公司收购情况 - 2019年3月12日，公司及其子公司以7万美元的期票和20万股A类普通股收购Modern Robotics资产和业务，并授予其CEO购买2万股A类普通股的期权，行权价2.52美元/股[118] 财务数据关键指标变化 - 营收 - 2019年第一季度总营收501.27万美元，较2018年的599.67万美元下降16%，主要因2018年第一季度完成几个大项目[137] 财务数据关键指标变化 - 营收成本 - 2019年第一季度营收成本342.82万美元，较2018年的451.57万美元下降24%，因营收整体下降[138] 财务数据关键指标变化 - 毛利润与毛利率 - 2019年第一季度毛利润158.45万美元，较2018年的148.10万美元增加，毛利率从25%提升至32%，因产品组合转变和运费降低[139] 财务数据关键指标变化 - 一般及行政费用 - 2019年第一季度一般及行政费用376.01万美元，较2018年的319.40万美元增加，因2018年新收购带来薪资费用增加[140] 财务数据关键指标变化 - 研发费用 - 2019年第一季度研发费用23.60万美元，较2018年的9.25万美元增加，主要因研发承包商和薪资费用增加[141] 财务数据关键指标变化 - 其他费用 - 2019年第一季度其他费用227.55万美元，较2018年的90.05万美元增加，主要因衍生负债公允价值变动[142] 财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 2019年第一季度净亏损468.70万美元，较2018年的90.50万美元增加，主要因薪资、研发和衍生负债公允价值变动[142] 财务数据关键指标变化 - 现金及营运资金 - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物271.76万美元，营运资金赤字494.42万美元[151] - 截至2019年3月31日的三个月，公司累计亏损和净营运资金赤字约为494.4232万美元[155] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2019年第一季度经营活动提供净现金56.47万美元，2018年使用净现金205.01万美元；投资活动提供净现金1.03万美元（2018年为0）；融资活动提供净现金127.93万美元（2018年为48.75万美元）[151] 公司融资情况 - 可转换票据融资 - 2019年3月22日，公司与Lind Global Marco Fund, LP达成证券购买协议，获得400万美元营运资金融资，以440万美元本金的可转换票据形式投资，期限24个月[156] - 可转换票据的固定转换价格为每股4美元，若A类普通股成交量加权平均收盘价连续30天高于8美元，公司有权强制投资者转换最多50%的未偿还票据金额；若高于12美元，可强制转换100% [156] - 可转换票据年利率为8%，需每月支付利息，本金从交易完成后六个月开始分18个月等额偿还，每月偿还24.4444万美元[157] - 若公司行使回购权，投资者可选择将440万美元本金中25%的未偿还金额转换为A类普通股[157] - 可转换票据以公司资产和财产的留置权作为担保[158] 公司监管与准则适用情况 - 公司作为新兴成长型公司，可享受特定的简化报告和其他监管要求，包括免除2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404条对财务报告内部控制的审计师鉴证要求等[161][163] - 公司选择在新的或修订的财务会计准则适用于私人公司之前，不采用这些准则，这可能导致公司合并简明财务报表与遵循上市公司生效日期的公司不可比[164]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入达到1200万美元，同比增长125% [7][56] - 2018年全年收入为3780万美元，同比增长47% [8][60] - 第四季度毛利润为300万美元，同比增长240万美元，毛利率为25.2%，去年同期为11.3% [57] - 2018年全年毛利润为860万美元，毛利率为22.9%，去年同期为24.9% [60] - 第四季度运营亏损为110万美元，同比减少450万美元或81% [57] - 2018年全年运营亏损为700万美元，与去年基本持平 [62] - 第四季度调整后EBITDA亏损为100万美元，同比减少18% [58] - 2018年全年调整后EBITDA亏损为390万美元，同比增加132% [62] - 第四季度净亏损为60万美元，同比减少87%，每股亏损为0.06美元 [59] - 2018年全年净亏损为720万美元，每股亏损为0.72美元，去年同期为1.20美元 [63] - 截至2018年12月31日，公司拥有现金90万美元，总资产2130万美元，债务300万美元，已发行普通股1020万股 