公司概况 - 公司是一家技术公司，致力于成为全球领先的互动产品和软件创新和整合者[70] 财务表现 - 公司的营收主要来自硬件产品、软件服务和专业发展收入减去销售折扣[73] - 2023年第一季度，公司总营收为4120万美元，较2022年同期的5060万美元下降了18.6%[82] - 2023年第一季度，公司毛利为1510万美元，较2022年同期的1260万美元增加了250万美元，毛利率分别为36.8%和24.9%[84] - 2023年第一季度，总务和行政费用为1470万美元，占营收的35.8%，较2022年同期的1550万美元和30.5%下降[85] - 研发费用为2023年第一季度为60万美元，占营收的1.4%，与2022年同期持平[86] 资金状况 - 公司截至2023年3月31日，现金及现金等价物为1130万美元，流动资产为6160万美元，流动比率为2.75[91] - 公司的资金需求主要由经营现金流和可用现金支持[92] - 公司的现金需求主要包括日常运营费用、资本支出和与设施租赁相关的合同义务[92] - 公司预计未来将通过运营现金流支付现有租赁合同的款项[92] - 公司在2023年和2022年通过与Whitehawk的信贷设施为运营提供资金[93] - 公司在2023年3月31日拥有750万美元的延迟提款贷款，于2023年4月24日提取了300万美元用于营运资金目的[94] - 公司可能需要寻求替代融资安排或重新构建与Series B优先股东的协议条款，以避免现金和现金等价物不足以完全赎回Series B优先股[94] - 公司相信现金和现金等价物以及预期的运营现金流将为工作资本需求和债务偿还提供足够的流动性[94] - 公司没有重大的资产负债表外安排，不会对财务状况、经营结果或流动性和资本资源产生影响[96]

全球市场表现 - 公司在全球销售解决方案超过 70 个国家和超过 150 万个教室和会议空间[6] - 公司获得了多个行业奖项，包括 2022 年 EdTech Breakthrough Awards 的年度整体教育科技公司奖[6] - 公司在 2020 年获得了多个奖项，包括 AV News Awards 的年度协作创新奖[8] - 公司在 2019 年获得了多个奖项，包括 AV Magazine 的年度互动显示器奖[9] - 公司预计在 2023 年继续增长，因为教育、政府和企业对其产品和解决方案的需求增加[10] - 公司认为 COVID-19 疫情加速了统一通信的发展，从而增加了对其产品和解决方案的需求[11] - 公司通过收购多家科技公司，扩大了其在教育市场的产品线和全球市场份额[12] 教育科技市场趋势 - 美国教育支出约为1.3万亿美元，占美国GDP的6%[18] - 全球教育和培训支出预计到2030年将达到10万亿美元[19] - 教育科技行业的风险投资在过去十年中达到320亿美元，预计到2030年将增长三倍[19] - 教育市场对技术的需求增长迅速，包括虚拟课堂、数据分析、在线游戏等[19] - 电子学习市场预计到2023年将创造654.1亿美元的收入[19] 产品与解决方案 - Boxlight目前提供前端显示、STEM、教育软件、专业发展等产品[20][21] - Boxlight的解决方案可以为面对面或虚拟学习、会议和专业学习提供全面支持[22] - Clevertouch的产品包括交互式平板显示器、互动白板、非交互式平板显示器等[23] - Clevertouch的IMPACT Plus和IMPACT产品为现代教室提供了直观的解决方案[24][25] - Clevertouch的UX Pro适用于现代会议室，提供远程会议和协作功能[26] - MimioFrame可以在10-15分钟内将投影（干擦）板变成交互式白板，使用红外线技术将非交互式组合转变为现代的10点触摸交互式数字教室[42] - Juno是一款声音质量标准，可以增强教师的声音，让每个学生都能听到，具有优秀的声音质量和多层立体声音，提供优质功能如抑制反馈、数字EQ、蓝牙和教师语音优先[43] - EzRoom是一个集成AV解决方案，为大型资本项目设计，提供声音增强、麦克风、扬声器、AV控制设备、AV墙板和网络摄像头[44] - Lyrik是一个小巧便携的放大解决方案，集成可充电电池，可通过有线或蓝牙连接到计算机或其他辅助音频源[45] - Conductor是一个基于IP的校园广播和控制解决方案，允许管理员通过钟声、广播、对讲和警报管理日常运营，最近推出的Attention!功能将数字标牌服务与Conductor集成，实现音频与视觉警报同步[47] - Boxlight通过收购Modern Robotics、Robo3D和MyStemKits，增加了STEM产品类别[48] - Mimio MyBot系统弥合了课堂学习和现实世界中机器人应用之间的差距，帮助学生发展编程、工程和机器人技能[49] - Robo3D的Robo E3和Robo E3 Pro是智能、安全、简单的3D打印机，附带300多节3D可打印STEM课程[50] - MyStemKits为K-12数学和科学教师提供数百个标准驱动的课程计划、活动和设计挑战[51] - MimioStudio交互式教学软件能够创建、编辑和展示交互式教学课程和活动，可在前端显示系统上进行管理和操作[54] 公司运营与风险 - 公司员工分布情况：运营44人，销售与市场98人，行政45人，总计187人[71] - 公司于2021年12月31日签署了一项总额为6850万美元的最长为四年的贷款信贷协议，用于收购FrontRow和偿还之前的债务[72] - 