资金转移与分配 - 截至2024年1月30日，公司向子公司的现金转移情况为：2021年6月29日转移900万美元，2021年7月9日转移100万美元，2023年1月17日转移63万美元[35] - 公司PRC子公司向公司支付股息或其他款项的能力受限，可能对公司业务发展、投资、支付股息等产生重大不利影响[118][119] - 若公司分配股息，将按中国法律法规将股息转给Tea Essence，再由其转给Bon Natural Life，最后由Bon Natural Life按持股比例分配给所有股东[198] - 报告期内子公司未向公司分红，预计未来将用收益进行研发、开发新产品和扩大产能，不支付现金股息[201] - 中国子公司分配股息需基于可分配收益，每年需提取至少10%税后利润作为法定储备，直至达到注册资本的50%[201] 财务数据 - 截至2024年9月30日和2023年9月30日，公司流动资产分别为39793857美元和24183464美元[48] - 截至2024年9月30日和2023年9月30日，公司总资产分别为61765432美元和46556136美元[48] - 截至2024年9月30日和2023年9月30日，公司流动负债分别为16445832美元和9611215美元[48] - 截至2024年9月30日和2023年9月30日，公司总负债分别为17415893美元和10574303美元[48] - 截至2024年9月30日和2023年9月30日，公司总股本分别为44349539美元和35981833美元[48] - 2024年公司营收为2384.46万美元，较2023年的2952.24万美元下降约19.23%，净利润为34.52万美元，较2023年的455.27万美元下降约92.42%[49] - 2024年基本每股收益为0.17美元，较2023年的5.03美元下降约96.62%；摊薄每股收益为0.17美元，较2023年的5.00美元下降约96.60%[49] - 截至2024年9月30日和2023年9月30日，公司PRC子公司可供分配的累计利润分别为1874.1685万美元和1870.3996万美元[118] - 截至2024年9月30日，公司记录的税务负债为370万美元，主要包括170万美元应付所得税和140万美元未缴增值税[154] 网络安全审查 - 公司目前不拥有超过100万用户的个人信息，不认为会受到CAC的网络安全审查[44] - 中国政府拟加强对海外发行和外资投资的监管，新规要求控制超100万用户个人信息的主体海外上市需进行网络安全审查[83] - 公司认为自身业务不涉及收集用户数据、网络安全等受限行业，但无法确保不被认定为需进行网络安全审查的主体[84] - 公司及子公司目前无需中国当局许可即可运营或向外国投资者发行普通股，也未涉及网络安全审查调查或被拒绝许可[84] - 公司及中国子公司目前未涉及网络安全审查调查，未收到发行普通股许可要求或被拒绝，但未来不确定[93] 证券发行与备案 - 公司作为现有发行人，仅在2023年3月31日后进行新证券发行时才需向CSRC完成备案程序[42] - 中国证监会发布海外上市草案规则，规定境内企业海外上市需在申请后三个工作日内完成备案，明确备案材料和禁止上市情形[87][88][89] - 海外上市草案规则未生效，不确定公司是否需特定监管批准或备案，若无法获得可能影响证券发行[91] - 公司海外上市审批存在不确定性，若需审批未获或违规可能面临制裁，影响业务和股价[94] 股息政策 - 公司打算保留未来收益用于业务扩张，预计在可预见的未来不会向股东支付现金股息[36] - 公司预计在可预见的未来不支付股息，将保留资金用于业务发展和增长[175] - 公司董事会对是否分配股息有完全决定权，未来股息的时间、金额和形式取决于运营结果、现金流、资本需求等因素[176] PCAOB检查 - 若PCAOB未来因中国当局立场无法全面检查或调查，将迅速考虑是否发布新决定[28] - 根据2020年12月颁布的HFCAA，若SEC认定发行人提交的审计报告由连续两年未接受PCAOB检查的会计师事务所出具，将禁止其证券在美国证券交易所或场外交易市场交易[132] - 公司2024年9月30日年度报告的审计报告由YCM CPA INC.出具，该公司为美国会计师事务所，可接受PCAOB检查[131] - 2021年12月16日PCAOB发布报告称无法完全检查中国内地和香港会计师事务所，2022年12月15日新报告称2022年已能完全检查，但警告中国内地当局可能随时采取行动阻止检查[134] - 若PCAOB无法全面检查公司在中国内地审计工作文件，投资者可能对财务信息失去信心，影响公司及证券[135] 业务风险 - 公司业务受中国法律法规影响大，法规变化可能导致运营、股价等受影响[55][56][58] - 生产难题、质量控制问题、预测不准和依赖第三方供应商可能损害公司业务[62] - 无法以合理价格获取原材料可能对公司业务、财务和运营产生重大不利影响[63] - 公司产品未临床证明安全有效，若产品被证明或宣称不安全无效，业务将受损害[65] - 公司可能面临新老企业竞争，若不能应对，市场份额和盈利能力将下降[66] - 公司业务扩张需约4000万美元额外资金，若无法筹集，业务计划实施将受影响[68] - 公司可能面临产品责任索赔，增加成本并损害财务状况和经营业绩[98] - 食品原料安全法规可能限制、抑制或延迟公司产品销售，需持续满足政府检查和许可要求，许可证有效期5年[100][101] - 工厂或供应商工厂的中断可能对公司业务和经营结果产生重大不利影响，还需应对消防、环保、健康安全等法规要求[102][104] - 工厂使用的特殊设备存在安全风险，若未按规定注册或人员未获资质，可能影响业务运营[105] - 