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司产品组合包括交互式平板（ProColor系列）、教学软件（MimioStudio）、STEM教育解决方案（Labdisc、MyBot机器人）及专业发展服务 [26][27][28][31][32] - 近期推出的新产品包括Boxlight网络设备管理系统（NDMS）、MimioStudio 12（集成G Suite）、MimioInteract协作活动、Mimio MicroCloud无网学习环境及Mimio MyBot机器人生态系统 [26][27][28][31][32] - 专业服务业务（来自EOS Education收购）预计未来将贡献总收入的10%，毛利率超过60% [50][52][110][112] - 机器人业务（来自Modern Robotics收购）预计未来12个月将产生超过200万美元收入，毛利率超过50% [42][112] - 大型交互式平板项目（如Beaufort County的1750台、Clayton County的近3000台安装）虽然收入贡献大，但产品利润率较低 [61][92][93] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国、欧洲、中东、非洲、印度和拉丁美洲等关键国际市场建立了销售渠道，销售管道创历史新高 [9] - EMEA地区（欧洲、中东、非洲）在任命新负责人后，预计2019年将贡献超过500万美元收入，占公司总收入的10%以上 [46] - 通过收购Cohuba成功渗透英国及欧洲市场 [45] - 与Troxell（年收入超过2亿美元，拥有70名销售专业人员）等大型经销商合作，增强了在美国K-12教育市场的覆盖 [75] - 其他重要渠道合作伙伴包括Howard Computers、CDW以及新加入的Bahwan CyberTek（中东地区） [75][76][86] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是通过有机增长和战略性收购（如Cohuba、Qwizdom、EOS Education、Modern Robotics）来扩大全球分销网络并增强集成解决方案套件 [35][44][45][47][50] - 核心竞争优势在于提供集成的“全解决方案”，包括硬件、软件和服务，使渠道合作伙伴能够进行咨询式销售 [12][36][37][88] - 通过客户成功案例和竞标获胜（如Clayton County、Beaufort County、Connellsville Area School District等）来验证其解决方案的有效性 [11][14][15][17][24][36] - 主要竞争对手包括Smart和Promethean，但公司认为其产品创新速度（过去12个月推出多款新产品）和集成解决方案能力更具优势 [88] - 公司与苹果、谷歌、微软等大型科技公司的产品是互补关系，而非直接竞争 [102][103][105] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来非常乐观，认为全球教育技术市场存在巨大增长机会，特别是旧交互式白板替换、STEM教育、协作学习等趋势 [33][34][36] - 预计2019年收入将实现至少25%的有机增长，并通过收购实现更高增长 [80] - 目标毛利率将逐步提升至25%-30%的范围，并有望超过30%，得益于高利润率服务和新产品的贡献 [81] - 公司通过获得供应商更优惠的信贷条款以及来自Lind Partners的400万美元可转换票据投资，改善了运营现金流状况 [53][54][55] - K-12教育机器人市场被估计从2018年的2.8亿美元增长到2025年的29亿美元，公司看好其STEM产品的增长潜力 [69][73] 其他重要信息 - 公司获得了Lind Partners的400万美元投资，形式为24个月期可转换票据，固定转换价格为每股4美元 [54] - 公司强调其“客户成功”的销售模式，通过现有客户的推荐和案例分享（如地区互访）来赢得新业务 [13][21][36] - 公司专注于使技术易于使用和集成，以解决教师可能面临的技术过载问题，其软件平台是核心差异化因素 [100] - 公司正在探索增强现实（AR）和虚拟现实（VR）等新兴教育技术，但认为其大规模应用还需等待成本下降和内容成熟 [99][101] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Modern Robotics 2018年收入及市场规模 - Modern Robotics在2018年收入约为100万美元，公司预计重新推出产品后将实现显著增长 [65][66] - K-12教育机器人市场规模估计从2018年的2.8亿美元增长到2025年的29亿美元，市场高度分散但增长潜力巨大 [68][69][73] 问题: 与Troxell的合作关系及渠道扩张 - 与Troxell的合作始于赢得圣地亚哥的竞标，Troxell拥有70名销售代表，年收入超2亿美元，合作关系极大地扩展了公司的市场覆盖 [75] - 公司持续扩大其经销商网络（包括Howard Computers、CDW等），通过其销售机会注册计划和“全解决方案”方法吸引合作伙伴 [76][77] 问题: 2019年增长指引和利润率展望 - 公司对2019年至少25%的有机收入增长充满信心，收购将带来额外增长 [80] - 毛利率目标为25%-30%，并有望因高利润率服务和新产品而超过30% [81] - 销售管道创历史新高，虽然以交互式平板为主，但高利润率产品和服务的贡献正在增加 [82][83] 问题: 新合作伙伴Bahwan CyberTek及竞争格局 - Bahwan CyberTek是公司在阿曼和中东地区新增的强大渠道合作伙伴 [86] - 竞争格局相对稳定，公司通过持续的产品创新和集成解决方案能力与竞争对手（如Smart、Promethean）区分开来 [87][88] 问题: 毛利率受大项目影响及AR/VR布局 - 2018年毛利率受到Beaufort和Clayton County大型交互式平板项目（低利润率产品）以及为加速交付使用高成本库存和特殊融资安排的影响 [92][93][94] - 公司正在关注AR和VR技术，但认为其大规模应用仍需等待成本下降和内容成熟，目前有众多公司寻求与公司合作 [99][100][101] 问题: 与苹果的竞争关系及服务收入目标 - 公司与苹果等大型科技公司是互补关系，而非直接竞争，公司产品填补了这些公司解决方案的空白 [102][103][105] - 专业服务业务（EOS）预计将增长至占总收入的10%左右，毛利率超过60% [110][112]

产品销售与市场覆盖 - 公司产品销售至约60个国家，软件有32种语言版本，覆盖超850,000间教室，通过超500个全球经销商合作伙伴销售产品[23] - 公司自2007年推出专利交互式投影仪后，将其销售至美国及49个其他国家的公立学校等，在20个国家约3,000间教室使用，还为以色列国防军定制4,000台投影仪[26] - 过去三年，Qwizdom公司的交互式白板软件和在线解决方案已分发超80,000个许可证[32] - Mimio产品已在数十个国家的超600,000间教室部署，其软件提供超30种语言版本[28] - 公司与Nextel Systems交付约4000台投影仪，且每台投影仪至少含51%美国内容并在美国组装[80] 公司收购情况 - 截至年报日期，公司有五家子公司，2016 - 2019年进行多项收购，如2018年收购Cohuborate、Qwizdom等公司[28][31][32][35] - 2018年5月11日，公司发行257200股A类普通股收购Cohuborate 100%股份；6月25日，以410000美元现金、656000美元6%票据、142857股A类普通股及最高410000美元盈利分成收购Qwizdom股份[114][116] - 2018年9月17日，公司完成对EOSEDU 100%股权的收购，收购价格为10万股A类普通股，原股东年薪12.1万美元加5%佣金[120] - 2019年3月12日，公司收购Modern Robotics资产，支付7万美元票据和20万股A类普通股，并授予其CEO 2万股期权，行权价2.52美元/股[121] 教育市场情况 - 美国K - 12教育市场由约15,600个公立学区和132,000所公立及私立中小学组成[39] - 美国教育支出约为1.3万亿美元，K - 12教育支出接近一半，即6250亿美元，全球K - 12教育支出约为美国的三倍[43] - 自1969年以来，美国K - 12市场支出年均增长7.2%[44] 产品特点与奖项 - 公司2016年推出的ProjectoWrite 12系列允许最多10个同时触摸点[30] - 公司的STEM产品Labdisc获2018年BETT奖等多个奖项，多款产品也曾获不同奖项[25] - ProColor系列交互式LED面板有65英寸、70英寸、75英寸和86英寸四种尺寸，具备4K分辨率、嵌入式Windows 10和Android计算能力等特点[56] - 笔式互动投影仪可显示最大130英寸对角线、16:10宽高比的图像，触摸式版本可显示最大100英寸、相同宽高比的图像，所有型号支持最多10个同时交互[59] - ProjectoWrite 9系列提供有线交互，每秒60帧，内置最多1.5GB存储，响应时间小于12分钟，精度在3像素以内[60] - Boxlight的MimioTeach可在30秒内将任何白板变成交互式白板[62] - ProColor Display 490交互式触摸桌可容纳最多4名学生协作或单独工作，桌子高度可电动调节[63] - Boxlight的MimioFrame可在10 - 15分钟内将传统白板变成触摸板[64] - 剑桥系列非交互式投影仪亮度从2700到4000流明，有XGA和WXGA两种分辨率[79] 市场增长预测 - 互动投影仪销售额预计在2014 - 2017年全球复合年增长率为10.3%[48][53] - 