全球经济或政治条件不利，包括俄乌冲突可能对公司业务、财务状况、运营结果或供应商、供应商和物流合作伙伴的业务产生不利影响[74] - 公司应对全球经济和金融市场的一般状况，通货膨胀率上升，美国联邦储备局已提高利率，可能进一步增加经济不确定性[77] - 公司主要收入来源于交互式显示产品销售，其中80%来自交互式显示产品销售[81] - 公司业务受季节性波动影响，主要由教育市场的采购周期驱动，预计季度波动将继续[82] - 公司的现金流和工作资本需求存在波动，可能对财务状况产生不利影响，包括销售水平、应收账款的收取、库存采购和付款时机等因素[83] - 公司面临激烈竞争，行业竞争激烈，市场上频繁推出新产品，技术进步迅速，竞争对手拥有更多资源，价格下降、利润减少或市场份额减少可能对公司业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响[84] - 公司需不断提升产品，以竞争价格及及时推出新技术和产品，否则业务将受损[85] - 公司在国外市场面临增长挑战，需为每个国家开发定制解决方案，定价具有竞争力，否则销售增长将受到不利影响[87] - 公司销售主要通过经销商和分销商进行，行业和经济状况可能影响他们的财务状况[91] - 公司维护大量数据，包括产品开发、客户数据等，存在数据被侵犯的风险，可能导致业务受损[92] - 公司依

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度总运营费用为1530万美元，2021年第四季度为1430万美元，2022年第四季度包含与FrontRow活动相关的300万美元运营费用 [1] - 2022年第四季度综合收入为480万美元，2021年同期综合亏损为690万美元，反映了外币换算调整对合并报表的影响 [2] - 2022年第四季度收入为4280万美元，2021年同期为4400万美元，下降2.7%，按固定汇率计算，该季度收入略有7%的增长 [52][37] - 2022年第四季度毛利润为1440万美元，2021年同期为930万美元，毛利率从2021年的21.2%提升至33.6%，增长1240个基点 [54] - 2022年第四季度其他费用为净支出160万美元，2021年同期为净支出220万美元，公司报告2022年第四季度净亏损200万美元，2021年同期净亏损710万美元 [55] - 2022年第四季度每股基本和摊薄亏损为0.03美元，2021年同期为0.11美元，2022年第四季度EBITDA为250万美元，2021年同期亏损510万美元 [56] - 2022年全年EBITDA为1540万美元，2021年为410万美元，调整后EBITDA为1890万美元，2021年为1210万美元 [57] - 2022年下半年运营现金流为800万美元，偿还债务850万美元，截至12月31日，债务余额为5000万美元 [65] - 截至12月31日，公司现金为1460万美元，营运资金为6280万美元，存货为5820万美元，总资产为1.958亿美元，债务净额为4460万美元，股东权益为5190万美元 [83] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度FrontRow收入为670万美元，约占总收入的15.7% [52] - 2022年第四季度硬件收入占总收入的93%，其中约75%与平板显示器相关，其余为教室音频解决方案和设备配件，软件、专业服务和STEM解决方案占剩余收入 [79] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度美国市场份额从去年同期的6%增至9.3%，EMEA市场份额从7.2%微降至6.8%，预计2023财年EMEA市场份额将增至超7% [75] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司期望成为各主要市场互动技术解决方案的头号供应商，2023年将多元化、公平和包容纳入战略规划 [45][46] - 公司预计2023年全年实现适度个位数收入增长，大部分增长将在下半年实现，第一季度预计收入4000万美元，调整后EBITDA为300万美元 [40] - 公司宣布1500万美元股票回购计划，将在股价低于内在价值时回购股票，同时计划利用运营现金流推动长期股东价值 [39] - 公司期望通过提升产品功能和服务质量，销售更广泛的解决方案套件来保持高利润率 [98] - 公司在德克萨斯州看到政府资金支持的学校安全业务机会，将推广集成技术解决方案Attention! [25][68] - 公司与竞争对手相比，拥有集成解决方案和数据安全优势，部分竞争对手定价更激进，公司定位非低成本领导者 [13][97] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业需求在2023年下半年有望增强，公司预计通过获取市场份额实现增长，尽管2023年部分关键产品需求较2022年有所下降，但降幅为个位数 [4] - 美国约880亿美元的ESSER III资金需在明年9月前使用，学校的采购需求将回升 [5] - 公司近期销售机会注册和管道增长表明销售将在下半年提升，同时招聘销售人员和支持团队也将助力增长 [58][86] - 教育采购旺季在2 - 4月，学校为新学年预算做决策，预计第二、三季度支出将增加 [88] - 公司预计2023财年毛利率保持强劲，全年高于30%，可能随时间推移接近30% [95] 其他重要信息 - 公司在2022年推出新一代交互式平板、数字标牌显示器等产品，并对软件套件进行重大改进 [44] - 