Start Time: 16:30 January 1, 0000 5:03 PM ET Boxlight Corporation (NASDAQ:BOXL) Q4 2018 Earnings Conference Call March 28, 2019, 16:30 PM ET Company Participants Mark Elliott - CEO Takesha Brown - CFO Michael Pope - President Stephen Hart - IR Conference Call Participants John Nobile - Taglich Brothers Allen Klee - Maxim Group Hunter Diamond - Diamond Equity Research Operator Greetings, and welcome to the Boxlight Corporation Fourth Quarter 2018 Earnings Results Call. At this time, all participants are in a ...

产品销售与市场覆盖 - 公司产品销售至约60个国家，软件有32种语言版本，覆盖超850,000间教室，通过超500个全球经销商合作伙伴销售产品[23] - 公司自2007年推出专利交互式投影仪后，将其销售至美国及49个其他国家的公立学校等，在20个国家约3,000间教室使用，还为以色列国防军定制4,000台投影仪[26] - 过去三年，Qwizdom公司的交互式白板软件和在线解决方案已分发超80,000个许可证[32] - Mimio产品已在数十个国家的超600,000间教室部署，其软件提供超30种语言版本[28] - 公司与Nextel Systems交付约4000台投影仪，且每台投影仪至少含51%美国内容并在美国组装[80] 公司收购情况 - 截至年报日期，公司有五家子公司，2016 - 2019年进行多项收购，如2018年收购Cohuborate、Qwizdom等公司[28][31][32][35] - 2018年5月11日，公司发行257200股A类普通股收购Cohuborate 100%股份；6月25日，以410000美元现金、656000美元6%票据、142857股A类普通股及最高410000美元盈利分成收购Qwizdom股份[114][116] - 2018年9月17日，公司完成对EOSEDU 100%股权的收购，收购价格为10万股A类普通股，原股东年薪12.1万美元加5%佣金[120] - 2019年3月12日，公司收购Modern Robotics资产，支付7万美元票据和20万股A类普通股，并授予其CEO 2万股期权，行权价2.52美元/股[121] 教育市场情况 - 美国K - 12教育市场由约15,600个公立学区和132,000所公立及私立中小学组成[39] - 美国教育支出约为1.3万亿美元，K - 12教育支出接近一半，即6250亿美元，全球K - 12教育支出约为美国的三倍[43] - 自1969年以来，美国K - 12市场支出年均增长7.2%[44] 产品特点与奖项 - 公司2016年推出的ProjectoWrite 12系列允许最多10个同时触摸点[30] - 公司的STEM产品Labdisc获2018年BETT奖等多个奖项，多款产品也曾获不同奖项[25] - ProColor系列交互式LED面板有65英寸、70英寸、75英寸和86英寸四种尺寸，具备4K分辨率、嵌入式Windows 10和Android计算能力等特点[56] - 笔式互动投影仪可显示最大130英寸对角线、16:10宽高比的图像，触摸式版本可显示最大100英寸、相同宽高比的图像，所有型号支持最多10个同时交互[59] - ProjectoWrite 9系列提供有线交互，每秒60帧，内置最多1.5GB存储，响应时间小于12分钟，精度在3像素以内[60] - Boxlight的MimioTeach可在30秒内将任何白板变成交互式白板[62] - ProColor Display 490交互式触摸桌可容纳最多4名学生协作或单独工作，桌子高度可电动调节[63] - Boxlight的MimioFrame可在10 - 15分钟内将传统白板变成触摸板[64] - 剑桥系列非交互式投影仪亮度从2700到4000流明，有XGA和WXGA两种分辨率[79] 市场增长预测 - 互动投影仪销售额预计在2014 - 2017年全球复合年增长率为10.3%[48][53] - 电子学习市场预计到2023年将产生654.1亿美元的收入，预测期内复合年增长率为7.07%[52] 手持设备使用情况 - 2010年FCC调查显示，50%的受访者目前使用手持设备进行行政用途，14%的学校和24%的学区使用手持设备用于学术或教育目的，45%的受访者计划在未来2 - 3年内开始将其用于学术和教育目的[53] 公司人员与团队 - 公司销售团队有16名区域客户经理、2名销售支持人员和1名销售副总裁，营销团队有多名人员，还有约800家经销商[85] - 截至2018年12月31日，公司约有54名员工，另有约5名独立承包商提供销售代理服务[90] 公司办公场地 - 公司总部位于佐治亚州劳伦斯维尔，面积约48000平方英尺，月租金约20000美元，租约至2019年3月[93] 公司股票情况 - 公司普通股于2017年11月30日在纳斯达克资本市场开始交易，2019年第一季度（截至3月25日）每股最高价4.20美元，最低价1.25美元[99] - 截至2019年3月25日，公司有371名普通股登记持有人，已发行和流通的普通股为10516352股[100] - Boxlight 2014股票期权计划经修订后可授予的A类普通股总数为2690438股[102] - 截至2018年12月31日，股东批准的股权补偿计划待行使证券数量为1718024股，加权平均价格为4.18美元，剩余可发行证券数量为972414股[104] 财务数据关键指标变化 - 2018年总营收3784.13万美元，较2017年的2574.36万美元增长47%，主要因新学区合同增加销量[137] - 2018年营收成本2918.81万美元，较2017年的1932.98万美元增长51%，因营收增加和大合同初期利润率低[138] - 2018年毛利润865.32万美元，较2017年的641.38万美元有所增加，但毛利率从25%降至23%[139] - 2018年研发费用67.17万美元，2017年为46.59万美元，收购Qwizdom后预计增加[141] - 2018年净亏损717.79万美元，2017年为653.96万美元，主要因产品利润率低和股份补偿[144] - 截至2018年12月31日，公司现金及现金等价物90.15万美元，营运资金赤字259.82万美元[152] - 2018年和2017年经营活动净现金使用量分别为377.48万美元和134.34万美元[152] 融资情况 - 公司与贷款方达成应收账款融资协议，贷款方最多购买600万美元85%的合格应收账款[153] - 2019年3月22日，公司与Lind Global Marco Fund, LP达成证券购买协议，获得400万美元营运资金融资，以440万美元本金的可转换有担保票据形式投资，期限24个月[156] - 预计交易于2019年3月29日左右完成[157] - 需按年利率8%支付月利息，本金从交易完成6个月后开始分18个月等额偿还，每月还款244,444.44美元[158] - 若A类普通股成交量加权平均收盘价连续30天高于8美元，公司有权强制投资者转换最多50%未偿还票据；若高于12美元，可强制转换100% [156] - 若行使回购权，投资者可选择将25%未偿还的440万美元本金转换为A类普通股[158] 公司监管与内控 - 公司为新兴成长公司，可享受特定的减少报告和其他监管要求豁免，包括免予审计师对财务报告内部控制评估的鉴证要求等[164][165] - 截至评估日，公司披露控制和程序因会计职能人员不足及书面政策程序不足而无效[171] - 截至2018年12月31日，公司财务报告内部控制因人员和政策程序问题而无效[178] - 2018年公司财务报告内部控制无重大变化[180] 公司管理层背景 - 詹姆斯·马克·埃利奥特曾带领普米斯在美国的收入从500万美元增长到2.5亿美元[186] - 史蒂夫·希克斯曾创立的英富可视系统公司销售额近10亿美元，市值超20亿美元[195] - 哈罗德·贝维斯有超25年商业领导经验，其中15年担任CEO，领导或指导过6个行业的8家企业，在22个国家有超150个运营设施，有12个新业务/新工厂启动项目、11次收购、超20次全球再融资和超20次业务/工厂扩张[197] - 戴尔·斯特朗有超25年媒体经验，超18年消费科技和视频游戏出版经验，其中14年处于高级管理职位[196] 公司董事会情况 - 截至年报日期，鲁迪·克鲁博士、史蒂夫·希克斯和戴尔·斯特朗为公司现任独立董事[202] - 公司董事会设立了审计委员会、薪酬委员会和提名与公司治理委员会[204] - 埃利奥特先生担任公司首席执行官和董事会主席[205] - 审计委员会成员为希克斯先生（担任主席）、斯特朗先生和克鲁博士，公司至少有一名“审计委员会财务专家”为希克斯先生[207] - 薪酬委员会成员为斯特朗先生、克鲁博士和贝维斯先生[208] - 公司治理与提名委员会成员为克鲁博士、希克斯先生、贝维斯先生和斯特朗先生[210] - 公司目前没有股东推荐董事候选人的程序，但未来会考虑实施[211] 公司技术支持情况 - 公司技术支持部门使超60%客户服务电话对应服务案例立即关闭[84]