文章核心观点 - 公司2024年二季度业绩下滑致全年展望下调 但行业和分析师对其未来营收增长有预期 目前投资建议为观望 [1][13][14] 公司最新财务及展望 营收 - 公司将2024年全年营收预期下调至1.45 - 1.55亿美元 中点较之前预期降低约12% 预计增幅从20.9%降至6.7% [2] - 2024年二季度营收仅同比增长1.3% 远低于2023年二季度的186%和2024年一季度的73.4% [3] - 2024年二季度产品营收占比72% 同比收缩4.1% 服务和其他营收增长也放缓 [4] - 公司称营收下降因“电动汽车需求短期疲软” 预计2024年下半年营收同比收缩8.1% [5] 利润 - 公司将调整后EBITDA盈利预期从2024年推迟至2025年 二季度调整后EBITDA亏损同比增加8.9%至1470万美元 [6] - 公司预计毛利率维持在33% 但二季度毛利同比下降13% 二季度运营亏损率从上半年的54%扩大至62.1% [6][7] 电动汽车行业展望及竞争 行业 - 过去一年电动汽车生态系统市场情绪消极 充电解决方案板块受影响较大 标准普尔肯硕电动汽车指数下跌5.7% [8] - 国际能源署预计今年全球电动汽车销量增长20% 2024 - 2028年美国电动汽车销量预计年复合增长率达18% [10][11] 竞争 - 自去年11月以来 公司股价下跌53% 其竞争对手ChargePoint Holdings下跌45% [8] - 公司市销率优于ChargePoint Holdings 但远期市销率与工业板块相近 [9] 公司未来展望 - 公司60%营收来自美国市场 若美国市场增长持续 可能带动营收增长 40%营收来自国际市场 国际需求或拉动整体营收 [10] - 分析师预计公司2025年起营收将实现两位数增长 但消费者需求恢复时间不确定 [11][12] 投资建议 - 目前公司营收增长大幅下滑 虽有改善可能 但建议观望 给予“持有”评级 [13][14]

文章核心观点 2024年电动汽车市场增长放缓使充电桩总潜在市场变小 充电桩业务本就不盈利 这一情况会让问题更严重 如Blink Charging在市场增速较快时就亏损 现状下问题仍难改变 [1] 行业情况 - 2024年电动汽车市场增长放缓 充电桩总潜在市场比预期小 [1] - 充电桩业务并非盈利业务 [1] 公司情况 - Blink Charging在市场增速较快时处于亏损状态 现状下亏损问题难改变 [1]

客户合作 - 公司已与美国邮政服务、麦克卡瑟集团、蓝点、迈克·阿尔伯特车队解决方案、皇家农场、约翰·亨利综合商店、莫伯利汽车公司、阿科斯多拉多斯(波多黎各麦当劳)、AAA、纳什维尔-戴维森县政府、盐湖城国际机场等重要客户达成协议[151] 充电设备和网络 - 截至2024年6月30日,公司已签约、销售或部署98,261个充电桩,其中78,105个在Blink网络上(包括57,722个商用Level 2充电桩、1,103个直流商用充电桩、669个住宅充电桩和18,611个待安装的充电桩)[152] - 公司提供包括Level 2、直流快充、移动充电等多种类型的充电设备,以及Blink充电网络、移动应用程序和车队管理等服务[159][160][161][162][163][164][165][166] 融资 - 公司在2023年通过ATM计划共销售30,914,695股普通股,获得约1.167亿美元的总收益,扣除费用后净收益约1.143亿美元[156] - 公司在2024年上半年通过ATM计划共销售8,177,472股普通股,获得约2,565.1万美元的总收益,扣除费用后净收益约2,507万美元[157] - 公司2023年2月完成了1亿美元的公开发行[236] 财务表现 - 总收入增加1%至33,262万美元[176] - 产品销售收入下降4%至23,582万美元[186] - 公司自有充电站充电服务收入增加13%至4,936万美元[187] - 网络费收入增加14%至1,907万美元[188] - 保修收入增加45%至1,340万美元[189] - 总成本增加10%至22,549万美元[193][194][195] - 毛利下降13%至10,713万美元[178] - 营业亏损减少50%至20,649万美元[180] - 净亏损减少52%至20,059万美元[183] - 公司总收入在2024年上半年同比增长30%至70,830美元[208] - 产品销售收入同比增长25%至51,090美元[209] - 公司自有充电站的充电服务收入同比增长37%至9,963美元[210] - 网络费收入同比增长21%至3,972美元[211] - 保修收入同比增长75%至2,293美元[212] - 补助和返还收入同比增长168%至635美元[213] - 