全球市场 - 公司销售产品遍布全球超过170个国家，其中美国市场占公司净销售额的45%[8] - 公司在2024财年的销售收入中，美国市场占比逐年下降，而其他国际市场占比逐年增加[8] 客户占比 - 公司的两大客户在2024财年分别占据了公司整体销售额的13%和11%[8] - 公司在第四季度的销售额占比分别为29%、27%和28%[9] 竞争对手和原材料 - 公司是全球最大的高端烈酒供应商之一，竞争对手包括巴卡迪、迪阿哥、帝亚吉欧等[10] - 公司的主要原材料包括玉米、大麦、糖、水、木材等[11] 知识产权和监管 - 公司的知识产权包括商标、专利、版权等，对公司业务至关重要[12] - 公司受到联邦、州、地方和外国当局的监管，包括生产、储存、运输、分销、营销和销售等方面[12] 公司核心价值观和战略目标 - Brown-Forman公司的核心价值驱动着决策，包括诚信、尊重、信任、团队合作和卓越[21] - Brown-Forman公司致力于在全球范围内增加品牌的相关性和吸引力，通过多样化的员工团队实现可持续市场优势[21] - Brown-Forman公司的战略目标包括品牌质量、地理覆盖、人才多样性、投资回报率等方面[15] 品牌和销售 - Jack Daniel's家族品牌是Brown-Forman公司最有价值的资产，是其在美国威士忌类别中的领先地位的基础[18] - Woodford Reserve在2024财年销售了超过170万九升箱，品牌在全球波旁类威士忌市场上具有持续增长的潜力[19] 社会责任和可持续发展 - Brown-Forman公司致力于在全球范围内推动酒精责任营销，包括与国际组织合作，如国际负责任饮酒联盟等[17] - Brown-Forman公司在可持续发展方面进行了长期投资，包括可再生能源、资源管理和水资源管理等方面[22] - Brown-Forman公司通过与社区合作，鼓励员工参与慈善活动，支持社区发展，体现了公司的社会责任感[29] 员工和管理团队 - 公司在全球拥有约5700名员工，其中约3600名为薪资员工，2100名为小时工[32] - 公司致力于公平和有竞争力地支付员工薪酬，每年会对所有薪资角色进行内部和外部薪酬审查[32] - 公司持续追求多元化和包容性，定期监测高级领导层中的女性和有色人种员工比例[32] - 公司的执行官团队包括总裁兼首席执行官、首席品牌官、首席法律顾问、首席财务官等[33-38] 风险因素 - 公司在全球市场面临外汇风险，通过外汇衍生品等方式进行对冲，但并未完全消除外汇风险[62] - 政府可能出台法规或进行调查，限制公司业务活动或增加成本，对公司的增长构成威胁[62] - 公司敏感于直接和间接税收的变化，新的税收规定或解释变化可能对业务和财务结果产生重大不利影响[62] - 在2024财年，公司观察到法国、葡萄牙、罗马尼亚和土耳其等市场的消费税增加，澳大利亚根据消费者价格指数继续每年增加消费税[64] - 社会对饮酒态度和政府政策对公司产品销售的影响[65] - 产品标签或警告要求增加可能抑制受影响产品销售[66] - 知识产权保护不足可能对公司业务前景产生不利影响[66] - 低质量和假冒产品可能对知识产权、品牌声誉和财务结果产生不利影响[67] - 诉讼和法律纠纷可能使公司面临财务和声誉风险[68] - 网络安全和数据隐私风险可能对公司业务产生重大不利影响[69] - 控股结构可能导致公司决策受到控股家族影响[70] - 控股家族拥有多数投票权，可能影响公司股东投票结果[71]

财务业绩 - 季度表现 - 2024财年第四季度，公司报告净销售额下降8%至10亿美元，有机基础下降5%；报告营业利润增长26%至3.75亿美元，有机基础下降16%；摊薄后每股收益增长31%至0.56美元[2] - 2024财年第四季度，公司向布朗福曼基金会和Dendrifund承诺捐赠2300万美元[58] - 2024财年第四季度，公司出售索诺玛 - 卡特勒葡萄酒业务，获得1.75亿美元税前收益[79] 财务业绩 - 全年表现 - 2024财年全年，公司报告净销售额下降1%至42亿美元，有机基础下降1%；营业利润增长25%至14亿美元，有机基础下降2%；摊薄后每股收益增长32%至2.14美元[25] - 2024财年，Diplomático和Gin Mare推动其他产品组合报告净销售额增长61%，有机增长15%[3][31] - 