公司业务范围和市场 - 公司拥有超过40个著名的烈酒、预调鸡尾酒和葡萄酒品牌，其中最重要和标志性的品牌是杰克丹尼尔田纳西威士忌[5] - 公司在全球超过170个国家销售产品，其中美国市场占据了47%的净销售额，其他53%来自美国以外的市场[9] - 公司的业务在第四季度达到峰值，约占报告的净销售额的27%[10] 原材料和知识产权 - 主要原材料包括玉米、糖、麦芽、糖浆、水、木材等[12] - 知识产权包括商标、专利、版权等，对公司至关重要[12] 监管和税收 - 美国和其他国家的监管机构对公司的生产、销售等进行监管[13] - 酒类产品在许多国家都要缴纳关税、消费税等[14] - 预计美国总统提出的税收提案可能会对公司的有效税率和净收入产生负面影响[61] - 潜在的增加间接税可能会增加产品成本或降低产品可负担性，影响产品购买[62] 可持续发展和社会责任 - 公司致力于可持续增长，注重品牌质量、地理覆盖、人才多样性和投资回报率[16] - 公司注重投资和可持续发展，致力于保护环境和业务的长期健康[22] - 公司与Waterplan合作，改善两个设施的水相关风险评估，并在Casa Herradura设施识别水再利用机会[23] 风险和挑战 - 社会对饮酒态度和政府政策的变化可能对公司产品销售产生负面影响[63] - 产品标签或警告要求的增加可能限制产品销售[64] - 知识产权保护不足可能对公司业务前景产生负面影响[64] - 由于网络安全威胁增加，公司面临着网络攻击和数据泄露的风险[67] - 未能遵守个人数据保护法可能损害公司声誉并导致财务损失[68] - 公司控制结构可能导致家族成员控制股东投票结果，影响公司决策[69]

