财务业绩 - [2024年第三季度净亏损1.655亿美元，摊薄后每股亏损0.96美元，包含1.614亿美元非现金减值费用；运营资金为3980万美元，摊薄后每股0.23美元][4][7] - [2024年前三季度净亏损1.523亿美元，摊薄后每股亏损0.88美元；运营资金为1.19亿美元，摊薄后每股0.68美元][8] - [2024年前三季度公司总营收3.83612亿美元，2023年同期为3.84481亿美元；净亏损1.51867亿美元，2023年同期为3964.9万美元][32] - [2024年第三季度公司总营收1.31782亿美元，2023年同期为1.29372亿美元；净亏损1.6572亿美元，2023年同期为2163.6万美元][32] - [2024年前三季度资金运营总额为1.20327亿美元，2023年同期为1.51937亿美元；可分配给普通股和单位持有人的资金运营总额为1.19021亿美元，2023年同期为1.51057亿美元][34] - [2024年第三季度资金运营总额为4023.2万美元，2023年同期为5096.9万美元；可分配给普通股和单位持有人的资金运营总额为3981.2万美元，2023年同期为5062.2万美元][34] - [2024年前三季度基本普通股每股亏损0.88美元，2023年同期为0.23美元；2024年第三季度基本普通股每股亏损0.96美元，2023年同期为0.13美元][32] - [2024年前三季度资金运营完全摊薄后每股0.68美元，2023年同期为0.87美元；2024年第三季度资金运营完全摊薄后每股0.23美元，2023年同期为0.29美元][34] - [2024年前三季度和第三季度资金运营派息率均为66%，2023年同期也均为66%][34] - [2024年前九个月租金收入为321,266千美元，2023年同期为324,026千美元][38] - [2024年前九个月总营收为322,064千美元，2023年同期为324,783千美元][38] - [2024年前九个月净营业收入为204,171千美元，较上一年下降0.5%][38] - [2024年前九个月现金净营业收入为204,577千美元，较上一年增长2.4%][38] - [2024年前九个月剔除其他项目的现金净营业收入为203,762千美元，较上一年增长3.0%][38] - [2024年前九个月净亏损为151,867千美元，2023年同期为39,649千美元][38] - [2024年前九个月利息费用为85,104千美元，2023年同期为70,677千美元][38] - [2024年前九个月折旧和摊销费用为133,530千美元，2023年同期为141,645千美元][38] - [2024年前九个月综合净营业收入为243,605千美元，2023年同期为241,228千美元][38] - [2024年前九个月同店净营业收入为204,171千美元，2023年同期为205,181千美元][38] 运营指标 - [核心投资组合出租率87.2%，签约率88.7%；新签和续租面积29.8万平方英尺（全资）和55.8万平方英尺（含合资企业）；租户保留率42%；租金按市值计价，应计基础上涨14.9%，现金基础上涨8.9%；同店业绩应计基础下降2.0%，现金基础上涨1.6%][4] - [预计2024年底核心入住率87 - 88%，签约率88 - 89%；应计租金增长率12 - 13%，现金租金增长率1 - 2%；同店应计净营业收入增长率 - 1 - 1%，现金净营业收入增长率1 - 3%][13] - [截至2024年9月30日，同店物业有63处，总净可出租面积1190万平方英尺，2024年和2023年9月30日的入住率分别为87.0%和89.0%][36] - [2024年第三季度同店物业总营收1.07517亿美元，2023年同期为1.08683亿美元；净营业收入6891.5万美元，较上一年变化-0.7%][36] - [2024年第三季度同店物业现金净营业收入7016.1万美元，2023年同期为6862.9万美元，较上一年变化2.2%][36] 资产交易 - [2024年9月26日出售宾夕法尼亚州普利茅斯会议的五处B级办公物业，总售价6550万美元，净现金收入4410万美元，提供1550万美元卖方融资，利率8.25%，2034年到期][5] - [2024年8月26日支付2300万美元偿还商业广场合资企业当前合作伙伴的优先股权益，持股比例增至84%，因减值记录1.165亿美元损失][6] - [2024年资产销售目标从9000万美元提高至1.5亿美元（中点），剔除预计产生约500万美元收益（每股0.03美元）的土地销售计划][3] 财务指标定义 - [公司按美国房地产投资信托协会（NAREIT）标准计算运营资金（FFO），该指标有助于投资者比较公司房地产运营表现][22] - [净运营收入（NOI）用于评估公司物业运营表现，排除普通股股东可获得净收入的某些组成部分][23][24] - [同一门店物业指在各报告期内均由公司持有并投入使用的物业，需在收购至少一年零一个季度后纳入][25] - [核心投资组合由公司全资拥有的物业组成，不包括正在开发、重建或重新授权的物业][26] - [投机性收入是公司预计本年度从核心投资组合新租赁和续租活动中获得的租金收入][27] 财务指引与目标 - [2024年运营资金指引从每股0.91 - 0.96美元调整为0.89 - 0.92美元，每股亏损指引从 - 0.01 - 0.04美元调整为 - 1.01 - - 0.98美元][3][12] - [2024年投机性收入目标提高至2630万美元，较原计划增长7%且已100%实现；租户保留率提高3.0%，比原计划目标高10个百分点以上][3] 财务状况 - [截至2024年9月30日，6亿美元无担保循环信贷额度的未偿还余额为4000万美元，现金及现金等价物为3650万美元][6] - [截至2024年9月30日，公司运营性房地产投资净额为22.77693亿美元，较2023年12月31日的24.29471亿美元有所下降][29] - [截至2024年9月30日，公司总负债为24.9483亿美元，较2023年12月31日的24.0829亿美元有所增加][30] - [截至2024年9月30日，公司Brandywine Realty Trust的权益为10.98602亿美元，较2023年12月31日的13.17384亿美元有所下降][31] - [截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为3649.8万美元，较2023年12月31日的5831.9万美元有所下降][29] - [截至2024年9月30日，公司投资于非合并房地产企业的金额为6.027亿美元，较2023年12月31日的6.01227亿美元略有增加][29]