部分工厂位于租赁物业，租赁协议未按规定登记可能面临罚款，续租能力对生产至关重要[106][108] - 公司可能无法有效保护知识产权，维权可能导致成本增加和资源分散[110] - 中国法律体系存在不确定性，影响公司对法律要求的判断和合同权利的执行[112][113] - 中国经济、政治、社会条件和政策变化可能对公司业务产生重大不利影响[96] 业务发展计划 - 公司短期新产品开发聚焦健康补充剂，产品未获中国监管机构治疗或预防疾病有效性批准[59] - 公司计划投资拓展销售和分销渠道，包括增加直销团队、拓展国内外市场、建立更多线上销售[61] 新兴成长公司相关 - 公司作为新兴成长公司，最多可维持五年，或直至首次财年总年营收超12.35亿美元、成为大型加速申报公司（非关联方持有的普通股市值超7亿美元）、前三年发行超10亿美元非可转换债券等情况最早出现时止[72] - 公司选择不使用新兴成长公司在遵守新或修订会计准则方面的延长过渡期[72] 外资与股权 - 公司当前业务活动不在外资法负面清单内，外资可持有中国子公司100%股权，但负面清单可能会修改[75] - 公司股权为直接控股结构，海外实体通过香港公司直接控制国内运营实体，集团内跨境资金转移合法合规[201] 汇率与外汇政策 - 2005年7月21日起人民币兑美元汇率政策改变，随后三年升值超20%，2008 - 2010年升值暂停，2010年以来波动不定，汇率波动影响公司经营和投资价值[136] - 人民币大幅重估影响投资，公司兑换货币时，人民币或美元升值会产生不利影响，且中国对冲汇率波动的选择有限[137][138] - 中国政府控制货币兑换，公司主要收入为人民币，支付外币债务或资本支出需获SAFE批准，政府未来可能限制经常账户交易的外汇获取[140] 法规政策影响 - 2006年和2009年的《外国投资者并购境内企业规定》、2008年《反垄断法》和2011年国家安全审查规则使外国投资者并购活动更耗时复杂，可能影响公司扩张和市场份额[141] - 2014年SAFE发布37号文，要求中国居民就境外投资活动登记，未登记或更新登记可能限制公司子公司利润分配和注资，相关法规解释和实施不确定[143][144][145][147] - 公司员工参与海外上市公司股权激励计划需按SAFE规定登记，未完成登记实体最高罚款30万元人民币，个人最高罚款5万元人民币，还可能限制公司注资和子公司分红[148] - 国家税务总局发布员工股票期权和限制性股票相关通知，公司中国员工行权或获授需缴纳个人所得税，公司子公司有申报和代扣义务，未履行可能面临制裁[149] - 若公司被认定为中国居民企业，全球收入将按25%缴纳企业所得税，向非居民企业股东支付股息需代扣10%预提税，非中国个人股东相关收益可能按20%征税[152] - 非居民企业间接转让中国应税资产，收益可能需缴纳10%企业所得税，受让方有代扣义务[155][157] - 公司运营子公司若未续高新企业资格，企业所得税将从优惠的15%调至法定的25%[159] - 公司未按规定为符合条件的全职员工足额缴纳社会保险和住房公积金，可能面临处罚[162] - 公司中国子公司部分未开设社会保险登记账户和住房公积金账户，可能受处罚[163] - 公司租赁的渭南生产场地部分建筑建设未合规，可能面临行政罚款、停用或拆除等处罚，损失不超公司销售收入3%，租约2025年3月11日到期[164][165] 股票交易与相关情况 - 公司股票在纳斯达克资本市场交易，价格可能大幅波动，投资者可能遭受重大损失[168] - 过去上市公司股价不稳定后常面临证券集体诉讼，若公司涉诉，将分散管理精力、增加费用、损害声誉和融资能力[171] - 若证券或行业分析师不发布公司研究报告或下调评级，公司股票价格和交易量可能下降[173] - 2024年3月9日公司股东批准1:10的反向股票分割，4月11日生效，生效后有2.7亿股授权普通股和3000万股优先股[204] - 公司批准2024年股权激励计划，可授予股票期权等权益补偿，发行股份上限为完全摊薄后已发行和流通普通股的20%，计划将提交股东批准[205] - 2024年5月8日，子公司西安App - Chem Bio与广东JUWO签订品牌授权协议，合作开发营销和供应链系统，协议为期2年可延期[206][208] - 2024年5月16日，公司完成560万美元普通股私募发行，发行2445415股，认购者获购股认股权证，共4名认购者，董事长认购1834061股[210][214] - 2023年6月12日公司收到纳斯达克通知，未符合最低出价标准，经两次延期，2024年4月25日公司收到通知已重新符合上市规则[212][213] - 2024年9月9日公司与White Lion Capital签订普通股购买协议，公司有权要求其累计购买至多1000万美元普通股[216] - 每次购买通知金额限制为前5个工作日普通股平均日交易量的30%或100万美元除以前5个工作日普通股最高收盘价中的较低值[217] - 快速购买通知下，White Lion购买普通股价格为通知日期内最低交易价格[217] - VWAP购买通知下，累计购买200万美元普通股前，购买价格为VWAP估值期内最低每日VWAP的91%，之后为97%[217] - 公司需向White Lion发行价值25万美元普通股作为承诺费[218] - 购买协议期限至2025年9月30日或累计购买1000万美元普通股，以先到者为准[218] 公司历史与架构 - 公司于2006年4月通过西安App - Chem开展天然产品和成分业务，2019年12月在开曼群岛注册成立离岸控股公司Bon Natural Life Limited[194][195] - 