文章核心观点 华尔街分析师预测 BILL Holdings 即将发布的季度报告中每股收益下降但营收增长，且近期对该季度每股收益共识估计有向上修正，同时给出公司部分关键指标的预测及股票表现情况 [1][2][6] 分组1：季度财报预测 - 预计季度每股收益 0.46 美元，同比下降 27% [1] - 预计营收 3.5956 亿美元，同比增长 12.9% [1] 分组2：每股收益估计修正 - 过去 30 天该季度每股收益共识估计向上修正 1.3% [2] 分组3：盈利预测变化的重要性 - 盈利预测的修正对预测投资者对股票的反应至关重要，盈利估计趋势与股票短期价格走势密切相关 [3] 分组4：关键指标平均估计 - “客户资金利息收入”预计达 3864 万美元，同比变化 -11.2% [5] - “订阅和交易费用收入”预计达 3.2086 亿美元，同比变化 +16.7% [5] - “总支付交易量”预计达 811.3 亿美元，上年同期为 750 亿美元 [5] - “处理交易数量”预计达 2938 万笔，上年同期为 2600 万笔 [6] 分组5：股票表现 - 过去一个月 BILL Holdings 股票回报率为 +9.7%，同期 Zacks S&P 500 综合指数变化为 +2.7% [6] - BILL 评级为 Zacks Rank 1（强力买入），预计近期跑赢整体市场 [6]

文章核心观点 - 建议考虑投资 BILL Holdings 股票，因其有超预期盈利历史且有望在下个季度财报中延续该趋势 [1] 公司盈利表现 - 过去两个季度，该支付处理软件公司盈利均超预期，平均超 26.24% [2] - 最近一个季度，公司预期每股收益 0.49 美元，实际报告 0.63 美元，超预期 28.57% [3] - 上一季度，共识预期每股收益 0.46 美元，实际为 0.57 美元，超预期 23.91% [3] 盈利预测趋势 - 因盈利超预期历史，公司盈利预测呈上升趋势 [4] 盈利惊喜预测指标 - 正的 Zacks 盈利 ESP 与 Zacks 排名 3（持有）或更好的股票组合，近 70% 时间会带来正惊喜 [5] - Zacks 盈利 ESP 是将最准确估计与 Zacks 共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正估计可能更准确 [6] - 公司目前盈利 ESP 为 +1.68%，结合 Zacks 排名 1（强力买入），暗示可能再次超预期 [7] 盈利与股价关系及建议 - 很多公司超预期盈利但股价上涨原因不止于此，部分股票未达预期股价也可能稳定 [8] - 季度财报发布前检查公司盈利 ESP 可增加投资成功几率，可利用盈利 ESP 筛选器选股 [8]

文章核心观点 - BILL Holdings获Zacks评级升至1（强力买入），反映盈利预期上升，或对股价产生积极影响，是投资者的可靠选择 [1][3] 各部分总结 评级系统优势 - Zacks评级系统对个人投资者有用，因其基于盈利预期变化，而华尔街分析师评级多受主观因素影响 [2] - Zacks评级系统使用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五组，自1988年以来，Zacks Rank 1股票平均年回报率达+25% [7] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期波动强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算股票公允价值并进行交易，进而影响股价 [4] - 实证研究表明盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，Zacks评级系统能有效利用盈利预期修正的力量 [6] BILL Holdings盈利预期情况 - 该支付处理软件公司预计在截至2025年6月的财年每股收益1.81美元，同比变化-14.6% [8] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预期增长112.9% [8] 评级结论 - Zacks评级系统在超4000只股票中保持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%股票获“强力买入”评级，前20%股票盈利预期修正特征优越，有望短期跑赢市场 [9][10] - BILL Holdings升至Zacks Rank 1，处于Zacks覆盖股票前5%，暗示股价近期可能上涨 [10]

