降至22.51亿美元，较2021年同期减少1.18亿美元，业务服务和基础设施服务收入下降，工业部门收入增加8600万美元[153][155] - 2022年第一季度直接运营成本降至20.25亿美元，较2021年同期减少1.5亿美元，主要因建筑和医疗服务业务活动减少及核技术服务业务成本节约[153][156] - 2022年第一季度一般及行政费用降至6800万美元，较2021年同期减少600万美元[153][157] - 2022年第一季度公司收入为134.72亿美元，2021年同期为98.29亿美元；2022年第一季度净收入为1900万美元，2021年同期为17.67亿美元[189] 公司运营板块数据 - 公司有三个运营板块，分别是商业服务、基础设施服务和工业，其中商业服务板块资产为74.25亿美元，收入为12.48亿美元；基础设施服务板块资产为55.67亿美元，收入为7.99亿美元；工业板块资产为36.35亿美元，收入为2.04亿美元[141][142] 公司收入地区分布 - 按地区划分，澳大利亚收入为10.6亿美元，美国为4.45亿美元，英国为2.06亿美元，欧洲为2.15亿美元，巴西为2.06亿美元，加拿大为0.38亿美元，其他地区为0.81亿美元[143] 公司业务转让情况 - 2021年11月29日，Brookfield Business Partners的子公司将医疗服务、建筑、水和废水处理以及部分核技术服务业务转让给公司，公司财务状况和经营成果按历史账面价值反映[134] 公司具体业务介绍 - 公司医疗服务业务运营41家私立医院，主要收入来自私立健康保险基金和政府相关机构，依据医院采购协议，按病例或每日计费[144] - 公司建筑业务是全球承包商，专注高质量建筑，主要是大型复杂地标建筑和社会基础设施，通过设计、采购和施工的固定价格合同交付项目[145] 财务报表编制基础 - 未经审计的中期简明合并财务报表按国际财务报告准则编制，以持续经营为基础，以美元为单位，四舍五入到百万位[136] 公司前瞻性陈述风险 - 公司前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，包括经济、市场、战略行动、会计政策等因素，可能导致实际结果与预期有重大差异[125][126][127][129][130] 公司经营目标 - 公司旨在通过运营导向方法提高现金流，机会性地循环资本以发展现有业务和进行新收购，确保业务有基于竞争优势的清晰战略，注重盈利能力和现金流可持续性[140] 公司资产变化情况 - 截至2022年3月31日，金融资产增至4.08亿美元，较2021年12月31日增加5900万美元，主要因核技术和医疗服务业务套期保值[161][162] - 截至2022年3月31日，应收账款及其他净额增至28.62亿美元，较2021年12月31日增加5.81亿美元，主要因水和污水处理业务外汇变动及建筑业务应收账款增加[161][165] - 截至2022年3月31日，物业、厂房及设备增至40.77亿美元，较2021年12月31日增加4100万美元，主要因资本支出和外汇影响[161][167] - 截至2022年3月31日，无形资产增至45.93亿美元，较2021年12月31日增加3.67亿美元，主要因水和污水处理业务外汇变动[161][167] 公司资本支出情况 - 2022年第一季度维护和增长资本支出分别为4200万美元和9700万美元，2021年同期分别为3400万美元和2700万美元[168] 公司负债变化情况 - 截至2022年3月31日，应付账款及其他增至73.45亿美元，较2021年12月31日增加1.54亿美元，主要因建筑业务应付账款增加[161][171] - 截至2022年3月31日，未偿还无追索权借款为57.59亿美元，较2021年12月31日的52.46亿美元增加5.13亿美元[193][194] 公司各业务线调整后净营业收入变化 - 业务服务部门2022年第一季度调整后净营业收入为6800万美元，较2021年同期的8600万美元减少1800万美元[175][177] - 基础设施服务部门2022年第一季度调整后净营业收入为1.86亿美元，较2021年同期的1.62亿美元增加2400万美元[179][183] - 工业部门2022年第一季度调整后净营业收入为5500万美元，较2021年同期的4000万美元增加1500万美元[185][187] 公司股权与融资情况 - 合伙企业向公司提供20亿美元的股权承诺[196] - 2022年2月4日，布鲁克菲尔德同意认购至多10亿美元6%的永久优先股[198] 