财务数据关键指标变化 - 截至2024年1月31日的九个月，发达国际市场净销售变化为-6%，新兴市场为-11%，旅游零售为1%，净销售整体为-5%，营业利润为-10%[10] - 期末现金及现金等价物为4.28亿美元，上一时期为5.89亿美元[28] - 第三季度报告净销售额下降1%至11亿美元，有机基础上下降2%，报告营业利润增长116%至3.73亿美元，有机基础上增长5%，摊薄后每股收益增长189%至0.60美元[39] - 九个月报告净销售额增长1%，收购和剥离影响为-1%，外汇影响为0%，有机净销售额变化未提及[38] - 九个月报告毛利润增长5%，收购和剥离影响为-1%，外汇影响为2%，有机毛利润增长6%[38] - 九个月报告广告费用增长11%，收购和剥离影响为-3%，外汇影响为-1%，有机广告费用增长7%[38] - 九个月报告SG&A增长10%，收购和剥离影响为-1%，外汇影响为-1%，有机SG&A增长8%[38] - 九个月报告营业利润增长25%，收购和剥离影响为-17%，减值费用影响为-11%，外汇影响为4%，有机营业利润增长2%[38] - 2024财年前九个月，公司报告净销售额增长1%至32亿美元，有机基础持平；报告营业利润增长25%至10亿美元，有机基础增长2%；摊薄后每股收益增长32%至1.58美元[49] - 报告毛利增长5%，有机增长6%，毛利率扩大250个基点至60.9%；报告广告费用增长11%，有机增长7%；报告销售、一般和行政费用增长10%，有机增长8%[55] - 2024财年预计有机净销售额持平，有机营业利润增长在0% - 2%范围内[75] - 稀释后每股收益增加0.38美元，主要因报告营业利润增加[73] - 2024年第一季度净销售额为32.14亿美元，较2023年的31.82亿美元增长1%[83] - 2024年第一季度销售成本为12.57亿美元，较2023年的13.23亿美元下降5%[83] - 2024年第一季度毛利润为19.57亿美元，较2023年的18.59亿美元增长5%，毛利率从58.4%提升至60.9%[83] - 2024年第一季度营业利润为10.39亿美元，较2023年的8.29亿美元增长25%，营业利润率从26.0%提升至32.3%[83] - 2024年第一季度净利润为7.58亿美元，较2023年的5.76亿美元增长32%，基本和摊薄每股收益均增长32%[83] - 2024年第一季度广告费用为4.14亿美元，较2023年的3.72亿美元增长11%[83] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为5.95亿美元，较2023年的5.41亿美元增长10%[83] - 2024年投资活动提供现金6300万美元，2023年使用现金13亿美元，主要因2024年有业务出售收入1.94亿美元，2023年有业务收购支出11.95亿美元[87] - 2024年第一季度有效税率为20.3%，低于2023年的23.0%[83] - 普通股每股现金股息从2023年的0.5825美元提升至2024年的0.6288美元[83] 业务出售与资产处置收益 - 2024财年第三季度，公司出售芬兰伏特加业务获得9000万美元税前收益[15] - 2024财年第二季度，公司出售某些固定资产获得700万美元收益[17] 非现金减值费用 - 2023财年第三季度，公司对芬兰品牌名称确认9600万美元非现金减值费用[21] 业务分类调整 - 2023财年开始，公司将即饮产品单独列示，威士忌不再包含杰克丹尼即饮和即倒产品，龙舌兰不再包含新混合产品[9] 市场区域定义 - 发达国际市场主要包括德国、澳大利亚、英国、法国、加拿大和日本[6] - 新兴市场主要包括墨西哥、波兰和巴西[25] 财务指标使用说明 - 公司使用非GAAP财务指标“有机变化”来评估业绩、与竞争对手比较等[22] 业绩影响因素 - 公司认为经销商库存变化影响业绩，尤其在美国市场[23] 各条业务线数据关键指标变化 - 新兴市场报告净销售额增长9%，有机增长11%，由墨西哥New Mix和巴西、智利杰克丹尼田纳西苹果酒的强劲增长带动[44] - 威士忌产品报告净销售额下降2%，有机下降1%，受杰克丹尼田纳西威士忌和杰克丹尼田纳西蜂蜜销量下降影响，部分被杰克丹尼田纳西苹果酒和其他威士忌产品增长抵消[43] - New Mix报告净销售额增长34%，有机增长17%[40] - 新收购品牌Gin Mare和Diplomático推动其他产品组合报告净销售额增长79%，有机增长11%[50] - Jack Daniel's Tennessee Apple报告净销售额增长44%，有机增长45%；Jack Daniel's Tennessee Whiskey报告净销售额下降6%，有机下降5%[51] 股票回购计划 - 董事会授权在2023年10月2日至2024年10月1日期间回购至多4亿美元A类和B类普通股，截至2023年12月31日该计划已完成[47] - 2023年11月1日完成芬兰伏特加品牌Finlandia出售，产生9000万美元税前收益；截至2023年12月31日完成4亿美元股票回购计划[52] 税率预计 - 2024财年有效税率预计在20% - 22%范围内[58] 资本支出计划 - 资本支出计划在2.3亿 - 2.4亿美元范围内[76] 股息宣布 - 2024年1月23日，董事会宣布A类和B类普通股常规季度现金股息为每股0.2178美元，4月1日支付[74]