2024财年，报告毛利增长1%，有机增长2%，毛利率扩大150个基点至60.5%[4][10] - 2024财年，公司出售Finlandia和Sonoma - Cutrer获得2.67亿美元收益[5] - 2024财年，新兴市场报告净销售额增长5%，有机增长8%；美国市场报告净销售额下降4%，有机下降4%；发达国际市场报告净销售额下降2%，有机下降5%；旅游零售渠道报告净销售额增长8%，有机增长6%[7][9][32][33] - 2024财年，公司报告广告费用增长4%，有机增长2%；销售、一般和行政费用增长11%，有机增长7%[29][34] - 2024财年，公司向股东返还8.04亿美元，其中包括4.04亿美元定期季度股息和4亿美元股票回购[29][36] - 2024年净销售额为9.64亿美元，较2023年的10.46亿美元下降8%；净收入为2.66亿美元，较2023年的2.07亿美元增长29%[65] - 2024年全年净销售额为41.78亿美元，较2023年的42.28亿美元下降1%；净收入为10.24亿美元，较2023年的7.83亿美元增长31%[66] - 截至2024年4月30日，公司总资产为81.66亿美元，较2023年的77.77亿美元有所增长；总负债为46.49亿美元，较2023年的45.09亿美元有所增长[67] - 2024年广告费用为1.15亿美元，较2023年的1.34亿美元下降14%；全年广告费用为5.29亿美元，较2023年的5.06亿美元增长4%[65][66] - 2024年经营收入为3.75亿美元，较2023年的2.98亿美元增长26%；全年经营收入为14.14亿美元，较2023年的11.27亿美元增长25%[65][66] - 2024年基本每股收益为0.56美元，较2023年的0.43美元增长31%；全年基本每股收益为2.15美元，较2023年的1.63美元增长32%[65][66] - 2024年融资活动提供（使用）的现金为 - 6.18亿美元，而2023年为2.39亿美元[69] - 2024年销售、一般和行政费用为2.31亿美元，较2023年的2.01亿美元增长14%；全年该费用为8.26亿美元，较2023年的7.42亿美元增长11%[65][66] - 2024年毛利率为59.0%，较2023年的60.8%有所下降；全年毛利率为60.5%，较2023年的59.0%有所上升[65][66] - 截至2024年4月30日的12个月，报告净销售额变化为-1%，有机净销售额变化为-1%[70] - 报告毛利润变化为1%，有机毛利润变化为2%[70] - 报告广告费用变化为4%，有机广告费用变化为2%[70] - 报告SG&A费用变化为11%，有机SG&A费用变化为7%[70] - 报告经营收入变化为25%，有机经营收入变化为-2%[70] - 美国市场报告净销售额变化为-4%，有机变化为-4%；新兴市场报告净销售额变化为5%，有机变化为8%[73] 未来展望 - 预计2025财年有机净销售额和有机营业利润将实现增长，有机营业利润增长在2% - 4%区间，有机净销售额增长在2% - 4%区间[14][37] - 2025财年，公司计划资本支出在1.95 - 2.05亿美元之间，有效税率预计在21% - 23%之间[15][38] 产品销售情况 - 威士忌产品消耗2170万，发货量2070万，同比下降8%，净销售额下降3%[49] - 杰克丹尼家族品牌消耗3000万，同比下降4%，发货量3050万，同比下降11%，净销售额下降5%[49] - 即饮产品消耗2100万，同比下降3%，发货量2240万，同比下降8%，净销售额增长2%[49] - 龙舌兰产品消耗230万，同比下降11%，发货量220万，同比下降13%，净销售额下降4%[49] - 葡萄酒产品消耗180万，同比下降5%，发货量180万，同比下降1%[49] - 伏特加产品消耗120万，同比下降6%，发货量120万，同比下降7%，净销售额下降16%[49] 资产出售与收购 - 2024财年第二季度，公司出售某些固定资产获得700万美元收益[56] - 2023财年第三季度，公司收购拥有迪普洛马蒂科朗姆酒品牌及相关资产的多家公司[55] - 2024财年第三季度，公司出售芬兰迪亚伏特加业务，获得9200万美元税前收益[97] 经销商库存情况 - 