财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度，公司合并调整后归属于DMC的净收入为600万美元，即摊薄后每股0.32美元，而去年第一季度亏损300万美元，即摊薄后每股负0.16美元 [17] - 第一季度，公司产生了500万美元的自由现金流，而2022年第一季度为负600万美元 [17] - 第一季度末，公司现金为2000万美元，循环贷款可用额度为5000万美元，债务与调整后EBITDA杠杆比率为1.47，连续五个季度实现资产负债表去杠杆化，远低于3.25的契约门槛 [17] - 第一季度，公司合并调整后EBITDA占销售额的13%，较2022年第四季度提高40个基点，较上年第一季度提高230个基点 [5] - 第一季度，公司合并销售总额达1.84亿美元，环比增长5%，同比增长33%；合并毛利率为28%，环比提高250个基点，同比提高170个基点 [29] - 第一季度，公司SG&A费用为3900万美元，其中包括Dyna的300万美元诉讼费用、约600万美元的CEO过渡成本及相关加速股票归属费用 [50] - 预计第二季度资本支出在400 - 600万美元之间，全年资本支出约为2000万美元 [18] - 预计第二季度SG&A费用在2900 - 3100万美元之间（不包括任何剩余的CEO过渡成本），第二季度调整后归属于DMC的EBITDA预计在2300 - 2600万美元之间 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 Arcadia（建筑产品部门） - 第一季度销售额为8000万美元，是该部门历史上第二好的季度表现，环比增长8%，同比增长18% [36] - 第一季度调整后EBITDA为1000万美元，其中600万美元（占60%）归属于DMC；调整后EBITDA利润率较2022年第四季度扩大340个基点，但较上年第一季度收缩380个基点 [5] - 预计第二季度销售额在7500 - 8000万美元之间，商业和住宅市场活动将保持相对稳定 [30] DynaEnergetics（能源产品业务） - 第一季度销售额为8200万美元，环比增长6%，同比增长68%；旗舰DynaStage射孔系统的单位销售额连续第11个季度创下新高 [49] - 第一季度调整后EBITDA为1500万美元，占销售额的18%；调整后EBITDA利润率环比下降40个基点，但较上年提高740个基点；专利诉讼成本使调整后EBITDA利润率降低330个基点 [40] - 预计第二季度销售额在7800 - 8200万美元之间，北美市场活动将持平，公司将专注于维持市场份额和推进利润率扩张计划 [53] NobelClad（复合金属业务） - 第一季度销售额为2200万美元，环比下降5%，同比持平；订单预订强劲，订单出货比达到1.2，订单积压增至6000万美元，创10年新高 [28] - 第一季度调整后EBITDA为300万美元，约占销售额的15%；由于产品组合向高利润率产品转移，调整后EBITDA利润率环比扩大40个基点，同比扩大770个基点 [40] - 预计第二季度销售额在2400 - 2500万美元之间 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - Arcadia在工业建筑、医疗、教育和酒店等领域的市场活动特别活跃，高端住宅市场也保持稳定；其商业建筑市场在美国西部和西南部的多个地区需求强劲 [27][36] - DynaEnergetics在核心北美陆上市场需求强劲，国际需求也很强劲，占第一季度销售额的约13% [37][49] - NobelClad的核心石化和下游能源市场全球活动依然强劲，并在各种二级工业市场中寻求有前景的机会 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在推进全公司范围的工作，以提高运营效率、推进技术和产品开发计划，并投资于能带来强劲回报的项目，增强各业务的竞争优势，推动2023年剩余时间内盈利和现金流表现的改善 [38] - Arcadia正在加强运营效率和扩大制造能力，ERP系统实施的第一阶段接近完成，预计年底增加涂装产能；通过工业工程，有望将产能提高10% - 15% [27][11] - DynaEnergetics正在推进利润率扩张计划，包括更高效的制造流程、简化的产品设计以及推出针对特殊井下应用的高级射孔系统；两款下一代DynaStage系统目前正在进行现场试验，计划今年晚些时候商业化 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在各种宏观经济担忧，但公司在2023年第一季度实现了创纪录的销售和盈利能力的提升，各业务均取得了稳健的营收增长和利润率扩张 [47] - 公司对2023年剩余时间的前景感到乐观，认为各项战略举措将继续推动业务发展和财务表现的改善 [38][83] 其他重要信息 - 2022年铝价波动对Arcadia下半年的毛利率造成下行压力，第一季度其利润率开始回升，预计第二季度这一趋势将持续 [52] - DynaEnergetics在第一季度了结了两起专利案件，预计全年剩余时间的季度诉讼成本将显著下降 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：DynaEnergetics第二季度业绩指引持平的原因 - 公司认为目前压裂业务趋于平稳，预计第二季度与第一季度总体持平，下半年第三和第四季度有望回升，业绩主要受终端市场需求驱动，客户和终端市场反馈第二季度需求平稳，下半年将有所提升 [57][59] 问题2：射孔业务当前的定价趋势以及利润率提升情况 - 下一代定向系统计划今年晚些时候推出，目前正在进行现场试验，这将为利润率提升提供空间；当前射孔市场定价相对稳定持平，第一季度利润率达到30%，预计全年将逐步提升，主要得益于工厂流程改进、工业工程和产品设计变更 [65] 问题3：Arcadia业务的关键终端市场以及是否受到在家办公趋势的影响 - Arcadia的终端市场包括商业产品（如店面、项目等）、室内办公、高端住宅等；商业市场涵盖非周期性（如机场、医疗保健）、反周期性（如学校、宿舍、图书馆、政府办公室）和典型商业等多种类型；在家办公趋势对商业室内业务而言更多是机遇，人们缩小办公室规模为公司带来了更多机会 [66][67] 问题4：Arcadia第一季度价格对营收的贡献以及第二季度价格预期 - 从第四季度到第一季度，价格相对持平；第二季度与第一季度相比，存在一定的负价格组合影响，但销量相对稳定；第一季度营收增长主要是因为消耗了高成本的铝库存，预计还需要一个季度才能完全消化这些库存 [71][74] 问题5：各业务供应商的交货期情况以及客户库存情况 - 供应链和交货期情况有所改善，但在快速周转的小型店面和小型项目业务中，客户系统内库存不多，因此没有受到显著影响 [82] 问题6：Arcadia毛利率环比上升的原因以及正常情况下的长期毛利率预期 - 毛利率上升是因为公司提高价格以应对原材料价格上涨，现在正在将高成本原材料的影响从损益表中消除，即定价持平但原材料成本下降；在原材料定价稳定、定制住宅业务积压订单交付后，今年Arcadia的毛利率退出率应在30%左右，回归历史正常水平 [85][86]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日，公司总负债为334,204千美元，较2022年12月31日的310,809千美元增长7.53%[22] - 2023年第一季度，公司归属于股东的净收入（亏损）为909千美元，而2022年同期为亏损3,288千美元[24] - 2023年第一季度，公司综合收入（亏损）为2,908千美元，2022年同期为亏损5,484千美元[26] - 截至2023年3月31日，公司股东权益总额为382,277千美元，较2022年12月31日的380,647千美元增长0.43%[22] - 2023年第一季度，经营活动提供的净现金为7,065千美元，2022年同期使用的净现金为4,584千美元[31] - 2023年第一季度，投资活动使用的净现金为2,226千美元，2022年同期为1,536千美元[31] - 2023年第一季度，融资活动使用的净现金为11,007千美元，2022年同期为9,335千美元[31] - 2023年第一季度，现金及现金等价物净减少5,497千美元，2022年同期为15,434千美元[31] - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物期末余额为19,647千美元，2022年同期为15,376千美元[31] - 2023年第一季度归属于公司股东的净亏损为229,000美元，2022年同期为9,005,000美元；基本和摊薄后每股净亏损均为0.01美元，2022年同期为0.47美元[79] - 2023年第一季度税前收入为4,639,000美元，2022年同期亏损5,143,000美元[105] - 2023年和2022年第一季度，公司归属于股东的净收入（亏损）分别为909千美元和 - 3,288千美元[24] - 2023年和2022年第一季度，公司综合收入（亏损）归属于股东的分别为1,678千美元和 - 4,492千美元[26] - 2023年和2022年第一季度，经营活动提供（使用）的净现金分别为7,065千美元和 - 4,584千美元[31] - 2023年和2022年第一季度，投资活动使用的净现金分别为 - 2,226千美元和 - 1,536千美元[31] - 2023年和2022年第一季度，融资活动使用的净现金分别为 - 11,007千美元和 - 9,335千美元[31] - 2023年和2022年第一季度末，现金及现金等价物分别为19,647千美元和15,376千美元[31] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司总负债分别为334,204千美元和310,809千美元，总股东权益分别为382,277千美元和380,647千美元[22] - 2023年第一季度归属于公司股东的净亏损为229,000美元，2022年同期为9,005,000美元[79] - 2023年第一季度基本和摊薄后每股净亏损均为0.01美元，2022年同期为0.47美元[79] - 截至2023年3月31日，未偿还借款为128,750,000美元，2022年12月31日为135,000,000美元[93] - 