资产出售与收购 - 2024财年第三季度出售芬兰伏特加业务获9000万美元税前收益[96,116] - 2024财年第二季度出售某些固定资产获700万美元收益[96] - 2022年11月3日以5.23亿美元收购Gin Mare和Gin Mare Capri品牌，收购价因公允价值调整减少100万美元[109] - 2023年11月1日以1.94亿美元现金出售芬兰伏特加业务，相关业务资产和负债账面净值1亿美元[116] - 预计2024财年第四季度完成出售索诺玛 - 卡特勒葡萄酒业务，获约21.5%股权和5000万美元现金[118] - Gin Mare收购产生3.06亿美元商誉，预计均不可税前扣除；Diplomático收购产生3.86亿美元商誉，预计1.08亿美元可税前扣除[113] - 2023财年第三季度收购Gin Mare和Diplomático品牌，2024财年第三季度出售芬兰伏特加业务[96] - 2024财年第三季度，公司出售芬兰迪亚伏特加业务，获得9000万美元税前收益，相关过渡服务协议对2024年1月31日止九个月和三个月的报告毛利率产生负面影响[142] - 2023财年第三季度，公司对芬兰迪亚品牌名称确认9600万美元非现金减值费用[126] - 2024财年第三季度，公司达成协议将索诺玛 - 卡特勒葡萄酒业务出售给达克霍恩投资组合公司，预计2024财年第四季度完成交易[123] - 2024财年第三季度，公司达成出售索诺玛 - 卡特勒葡萄酒业务的协议，预计2024财年第四季度完成，相关交易成本对截至2024年1月31日三个月的报告营业利润产生负面影响[171] 财务指标与业绩评估 - 公司使用非GAAP指标“有机变化”评估业绩、制定计划和与各方沟通财务表现[98] - 2023年1月31日止三个月销售、一般及行政费用中其他费用净额为4200万美元，交易总费用为4500万美元[114] - 2024年1月31日，持有待售资产总计1.61亿美元，持有待售负债总计1500万美元，净持有待售资产为1.46亿美元[119] - 2024年1月31日止九个月，公司报告净销售额32亿美元，同比增长1%，主要受价格/组合、并购和剥离的积极影响，但被销量下降和经销商库存净减少抵消[172] - 同期报告毛利20亿美元，同比增加9800万美元，即5%，毛利率从58.4%提升2.5个百分点至60.9%[172] - 报告营业利润10亿美元，同比增长25%，得益于并购和剥离、更高毛利率以及无上年芬兰迪亚现金减值，但被营业费用增长和外汇负面影响部分抵消[172] - 摊薄后每股收益1.58美元，同比增长32%，主要因报告营业利润增加[172] - 从地域看，新兴市场和旅游零售对报告净销售增长有贡献，发达国际市场和美国市场则出现下滑[170][172] - 从品牌看，新收购的迪普洛马蒂科和金玛丽品牌，以及新混合和JDTA的增长推动报告净销售增长，但JDTW的下滑部分抵消了增长[172] - 美国报告净销售额下降1%，主要因销量降低，部分反映经销商库存净减少，但被JDTW和埃尔希玛多等产品提价、超级高端杰克丹尼产品增长及迪普洛马蒂科收购所抵消[175] - 德国报告净销售额增长12%，得益于杰克丹尼与可口可乐即饮产品推出、外汇积极影响及迪普洛马蒂科和金玛丽的收购，但杰克丹尼与可乐销量下降部分抵消了增长[176] - 日本报告净销售额下降100%，因2023财年下半年库存大幅增加后经销商库存净减少，包括为2024年4月1日起转为自有分销而从经销商处回购库存[177] - 2024财年前九个月（截至1月31日），净销售额为32亿美元，同比增加3100万美元，增幅1%[188] - 2024财年前九个月，销售成本为13亿美元，同比减少6600万美元，降幅5%[189] - 2024财年前三个月（截至1月31日），毛利润为6.35亿美元，同比增加1100万美元，增幅2%，毛利率从57.7%提升至59.4%[190] - 2024财年前九个月，运营费用总计9.18亿美元，同比减少1.12亿美元，降幅11%[193] - 2024财年前三个月，运营收入总计3.73亿美元，同比增加2亿美元，增幅116%，运营利润率从15.9%提升至34.9%[194] - 2024财年前三个月，有效税率为16.5%，去年同期为19.5%[196] - 2024财年前三个月，摊薄后每股收益为0.60美元，同比增长189%；前九个月为1.58美元，同比增长32%[197] - 公司预计2024财年有机净销售额持平，有机运营收入增长0%-2%，有效税率在20%-22%，资本支出在2.3-2.4亿美元[199] - 2024财年前九个月，经营活动产生的现金流量为3.62亿美元，同比减少4800万美元[203] - 