公司2021年6月28日完成首次公开募股，发行220万股普通股，每股面值0.0001美元，发行价5美元/股；7月2日承销商行使超额配售权，额外购买33万股，每股5美元，IPO总收益（含超额配售）达1265万美元，扣除费用后净收益约1130万美元[196] 财务报告内部控制 - 截至2024年9月30日，公司在财务报告内部控制方面存在若干重大缺陷，原因是缺乏具备美国公认会计原则和美国证券交易委员会报告及合规要求知识的会计人员和资源[187][188] - 公司已采取补救措施，包括招聘人员、开展培训、设立内部审计职能和聘请外部咨询公司，但尚未完全解决上述问题[189][190] 税务相关 - 中国企业向非中国居民企业支付股息需缴纳10%的预扣税，若符合条件，香港企业从PRC企业获得股息的预扣税率可降至5%[121] - 2017年1月26日发布的SAFE Circular 3规定，银行处理境内企业向境外股东汇出超过5万美元股息的交易时，需审查相关董事会决议、原始纳税申报表和经审计的财务报表[119] - 2015年6月生效的SAFE Circular 19允许外商投资企业将外币注册资本转换为人民币用于境内股权投资，但不确定实际操作中是否允许[127] - 2016年6月9日生效的SAFE Circular 16禁止外商投资企业将外币注册资本转换的人民币用于向非关联企业发放贷款[127] - 2019年10月23日发布的SAFE Circular 28允许经营范围不包括投资的外商投资企业使用资金进行境内股权投资，但实施存在不确定性[129] - 无法保证公司在任何纳税年度不会成为被动外国投资公司，若成为可能会对美国股东产生不利的联邦所得税后果[192] 公司治理与股东权益 - 公司是根据开曼群岛法律注册成立的豁免公司，股东在美国法院保护自身权益的能力可能受限[178] - 作为外国私人发行人，公司可豁免美国证券规则和纳斯达克公司治理标准的某些规定，提供的信息可能不如美国国内发行人广泛和及时[183][185]

公司基本信息 - 公司总部位于法国Renescure 地址为"La Woestyne" 59173 [2] - 公司为法国合伙企业 注册资本为57,102,699.50欧元 [2] - 公司在Dunkerque商业和公司注册处注册 注册号为447 250 044 [2] 股本和投票权信息 - 截至2024年12月31日 公司总股本为32,630,114股 [2] - 公司理论总投票权为52,526,634票 [2] - 公司实际总投票权为51,972,538票 计算方法为总投票权减去无投票权股份 [2] 信息披露 - 公司按照法国金融市场管理局一般条例第223-16条要求 披露月度股本和投票权信息 [2] - 公司提供了截至2024年12月31日的月度股本和投票权声明作为附件 [3]

文章核心观点 公司运营子公司与JUWO达成战略合作协议，将利用双方优势共同打造高品质健康酒类及相关产品，实现业务拓展并提升竞争力 [1][3][4] 合作信息 - 2024年5月8日公司运营子公司西安App - Chem Bio (Tech) Co., Ltd.与广东JUWO Trading Co., Ltd.就中国大陆酒类分销销售、品牌、功能酒和解酒产品的营销与供应链系统建设发展达成战略合作协议 [1] - 公司授予JUWO非独家权限，在合作产品中使用“App - chem”品牌，以“Jiangwang and App - Chem Co - Branding”用于酒精保健品，双方将推出该品牌酒类产品 [2] - JUWO负责App - Chem酒精保健品的推广营销，开启双方品牌合作，促进生物技术与中国酱香型白酒的融合创新和市场拓展 [2] 合作方情况 - JUWO专注中国大陆酱香型白酒商业营销，在白酒商业分销市场有超10年经验，成功打造多种酱香型白酒品牌，拥有丰富线上线下渠道资源 [3] 公司表态 - 公司董事长兼首席执行官胡永伟表示很高兴与JUWO达成品牌战略合作，将为消费者带来优质创新产品体验，共同开拓新市场格局，实现业务拓展，提升公司在生物技术行业竞争力，合作将带来巨大增长潜力，期待与合作伙伴创造更多成功，提升公司价值和盈利能力 [4] 公司简介 - 公司是开曼群岛公司，从事天然、健康和个人护理行业 [5]

股权融资 - 2021年6月28日公司完成首次公开募股，发行220万股普通股，每股发行价5美元；7月2日承销商行使超额配售权，额外购买33万股，每股5美元，IPO总收益（含超额配售股）达1265万美元，扣除费用后净收益约1130万美元[203] - 2021年6月和7月，公司分别将IPO净收益约900万美元和行使超额配售权净收益约100万美元作为公司间贷款转入中国子公司，且预计未来将使用收益进行研发、开发新产品和扩大产能，不支付现金股息[209] - 2023年3月30日公司拟公开发行价值最高300万美元的普通股，分三批发行，每股定价为1美元或前一交易日收盘价的80%中的较低者，同时发行认股权证，但8月3日终止该发行，因无有效认购[220][222] - 2023年1月17日公司完成普通股和认股权证的私募发行，向5名投资者发行275万股普通股，每股认购价0.8美元，总认购收益220万美元，同时发行认股权证，行权价0.88美元，有效期24个月[224] - 2021年6月28日公司完成首次公开募股，发行220万股普通股，承销商行使超额配售权额外购买33万股，首次公开募股总收益达1265万美元，扣除费用后净收益约1130万美元[225] 子公司相关 - 2021年9月8日、2023年2月7日和3月9日，公司分别成立西安优品萃生物技术有限公司、博恩自然生活美国有限公司和亳州DT三家子公司[227] - 2021年9 - 10月公司终止VIE协议进行企业重组，将西安App - Chem转变为中外合资企业，其财务结果并入公司合并财务报表[229][230] - 