文章核心观点 - BRC Inc.（BRCC）股价近四周上涨18%，华尔街分析师设定的短期目标价显示其仍有上涨空间，但投资者不应仅依据目标价做投资决策，分析师上调每股收益预期及公司的Zacks排名显示其股价短期内有上涨潜力 [1][4][10] 分析师目标价情况 - 平均目标价为7.13美元，意味着有41.2%的上涨潜力，由六个短期目标价得出，范围从4.75美元到11美元，标准差为2.28美元，最低估计较当前价格下跌5.9%，最乐观估计有117.8%的上涨空间 [1][2] - 价格目标常误导投资者，分析师设定目标价的能力和公正性存疑，很多分析师会设定过于乐观的目标价，以吸引对与其公司有业务关系或想建立关系的公司股票的兴趣 [3][6][7] - 目标价标准差小表明分析师对股价走势和幅度有高度共识，可作为进一步研究潜在基本面驱动因素的起点，但投资者不应仅基于目标价做投资决策，应持高度怀疑态度 [8][9] BRCC股价上涨原因 - 分析师在向上修正每股收益预期方面达成强烈共识，显示出对公司盈利前景的乐观态度，且盈利预期修正趋势与近期股价走势有强相关性 [10] - 过去30天，Zacks对本年度的共识估计增长33.3%，两个估计上调且无负面修正 [11] - BRCC目前Zacks排名为1（强力买入），处于基于盈利估计的四个因素排名的4000多只股票的前5%，表明其短期内股价有上涨潜力 [12]

文章核心观点 - BRC Inc.被升级为Zacks Rank 1（强力买入）是有吸引力的选择，升级反映盈利预估上升趋势，对股价有积极影响 [1][2] 评级升级原因 - Zacks评级唯一决定因素是公司盈利状况变化，系统跟踪当前和次年的Zacks共识预估 [1] - BRC Inc.盈利预估上调，意味着公司潜在业务改善 [4] 盈利预估与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期波动强相关，机构投资者会根据盈利和预估计算股票公允价值并交易，导致股价变动 [3] - 实证研究表明盈利预估修正趋势与短期股价波动强相关，跟踪修正情况有助于投资决策 [5] Zacks评级系统 - 该系统用四个与盈利预估相关因素将股票分为五组，从强力买入到强力卖出，有出色外部审计记录，自1988年以来Zacks Rank 1股票平均年回报率达+25% [6] - 与华尔街分析师不同，Zacks评级系统在超4000只股票中保持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%获强力买入评级，前20%股票盈利预估修正特征优越，有望短期跑赢市场 [8] BRC Inc.盈利预估情况 - 截至2024年12月财年，公司预计每股收益0.02美元，较上年报告数字变化107.4% [7] - 过去三个月，公司Zacks共识预估增长175% [7] 评级升级影响 - BRC Inc.升级为Zacks Rank 1，处于Zacks覆盖股票预估修正前5%，暗示股价短期可能上涨 [10]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入同比增长18%,主要由批发业务增长51%带动 [17] - 毛利率达到40%以上,创历史新高,主要得益于供应链效率提升和价格及产品组合改善 [32][33] - 净利润首次转正,达到190万美元,调整后EBITDA达到1410万美元,去年同期为亏损520万美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 批发(FDM)业务 - 批发业务增长51%,目前已覆盖38%的零售点,预计2025年底实现全面覆盖 [19][20][44][45] - 沃尔玛仍是最大客户,占批发业务比重预计将从去年90%以上下降至今年50%-60%,长期目标降至40%左右 [45][46] RTD业务 - RTD业务增速是行业3倍,公司已优化供应链、减少过剩库存,产品毛利率同比提升540个基点 [22][23][24] DTC业务 - DTC业务有所下滑,主要是清理了部分订阅用户,但新用户平均订单价值增加17% [25][26] 公司战略和发展方向 - 与Keurig Dr Pepper达成长期合作,将提升产品质量和供应链效率,并拓展新渠道 [15][16][71][72][73] - 暂停门店扩张,优化现有门店运营,为未来快速扩张做准备 [27] - 持续专注于支持退伍军人、现役军人和消防员等群体的社会使命 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正处于转折点,收入和利润持续改善,现金流转化率预计达80% [38] - 2023年全年收入目标430-460百万美元,毛利率预计达到37%-40%区间上限,调整后EBITDA目标32-42百万美元 [36][37] - 第二季度EBITDA可能有所下降,但第三四季度将有所回升 [37] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Baker 提问** FDM业务增长的主要驱动因素是什么,是新增零售渠道、增加单店铺数量还是增加单店铺货架空间? [41] **Chris Mondzelewski 回答** FDM业务增长来自于这3个方面,新增3个零售渠道、增加现有渠道的单店铺数量,以及在沃尔玛等大客户中增加货架空间 [43][44][45] 问题2 **George Kelly 提问** 中期来看,FDM和RTD业务的合理增长率是多少? [50] **Steve Kadenacy 回答** 不会给出具体指引,但FDM业务可以参考公司的ACV目标,预计2025年底实现全面覆盖;RTD业务则需要继续优化分销网络,公司将在年底给出更长期的战略规划 [51][52][54] 问题3 **Matt McGinley 提问** 第一季度毛利率超过40%,但全年指引维持在37%-40%区间,是什么原因? [64] **Steve Kadenacy 回答** 公司保持谨慎态度,第一季度有一些一次性因素推动毛利率,未来需要投入业务发展,因此维持此前的毛利率指引区间 [66][67]