公司在第四季度获得多项订单，包括来自美国、芬兰、丹麦、比利时等合作伙伴的订单 [48] - 公司在多个地区赢得项目，如密西西比州、德国、英国等地，凭借屏幕和软件解决方案的功能和可操作性击败竞争对手 [76] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为何认为需求下降是暂时的，何时需求会增强 - 公司从转售商合作伙伴处的销售注册和管道增长看到销售增强迹象，过去几周销售注册和管道增长大幅提升，带动下半年销售增长 [58] 问题: 去年11月认为管道稳固、收入会更高，但实际未达预期，原因是什么 - 外汇汇率变化和行业需求放缓影响收入，按固定汇率计算第四季度收入增长7%，且第三季度订单 intake 放缓导致收入下降 [91][92] 问题: 高毛利率有无非经常性因素，全年高毛利率预期的具体情况 - 毛利率提升得益于降低制造成本、运费成本，FrontRow有积极影响但非唯一因素，预计全年毛利率高于30%，随时间推移接近30% [95] 问题: 竞争定位和定价市场有无变化，是否有竞争对手更激进 - 部分竞争对手定价更激进，公司定位非低成本领导者，通过销售包含软硬件和服务的整体解决方案维持高利润率 [97][98] 问题: 公司认为的内在价值及股票回购计划使用情况和近期计划 - 公司认为当前市值低于应有的价值，尚未使用股票回购设施，董事会批准未来几年最多回购5000万美元股票，预计在下半年现金流增加时考虑回购 [12][21][102] 问题: FrontRow业务需求展望 - FrontRow去年稍慢，现情况好转，集成解决方案Attention!受关注，特别是学校安全需求增加，预计2023年音频销售将增长 [104][105][106]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达6900万美元 同比增长13% 调整后EBITDA为1000万美元 同比增长38% [5] - 毛利率从Q1的25%提升至Q3的31% 主要由于供应链和物流成本下降 预计Q4毛利率将保持在30%以上 [6] - 首次实现经营活动现金流为正 期末现金余额2200万美元 存货4940万美元 营运资本6200万美元 债务余额5920万美元 [7] - 全年营收指引下调至2.27亿美元 调整后EBITDA指引为1800万美元 仍较2021年增长23%和49% [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 交互式平板业务占总营收67% FrontRow音频解决方案占营收8%但贡献了14%的毛利 [19] - 新推出的LED视频墙(120-220英寸)和Clever Hub无线演示系统增强了企业级产品线 [11] - 教育软件平台Lynx白板已拥有20万注册用户 2.5万月活用户 月均使用量超10万次 [12] - MimioConnect混合学习平台新增学生笔记共享 实时作业查看 STEM模拟等功能 预计明年开始商业化 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场订单占比44% 预计全年毛利增长130% 英国占26% 欧洲大陆占24% 其他地区6% [18][19] - 美国IFPD市场份额从Q1的5.3%提升至Q3的8.4% 英国市场份额达14.4% 在10个国家保持前二 [19] - 全球IFPD市场规模约42亿美元(美国22亿+EMEA20亿) 公司当前份额仅为个位数 增长空间显著 [20] - 外汇波动影响显著 按恒定汇率计算 Q3营收增幅应为22% 而非报告的12.7% [24][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 通过产品整合(如FrontRow音频与交互平板融合)提升解决方案竞争力 [14] - 持续扩大销售团队规模 尤其在德国和美国企业市场 目前全球销售团队超100人 [9][22] - 重点拓展美国(当前排名第五)和德国(排名第七)等份额较低但规模巨大的市场 [19] - 通过硬件+软件+服务组合(如专业发展培训)实现差异化竞争 避免单纯价格战 [51][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管近期需求放缓 仍预计2023年实现两位数营收增长 毛利率和EBITDA利润率进一步提升 [8] - 美国教育刺激资金(1230亿美元)仅花费约10-20% 未来仍有大量采购潜力 [49] - 海运成本已从峰值2万美元/柜降至5000-6000美元 供应链压力显著缓解 [51] - EMEA地区面临通胀压力和货币贬值双重挑战 但通过本地化团队维持市场地位 [15][17] 其他重要信息 - 获得11项"2022最佳返校产品"奖项 涵盖MimioPro4 CleverLives等产品线 [14] - 季度末未交付订单约2000万美元 较历史水平有所下降 [56] - 季度内偿还425万美元债务 当前债务余额降至5500万美元 [7][62] 问答环节所有的提问和回答 关于业绩指引下调 - 下调因素中50%来自汇率影响 50%源于需求放缓 欧洲影响大于美国 [43][44] - 美国教育资金剩余充足 当前需求疲软可能是采购高峰后的暂时性调整 [49] 关于市场竞争 - 凭借产品优势和销售团队扩张 有信心在2023年继续夺取市场份额 [46][47] - 目前定价环境稳定 折扣较少 但预计竞争对手未来将加大价格竞争 [51] 关于FrontRow业务 - 音频业务下滑幅度大于整体 因疫情后集中采购导致短期饱和 [61] - 正通过渠道整合和产品互联(如Attention校园通讯系统)开拓新增长点 [61] 关于财务展望 - 2023年目标：营收两位数增长 毛利率维持30%+ 经营开支保持稳定 [59] - 现金流改善使公司具备持续偿债能力 已提前偿还部分贷款 [62]