中国子公司分配股息需基于可分配收益，每年需将至少10%的税后利润存入法定储备金，直至达到注册资本的50%，该储备金不可作为现金股息分配[211] - 中国政府实施资本管制措施，公司中国子公司的股息和其他分配可能受到更严格审查，且中国企业向非中国居民企业支付股息需缴纳10%预扣税，与香港的税收协定可降至5%，但不保证适用[212][213] - 西安CMIT和西安优品萃已在西安工商局高新分局注册，因其从事行业不在《2021年外商投资准入特别管理措施（负面清单）》内，无需从其他相关主管部门获取许可证[302] - 公司旗下西安App - Chem和铜川DT已获得食品生产许可证和食品经营许可证，其中西安App - Chem的食品生产许可证有效期至2028年8月8日，铜川DT的食品生产许可证有效期至2027年11月20日[314][315] - 公司旗下西安App - Chem的龙涎香醚在欧盟获得REACH认证，鼠尾草在美国FDA获得GRAS认证，部分产品获得犹太洁食和清真认证[315] - 西安App - Chem的运营子公司包括Bon Natural Life、Bon Natural Life U.S.A.等，公司对多数子公司持股比例为100% [368] - 2019年12月11日，公司在开曼群岛成立离岸控股公司Bon Natural Life Limited，后在中国设立外商独资企业西安CMIT [364] - 2021年11月1日起，公司重组中国境内公司结构，成为西安App - Chem的间接唯一股东[364] 纳斯达克合规 - 2023年6月12日公司收到纳斯达克通知，因其普通股连续30个交易日未达到每股1美元的最低出价要求，初始获180天（至2023年12月11日）恢复合规期，后又获额外180天（至2024年6月10日）[218][219] 工厂建设 - 2021年5月10日公司以26.7万美元成本获得8.2英亩土地使用权，计划建设新制造工厂，总预算约560万美元，原预计2022年10月完工，现预计2024年12月完成[226] - 渭南原材料和配料生产基地占地约5英亩，建筑面积118403平方英尺，月租金1920美元，主要生产快乐鼠尾草系列、苹果多酚系列和水苏糖产品[372] - 铜川功能性健康业务生产基地占地约4.1英亩，建筑面积145313平方英尺，2022年12月投产，预计新厂年产值达1.5亿美元[373] - 玉门工厂于2021年5月以26.7万美元获得8.2英亩土地50年使用权，建设预算约560万美元，预计2024年12月完工[374] 疫情影响 - 新冠疫情影响公司业务运营，未来12个月可能导致公司收入和现金流表现不佳，影响程度仍不确定[231] 技术与产品 - 公司形成四个技术平台，用于天然产品大规模分离、安全改进、活性增强和功能复合[235] - 公司生产的龙涎香醇产品纯度达99.5%以上，行业平均约99.0%，产量约63%，行业平均约40% - 43%[240] - 公司推出新的非处方药产品，如博恩天然微生态头发修复洗发水、天美精好营养粉，还有更多创新产品处于开发阶段[241] - 公司生物活性食品成分包括水苏糖、奶蓟提取物、苹果提取物、石榴提取物等，各有不同用途[242][244][245] - 公司健康补充剂用天然提取活性成分制成，香料化合物产品是植物基天然提取物，有各自的制造工艺[246][247] - 公司苹果多酚的专有制造工艺主要包括连续抗氧化剂提取、连续树脂色谱分离和纯化步骤[248] - 公司产品主要通过中国境内的直接经销商销售，部分销售给欧洲的海外客户[256] - 公司原料来自全球23个国家和地区，在巴西、澳大利亚等地设有5个专属原料基地[267] - 公司生物制造技术使生产成本比主要竞争对手低20% - 60%[268] - 公司水苏糖生产能力超1000吨，且产品纯度更高[275] - 公司苹果多酚产品抗氧化剂含量达70% - 90%，高于部分竞争对手[281] - 公司两款非食品产品sclareol glycol和ambroxide在欧盟销售，均有EU REACH认证[19] - 公司产品质量符合国家标准，通过监管机构审查，获GB/T 199001 - 2016/ISO 9001:2015等体系认证[23] 专利情况 - 截至2023年9月30日，公司在中国有12项获批专利和1项正在申请的专利[250] 采购与销售 - 2023年9月30日止年度，三家供应商分别占总采购量的41.8%、29.5%和11.19%；2022年为24.6%、15.0%、11.9%和10.7%；2021年为30.1%和13.4%[255] - 2023年9月30日止年度，三家客户分别占公司总收入的42.7%、24.7%和13.2%；2022年为35.5%、23.9%和15.4%；2021年为35.5%和26.1%[256] - 原材料和配料团队销售额约占公司总销售额的70%，功能健康团队约占30%[258] - 公司原材料和配料业务通过展览、专业期刊、学术会议和社交平台推广，功能健康业务通过展览、社交平台和互联网推广[259][260] 市场竞争 - 公司主要竞争对手包括QHT、晨光生物和同仁堂[260] - 截至2020年3月，QHT总市值达10亿美元，晨光生物达47亿元人民币，同仁堂达343亿元人民币[260][262][264] - 截至2011年，同仁堂总资产140亿元人民币，销售收入163亿元人民币，利润13.16亿元人民币，外汇收入3392万美元[263] - 公司可能面临晨光生物、Layn、皇家帝斯曼等公司的直接竞争[285] - 公司计划发挥技术、产品和供应链优势，以应对潜在竞争挑战[292] 公司规划 - 未来两到三年，公司原料和配料业务复合年增长率不低于30%[272] - 