美国经销商库存估计净变化为-4%，新兴市场为-12%[75] - 威士忌产品经销商库存估计净变化为-7%，即饮产品为-5%[75] - 公司业绩受经销商库存变化影响，尤其在美国市场[101] 公司概况 - 公司全球约有5700名员工，产品销往全球170多个国家[63] 风险因素 - 公司面临诸多风险，包括依赖品牌、销售渠道变化、消费者偏好改变、竞争加剧等[64] 市场定义 - “发达国际”市场指除美国外IMF定义的“发达经济体”，包括德、澳、英等国，代表公司向这些市场的品牌产品净销售额[103] - “新兴”市场指IMF定义的“新兴和发展中经济体”，包括墨西哥、波兰和巴西，代表公司向这些市场的品牌产品净销售额[104] - “非品牌和散装”包括二手桶、合同装瓶服务以及非品牌散装威士忌和葡萄酒的净销售额，与客户位置无关[105] 产品定义 - “威士忌”包括所有威士忌烈酒和威士忌风味利口酒，涵盖杰克丹尼等多个品牌家族[107] - “即饮”包括所有即饮和即倒产品，涵盖杰克丹尼等品牌的相关产品[109] - “杰克丹尼&可口可乐即饮”包括相关即饮产品及用于生产该产品的杰克丹尼散装威士忌发货[110] - “葡萄酒”包括科贝尔加州香槟和索诺玛 - 卡特勒葡萄酒（公司于2024年4月30日剥离）[111] 行业指标说明 - “其他指标”中的“损耗”常用于描述饮料酒精行业的销量，能更贴近反映消费者需求[114] - 公司通过特定公式计算“基于损耗的金额”，并据此计算“经销商库存的估计净变化”[116]

非GAAP财务指标调整 - 公司在财务报告中，使用了一些非GAAP财务指标，作为对GAAP财务表现的补充[74] - 公司使用“有机变化”来调整财务报表中某些指标，包括有机净销售、有机销售成本、有机毛利等[75] - 公司在财报中对收购和出售品牌的影响进行了调整，以便更好地理解有机结果[76] - 公司调整了外汇波动的影响，以便更好地理解业务的稳定趋势[82] - 公司在财报中移除了减值损失的影响，以便更好地理解有机结果[83] - 公司使用“有机变化”等非GAAP指标来理解业绩、比较竞争对手、计算管理激励报酬等[84] 财务业绩 - 2024财年前9个月，公司报告的净销售额为32亿美元，同比增长1%[108] - 净利润为20亿美元，同比增长5%，毛利率从去年的58.4%增至60.9%[111] - 2024财年前9个月，每股稀释收益为1.58美元，同比增长32%[113] 地区市场表现 - 美国市场净销售下降1%，主要受到经销商库存减少的影响[118] - 德国市场净销售增长12%，主要受益于Jack Daniel's & Coca-Cola RTD的推出[119] - 澳大利亚市场净销售下降8%，主要受到JD RTDs销量下降的影响[119] - 加拿大市场净销售增长6%，主要受益于JD RTDs销量增加[120] - 日本市场净销售下降100%，主要是由于经销商库存减少导致的销量下降[121] - 其他发达国际市场净销售增长11%，主要受到Gin Mare和Diplomático品牌的收购影响[122] - 墨西哥报告的净销售额增长了22%，主要受外汇的积极影响和New Mix的价格上涨推动，部分抵消了el Jimador的销量下降[123] - 波兰报告的净销售额增长了24%，主要由有利的价格/混合和JDTW的销量增加以及外汇的积极影响推动[123] - 巴西报告的净销售额增长了12%，主要由JDTA的销量增加以及外汇的积极影响推动，部分抵消了JDTW的销量下降[123] 产品表现 - 旗下品牌JDTA的报告净销售额增长了44%，主要由巴西的销量增加和在韩国推出产品所带来的影响[126] - 新产品New Mix的报告净销售额增长了34%，主要受到墨西哥价格上涨和外汇的积极影响的推动[126] - Herradura的报告净销售额下降了7%，主要由美国销量下降所驱动，部分抵消了外汇的积极影响[134] - Sonoma-Cutrer的销量增加推动了葡萄酒的报告净销售额增长了3%[135] 财务展望 - 预计2024财年有机净销售将保持平稳，有机营业收入增长率在0%至2%范围内[159] - 预计2024财年有效税率约为20%至22%[159] - 预计2024财年资本支出计划在2.3亿至2.4亿美元范围内[159] 资本运营 - 截至2024年1月31日，现金及现金等价物为5.89亿美元[161] - 2024年1月31日，公司通过回购计划共回购了1.75万股A类股票和673.66万股B类股票，总成本为4亿美元[170] 财务报表数据 - 2024年1月31日三个月的报告营业收入为3.73亿美元，同比增长116%[151] - 2024年1月31日九个月的报告营业收入为10亿美元，同比增长25%[153] - 2024年1月31日三个月的稀释每股收益为0.60美元，同比增长189%[156] - 2024年1月31日九个月的稀释每股收益为1.58美元，同比增长32%[156]