截至2023年3月31日，总债务为126,686,000美元，2022年12月31日为132,798,000美元[93] - 截至2023年3月31日，长期债务为111,686,000美元，2022年12月31日为117,798,000美元[93] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度各业务板块税前收入：Arcadia为3,133,000美元，2022年同期亏损2,443,000美元；DynaEnergetics为13,168,000美元，2022年同期为3,298,000美元；NobelClad为2,621,000美元，2022年同期为705,000美元[105] - 2023年第一季度各业务板块总运营收入为18,922,000美元，2022年同期为1,560,000美元[105] - 2023年第一季度未分配公司费用为7,254,000美元，2022年同期为3,368,000美元；未分配股份支付费用为4,448,000美元，2022年同期为2,102,000美元[105] - 2023年第一季度Arcadia各地区销售总额为80,338,000美元，2022年同期为67,968,000美元[107] - 2023年和2022年，公司净销售额分别为184341美元和138716美元，其中Arcadia分别为80338美元和67968美元，DynaEnergetics分别为81968美元和48887美元，NobelClad分别为22035美元和21861美元[131] - 2023年和2022年，公司折旧和摊销分别为9067美元和16335美元，其中Arcadia分别为6469美元和13349美元，DynaEnergetics分别为1787美元和1984美元，NobelClad分别为740美元和915美元[133] 公司股权与股份相关情况 - 2023年第一季度，公司发行与股票薪酬计划相关的普通股258,807股[28] - 公司普通股2023年3月31日发行数量为20,399,461股，2022年12月31日为20,140,654股[22][28] - 公司因股票补偿计划于2023年第一季度发行258,807股普通股[28] 公司应收账款与坏账准备情况 - 2023年第一季度净回收额为154美元[40] - 2022年12月31日，各业务部门应收账款坏账准备分别为Arcadia 244美元、DynaEnergetics 603美元、NobelClad 78美元、Global Inc. 925美元；2023年3月31日分别为60美元、634美元、78美元、772美元[41] - 2023年第一季度，公司应收账款净收回额为154[40] - 2022年12月31日，各业务部门应收账款坏账准备分别为Arcadia 244、DynaEnergetics 603、NobelClad 78，总计925；2023年3月31日分别为60、634、78，总计772[41] 公司收购相关情况 - 2021年12月23日，公司完成收购Arcadia Products, LLC 60%的会员权益[42] - 2021年12月23日，公司完成收购Arcadia Products, LLC 60%的股权[42] - 收购完成后，公司向可赎回非控制性权益持有人贷款24,902美元，贷款需在2051年12月16日前全额偿还[71] - 收购完成后，公司向可赎回非控股股东权益持有人提供24,902的贷款，需在2051年12月16日前全额偿还[71] 公司租赁相关情况 - 2023年和2022年第一季度，经营租赁费用分别为3,040美元和2,767美元，关联方租赁费用各期均为1,156美元[66] - 截至2023年3月31日，与关联方租赁确认的使用权资产为28,036,000美元，相关租赁负债为28,625,000美元[92] - 2023年和2022年第一季度，公司经营租赁费用分别为3,040和2,767，关联方租赁费用均为1,156[66] - 截至2023年3月31日，关联方租赁确认的使用权资产和相关租赁负债分别为28,036,000美元和28,625,000美元[92] 公司存货相关情况 - 2023年3月31日，各业务部门存货情况为Arcadia 77,217美元、DynaEnergetics 79,795美元、NobelClad 22,533美元、Global Inc. 179,545美元[61] - 2022年12月31日，公司总存货为156590美元，其中原材料43726美元、在产品40253美元、产成品72332美元、物料279美元[117] - 截至2023年3月31日，公司各类存货总计179,545，其中原材料42,502、在产品56,380、产成品80,396、物料267[61] 公司递延补偿相关情况 - 截至2023年3月31日，递延补偿资产在预付费用及其他项为5,798,000美元，其他资产项为8,098,000美元；递延补偿义务在其他流动负债项为5,798,000美元，其他长期负债项为11,424,000美元[83] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，用于满足未来递延补偿义务的货币市场基金和共同基金分别为8,625,000美元和8,444,000美元[85] 公司信贷与借款相关情况 - 2021年12月23日，公司签订五年期200000美元银团信贷协议，包括150000美元定期贷款和最高50000美元循环贷款，定期贷款每年摊销本金的10% [123] - 公司与一家德国银行维持7000欧元的信贷额度，截至2023年3月31日和2022年12月31日，无未偿还借款，分别有2023欧元和2221欧元的银行担保[126] - 信贷安排允许的最高杠杆比率在2023年3月31日止季度为3.25:1.0，2023年6月30日止季度及之后为3.0:1.0[96] - 定期贷款借款利率为适用的有担保隔夜融资利率（SOFR）加1.50% - 3.00%的利差，基准利率贷款借款利率为定义的基准利率加0.50% - 2.00%的利差[95] - 截至2023年3月31日，循环贷款无未偿还金额[95] 公司诉讼相关情况 - 2021年10月22日和11月15日，分别有Felipe和Mayorga两起针对公司的诉讼，目前PAGA代表索赔均处于中止状态，Mayorga案原告已开始个人仲裁[115][140] - 公司Felipe的PAGA代表诉讼索赔暂停，可能维持至加州最高法院裁决，原告已开始个人索赔仲裁但未确定日期[141] 公司其他财务指标情况 - 2023年和2022年第一季度，因调整可赎回非控股股东权益后处于净亏损状态，所有潜在摊薄股份均为反摊薄，不纳入摊薄每股收益计算[49] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司无3级资产或负债[57] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司总合同负债分别为31198美元和32080美元[118] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司使用权资产分别为46912美元和48470美元，总租赁负债分别为48605美元和50042美元[120] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司持有的远期合同净名义金额分别为28335美元和21907美元，公允价值均为0 [139] - 2023年和2022年第一季度，因调整可赎回非控股股东权益后处于净亏损状态，所有潜在摊薄股份均为反摊薄，不纳入摊薄每股收益计算[49] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，可赎回非控股股东权益为187,522[70]

关税及贸易政策影响 - 2018年美国宣布对从公司通常采购金属的国家进口的钢铁征收25%关税，对铝征收10%关税[12] - 新的或现有的关税及贸易措施会直接或间接影响公司经营成果、财务状况和现金流，部分关税虽有调整但影响和不确定性仍在[12] 销售货币结构 - 销售非美元货币的业务在2022、2021和2020年分别占总销售额的6%、16%和17%[618] 期权支付风险 - 最早在阿卡迪亚收购完成三年后，若穆内拉行使看跌期权，公司可能需支付期权购买价格，即便选择以优先股支付80%，仍需现金支付剩余部分[31] 供应链风险 - 公司运营受供应商供货能力影响，供应链可能因多种因素中断，新冠疫情期间部分材料交货时间延长、采购难度增加[10] 应收账款风险 - 客户延迟或未能支付大量应收账款，会对公司流动性、合并经营成果和合并财务状况产生重大不利影响[11] 劳动力成本风险 - 公司需吸引、培训和留住大量小时工，这些岗位历史离职率高，人力竞争会增加劳动力成本[14] 财务报表风险 - 公司依赖准确及时的财务报表，若无法做到，业务会受负面影响，独立注册会计师事务所可能无法对财务报表发表意见[16] 国际业务法规风险 - 公司国际业务受反贿赂、贸易管制和制裁等法律法规约束，相关规定变化快[17] 环境健康安全法规风险 - 公司业务受环境、健康和安全等法律法规约束，不遵守会导致设施受限、承担重大民事或刑事责任[21]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售1.751亿美元，与本季度第三季度持平，但同比增长36% [16] - 第四季度调整后归属于DMC的净收入为430万美元，即摊薄后每股0.22美元，而去年第三季度调整后净收入为670万美元，即摊薄后每股0.35美元 [9] - 第四季度调整后EBITDA为1960万美元，环比下降10%，但按预计基础计算，与上一年度季度相比增长超过150% [18] - 截至2022年12月31日，债务与调整后EBITDA杠杆比率为1.69，远低于3.25的契约门槛 [20] - 第一季度销售预计在1.68亿美元至1.78亿美元之间，而2022年第四季度报告为1.751亿美元 [47] - 第一季度调整后归属于DMC的EBITDA预计在1700万美元至2100万美元之间，而2022年第四季度为1960万美元 [24] - 第一季度资本支出预计在400万美元至600万美元之间，全年资本支出预计约为2000万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 DynaEnergetics - 全年完全集成DS射孔系统的单位销售额比2019年创下的上一全年记录高出40%以上 [5] - 