公司打算投资扩充直销团队，拓展国内外分销渠道并增加线上销售[294] 资质与许可 - 从事增值电信服务的外商投资电信企业，外资方可持有最高50%的最终股权权益；从事电子商务业务的外资方，可持有最高100%的股权权益[303] - 增值电信业务经营许可证有效期为五年，持证人需接受年度检查[307] - 经营性互联网信息服务提供者需从相关政府部门获取ICP许可证，非经营性互联网信息服务提供者需向相关政府部门备案[309] 外汇与税收政策 - 外商投资企业外汇资本可自主结汇，比例目前为100%，SAFE可适时调整[37] - SAFE Circular 16规定自主结汇适用于外汇资本等，对应人民币资本可用于相关借贷，但实施有不确定性[38] - SAFE Circular 3规定银行需核查利润汇出交易真实性，国内实体汇出利润前需弥补亏损等[39] - SAFE Circular 28允许非投资外商投资企业用资金在华股权投资，但实施有不确定性[40] - 外资企业需每年从税后利润中提取至少10%作为法定储备基金，直至累计金额达到注册资本的50%[341] - 非居民企业取得来源于中国境内的所得，一般按10%的税率缴纳预提所得税；若香港企业直接持有中国企业至少25%股权，股息预提税税率降至5%[347] - 中国居民企业一般按25%的税率缴纳企业所得税；高新技术企业可享受15%的优惠税率，资格有效期为三年[349][357] - 若企业被认定为“实际管理机构”在中国境内的居民企业，需就全球所得缴纳25%的企业所得税[350] - 若企业符合SAT Circular 82规定的条件，可能被视为中国税收居民企业，需就全球所得缴纳企业所得税[351] - 非居民企业间接转让中国应税资产，若不具有合理商业目的，可能被重新定性为直接转让，需缴纳企业所得税，税率为10%或25%[354] - 若付款人未足额代扣代缴税款，非中国居民转让方需自行申报纳税，否则将面临罚款和滞纳金[356] - 参与境外上市公司股权激励计划的中国公民或在中国连续居住满一年的非中国公民，需向国家外汇管理局登记[345] - 中国居民通过特殊目的公司进行境外投资和融资，需向国家外汇管理局登记，重大变更时需办理变更登记[342] - 境内实体向境外实体汇出利润时，银行需审核相关文件，境内实体需弥补以前年度亏损[344] 财产与设备 - 公司当前财产和设备在2023年9月30日和2022年9月30日的总账面价值分别为21064043美元和21624437美元[370] 营收结构 - 截至2023年9月30日财年，香料化合物、健康补充粉末饮料和生物活性食品成分分别占公司总收入的48.5%、29.5%和22.0%[378] - 截至2022年9月30日财年，香料化合物、健康补充粉末饮料和生物活性食品成分分别占公司总收入的45.8%、23.9%和30.3%[378] - 截至2021年9月30日财年，香料化合物、健康补充粉末饮料和生物活性食品成分分别占公司总收入的50.0%、26.1%和23.9%[378] 2023财年经营数据 - 2023财年公司总营收2952.24万美元，较2022财年减少38.62万美元，降幅1.3%[389][391] - 2023财年公司客户总数126个，较2022财年减少16个，降幅11.3%[379] - 2023财年公司香水化合物、健康补充粉末饮料和生物活性食品成分销量分别增长43.8%、31.0%和110.7%[379] - 2023财年公司香水化合物和生物活性食品成分平均售价分别下降21.8%和63.3%[379] - 2023财年公司毛利率29.9%，较2022财年下降1.6%[382] - 2023财年公司销售费用占总营收1.0%，预计未来将继续增加[384] - 2023财年公司一般及行政费用占总营收7.9%，预计未来将继续增加[386] - 2023财年公司研发费用占总营收1.0%，预计未来将继续增加[387] - 2023财年香水化合物产品收入增长4.4%至1431.58万美元[393][395] - 2023财年健康补充粉末饮料产品收入增长21.8%至870.45万美元[393][396] - 2023财年生物活性食品配料产品销售额为650.2075万美元，较2022年同期的905.2297万美元下降28.2%，即255.0222万美元[397] - 2023财年平均售价较2022财年下降63.3%，主要因苹果汁提取物销量增加[397] - 2023财年公司营收成本为2068.8138万美元，较2022财年的2048.4996万美元增加20.3142万美元，增幅1.0%[400] - 2023财年香料复合产品、保健品和生物活性食品配料产品销量分别增长43.8%、31.1%和110.7%[400] - 2023财年香料复合产品和生物活性食品配料产品单位成本分别下降24.1%和60.5%[400] - 2023财年香料复合产品营收成本为1008.7289万美元，较2022年的995.4572万美元增加1.3%，即13.2717万美元[401] - 2023财年保健品（粉末饮料）营收成本为622.3508万美元，较2022年的487.4409万美元增加27.7%，即134.9099万美元[402] - 2023财年生物活性食品配料营收成本为437.1529万美元，较2022年的565.6015万美元下降22.7%，即128.4486万美元[401] - 2023财年香料复合产品客户平均采购订单量从2022财年的38284千克增至55038千克，增长43.8%[401] - 2023财年保健品（粉末饮料）销量从2022财年的286026箱增至375035箱，增长31.1%[402] 其他 - 公司注册了http://en.appchem.cn、http://www.bnlus.com等域名[30] - 截至目前，公司合并子公司未使用派遣工，派遣工数量不得超员工总数10%[33] - 公司销售团队有12人，其中4人有生物、化学等专业背景，6人主修英语