公司股息情况 - 公司董事会宣布每股可交换股份季度股息为0.0625美元，于2022年6月30日支付[200] 公司现金及现金流情况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为6.67亿美元，较2021年12月31日的8.94亿美元减少2.27亿美元[201] - 2022年第一季度经营活动产生的现金流量为3400万美元，2021年同期为使用1900万美元[202][203] - 2022年第一季度投资活动所用现金流为1.35亿美元，2021年同期为7400万美元[205] 公司担保与债务情况 - 截至2022年3月31日，公司运营子公司未偿还的银行担保、保险债券和信用证总额约为17亿美元[207] - 截至2022年3月31日，公司未折现的合同债务总额为141.96亿美元，其中1年内到期的为28.56亿美元，1 - 2年到期的为10.64亿美元，2 - 5年到期的为53.54亿美元，5年以上到期的为49.22亿美元[212] 公司会计政策修订情况 - 公司于2022年1月1日采用了对IAS 37的修订，该修订未对公司未经审计的中期简明合并财务报表产生影响[218][219] - 公司于2022年1月1日采用了IFRS 9关于金融负债终止确认“10%”测试中的费用的修订[219][220] - 公司于2022年1月1日采用了对IFRS 3的修订，该修订避免了潜在的“次日”损益问题[220] 公司资产减值评估 - 公司评估认为，截至2022年3月31日和2021年12月31日，无需对商誉、无形资产和PP&E进行额外减值[216] 公司投资活动相关 - 公司投资活动主要与水和废水运营以及核技术服务运营中的物业、厂房、设备和无形资产收购有关[205] 公司担保赔偿情况 - 公司建设运营和其他运营可能需为受控实体、联营公司及相关方的合同义务提供担保和赔偿[208] 公司或有负债情况 - 公司在正常运营中可能因诉讼和索赔承担或有负债，但目前无法衡量潜在损失金额且不太可能发生[210]

财报编制与陈述说明 - 财报财务信息以美元呈现，按IFRS编制，未特别说明均未经审计[11] - 财报含前瞻性陈述，其结果受多种因素影响，含COVID - 19等[12][13][14] 公司基本情况 - 公司成立于2021年6月21日，运营历史有限，历史财务信息或难反映未来表现[31] - 公司是美国证券法律下的“外国私人发行人”，信息披露与美国国内注册人不同，或缺乏公开信息[34][35] - 公司当前运营包括Healthscope、Westinghouse等业务，未来运营可能不同[36] - 公司不打算被认定为投资公司，若被认定将对业务产生重大不利影响[41][42] 可交换股份相关情况 - 可交换股份旨在提供与一个单位相当的经济回报，其市场价格受单位市场价格和公司整体业务表现影响[16][20] - 持有公司可交换股份涉及重大风险，包括公司相关、可交换股份相关及业务服务运营相关风险[20] - 公司面临与可交换股份和单位结构等效性相关的风险[21] - 可交换股份面临公司随时赎回的风险[21] - 每个可交换股旨在提供等同于一个单位的经济回报，其市场价格受单位市场价格和公司整体业务表现影响[29][30] - 可交换股份持有人有权按每股一股的比例获得单位或其现金等价物，支付形式由公司决定[48][50][57] - 若公司或合伙企业选择以单位形式满足交换请求，持有人可能延迟最多10个工作日收到单位[50] - 若可交换股份总数在任何12个月内减少50%或以上，公司可能无法满足上市要求，可交换股份可能被摘牌[53] - 可交换股份和单位的市场价格可能波动，持有人可能因价格下跌损失重大部分投资[54] - 可交换股份换单位可能对单位市场价格产生负面影响，未来发行可交换股份会稀释单位权益[56][57] - 公司或合伙企业未来可能发行额外股份或单位，会稀释股权证券持有人权益[58][59][60] - 公司无法保证支付与合伙企业当前水平相同的股息，可交换股份持有人可能无法获得与单位相同的股息[63][64] - 可交换股份和单位不属于同一类证券，持有人不能参与对方的收购要约或投标[70][71] 医疗服务业务风险 - 医疗服务业务依赖私人健康保险基金收入和与认证医生的关系[23] - 公司医疗服务业务的大部分收入来自私人健康保险基金，其盈利能力受与保险基金商业协议、经济环境等因素影响[76][77] - 医疗服务业务依赖与认可医生的关系，面临成本上升，尤其是护理劳动力成本[78] - 医疗服务业务依赖供应商和熟练劳动力，受COVID - 19影响，包括劳动力管理和择期手术需求减少[79] 建筑业务风险 - 建筑市场具有周期性，新合同授予不可预测[23] - 建筑合同成本超估会导致利润减少或亏损[23] - 建筑业务易受建筑市场周期性影响，收入和收益很大程度取决于新合同授予，且无法直接控制[82][84] - 建筑业务合同成本超支可能导致利润减少或亏损，对声誉和财务结果产生重大影响[85][86] - 建筑业务签订的履约担保可能导致未来付款，影响财务状况和现金流[88] - 建筑业务受宏观经济因素高度影响，COVID - 19预计持续影响其业务目标实现[92][93] 基础设施服务业务（核技术服务）风险 - 基础设施服务业务中的核技术服务运营处于政治敏感环境，受公众看法、核事故、政府政策等影响[96][97] - 公司核技术服务业务受美国核管理委员会等监管，违规可能面临重大罚款、额外要求或吊销许可证等处罚，新规或变更要求也会产生不利影响[98] - 公司核技术服务业务部分受美国能源部法规和合同要求约束，部分设施受各州法律监管，政府政策和优先事项变化会产生不利影响[99] - 核电厂及公司业务提供的产品和服务高度复杂专业，重大产品故障或类似事件会产生不利影响[101] - 核电行业未能扩张或电力公司对核燃料棒需求减少，会对公司核技术服务业务产生不利影响[104] 水、废水和工业水处理业务风险 - 公司水、废水和工业水处理业务在巴西面临政府用水限制、资金投入、水污染、资产公有化和政府经济监管等风险[109][110] 工业制造业务风险 - 公司工业制造业务依赖原材料供应，供应中断或价格波动会影响经营业绩[111][112] 股权结构与关联方情况 - 布鲁克菲尔德直接和间接持有公司约64.7%的可交换股份，布鲁克菲尔德商业合伙公司持有全部已发行和流通的B类股（有75%投票权）和C类股，二者合计持有公司约91%的投票权[115] - 布鲁克菲尔德无义务为公司寻找收购机会，公司获取合适收购机会受多种因素限制[116] - 公司部分收入依赖关联方，交易停止会对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[118] - 布鲁克菲尔德专业人员离职可能影响公司和布鲁克菲尔德商业合伙公司实现目标[119] - 布鲁克菲尔德直接和间接持有公司约64.7%的可交换股份，布鲁克菲尔德商业伙伴持有全部已发行和流通的B类股，拥有75%的投票权，二者合计持有公司约91%的投票权[122][126] - 布鲁克菲尔德目前通过特殊有限合伙单位和赎回交换单位持有控股有限合伙公司约48%的已发行和流通权益，最终可能拥有约64.7%的已发行和流通单位[136] - 公司董事会与合伙企业普通合伙人的董事会成员基本一致，仅新增两名非重叠成员以协助解决潜在利益冲突[125] - 布鲁克菲尔德与橡树资本各自独立开展投资业务，不期望在投资决策上进行协调或咨询，可能产生利益冲突[141] - 公司与Brookfield、Oaktree可能存在利益冲突，包括竞争投资机会等[142] - Oaktree活动可能对公司及相关账户投资产生不利影响，如影响购买价格等[143] - Brookfield和Oaktree可能被视为关联方，需合并投资持仓，可能导致公司投资提前披露等后果[144] 费用与激励分配情况 - 公司按季度向服务提供商支付的基础管理费为集团总资本的0.3125%（每年1.25%）[127] - 2021年第四季度，每单位的成交量加权平均价格为47.30美元，高于之前的激励分配门槛44.64美元，该季度激励分配为7800万美元；2021年全年激励分配总额为1.57亿美元；新的激励分配门槛降至31.53美元[129] 服务协议相关情况 - 服务提供商的责任在与公司的安排中受到限制，公司和其他服务接受方同意对其进行赔偿[131][132] - 公司无权终止主服务协议，只有合伙企业的普通合伙人可以终止，但可能不愿意或无法这样做[137][138] 利益冲突相关情况 - 公司的组织和所有权结构可能导致重大利益冲突，且解决方式可能不符合公司或股东的最佳利益[124][125] 税收相关风险 - 税收法律和实践变化可能对公司运营、资产价值及分配能力产生重大不利影响[148] - 公司可能面临转让定价风险，相关交易调整可能导致多缴税及减少回报[150] - 美国持有人交换可交换股份为单位可能产生美国联邦所得税[152] - 若BBUC不再符合“共同基金公司”资格，加拿大联邦所得税考虑将有重大不利变化[158] 收购相关风险 - 