第四季度销售7760万美元，环比增长10%，与上一年度季度相比增长超过50% [42] - 第四季度调整后EBITDA为1440万美元，环比增长4%，同比增长超过260% [45] - 预计第一季度销售在7800万美元至8200万美元之间 [21] Arcadia - 全年销售与2021年相比增长25%，第四季度销售与2021年同期相比增长31% [15] - 第四季度销售7440万美元，环比下降8%，但与上一年度预计销售相比增长31% [16] - 第四季度调整后EBITDA为710万美元，其中430万美元（即60%）归属于DMC [45] - 预计第一季度销售在7000万美元至7500万美元之间 [47] NobelClad - 第四季度销售2310万美元，环比略有下降，但同比增长9% [8] - 第四季度调整后EBITDA为340万美元，环比持平，与2021年第四季度相比增长60% [19] - 预计第一季度销售在2000万美元至2100万美元之间 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 原油生产预测在2023年将强劲增长，IEA和EIA报告显示每天将增加数百万桶 [29] - 天然气市场疲软，天然气价格下降，部分原因是季节性因素 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司首要目标是提高利益相关者回报，专注于卓越运营，做出战略投资决策 [39] - 近期优先事项包括加速Arcadia整合并扩大其制造能力、加强DynaEnergetics盈利能力、确保NobelClad新产品商业成功以及通过有针对性的成本削减和更有效的营运资金管理改善现金流 [39] - DynaEnergetics将继续投资于技术、产品创新和改善客户支持，以保持其在射孔行业的领先地位 [40] - NobelClad在液化天然气行业看到新Cylindra低温过渡接头的强劲需求，并有望参与多个大型项目 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是公司的里程碑之年，包括创纪录的综合销售、超过预期的调整后EBITDA以及各业务的战略成就 [39] - 公司业务在2023年开局良好，各业务有明确的发展路径，有望为股东带来回报改善 [104] 其他重要信息 - 1月20日宣布Eric Walter将加入公司担任新首席财务官，将于下周二正式上任 [13] - Arcadia新ERP系统第一阶段计划在第二季度上线，预计年底前增加涂装产能 [6] - 第一季度销售、一般和行政费用预计在3200万美元至3300万美元之间，包括DynaEnergetics约200万美元的专利诉讼费用，但不包括前DMC首席执行官辞职相关的约150万美元成本 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: DynaEnergetics业务情况及市场份额预期 - 公司看到今年开局强劲，1月和2月表现良好，有新客户采用DynaStage系统，对第一季度有信心 [28] - 宏观层面，2023年原油生产预测强劲，尽管天然气市场疲软，但仍看到市场有强劲需求 [29] 问题: DynaEnergetics定价情况 - 目前定价稳定，公司正在研发新产品，预计会有有利的产品组合和运营效率提升，也会关注价格机会，以提高利润率 [31] 问题: Arcadia业务的销量情况及短期增长限制 - 公司正在安装涂装线，有望释放产能和增长潜力 [57] 问题: DynaEnergetics第四季度库存冲销情况及后续库存管理 - 第四季度进行了库存清理，包括建立储备和进行年终实物盘点，认为已解决问题，预计能快速恢复利润率，且今年营运资金情况将好于2022年 [65] 问题: Arcadia业务SG&A杠杆情况 - 公司在SG&A方面有改进机会，但由于接近产能上限，运营杠杆有限，预计年底安装涂装线后能突破当前销售水平 [67] 问题: 公司三个目标（加速Arcadia整合、加强Dyna利润率、更有效的营运资金管理）的优先级 - 公司认为提高Dyna和Arcadia的利润率是主要目标，Dyna通过运营效率、新产品等措施，Arcadia则是恢复历史利润率和增加产能 [69] 问题: 实现目标是否有额外支出 - 没有额外的SG&A或资本支出，指导中已涵盖相关内容，预计第一季度SG&A较高，第二至四季度将低于3000万美元 [70] 问题: SG&A指导中诉讼费用是否为一次性项目 - 诉讼费用不是一次性项目，公司预计法律诉讼费用将从过去几年约700万美元的运行率下降约300万美元 [88] 问题: 2023年营运资金情况 - 公司目标是在2023年底将营运资金控制在1倍至1.25倍范围内，预计运营现金流在6000万美元至7000万美元之间，资本支出2000万美元，自由现金流约5000万美元，扣除合资伙伴分配和债务本金支付后能达到目标 [92] 问题: 公司对知识产权侵权诉讼的成本效益分析及新领导下的思路变化 - 公司将继续投资新产品，保护知识产权，必要时会进行诉讼，但未来会更谨慎和有选择性，预计诉讼支出会下降 [93] 问题: Arcadia的SG&A能否在未来几年保持固定以支持业务增长 - 文档未明确给出回答

DMC Global Inc. (NASDAQ:BOOM) Q3 2022 Earnings Conference Call November 3, 2022 5:00 PM ET Company Participants Geoff High - Vice President, Investor Relations Kevin Longe - President & Chief Executive Officer Mike Kuta - Chief Financial Officer Conference Call Participants Cameron Lochridge - Stephens Ken Newman - KeyBanc Capital Markets Alec Scheibelhoffer - Stifel Samir Patel - Askeladden Ken Newman - KeyBanc Capital Markets Operator Good afternoon, ladies and gentlemen, and welcome to the DMC Global Thi ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为865,109千美元，较2021年12月31日的864,412千美元略有增长[14] - 2022年前三季度净销售额为479,012千美元，远高于2021年前三季度的188,271千美元[16] - 2022年前三季度净利润为10,392千美元，高于2021年前三季度的2,559千美元[16] - 2022年前三季度归属于公司股东的净利润为8,981千美元，高于2021年前三季度的2,559千美元[16] - 2022年前三季度基本每股收益为0.20美元，高于2021年前三季度的0.15美元[16] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为18,486千美元，低于2021年12月31日的30,810千美元[14] - 截至2022年9月30日，公司应付账款为41,573千美元，高于2021年12月31日的40,276千美元[14] - 2022年前三季度综合收益（损失）为3,129千美元，高于2021年前三季度的 - 282千美元[18] - 2022年前三季度归属于公司股东的综合收益（损失）为1,718千美元，高于2021年前三季度的 - 282千美元[18] - 2022年前三季度销售成本为338,669千美元，高于2021年前三季度的141,725千美元[16] - 2022年6月30日，公司普通股数量为20,119,929股，股东权益总额为355,055千美元，可赎回非控股权益为197,196千美元[20] - 2022年第三季度，公司净收入为6,717千美元，可赎回非控股权益净收入为1,496千美元[20] - 2022年第三季度，累计外币折算调整变动为 - 3,472千美元[20] - 2022年9月30日，公司普通股数量为20,127,679股，股东权益总额为362,653千美元，可赎回非控股权益为194,962千美元[20][21] - 2021年6月30日，公司普通股数量为19,294,745股，股东权益总额为346,037千美元[20] - 2021年第三季度，公司净收入为403千美元[20] - 2021年第三季度，累计外币折算调整变动为 - 1,347千美元[20] - 2021年9月30日，公司普通股数量为19,294,745股，股东权益总额为344,900千美元[20][22] - 2021年12月31日，公司普通股数量为19,920,829股，股东权益总额为360,525千美元，可赎回非控股权益为197,196千美元[21] - 2020年12月31日，公司普通股数量为15,917,559股，股东权益总额为196,914千美元[22] - 2022年前九个月净收入为1039.2万美元，2021年同期为255.9万美元[24] - 2022年前九个月折旧为1057.8万美元，2021年同期为840万美元[24] - 2022年前九个月无形资产摊销为3315.4万美元，2021年同期为82.3万美元[24] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为2433.5万美元，2021年同期使用190.6万美元[24] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为1331.1万美元，2021年同期为12451.4万美元[24] - 2022年前九个月融资活动使用的净现金为2281.4万美元，2021年同期提供13475万美元[24] - 2022年前九个月现金及现金等价物净减少1232.4万美元，2021年同期增加883.3万美元[24] - 2022年9月30日现金及现金等价物期末余额为1848.6万美元，2021年同期为3702万美元[24] - 2022年前三个月和九个月分别计提预期信用损失准备56.8万美元和69.6万美元[30] - 2022年9月30日各业务板块应收账款坏账准备合计为336.1万美元[31] - 2022年第三季度和前九个月归属DMC Global Inc.