公司收购情况 - 2021年12月31日，公司以3470万美元收购FrontRow Calypso LLC 100%股权；2021年3月23日，以约330万美元收购Interactive Concepts BV 100%股份[99] 2022年第三季度财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度总营收6870万美元，较2021年同期的6100万美元增长12.7%，FrontRow营收为560万美元[111] - 2022年第三季度营收成本4770万美元，较2021年同期的4520万美元增长5.5%[111] - 2022年第三季度毛利润2100万美元，毛利率30.6%，较2021年同期增加470个基点；调整后毛利率为31.6%，2021年同期为27.1%[111] 2022年前三季度财务数据关键指标变化 - 2022年前三季度总营收1.79亿美元，较2021年同期的1.412亿美元增长26.8%，FrontRow营收为1900万美元[114] - 2022年前三季度营收成本1.285亿美元，较2021年同期的1.04亿美元增长23.6%[114] - 2022年前三季度毛利润5050万美元，毛利率28.2%，2021年同期为26.3%[114] - 2022年前三季度一般及行政费用4470万美元，占营收25%，2021年同期为3280万美元，占比23.3%[114] - 2022年前三季度研发费用190万美元，占营收1.0%，2021年同期为130万美元，占比0.9%[114] - 2022年前三季度其他费用净额510万美元，较2021年同期的580万美元减少70万美元；所得税费用47.5万美元，2021年同期为390万美元[114] - 2022年和2021年前九个月净亏损分别为170万美元和660万美元，净亏损减少主要因Whitehawk衍生负债公允价值变动170万美元和负债结算损失减少380万美元[116] 所得税相关情况 - 2021年公司记录了220万美元的所得税费用，用于调整英国递延所得税负债[116] 现金及营运资金情况 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为2200万美元，营运资金余额为6230万美元，流动比率为1.90；2021年同期分别为620万美元、3200万美元和1.48[120] EBITDA及调整后EBITDA情况 - 2022年第三季度和前九个月EBITDA分别为845.4万美元和1289.8万美元，2021年同期分别为468.7万美元和519.2万美元[117] - 2022年第三季度和前九个月调整后EBITDA分别为986.8万美元和1631.2万美元，2021年同期分别为715.6万美元和1410.6万美元[117] 库存及应收账款情况 - 公司产品大多在学年开始前（7、8、9月）运往教育客户，二季度库存往往最高，一季度库存显著下降，三季度应收账款余额往往最高[118][119] 新兴成长型公司相关情况 - 公司作为新兴成长型公司，可享受特定的减少报告和其他监管要求，如免审计师对财务报告内部控制评估的鉴证要求等[122] - 公司选择在新或修订财务会计准则适用于私人公司之前不采用，财务报表可能与遵守公共公司生效日期的公司不可比[122] - 公司将于2023年1月1日失去新兴成长型公司地位[122] 表外安排情况 - 公司无重大表外安排影响财务状况、经营成果或流动性和资本资源[121]

财务数据和关键指标变化 - Q2客户订单达8100万美元，营收6000万美元，调整后EBITDA为520万美元，超季度指引 [6] - Q2末积压订单5600万美元，现金1200万美元，库存4500万美元，营运资金5400万美元，净资产4400万美元，季末后通过500万美元股权融资补充营运资金 [6] - 2022年Q2营收5960万美元，较2021年同期4680万美元增长27.5%，主要因FrontRow并表及全市场需求增加 [17] - 2022年Q2毛利润1680万美元，2021年同期为1280万美元；毛利率28.2%，较2021年同期增加80个基点；调整后毛利率30.2%，2021年同期为29.2% [20] - 2022年Q2总运营费用1600万美元，2021年同期为1130万美元，主要因FrontRow运营相关额外间接成本增加 [21] - 2022年Q2其他费用净支出80万美元，2021年同期为130万美元 [22] - 2022年Q2净利润2.6万美元，2021年同期净亏损220万美元；归属于普通股股东净亏损30万美元和220万美元 [23] - 2022年Q2综合总亏损460万美元，2021年同期为170万美元 [24] - 2022年Q2每股收益为0，2021年同期亏损0.04美元；EBITDA为480万美元，2021年同期为290万美元；调整后EBITDA为520万美元，2021年同期为540万美元 [25] - 2022年上半年营收1.102亿美元，较2021年同期8020万美元增长37.5% [26] - 2022年上半年毛利润2940万美元，2021年同期为2140万美元；毛利率均为26.7%；调整后毛利率28.9%，2021年同期为28.7% [27] - 