财务业绩（净亏损、总收入、毛利润等） - 2024年三季度和前三季度净亏损分别约为120万美元和350万美元，总收入约为4220万美元和1.243亿美元，2023年同期为净收入和总收入分别为20万美元和140万美元以及约4290万美元和1.267亿美元[70] - 2024年三季度和前三季度毛利润分别为840万美元和2350万美元，较2023年同期增长约20%和3%[72] - 2024年三季度和前三季度EBITDA分别为40万美元和90万美元，2023年同期为160万美元和650万美元[76] - 2024年前三季度净亏损350万美元，2023年同期盈利140万美元[80] - 2024年三季度与2023年相比总营收下降1.5%，九个月期间下降1.9%[84] - 2024年9月30日止九个月期间经营活动使用的净现金为240万美元，相比2023年同期的40万美元减少约270万美元或766%，主要归因于净收入减少约490万美元至净亏损350万美元[119] 资产情况（咨询资产、经纪资产、净新增资产等） - 2024年9月30日总咨询和经纪资产为269亿美元，2023年为228亿美元[71] - 2024年三季度和前三季度净新增资产分别为4亿美元和 - 18亿美元，2023年同期为5亿美元和 - 32亿美元[71] - 2024年9月30日咨询资产为25亿美元，较2023年9月30日的20亿美元增长约23%[71] - 2024年9月30日经纪资产为245亿美元，较2023年9月30日的208亿美元增长17.5%[71] - 截至2024年9月30日经纪资产为245亿美元，2023年为208亿美元[89] - 2024年三季度净新增经纪资产0.4亿美元，2023年为0.5亿美元[91] - 截至2024年9月30日的三个月和九个月期间，咨询费分别增长约14.7%和11.7%[92] - 2024年9月30日咨询资产为25亿美元，2023年为20亿美元[93] 宏观经济数据（美国经济增长率、就业岗位、利率等） - 2024年第三季度美国经济年化增长率为2.8%[82] - 2024年第三季度美国新增约55.8万个就业岗位，失业率平均为4.1%[82] - 2024年第三季度美联储将联邦基金利率目标区间降至4.8% - 5.0%[82] - 2024年第三季度标普500回报率为5.9%[82] 收入结构（销售型佣金、尾随型佣金等） - 2024年三季度与2023年相比销售型佣金收入分别下降约250万和810万美元[88] - 2024年三季度与2023年相比尾随型佣金收入分别增加约180万和680万美元[88] 公司运营成本（员工薪酬、专业费用、技术费用等） - 2024年9月30日结束的三个月期间员工薪酬和福利较2023年增长27.5%，九个月期间增长11.3%[98] - 2024年9月30日结束的三个月和九个月期间专业费用较2023年分别增加40万美元和360万美元[102] - 2024年9月30日结束的三个月和九个月期间技术费用较2023年分别减少20万美元和30万美元[103] - 2024年9月30日结束的三个月和九个月期间利息费用较2023年分别减少50万美元和130万美元[104] 公司税务情况 - 2024年9月30日结束的三个月和九个月期间公司有效所得税率分别约为 - 46%和 - 26%，2023年同期分别为 - 100%和20%[107] 公司融资与债务（信贷安排、优先股、长期债务等） - 截至2024年9月30日公司在高级信贷安排下未偿还金额为1910万美元[111] - 2024年3月15日发行的A系列可赎回可转换优先股每股9.6美元共150万股总价1440万美元[113] - 2024年9月4日发行的B系列可转换优先股每股10美元共15万股总价150万美元[115] - 截至2023年12月31日与某些票据相关的本金和应计利息约为1220万美元[116] - 截至2023年12月31日与成员的票据相关的本金和应计利息约为520万美元[119] - 2024年9月30日和2023年的长期债务义务分别为1971万美元和889.1万美元等[120] 公司合并与交易情况 - 2024年9月30日完成合并交易[66] - 合并后BMS成为控股公司的间接全资子公司[68] - 2024年9月30日控股公司与投资者签订认购协议[68] 公司现金流量（经营、投资、融资活动） - 2024年9月30日止九个月期间经营活动提供的净现金2023年为36.2万美元，2024年为 - 241.1万美元[118] - 2024年9月30日止九个月期间投资活动使用的净现金2023年为8.8万美元，2024年为1.8万美元[118] - 2024年9月30日止九个月期间融资活动提供的净现金2023年为 - 185.1万美元，2024年为206.1万美元[118] - 2024年9月30日止九个月期间投资活动使用的净现金为2万美元，相比2023年同期的10万美元增加，主要与购买房产和设备减少有关[119] - 2024年9月30日止九个月期间融资活动提供的净现金约为200万美元，相比2023年同期使用的190万美元变化，主要与可赎回可转换优先融资收到的款项被BMS关联方债务偿还抵消有关[119] 公司资产减值测试情况 - 2023和2022年年度减值测试中报告单位的公允价值分别比账面价值高257%和266%[124]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2024 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-40742 Binah Capital Group, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 88-3276689 (State or o ...