股东的净收入分别为6717美元和8981美元，2021年同期分别为403美元和2559美元[46] - 2022年第三季度和前九个月基本每股净收入分别为0.46美元和0.20美元，2021年同期分别为0.02美元和0.15美元；摊薄后每股净收入与基本每股净收入相同[46] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，递延补偿资产分别为13337美元和13812美元，递延补偿义务分别为14982美元和15944美元[52] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，用于满足未来递延补偿义务的货币市场基金和共同基金分别为8379美元和9083美元，归类为公允价值层级的第2级[57] - 2021年9月30日止三个月，净销售额报告为67,175美元，备考为132,488美元；九个月净销售额报告为188,271美元，备考为371,963美元[81] - 2021年9月30日止三个月，归属于DMC Global Inc.股东的净收入报告为403美元，备考为5,522美元；九个月报告为2,559美元，备考为15,965美元[81] - 截至2022年9月30日，总存货为152,573美元，较2021年12月31日的124,214美元有所增加[83][85] - 截至2022年9月30日，购买的无形资产净值为221,753美元，较2021年12月31日的255,576美元有所减少[86] - 截至2022年9月30日，合同负债为30,030美元，较2021年12月31日的21,052美元有所增加[87] - 截至2022年9月30日，使用权资产为50,145美元，租赁负债为51,628美元，较2021年12月31日有所减少[90] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，经营租赁费用分别为2872美元和1064美元；九个月分别为8413美元和3074美元[92] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，未偿还借款分别为138750美元和150000美元，总债务分别为136409美元和147425美元，长期债务分别为121409美元和132425美元[93] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，德国银行信贷额度下无未偿还借款，分别有2559欧元和2997欧元的银行担保[101] - 2022年和2021年净销售额分别为174465美元和67175美元（三个月）、479012美元和188271美元（九个月）[110] - 2022年和2021年折旧和摊销费用分别为10926美元和3081美元（三个月）、43732美元和9223美元（九个月）[112] - 2022年第三季度公司合并销售额为174,465千美元，剔除Arcadia后为93,768千美元，较2021年第三季度增长40%[140] - 2022年第三季度综合毛利率为29%，2021年同期为25%，主要因收购Arcadia及DynaEnergetics销售增长，部分被成本上升抵消，2021年三季度获1800美元ERC利好[144] - 2022年第三季度综合销售、一般和行政费用为30544美元，2021年同期为15314美元，Arcadia新增费用12917美元，还因薪资等成本上升，2021年三季度含769美元ERC [145] - 2022年9月30日现金为18486美元，较2021年12月31日的30810美元减少12324美元，主要因信贷还款和营运资金投入[146] - 2022年第三季度净销售额为174465美元，2021年同期为67175美元，增长160%，不含Arcadia为93768美元，同比增40% [159] - 2022年第三季度毛利润为51338美元，2021年同期为16662美元，增长208%，毛利率为29.4%，2021年同期为24.8% [159] - 2022年第三季度一般和行政费用为19796美元，2021年同期为9721美元，增长104%，Arcadia收购贡献8782美元[159][161] - 2022年第三季度销售和分销费用为10748美元，2021年同期为5593美元，增长92%，Arcadia贡献4135美元[159][162] - 2022年第三季度营业利润为13401美元，2021年同期为1137美元，增长1079%，不含Arcadia为9659美元[159][163] - 2022年第三季度净利息费用为1771美元，2021年同期为14美元，增长12550%，因信贷余额和利率上升[159][166] - 2022年第三季度归属于DMC Global Inc.的净利润为6717美元，2021年同期为403美元，增长1567%，摊薄后每股收益为0.46美元，2021年同期为0.02美元[159][168] - 2022年前九个月净销售额为479,012美元，较2021年的188,271美元增长154%[172] - 2022年前九个月毛利润为140,343美元，较2021年的46,546美元增长202%，毛利率为29.3%[172] - 2022年前九个月归属于DMC Global Inc.的净利润为8,981美元，较2021年的2,559美元增长251%[172] - 2022年前九个月调整后EBITDA为54,618美元，较2021年的17,349美元增长215%[172] - 2022年前九个月运营收入为19,423美元，较2021年的3,095美元增长528%[172] - 2022年前九个月利息费用净额为4,058美元，较2021年的230美元增长1,664%[172] - 2022年前九个月所得税拨备为4,938美元，较2021年的610美元增长710%[172] - 2022年前九个月排除Arcadia后净销售额为253,885美元，较2021年同期增长35%[172] - 2022年前三季度，公司经营收入为3,521美元，折旧2,144美元，无形资产摊销32,674美元，调整后EBITDA为39,777美元[193] 公司收购相关数据 - 2021年12月23日，公司完成对Arcadia 60%控股权的收购，现金对价261000美元（不含7654美元收购现金），并发行551458股普通股[60] - 收购Arcadia的总对价初步为290370美元，2022年前九个月测量期调整为2034美元，调整后为292404美元[65] - 收购的资产初步公允价值为515262美元，2022年前九个月调整为3390美元，调整后为518652美元；承担的负债为31312美元[65] - 收购的可赎回非控股权益初步为193580美元，2022年前九个月调整为1356美元，调整后为194936美元[65] - 2022年第一季度末完成收购时营运资金估计的最终确定，4月从托管资金中收回640美元，第三季度向Arcadia前股东支付2674美元额外对价[65] - 收购的财产、厂房和设备公允价值为22093美元，包括土地1500美元、建筑物及改良6451美元等[65][68] - 可抵扣商誉估计为85,308美元[69] - 可赎回非控制性权益占阿卡迪亚收购时总公允价值的40%[69] - 截至2022年9月30日，可赎回非控制性权益的估计赎回价值降至194,962美元，较之前估计减少2,256美元[74][76] - 公司向可赎回非控制性权益持有人贷款约24,902美元[77] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年Arcadia三个月和九个月净销售额分别为80697美元和225127美元；DynaEnergetics分别为70372美元和186776美元[110][114] - 2022年第三季度Arcadia销售额为80,697千美元，环比增长6%[141] - 2022年第三季度DynaEnergetics销售额为70,372千美元，较2021年第三季度增长59%，国际销售额增长117%[142] - 2022年第三季度NobelClad销售额为23,396千美元，较2021年第三季度增长2%[143] - 2022年9月30日，NobelClad积压订单从2021年12月31日的41,181千美元增至48,019千美元[136] - 2022年前

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为863,555美元，较2021年12月31日的864,412美元略有下降，降幅约为0.1%[12] - 2022年上半年净销售额为304,547千美元，2021年同期为121,096千美元，同比增长约151.5%[14] - 2022年上半年毛利润为89,005千美元，2021年同期为29,884千美元，同比增长约198%[14] - 2022年上半年营业利润为6,022千美元，2021年同期为1,958千美元，同比增长约207.6%[14] - 2022年上半年净利润为2,179千美元，2021年同期为2,156千美元，同比增长约1.1%[14] - 2022年上半年归属于公司股东的净利润为2,264千美元，2021年同期为2,156千美元，同比增长约5%[14] - 2022年上半年基本每股收益为 - 0.26美元，2021年同期为0.13美元[14] - 2022年上半年综合收益（损失）为 - 1,612千美元，2021年同期为662千美元[16] - 2022年上半年归属于公司股东的综合收益（损失）为 - 1,527千美元，2021年同期为662千美元[16] - 截至2022年6月30日，公司流动负债为121,410美元，较2021年12月31日的105,814美元有所增加，增幅约为14.7%[12] - 2022年3月31日，公司普通股股数为20,084,272股，股东权益总额为351,495千美元，可赎回非控股权益为197,196千美元[18] - 2022年6月30日，公司普通股股数为20,119,929股，股东权益总额为355,055千美元，可赎回非控股权益为197,196千美元[18][20] - 2021年3月31日，公司普通股股数为16,399,813股，股东权益总额为218,430千美元[18] - 2021年6月30日，公司普通股股数为19,294,745股，股东权益总额为346,037千美元[18][21] - 2021年12月31日，公司普通股股数为19,920,829股，股东权益总额为360,525千美元，可赎回非控股权益为197,196千美元[20] - 