2022年上半年总运营费用3200万美元，2021年同期为2190万美元 [28] - 2022年上半年其他费用净支出210万美元，2021年同期为440万美元 [29] - 2022年上半年净亏损480万美元，2021年同期为740万美元；归属于普通股股东净亏损550万美元和770万美元 [30] - 2022年上半年综合总亏损1120万美元，2021年同期为710万美元 [31] - 2022年上半年每股亏损0.08美元，2021年同期为0.13美元；EBITDA为440万美元，2021年同期为50万美元；调整后EBITDA为640万美元，2021年同期为700万美元 [32] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物1160万美元，营运资金5380万美元，库存4530万美元，总资产1.967亿美元，债务5340万美元，股东权益4350万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年Q2硬件收入占比约93%，其中平板显示器约占79%，其余为教室音频解决方案和交互式平板设备配件；软件、服务和STEM解决方案占剩余收入 [19] - FrontRow 2022年Q2收入680万美元，约占总收入11% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年Q2 EMEA地区收入2000万美元，占总收入34%；美洲地区收入3730万美元，占62%；其他市场收入230万美元，占4% [18] - 公司前10大客户约占Q2总销售额54%，最大客户约占16%，分布在美国、波多黎各、澳大利亚和英国等市场；前20大客户约占总销售额68%，与Q1相当 [18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计未来几个季度实现两位数营收增长，将从运营中产生正现金流，暂无额外融资计划 [7] - 国际市场上，公司在加拿大安大略省和澳大利亚昆士兰州开设2个新销售办事处，并与芬兰的Avion Interactive建立重要合作关系 [8] - 2022年Q2推出下一代MimioPro 4和Clevertouch IMPACT Max交互式面板，以及Cleverstore 3浏览器应用商店和Clevershare 5协作工具 [13] - 公司与罗技合作，为企业市场提供协作会议室解决方案 [14] - 公司品牌FrontRow发布集成AV校园通信系统Attention [15] - 行业内学校预算因联邦资金得到增强，ESSER资金约1910亿美元用于教育，大部分未使用，将在2024年到期，公司有望受益于学校更新技术需求 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司全球解决方案需求强劲，尤其在美国、波多黎各、西欧和澳大利亚，预计未来几个季度保持两位数营收增长 [7] - 2022年下半年毛利率有望进一步提高至约30%，主要因供应链和物流挑战缓解 [9] - 第三季度是旺季，预计营收超7000万美元，调整后EBITDA达1000万美元；重申2022年全年营收2.5亿美元、调整后EBITDA 2600万美元的指引 [11] 其他重要信息 - 公司财报电话会议中的发言包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异，相关风险在公司向SEC提交的报告中有详细讨论 [2][3] - 管理层将提及非GAAP指标，公司已在财报新闻稿中提供与最直接可比GAAP财务指标的调节信息，新闻稿将发布在公司网站投资者关系板块 [4] - 公司在2022年第二季度获得行业奖项，还被评为2022年EdTech年度最佳公司 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度超7000万美元营收目标的上行空间及第四季度季节性动态变化 - 公司预测第四季度表现强劲，第三季度营收超7000万美元、调整后EBITDA达1000万美元，第三季度的表现会影响第四季度的情况，但下半年业务管道强劲，有望实现全年2.5亿美元营收指引 [35][36] 问题2: 下半年毛利率目标达30%的原因及收入结构变化对毛利率的影响 - 近期毛利率增长主要因制造成本降低和定价措施改善，未来希望增加非面板显示产品等高利润率产品的销售，以进一步提高利润率 [37][38] 问题3: 学校客户需求的更新周期机会，是新学区需求增加还是老学区业务拓展 - 公司目前的机会主要是学校更新旧技术，如替换旧交互式白板和第一代交互式平板，同时取代竞争对手产品；学校预算因联邦资金增加，预计未来会有更多大型更新项目，公司正在参与一些大型学区的招标 [39][40][41] 问题4: 鉴于本季度超8100万美元的客户订单和4500万美元的库存，如何规划库存水平 - 公司目前库存状况良好，有库存或正在生产的产品可满足第三季度目标，并已开始为第四季度做计划；库存余额将在业务淡季略有下降，第一季度再次增加；随着业务增长，预计明年此时库存水平将更高 [42][43]

