销售业绩 - Brown-Forman公司报告了截至2024年1月31日的第三季度和前九个月的财务业绩[1][2] - 第三季度报告的净销售额下降了1%，达到了11亿美元（有机基础下下降了2%），报告的营业收入增长了116%，达到了3.73亿美元[1] - 前九个月的报告净销售额增长了1%，达到了32亿美元（有机基础上持平），报告的营业收入增长了25%，达到了10亿美元[2] - 新收购的品牌Gin Mare和Diplomático推动了Rest of Portfolio的净销售额增长了79%（有机基础上增长了11%）[3] - Jack Daniel's Tennessee Apple的净销售额增长了44%（有机基础上增长了45%），而Jack Daniel's Tennessee Whiskey的净销售额下降了6%（有机基础上下降了5%）[4] 市场表现 - 发展中市场的净销售额增长了9%（有机基础上增长了11%），主要受到墨西哥New Mix和巴西、智利的Jack Daniel's Tennessee Apple的强劲增长的推动[9] - 旅行零售渠道的净销售额增长了3%（有机基础上增长了1%），主要受到超高同比增长的美国超高端威士忌组合的推动[10] - 美国的净销售额下降了1%（有机基础上下降了2%），主要是由于经销商库存净减少导致的[11] - 发达国际市场的净销售额下降了2%（有机基础上下降了6%），主要是由于日本的Jack Daniel's Tennessee Whiskey销量下降[12] 财务状况 - 2024年第一季度，Brown-Forman公司净销售额为10.69亿美元，较去年同期下降1%[24] - 2024年第一季度，Brown-Forman公司净利润为2.85亿美元，较去年同期增长186%[24] - 2024年前九个月，Brown-Forman公司净销售额为32.14亿美元，较去年同期增长1%[25] - 2024年前九个月，Brown-Forman公司净利润为7.58亿美元，较去年同期增长32%[25] - 2024年第一季度，Brown-Forman公司毛利率为59.4%[24] - 2024年前九个月，Brown-Forman公司毛利率为60.9%[25] - 2024年第一季度，Brown-Forman公司营业利润为3.73亿美元，较去年同期增长116%[24] - 2024年前九个月，Brown-Forman公司营业利润为10.39亿美元，较去年同期增长25%[25] - 2024年前九个月，Brown-Forman公司现金及现金等价物为58.9亿美元[27] - 2024年前九个月，Brown-Forman公司股东权益为32.45亿美元[26] 经销商库存变化 - 2024年1月31日前9个月，Brown-Forman公司的经销商库存预计净变化为负[32] - 美国市场净销售下降2%[32] - 发达国际市场净销售下降6%[32] - 新兴市场净销售下降11%[32] - 旅行零售市场净销售增长1%[32] - 酒类产品中，威士忌销售下降6%[32] - 准备饮品销售下降2%[32] - 酒类产品中，葡萄酒销售增长6%[32] - 芬兰尼亚伏特加销售下降6%[32] - 净销售额下降5%[32] - 通过计算“估计经销商库存净变化”，可以了解经销商库存的变化情况[60] - 正差值表示经销商库存净增加，暗示有机趋势可能下降，因为经销商减少库存[60] - 负差值表示经销商库存净减少，暗示有机趋势可能上升，因为经销商重新建立库存[60]

公司业务调整 - 公司在2023财年第三季度收购了Gin Mare品牌和Diplomático品牌相关资产[74] - 公司在2024财年第二季度出售了某些固定资产，获得了700万美元的收益[75] - 公司使用“有机变化”来调整财务报表中的某些指标，以排除收购和出售以及外汇的影响[72] - 公司将“有机变化”作为非GAAP指标，用于理解业绩表现、与竞争对手比较、计算管理激励报酬等[77] 市场聚合与产品分类 - 公司将市场按照国际货币基金组织(IMF)定义的经济发展阶段进行聚合，并将品牌按照酒精饮料类别进行聚合[78] - 公司将“Ready-to-Drink”产品作为一个独立的聚合进行展示，不再包含在“Whiskey”和“Tequila”类别中[82] - 公司的“Whiskey”类别包括Jack Daniel's系列品牌、Woodford