销售业绩 - Brown-Forman公司报告了截至2024年1月31日的第三季度和前九个月的财务业绩[1][2] - 第三季度报告的净销售额下降了1%，达到了11亿美元（有机基础下下降了2%），报告的营业收入增长了116%，达到了3.73亿美元[1] - 前九个月的报告净销售额增长了1%，达到了32亿美元（有机基础上持平），报告的营业收入增长了25%，达到了10亿美元[2] - 新收购的品牌Gin Mare和Diplomático推动了Rest of Portfolio的净销售额增长了79%（有机基础上增长了11%）[3] - Jack Daniel's Tennessee Apple的净销售额增长了44%（有机基础上增长了45%），而Jack Daniel's Tennessee Whiskey的净销售额下降了6%（有机基础上下降了5%）[4] 市场表现 - 发展中市场的净销售额增长了9%（有机基础上增长了11%），主要受到墨西哥New Mix和巴西、智利的Jack Daniel's Tennessee Apple的强劲增长的推动[9] - 旅行零售渠道的净销售额增长了3%（有机基础上增长了1%），主要受到超高同比增长的美国超高端威士忌组合的推动[10] - 美国的净销售额下降了1%（有机基础上下降了2%），主要是由于经销商库存净减少导致的[11] - 发达国际市场的净销售额下降了2%（有机基础上下降了6%），主要是由于日本的Jack Daniel's Tennessee Whiskey销量下降[12] 财务状况 - 2024年第一季度，Brown-Forman公司净销售额为10.69亿美元，较去年同期下降1%[24] - 2024年第一季度，Brown-Forman公司净利润为2.85亿美元，较去年同期增长186%[24] - 2024年前九个月，Brown-Forman公司净销售额为32.14亿美元，较去年同期增长1%[25] - 2024年前九个月，Brown-Forman公司净利润为7.58亿美元，较去年同期增长32%[25] - 2024年第一季度，Brown-Forman公司毛利率为59.4%[24] - 2024年前九个月，Brown-Forman公司毛利率为60.9%[25] - 2024年第一季度，Brown-Forman公司营业利润为3.73亿美元，较去年同期增长116%[24] - 2024年前九个月，Brown-Forman公司营业利润为10.39亿美元，较去年同期增长25%[25] - 2024年前九个月，Brown-Forman公司现金及现金等价物为58.9亿美元[27] - 2024年前九个月，Brown-Forman公司股东权益为32.45亿美元[26] 经销商库存变化 - 2024年1月31日前9个月，Brown-Forman公司的经销商库存预计净变化为负[32] - 美国市场净销售下降2%[32] - 发达国际市场净销售下降6%[32] - 新兴市场净销售下降11%[32] - 旅行零售市场净销售增长1%[32] - 酒类产品中，威士忌销售下降6%[32] - 准备饮品销售下降2%[32] - 酒类产品中，葡萄酒销售增长6%[32] - 芬兰尼亚伏特加销售下降6%[32] - 净销售额下降5%[32] - 通过计算“估计经销商库存净变化”，可以了解经销商库存的变化情况[60] - 正差值表示经销商库存净增加，暗示有机趋势可能下降，因为经销商减少库存[60] - 负差值表示经销商库存净减少，暗示有机趋势可能上升，因为经销商重新建立库存[60]