文章核心观点 - 公司2024年第一季度财报表现良好，营收和每股收益同比增长且超市场预期，部分关键指标也有不同表现，近一个月股价表现逊于大盘 [1][2][8] 营收与盈利情况 - 2024年第一季度营收9839万美元，同比增长17.9% [1] - 同期每股收益0.01美元，去年同期为 - 0.08美元 [1] - 营收超Zacks共识预期0.63%，每股收益超预期133.33% [2] 销售渠道营收情况 - 批发渠道营收6043万美元，高于两位分析师平均预期的5940万美元 [5] - Outpost渠道营收535万美元，低于两位分析师平均预期的745万美元 [6] - 直接面向消费者渠道营收3261万美元，低于两位分析师平均预期的3325万美元 [7] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为 - 13.7%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 - 0.2% [8] - 股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [8]

文章核心观点 - BRC Inc.本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，股价年初至今跑赢大盘，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；Krispy Kreme预计即将公布的财报盈利同比下降但营收增长 [1][3][4][11] BRC Inc.盈利情况 - 本季度每股收益0.01美元，击败Zacks共识预期的亏损0.03美元，去年同期亏损0.08美元，本季度盈利惊喜达133.33% [1][2] - 上一季度预期亏损0.01美元，实际盈利0.19美元，盈利惊喜达2000%，过去四个季度有三次超共识每股收益预期 [2] BRC Inc.营收情况 - 截至2024年3月季度营收9839万美元，超Zacks共识预期0.63%，去年同期营收8349万美元，过去四个季度有两次超共识营收预期 [3] BRC Inc.股价表现 - 年初至今股价上涨约14.9%，而标准普尔500指数上涨8.8% [4] BRC Inc.未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论及未来盈利预期，投资者可关注盈利预期变化及Zacks排名 [4][5][6] - 财报发布前盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计近期表现与市场一致 [7] - 下一季度共识每股收益预期为亏损0.01美元，营收1.0464亿美元；本财年共识每股收益预期为0.02美元，营收4.4668亿美元 [8] 行业情况 - BRC Inc.所属的Zacks消费品-必需品行业目前在250多个Zacks行业中排名前38%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] Krispy Kreme情况 - 尚未公布2024年3月季度财报，预计5月9日发布 [10] - 预计本季度每股收益0.07美元，同比下降22.2%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [11] - 预计本季度营收4.3387亿美元，较去年同期增长3.6% [11]