墨西哥、波兰、巴西净销售额分别增长22%、24%、12%，新兴市场其他地区下降3%[209] - 2024年1月31日止三个月，报告的运营费用总计2.62亿美元，较去年同期减少1.89亿美元，降幅42%[221] - 2024年1月31日止九个月，报告的运营收入总计10亿美元，较去年同期增加2.1亿美元，增幅25%，运营利润率从26.0%提升至32.3%[224] - 2024年1月31日止九个月，有效税率为20.3%，去年同期为23.0%[225] - 2023年4月30日现金及现金等价物为3.74亿美元，2024年1月31日为5.89亿美元，约28%由外国子公司持有[227] - 2024年1月31日止九个月，融资活动使用现金2.12亿美元，去年同期为提供现金4.68亿美元，变动6.8亿美元[230] - 2024年1月31日止三个月，广告费用增长1%，SG&A费用增长9%[221] - 2024年1月31日止九个月，广告费用增长11%，SG&A费用增长10%[221] - 2024年1月31日止三个月，报告的运营收入同比增长116%，九个月增长25%[222] - 2024年1月31日平均商业票据为5.75亿美元，平均利率5.51%，平均发行到期天数33天[228] 产品销售情况 - 威士忌品类中，杰克丹尼田纳西威士忌（JDTW）报告净销售额下降6%，杰克丹尼田纳西火威士忌（JDTF）下降9%，杰克丹尼田纳西苹果威士忌（JDTA）增长44%，伍德福德储备增长2%，老福雷斯特增长5%，其他威士忌增长18%[151] - 即饮品类中，整体报告净销售额增长8%，杰克丹尼即饮产品（JD RTD/RTP）增长1%，新混合产品增长34%[151] - 龙舌兰酒品类中，赫拉多拉报告净销售额下降7%，埃尔希玛多增长5%[151] - 葡萄酒品类报告净销售额增长3%，伏特加（芬兰迪亚）增长3%，其他产品组合增长79%，非品牌和散装产品下降6%[151] - JDTW销售额下降主要因日本、美国和撒哈拉以南非洲市场下滑以及外汇负面影响，部分被土耳其的价格和销量上涨抵消，经销商库存净减少也有负面影响[152] - JDTF销售额下降9%是由于美国销量降低，主要是经销商库存净减少所致[153] - 赫拉多拉报告净销售额下降7%是因为美国销量降低，主要是经销商库存净减少，部分被外汇积极影响抵消[155] 股份回购 - 回购计划于2023年12月完成，共花费4亿美元，回购175,632股A类股和6,736,658股B类股[231]

股票回购与流通股数 - 2023年10月1日至10月31日，公司在回购计划中回购750,879股普通股，每股平均价格56.04美元，计划中仍可回购股票的近似美元价值为3.579亿美元[26] - 截至2023年11月30日，A类普通股（有表决权）流通股数为1.69144979亿股，B类普通股（无表决权）流通股数为3.06475348亿股[35] 有效税率 - 2023年10月31日止六个月的有效税率为22.4%，去年同期为23.7%[28] - 2023年10月31日止六个月，有效税率为22.4%，高于全年普通收入预期税率21.7%，低于去年同期的23.7%[74] - 公司本财年普通收入的预期有效税率为21.7%，高于美国联邦法定税率21.0%[80] 每股收益 - 2023年10月31日止三个月摊薄每股收益为0.50美元，较去年同期的0.47美元增长6%；六个月摊薄每股收益为0.98美元，较去年同期的0.99美元下降1%[29] - 2023年10月31日和2022年10月31日，公司基本每股收益分别为0.47美元和0.99美元[60] - 2023年10月31日止六个月，公司摊薄后每股收益为0.98美元，较去年同期的0.99美元下降1%，主要受利息费用增加影响，部分被营业收入增加和有效税率降低的好处抵消[168] 销售额与净销售额 - 2023年10月31日止三个月销售额为14.05亿美元，去年同期为13.84亿美元；六个月销售额为27.31亿美元，去年同期为26.72亿美元[45] - 2023年10月31日止三个月净销售额为11.07亿美元，去年同期为10.94亿美元；六个月净销售额为21.45亿美元，去年同期为21.01亿美元[45] - 2023年10月31日止三个月和六个月，净销售额分别为11.07亿美元和21.45亿美元[70] - 2023年10月31日止六个月，美国、发达国际、新兴市场、旅游零售和非品牌及散装业务净销售额分别为9.73亿美元、6.02亿美元、4.5亿美元、0.8亿美元和0.4亿美元[70] - 2023年10月31日止三个月和六个月，公司净销售额分别为11.07亿美元和21.45亿美元，2022年同期分别为10.94亿美元和21.01亿美元[78] - 2023年10月31日止六个月，公司报告净销售额为21亿美元，同比增长2%，增长受价格/组合和新收购品牌推动，部分被销量下降和经销商库存净减少抵消[168] - 2023年10月31日止三个月，净销售额为11.07亿美元，同比增长1%，有机变化为 - 1%[169] - 2023年10月31日止六个月，公司总净销售额增长2%，有机增长1%，收购和剥离影响为 - 