电子学习市场预计到2023年将产生654.1亿美元的收入，预测期内复合年增长率为7.07%[52] 手持设备使用情况 - 2010年FCC调查显示，50%的受访者目前使用手持设备进行行政用途，14%的学校和24%的学区使用手持设备用于学术或教育目的，45%的受访者计划在未来2 - 3年内开始将其用于学术和教育目的[53] 公司人员与团队 - 公司销售团队有16名区域客户经理、2名销售支持人员和1名销售副总裁，营销团队有多名人员，还有约800家经销商[85] - 截至2018年12月31日，公司约有54名员工，另有约5名独立承包商提供销售代理服务[90] 公司办公场地 - 公司总部位于佐治亚州劳伦斯维尔，面积约48000平方英尺，月租金约20000美元，租约至2019年3月[93] 公司股票情况 - 公司普通股于2017年11月30日在纳斯达克资本市场开始交易，2019年第一季度（截至3月25日）每股最高价4.20美元，最低价1.25美元[99] - 截至2019年3月25日，公司有371名普通股登记持有人，已发行和流通的普通股为10516352股[100] - Boxlight 2014股票期权计划经修订后可授予的A类普通股总数为2690438股[102] - 截至2018年12月31日，股东批准的股权补偿计划待行使证券数量为1718024股，加权平均价格为4.18美元，剩余可发行证券数量为972414股[104] 财务数据关键指标变化 - 2018年总营收3784.13万美元，较2017年的2574.36万美元增长47%，主要因新学区合同增加销量[137] - 2018年营收成本2918.81万美元，较2017年的1932.98万美元增长51%，因营收增加和大合同初期利润率低[138] - 2018年毛利润865.32万美元，较2017年的641.38万美元有所增加，但毛利率从25%降至23%[139] - 2018年研发费用67.17万美元，2017年为46.59万美元，收购Qwizdom后预计增加[141] - 2018年净亏损717.79万美元，2017年为653.96万美元，主要因产品利润率低和股份补偿[144] - 截至2018年12月31日，公司现金及现金等价物90.15万美元，营运资金赤字259.82万美元[152] - 2018年和2017年经营活动净现金使用量分别为377.48万美元和134.34万美元[152] 融资情况 - 公司与贷款方达成应收账款融资协议，贷款方最多购买600万美元85%的合格应收账款[153] - 2019年3月22日，公司与Lind Global Marco Fund, LP达成证券购买协议，获得400万美元营运资金融资，以440万美元本金的可转换有担保票据形式投资，期限24个月[156] - 预计交易于2019年3月29日左右完成[157] - 需按年利率8%支付月利息，本金从交易完成6个月后开始分18个月等额偿还，每月还款244,444.44美元[158] - 若A类普通股成交量加权平均收盘价连续30天高于8美元，公司有权强制投资者转换最多50%未偿还票据；若高于12美元，可强制转换100% [156] - 若行使回购权，投资者可选择将25%未偿还的440万美元本金转换为A类普通股[158] 公司监管与内控 - 公司为新兴成长公司，可享受特定的减少报告和其他监管要求豁免，包括免予审计师对财务报告内部控制评估的鉴证要求等[164][165] - 截至评估日，公司披露控制和程序因会计职能人员不足及书面政策程序不足而无效[171] - 截至2018年12月31日，公司财务报告内部控制因人员和政策程序问题而无效[178] - 2018年公司财务报告内部控制无重大变化[180] 公司管理层背景 - 詹姆斯·马克·埃利奥特曾带领普米斯在美国的收入从500万美元增长到2.5亿美元[186] - 史蒂夫·希克斯曾创立的英富可视系统公司销售额近10亿美元，市值超20亿美元[195] - 哈罗德·贝维斯有超25年商业领导经验，其中15年担任CEO，领导或指导过6个行业的8家企业，在22个国家有超150个运营设施，有12个新业务/新工厂启动项目、11次收购、超20次全球再融资和超20次业务/工厂扩张[197] - 戴尔·斯特朗有超25年媒体经验，超18年消费科技和视频游戏出版经验，其中14年处于高级管理职位[196] 公司董事会情况 - 截至年报日期，鲁迪·克鲁博士、史蒂夫·希克斯和戴尔·斯特朗为公司现任独立董事[202] - 公司董事会设立了审计委员会、薪酬委员会和提名与公司治理委员会[204] - 埃利奥特先生担任公司首席执行官和董事会主席[205] - 审计委员会成员为希克斯先生（担任主席）、斯特朗先生和克鲁博士，公司至少有一名“审计委员会财务专家”为希克斯先生[207] - 薪酬委员会成员为斯特朗先生、克鲁博士和贝维斯先生[208] - 公司治理与提名委员会成员为克鲁博士、希克斯先生、贝维斯先生和斯特朗先生[210] - 公司目前没有股东推荐董事候选人的程序，但未来会考虑实施[211] 公司技术支持情况 - 公司技术支持部门使超60%客户服务电话对应服务案例立即关闭[84]