文章核心观点 - BILL Holdings股价在过去三个月大幅上涨，表现优于行业和竞争对手，这得益于其过去几个季度的强劲表现、业务模式的韧性和策略的有效性，同时公司平台和客户不断增长，对2025财年第二季度和全年给出积极展望，且拥有有利的Zacks排名和增长评分 [1][2][10] 股价表现 - 过去三个月，BILL Holdings股价飙升62.4%，跑赢Zacks计算机与科技板块6.7%的回报率和Zacks互联网软件行业7.2%的涨幅 [1] - 同期，公司股价表现优于中小企业财务管理领域的竞争对手，PayPal Holdings、SAP和Intuit的回报率分别为10.3%、9%和1.9% [1] 业绩驱动因素 - 公司在过去四个季度均超过Zacks共识预期，平均盈利惊喜为407.29% [2] - 推动增长的关键因素包括中小企业客户群扩大、订阅和交易费用增加以及集成金融运营平台 [3] 平台与客户增长 - 公司集成平台增长强劲，通过应付账款/应收账款、支出和费用解决方案推动，还推出了增强自动化工具和改进用户界面等新功能 [4] - 截至2025年第一季度末，公司成功服务超47.62万家企业，展示了其在中小企业市场的扩张 [5] - 公司与富国银行、美国运通和PNC金融服务等金融机构合作，提升了平台对中小企业的价值 [5] - 过去一年，超1000家会计事务所加入BILL平台，全美总数超8500家，这些事务所共同服务数万家中小企业 [6] - 2025年该季度公司新增4800名应付账款/应收账款净新客户，总数超15.6万，显示出强劲需求和市场认可度提升 [6] 业绩展望 - 2025财年第二季度，公司预计营收在3.555亿至3.605亿美元之间，同比增长12 - 13%，非GAAP每股收益预计在44美分至48美分之间 [7] - Zacks共识预期第二季度营收为3.5913亿美元，同比增长12.8%，每股收益共识为4美分，较过去30天上涨1美分，同比下降64.4% [7] - 2025财年，公司预计营收在14.4亿至14.6亿美元之间，同比增长12 - 13%，非GAAP每股收益预计在1.65美元至1.83美元之间 [8][9] - Zacks共识预期2025财年营收为14.6亿美元，同比增长12.98%，每股收益共识为7美分，同比下降70.22% [9] Zacks排名 - 公司目前Zacks排名为2（买入），增长评分为B，根据Zacks专有方法，这一组合提供了强大的投资机会 [10]

文章核心观点 - 尽管Bill.com和Workiva股价较2021年的历史高位分别下跌73%和28%，但2024年已实现上涨，有望在2025年延续涨势，多数分析师给予这两家公司最高买入评级 [15][10] 行业情况 - 2024年标普500指数处于牛市，涨幅达26%，2023年涨幅同样为26%，自1997 - 1998年互联网泡沫以来首次实现如此强劲的连续年度上涨 [9] - 大型科技股如英伟达和苹果推动市场上涨，但一些小型科技股（不在标普500指数内）表现不佳，部分仍未收复几年前的历史高位 [3] Bill.com公司情况 业务模式 - 为中小企业提供软件服务，其旗舰软件是基于云的数字收件箱，可上传和接收发票，一键支付并自动记账，还拥有处理应收账款的Invoice2go [13][7] 经营数据 - 2025财年第一季度营收达3.585亿美元创纪录，同比增长18%，增速高于上一季度的16%，管理层将2025财年全年营收指引上调1900万美元至14.51亿美元（区间中点） [2] - 截至2025财年第一季度（9月30日），服务的中小企业数量创纪录达47.62万家，与超8500家会计事务所合作 [19] - 自2018年以来为客户处理的交易总额达1万亿美元，但与全球每年7000万家中小企业处理的125万亿美元相比仍有很大增长空间 [8] 股价表现与估值 - 股价较2021年历史高位下跌多达86%，目前下跌73%，正朝正确方向回升 [1][18] - 2021年市销率（P/S）高达约100，如今降至7.1，长期平均为29.5，有较大上涨空间 [14] 分析师评级 - 《华尔街日报》跟踪的27位分析师中，15位给予最高买入评级，1位持增持（看涨）观点，10位建议持有，仅1位建议卖出 [20] Workiva公司情况 业务模式 - 云平台可接入多数主流软件应用，聚合数据到一个仪表盘，为管理者提供单一数据源，还提供数百个模板用于生成报告和文件提交 [11][5] 经营数据 - 2024年第三季度（9月30日结束）营收达1.86亿美元创纪录，同比增长17%，增速高于第二季度的15%，管理层将全年营收预测上调600万美元至7.33 - 7.35亿美元 [17] - 公司认为其在财务报告、合规报告和环境、社会及治理（ESG）报告领域的潜在市场规模达350亿美元，目前仅触及该机会的表面 [6] 股价表现 - 股价较历史高位下跌28%，此前最多下跌62%，已收复大量失地 [4][12] 分析师评级 - 《华尔街日报》跟踪的11位分析师中，8位给予最高买入评级，1位持增持（看涨）观点，2位建议持有，无人建议卖出 [12]