公司业务调整 - 公司在2023财年第三季度收购了Gin Mare品牌和Diplomático品牌相关资产[74] - 公司在2024财年第二季度出售了某些固定资产，获得了700万美元的收益[75] - 公司使用“有机变化”来调整财务报表中的某些指标，以排除收购和出售以及外汇的影响[72] - 公司将“有机变化”作为非GAAP指标，用于理解业绩表现、与竞争对手比较、计算管理激励报酬等[77] 市场聚合与产品分类 - 公司将市场按照国际货币基金组织(IMF)定义的经济发展阶段进行聚合，并将品牌按照酒精饮料类别进行聚合[78] - 公司将“Ready-to-Drink”产品作为一个独立的聚合进行展示，不再包含在“Whiskey”和“Tequila”类别中[82] - 公司的“Whiskey”类别包括Jack Daniel's系列品牌、Woodford Reserve系列品牌、Old Forester系列品牌等[83] - 公司的“Tequila”类别包括Herradura品牌、el Jimador品牌等[85] 销售与利润表现 - 截至2023年10月31日的六个月内，公司报告的净销售额为21亿美元，同比增长2%[95] - 净利润为13亿美元，同比增长7%，毛利率从去年的58.8%提高至61.6%[98] - 运营利润为6.66亿美元，同比增长1%[99] - 每股稀释收益为0.98美元，较去年同期下降1%[100] 地区市场表现 - 美国市场净销售额下降4%，主要受到经销商库存减少的影响[105] - 德国市场净销售额增长10%，主要受到Jack Daniel's & Coca-Cola RTD的推出和Gin Mare品牌收购的推动[106] - 法国市场净销售额增长1%，主要受到JDTW和JDTH价格上涨的影响[107] - 墨西哥市场净销售额增长30%，主要受到外汇汇率的积极影响和New Mix的价格和销量增长的推动[110] - 旅游零售市场净销售额增长3%，主要受到超高端美国威士忌组合的增长和Gin Mare品牌收购的推动[111] 财务状况与展望 - 预计2024财年有机净销售增长率在3-5%范围内，有机营业收入增长率在4-6%范围内[145] - 计划的资本支出范围为2.5亿至2.7亿美元[146] - 现金及现金等价物于2023年10月31日为3.74亿美元，与去年同期持平[147] - 预计通过运营现金流和商业票据计划满足短期流动性需求[149]

财务指标和分析方法 - 公司使用"有机变化"这一非GAAP财务指标来分析业绩[68][74] - 公司将产品分为不同的地理区域和品类进行分析[75][76][77][78][80][81][82] - 公司使用"装运量"和"销售量"等指标来衡量销量[84][85][86][87][88] 收购与整合 - 公司在第三季度收购了Gin Mare和Diplomático品牌[71][72] - 公司收购的金玛利和外交官品牌带动了其他品类组合的净销售额大幅增长97%[120] - 公司收购Gin Mare和Diplomático,并在韩国推出JDTA,推动了发达国际市场和旅游零售渠道的增长[106] 业绩表现 - 公司在三个月内实现了3%的营业收入增长，达到10亿美元，主要得益于价格/组合的有利影响和收购Gin Mare和Diplomático[92] - 从品牌角度来看，收购的Gin Mare和Diplomático以及New Mix、JDTA和el Jimador的增长推动了营业收入的增长，但被Woodford Reserve和Gentleman Jack的下降所抵消[93] - 从地理区域来看，新兴市场、发达国际市场和免税渠道的增长为营业收入增长做出了重大贡献，但被美国市场的下降所部分抵消[94] - 公司毛利润增加5%至6.51亿美元，毛利率提高0.9个百分点至62.7%，主要得益于价格/组合的有利影响、供应链中断相关成本的降低和关税相关成本的降低[95] - 公司营业利润下降4%至3.27亿美元，主要由于营业费用的增加所致[96] - 公司每股摊薄收益下降7%至0.48美元，主要由于营业利润下降和利息费用增加所致[97] - 美国市场营业收入下降8%,主要由于经销商库存的净减少所致,部分被JDTW价格上涨所抵消[102] - 新兴市场营业收入增长27%,主要得益于墨西哥、波兰和巴西市场的强劲增长[107] - 公司报告净销售额保持平稳,主要受益于美国市场价格上涨和阿联酋及英国销量增长,但受到撒哈拉以南非洲、日本和美国销量下降以及汇率负面影响[112] - 杰克丹尼尔黑牌系列净销售额下降1%,主要由于美国市场销量下降,部分被价格上涨所抵消[113] - 