2020年12月31日，公司普通股股数为15,917,559股，股东权益总额为196,914千美元[21] - 2022年3月31日至6月30日，净收入为5,552千美元，累计外币折算调整变动为 - 2,587千美元[18] - 2021年3月31日至6月30日，净收入为1,724千美元，累计外币折算调整变动为473千美元[18] - 2021年12月31日至2022年6月30日，净收入（损失）为2,264千美元，累计外币折算调整变动为 - 3,791千美元[20] - 2020年12月31日至2021年6月30日，净收入为2,156千美元，累计外币折算调整变动为 - 1,494千美元[21] - 2022年上半年净收入为217.9万美元，2021年同期为215.6万美元[23] - 2022年上半年折旧为703.7万美元，2021年同期为553万美元[23] - 2022年上半年无形资产摊销为2576.9万美元，2021年同期为61.2万美元[23] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为253.6万美元，2021年同期使用602.1万美元[23] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为567.9万美元，2021年同期为12143.3万美元[23] - 2022年上半年融资活动使用的净现金为1577万美元，2021年同期提供13477.5万美元[23] - 2022年上半年现金及现金等价物净减少1899.1万美元，2021年同期增加817.6万美元[23] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，归属于公司股东的净收入分别为5552美元和1724美元；六个月分别为2264美元和2156美元[47] - 2022年6月30日和2021年12月31日，递延补偿资产分别为13299美元和13812美元；递延补偿义务分别为14953美元和15944美元[54] - 2022年6月30日和2021年12月31日，用于满足未来递延补偿义务持有的货币市场基金和共同基金分别为9280美元和9083美元[59] - 2022年6月30日现金为11,819美元，较2021年12月31日的30,810美元减少18,991美元[149] - 2022年第二季度净销售额为165,831美元，较2021年同期的65,438美元增加100,393美元，增幅153%[163] - 2022年第二季度毛利率为31.4%，2021年同期为25.9%[163] - 2022年第二季度一般和行政费用较2021年同期增加10,345美元[163] - 2022年第二季度销售和分销费用较2021年同期增加5,001美元[163] - 2022年第二季度经营收入为9,932美元，2021年同期为2,668美元[163] - 2022年第二季度归属于DMC Global Inc.的净收入为5,552美元，2021年同期为1,724美元[163] - 2022年净收入为6459美元，2021年为1724美元[174] - 2022年上半年净销售额为304547美元，2021年同期为121096美元，同比增长151%[177] - 2022年上半年毛利润为89005美元，2021年同期为29884美元，同比增长198%；毛利率为29.2%，2021年同期为24.7%[177] - 2022年上半年一般及行政费用为36534美元，2021年同期为16400美元，同比增长123%[177] - 2022年上半年销售及分销费用为20635美元，2021年同期为10787美元，同比增长91%[177] - 2022年上半年运营收入为6022美元，2021年同期为1958美元，同比增长208%[177] - 2022年上半年利息费用净额为2287美元，2021年同期为216美元，同比增长959%[177] - 2022年上半年所得税拨备为1401美元，2021年同期为88美元，同比增长1492%[177] - 2022年上半年归属于公司的净收入为2264美元，2021年同期为2156美元，同比增长5%[177] - 2022年上半年调整后EBITDA为32867美元，2021年同期为11562美元，同比增长184%[177] 公司资产负债相关数据变化 - 截至2022年6月30日，应收账款备抵坏账为280.1万美元[30] - 截至2022年6月30日，应收票据当前余额为135.6万美元，长期余额为881.1万美元[32] - 截至2022年6月30日，公司存货总计152,023美元，其中原材料38,850美元、在产品39,923美元、产成品73,003美元、用品247美元[86] - 截至2021年12月31日，公司存货总计124,214美元，其中原材料35,032美元、在产品27,916美元、产成品60,997美元、用品269美元[88] - 截至2022年6月30日，公司购买的无形资产总值304,125美元，累计摊销74,760美元，净值229,365美元；截至2021年12月31日，总值307,902美元，累计摊销52,326美元，净值255,576美元[89] - 截至2022年6月30日，合同负债总计33,202美元，其中Arcadia 26,933美元、NobelClad 6,016美元、DynaEnergetics 253美元；截至2021年12月31日，总计21,052美元[90] - 截至2022年6月30日，使用权资产为50,030美元，当前租赁负债为6,291美元，长期租赁负债为44,749美元，总租赁负债为51,040美元；截至2021年12月31日，使用权资产为52,219美元，当前租赁负债为6,126美元，长期租赁负债为47,000美元，总租赁负债为53,126美元[93] - 截至2022年6月30日，关联方租赁确认的使用权资产和相关租赁负债分别为30,598美元和30,854美元，2022年第二季度和上半年运营租赁费用分别为2,774美元和5,541美元，关联方租赁费用分别为1,156美元和2,313美元[94] - 2021年第二季度和上半年运营租赁费用分别为1,039美元和2,010美元，截至2021年6月30日无关联方租赁费用记录[94] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，未偿还借款分别为142,500和150,000，总债务分别为140,017和147,425，长期债务分别为125,017和132,425[95] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司持有的远期货币合同净名义金额分别为433千美元和13,032千美元[122] - 2022年6月30日和2021年6月30日，外汇合约在三个月内的净损益分别为 - 25千美元和12千美元，六个月内分别为 - 152千美元和67千美元[123] 公司收购相关情况 - 2021年12月23日，公司完成收购Arcadia Products, LLC 60%的控股权，现金对价261000美元（不含7654美元收购现金），并发行551458股普通股[62] - 收购总对价公允价值初步为290370美元，经调整后为289730美元[67] - 收购资产初步公允价值为515262美元，经调整后为514195美元；承担负债初步为31312美元，无调整[67] - 可赎回非控股权益初步为193580美元，经调整后为193153美元[67] - 商誉记录金额为141266美元，经调整后为135464美元，可税前扣除的商誉估计为82949美元[67][71] - 无形资产包括211000美元的客户关系、22000美元的商标和21500美元的客户积压订单[72] - 物业、厂房及设备初步为17323美元，经调整后为22093美元[67] - 截至2022年6月30日，可赎回非控制性权益估计赎回价值与2021年12月31日的197,196美元相比无变化，2022年第二季度和上半年分别记录调整额1,535美元和7,252美元[78] - 收购完成后，公司向可赎回非控制性权益持有人提供约24,902美元贷款，需在2051年12月16日前全额偿还[80] - 2021年第二季度和上半年，净销售额报告值分别为65,438美元和121,096美元，备考值分别为126,576美元和239,475美元；归属于DMC Global Inc.股东的净收入报告值分别为1,724美元和2,156美元，备考值分别为6,090美元和10,443美元[84] - 2021年12月公司收购Arcadia 60%控股权[193] 公司信贷协议相关情况 - 2021年12月23日，公司签订五年期200,000的银团信贷协议，含150,000定期贷款和最高50,000循环贷款[97] - 定期贷款每年按本金10%摊销，2026年到期时支付未偿还余额[97] - SOFR贷款利息为适用SOFR利率加1.50% - 3.00%的利差，基准利率贷款利息为定义的基准利率加0.50% - 2.00%的利差[98] - 信贷协议允许的最高杠杆率在2022年6月30日至2023年3月31日为3.25:1.0，2023年6月30日及以后为3.0:1.0[100] - 信贷协议允许的最低债务偿付覆盖率为1.35:1.0[101] - 截至2022年6月30日，公司遵守债务协议的所有财务契约和其他条款[102] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度公司合并销售额为165,831千美元，排除Arcadia收购后为89,369千美元，较2021年第二季度增长37%[143] - 2022年第二季度Arcadia销售额为76,462千美元，环比增长12%[144] - 2022年第二季度DynaEnergetics销售额为67,517