Reserve系列品牌、Old Forester系列品牌等[83] - 公司的“Tequila”类别包括Herradura品牌、el Jimador品牌等[85] 销售与利润表现 - 截至2023年10月31日的六个月内，公司报告的净销售额为21亿美元，同比增长2%[95] - 净利润为13亿美元，同比增长7%，毛利率从去年的58.8%提高至61.6%[98] - 运营利润为6.66亿美元，同比增长1%[99] - 每股稀释收益为0.98美元，较去年同期下降1%[100] 地区市场表现 - 美国市场净销售额下降4%，主要受到经销商库存减少的影响[105] - 德国市场净销售额增长10%，主要受到Jack Daniel's & Coca-Cola RTD的推出和Gin Mare品牌收购的推动[106] - 法国市场净销售额增长1%，主要受到JDTW和JDTH价格上涨的影响[107] - 墨西哥市场净销售额增长30%，主要受到外汇汇率的积极影响和New Mix的价格和销量增长的推动[110] - 旅游零售市场净销售额增长3%，主要受到超高端美国威士忌组合的增长和Gin Mare品牌收购的推动[111] 财务状况与展望 - 预计2024财年有机净销售增长率在3-5%范围内，有机营业收入增长率在4-6%范围内[145] - 计划的资本支出范围为2.5亿至2.7亿美元[146] - 现金及现金等价物于2023年10月31日为3.74亿美元，与去年同期持平[147] - 预计通过运营现金流和商业票据计划满足短期流动性需求[149]

财务指标和分析方法 - 公司使用"有机变化"这一非GAAP财务指标来分析业绩[68][74] - 公司将产品分为不同的地理区域和品类进行分析[75][76][77][78][80][81][82] - 公司使用"装运量"和"销售量"等指标来衡量销量[84][85][86][87][88] 收购与整合 - 公司在第三季度收购了Gin Mare和Diplomático品牌[71][72] - 公司收购的金玛利和外交官品牌带动了其他品类组合的净销售额大幅增长97%[120] - 公司收购Gin Mare和Diplomático,并在韩国推出JDTA,推动了发达国际市场和旅游零售渠道的增长[106] 业绩表现 - 公司在三个月内实现了3%的营业收入增长，达到10亿美元，主要得益于价格/组合的有利影响和收购Gin Mare和Diplomático[92] - 从品牌角度来看，收购的Gin Mare和Diplomático以及New Mix、JDTA和el Jimador的增长推动了营业收入的增长，但被Woodford Reserve和Gentleman Jack的下降所抵消[93] - 从地理区域来看，新兴市场、发达国际市场和免税渠道的增长为营业收入增长做出了重大贡献，但被美国市场的下降所部分抵消[94] - 公司毛利润增加5%至6.51亿美元，毛利率提高0.9个百分点至62.7%，主要得益于价格/组合的有利影响、供应链中断相关成本的降低和关税相关成本的降低[95] - 公司营业利润下降4%至3.27亿美元，主要由于营业费用的增加所致[96] - 公司每股摊薄收益下降7%至0.48美元，主要由于营业利润下降和利息费用增加所致[97] - 美国市场营业收入下降8%,主要由于经销商库存的净减少所致,部分被JDTW价格上涨所抵消[102] - 新兴市场营业收入增长27%,主要得益于墨西哥、波兰和巴西市场的强劲增长[107] - 公司报告净销售额保持平稳,主要受益于美国市场价格上涨和阿联酋及英国销量增长,但受到撒哈拉以南非洲、日本和美国销量下降以及汇率负面影响[112] - 杰克丹尼尔黑牌系列净销售额下降1%,主要由于美国市场销量下降,部分被价格上涨所抵消[113] - 杰克丹尼尔绅士黑标系列净销售额下降16%,主要由于美国市场销量下降,部分被新兴市场销量增长所抵消[114] - 杰克丹尼尔家族其他系列净销售额整体下降,主要受到美国市场分销商库存减少的影响[115,116] - 杰克丹尼尔预调酒系列净销售额持平,新推出的杰克丹尼尔可口可乐预调酒抵消了杰克丹尼尔可乐系列的销量下降[117] - 公司三个月期间内的净销售额增长3%,主要受益于价格上涨和收购新品牌,但销量下降和汇率负面影响部分抵消了增长[121] - 公司三个月期间内的毛利增长5%,毛利率提升0.9个百分点至62.7%,主要受益于价格上涨和成本下降[124,126] - 公司三个月期间内的营业费用增长16%,主要用于新品牌广告投入和员工薪酬增加[127,128,129] - 公司三个月期间内的营业利润下降4%,营业利润率下降2.5个百分点至31.5%[130] 未来展望 - 公司预计2024财年有机净销售额和有机营业利润将分别增长5%-7%和6%-8%[135] 风险提示 - 公司提醒投资者注意前瞻性陈述中的风险和不确定性[89]