公司收购情况 - 2021年12月31日，公司以3470万美元收购FrontRow Calypso LLC 100%股权[175] - 2021年3月23日，公司以约330万美元收购Interactive Concepts BV 100%股份[177] 营收数据关键指标变化 - 2022年第二季度营收5960万美元，较2021年同期的4680万美元增长27.5%，FrontRow该季度营收680万美元[193] - 2022年上半年营收1.102亿美元，较2021年同期的8020万美元增长37.5%，FrontRow上半年营收1330万美元，Interactive为40.7万美元[203] 成本数据关键指标变化 - 2022年第二季度成本4280万美元，较2021年同期的3390万美元增长26.2%，2021年成本较疫情前约增长四倍，预计2022年持续[194] - 2022年上半年成本8080万美元，较2021年同期的5880万美元增长37.4%，2021年成本较疫情前约增长四倍，预计2022年持续[204] 毛利润及毛利率数据关键指标变化 - 2022年第二季度毛利润1680万美元，毛利率28.2%，较2021年同期增加约80个基点[195] - 2022年上半年毛利润2950万美元，毛利率26.7%，与2021年同期持平[205] 行政费用数据关键指标变化 - 2022年第二季度行政费用1530万美元，占营收25.7%，2021年同期为1080万美元，占比23.1%[198] - 2022年上半年行政费用3080万美元，占营收27.9%，2021年同期为2090万美元，占比26.1%[206] 其他净支出数据关键指标变化 - 2022年上半年其他净支出为230万美元，较2021年同期的440万美元减少210万美元[210] 所得税数据关键指标变化 - 2022年上半年所得税收益为4.5万美元，2021年同期所得税支出为250万美元，2021年上半年有效税率为0.93%[211] 净亏损数据关键指标变化 - 2022年和2021年上半年净亏损分别为480万美元和740万美元[212] EBITDA及调整后EBITDA数据关键指标变化 - 2022年和2021年第二季度EBITDA分别为475万美元和288.1万美元，上半年分别为444.6万美元和50.4万美元[217] - 2022年和2021年第二季度调整后EBITDA分别为519.4万美元和536万美元，上半年分别为644.6万美元和695万美元[217] 现金及营运资金数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为1160万美元，营运资金余额为5380万美元，流动比率为1.99；2021年同期分别为740万美元、2670万美元和1.52[219] 产品发货及库存、应收账款情况 - 公司产品多在学年开始前（7 - 9月）发货给教育客户，二季度通常增加库存，一季度库存下降，三季度应收账款余额和销售额最高[218] 公司新兴成长型公司相关情况 - 公司作为新兴成长型公司，可享受特定的减少报告和其他监管要求豁免[228] - 公司将于2023年1月1日失去新兴成长型公司地位[232] 财务会计准则选择情况 - 公司选择在新的或修订的财务会计准则适用于私人公司之前不采用，财务报表可能与遵循公共公司生效日期的公司不可比[230]

公司收购情况 - 2021年12月31日，公司以3470万美元收购FrontRow Calypso LLC 100%的股权[178] - 2021年3月23日，公司以约330万美元的现金、普通股和递延对价收购Interactive Concepts BV 100%的流通股[179] 财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度总营收为5060万美元，较2021年同期的3340万美元增长51.5%，FrontRow该季度营收为650万美元[195] - 2022年第一季度营收成本为3800万美元，较2021年同期的2490万美元增长52.6%，2021年成本较疫情前约增长四倍，预计2022年成本继续增加[196] - 2022年第一季度毛利润为1260万美元，毛利率为24.9%，较2021年同期降低7个基点，调整后毛利率为27.4%，低于2021年同期的28.0%[197] - 2022年第一季度一般及行政费用为1550万美元，占营收的30%，较2021年同期的1010万美元增加[200] - 2022年第一季度研发费用为61.2万美元，占营收的1.2%，2021年同期为47.4万美元，占营收的1.4%[201] - 2022年第一季度其他费用净额为150万美元，较2021年同期的310万美元减少[202] - 2022年第一季度所得税费用为2.1万美元，2021年同期所得税收益为8.6万美元，2022年和2021年第一季度净亏损分别为490万美元和520万美元[203] - 2022年第一季度调整后EBITDA为122.2万美元，2021年同期为159.1万美元[208] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为1130万美元，营运资金余额为4960万美元，流动比率为2.02，较2021年3月31日的1000万美元现金及现金等价物、2180万美元营运资金余额和1.56的流动比率有显著改善[210] 贷款相关情况 - 为收购FrontRow，公司于2021年12月31日获得5850万美元初始定期贷款，并可在一定条件下获得最高1000万美元的延迟提取贷款，初始贷款中的850万美元需在2022年2月28日偿还，剩余5000万美元及延迟提取贷款将于2025年12月31日到期，定期贷款利息为伦敦银行同业拆借利率加10.75% [215] - 2022年3月29日，公司收到违约通知，因未按时偿还850万美元、未遵守借款基数规定和未及时提供报告文件等违约，违约后应计未付利息按最高利率加2.50%计算，后经协议将850万美元还款期限延至2023年2月28日，并对350万美元超额预付款给予宽限期至2022年5月16日[216] - 