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额达1.387亿美元，剔除Arcadia收购影响后为7070万美元，环比降2%，同比增27% [6][15] - 第一季度综合毛利率为27%，高于2021年第四季度的18%和去年同期的23% [16] - 第一季度综合SG&A为2780万美元，包含Arcadia的990万美元增量SG&A [19] - 第一季度综合运营亏损380万美元，调整后净亏损310万美元，合每股摊薄亏损0.16美元，去年同期调整后净收入55.9万美元，合每股摊薄收益0.04美元 [20] - 第一季度调整后EBITDA为1050万美元，去年同期为400万美元 [20] - 第一季度末现金为1540万美元，去年12月31日为3080万美元 [21] - 预计第二季度销售额在1.42 - 1.52亿美元之间，综合毛利率在28% - 30%之间 [22][24] - 预计第二季度SG&A在2650 - 2750万美元之间，摊销费用约1300万美元，折旧费用370万美元，利息费用约130万美元 [25][26] - 预计第二季度调整后EBITDA在1500 - 1800万美元之间，资本支出在400 - 600万美元之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 Arcadia - 第一季度销售额6800万美元，毛利率30%，调整后EBITDA为690万美元 [6][15][18][20] - 预计第二季度销售额在6800 - 7200万美元之间 [23] DynaEnergetics - 第一季度销售额4890万美元，环比降4%，同比增28%，毛利率26%，调整后EBITDA为530万美元 [15][18][21] - 预计第二季度销售额在5400 - 5800万美元之间 [23] NobelClad - 第一季度销售额2190万美元，环比增3%，同比增25%，毛利率降至19%，调整后EBITDA为170万美元 [15][18][21] - 预计第二季度销售额在2000 - 2200万美元之间 [24] 各个市场数据和关键指标变化 能源市场 - 北美射孔设备市场在第一季度实现供需平衡，DynaEnergetics的DS射孔系统3月出货量创历史新高，4月出货量与3月相近 [10][11] - 国际市场需求在第二季度显著改善，预计全年保持强劲 [12] 建筑产品市场 - Arcadia的商业市场需求强劲，高端住宅市场受利率上升影响较小，公司正满负荷运营 [7][8] 复合金属市场 - NobelClad第一季度末滚动12个月订单为9100万美元，高于去年同期的8100万美元，订单积压为4400万美元，高于第四季度末的4100万美元 [13][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购Arcadia进入建筑产品市场，实现多元化发展，增强市场竞争力 [43] - DynaEnergetics采用垂直整合业务模式，提供集成射孔系统，具有成本和效率优势 [10][46] - Arcadia专注于商业和高端住宅市场，通过高效服务和广泛产品组合提升市场份额 [39][40] - NobelClad凭借专有技术和市场需求改善，有望在下半年实现业绩提升 [14][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球市场面临挑战，但公司核心市场在第一季度有所改善，预计2022年下半年自由现金流将显著改善，资产负债表将得到加强 [5][14] - 能源市场需求将持续增长，建筑产品市场需求短期强劲，但宏观环境存在不确定性，复合金属市场下半年有望实现增长 [13][64][90] 其他重要信息 - 公司正在为Arcadia实施新的企业资源规划系统，预计今年11月部分功能上线 [71] - 公司计划在2023年初增加Arcadia的阳极氧化和涂装产能 [73] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: DynaEnergetics集成射孔系统价格与此前峰值对比及对收入的影响 - 价格和产品组合都有影响，此次是系统收入创纪录，此前销售组件 [29] 问题2: DynaEnergetics集成系统采用率是否加速 - 公司北美射孔业务100%为系统收入，市场上系统需求上升，但竞争对手情况不同 [31] 问题3: 第二季度各业务对EBITDA增长的贡献 - DynaEnergetics是最大的增长驱动力，其定价和销量提升推动利润率改善 [33] 问题4: Arcadia的竞争动态及提升市场份额的方法 - Arcadia服务于三个市场细分领域，通过高效服务和广泛产品组合形成竞争优势 [38][39][40] 问题5: 收购Arcadia的多元化好处及DMC的支持作用 - 收购Arcadia使公司进入新市场，实现多元化，DMC为各业务提供资源和支持 [42][43] 问题6: 各业务受供应链影响情况及应对措施，DynaEnergetics毛利率风险 - DynaEnergetics供应链优势明显，NobelClad受金属交付影响，Arcadia受铝供应和成本影响；各业务团队积极应对 [46][49][50] 问题7: DynaEnergetics价格上涨的持续性及对利润率的影响 - 价格上涨持续有效，第二季度定价推动利润率改善 [56][57] 问题8: 油井现场需求变化对集成系统需求的影响 - 集成系统能提高油井现场效率，在市场向好时有望增加市场份额 [59][60][61] 问题9: Arcadia商业业务订单投标活动情况 - 各市场细分领域积压订单强劲，短期订单输入良好，但宏观环境存在不确定性 [64] 问题10: Arcadia未来的经营杠杆情况 - 公司认为下半年利润率将改善，销量将保持稳定 [68][69] 问题11: 第二季度资本支出及自由现金流预期，整合Arcadia的资本支出风险 - 第二季度自由现金流可能为中性，第三、四季度预计产生1500万美元/季度的运营现金流；资本支出将持续到2023年初 [73] 问题12: 第三、四季度自由现金流预期 - 第三、四季度预计每季度产生1500万美元运营现金流，资本支出待评估 [79] 问题13: 射孔市场的行业产能情况 - 射孔系统的性能水平紧张，公司垂直整合模式具有优势 [81] 问题14: 第二季度后价格和销量的变化趋势 - 下半年销量增加，但利润率改善主要源于定价 [85] 问题15: 业务量是否能恢复到与高压裂机组一致的水平 - 公司专注于服务现有客户，确保获得合理回报，不会盲目增加产能 [88] 问题16: NobelClad未来项目增长情况 - 今年下半年收入预计增长8% - 10%，主要受金属价格影响；2023 - 2024年将有项目逐步落地 [90] 问题17: 2023 - 2024年NobelClad的投标活动情况 - 公司看到石化等领域的报价活动增加 [91]

现金及现金等价物变化 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为1537.6万美元，较2021年12月31日的3081万美元减少[15] - 2022年第一季度现金及现金等价物净减少15,434千美元，2021年同期增加17,650千美元[28] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物为268,014美元，较2021年12月的268,654美元减少640美元[70] - 现金从2021年12月31日的30,810美元减少15,434美元至15,376美元[153] 净销售额变化 - 2022年第一季度净销售额为1.38716亿美元，较2021年同期的5565.8万美元增长149.2%[17] - 2021年第一季度，经调整后的净销售额为112,899美元，归属于DMC Global Inc.股东的净收入为4,353美元；2022年第一季度，报告的净销售额为55,658美元，归属于股东的净收入为432美元[87] - 2022年第一季度和2021年第一季度，净销售额分别为138,716美元和55,658美元，税前亏损分别为5,143美元和451美元[117] - 2022年第一季度合并销售额为138,716美元，排除阿卡迪亚收购后为70,748美元，较2021年第四季度下降2%，较2021年第一季度增长27%[148] - 2022年第一季度阿卡迪亚报告销售额为67,968美元[148] - 2022年第一季度DynaEnergetics销售额为48,887美元，较2021年第四季度下降4%，较2021年第一季度增长28%[149] - 2022年第一季度NobelClad销售额为21,861美元，较2021年第四季度增长3%，较2021年第一季度增长25%[150] - 2022年第一季度Arcadia净销售额为6.7968亿美元，毛利润为2.0245亿美元，毛利率为29.8%，调整后归属于DMC Global Inc.的EBITDA为6852万美元[181] - 2022年第一季度DynaEnergetics净销售额为4.8887亿美元，较2021年同期增长1.0715亿美元，增幅28%；毛利润为1.2608亿美元，较2021年同期增长4174万美元，增幅49%；调整后EBITDA为5282万美元，较2021年同期增长1761万美元，增幅50%[185] - 2022年第一季度NobelClad净销售额为2.1861亿美元，较2021年同期增长4375万美元，增幅25%；毛利润为4181万美元，较2021年同期减少436万美元，降幅9%；调整后EBITDA为1652万美元，较2021年同期减少1018万美元，降幅38%[191] 毛利润变化 - 2022年第一季度毛利润为3690.6万美元，较2021年同期的1291.3万美元增长185.8%[17] - 2022年第一季度合并毛利率为27%，2021年第四季度为18%，2021年第一季度为23%[151] 经营亏损与净亏损变化 - 2022年第一季度经营亏损为391万美元，较2021年同期的71万美元亏损扩大[17] - 2022年第一季度净亏损为428万美元，而2021年同期净利润为43.2万美元[17] - 2022年第一季度归属于公司股东的净亏损为328.8万美元，而2021年同期净利润为43.2万美元[17] - 2022年第一季度基本和摊薄后每股净亏损均为0.47美元，而2021年同期均为0.03美元[17] - 2022年第一季度综合亏损为548.4万美元，较2021年同期的153.5万美元亏损扩大[19] - 2022年第一季度净亏损4,280千美元，2021年同期净利润432千美元[28] - 2022年第一季度归属于公司股东的净亏损为328.8万美元，2021年同期净利润为43.2万美元[52] - 2022年第一季度基本和摊薄后每股净亏损均为0.47美元，2021年同期均为0.03美元[52] - 2022年第一季度净亏损归属于DMC Global Inc为3,288美元，摊薄后每股亏损0.47美元，2021年同期净利润为432美元，摊薄后每股收益0.03美元[175] - 2022年第一季度归属于DMC Global Inc.