杰克丹尼尔绅士黑标系列净销售额下降16%,主要由于美国市场销量下降,部分被新兴市场销量增长所抵消[114] - 杰克丹尼尔家族其他系列净销售额整体下降,主要受到美国市场分销商库存减少的影响[115,116] - 杰克丹尼尔预调酒系列净销售额持平,新推出的杰克丹尼尔可口可乐预调酒抵消了杰克丹尼尔可乐系列的销量下降[117] - 公司三个月期间内的净销售额增长3%,主要受益于价格上涨和收购新品牌,但销量下降和汇率负面影响部分抵消了增长[121] - 公司三个月期间内的毛利增长5%,毛利率提升0.9个百分点至62.7%,主要受益于价格上涨和成本下降[124,126] - 公司三个月期间内的营业费用增长16%,主要用于新品牌广告投入和员工薪酬增加[127,128,129] - 公司三个月期间内的营业利润下降4%,营业利润率下降2.5个百分点至31.5%[130] 未来展望 - 公司预计2024财年有机净销售额和有机营业利润将分别增长5%-7%和6%-8%[135] 风险提示 - 公司提醒投资者注意前瞻性陈述中的风险和不确定性[89]

全球市场及竞争优势 - 公司销售产品遍布全球超过170个国家，其中美国市场占据了47%的净销售额[9] - 公司的主要品牌包括Jack Daniel's Tennessee Whiskey、Woodford Reserve Kentucky Bourbon等，其中Jack Daniel's Tennessee Whiskey是全球畅销的美国威士忌品牌[5] - 公司在全球市场面临激烈竞争，主要竞争对手包括Bacardi Limited、Diageo PLC等，但公司在品牌认知度、产品质量和新产品推出方面具有竞争优势[11] 原材料及知识产权 - 主要原材料包括玉米、糖、麦芽、水、中性烈酒等[12] - 知识产权包括商标、专利、版权等，尤其商标对公司至关重要[12] 监管与税收 - 美国和其他国家的监管机构对公司的生产、销售等进行监管[13] - 酒类产品在许多国家都要缴纳关税、消费税等[14] - 针对全球税收规则变化，可能对公司的净收入和现金流产生重大不利影响[61] 可持续发展与环保 - 公司致力于可持续增长和环境可持续性，包括环境保护法规的遵守[15] - 公司在2023财年向路易斯维尔西区的五个组织做出了历史上最大的投资承诺，共计5000万美元[26] - 公司在2023财年在斯兰城堡酿酒厂安装了屋顶太阳能系统，计划在2024财年在爱丁堡的纽布里奇装瓶厂安装太阳能系统[23] 品牌发展与产品增长 - Jack Daniel's Tennessee Whiskey是公司最有价值的资产，是公司在美国威士忌领域的领导品牌[18] - 公司的美国威士忌品牌Woodford Reserve和Old Forester在全球表现强劲，预计未来将继续增长[19] - 公司的RTD产品组合在2023财年继续增长，全球销量超过1400万九升箱[19] 公司治理与人力资源 - 公司的高管团队包括总裁兼首席执行官Lawson E. Whiting，执行副总裁兼首席品牌官Matias Bentel等[30][31] - 公司的首席财务官Leanne D. Cunningham自2023年起担任该职务，之前担任过多个财务相关职位[32] - 公司的首席人力资源官Kirsten M. Hawley自2023年起担任该职务，之前担任过多个人力资源和沟通相关职位[35]

非GAAP财务指标 - 在财务报告中，公司使用了一些非GAAP财务指标，应视为GAAP结果的补充[68] - 公司使用“有机变化”来调整财务报表中某些指标，包括有机净销售、有机销售成本、有机毛利等[69] - 公司使用“有机变化”等非GAAP指标来理解业绩、比较竞争对手、计算管理激励报酬等[76] - 公司不再报告“基础变化”，而是报告“有机变化”来调整财务报表中的某些指标[77] 收购和出售品牌活动 - 公司进行了一系列收购和出售品牌的活动，包括收购Gin Mare品牌和Diplomático品牌等[72] 外汇波动调整 - 公司对外汇波动进行了调整，以便更好地理解业务的稳定趋势[74] 资产减值 - 公司对资产进行了减值，包括对芬兰尼亚品牌名称的9600万美元的减值[75] - 公司于2023财年第三季度确认芬兰尼亚品牌价值下调，产生9600万美元的非现金减值损失[164] 