整体营收与利润情况 - 2023年上半年总营收1414.9967万美元，较2022年同期增长46.1567万美元，增幅3.4%[5][10] - 2023年上半年经营收入298.5234万美元，较2022年同期增长19.6875万美元，增幅7.1%[5] - 2023年上半年归属净利润211.9760万美元，2022年同期为254.8678万美元[5] - 2023年上半年基本每股收益0.24美元，2022年同期为0.31美元；摊薄每股收益0.24美元，2022年同期为0.30美元[5] - 净收入从2022年上半年的2,529,660美元降至2023年同期的2,102,656美元[37] 客户与产品销售情况 - 2023年上半年销售产品的客户数量从87个增至94个，增幅8.0%，平均采购订单规模略有下降，降幅4.5%[10] - 2023年上半年香水化合物产品收入681.0374万美元，较2022年同期减少62.8576万美元，降幅8.4%[12][14] - 2023年上半年健康补充剂（粉末饮料）产品收入458.3272万美元，较2022年同期增加124.2742万美元，增幅37.2%[12][16] - 2023年上半年生物活性食品成分产品收入275.6320万美元，较2022年同期减少15.2599万美元，降幅5.2%[12] - 2023年上半年各产品销售受外币汇率波动影响为负9.5%[10][14][16] - 2023年上半年生物活性食品配料产品销售额为275.632万美元，较2022年同期减少5.2%或15.2599万美元[18] 业务风险 - 新冠疫情仍可能影响公司业务，未来12个月营收和现金流或受影响[6] 成本情况 - 2023年上半年公司营收成本为943.2619万美元，较2022年同期减少2.3%或21.9834万美元[20] - 2023年上半年香料复合产品销售成本为478.5695万美元，较2022年同期减少15.1% [22] - 2023年上半年健康补充（粉末饮料）产品销售成本为316.8714万美元，较2022年同期增加45.9% [23] - 2023年上半年生物活性食品配料产品销售成本为147.821万美元，较2022年同期减少19.8% [24] 毛利润情况 - 2023年上半年公司总毛利润为471.7348万美元，较2022年同期增加16.9%或68.1401万美元，毛利率从29.5%提升至33.3% [25] - 2023年上半年香料复合产品毛利润为202.468万美元，较2022年同期增加12.3% [26] - 2023年上半年健康补充（粉末饮料）产品毛利润为141.4558万美元，较2022年同期增加21% [27] 费用情况 - 2023年上半年销售费用为13.6164万美元，较2022年同期增加62.2% [29] - 2023年上半年一般及行政费用为146.5955万美元，较2022年同期增加46.8% [30] - 研发费用从2022年上半年的164,675美元降至2023年同期的129,995美元，降幅约21.1%，主要因员工工资降低79.3%和外包研发活动减少34.4%[31] - 净利息费用在2023年上半年较2022年同期减少99,207美元，降幅约35.7%，主要因长期贷款平均余额减少[33] 其他收入与支出情况 - 政府补助收入从2022年上半年的542,256美元降至2023年同期的11,916美元，降幅97.8%[33] - 租金收入从2022年上半年的43,532美元降至2023年同期的39,059美元，降幅10.28%[33] - 投资收入从2022年上半年的12,419美元降至2023年同期的0美元，降幅100%[33] - 所得税拨备从2022年上半年的562,737美元降至2023年同期的510,007美元，降幅9.4%，主要因应纳税所得额减少[36] 现金流情况 - 2023年上半年经营活动净现金使用量为2,177,992美元，2022年同期为130,577美元[39][40] - 2023年上半年投资活动净现金使用量为12,161美元，2022年同期为1,991,580美元[42] - 2023年上半年融资活动净现金流入为1,914,916美元，2022年同期为1,824,454美元[43]

董事会成员变动 - Lawrence W. Leighton于2023年6月26日辞去公司董事会成员职务[3] - Jeffrey J. Guzy于2023年6月28日辞去公司董事会成员职务[3] 董事会重组计划 - 公司正在寻找并任命新的独立董事，计划在纳斯达克规则5605(b)(1)(A)规定的期限内重新实现董事会多数独立[3] - 公司计划在纳斯达克规则5605(c)(4)(B)和5605(d)(4)规定的期限内重新组建独立审计委员会和独立薪酬委员会[3]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年公司实现收入约2.99亿美元,同比增长17.3% [26][27][28] - 毛利约9.4百万美元,同比增长32.5% [30] - 净利润约6.2百万美元,同比增长35.4% [32] - 每股摊薄收益0.74美元,上年同期为0.68美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 香精化合物收入13.7百万美元,同比增长7.6% [33][34] - 保健品粉末饮料收入7.1百万美元,同比增长7.4% [35] - 