PHILADELPHIA, Oct. 22, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Brandywine Realty Trust (NYSE:BDN) today reported its financial and operating results for the three and nine-month periods ended September 30, 2024. Management Comments “During the third quarter we made strong progress on our 2024 business plan highlighted by exceeding many of our targets and for the second consecutive quarter raising both our speculative revenue target and our annual tenant retention rate,” stated Gerard H. Sweeney, President and Chief Execut ...

PHILADELPHIA, Sept. 25, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Brandywine Realty Trust (NYSE:BDN) announced today that its Board of Trustees has declared a quarterly cash dividend of $0.15 per common share and OP Unit payable on October 24, 2024 to holders of record on October 9, 2024. The quarterly dividend is equivalent to an annual rate of $0.60 per share. Conference Call and Audio Webcast We will release our third quarter earnings after the market close on Tuesday October 22, 2024 and will hold our third quarter conf ...

物业组合和运营情况 - 公司拥有和管理四个细分市场的物业：费城中央商务区、宾夕法尼亚州郊区、德克萨斯州奥斯汀和其他地区[145] - 公司的财务状况和经营业绩取决于办公、住宅、生命科学、停车和零售空间的需求[146] - 公司核心物业的平均出租率从2023年6月30日的89.4%下降至2024年6月30日的87.3%[152] - 公司不同类型物业的出租率分别为:办公87.0%、生命科学84.4%、住宅85.0%[153] - 公司认为现有物业组合和租赁情况应能在2024财年余下时间产生正租金增长[155] - 公司面临租户租约到期后无法续租或重新出租的风险，2024年剩余时间内约2.5%的总面积租约将到期[156] - 公司可能面临租户违约的风险，导致收取租金延迟和产生大量成本[157] - 如果经济环境恶化,公司可能会经历更多逾期账款、违约、较低的出租率和较低的有效租金[158] 开发和投资项目 - 公司有正在进行的开发项目,预计2024年第四季度完工,总估算成本8000万美元[160] - 公司参股的几个联合开发项目也在建设中,总估算成本超过3亿美元[162][163] - 其中一个联合开发项目尚未获得建设贷款,公司可能需要动用信贷额度和现金支付建设费用[164] 财务表现 - 总收入较上年同期下降0.1%，为1.253亿美元[169] - 核心物业出租率为87.2%，较上年同期下降2.5个百分点[169] - 折旧和摊销费用下降5.0%，主要由于资产减值计提导致资产基础下降[171] - 公司在2024年第二季度对位于奥斯汀地区的办公物业计提了6.4百万美元的减值准备[172] - 利息费用上升24.5%，主要由于公司在2024年4月发行了4亿美元的8.875%优先票据以及公司信用评级下调导致利率上升[173] - 公司在2023年第四季度新投入运营的3025 JFK合资项目产生亏损，拖累了公司在联营企业中的投资收益[174] - 公司在2024年6月28日对MAP Venture进行了资本重组,该投资在2024年3月31日有5220万美元的负投资余额,重组后公司确认了5380万美元的一次性非现金收益[175] - 2024年上半年,公司总收入为2.518亿美元,同比下降1.3%[178] - 2024年上半年,公司净收益为1380万美元,去年同期为亏损1800万美元,扭亏为盈[178] - 2024年上半年,公司每股收益为0.08美元,去年同期为亏损0.11美元,每股收益大幅改善[178] - 2024年上半年,公司对外投资的房地产合资企业亏损2810万美元,去年同期亏损1380万美元,亏损扩大[178] - 2024年上半年,公司确认了5370万美元的房地产合资交易收益[178] - 2024年上半年,公司核心物业出租率为87.2%,去年同期为89.7%,出租率有所下降[178] - 2024年上半年,公司利息费用为5450万美元,去年同期为4630万美元,利息费用增加[178] - 2024年上半年,公司计提了640万美元的减值准备,去年同期为450万美元,减值准备增加[178] - 公司在第二季度确认了6.4百万美元的资产减值准备，主要涉及位于奥斯汀地区的办公物业[181] 资金管理和融资 - 公司发行了4亿美元的2029年到期债券，并完成了对2024年到期债券的收购和赎回[190] - 公司的长期债务中固定利率债务占比为94.7%，加权平均利率为6.2%[203] - 公司的营运现金流较上年同期增加1,066.6万美元[199] - 公司的投资活动现金流较上年同期减少1,623.2万美元，主要用于联合投资和资本支出[201] - 公司的融资活动现金流较上年同期减少5,005.5万美元，主要用于偿还债务[202] - 公司的现金及现金等价物余额为3,650万美元，未使用的信用额度为5.357亿美元[196] - 公司的信用评级被下调至Ba2/BB+级别，未来融资成本可能上升[192] - 公司的股票回购计划将根据市场情况和资金情况进行[195] - 公司预计未来12个月的主要流动性需求将通过经营活动现金流、资产出售和债务融资等方式满足[186][187] - 公司截至2024年6月30日的债务本金偿还计划和加权平均年利率[204] - 公司无担保债务的财务契约包括杠杆率不超过60%、有担保债务杠杆率不超过40%、债务服务覆盖率大于1.5倍、无担保债务的未抵押资产价值不低于150%[205] - 公司章程不限制运营公司的债务金额和形式[206][207] - 为维持REIT资格,公司需支付至少90%的REIT应税收益作为股息[208] - 公司大部分租赁合同包含年度租金上涨和运营费用转嫁条款,有助于抵消通胀影响[209][210] - 公司为部分联合房地产项目提供担保[211] 财务指标和分析方法 - 公司使用NOI(净经营收益)作为内部评估资产运营表现的非GAAP指标[166] - 公司将资产组合划分为同店物业、新收购物业、开发/改造物业等进行分析比较[167] - 公司在2023年4月1日至2024年6月30日期间共出售了5处物业[167] - 公司采用NAREIT修订后的FFO计算方法,并认为FFO是衡量R