销售额增长 - 2023财年前9个月，公司报告的净销售额达到32亿美元，同比增长8%[105] - 美国市场报告的净销售额增长4%，主要受益于Woodford Reserve和Jack Daniel's品牌[112] - 德国市场报告的净销售额增长3%，主要受益于JDTW和JD RTDs[113] - 澳大利亚市场报告的净销售额增长3%，主要受益于JD RTDs[113] - 英国市场报告的净销售额下降5%，主要受到外汇汇率的负面影响[113] - 加拿大市场报告的净销售额增长28%，主要受益于JDTW[115] - 新兴市场报告的净销售额整体增长18%，主要受益于墨西哥、波兰和巴西市场[116][117] - 旅游零售部门报告的净销售额增长了48%，主要受到整个产品组合的销量增加的推动，因为旅行继续从COVID-19相关的旅行限制中恢复[118] - 重要品牌中，Whiskey的净销售额增长了9%，主要受到有机增长的推动，增长了14%[120] - Ready-to-Drink品类的JD RTD/RTP品牌报告的净销售额增长了6%，主要受到澳大利亚和德国的增长的推动[130] - Tequila中，Herradura的净销售额增长了10%，主要受到美国的销量增长和墨西哥的价格上涨的推动[131] - 酒类中，Rest of Portfolio的净销售额增长了19%，主要受到在2023财年第三季度收购的Gin Mare的推动[134] 财务状况 - 截至2023年1月31日的九个月，公司营业收入总额为8.29亿美元，较去年同期减少1.29亿美元，降幅为13%[151] - 2023年1月31日结束的三个月，每股稀释收益为0.21美元，较去年同期的0.54美元下降了61%[154] - 公司预计2023财年有机净销售增长率在8-10%范围内[159] - 预计全年有效税率在22%至23%范围内[160] - 公司于2023年1月31日的现金及现金等价物余额为4.28亿美元[169] - 公司于2023年1月3日签署了6亿美元的364天期无抵押贷款协议，用于营运资金和一般公司用途[170] - 公司于2023年1月31日的商业票据计划支持着800万美元的银行授信额度，未有任何未偿还借款[171] - 公司于2023年1月31日的现金流量情况显示，经营活动提供的现金为4.1亿美元，较去年同期减少2.73亿美元[174]

United States Securities and Exchange Commission Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended October 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________ to _______________ | --- | --- | |------------------------------------------|--------------------------------------------------------| | | | ...

财务数据关键指标变化 - 2022财年第一季度公司确认了600万美元的某些固定资产非现金减值费用[63] - 2022年4 - 7月公司报告净销售额达10亿美元，同比增长11%，运营收入3.43亿美元，同比增长19%，摊薄后每股收益0.52美元，同比增长30%[92] - 2022年4 - 7月与2021年同期相比，净销售额从9.06亿美元增至10.07亿美元，增长11%；成本从3.53亿美元增至3.85亿美元，增长9%；毛利润从5.53亿美元增至6.22亿美元，增长13%；广告费用从9000万美元增至1.1亿美元，增长23%；SG&A从1.68亿美元增至1.75亿美元，增长4%；运营收入从2.89亿美元增至3.43亿美元，增长19%；利息费用从2000万美元降至1700万美元，下降18%；有效税率从28.5%降至23.6%，下降4.9个百分点[94] - 2022年7月31日止三个月，报告净销售额为10亿美元，较去年同期增加1.01亿美元，即11%[116] - 2022年7月31日止三个月，报告销售成本为3.85亿美元，较去年同期增加3200万美元，即9%[117] - 