财务指标计算方式变更 - 截至2022年1月31日第三季度，公司更改部分非GAAP财务指标，不再报告运营报表某些指标的“潜在变化”，改为报告“有机变化”[133] 非现金减值费用 - 2022年前三季度，公司对某些固定资产确认900万美元非现金减值费用；2023年第三季度，对芬兰地亚品牌名称确认9600万美元非现金减值费用[131] - 2023财年第三季度，公司确认芬兰地亚品牌名称9600万美元非现金减值费用，主要由于宏观经济条件，包括利率上升和成本增加[176] 整体财务数据关键指标变化（九个月截至1月31日） - 2023年九个月截至1月31日，净销售额从29.37亿美元增至31.82亿美元，报告变化为8%，有机变化为12%[150] - 2023年九个月截至1月31日，销售成本从11.72亿美元增至13.23亿美元，报告变化为13%，有机变化为14%[150] - 2023年九个月截至1月31日，毛利润从17.65亿美元增至18.59亿美元，报告变化为5%，有机变化为11%[150] - 2023年九个月截至1月31日，广告费用从3.11亿美元增至3.72亿美元，报告变化为20%，有机变化为24%[150] - 2023年九个月截至1月31日，SG&A费用从4.95亿美元增至5.41亿美元，报告变化为9%，有机变化为11%[150] - 2023年九个月截至1月31日，运营收入从9.58亿美元降至8.29亿美元，报告变化为 - 13%，有机变化为9%[150] - 2023年九个月截至1月31日，总运营费用从8.07亿美元增至10.30亿美元，报告变化为28%，有机变化为14%[150] - 2023年九个月截至1月31日，摊薄后每股收益从1.43美元降至1.20美元，报告变化为 - 16%[150] - 2023财年前九个月（截至1月31日）公司实现报告净销售额32亿美元，同比增长8%，受销量增加和价格/组合有利因素推动，部分被外汇负面影响抵消[181] - 2023财年前九个月公司报告营业收入为8.29亿美元，同比下降13%，原因是毛利率降低、芬兰地亚品牌名称9600万美元非现金减值费用和运营费用增加[181] - 2023财年前九个月公司摊薄后每股收益为1.20美元，较去年同期的1.43美元下降16%，主要受报告营业收入下降和2700万美元养老金结算费用影响[182] - 截至2023年1月31日的九个月，公司报告净销售额为32亿美元，增加2.45亿美元，增幅8%，主要得益于New Mix、JDTW和JD RTDs销量增加[197] - 截至2023年1月31日的九个月，报告毛利润为19亿美元，增加9400万美元，增幅5%，毛利率从去年同期的60.1%降至58.4%，下降1.7个百分点[200] - 2023年1月31日止九个月，报告销售成本为13亿美元，较去年同期增加1.51亿美元，即13%[227] - 2023年1月31日止九个月，报告营业费用总计10亿美元，较去年同期增加2.23亿美元，即28%[231] - 2023年1月31日止九个月，报告营业收入总计8.29亿美元，较去年同期减少1.29亿美元，即13%，营业利润率从去年同期的32.6%降至26.0%，下降6.6个百分点[233] - 2023年1月31日止九个月，摊薄后每股收益为1.20美元，较去年同期的1.43美元下降16%[234] - 2023年1月31日止九个月，投资活动所用现金为13亿美元，较去年同期的6300万美元增加12.37亿美元，主要因收购Gin Mare（4.68亿美元）和Diplomático（7.27亿美元）[244] - 2023年1月31日止九个月，有效税率为23.0%，较去年同期的23.4%有所下降[256] - 2023年1月31日止九个月，公司运营活动提供的现金为4.1亿美元，较去年同期减少2.73亿美元[264] - 2023年1月31日止九个月，公司融资活动提供的现金为4.68亿美元，去年同期为使用9.3亿美元，变动13.98亿美元[265] 整体财务数据关键指标变化（三个月截至1月31日） - 截至2023年1月31日的三个月，报告销售成本为4.57亿美元，增加4200万美元，增幅10%，主要受投入成本通胀、供应链中断和部分产品销量增加影响[198] - 截至2023年1月31日的三个月，报告运营费用总计4.51亿美元，增加1.76亿美元，增幅64%，主要因芬兰地亚品牌名称的非现金减值费用及收购相关成本[202] - 2023年1月31日止三个月，有效税率为19.5%，低于去年同期的21.0%，主要因外国税收抵免增加等因素[205] - 2023年1月31日止三个月，报告毛利为6.24亿美元，较去年同期增加200万美元，毛利率从去年同期的60.0%降至57.7%，下降2.3个百分点[229] - 2023年1月31日止三个月，摊薄后每股收益为0.21美元，较去年同期的0.54美元下降61%[234] 各地区业务线数据关键指标变化 - 法国报告净销售额下降18%，受外汇负面影响、威士忌品类下滑导致JDTW和JDTH销量降低以及促销定价提高影响[154] - 加拿大报告净销售额增长28%，受JDTW销量增加带动，部分原因是经销商库存估计净增加[154] - 发达国际其他地区报告净销售额增长26%，受JDTW增长推动，主要来自日本、韩国和比利时，部分被外汇负面影响抵消，经销商库存估计净增加对报告净销售额有积极影响[154] - 旅游零售报告净销售额增长48%，主要受公司大部分产品组合销量增加推动，因旅游从新冠相关旅行限制中持续反弹[155] - 美国市场报告净销售额增长4%，主要得益于伍德福德储备销量增加和公司产品组合提价，部分被JDTW和加州香槟销量下降抵消[213] 各产品业务线数据关键指标变化 - 绅士杰克报告净销售额增长8%，受新兴市场增长带动，部分被外汇负面影响抵消[158] - New Mix报告净销售额增长45%，得益于墨西哥市场销量和价格提升及市场份额增加[193] - 伍德福德储备报告净销售额增长34%，得益于美国市场销量增加，部分因经销商库存净增加[219] - 芬兰地亚伏特加报告净销售额下降13%，受俄罗斯商业运营暂停和外汇负面影响，部分被其他国际市场增长抵消[223] - 非品牌和散装产品报告净销售额增长34%，得益于旧桶价格上涨[215] 关税政策影响 - 欧盟和英国取消对美国威士忌关税，使报告净销售额增长率提高约0.5个百分点，报告销售成本增长率降低约4个百分点，毛利率提高约1.5个百分点[177] 公司财务预期 - 公司预计2023财年有机净销售额增长在8 - 10%区间，全年报告毛利率与2023财年上半年一致，预计实现高个位数有机营业收入增长，全年有效税率预计在22% - 23%区间，资本支出预计在1.9 - 2.1亿美元区间[236] 品牌减值风险 - 截至2023年1月31日，芬兰亚品牌剩余账面价值为9000万美元，若未来净销售额预计下降15%，将产生约2300万美元减值费用；若折现率提高1个百分点，将产生约1300万美元减值费用[238] 信贷协议与借款 - 2023年1月3日，公司签订6亿美元高级无抵押364天定期贷款信贷协议，到期日为2024年1月2日[240] - 2023年1月公司从364天期定期贷款中借款6亿美元[265] 商业票据情况 - 2023年第一季度平均商业票据为2.86亿美元，2022年九个月为7800万美元[263] - 2023年第一季度平均商业票据利率为4.61%，2022年九个月为0.16%[263] - 2023年第一季度商业票据发行时平均到期天数为52天，2022年九个月为32天[263] - 公司商业票据发行净收益增加5.83亿美元[265] 资金变动原因 - 运营活动现金减少主要因营运资金增加，其中库存水平上升受投入成本和供应链中断影响，还包括5000万美元收购交易成本[264] - 公司股息支付减少4.62亿美元，主要因2021年12月支付4.79亿美元特别股息[265] - 2023年1月公司偿还2.5亿美元本金的2.25%票据[265]

United States Securities and Exchange Commission Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended October 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________ to _______________ | --- | --- | |------------------------------------------|--------------------------------------------------------| | | | ...

United States Securities and Exchange Commission Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended July 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________ to _______________ | --- | --- | |------------------------------------------|--------------------------------------------------------| | | | | ...

United States Securities and Exchange Commission Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended January 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________ to _______________ | --- | --- | |------------------------------------------|--------------------------------------------------------| | | | ...

United States Securities and Exchange Commission Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended October 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________ to _______________ | --- | --- | |--------------------------------------------------------|---------------------| | | | | Commission File No ...

United States Securities and Exchange Commission Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended July 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________ to _______________ | --- | --- | |--------------------------------------------------------|---------------------| | | | | Commission File No. | ...

United States Securities and Exchange Commission Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended January 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________ to _______________ | --- | --- | |------------------------------------------------------------------|-----------------------------------| | ...

United States Securities and Exchange Commission Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended October 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________ to _______________ | --- | --- | |------------------------------------------------------------------|-----------------------------------| | ...

United States Securities and Exchange Commission Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended July 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________ to _______________ Commission File No. 001-00123 Brown-Forman Corporation (Exact name of Registrant as specified in its Charter) Delaware 61-01 ...