贷款人同意在2022年6月30日前降低公司最低现金储备要求，在公司提交2023年6月30日财务报表后，若保持1.75的息税折旧摊销前利润覆盖率，利率降低50个基点至伦敦银行同业拆借利率加9.75%，并免除之前所有违约事件[217] - 协议约定提前还款溢价为：2022年12月31日前还款为5%，2023年1月1日至12月31日还款为4%，2024年1月1日至2025年12月31日还款为2%，但前500万美元还款、2023年2月28日前到期的850万美元还款、协议规定的摊销还款和强制提前还款无需支付溢价[217] 新兴成长型公司相关情况 - 公司作为新兴成长型公司，可享受特定的减少报告和其他监管要求，包括免除萨班斯 - 奥克斯利法案第404条的审计师鉴证要求、推迟采用新的或修订的财务会计准则、免除上市公司会计监督委员会的新要求和减少高管薪酬安排披露等[223][224] - 公司选择推迟采用新的或修订的财务会计准则，直至适用于私人公司，这可能导致其财务报表与遵循上市公司生效日期的公司不可比[225] - 公司将于2023年1月1日失去新兴成长型公司地位[226] 财务报告控制情况 - 截至评估日期，公司的披露控制和程序因2021年年度报告中所述的重大缺陷而无效，但本季度报告中的合并简明财务报表在所有重大方面按照美国公认会计原则公允列报[229][230] - 2022年公司管理层聘请专业服务公司协助所得税准备和FrontRow财务报表编制及认股权证估值，截至2022年3月31日季度，财务报告内部控制无重大变化[232]

Boxlight Corporation (NASDAQ:BOXL) Q1 2022 Earnings Conference Call May 12, 2022 4:30 PM ET Company Participants Michael Pope – Chairman and Chief Executive Officer Patrick Noel Foley – Chief Financial Officer Mark Richard Starkey – President Conference Call Participants Brian Kinstlinger – Alliance Global Partners Jack Vander Aarde – Maxim Group Operator Thank you, and welcome to the Boxlight First Quarter 2022 Earnings Conference Call. This call is being webcast and is available for replay. The remarks to ...

业务地区与客户结构 - 公司在EMEA地区约92%的收入来自教育部门，其余来自健康、政府和企业等部门[13] - 2021年12月31日止年度，美国以外销售额占公司收入的67.5%[188] 产品销售与覆盖范围 - 公司产品目前在约60个国家销售，软件有32种语言版本，覆盖超850,000间教室，通过超500个全球经销商合作伙伴销售[14] - 自2007年推出专利交互式投影仪以来，已销售到美国和其他49个国家的公立学校，以及20个国家约3,000间教室，还为以色列国防军定制了4,000台投影仪[23] - 过去三年，Qwizdom公司的交互式白板软件和在线解决方案已分发超80,000个许可证[34] - Mimio产品已在数十个国家的超600,000间教室部署，软件提供超30种语言版本[38] 公司财务表现趋势 - 自2020年最后一个季度以来公司业务财务表现大幅改善，预计2022年这一趋势将持续[24] 公司子公司情况 - 截至年报日期，公司有五个子公司，Sahara Holding Limited子公司有八个直接和间接拥有的子公司，Boxlight Inc.子公司有两个直接拥有的子公司[26] 公司获奖情况 - 2021年Boxlight获得Tech & Learning的2021卓越奖 - 中小学返校最佳工具奖，Clevertouch获得InAVation Awards最佳业务增长和企业社会责任奖以及4个AV奖项[16] - 2020年UX Pro获得AV News Awards年度协作创新奖等多个奖项，IMPACT Plus获得Plus X Awards等多个奖项[17] - 2019年Clevertouch获得AV Magazine's AV Awards年度交互式显示屏奖等多个奖项[18] 教育市场规模与增长 - 美国K - 12教育支出约1.3万亿美元，占美国GDP的6%，其中K - 12教育支出近6250亿美元，全球K - 12教育支出约为美国的三倍[48] - K - 12服务和技术市场自1969年以来年均增长7.2%[49] - 过去十年全球教育科技风险投资达320亿美元，其中约33%在美国，预计到2030年投资将接近原来的三倍[50] - 预计到2030年，全球教育和培训支出将达到10万亿美元[50] - 2019 - 2023年美国交互式显示市场预计年均增长13%，到2023年市场价值将达16亿美元[51] - 预计到2023年，电子学习市场将产生654.1亿美元的收入，复合年增长率为7.07%[57] 产品功能特点 - Clevershare最多可连接50台设备共享内容，主持人可同时展示4个设备屏幕[65] - ClevertouchLive平台标配200多个可编辑模板[66] - ProColor Series 