汽车共享服务收入同比增长90%至2,299美元[214] - 其他收入同比增长155%至578美元[215] - 公司在2024年上半年的净亏损同比下降52%至20,859美元[206] - 公司净亏损在2024年6月30日结束的六个月内下降了34,051美元或48%，至37,232美元，而2023年6月30日结束的六个月内为71,283美元[228] - 公司2024年6月30日结束的六个月内的综合亏损总额为38,869美元，而2023年6月30日结束的六个月内为70,988美元[229] 现金流和财务状况 - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为73,885美元,2023年12月31日为121,691美元[231] - 公司2024年6月30日的营运资金为111,801美元,2023年12月31日为152,033美元[231] - 公司2024年6月30日的债务为265美元,2023年12月31日为38,108美元[231] - 公司2024年6月30日结束的六个月内使用现金25,735美元于经营活动,2023年同期为65,040美元[232] - 公司2024年6月30日结束的六个月内使用现金8,739美元于投资活动,2023年同期为10,833美元[233] - 公司2024年6月30日结束的六个月内使用现金13,472美元于筹资活动,2023年同期获得112,426美元[234] - 公司预计现金将支持其至少12个月的运营[237] 竞争风险 - 公司面临来自竞争对手的激烈竞争,以及消费者对电动车采用的风险[167][168]

文章核心观点 - 全球电动车(EV)需求放缓,不仅影响到电动车制造商,也影响到整个行业的供应商 [2] - 本周多家EV供应商股价大跌,包括Blink Charging、Luminar和Solid Power [3] - 这些公司的财报业绩表现不佳,收入增长乏力,亏损加剧 [4][5][6][7] 行业和公司总结 行业概况 - 电动车及自动驾驶技术供应商面临需求放缓和竞争加剧的挑战 [12][13] - 供应商现金流吃紧,难以维持可持续的业务模式 [11][12] Blink Charging - 第二季度产品收入仅增长1.3%至3.33亿美元,亏损2.01亿美元 [5] Solid Power - 收入略有增长至5.1亿美元,净亏损2.23亿美元,并下调全年收入指引 [6] Luminar - 第二季度收入增长2%至1.65亿美元,但环比下降22%,净亏损1.37亿美元 [7] - 为获得现金和债务缓解,进行了债务重组和新增债务融资 [8][9]

文章核心观点 - 公司拥有90,000个充电桩,是行业内的重要参与者,但面临着行业发展缓慢、充电基础设施不足等挑战 [1][2] - 公司在Q2 2024财报中表现不佳,收入和利润均低于预期 [3][4] - 充电基础设施建设与电动车销量增长不匹配,导致消费者使用不便,影响电动车需求 [5][9][11] - 部分主要车企已经开始减产或推迟电动车生产计划,这对公司的长期发展构成风险 [14] - 公司面临来自特斯拉、ChargePoint等竞争对手的激烈竞争 [15] - 公司通过收购SemaConnect来加强自身的供应链和制造能力,但仍存在实现年产50,000个充电桩的风险 [20][21] - 未来电动车在美国市场的渗透率预计较低,公司的业务增长可能会受到限制 [22][23] 根据目录分类总结 公司表现 - 公司拥有90,000个充电桩,是行业内的重要参与者 [1] - 公司在Q2 2024财报中表现不佳,收入和利润均低于预期 [3][4] - 公司通过收购SemaConnect来加强自身的供应链和制造能力,但仍存在实现年产50,000个充电桩的风险 [20][21] 行业发展 - 充电基础设施建设与电动车销量增长不匹配,导致消费者使用不便,影响电动车需求 [5][9][11] - 部分主要车企已经开始减产或推迟电动车生产计划,这对公司的长期发展构成风险 [14] - 未来电动车在美国市场的渗透率预计较低,公司的业务增长可能会受到限制 [22][23] 竞争格局 - 公司面临来自特斯拉、ChargePoint等竞争对手的激烈竞争 [15]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为3,330万美元,其中服务收入占8,000万美元,约占总收入的20%。