文章核心观点 - 投资者在财报季前寻找可能超预期的股票 筛选出Urban Outfitters、Deckers Outdoor、BILL Holdings、The Travelers Companies和Stride五只可能在财报中表现出色的股票 [1] 积极的盈利惊喜为何重要 - 名义上季度盈利稳健的公司若未达或仅符合市场预期 股价可能下跌 20%的盈利增长也可能掩盖增速放缓趋势 [2] - 季节性波动会影响盈利 按季度计算的增长率可能误导对公司真实健康状况的判断 [3] - 超越华尔街分析师的盈利预测相当于超越公司自身预期和市场认知 大幅盈利惊喜通常会推动股价上涨 [4] 如何寻找可能超预期的股票 - 查看公司的盈利惊喜历史是寻找可能超预期股票的一种方法 出色的历史记录通常能推动股价上涨 表明公司有超越预期的能力 [5][6] 筛选策略 - 主要筛选参数包括上季度每股收益惊喜大于等于10%、过去四个季度平均每股收益惊喜大于20%、过去两个季度平均每股收益惊喜大于20% [7][8] - 其他标准包括Zacks排名小于等于2、盈利预期差值大于零 [9] - 为筛选出有长期增长潜力和高交易流动性的股票 还增加了未来3 - 5年预计每股收益年增长率大于10%、20日平均交易量大于100,000的参数 [10] 筛选结果 - 通过一系列标准筛选 从超7700只股票中选出13只 文中列出其中5只 [11] - Urban Outfitters是生活方式专业零售商 Zacks排名1 过去四个季度平均盈利惊喜为22.82% [12][13] - Deckers Outdoor是户外鞋类和配饰的领先企业 Zacks排名1 过去四个季度平均盈利惊喜为41.08% [13][14] - BILL Holdings为中小企业提供人工智能金融软件平台 Zacks排名2 过去四个季度平均盈利惊喜为29.84% [14][15] - The Travelers Companies提供多种财产和意外险及担保产品和服务 Zacks排名2 过去四个季度平均盈利惊喜为25.40% [15][16] - Stride是K - 12教育服务提供商 Zacks排名1 过去四个季度平均盈利惊喜为100.75% [16][17]

文章核心观点 - 夏季许多股票因地缘政治担忧和利率下降不够快的担忧下跌，如今这些担忧消退，股市普遍反弹 [1] 分析师情况 - 分析师Gary Alexander有华尔街科技公司研究和硅谷工作经验，为多家种子轮初创公司提供外部咨询，自2017年起为Seeking Alpha撰稿，其观点被多家网络出版物引用，文章被转载到Robinhood等交易应用的公司页面 [1]

文章核心观点 - BILL Holdings盈利前景显著改善具有吸引力，分析师上调盈利预期，股价上涨势头或延续，可考虑加入投资组合 [1][7] 公司盈利预期趋势 - 支付处理软件公司盈利预期上调趋势反映分析师对其盈利前景乐观，盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [2] Zacks评级系统 - Zacks五级评级系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自2008年以来Zacks评级为1的股票年均回报率达+25% [3] 本季度盈利预期修正 - 本季度公司预计每股收益0.43美元，较去年同期下降31.75% [4] - 过去30天6个盈利预期上调无下调，Zacks共识预期提高73.85% [4] 全年盈利预期修正 - 全年每股收益预期1.69美元，较去年下降20.28% [5] - 过去一个月7个盈利预期上调无下调，共识预期提高68.91% [5] 有利的Zacks评级 - 盈利预期修正使公司获Zacks评级2（买入），评级为1和2的股票表现显著优于标准普尔500指数 [6] 总结 - 公司盈利预期大幅修正吸引投资，过去四周股价上涨46.6%，仍有上涨空间 [7]