2% [171] - 美国市场报告净销售额下降4%，主要因分销商库存净减少，部分被价格上涨和收购抵消 [171][173] - 德国市场报告净销售额增长10%，得益于新品推出、外汇积极影响和收购 [171][174] - 日本市场报告净销售额下降79%，因分销商库存净减少和业务调整计划 [171][176] - 墨西哥市场报告净销售额增长30%，受外汇、价格和销量增长驱动 [171][177] - 威士忌品牌中，JDTA报告净销售额增长51%，主要因韩国市场推出和巴西销量增加 [181][184] - 即饮产品中，New Mix报告净销售额增长41%，源于墨西哥价格和销量增长及外汇影响 [181][186] - 葡萄酒报告净销售额增长5%，因美国分销商库存增加和部分品牌销量增长 [181][188] - 龙舌兰酒中，el Jimador报告净销售额增长8%，受价格和部分地区销量增长带动 [181][202] - 其他产品组合报告净销售额增长104%，主要受收购Gin Mare和Diplomático推动 [181][204] - 2023年10月31日止三个月，公司报告净销售额为11亿美元，较去年同期增加1400万美元，增幅1%[206] - 2023年10月31日止六个月，公司报告净销售额为21亿美元，较去年同期增加4400万美元，增幅2%[207] 消费税 - 2023年10月31日止三个月消费税为2980万美元，去年同期为2900万美元；六个月消费税为5860万美元，去年同期为5710万美元[45] 销售成本 - 2023年10月31日止三个月销售成本为4.36亿美元，去年同期为4.81亿美元；六个月销售成本为8.23亿美元，去年同期为8.66亿美元[45] - 2023年10月31日止三个月，销售成本为4.36亿美元，同比下降9%，有机变化为 - 13%[169] - 2023年10月31日止六个月，公司报告销售成本为8.23亿美元，较去年同期减少4300万美元，降幅5%[209] - 2023年10月31日止三个月，公司报告销售成本为4.36亿美元，较去年同期减少4500万美元，降幅9%[208] 毛利润 - 2023年10月31日止三个月毛利润为6.71亿美元，去年同期为6.13亿美元；六个月毛利润为13.22亿美元，去年同期为12.35亿美元[45] - 2023年10月31日止六个月，公司报告毛利为13亿美元，同比增加8700万美元，即增长7%，毛利率从去年同期的58.8%提升2.8个百分点至61.6%[168] - 2023年10月31日止三个月，毛利为6.71亿美元，同比增长9%，有机变化为9%[169] - 2023年10月31日止三个月，公司报告毛利为6.71亿美元，较去年同期增加5800万美元，增幅9%，毛利率从56.0%增至60.6%[212] - 2023年10月31日止六个月，公司报告毛利为13亿美元，较去年同期增加8700万美元，增幅7%，毛利率从58.8%增至61.6%[213] 净利润 - 2023年10月31日止三个月净利润为2.42亿美元，去年同期为2.27亿美元；六个月净利润为4.73亿美元，去年同期为4.76亿美元[45] - 2023年10月和2022年10月，公司净收入分别为4.73亿美元和4.76亿美元[55] - 2023年4月30日至10月31日，净利润分别为2.31亿美元和2.42亿美元[67] 现金流量 - 2023年10月和2022年10月，公司经营活动提供的现金分别为0.97亿美元和3.16亿美元[55] - 2023年10月和2022年10月，公司投资活动使用的现金分别为0.61亿美元和0.58亿美元[55] - 2023年10月和2022年10月，公司融资活动提供（使用）的现金分别为 - 0.23亿美元和0.01亿美元[55] 现金及现金等价物 - 截至2023年4月30日和10月31日，公司现金及现金等价物分别为3.74亿美元和3.73亿美元[51] - 截至2023年4月30日和10月31日，现金及现金等价物账面价值分别为3.74亿美元和3.73亿美元，公允价值相同[98] 存货 - 若不采用后进先出法（LIFO），截至2023年4月30日和10月31日，存货按当前成本计算将分别比报告金额高4.29亿美元和4.55亿美元[61] 商誉与其他无形资产 - 截至2023年4月30日和10月31日，公司商誉分别为14.57亿美元和14.61亿美元[51][63] - 截至2023年4月30日和10月31日，公司其他无形资产分别为11.64亿美元和9.89亿美元[51][63] 应计或有损失 - 截至2023年10月31日，公司无重大应计或有损失[64] 债务情况 - 截至2023年4月30日和10月31日，长期债务（扣除未摊销折价和发行成本）分别为26.78亿美元和26.54亿美元[65] - 截至2023年4月30日和10月31日，短期商业票据借款分别为2.35亿美元和4.57亿美元，平均利率分别为5.17%和5.47%，平均剩余到期天数分别为21天和15天[65] - 