服务收入较2023年第二季度增长15% [8][29][30] - 第二季度毛利率为32.2%,符合33%的目标指引 [8] - 第一半年总收入为7,080万美元,同比增长30% [29] - 第一半年产品销售收入为5,110万美元,同比增长25% [29] - 第一半年服务收入为1,620万美元,同比增长38% [30] - 第一半年毛利率为34%,较去年同期的31%有所提升 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在第二季度全球合计签约、销售或部署了4,106台充电桩 [9] - 公司在第二季度通过所有Blink网络分散了近33吉瓦时的能源 [9] - 截至2024年6月30日,公司自有运营的充电桩数量为6,094台,同比增长25% [23] - 2024年上半年,公司自有充电桩产生的充电收入为1,000万美元,同比增长37% [23] - 2024年上半年,公司自有充电桩分散的能源为8.9吉瓦时,同比增长55% [23] - 美国自有DC快充桩的收入在2024年上半年较2023年上半年增长近8倍 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场:与比利时最大运动用品零售商Decathlon签约,提供L2和DC快充桩;进军意大利和德国市场 [15] - 英国市场:与英国最大专业快递公司Evri合作,在重要分拣中心部署首个EV充电中心 [15] - 美国市场:获得FedRAMP政府认证"In Process"状态,有望获得联邦政府客户合同机会;成为纽约州官方充电产品和服务供应商 [16] - 墨西哥市场:被比亚迪官方经销商集团选为EV充电产品和服务供应商 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司提供灵活的充电解决方案,既可以销售设备加网络服务,也可以自有运营,体现了公司的竞争优势 [21] - 公司自有运营的充电桩占比不断提升,有助于提高服务收入占比 [23] - 公司正专注于三大优先事项:1)在关键垂直市场获取更多市场份额;2)提高软件和服务收入占比;3)持续优化成本 [28] - 公司在美国已成为第三大充电网络运营商 [26] - 公司产品线涵盖L2和DC快充,满足不同客户需求 [27] - 预计2030年全球将需要2,800万台充电桩,其中90%以上为L2充电桩 [19] - 预计2030年全球EV充电基础设施投资将达2,600亿美元 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度EV销量略有下滑,但公司长期看好行业前景 [10][11] - 认为电动车销量增长和充电需求增加之间存在缺口,公司有机会填补这一缺口 [12] - 认为车队电动化将是未来重要需求来源,公司有机会从中获益 [13] - 认为行业整体充电服务使用率持续增长,这将带动公司未来收入增长 [14] - 预计2024年全年收入在1.45-1.55亿美元之间,并将实现2025年正EBITDA [41] - 将继续推进垂直一体化战略,提高自制充电桩占比,同时利用全球制造能力降低成本 [42] 其他重要信息 - 公司在第二季度大幅降低了41%的总运营费用,主要得益于薪酬费用下降54%和管理费用下降24% [32] - 第二季度现金消耗较上一季度下降32%和38% [33] - 公司在第二季度偿还了6.9亿美元的收购债务,目前资产负债表上没有此类债务 [36] - 公司认为已经建立了业内最佳团队,并感谢员工、客户和驾驶员的支持 [47] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **分析师提问** 询问第二季度收入增长情况和产品组合变化 [48][49] **管理层回答** - 第二季度单口充电桩需求增加,公司不得不使用毛利较低的第三方产品来满足,但这是临时性的 [49][50] - 公司正在开发自产的单口充电桩产品,预计将在第四季度推出,届时将改善产品毛利 [50] - 第一季度和第二季度EV销量整体较去年同期有所下滑,但公司看好行业长期前景 [50][51] 问题2 **分析师提问** 询问公司在各市场的收入增长情况和趋势 [54][55] **管理层回答** - 公司在欧洲市场的服务收入占比有望继续提高,从目前的24%逐步提升 [85][86] - 公司看好多户居民和车队市场,这些领域需求持续旺盛 [90][92][93] - 公司灵活的业务模式有助于满足不同客户的需求,如为客户提供充电设备运营服务 [97][98] 问题3 **分析师提问** 询问公司如何通过持续改进来维护毛利率 [99] **管理层回答** - 公司已在2023年初启动了全面的成本优化和成本回避措施,涉及各个业务单元 [100][101][102][103] - 通过关停亏损业务单元、整合IT系统、提高采购效率等方式,公司已实现了大幅成本节约 [100][101][102][103] - 这些措施将持续推进,有助于公司维持行业领先的毛利率水平 [100][101][102][103]