公司收购业务可能面临整合困难、市场经验不足等风险，影响业务和财务状况[37][38][39] - 公司收购困境公司可能面临财务和业务风险，导致资产减记或注销等损失[161] - 收购困境公司可能使公司面临更多法律、赔偿等费用风险[162] - 公司收购策略很大程度依赖布鲁克菲尔德识别合适收购机会的能力，在收购中面临来自投资基金、战略买家等多类竞争对手，利率上升会增加收购难度，与布鲁克菲尔德合作还可能面临反垄断或竞争法风险[163] - 若无法匹配竞争对手的价格、结构和条款，或无法获得股权来源、以有吸引力的利率获得债务，或面临反垄断或竞争法问题，公司未来可能失去收购机会；若匹配则可能导致回报率下降和损失风险增加[164] - 公司的收购、处置和其他交易通常受诸多成交条件限制，包括融资、股东批准、监管批准等，若无法完成交易，可能需修改、延迟或终止交易，导致支付分手费、证券市值下降和无法实现预期收益[165] 外部事件影响 - 新冠疫情导致国际商业活动严重中断，公司业务受货物、服务和资本流动限制影响，可能面临供应链延迟、运营成本增加等问题，导致收入下降和财务表现受负面影响[166] - 俄乌冲突造成全球金融体系不确定性增加、燃料价格上涨、供应链挑战和网络安全威胁，虽公司直接受影响地区的风险有限，但未来发展可能对公司经营成本产生不利影响[169] 财务与经营风险 - 公司使用杠杆，债务可能使公司或其运营子公司受到某些契约限制，杠杆资产对收入下降、费用和利率上升更敏感，可能导致损失风险增加、税收后果负面和短期流动性需求[170][171] - 公司信用评级的变化可能对其财务状况和融资能力产生不利影响，且无法保证现有信用评级会持续有效或不被下调或撤销[176] - 公司经营业务高度周期性，受宏观经济和金融市场不利事件影响，如经济放缓、就业、通胀等因素可能对公司增长和盈利能力产生不利影响[177] - 公司产品和服务需求与地区经济状况相关，经济不佳或增长放缓可能减少需求，公司无法预测行业变量和全球经济复苏情况，负面经济条件可能对业务产生重大不利影响[179] - 公司面临政治不稳定和文化因素风险，如英国脱欧、美国等市场的政治事件可能导致经济和法律不确定性，影响公司财务表现和业务运营[180][181][182] - 英国金融行为监管局宣布2021年后不再强制银行参与伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）管理，基准利率管理变化或改革会带来风险挑战[184] - 2016年6月23日英国投票支持脱欧，2020年1月正式脱欧，导致并预计持续导致金融市场波动，或对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[184] - 公司部分业务在美元非功能货币国家，面临外汇风险，货币汇率波动或外币贬值会影响现金流价值和服务销售，对公司产生不利影响[188] 运营风险 - 公司运营面临多种风险，如计算机病毒、自然灾害、疫情等导致的业务中断，可能影响财务状况和经营业绩[186] - 公司运营受替代技术影响，若替代技术发展，公司业务和资产竞争优势可能受损或消除，影响财务状况和经营业绩[185] - 公司运营面临劳动中断和不利集体谈判协议风险，可能导致业务中断、劳动力成本上升和运营效率受限[192] - 公司运营面临职业健康安全和事故风险，违反相关法规或发生严重事故会带来不利监管后果和财务影响[194][195] - 公司面临诉讼风险，可能产生重大负债，影响资产价值和未来财务表现[196] - 公司运营面临环境损害和合规成本风险，如发生环境事故会导致罚款、吊销许可证等后果[202] - 公司面临日益严格的环境立法和气候变化影响，可能导致成本增加和业务增长前景受影响[203][204] 购股权协议情况 - 购股权协议将在分发日期的五周年终止，除非根据其条款提前终止[72] 法律诉讼相关情况 - 公司和合伙企业规定美国联邦地方法院为解决美国证券法相关诉讼的唯一专属论坛，该条款可能被认定不可适用或不可执行[66][67][69] - 美国投资者可能难以或无法对公司及其董事会和服务提供商执行传票送达和判决[73][74] 子公司担保情况 - 公司的子公司为布鲁克菲尔德商业伙伴的20.75亿美元双边信贷安排和10亿美元循环收购信贷安排提供全额无条件担保[140] 信息屏障相关情况 - 信息屏障的移除或失效可能对公司投资决策和回报产生不利影响，还可能引发监管调查[146]

报告时间相关 - 报告期为2022年3月[1] - 报告签署日期为2022年3月29日[4] 年报备案情况 - 公司完成2021年年报备案[3]