截至2023年4月30日和10月31日，短期借款账面价值分别为2.35亿美元和4.56亿美元，公允价值相同；长期债务账面价值分别为26.78亿美元和26.54亿美元，公允价值分别为25.56亿美元和23.45亿美元[98] 股东权益 - 截至2022年10月31日和2023年10月31日，股东权益总额分别为30.4亿美元和34.54亿美元[67] 累计其他综合收益 - 2023年4月30日至10月31日，累计其他综合收益（AOCI）从 - 2.35亿美元变为 - 2.9亿美元[69] 现金股息 - 2023年11月16日，董事会将A类和B类普通股季度现金股息从每股0.2055美元提高至0.2178美元，2024年1月2日支付[69] - 2023年7月3日和10月2日，每股现金股息均为0.2055美元[75] 养老金净成本 - 2023年10月31日止三个月和六个月，公司养老金净成本均为500万美元和1000万美元，2022年同期分别为500万美元和900万美元[79] 货币衍生品与外币债务工具 - 2023年4月30日和10月31日，公司未到期货币衍生品名义金额分别为7.47亿美元和6.34亿美元[84] - 2023年4月30日和10月31日，公司指定为净投资对冲的外币债务工具金额分别为4.95亿美元和4.78亿美元[85] - 2023年10月31日止三个月，现金流量套期指定的货币衍生品在AOCI确认净收益2100万美元，重分类至收益的净收益为500万美元[89] - 2023年10月31日，公司预计未来12个月将把1500万美元现金流量套期递延净收益从AOCI重分类至收益[89] - 2023年4月30日和10月31日，公司有信用评级要求且处于净负债头寸的衍生品公允价值均为100万美元[94] - 2023年4月30日，公司衍生资产和负债的净余额分别为1500万美元和 - 100万美元；10月31日分别为2400万美元和 - 100万美元[96] - 截至2023年4月30日和10月31日，货币衍生品净额资产账面价值分别为1600万美元和2400万美元，公允价值相同；负债账面价值分别为200万美元和100万美元，公允价值相同[98] 或有对价负债 - 截至2023年4月30日和10月31日，或有对价负债账面价值分别为6300万美元和5800万美元，公允价值相同[98] - 2023年4 - 10月，或有对价负债因购买会计调整减少100万美元，公允价值变动减少200万美元，外币折算调整减少200万美元[102] 净其他综合收益（损失） - 2022年和2023年，净其他综合收益（损失）分别为200万美元和 - 9100万美元[106] 收购业务 - 2024财年上半年，公司更新Gin Mare和Diplomático收购的购买价格分配，Gin Mare收购价为5.23亿美元，Diplomático收购价为7.23亿美元（扣除400万美元收盘后营运资金调整）[107][113][116] - Gin Mare收购中，或有对价5500万美元反映收购日或有未来现金付款的估计公允价值，最高可达9000万欧元（收购日约8900万美元）[108] - Gin Mare收购的购买价格分配中，商标和品牌名称最终分配为2.83亿美元，商誉最终分配为3.06亿美元，净收购资产为5.23亿美元[114] - Gin Mare卖家可能获得的或有对价将在2024年7月至2027年7月间以现金支付，金额取决于净销售目标的实现情况，范围为0至9000万欧元[115] - 上市公司资产调整后总值为77900万美元，较之前的78700万美元减少800万美元；负债调整后总值为5600万美元，较之前的6000万美元减少400万美元；净收购资产调整后为72300万美元，较之前的72700万美元减少400万美元[118] - 公司预计在2024财年第三季度完成Diplomático收购价格分配的最终确定，Diplomático初步商誉3.86亿美元中，预计1.08亿美元可用于税务抵扣；Gin Mare收购的3.06亿美元商誉预计不可用于税务抵扣[120][122] 出售业务 - 2023年6月公司达成协议以2.2亿美元现金出售芬兰伏特加业务，截至2023年10月31日，调整后预计售价为1.94亿美元，相关业务资产和负债净账面价值为1.06亿美元，该交易于2023年11月1日完成[124][126][127] - 2023年11月公司达成协议出售索诺玛 - 卡特葡萄酒业务，预计在2024财年第四季度完成交易，将获得约21.5%的The Duckhorn Portfolio公司所有权和5000万美元现金[128] 固定资产出售收益 - 2024财年第二季度，公司出售某些固定资产获得700万美元收益，该收益从有机其他费用（收入）净额和有机营业收入中剔除[135] 非GAAP财务指标 - 公司使用“有机变化”非GAAP财务指标，调整内容包括收购和剥离、外汇因素，用于理解业绩、对比竞争、计算薪酬、规划预测和沟通财务表现[132][137] 市场与品牌分类 - 地理市场聚合分为发达国际市场（如德国、澳大利亚等）、