文章核心观点 - 公司本季度收入为3326万美元,同比增长1.3% [1] - 公司本季度每股亏损0.18美元,去年同期为-0.44美元 [1] - 公司本季度收入低于市场预期,每股亏损也低于预期 [2] 收入分类总结 产品销售收入 - 本季度为2358万美元,低于分析师预期的3098万美元,同比下降4.1% [6] 充电服务收入-公司自有充电桩 - 本季度为494万美元,略低于分析师预期的515万美元,同比增长13% [7] 补助和返还收入 - 本季度为50万美元,低于分析师预期的120万美元,同比下降72.3% [8] 网络费收入 - 本季度为191万美元,低于分析师预期的218万美元,同比增长14.4% [9] 共享汽车服务收入 - 本季度为120万美元,高于分析师预期的109万美元,同比增长25.6% [10] 其他收入 - 本季度为24万美元,略低于分析师预期的26万美元,同比增长56.8% [11] 保修收入 - 本季度为134万美元,高于分析师预期的66万美元,同比增长45.5% [12]

文章核心观点 - Blink Charging本季度财报有亏损且营收未达预期 其股价走势受管理层评论影响 目前Zacks Rank为1（强力买入） 未来表现受行业前景影响 同行业Jack Henry即将公布财报 [1][2][3][6][8][9] Blink Charging财报情况 - 本季度每股亏损0.18美元 超出Zacks共识预期的亏损0.14美元 去年同期每股亏损0.44美元 本季度财报盈利意外为 -28.57% [1] - 上一季度预期每股亏损0.23美元 实际亏损0.13美元 盈利意外为43.48% [1] - 过去四个季度 公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月的季度营收3326万美元 未达Zacks共识预期15.37% 去年同期营收3284万美元 过去四个季度公司两次超过共识营收预期 [2] Blink Charging股价表现 - 自年初以来 Blink Charging股价下跌约20.7% 而标准普尔500指数上涨9.9% [3] Blink Charging未来展望 - 公司未来表现可参考盈利前景 包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利估计修正趋势与短期股价走势有强相关性 可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前 盈利估计修正趋势有利 目前股票Zacks Rank为1（强力买入） 预计近期跑赢市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利估计变化值得关注 当前未来季度共识每股收益估计为 -0.11美元 营收4516万美元 本财年共识每股收益估计为 -0.40美元 营收1.7008亿美元 [7] 行业情况 - 电子 - 杂项服务行业在Zacks行业排名中处于前8% 排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业Jack Henry情况 - 支付处理公司Jack Henry尚未公布2024年6月季度财报 预计本季度每股收益1.30美元 同比变化 -3% 过去30天共识每股收益估计上调0.2% [9] - 预计Jack Henry本季度营收5.6337亿美元 较去年同期增长5.4% [9]

收入情况 - 2024年第二季度总收入为3330万美元，同比增长1.3%[3] - 2024年上半年总收入为7080万美元，同比增长29.9%[3] - 2024年第二季度产品收入为2358万美元，同比下降4.1%[3] - 2024年上半年产品收入为5109万美元，同比增长24.7%[3] - 2024年第二季度服务收入为804万美元，同比增长15.1%[3] - 2024年上半年服务收入为1623万美元，同比增长38.1%[3] - 2024年第二季度其他收入为163万美元，同比增长29.4%[3] - 2024年上半年其他收入为350万美元，同比增长97.2%[3] 利润情况 - 2024年第二季度毛利润为1071万美元，毛利率为32%[16] - 2024年上半年毛利润为2413万美元，毛利率为34%[17] 财务费用和亏损 - 公司报告期内总运营费用为31,362千美元、53,381千美元、62,264千美元和86,956千美元[44] - 公司报告期内净亏损为20,059千美元、41,482千美元、37,232千美元和71,283千美元[47] - 