的净亏损为3288万美元，摊薄后每股亏损0.17美元；2021年同期净收入为432万美元，摊薄后每股收益0.03美元[177][179] 股东权益变化 - 截至2022年3月31日，公司股东权益为3.51495亿美元，较2021年12月31日的3.60525亿美元减少2.5%[15] - 2021年12月31日至2021年3月31日，公司股东权益从196,914千美元增至218,430千美元[26] 总负债变化 - 截至2022年3月31日，公司总负债为3.15233亿美元，较2021年12月31日的3.06691亿美元增长2.8%[15] 各业务线销售额 - 2022年第一季度Arcadia各地区销售额：西部56204000美元，南部5839000美元，东北部3217000美元，中西部2708000美元，总计67968000美元[121] - 2022年第一季度DynaEnergetics总销售额48887000美元，2021年同期为38172000美元[121] - 2022年第一季度NobelClad总销售额21861000美元，2021年同期为17486000美元[123] 应收账款与信用损失备抵 - 2022年3月31日应收账款信用损失备抵为2,752千美元，2021年12月31日为2,773千美元[35] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，无单一客户占合并应收账款超10% [124] 应收票据 - 截至2022年3月31日，应收票据当前余额为974千美元，长期余额为8,768千美元[35] 收入确认方式 - 公司收入主要来自客户购买有形商品的对价，在控制权转移时确认收入[38] - 阿卡迪亚业务中，标准非定制建筑材料控制权一般在交付并转移法定所有权时转移[42] - 公司采用按交付单位的随时间推移产出法确认定制建筑材料合同收入[44] 递延补偿资产与义务 - 截至2022年3月31日递延补偿资产为1397.3万美元，2021年12月31日为1381.2万美元；截至2022年3月31日递延补偿义务为1551.6万美元，2021年12月31日为1594.4万美元[57] 货币市场基金和共同基金价值 - 截至2022年3月31日货币市场基金和共同基金价值943万美元，2021年12月31日为908.3万美元[63] 收购事项 - 2021年12月23日公司完成收购Arcadia Products, LLC 60%的控股权，现金对价2.61亿美元（不包括765.4万美元收购现金），并发行551458股普通股[65] - 股权对价包括551,458股DMC普通股[71] - 收购时，可赎回非控股股东权益占阿卡迪亚总公允价值的40%，金额为193,153美元[70][76] - 收购完成后，公司向可赎回非控股股东权益持有人提供了约24,902美元的贷款，贷款需在2051年12月16日前全额偿还[83] 财务报表层级分类 - 公司将信用额度下的循环贷款和定期贷款分类为公允价值层级的第1级，外币远期合同、货币市场基金和共同基金分类为第2级[62][63] 会计标准变更 - 公司将在伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）停用后采用新会计标准，但认为对合并财务报表无重大影响[64] 物业、厂房及设备 - 物业、厂房及设备总值为17,323美元，其中土地2,922美元、建筑物及改良工程4,015美元、制造设备及工具9,877美元等[73] 可税前扣除商誉 - 可税前扣除的商誉估计为85,815美元[74] 无形资产 - 无形资产包括211,000美元的客户关系、22,000美元的商标和21,500美元的客户积压订单[75] 可赎回非控股股东权益调整 - 2022年第一季度，公司将可赎回非控股股东权益的账面价值调整至估计赎回价值，调整金额为5,717美元，与2021年12月31日的估计赎回价值197,196美元相比未发生变化[81] 存货变化 - 截至2022年3月31日，公司总存货为143,304美元，较2021年12月31日的124,214美元有所增加[89][91] 合同负债变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，总合同负债分别为26,952美元和21,052美元[93] 使用权资产与租赁负债变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，使用权资产分别为50,934美元和52,219美元，总租赁负债分别为51,900美元和53,126美元[96] - 截至2022年3月31日，关联方租赁确认的使用权资产和相关租赁负债分别为31,438美元和31,572美元，2022年第一季度经营租赁费用为2,767美元，2021年同期为971美元[97] 借款与债务变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，未偿还借款分别为146,250美元和150,000美元，总债务分别为143,710美元和147,425美元，长期债务分别为128,710美元和132,425美元[98] - 2021年12月23日，公司签订五年期200,000美元银团信贷协议，包括150,000美元定期贷款和最高50,000美元循环贷款[99] - 信贷协议允许的最高杠杆率在2022年3月31日止季度为3.5:1，2022年6月30日至2023年3月31日为3.25:1，2023年6月30日及以后为3.0:1；最低债务偿付覆盖率为1.35:1[104][105] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，德国银行信贷额度无未偿还借款，担保的银行担保分别为2,609欧元和2,997欧元[107] - 2022年3月31日净债务为12.8334亿美元，2021年12月31日为11.6615亿美元[198] - 2021年12月23日签订五年期20亿美元银团信贷协议，含15亿美元定期贷款和5亿美元循环贷款额度[200] - 定期贷款每年摊销本金的10%，2026年到期时支付未偿还余额[200] - 信贷协议允许循环贷款额度增加1亿美元，或增加定期贷款[200] - 截至2022年3月31日，信贷协议下定期贷款借款1.4625亿美元，循环贷款为零，可用借款额度为5亿美元[207] - 2022年3月31日债务余额降至14.371亿美元，2021年12月31日为14.7425亿美元[208] 递延所得税资产调整 - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司未对先前设立的估值备抵进行调整，仅对相关递延所得税资产余额变化进行调整[111] 折旧和摊销变化 - 2022年第一季度和2021年第一季度，折旧和摊销分别为16,335美元和3,022美元[119] 外汇套期保值 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司持有的远期货币合同名义金额分别为5017000美元和13032000美元，公允价值均为0 [127] - 2022年第一季度外汇套期保值活动净损失127000美元，2021年同期净收入55000美元[128] 产品责任案和解 - Arcadia在产品责任案中达成和解协议，需支付4300000美元，预计保险公司支付1000000美元，剩余3300000美元由Arcadia承担[131] 积压订单变化 - 2022年3月31日，NobelClad的积压订单从2021年12月31日的41181000美元增加到44373000美元[144] CARES法案影响 - 2021年第一季度，公司根据CARES法案有资格获得员工保留信贷，可按合格工资的70%申请可退还税收抵免，该信贷影响了2021年第一季度财报结果，对2022年第一季度无影响[147] 单一客户占比情况 - 2022年第一季度无单一客户占合并净销售额超10%，2021年第一季度DynaEnergetics业务有一客户约占10% [124] 销售、一般和行政费用变化 - 2022年第一季度合并销售、一般和行政费用为27,808美元，2021年第一季度为13,172美元[152] 提价情况 - 2022年第四季度DynaEnergetics宣布提价5%，2022年4月1日实施额外提价[157] 调整后EBITDA变化 -

非美元货币销售额占比 - 2021、2020和2019年非美元货币销售额分别占总销售额的16%、17%和12%[179] - 2021、2020、2019年非美元货币销售额分别占总销售额的16%、17%、12%[394] 银团信贷协议未偿余额 - 截至2021年12月31日，公司在银团信贷协议下的未偿余额约为1.5亿美元[184] 关税政策 - 2018年美国宣布对进口钢铁征收25%关税，对进口铝征收10%关税[187] GDPR违规罚款 - 根据GDPR，违规罚款最高可达2000万欧元或公司全球年收入的4%[193] 经营业绩波动 - 公司经营业绩会因多种因素出现季度和年度波动[178] 汇率波动及对冲 - 公司面临美元兑多种外币汇率波动风险，使用期限一般为一个月的外汇远期合约对冲[179] 供应商相关风险 - 供应商的供应中断、延迟或价格上涨会对公司业务和合并经营业绩产生重大不利影响[180] 债务协议限制性契约 - 公司债务协议包含多项限制性契约，违反可能导致信贷安排加速还款[182] 应收账款回收风险 - 客户延迟或未能支付大量应收账款会对公司流动性、合并经营业绩和财务状况产生重大不利影响[185] 信息技术系统风险 - 公司依赖信息技术系统，系统故障或第三方问题会导致业务中断、声誉受损等[190] 法律诉讼风险 - 公司面临诉讼、仲裁或其他法律程序，可能产生大量法律费用和成本，不利判决会对财务状况和前景产生重大不利影响[198] 法律法规合规风险 - 公司运营需遵守众多法律法规，违反规定会对运营、财务状况或现金流产生重大不利影响，且法规变化可能增加合规成本[200][201] 国际业务法规约束 - 公司国际业务受反贿赂、贸易管制和制裁等法律法规约束，违反规定会对财务状况产生重大不利影响[202][203] 炸药制造相关风险 - DynaEnergetics和NobelClad制造过程使用炸药，受相关环境、健康和安全法律法规约束，爆炸事故会对运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响[206][207] 