2022年7月31日止三个月，报告毛利为6.22亿美元，较去年同期增加7000万美元，即13%，毛利率从去年同期的61.0%增至61.8%[120] - 2022年7月31日止三个月，报告营业费用总计2.79亿美元，较去年同期增加1500万美元，即6%[121] - 2022年7月31日止三个月，报告营业利润总计3.43亿美元，较去年同期增加5400万美元，即19%，营业利润率从去年同期的31.9%增至34.0%[122] - 2022年7月31日止三个月，有效税率为23.6%，去年同期为28.5%[123] - 摊薄后每股收益为0.52美元，较去年同期的0.40美元增加30%[125] - 2022年4月30日现金及现金等价物为8.68亿美元，7月31日为8.99亿美元，截至7月31日约62%由海外子公司持有[130] - 运营活动提供的现金为1.73亿美元，较去年同期减少1200万美元[137] - 2022年7月31日止三个月投资活动使用现金3400万美元，去年同期为1500万美元，增加1900万美元[138] - 2022年7月31日止三个月融资活动使用现金9400万美元，去年同期为1.41亿美元，减少4700万美元[139] 业务线及市场定义 - “发达国际”市场指IMF定义的“发达经济体”（美国除外），最大市场包括德国、澳大利亚、英国、法国和加拿大[70] - “新兴”市场指IMF定义的“新兴和发展中经济体”，最大市场包括墨西哥、波兰、巴西和智利[71] - “旅行零售”代表公司向全球免税客户、其他旅行零售客户和美国军方销售品牌产品的净销售额[71] - “非品牌和散装”包括公司二手桶、合同装瓶以及散装威士忌和葡萄酒的净销售额[72] 业务线调整 - 自2022年1月31日第三季度起，公司不再报告经营报表某些指标的“潜在变化”，改为报告“有机变化”[65] - “有机变化”不包括“经销商库存估计净变化”的调整，该调整反映了经销商库存变化对经营报表某些指标变化的估计净影响[66] - 自2023财年起，公司新增“即饮”品牌类别，杰克丹尼即饮和即倒产品、New Mix等品牌被纳入该类别[73] 业务线数据关键指标变化 - 2022年4 - 7月美国市场报告净销售额增长7%，发达国际市场增长9%，新兴市场增长17%，旅游零售渠道增长77%[96] - 从品牌看，JDTW、Woodford Reserve和JDTH推动报告净销售额增长[92] - 美国市场报告净销售额增长7%，由Woodford Reserve量价齐升以及JDTH和JDTF销量增长带动，部分被Korbel California Champagne和JDTW销量下降抵消[98] - 旅游零售渠道报告净销售额增长77%，主要因旅游从新冠相关旅行限制中反弹，公司产品组合销量增加，经销商库存净增加也有积极影响[103] 业务影响因素 - 欧盟和英国取消对美国威士忌关税，使报告净销售额增长约0.5个百分点，报告销售成本增长降低约4个百分点，毛利率提高约1.5个百分点[90] - 2023财年第一季度供应链中断持续影响业务，玻璃供应情况改善，但物流和运输挑战限制产品运输并增加成本[89] - 因2022年2月俄罗斯入侵乌克兰，公司在俄罗斯暂停商业运营，在乌克兰业务能力下降，报告净销售额受负面影响[91] - 美元走强，外汇波动主要对欧元、土耳其里拉、英镑和波兰兹罗提产生影响，对公司业绩造成负面影响[88] 公司业务出售 - 2021财年公司出售了Early Times、Canadian Mist和Collingwood品牌及相关资产，并签订了过渡服务协议[61] 公司业务预测 - 公司预计2023财年有机净销售额呈中个位数增长[127] - 公司预计2023财年报告毛利率将略有增加，有机营业利润呈中个位数增长[128] - 公司预计2023财年有效税率在22% - 23%之间，资本支出计划在1.9 - 2.1亿美元之间[128] 公司资金安排 - 公司有8亿美元商业票据计划，2022年4月30日和7月31日无借款[131] - 商业票据计划由8亿美元银行信贷安排支持，该安排2024年11月10日到期，7月31日无未偿还借款[133] 市场风险情况 - 公司面临外汇汇率、商品价格和利率变化带来的市场风险，自2022年4月30日以来无重大变化[141] 经销商库存计算方法 - 公司通过计算“基于消耗的”金额并与有机金额的同比百分比变化相减，来确定“经销商库存估计净变化”[84]