生物活性食品原料收入9.1百万美元,同比增长38.5% [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国国内市场收入28.8百万美元,同比增长21.3%,占总收入96.1% [38][39] - 海外市场收入1.2百万美元,占总收入3.9% [39] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 计划在未来一年内推出2-3种新原料品类,扩大内销市场份额 [19] - 继续专注于人体微生物调节技术,开发有益于消化和免疫健康的新产品 [20] - 计划在未来一年内进行2-3次并购,提升生物制造技术和销售网络 [21] - 计划在美国、日本、欧洲和东南亚等地区拓展原料业务市场 [22] - 计划在美国和中国市场积极参与全球健康解决方案 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有信心通过研发能力、商业模式和战略,获得更多市场份额,保持增长势头 [43] - 预计2023年5月完成Yumen工厂一期建设,将大幅提升香精化合物和生物活性食品原料的产能 [12][50] - Yumen工厂二期建设将用于公司新的专有产品,如益生菌和功能性个护产品,预计将使公司收入增长130% [13][50] - 公司推出首款女性个护产品FeatherPure,预计未来两年内贡献约3百万美元收入 [15] - 公司推出首款十字花科蔬菜益生菌饮品,有望抑制幽门螺杆菌,调节肠道菌群 [16][17] - 公司还计划推出免疫增强、消化健康、减重和助眠等十字花科蔬菜系列产品 [18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Emily 提问** 询问Yumen工厂建设进度和产能计划 [48][49] **Richard Hu 回答** 公司预计Yumen工厂一期将于2023年5月完工,一期将增加30吨香精化合物产能,带来150%的收入增长;二期将增加300吨生物活性食品原料产能 [50] 问题2 **Emily 提问** 询问公司海外销售下滑的原因及未来计划 [51][52] **Richard Hu 回答** 2022年海外销售下滑主要由于上海港口拥堵和原材料短缺,公司预计2023年海外销售将恢复增长 [52] 问题3 **Emily 提问** 询问公司应收账款较高的原因及坏账准备情况 [53][54] **Zhenchao Li 回答** 公司给予客户90天信用期,截至2023年1月已基本收回2022年9月30日的应收账款余额,未计提坏账准备 [56]

中国市场销售 - 中国市场iPhone销售创下收入纪录为967.7亿美元[110] 产品质量与生产监管 - 公司产品可能含有污染物质，可能引发产品责任索赔[72] - 公司必须遵守中国政府的检查和许可要求，否则可能导致生产受阻[75] - 公司工厂可能受到火灾控制和环境检查的监管，不合规可能导致罚款和停产[78] - 公司工厂使用的特殊设备存在高度安全风险，未经注册可能导致罚款和停产[80] - 公司在中国的生产基地位于租赁物业上，若无法续租相关租约，可能导致生产严重中断[81] - 公司租赁的房产未按照中国法律要求向政府机构注册，可能面临罚款[82] - 公司无法保证租赁物业的所有权证明，可能导致无法执行租赁协议[83] 法律与知识产权 - 知识产权保护在中国可能不足，侵权行为可能对业务和财务状况产生重大不利影响[84] - 中国法律体系的不确定性可能对公司产生负面影响[86] - 公司在中国的资产和高管均位于中国，可能导致股东难以对公司提起诉讼[89] 资本管制与外汇风险 - SAFE Circular 19允许外资企业的人民币资本用于中国境内的股权投资[102] - SAFE Circular 28允许非投资类外资企业将资本用于在中国进行股权投资[103] - 无法保证公司能够及时完成对中国子公司的贷款或资本注入的必要政府注册或获得必要的政府批准[104] - 汇率波动可能对公司的运营结果和投资价值产生重大不利影响[111] - 人民币对美元和其他货币的价值可能会波动，受中国政治和经济状况以及中国外汇政策的影响[112] - 人民币大幅升值可能对投资产生重大不利影响[113] - 中国的外汇风险对公司的外汇风险敞口限制了对冲选择[114] - 中国政府对货币兑换的控制可能限制公司有效利用收入并影响投资价值[115] 税务风险 - 公司可能会面临未能遵守中国税务规定而产生的未缴税款责任，包括利息和罚款[132] - 公司可能会面临关于非中国境内控股公司间接转让中国居民企业股权的税务不确定性[133] - 非居民企业通过间接转让中国境内可征税资产，可能会面临中国企业所得税的征收[136] 公司运营与财务 - 公司财报电话会议提到，如果当地政府要求停止使用仓库建筑，公司可能需要租用新的仓库，可能会影响正常运营并导致运营损失，但预计损失不会超过公司销售收入的3%[146] - 公司股票价格可能会出现大幅波动，可能受到市场和行业因素的影响，包括公司自身运营的具体因素，如收入、利润和现金流的变化，新投资、收购、战略合作或联合企业的公告，以及其他因素[149] - 公司董事和高管共持有公司已发行普通股总投票权的16.82%，因此对公司业务具有重大影响，包括重大公司行动，如合并、整合、出售全部或几乎全部资产、董事选举等[152] 公司治理与合规 - 公司已任命董事并成立审计委员会[177] - 预计在2023年6月30日前完全建立财务和系统控制框架[177] - 公司计划在2023年12月31日前全面实施上述措施[178] - 公司目前不预计在当前纳税年度或可预见的未来成为被动外国投资公司[180] 公司发展与资本运作 - 