3交互式LED面板有65英寸、75英寸和86英寸三种尺寸，提供4K分辨率和20点触摸[72] - MimioDisplay 3有65英寸、75英寸和86英寸三种尺寸，具备20点触摸和自然用户界面[73] - 剑桥系列投影仪亮度为2700 - 4000流明，有XGA和WXGA分辨率[79] - 公司为以色列国防部交付约4000台投影仪，且每台投影仪含至少51%美国内容并在美国组装[80] - MimioTeach可在30秒内将任何白板改造成交互式白板[76] - MimioFrame能在10 - 15分钟内将投影板变成交互式白板[77] - Robo3D的3D打印机可访问超300节3D打印STEM课程[85] - MimioInteract包含超200个教育活动，且教师可通过软件创建或修改活动[99] - GameZones包含超150个教育活动，允许最多4名学生同时在触摸屏或平板电脑上完成互动活动[98] 客户服务与销售团队 - 公司超60%的客户服务电话能立即关闭适用服务案例[115] - 公司销售团队包括45名EMEA客户经理、18名美国区域客户经理、1名拉丁美洲客户经理和1名美国企业销售主管[116] - 公司约有800家经销商[116] 公司员工分布 - 截至2021年12月31日，公司员工分布为运营28人、销售与营销95人、行政60人，总计183人[121] 公司信贷安排与违约情况 - 2021年12月31日，公司及子公司与Whitehawk Finance LLC签订最高四年期6850万美元定期贷款信贷安排，初始贷款5850万美元，延迟提取额度最高1000万美元，贷款利率为伦敦银行同业拆借利率加10.75%，若2022年6月30日后公司高级杠杆率低于2.25，利率降至伦敦银行同业拆借利率加10.25%[122] - 初始贷款中的850万美元需在2022年2月28日偿还，季度本金还款62.5万美元，利息支付从2022年3月31日开始，剩余4000万美元本金及延迟提取贷款于2025年12月31日到期[123] - 2022年3月29日，公司收到违约通知，原因包括未在2月28日偿还850万美元、未遵守借款基数规定、未及时提供报告和文件，违约后定期贷款应计未付利息适用违约后利率，为信贷安排允许的最高利率加2.50%[124] - 2022年4月4日，公司、贷款方和抵押代理修改信贷安排，将850万美元本金还款时间从2022年2月28日延长至2023年2月28日，对350万美元超额预支给予宽限期至2022年5月16日[125] - 贷款方和抵押代理同意在2022年6月30日前降低公司最低现金储备要求，在公司提交2023年6月30日财务报表后，若维持1.75的息税折旧摊销前利润覆盖率，利率降低50个基点至伦敦银行同业拆借利率加9.75%，并豁免信贷安排下所有先前违约事件[128] 公司收入结构 - 2021年全年，公司约92.7%的收入来自交互式显示产品销售，包括投影仪、交互式投影仪和交互式平板[140] 公司债务偿还情况 - 公司需在2023年2月28日前偿还850万美元高级有担保债务，公司认为有足够资金或有能力获得资金偿还该款项[144] 公司股权情况 - 截至年报日期，公司已发行和流通的A类普通股共计6382.1901万股，纳斯达克资本市场收盘价仅为每股1.38美元[145] 公司竞争环境 - 公司经营的互动教育行业竞争激烈，面临来自互动学习产品和解决方案开发商、制造商和经销商的竞争，许多竞争对手拥有比公司更雄厚的财务和其他资源[148] - 公司在价格竞争中常非最低出价者，可能导致销售损失[152] - 若竞争对手大幅增加市场份额，将对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[153] 公司市场拓展风险 - 公司大部分收入来自教育市场，拓展商业和政府市场的战略可能不成功[158] 公司产品销售风险 - 由于市场饱和，公司在发达国家市场的交互式显示器未来销售可能放缓或下降[162] 公司国外市场挑战 - 公司在国外市场面临诸多挑战，如需定制产品、价格竞争、销售周期长等[163][164][166] 公司供应与人才依赖风险 - 公司依赖第三方供应商，供应问题可能影响收入[167][168] - 公司依赖高技能人才，若无法吸引和留住人才，业务将受影响[170][171] 公司战略联盟风险 - 公司与第三方建立和维持战略联盟可能存在困难[174] 公司经销商风险 - 公司通过经销商销售产品，经销商问题可能对业务产生重大不利影响[175] 公司数据安全风险 - 公司电子数据存在被泄露风险，可能严重损害业务[179] 公司法规合规风险 - 公司产品若不符合消费者产品或环境法规，可能对财务业绩产生重大影响[187] 公司外部环境风险 - 新冠疫情及经济衰退或使政府削减对教育机构的资金投入，导致公司失去收入[183][185][186] - 公司国际业务面临管理、法规、税收等多种风险，可能对业务产生重大不利影响[189][190][192][193][194] - 运输成本、关税增加或影响公司成本、价格和利润率，对业务产生不利影响[196] - 公司若违反出口控制法律，将面临重大负面后果[197] - 外汇汇率波动可能对公司经营业绩产生重大不利影响，公司未进行完全对冲[198][199][200] - 市场和经济不稳定可能对公司业务、财务状况和经营业绩造成严重不利后果[202][203] 公司产品质量风险 - 产品缺陷可能导致市场接受度下降、品牌受损、保修索赔等，对公司产生重大不利影响[204][205] 公司专利与知识产权风险 - 公司可能无法获得必要的专利或知识产权保护，现有专利也可能面临挑战或失效[206]