公司报告期内每股基本和稀释亏损为0.20美元、0.67美元、0.37美元和1.20美元[48] 资产和负债 - 公司报告期内现金及现金等价物为73,885千美元，期初为121,691千美元[51] - 公司报告期内总资产为380,272千美元，期初为428,519千美元[53] - 公司报告期内总负债为103,392千美元，期初为139,122千美元[56] - 公司报告期内股东权益为276,880千美元，期初为289,397千美元[58] 现金流量 - 公司报告期内经营活动使用的现金流量为25,735千美元，去年同期为65,040千美元[60] - 公司报告期内投资活动使用的现金流量为8,739千美元，去年同期为10,833千美元[62] - 公司报告期内融资活动提供的现金流量为13,472千美元，去年同期为112,426千美元[64] 财务指标和声明 - 公司定义EBITDA为扣除利息、税项、折旧及摊销前的利润，认为其有助于评估运营表现[72] - 公司认为调整后的EBITDA（EBITDA调整非经常性项目）有助于评估核心运营结果和财务表现[73] - 公司的调整后EBITDA和调整后EPS定义可能与其他公司不同，应与其他财务指标一同考虑[74] - 公司是全球电动汽车充电设备和服务领导者，提供创新的充电解决方案[75] - 本新闻稿包含前瞻性声明，涉及未来事件和依赖未来情况的风险和不确定性[76]

文章核心观点 Blink Charging公布2024年第二季度财报，营收增长、运营费用降低，虽短期受电动汽车需求疲软影响，但长期仍处于充电基础设施建设前沿，公司调整全年目标并更新实现正调整后EBITDA的时间线 [1][4][6] 公司目标 - 2024年全年目标营收调整至1.45 - 1.55亿美元 [6] - 2024年全年目标毛利率约为33% [7] - 更新实现正调整后EBITDA的时间至2025年 [6] 第二季度及上半年财务结果 营收 - 2024年第二季度总营收3330万美元，高于2023年同期的3280万美元；上半年总营收7080万美元，同比增长30% [1][7] - 2024年第二季度产品营收2360万美元，低于2023年同期的2460万美元；上半年产品营收5110万美元，同比增长25% [1][8] - 2024年第二季度服务营收800万美元，较2023年同期增长15%；上半年服务营收1620万美元，同比增长38% [1][9] - 2024年第二季度其他营收160万美元，较2023年同期增长29%；上半年其他营收350万美元，同比增长97% [10][11] 毛利 - 2024年第二季度毛利1070万美元，占营收32%；上半年毛利2410万美元，占营收34% [12] 运营费用 - 2024年第二季度运营费用3140万美元，较2023年同期下降41%；上半年运营费用6230万美元，同比下降28% [13] 净亏损和每股亏损 - 2024年第二季度净亏损2010万美元，每股亏损0.20美元；上半年净亏损3720万美元，每股亏损0.37美元 [14] 调整后EBITDA和调整后EPS - 2024年第二季度调整后EBITDA亏损1470万美元；上半年调整后EBITDA亏损2490万美元，较2023年同期改善20% [15] - 2024年第二季度调整后EPS亏损0.18美元；上半年调整后EPS亏损0.31美元 [17] 现金及现金等价物 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物总计7390万美元，低于2023年12月31日的1.217亿美元 [19] 近期季度亮点 - 与迪卡侬在比利时达成协议，在特定零售地点运营充电器 [20] - 推出Blink Care预防性维护计划 [20] - 获得FedRAMP“处理中”状态，为美国政府提供云基电动汽车充电解决方案 [20] - 成为纽约州官方电动汽车充电器和网络服务提供商 [20] - 子公司Envoy与Indigo Neighborhood达成协议，提供Rivian电动汽车 [20] - 被墨西哥经销商Grupo Fame选中，在特定地点提供电动汽车充电服务 [20] - 入选NASPO ValuePoint新的电动汽车充电站组合官方供应商 [20] - 英国子公司与Evri合作，支持车队电气化计划 [20] - Envoy与Prima at Paseo South Gulch达成协议，为居民提供共享电动汽车 [20] - 被Keystone Purchasing Network选为电动汽车充电服务独家提供商 [20] 公司概况 - Blink Charging是全球电动汽车充电设备和服务的领导者，产品和服务包括充电网络、设备和服务，与多类场所建立战略合作伙伴关系 [34]