公司于2021年6月28日完成首次公开发行(IPO)，募集资金总额为1265万美元[183] - 公司的财务报表中包含了变动利益实体结构的相关内容[184] - 公司的直接控股结构合法合规，资金跨境转移符合中国法律法规[186] - 公司于2023年1月17日完成了私募发行，募集资金总额为220万美元[194] - 公司已同意通过有效的未分配F-3表格注册投资者的股票转让[194] - 公司已完成首次公开发行(IPO)，募集净收益约1130万美元[195] - 公司于2021年5月10日通过政府组织的拍卖竞标以26.7万美元的成本收购了中国甘肃省玉门市8.2英亩的土地使用权，计划在该土地上建设一个新的制造工厂[196] - 公司于2021年9月8日在中国成立了全资外商独资企业西安优品翠生物科技有限公司，由香港直接全资子公司茶精有限公司持有西安优品翠100%的股权[197] - 公司于2021年9月28日董事会批准了公司结构重组，终止原有的VIE合同协议，将西安App-Chem从中国内地公司转变为中外合资企业，并将西安App-Chem的100%股权转让给西安CMIT和西安优品翠[198] - 公司于2021年11月1日完成了中国内地公司结构的重组，成为西安App-Chem的间接唯一股东，西安App-Chem由西安CMIT和西安优品翠全资拥有，西安App-Chem的财务结果根据美国通用会计准则纳入公司的合并财务报表[199] COVID-19影响与业务发展 - 公司的业务运营受到COVID-19大流行的影响，未来12个月内可能继续受到影响，具体影响程度尚不确定[200] 产品与服务 - 公司的关键财务绩效指标包括净收入和毛利的主要增长，控制成本和运营费用以提高运营效率和净收入[201] - 公司的业务主要集中在生产个人护理成分，如

纪要涉及的公司 Bon Natural Life Limited（纳斯达克股票代码：BON），是一家天然健康和个人护理行业的生物成分解决方案提供商 [3] 纪要提到的核心观点和论据 业务情况 - **产品类别**：公司有三类产品，分别是香料化合物、健康补充剂和生物活性食品成分，客户包括亚洲、美国和欧洲的知名企业 [4] - **生产设施**：在中国西安外有两个生产设施，储备生产设施玉门工厂建筑施工已完成，预计今年9月投产；一期增加香料化合物和生物活性食品成分产能，二期用于新产品，新建设将使这两类产品产能提升200%，带来150%的年化收入增长潜力 [5] - **产品研发**：公司研发出创新产品，女性个人护理产品FeatherPure获初始订单，预计未来两年带来约300万美元收入；推出西兰花益生菌粉末饮料，有望抑制幽门螺杆菌；还计划开发十字花科蔬菜系列其他消费产品 [6][7] - **增长策略**：未来半年到一年，公司将在全球尤其是美国、日本和欧洲拓展业务和采购本地原材料；扩充产品线，引入两到三类新原材料；专注人体微生物调节技术，开发针对消化系统、心血管、代谢和免疫健康的新产品；未来几年进行两到三次并购，提升生物制造技术和销售网络能力 [7][8][9] 财务情况 - **整体财务**：2022年上半年收入约1370万美元，同比增长17%，主要因三类产品平均售价提高；毛利润约400万英镑，增长19.6%；净收入从230万美元增至250万美元，增长10.2%；摊薄后每股收益为0.30美元，2021年同期为0.40美元 [10][11][12] - **产品类别财务**：香料化合物收入从600万美元增至740万美元，增长24.9%，得益于平均订单规模和售价提高；健康补充剂粉末饮料业务从470万美元降至330万美元，下降28.5%，因原材料短缺和物流中断；生物活性成分收入从110万美元增至290万美元，增长171.8%，因销量增长和售价提高 [12][13][14] - **区域销售**：2022年上半年中国国内收入1310万美元，增长22.4%，占总收入约95.7%；海外销售约60万美元，占4.3%，因疫情物流受阻，公司调整销售策略侧重国内大客户 [15] 后续事件 - 2022年5月，玉门工厂完成建筑结构，预计9月投产 - 2022年6月，公司推出新的十字花科蔬菜益生菌粉末饮料 - 2022年6月，公司任命Jeffrey Guzy为新独立董事和审计委员会主席 [16] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 产品平均售价上涨的驱动因素是全球通胀和供应链中断，公司能有效将价格上涨传递给客户，预计今年剩余时间维持价格上涨且有提升定价能力的空间 [21] - 2022财年上半年收入和净收入均增长约17%，预计下半年将继续保持增长，虽受疫情和供应链影响增速不如以往，但仍会有不错的增长率 [22] - 玉门工厂将分两阶段投产，每年产能提升100%，第一年收入贡献75%，第二年额外贡献70% [24]

业绩总结 - 2022年上半年销售额为1370万美元，同比增长17.0%[15] - 毛利润为400万美元，同比增长19.6%，毛利率为29.5%[16] - 净收入为250万美元，同比增长10.2%[16] 用户数据 - 生物活性成分的收入为290万美元，占总收入的21.3%[17] - 香料化合物的收入为740万美元，占总收入的54.3%[17] - 健康补充剂和粉末饮料的收入为330万美元，占总收入的24.4%[17] 市场表现 - 中国市场的收入为1310万美元，占总收入的95.7%[18] - 香料化合物的平均售价增长64.1%[15] - 生物活性食品成分增长79.2%[15] 未来展望 - Yumen工厂预计将于2022年9月投入使用，生产能力将提高200%[9] 负面信息 - 由于原材料短缺和COVID-19导致的物流中断，健康补充剂和粉末饮料的销售量下降[17]