收入和利润（同比环比） - 公司2024年第一季度净亏损约160万美元，总收入约4100万美元，相比2023年同期的净利润110万美元和总收入4300万美元有所下降[117] - 公司2024年第一季度总收入为4.1449亿美元，同比下降4.5%，其中客户合同收入4.008亿美元，利息及其他收入136.9万美元[131] - 公司2024年第一季度净亏损153.6万美元，相比2023年同期净利润107.2万美元，下降243.3%[131] 成本和费用（同比环比） - 公司2024年第一季度非GAAP毛利为780万美元，较2023年同期的830万美元下降6%[119] - 专业费用从74.6万美元激增至429.2万美元，增幅达475.4%，主要与业务合并交易相关[150] - 有效所得税率从2023年的21%降至2024年的-7%，主要与反向资本重组交易费用相关[156] 各条业务线表现 - 截至2024年3月31日，公司管理的咨询和经纪资产总额为249亿美元，较2023年同期的228亿美元增长9.2%[117] - 2024年第一季度净新增资产为-15亿美元，较2023年同期的-11亿美元进一步恶化[117] - 咨询资产规模保持稳定，2024年和2023年均为22亿美元[118] - 经纪资产规模从2023年的206亿美元增长10%至2024年的227亿美元[118] - 佣金收入3.4395亿美元同比下降2.6%，其中销售佣金1.5767亿美元增长3.2%，但持续佣金1.8628亿美元下降7%[136] - 经纪资产从2023年206亿美元增至2024年227亿美元，其中符合持续佣金条件的资产从144亿美元增至148亿美元[137] - 咨询费收入568.5万美元同比增长1%，咨询资产规模维持在22亿美元[141] - 利息及其他收入从243.7万美元大幅下降43.8%至136.9万美元，主要由于2023年非经常性收入项目[145] - 经纪资产净流出从2023年10亿美元扩大至2024年14亿美元，但市场影响从15亿美元增至23亿美元[138] - 顾问资产净流出维持在10亿美元，市场影响从10亿美元增至20亿美元[142] 管理层讨论和指引 - 2024年3月15日完成与Wentworth Management Services的合并交易，涉及发行1200万股普通股和308.445万份认股权证[114] - 公司通过私募融资以每股9.6美元的价格发行150万股A系列可转换优先股，融资总额1440万美元[115] - 2024年第一季度美国GDP年化增长率为1.6%，低于2023年第四季度的3.4%，失业率微升至3.8%[128] - 公司在潜在损失可能且可估计时，将计提最可能的金额[186] - 对于无法合理估计潜在损失或损失不认为可能的情况，公司不确认负债[186] - 近期会计公告的讨论参考合并财务报表附注中的重要会计政策摘要[187] - 2024年第一季度市场风险无重大变化，与2023年年报披露一致[189] 债务和融资 - 截至2024年3月31日，公司Oak Street Funding高级信贷额度未偿还余额为2020万美元，净债务发行成本[159] - Oak Street Funding票据未偿还余额从2023年12月31日的1760万美元降至2024年3月31日的1720万美元，利率为基准利率(8.5%)加2.25%[159] - WEG收购相关票据未偿还余额从2023年12月31日的320万美元降至2024年3月31日的310万美元，利率结构相同[160] - 可赎回可转换优先股融资总额1440万美元，每股发行价9.6美元，年累积股息率为9%[162][163] - 2024年第一季度融资活动净现金流入170万美元，主要来自优先股融资[174] - 长期债务本金偿还计划显示：2024年需偿还182.7万美元，2025-2026年合计需偿还570万美元[162] - 应付PKSH实体卖方的次级本票本金533万美元，利率为基准利率加1%（最低7.5%），2027年5月到期[169] - 截至2024年3月31日，合同义务总额3883万美元，其中1年内到期403.5万美元，1-3年到期2099.4万美元[176] 现金流 - 2024年第一季度经营活动净现金流出310万美元，同比减少350万美元（降幅921%），主要因净亏损扩大至150万美元[172] 其他财务数据 - 公司2024年第一季度EBITDA为-0美元，相比2023年同期的280万美元显著下滑[126] - 商誉减值测试显示2023年报告单位公允价值比账面价值高257%，2022年高266%[182]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________ to _________ Commission File Number: 001-41991 Binah Capital Group, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Securit ...