Gearstd/iStock via Getty Images Over the past five years, no property sector has been reshaped more than urban real estate. Broadly, office has taken the crown as the property sector with the most adverse impact since the pandemic and the era of rising interest rates. However, the reshaping of the office market has largely been a byproduct of shifts in urban culture. Cities are changing. Consumer preferences continue to evolve, putting forth an everchanging puzzle for developers and property owners to solve ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现FFO为每股0.22美元,符合共识预期 [23] - 公司提高了2024年全年FFO指引范围,从0.90-0.97美元/股收窄至0.91-0.96美元/股 [35] - 公司第二季度净债务/EBITDA维持在7.9倍,核心EBITDA指标为7倍,略高于目标范围 [34] - 公司第二季度租金标记市场为10.8%(GAAP)和-0.4%(现金),新租赁标记市场为28%(GAAP)和15.5%(现金) [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司第二季度整体租赁活动达到50万平方英尺,包括101,000平方英尺的新租赁 [24] - 公司第二季度末整体物业出租率为87.3%,租赁率为88.5%,与2024年业务计划一致 [28] - 公司2024年至2026年的租赁到期面积不到6%,为行业较低水平 [21] - 公司2024年提前租赁收入目标从2400万-2500万美元提高至2500万-2600万美元,已完成2560万美元 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 费城市中心商务区的物业出租率为91%,保持良好表现 [19] - 奥斯汀市场物业出租率仍然偏低,为80%,但租赁活动有所回升 [19][20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保持三大关注重点:流动性、开发项目租赁和投资组合稳定性 [10] - 公司通过资产出售和其他去杠杆措施进一步增强流动性 [10][11] - 公司开发项目租赁管线持续增强,但租赁进度有所延缓,公司正采取积极营销措施 [16][17][38] - 公司凭借资产质量、服务平台和子市场定位优势在行业内保持竞争优势 [29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司核心投资组合保持稳定,租赁到期风险较低,有望继续保持良好表现 [19][21][61] - 管理层对奥斯汀市场前景持谨慎乐观态度,认为该市场租赁活动有所回升 [19][20] - 管理层对费城市中心商务区前景保持乐观,认为该市场仍将保持良好表现 [19] - 管理层认为公司在流动性管理、开发项目租赁和投资组合稳定性方面保持良好状态 [10][22][61] 其他重要信息 - 公司完成4亿美元债券发行,消除了2027年11月之前的任何债券到期风险 [49] - 公司通过重组MAP合资企业和Cira Square项目,减少了1.01亿美元的债务归属 [12][14] - 公司与地产所有者合资收购了一个642,000平方英尺、99%出租的灵活和工业物业组合,并计划在未来几个季度内出售 [51][52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Anthony Paolone 提问** 询问公司开发项目的租赁管线进展情况 [64] **Jerry Sweeney 回答** 公司开发项目租赁管线进展有所延缓,主要是由于一些基础设施改造工作的影响,但最近几个季度租赁活动有所增加,特别是One Uptown项目 [67][70] 问题2 **Steve Sakwa 提问** 询问公司开发项目中生命科技业务的租赁情况 [81] **Jerry Sweeney 回答** 公司3151 Market项目针对生命科技企业的租赁管线保持良好,正在与一些大型潜在租户进行深入谈判,同时B.Lab孵化器项目也在持续表现良好 [83][90] 问题3 **Michael Griffin 提问** 询问公司200万美元资产出售计划的进展情况 [117] **Tom Wirth 回答** 公司资产出售市场情况有所好转,主要得益于贷款环境的边际改善、投资者对市场底部的预期以及一些大型用户寻求自持物业以降低占用成本的需求 [119][122]