全球市场及竞争优势 - 公司销售产品遍布全球超过170个国家，其中美国市场占据了47%的净销售额[9] - 公司的主要品牌包括Jack Daniel's Tennessee Whiskey、Woodford Reserve Kentucky Bourbon等，其中Jack Daniel's Tennessee Whiskey是全球畅销的美国威士忌品牌[5] - 公司在全球市场面临激烈竞争，主要竞争对手包括Bacardi Limited、Diageo PLC等，但公司在品牌认知度、产品质量和新产品推出方面具有竞争优势[11] 原材料及知识产权 - 主要原材料包括玉米、糖、麦芽、水、中性烈酒等[12] - 知识产权包括商标、专利、版权等，尤其商标对公司至关重要[12] 监管与税收 - 美国和其他国家的监管机构对公司的生产、销售等进行监管[13] - 酒类产品在许多国家都要缴纳关税、消费税等[14] - 针对全球税收规则变化，可能对公司的净收入和现金流产生重大不利影响[61] 可持续发展与环保 - 公司致力于可持续增长和环境可持续性，包括环境保护法规的遵守[15] - 公司在2023财年向路易斯维尔西区的五个组织做出了历史上最大的投资承诺，共计5000万美元[26] - 公司在2023财年在斯兰城堡酿酒厂安装了屋顶太阳能系统，计划在2024财年在爱丁堡的纽布里奇装瓶厂安装太阳能系统[23] 品牌发展与产品增长 - Jack Daniel's Tennessee Whiskey是公司最有价值的资产，是公司在美国威士忌领域的领导品牌[18] - 公司的美国威士忌品牌Woodford Reserve和Old Forester在全球表现强劲，预计未来将继续增长[19] - 公司的RTD产品组合在2023财年继续增长，全球销量超过1400万九升箱[19] 公司治理与人力资源 - 公司的高管团队包括总裁兼首席执行官Lawson E. Whiting，执行副总裁兼首席品牌官Matias Bentel等[30][31] - 公司的首席财务官Leanne D. Cunningham自2023年起担任该职务，之前担任过多个财务相关职位[32] - 公司的首席人力资源官Kirsten M. Hawley自2023年起担任该职务，之前担任过多个人力资源和沟通相关职位[35]

非GAAP财务指标 - 在财务报告中，公司使用了一些非GAAP财务指标，应视为GAAP结果的补充[68] - 公司使用“有机变化”来调整财务报表中某些指标，包括有机净销售、有机销售成本、有机毛利等[69] - 公司使用“有机变化”等非GAAP指标来理解业绩、比较竞争对手、计算管理激励报酬等[76] - 公司不再报告“基础变化”，而是报告“有机变化”来调整财务报表中的某些指标[77] 收购和出售品牌活动 - 公司进行了一系列收购和出售品牌的活动，包括收购Gin Mare品牌和Diplomático品牌等[72] 外汇波动调整 - 公司对外汇波动进行了调整，以便更好地理解业务的稳定趋势[74] 资产减值 - 公司对资产进行了减值，包括对芬兰尼亚品牌名称的9600万美元的减值[75] - 公司于2023财年第三季度确认芬兰尼亚品牌价值下调，产生9600万美元的非现金减值损失[164] 销售额增长 - 2023财年前9个月，公司报告的净销售额达到32亿美元，同比增长8%[105] - 美国市场报告的净销售额增长4%，主要受益于Woodford Reserve和Jack Daniel's品牌[112] - 德国市场报告的净销售额增长3%，主要受益于JDTW和JD RTDs[113] - 澳大利亚市场报告的净销售额增长3%，主要受益于JD RTDs[113] - 英国市场报告的净销售额下降5%，主要受到外汇汇率的负面影响[113] - 加拿大市场报告的净销售额增长28%，主要受益于JDTW[115] - 新兴市场报告的净销售额整体增长18%，主要受益于墨西哥、波兰和巴西市场[116][117] - 