文章核心观点 - BILL 控股公司动量风格评分为 A，Zacks 排名为 2（买入），在价格变化和盈利预测修正方面表现良好，是值得关注的短期上涨潜力股 [2][3][11] 动量投资理念 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键，股票确立走势后可能持续该方向移动以实现及时盈利交易 [1] 风格评分与评级系统 - Zacks 动量风格评分是 Zacks 风格评分一部分，可解决动量指标定义难题，风格评分是 Zacks 排名补充，研究显示 Zacks 排名 1（强力买入）和 2（买入）且风格评分为 A 或 B 的股票未来一个月表现优于市场 [2][3] BILL 控股公司价格表现 - 短期价格方面，过去一周 BILL 股价上涨 32.7%，同期 Zacks 互联网 - 软件行业上涨 5.16%；过去一个月股价上涨 46.6%，行业仅上涨 0.45% [6] - 长期价格方面，过去一个季度 BILL 股价上涨 78.9%，过去一年上涨 32.91%，而同期标准普尔 500 指数分别仅上涨 6.24%和 31.96% [7] - 交易成交量方面，BILL 过去 20 天平均成交量为 1,968,539 股，成交量可建立价量基线，上涨且成交量高于平均通常是看涨信号 [8] BILL 控股公司盈利预测 - 过去两个月，全年盈利预测有 7 个上调无下调，过去 60 天共识预测从 1.51 美元升至 1.69 美元；下一财年有 5 个预测上调，1 个下调 [10]

公司业务概念 - 公司的概念是将公司的后端财务运营数字化并连接起来以帮助企业更轻松地工作降低成本并获取数据其平台可处理各种财务功能如应付应收和支出管理 [2] 公司发展阻碍 - 像许多年轻且具有颠覆性的公司一样公司有好的想法但有效且盈利地扩大规模需要时间尤其在许多公司习惯传统运营方式时公司的努力受到阻碍随着通货膨胀加剧公司削减开支这使得公司更难扩大规模并盈利过去几年收入增长减速 [3] 公司核心营收来源 - 公司有两个核心营收来源一是向客户出售平台订阅服务二是通过其庞大的金融机构网络处理业务量来获取大部分营收整个连接概念只有在公司平台接入客户所需的各种机构时才能发挥作用这样所有金融交易都能在公司平台上进行且任何更新都会立即录入所有记录 [4] 公司客户与网络成员情况 - 截至2025财年第一季度末(9月31日)公司有476000个客户使用其服务和710万个网络成员公司的净美元留存率为92%这意味着客户对公司的服务感到满意网络成员包括各类金融合作伙伴如美国银行美国运通以及会计师事务所等 [5] 公司目标客户 - 公司的价值主张主要面向仍在从电子表格纸笔等繁琐解决方案转向数字化的小企业同时也在瞄准已经在线但仍需繁琐连接的企业业务 [6] 公司盈利情况 - 2025财年第一季度营收同比增长18%管理层预计全年营收将增长12% - 13%盈利方面有改善第一季度净收入为正尽管营业收入仍为负管理层预计第二季度和全年的营业净收入为正公司似乎正在走向盈利 [7][8] 公司估值情况 - 公司股票的远期一年市盈率为44市销率为7对于一家处于增长模式且盈利能力不断增强的公司来说这可能是合理的公司仍有多年时间来获取客户并增加业务量 [11] 公司投资建议 - 目前不能轻易投资公司在走向盈利的同时增长放缓仍存在风险公司有可能继续高效地发展业务并随着时间的推移回报投资者但这只适合风险承受能力强的投资者 [12]