净收入和FFO - Brandywine Realty Trust 2024年第二季度净收入为2990万美元，每股摊薄收益为0.17美元[6] - 2024年第二季度FFO为3800万美元，每股摊薄收益为0.22美元[6] - 2024年第一半年度FFO为7920万美元，每股摊薄收益为0.45美元[17] 核心投资组合情况 - 核心投资组合占用率为87.3%，出租率为88.5%[7] - 2024年核心投资组合出租率预期为88-89%[22] - 2024年核心投资组合租金增长率（应计基础）预期为11-13%[22] - 2024年核心投资组合租金增长率（现金基础）预期为1-2%[22] - 2024年核心投资组合同店净营业收入（现金基础）增长范围为1-3%[22] 债券募集和财务指标 - 2024年Brandywine Realty Trust完成了8.875%担保债券募集，净收益约为391.9万美元[13] - FFO是根据NAREIT标准计算的，用于衡量房地产投资信托绩效的非GAAP财务指标[30] - NOI是等于可供普通股东使用的净收入的财务指标，用于评估我们的房地产投资的运营绩效[31] 公司财务状况 - 截至2024年6月30日，Brandywine Realty Trust的总资产为3754.18亿美元，较2023年底略有增长[35] - 2024年第二季度Brandywine Realty Trust的总收入为12.58亿美元，较去年同期略有下降[37] - 截至2024年6月30日，Brandywine Realty Trust的净收入为-1.27亿美元，较去年同期有所改善[37] 同店销售物业情况 - 公司在2024年第二季度的同店销售物业净营业收入为68,896,000美元，较去年同期下降2.4%[39] - 公司2024年第二季度现金净营业收入为69,167,000美元，较去年同期增长0.5%[39] - 公司2024年第二季度每股基金运营收入为0.29美元[39] - 公司2024年前六个月的同店销售物业净营业收入为139,170,000美元，较去年同期持平[41] - 公司2024年前六个月现金净营业收入为138,628,000美元，较去年同期增长2.6%[41] - 公司2024年前六个月每股基金运营收入为0.58美元[41]

Brandywine Realty Trust (BDN) reported $125.35 million in revenue for the quarter ended June 2024, representing a year-over-year decline of 0.4%. EPS of $0.22 for the same period compares to -$0.08 a year ago. The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $127.34 million, representing a surprise of -1.57%. The company has not delivered EPS surprise, with the consensus EPS estimate being $0.22. While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings ...

Over the last four quarters, the company has surpassed consensus FFO estimates just once. Brandywine Realty Trust shares have lost about 11.5% since the beginning of the year versus the S&P 500's gain of 16.7%. There are no easy answers to this key question, but one reliable measure that can help investors address this is the company's FFO outlook. Not only does this include current consensus FFO expectations for the coming quarter(s), but also how these expectations have changed lately. It will be interest ...

Management Comments Second Quarter Highlights Net Income to common shareholders: $29.9 million, or $0.17 per diluted share. Our second quarter results include one-time, non-cash income totaling $53.8 million, or $0.31 per diluted share, related to recapitalizing one of our joint ventures, as discussed below. Funds from Operations (FFO): $38.0 million, or $0.22 per diluted share. Core Portfolio: 87.3% occupied and 88.5% leased. New and Renewal Leases Signed: 164,000 square feet wholly-owned and 501,000 squar ...