旅游零售部门报告的净销售额增长了48%，主要受到整个产品组合的销量增加的推动，因为旅行继续从COVID-19相关的旅行限制中恢复[118] - 重要品牌中，Whiskey的净销售额增长了9%，主要受到有机增长的推动，增长了14%[120] - Ready-to-Drink品类的JD RTD/RTP品牌报告的净销售额增长了6%，主要受到澳大利亚和德国的增长的推动[130] - Tequila中，Herradura的净销售额增长了10%，主要受到美国的销量增长和墨西哥的价格上涨的推动[131] - 酒类中，Rest of Portfolio的净销售额增长了19%，主要受到在2023财年第三季度收购的Gin Mare的推动[134] 财务状况 - 截至2023年1月31日的九个月，公司营业收入总额为8.29亿美元，较去年同期减少1.29亿美元，降幅为13%[151] - 2023年1月31日结束的三个月，每股稀释收益为0.21美元，较去年同期的0.54美元下降了61%[154] - 公司预计2023财年有机净销售增长率在8-10%范围内[159] - 预计全年有效税率在22%至23%范围内[160] - 公司于2023年1月31日的现金及现金等价物余额为4.28亿美元[169] - 公司于2023年1月3日签署了6亿美元的364天期无抵押贷款协议，用于营运资金和一般公司用途[170] - 公司于2023年1月31日的商业票据计划支持着800万美元的银行授信额度，未有任何未偿还借款[171] - 公司于2023年1月31日的现金流量情况显示，经营活动提供的现金为4.1亿美元，较去年同期减少2.73亿美元[174]

United States Securities and Exchange Commission Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended October 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________ to _______________ | --- | --- | |------------------------------------------|--------------------------------------------------------| | | | ...

财务数据关键指标变化 - 2022财年第一季度公司确认了600万美元的某些固定资产非现金减值费用[63] - 2022年4 - 7月公司报告净销售额达10亿美元，同比增长11%，运营收入3.43亿美元，同比增长19%，摊薄后每股收益0.52美元，同比增长30%[92] - 2022年4 - 7月与2021年同期相比，净销售额从9.06亿美元增至10.07亿美元，增长11%；成本从3.53亿美元增至3.85亿美元，增长9%；毛利润从5.53亿美元增至6.22亿美元，增长13%；广告费用从9000万美元增至1.1亿美元，增长23%；SG&A从1.68亿美元增至1.75亿美元，增长4%；运营收入从2.89亿美元增至3.43亿美元，增长19%；利息费用从2000万美元降至1700万美元，下降18%；有效税率从28.5%降至23.6%，下降4.9个百分点[94] - 2022年7月31日止三个月，报告净销售额为10亿美元，较去年同期增加1.01亿美元，即11%[116] - 2022年7月31日止三个月，报告销售成本为3.85亿美元，较去年同期增加3200万美元，即9%[117] - 2022年7月31日止三个月，报告毛利为6.22亿美元，较去年同期增加7000万美元，即13%，毛利率从去年同期的61.0%增至61.8%[120] - 2022年7月31日止三个月，报告营业费用总计2.79亿美元，较去年同期增加1500万美元，即6%[121] - 2022年7月31日止三个月，报告营业利润总计3.43亿美元，较去年同期增加5400万美元，即19%，营业利润率从去年同期的31.9%增至34.0%[122] - 2022年7月31日止三个月，有效税率为23.6%，去年同期为28.5%[123] - 摊薄后每股收益为0.52美元，较去年同期的0.40美元增加30%[125] - 2022年4月30日现金及现金等价物为8.68亿美元，7月31日为8.99亿美元，截至7月31日约62%由海外子公司持有[130] - 