收购情况 - 2023财年第三季度，公司收购了Gin Mare品牌和Diplomático品牌相关资产[71] 财务调整 - 通过“有机变化”调整了财务报表中的某些指标，包括有机净销售、有机销售成本、有机毛利、有机广告费用等[68] - 除去收购和剥离对业绩的影响，以更好地理解公司的有机结果[72] 销售情况 - 截至2023年7月31日，公司在新兴和发达国际市场以及旅游零售渠道实现了广泛的净销售增长，但在美国市场出现下降，主要受到经销商库存减少的影响[91] - 截至2023年7月31日，公司实现了10亿美元的净销售，同比增长3%，主要受益于有利的价格/产品组合和Gin Mare和Diplomático的收购，部分抵消了较低的销量和外汇的负面影响[92] - 净销售增长主要受到Gin Mare和Diplomático的收购以及New Mix、JDTA和el Jimador的增长推动，部分抵消了Woodford Reserve和Gentleman Jack的下降[93][94] - 发达国际市场中，德国、澳大利亚、英国、法国等地区的净销售表现不同，主要受到体积和价格变化的影响[103][104] - 新兴市场中，墨西哥、波兰、巴西等地区的净销售增长较快，主要受益于New Mix、JDTA和JDTH的增长[107] - 旅游零售渠道的净销售增长主要受益于Woodford Reserve的增长和Gin Mare、Diplomático的收购，部分抵消了JDTH的销量下降[108] 品牌表现 - 公司在品牌方面表现出色，JDTA、New Mix、el Jimador等品牌的净销售增长较快，而Gentleman Jack、JDTF等品牌的表现有所下滑[110] - JDTW报告的净销售额持平，主要受美国价格上涨的影响，阿拉伯联合酋长国和英国销量增加，但撒哈拉以南非洲、日本和美国销量下降，外汇负面影响[112] - JDTH报告的净销售额下降1%，主要受美国销量下降的影响，但价格上涨部分抵消[113] - JDTF报告的净销售额下降19%，主要受美国销量下降的影响[115] - JDTA报告的净销售额增长49%，主要受韩国产品推出和巴西销量增加的影响[115] - Finlandia伏特加报告的净销售额增长13%，主要受乌克兰和阿联酋销量增加以及波兰价格上涨的影响[120] 财务数据 - 净销售额为10亿美元，同比增长3%，主要受有利的价格/混合和Gin Mare和Diplomático品牌收购的影响[121] - 毛利润为7亿美元，同比增长5%，主要受有利的价格/混合、供应链成本下降和关税成本下降的影响[126] - 运营费用为3.24亿美元，同比增长16%，主要受广告费用增加和SG&A费用增加的影响[128] - 净利润为0.48美元，同比下降7%，主要受净营业收入下降和利息支出增加的影响[133]

公司业务范围和市场 - 公司拥有超过40个著名的烈酒、预调鸡尾酒和葡萄酒品牌，其中最重要和标志性的品牌是杰克丹尼尔田纳西威士忌[5] - 公司在全球超过170个国家销售产品，其中美国市场占据了47%的净销售额，其他53%来自美国以外的市场[9] - 公司的业务在第四季度达到峰值，约占报告的净销售额的27%[10] 原材料和知识产权 - 主要原材料包括玉米、糖、麦芽、糖浆、水、木材等[12] - 知识产权包括商标、专利、版权等，对公司至关重要[12] 监管和税收 - 美国和其他国家的监管机构对公司的生产、销售等进行监管[13] - 酒类产品在许多国家都要缴纳关税、消费税等[14] - 预计美国总统提出的税收提案可能会对公司的有效税率和净收入产生负面影响[61] - 潜在的增加间接税可能会增加产品成本或降低产品可负担性，影响产品购买[62] 可持续发展和社会责任 - 公司致力于可持续增长，注重品牌质量、地理覆盖、人才多样性和投资回报率[16] - 公司注重投资和可持续发展，致力于保护环境和业务的长期健康[22] - 公司与Waterplan合作，改善两个设施的水相关风险评估，并在Casa Herradura设施识别水再利用机会[23] 风险和挑战 - 社会对饮酒态度和政府政策的变化可能对公司产品销售产生负面影响[63] - 产品标签或警告要求的增加可能限制产品销售[64] - 知识产权保护不足可能对公司业务前景产生负面影响[64] - 由于网络安全威胁增加，公司面临着网络攻击和数据泄露的风险[67] - 未能遵守个人数据保护法可能损害公司声誉并导致财务损失[68] - 公司控制结构可能导致家族成员控制股东投票结果，影响公司决策[69]