立法及公众情绪影响 - 现有和未来立法、法规及公众情绪可能减少公司产品需求，影响财务状况、运营结果和现金流[208][209] 油气行业投资者情绪影响 - 投资者对油气行业负面情绪增加，可能导致公司客户资本成本上升、投资减少，影响公司融资和股价[210] 环境健康安全法规约束 - 公司受环境、健康和安全法律法规约束，违反规定会导致设施受限、承担重大民事或刑事责任，影响业务和财务状况[211][214] 税法变化影响 - 税法变化或解释可能影响公司所得税负债，税务审计结果可能与财务报表记录不同，影响财务报表[217][218][219] 知识产权风险 - 公司知识产权保护不力或面临挑战，会影响竞争地位，知识产权诉讼会消耗资源、影响预期收入[221][224] 收购Arcadia预期效果及负债风险 - 公司收购Arcadia可能无法达到预期效果，并承担意外负债[226] 收购Arcadia股权结构 - 公司收购Arcadia 60%股权，Munera持有40%股权[227][234] 收购Arcadia期权购买价格 - 收购Arcadia后，公司可能需在三年后支付Munera在Arcadia的部分或全部权益的期权购买价格，即便以80%优先股支付，仍需现金支付剩余部分[232] 外汇合约名义金额 - 2021年12月31日和2020年12月31日外汇合约的名义金额分别为13032美元和2092美元[397] 债务利率影响 - 2021年12月31日公司所有债务均为可变利率债务，平均利率变动1个百分点将使2021年净利息费用增加77美元[397] 普通股股息政策 - 公司董事会于2020年4月暂停普通股股息以保留流动性[250] 收购Arcadia其他风险 - 收购Arcadia可能使公司面临诸多风险，如尽职调查未发现的问题、管理精力分散、无法有效控制等[227][229][230] 整合Arcadia业务风险 - 完全整合Arcadia业务可能比预期更困难、成本更高、耗时更久，会对公司经营结果和股价产生不利影响[237] 收购Arcadia内部控制风险 - 收购Arcadia预计会使公司难以按照《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404条及时实现有效的内部控制[240] 普通股价格和股息情况 - 公司普通股价格和交易量可能因多种因素而波动，且目前不支付股息，未来也不一定恢复[246][249] 收购Arcadia交易详情 - 公司于2021年完成对Arcadia 60%股权的收购，现金对价2.61亿美元（不含770万美元收购现金），并发行551,458股普通股[410] - 公司初步将约2.11亿美元的收购价格分配至客户关系无形资产的公允价值[410] 财务关键指标（年末数据） - 2021年末总资产为8.64412亿美元，2020年末为2.79645亿美元[413] - 2021年末总负债为3.06691亿美元，2020年末为8273.1万美元[413] - 2021年末可赎回非控制性权益为1.97196亿美元，2020年末为0[413] - 2021年末股东权益为3.60525亿美元，2020年末为1.96914亿美元[413] - 2021年末现金及现金等价物为3081万美元，2020年末为2818.7万美元[413] - 2021年末应收账款净额为7193.2万美元，2020年末为3136.6万美元[413] - 2021年末存货为1.24214亿美元，2020年末为5257.3万美元[413] - 2021年末长期债务为1.32425亿美元，2020年末为813.9万美元[413] 财务关键指标（年度数据） - 2021年、2020年、2019年净销售额分别为260,115千美元、229,161千美元、397,550千美元[415] - 2021年、2020年、2019年毛利润分别为59,480千美元、56,853千美元、144,923千美元[415] - 2021年、2020年、2019年运营（亏损）收入分别为(2,402)千美元、(996)千美元、58,425千美元[415] - 2021年、2020年、2019年净（亏损）收入分别为(1,010)千美元、(1,412)千美元、34,041千美元[415] - 2021年、2020年、2019年综合（亏损）收入分别为(4,586)千美元、1,429千美元、43,252千美元[417] - 2021年、2020年、2019年归属于公司股东的综合（亏损）收入分别为(3,778)千美元、1,429千美元、43,252千美元[417] - 2021年末、2020年末、2019年末公司股东权益总额分别为360,525千美元、196,914千美元、172,141千美元[419] - 2021年、2020年、2019年基本每股净（亏损）收入分别为(0.26)美元、(0.10)美元、2.29美元[415] - 2021年、2020年、2019年摊薄每股净（亏损）收入分别为(0.26)美元、(0.10)美元、2.28美元[415] - 2021年、2020年、2019年宣布的普通股每股股息分别为0美元、0.125美元、0.29美元[415] - 2021年净亏损101万美元，2020年净亏损141.2万美元，2019年净利润3404.1万美元[421] - 2021年经营活动净现金使用量为1281.2万美元，2020年为提供3036.2万美元，2019年为提供6459.4万美元[421] - 2021年投资活动净现金使用量为26780.6万美元，2020年为3955.7万美元，2019年为2594.7万美元[421] - 2021年融资活动净现金提供量为28258.5万美元，2020年为1731.7万美元，2019年使用量为3056.2万美元[421] - 2021年现金及现金等价物净增加262.3万美元，2020年为783.4万美元，2019年为697.8万美元[421] - 2021年非现金收购业务对价为2171.6万美元[423] - 2021年支付利息5.1万美元，2020年为40.2万美元，2019年为144.5万美元[423] - 2021年支付所得税净额为753.3万美元，2020年为49.7万美元，2019年为2099.5万美元[423] - 2021年公司记录的坏账准备为18.1万美元，2020年为338.1万美元，2019年为57.5万美元[441] 收购Arcadia时间 - 2021年12月公司收购Arcadia控股权[426] 应收账款坏账准备 - 2021年12月31日，应收账款坏账准备方面，DynaEnergetics为2758美元，NobelClad为15美元，Global Inc.为2773美元；2020年12月31日对应数据分别为2590美元、15美元、2605美元[444] 应收票据余额 - 2021年第三季度，公司签订一份应收票据，截至2021年12月31日，当前未偿还余额为1395美元，长期未偿还余额为7357美元[444] 存货数据 - 2021年12月31日，存货方面，Arcadia为60503美元，DynaEnergetics为43879美元，NobelClad为19832美元，Global Inc.为124214美元；2020年12月31日，DynaEnergetics为33118美元，NobelClad为19455美元，Global Inc.为52573美元[446] 固定资产总值 - 2021年12月31日，固定资产总值为191022美元，2020年12月31日为180278美元，增长主要因收购Arcadia控股权[449] 资产减值记录 - 2021年无资产减值记录，2020年确认减值费用1361美元，2019年确认减值费用6231美元[451] 商誉情况 - 截至2021年12月31日，合并资产负债表中所有商誉与Arcadia收购有关，2020年无未偿还商誉[453] 购买无形资产情况 - 2021年12月31日，购买的无形资产总值为307902美元，净值为255576美元；2020年总值为57731美元，净值为3665美元，变化主要因收购Arcadia控股权[455] 无形资产摊销预计 - 无形资产预计未来摊销情况：2022年为37518美元，2023年为16018美元，2024年为16002美元，2025年为15533美元，2026年为15533美元，之后为154972美元[456] 租赁标准及情况 - 2019年1月1日采用新租赁标准后，公司确认与此前分类为经营租赁相关的使用权资产和租赁负债[458] - 公司租赁不动产用于制造、行政和销售办公室，以及租赁汽车和办公设备，无作为出租人的租赁[458] 租赁相关财务数据 - 2021年12月31日使用权资产为52,219美元，较2020年的10,733美元增加；租赁负债总额为53,126美元，较2020年的11,807美元增加[460] - 2021、2020和2019年计入综合运营报表的总经营租赁费用分别为4,453美元、3,950美元和4,012美元[461] - 2021年12月31日加权平均剩余租赁期限为9.0年，2020年为8.3年；加权平均折现率为4.4%，2020年为5.2%[463] 合同负债情况 - 2021年12月31日合同负债总额为21,052美元，2020年为4,928美元；2020年12月31日记录的合同负债4,928美元中约87%在2021年确认为净销售额[464] 研究与开发成本 - 2021、2020和2019年研究与开发成本分别为7,240美元、7,910美元和8,450美元[473] 归属于公司股东净亏损及每股收益 - 2021年归属于公司股东的净亏损为202美元，2020年为1,412美元，2019年净收入为34,041美元[478] - 2021年基本每股净亏损为0.26美元，稀释每股净亏损为0.26美元；2020年基本每股净亏损为0.10美元，稀释每股净亏损为0.10美元；2019年基本每股净收入为2.29美元，稀释每股净收入为2.28美元[478] 租赁类型情况 - 公司大部分租赁安排为经营租赁，2021年12月31日融资租赁不重大[460] 收入确认方式 - 公司收入主要来自客户购买有形商品的对价，收入确认按各产品细分确定[465] 稀释每股收益计算情况 - 公司在净亏损期间，所有潜在稀释股份均为反稀释，不纳入稀释每股收益计算[475] 货币市场基金和共同基金 - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，货币市场基金和共同基金分别为9,083和4,244，用于满足未来递延薪酬义务[484] 收购Arcad