运营活动提供的现金为1.73亿美元，较去年同期减少1200万美元[137] - 2022年7月31日止三个月投资活动使用现金3400万美元，去年同期为1500万美元，增加1900万美元[138] - 2022年7月31日止三个月融资活动使用现金9400万美元，去年同期为1.41亿美元，减少4700万美元[139] 业务线及市场定义 - “发达国际”市场指IMF定义的“发达经济体”（美国除外），最大市场包括德国、澳大利亚、英国、法国和加拿大[70] - “新兴”市场指IMF定义的“新兴和发展中经济体”，最大市场包括墨西哥、波兰、巴西和智利[71] - “旅行零售”代表公司向全球免税客户、其他旅行零售客户和美国军方销售品牌产品的净销售额[71] - “非品牌和散装”包括公司二手桶、合同装瓶以及散装威士忌和葡萄酒的净销售额[72] 业务线调整 - 自2022年1月31日第三季度起，公司不再报告经营报表某些指标的“潜在变化”，改为报告“有机变化”[65] - “有机变化”不包括“经销商库存估计净变化”的调整，该调整反映了经销商库存变化对经营报表某些指标变化的估计净影响[66] - 自2023财年起，公司新增“即饮”品牌类别，杰克丹尼即饮和即倒产品、New Mix等品牌被纳入该类别[73] 业务线数据关键指标变化 - 2022年4 - 7月美国市场报告净销售额增长7%，发达国际市场增长9%，新兴市场增长17%，旅游零售渠道增长77%[96] - 从品牌看，JDTW、Woodford Reserve和JDTH推动报告净销售额增长[92] - 美国市场报告净销售额增长7%，由Woodford Reserve量价齐升以及JDTH和JDTF销量增长带动，部分被Korbel California Champagne和JDTW销量下降抵消[98] - 旅游零售渠道报告净销售额增长77%，主要因旅游从新冠相关旅行限制中反弹，公司产品组合销量增加，经销商库存净增加也有积极影响[103] 业务影响因素 - 欧盟和英国取消对美国威士忌关税，使报告净销售额增长约0.5个百分点，报告销售成本增长降低约4个百分点，毛利率提高约1.5个百分点[90] - 2023财年第一季度供应链中断持续影响业务，玻璃供应情况改善，但物流和运输挑战限制产品运输并增加成本[89] - 因2022年2月俄罗斯入侵乌克兰，公司在俄罗斯暂停商业运营，在乌克兰业务能力下降，报告净销售额受负面影响[91] - 美元走强，外汇波动主要对欧元、土耳其里拉、英镑和波兰兹罗提产生影响，对公司业绩造成负面影响[88] 公司业务出售 - 2021财年公司出售了Early Times、Canadian Mist和Collingwood品牌及相关资产，并签订了过渡服务协议[61] 公司业务预测 - 公司预计2023财年有机净销售额呈中个位数增长[127] - 公司预计2023财年报告毛利率将略有增加，有机营业利润呈中个位数增长[128] - 公司预计2023财年有效税率在22% - 23%之间，资本支出计划在1.9 - 2.1亿美元之间[128] 公司资金安排 - 公司有8亿美元商业票据计划，2022年4月30日和7月31日无借款[131] - 商业票据计划由8亿美元银行信贷安排支持，该安排2024年11月10日到期，7月31日无未偿还借款[133] 市场风险情况 - 公司面临外汇汇率、商品价格和利率变化带来的市场风险，自2022年4月30日以来无重大变化[141] 经销商库存计算方法 - 公司通过计算“基于消耗的”金额并与有机金额的同比百分比变化相减，来确定“经销商库存估计净变化”[84]

公司资产交易 - 2021财年公司出售Early Times、Canadian Mist和Collingwood品牌及相关资产，获税前收益1.27亿美元，并签订相关过渡服务协议；同年收购Part Time Rangers Limited [73] 固定资产减值 - 2022财年前三季度，公司对某些固定资产确认900万美元非现金减值费用 [76] 财务指标报告方式变更 - 自2022年1月31日第三季度起，公司不再报告运营报表某些指标的“潜在变化”，改为报告“有机变化”，“有机变化”不包括“经销商库存估计净变化”调整 [79] - 2022年第三季度（截至1月31日）公司改变非GAAP财务指标，不再报告“基础变化”，改为报告“有机变化”[101] 市场定义 - “发达国际”市场指IMF定义的“发达经济体”（美国除外），最大市场包括澳大利亚、德国、英国、法国和加拿大 [83] - “新兴”市场指IMF定义的“新兴和发展中经济体”，最大市场包括墨西哥、波兰、巴西和俄罗斯 [84] 产品类别品牌 - “威士忌”类别包括Jack Daniel's、Woodford Reserve、Old Forester等品牌家族 [85] - “美国威士忌”包括Jack Daniel's家族品牌、优质波本威士忌和超优质美国威士忌 [86] - “龙舌兰酒”包括Herradura家族品牌、el Jimador等 [89] - “葡萄酒”包括Korbel香槟和Sonoma - Cutrer葡萄酒 [89] - “伏特加”包括Finlandia [89] 整体财务数据关键指标变化 - 2022年前九个月（截至1月31日）公司报告净销售额为29亿美元，同比增长11%[102] - 2022年前九个月（截至1月31日）报告广告费用增长12%，SG&A费用增长8%[102] - 2022年前九个月（截至1月31日）报告营业收入为9.58亿美元，同比下降4%；摊薄后每股收益为1.43美元，同比下降12%[102] - 2022财年有机净销售额预计增长11% - 13%[105] - 2022财年报告毛利率预计与2021财年持平或略有下降[105] - 2022财年有机运营费用预计增长7% - 9%[105] - 2022财年有机营业收入预计增长12% - 16%[105] - 2022财年有效税率预计在22% - 23%[105] - 2022年前九个月，公司报告净销售额为29亿美元，同比增加2.88亿美元，增幅11%；过去三个月报告净销售额为10亿美元，同比增加1.26亿美元，增幅14%[131] - 2022年前九个月与去年同期相比，报告净销售额变化为11%，收购和剥离影响为2%，外汇影响为2%，有机净销售额变化为14%；过去三个月对应数据分别为14%、2%、6%、22%[129] - 2022年前九个月，报告销售成本为12亿美元，同比增加1.19亿美元，增幅11%；过去三个月报告销售成本为4.15亿美元，同比增加0.54亿美元，增幅15%[132][133] - 2022年前九个月与去年同期相比，报告销售成本变化为11%，收购和剥离影响为3%，外汇影响为1%，有机销售成本变化为16%；过去三个月对应数据分别为15%、5%、3%、23%[132] - 2022年前九个月，报告毛利润为1.68亿美元，同比增加0.168亿美元，增幅11%；过去三个月报告毛利润为6.22亿美元，同比增加0.72亿美元，增幅13%[134] - 2022年前九个月与去年同期相比，报告毛利润变化为11%，收购和剥离影响为1%，外汇影响为2%，有机毛利润变化为14%；过去三个月对应数据分别为13%、1%、8%、22%[134] - 2022年前九个月毛利率为60.1%，较去年同期下降0.2个百分点；过去三个月毛利率为60.0%，较去年同期下降0.4个百分点[134] - 截至2022年1月31日的九个月，报告毛利为18亿美元，较去年同期增加1.69亿美元，即11%；毛利率从去年同期的60.3%降至60.1%，下降0.2个百分点[135] - 截至2022年1月31日的三个月，报告运营费用总计2.75亿美元，较去年同期增加600万美元，即2%；九个月报告运营费用总计8.07亿美元，较去年同期增加8200万美元，即11%[137][139] - 截至2022年1月31日的三个月，报告运营收入总计3.47亿美元，较去年同期增加6600万美元，即24%；九个月报告运营收入总计9.58亿美元，较去年同期减少4000万美元，即4%[140][141] - 截至2022年1月31日的三个月，有效税率为21.0%，去年同期为15.7%；九个月有效税率为23.4%，去年同期为16.2%[142][143] - 截至2022年1月31日的三个月，摊薄后每股收益为0.54美元，较去年同期的0.45美元增加19%；九个月摊薄后每股收益为1.43美元，较去年同期的1.63美元减少12%[144] - 截至2022年1月31日的九个月，现金及现金等价物减少3.38亿美元；运营活动提供的现金为6.83亿美元，去年同期为5.72亿美元，增加1.11亿美元[145] - 截至2022年1月31日的九个月，投资活动对现金及现金等价物的影响为减少6300万美元，去年同期为增加1.2亿美元；融资活动使用的现金为9.3亿美元，去年同期为2.94亿美元，增加6.36亿美元[145][146] - 