财务指标计算方式变更 - 截至2022年1月31日第三季度，公司更改部分非GAAP财务指标，不再报告运营报表某些指标的“潜在变化”，改为报告“有机变化”[133] 非现金减值费用 - 2022年前三季度，公司对某些固定资产确认900万美元非现金减值费用；2023年第三季度，对芬兰地亚品牌名称确认9600万美元非现金减值费用[131] - 2023财年第三季度，公司确认芬兰地亚品牌名称9600万美元非现金减值费用，主要由于宏观经济条件，包括利率上升和成本增加[176] 整体财务数据关键指标变化（九个月截至1月31日） - 2023年九个月截至1月31日，净销售额从29.37亿美元增至31.82亿美元，报告变化为8%，有机变化为12%[150] - 2023年九个月截至1月31日，销售成本从11.72亿美元增至13.23亿美元，报告变化为13%，有机变化为14%[150] - 2023年九个月截至1月31日，毛利润从17.65亿美元增至18.59亿美元，报告变化为5%，有机变化为11%[150] - 2023年九个月截至1月31日，广告费用从3.11亿美元增至3.72亿美元，报告变化为20%，有机变化为24%[150] - 2023年九个月截至1月31日，SG&A费用从4.95亿美元增至5.41亿美元，报告变化为9%，有机变化为11%[150] - 2023年九个月截至1月31日，运营收入从9.58亿美元降至8.29亿美元，报告变化为 - 13%，有机变化为9%[150] - 2023年九个月截至1月31日，总运营费用从8.07亿美元增至10.30亿美元，报告变化为28%，有机变化为14%[150] - 2023年九个月截至1月31日，摊薄后每股收益从1.43美元降至1.20美元，报告变化为 - 16%[150] - 2023财年前九个月（截至1月31日）公司实现报告净销售额32亿美元，同比增长8%，受销量增加和价格/组合有利因素推动，部分被外汇负面影响抵消[181] - 2023财年前九个月公司报告营业收入为8.29亿美元，同比下降13%，原因是毛利率降低、芬兰地亚品牌名称9600万美元非现金减值费用和运营费用增加[181] - 2023财年前九个月公司摊薄后每股收益为1.20美元，较去年同期的1.43美元下降16%，主要受报告营业收入下降和2700万美元养老金结算费用影响[182] - 截至2023年1月31日的九个月，公司报告净销售额为32亿美元，增加2.45亿美元，增幅8%，主要得益于New Mix、JDTW和JD RTDs销量增加[197] - 截至2023年1月31日的九个月，报告毛利润为19亿美元，增加9400万美元，增幅5%，毛利率从去年同期的60.1%降至58.4%，下降1.7个百分点[200] - 2023年1月31日止九个月，报告销售成本为13亿美元，较去年同期增加1.51亿美元，即13%[227] - 2023年1月31日止九个月，报告营业费用总计10亿美元，较去年同期增加2.23亿美元，即28%[231] - 2023年1月31日止九个月，报告营业收入总计8.29亿美元，较去年同期减少1.29亿美元，即13%，营业利润率从去年同期的32.6%降至26.0%，下降6.6个百分点[233] - 2023年1月31日止九个月，摊薄后每股收益为1.20美元，较去年同期的1.43美元下降16%[234] - 2023年1月31日止九个月，投资活动所用现金为13亿美元，较去年同期的6300万美元增加12.37亿美元，主要因收购Gin Mare（4.68亿美元）和Diplomático（7.27亿美元）[244] - 2023年1月31日止九个月，有效税率为23.0%，较去年同期的23.4%有所下降[256] - 2023年1月31日止九个月，公司运营活动提供的现金为4.1亿美元，较去年同期减少2.73亿美元[264] - 2023年1月31日止九个月，公司融资活动提供的现金为4.68亿美元，去年同期为使用9.3亿美元，变动13.98亿美元[265] 整体财务数据关键指标变化（三个月截至1月31日） - 截至2023年1月31日的三个月，报告销售成本为4.57亿美元，增加4200万美元，增幅10%，主要受投入成本通胀、供应链中断和部分产品销量增加影响[198] - 截至2023年1月31日的三个月，报告运营费用总计4.51亿美元，增加1.76亿美元，增幅64%，主要因芬兰地亚品牌名称的非现金减值费用及收购相关成本[202] - 2023年1月31日止三个月，有效税率为19.5%，低于去年同期的21.0%，主要因外国税收抵免增加等因素[205] - 2023年1月31日止三个月，报告毛利为6.24亿美元，较去年同期增加200万美元，毛利率从去年同期的60.0%降至57.7%，下降2.3个百分点[229] - 2023年1月31日止三个月，摊薄后每股收益为0.21美元，较去年同期的0.54美元下降61%[234] 各地区业务线数据关键指标变化 - 法国报告净销售额下降18%，受外汇负面影响、威士忌品类下滑导致JDTW和JDTH销量降低以及促销定价提高影响[154] - 加拿大报告净销售额增长28%，受JDTW销量增加带动，部分原因是经销商库存估计净增加[154] - 发达国际其他地区报告净销售额增长26%，受JDTW增长推动，主要来自日本、韩国和比利时，部分被外汇负面影响抵消，经销商库存估计净增加对报告净销售额有积极影响[154] - 旅游零售报告净销售额增长48%，主要受公司大部分产品组合销量增加推动，因旅游从新冠相关旅行限制中持续反弹[155] - 美国市场报告净销售额增长4%，主要得益于伍德福德储备销量增加和公司产品组合提价，部分被JDTW和加州香槟销量下降抵消[213] 各产品业务线数据关键指标变化 - 绅士杰克报告净销售额增长8%，受新兴市场增长带动，部分被外汇负面影响抵消[158] - New