截至2022年1月31日，现金及现金等价物为8.12亿美元，2021年4月30日为11.5亿美元；约71%的现金及现金等价物由外国子公司持有[149] - 公司有8亿美元的商业票据计划，2022年1月31日止三个月平均商业票据为0，九个月为7800万美元；平均利率三个月为0%，九个月为0.16%；平均发行到期天数三个月为无，九个月为32天[150][156] 各市场业务线数据关键指标变化 - 2022年前九个月，美国报告净销售额同比增长5%，澳大利亚增长4%，德国增长16%，英国增长5%，法国增长5%，其他发达国际市场增长33%，墨西哥增长13%，波兰增长7%，巴西增长14%，俄罗斯增长26%，其他新兴市场增长37%，旅游零售增长57%，非品牌和散装增长11%[111][112][113][114][115] 各产品业务线数据关键指标变化 - 2022年前九个月，威士忌报告净销售额增长10%，杰克丹尼家族品牌增长12%，JDTW增长17%，JDRTD/RTP增长6%，JDTH下降1%，绅士杰克下降9%，JDTF增长9%，JDTA增长41%，其他杰克丹尼威士忌品牌增长5%，伍德福德储备增长9%，龙舌兰增长19%，赫拉多拉增长31%，埃尔希玛多增长21%，葡萄酒增长8%，伏特加（芬兰地亚）增长21%，其他产品组合增长9%，非品牌和散装增长11%[118] 疫情对销售影响 - 部分市场和品牌的报告净销售额因与去年同期新冠疫情相关的下降进行比较而受到积极影响[110][119][130] 股息调整 - 董事会将A类和B类普通股的季度现金股息从每股0.1795美元提高到0.1885美元，并宣布每股1美元的特别现金股息[154]

资产出售与减值 - 2021财年公司出售Early Times、Canadian Mist和Collingwood品牌及相关资产，获税前收益1.27亿美元[71] - 2022财年上半年公司对某些固定资产确认900万美元非现金减值费用[76] 非GAAP指标相关 - 公司使用“基础变化”非GAAP指标来理解业绩、对比竞品、计算激励薪酬、规划预测及沟通财务表现[77] - “基础变化”指标计算需调整收购与剥离、外汇、经销商库存净变化和减值费用等因素[70] 业务分类 - 地理聚合包括发达国际市场、新兴市场、旅游零售等，品牌聚合包括威士忌、葡萄酒、伏特加等[80][81][82][83] - “威士忌”类别包含Jack Daniel's、Woodford Reserve等品牌家族[80] - “美国威士忌”包括Jack Daniel's家族品牌、优质波本威士忌和超优质美国威士忌[85] 业务指标定义 - “耗用量”通常指公司直接向零售或批发客户的发货量，或经销商客户向零售商和批发商的发货量[87] - “消费者购买量”指消费者从零售渠道购买产品的数量或零售销售额，用于估算市场份额[88] 公司风险 - 公司面临依赖Jack Daniel's品牌、竞争、渠道变化、消费者偏好改变等风险[89] 整体财务数据关键指标变化 - 2022财年上半年公司净销售额达19亿美元，同比增长9%，运营收入为6.11亿美元，同比下降15%，摊薄后每股收益为0.89美元，同比下降24%[94] - 2021年10月31日止六个月，广告费用同比增长24%，SG&A费用同比增长10%[94] - 2022财年上半年，公司净销售额、成本、毛利、广告、SG&A等指标的报告变化和潜在变化在不同时间段有不同表现，如六个月净销售额报告变化为9%，潜在变化为12%[96] - 公司将2022财年全年潜在净销售额增长预期从中个位数上调至高个位数[97] - 公司预计2022财年报告毛利率与2021财年持平或略有下降[98] - 公司将2022财年全年潜在运营费用增长预期从中个位数上调至高个位数[98] - 公司预计2022财年潜在运营收入将实现高个位数增长[98] - 公司有效税率预期维持在22 - 23%[99] - 截至2021年10月31日的三个月，报告净销售额为9.94亿美元，同比增加900万美元，即1%；六个月报告净销售额为19亿美元，同比增加1.62亿美元，即9%[122] - 截至2021年10月31日的三个月，报告销售成本与去年同期持平；六个月报告销售成本为8亿美元，同比增加6500万美元，即9%[123][124] - 