Mix报告净销售额增长45%，得益于墨西哥市场销量和价格提升及市场份额增加[193] - 伍德福德储备报告净销售额增长34%，得益于美国市场销量增加，部分因经销商库存净增加[219] - 芬兰地亚伏特加报告净销售额下降13%，受俄罗斯商业运营暂停和外汇负面影响，部分被其他国际市场增长抵消[223] - 非品牌和散装产品报告净销售额增长34%，得益于旧桶价格上涨[215] 关税政策影响 - 欧盟和英国取消对美国威士忌关税，使报告净销售额增长率提高约0.5个百分点，报告销售成本增长率降低约4个百分点，毛利率提高约1.5个百分点[177] 公司财务预期 - 公司预计2023财年有机净销售额增长在8 - 10%区间，全年报告毛利率与2023财年上半年一致，预计实现高个位数有机营业收入增长，全年有效税率预计在22% - 23%区间，资本支出预计在1.9 - 2.1亿美元区间[236] 品牌减值风险 - 截至2023年1月31日，芬兰亚品牌剩余账面价值为9000万美元，若未来净销售额预计下降15%，将产生约2300万美元减值费用；若折现率提高1个百分点，将产生约1300万美元减值费用[238] 信贷协议与借款 - 2023年1月3日，公司签订6亿美元高级无抵押364天定期贷款信贷协议，到期日为2024年1月2日[240] - 2023年1月公司从364天期定期贷款中借款6亿美元[265] 商业票据情况 - 2023年第一季度平均商业票据为2.86亿美元，2022年九个月为7800万美元[263] - 2023年第一季度平均商业票据利率为4.61%，2022年九个月为0.16%[263] - 2023年第一季度商业票据发行时平均到期天数为52天，2022年九个月为32天[263] - 公司商业票据发行净收益增加5.83亿美元[265] 资金变动原因 - 运营活动现金减少主要因营运资金增加，其中库存水平上升受投入成本和供应链中断影响，还包括5000万美元收购交易成本[264] - 公司股息支付减少4.62亿美元，主要因2021年12月支付4.79亿美元特别股息[265] - 2023年1月公司偿还2.5亿美元本金的2.25%票据[265]

United States Securities and Exchange Commission Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended October 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________ to _______________ | --- | --- | |------------------------------------------|--------------------------------------------------------| | | | ...

United States Securities and Exchange Commission Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended July 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________ to _______________ | --- | --- | |------------------------------------------|--------------------------------------------------------| | | | | ...

United States Securities and Exchange Commission Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended January 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________ to _______________ | --- | --- | |------------------------------------------|--------------------------------------------------------| | | | ...

United States Securities and Exchange Commission Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended October 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________ to _______________ | --- | --- | |--------------------------------------------------------|---------------------| | | | | Commission File No ...