截至2021年10月31日的三个月，报告毛利润为5.9亿美元，同比增加900万美元，即2%；毛利润率从去年同期的59.0%提高0.3个百分点至59.3%[126] - 与上一年同期相比，三个月报告净销售额变化1%，六个月变化9%；三个月报告销售成本变化0%，六个月变化9%；三个月报告毛利润变化2%，六个月变化9%[120][123][125] - 2021年10月31日止六个月，报告毛利为11亿美元，较去年同期增加9700万美元，增幅9%，毛利率从去年同期的60.2%降至60.1%[127] - 2021年10月31日止三个月，报告营业费用总计2.68亿美元，较去年同期增加1700万美元，增幅7%；六个月报告营业费用总计5.32亿美元，较去年同期增加7600万美元，增幅17%[129][131] - 2021年10月31日止三个月，报告营业收入总计3.22亿美元，较去年同期减少800万美元，降幅2%，营业利润率从去年同期的33.5%降至32.3%；六个月报告营业收入总计6.11亿美元，较去年同期减少1.06亿美元，降幅15%，营业利润率从去年同期的41.2%降至32.1%[132] - 2021年10月31日止三个月，有效税率为21.6%，去年同期为22.1%；六个月有效税率为24.9%，去年同期为16.4%[133][134] - 2021年10月31日止三个月，摊薄后每股收益为0.49美元，较去年同期的0.50美元下降2%；六个月摊薄后每股收益为0.89美元，较去年同期的1.17美元下降24%[135] - 2021年10月31日止六个月，现金及现金等价物减少7700万美元，经营活动提供的现金为3.35亿美元，较去年同期增加5200万美元[136] - 2021年10月31日止六个月，投资活动对现金及现金等价物的影响为减少3500万美元，去年同期为增加1.47亿美元；融资活动使用的现金为3.62亿美元，去年同期为1.55亿美元[137][138] - 2021年4月30日现金及现金等价物为11.5亿美元，10月31日为10.73亿美元，截至10月31日，约62%由外国子公司持有[140] - 公司有8亿美元商业票据计划，2021年10月31日止三个月平均商业票据为4500万美元，平均利率为0.17%，平均发行到期天数为33天；六个月平均商业票据为1.17亿美元，平均利率为0.16%，平均发行到期天数为32天[143] 各地区业务线数据关键指标变化 - 美国市场报告净销售额与去年同期持平，积极增长贡献来自JDTW、优质波本威士忌和龙舌兰酒，但被经销商库存净减少等因素抵消[101] - 澳大利亚市场报告净销售额增长6%，德国市场增长18%[102] - 英国报告净销售额增长10%，法国增长4%，发达国际其他地区增长36%[103] - 墨西哥报告净销售额增长9%，波兰增长3%，巴西增长31%，俄罗斯增长26%，新兴其他地区增长50%[104] - 旅游零售报告净销售额增长38%[105] 各品类业务线数据关键指标变化 - 威士忌类杰克丹尼品牌家族报告净销售额增长9%，JDTW增长14%，JDRTD/RTP增长4%，JDTH下降4%，JDTA增长55%，伍德福德储备增长10%[108][109][110][111][112][113] - 龙舌兰酒赫雷拉杜报告净销售额增长41%，埃尔希玛多增长15%，其他龙舌兰酒下降10%[108][114][115] - 葡萄酒报告净销售额增长9%，伏特加芬兰迪亚增长26%，其他产品组合增长22%[108][116][117][118] 股息政策 - 董事会将A类和B类普通股的季度现金股息从每股0.1795美元提高至0.1885美元，并宣布每股1美元的特别现金股息[146]

United States Securities and Exchange Commission Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended July 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________ to _______________ | --- | --- | |--------------------------------------------------------|---------------------| | | | | Commission File No. | ...