总资产变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产为227,181美元，较2023年12月31日的235,776美元有所下降[16] - 截至2024年3月31日，公司总资产为22.7181亿美元，较2023年12月31日的23.5776亿美元下降3.64%[16] 净收入变化 - 2024年第一季度净收入为1,855美元，而2023年同期净亏损为17,321美元[18] - 2024年第一季度净收入归属于BRC Inc.的部分为548美元，2023年同期亏损4,800美元[18] - 2024年第一季度A类普通股基本和摊薄后每股净收入为0.01美元，2023年同期为 - 0.08美元[18] - 2024年第一季度净收入为98,392美元，2023年同期为83,490美元，同比增长约17.85%[18] - 2024年第一季度，公司净收入为9839.2万美元，较2023年同期的8349万美元增长17.85%[18] A类普通股发行和流通股数变化 - 截至2024年3月31日，A类普通股发行和流通股数为67,134,997股，2023年12月31日为65,637,806股[16] 商品销售成本变化 - 2024年第一季度商品销售成本为56,207美元，2023年同期为55,979美元[18] 总运营费用变化 - 2024年第一季度总运营费用为38,230美元，2023年同期为44,726美元[18] 总负债变化 - 截至2024年3月31日，公司总负债为176,645美元，较2023年12月31日的189,268美元有所下降[16] - 截至2024年3月31日，公司总负债为17.6645亿美元，较2023年12月31日的18.9268亿美元下降6.67%[16] 股东权益变化 - 截至2024年3月31日，股东权益总额为50,536美元，2023年12月31日为46,508美元[16] - 截至2024年3月31日，公司股东权益为5.0536亿美元，较2023年12月31日的4.6508亿美元增长8.66%[16] 毛利润变化 - 2024年第一季度，公司毛利润为4218.5万美元，较2023年同期的2751.1万美元增长53.34%[18] 运营收入变化 - 2024年第一季度，公司运营收入为395.5万美元，而2023年同期运营亏损为1721.5万美元[18] 净利润变化 - 2024年第一季度，公司净利润为185.5万美元，而2023年同期净亏损为1732.1万美元[18] - 2024年第一季度，归属于BRC公司的净利润为54.8万美元，而2023年同期净亏损为480万美元[18] A类普通股每股净利润变化 - 2024年第一季度，A类普通股每股基本和摊薄净利润为0.01美元，而2023年同期每股净亏损为0.08美元[18] A类普通股基本加权平均流通股数变化 - 2024年第一季度，A类普通股基本加权平均流通股数为6631.2366万股，2023年同期为5815.9223万股[18]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净收入同比增长18%至9840万美元，批发业务增长51%是主要驱动力[2] - 2024年第一季度净利润为190万美元，调整后EBITDA为1410万美元，相比2023年第一季度净亏损1730万美元和调整后EBITDA亏损520万美元实现大幅增长[2] - 公司将2024年调整后EBITDA指引提高至3200万 - 4200万美元，自由现金流转化率约为调整后EBITDA的80%[2] - 2024年毛利率预计处于37% - 40%区间的高端[2] - 2024年第一季度毛利润同比增长53.5%至4220万美元，毛利率从33.0%提升至42.9%[6] - 2024财年公司更新净收入指引为4.3亿 - 4.6亿美元，同比增长9% - 16%[13] - 2024年第一季度净收入为185.5万美元，而2023年同期净亏损为1732.1万美元[27][33][44] - 2024年第一季度净收入归因于公司为54.8万美元，而2023年同期亏损为480万美元[27] - 2024年第一季度每股净收入归因于A类普通股为0.01美元，而2023年同期亏损为0.08美元[27] - 截至2024年3月31日，总资产为2.27181亿美元，较2023年12月31日的2.35776亿美元有所下降[30] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为491.4万美元，而2023年同期使用的净现金为1539.4万美元[33] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为267.7万美元，而2023年同期为490.2万美元[33] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为1068.8万美元，而2023年同期提供的净现金为727.2万美元[33] - 2024年第一季度利息费用为205.1万美元，2023年同期为32.3万美元[44] - 2024年第一季度税收费用为4.9万美元，2023年同期为5.6万美元[44] - 2024年第一季度折旧和摊销费用为241.3万美元，2023年同期为171.9万美元[44] - 2024年第一季度EBITDA为636.8万美元，2023年同期为 - 1522.3万美元[44] - 2024年第一季度调整后EBITDA为1412.8万美元，2023年同期为 - 522.8万美元[44] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度批发收入增长51%至6040万美元，直接面向消费者收入下降11.4%至3260万美元，咖啡店收入下降19.4%至540万美元[5] - 2024年第一季度批发渠道收入为6042.8万美元，高于2023年同期的3999.7万美元[40] - 2024年3月批发门数为13254个，高于2023年3月的8936个[40] - 2024年3月RTD门数为86784个，高于2023年3月的63039个[40] 费用指标变化 - 2024年第一季度营销费用增长7.0%至760万美元，占收入比例从8.5%降至7.7%[7] - 2024年第一季度薪资福利费用下降22.7%至1530万美元，占收入比例从23.7%降至15.5%[8] - 2024年第一季度一般及行政费用下降14.0%至1530万美元，占收入比例从21.3%降至15.5%[9] 调整后EBITDA计算规则变化 - 自2022年12月31日季度起，调整后EBITDA不再排除前哨店开业前费用[42] - 自2023年6月30日季度起，调整后EBITDA不再排除特定法律费用和RTD启动及生产问题相关现金费用[42] - 为符合当前期间列报，列报2024年3月31日季度和年度及2023年3月31日季度和年度调整后EBITDA时排除相关费用，该变化使2023年3月31日季度和年度调整后EBITDA减少0.1万美元[42] 指标说明 - EBITDA和调整后EBITDA是评估经营业绩的补充指标，但有局限性，不能替代GAAP财务指标[42]

BRC Inc. - BRC Inc. (BRCC)是消费必需品行业中的一家公司，目前在Zacks部门排名中位列第13位[2] - BRC Inc.目前的Zacks排名为1（强烈买入），过去一个季度，BRCC的全年盈利预期已经上升了80%[3] - BRCC今年迄今为止的回报率为20.9%，而消费必需品股票的平均回报率为-2.5%，这意味着BRC Inc.在年初至今的回报方面表现优于同行[4] Coca-Cola HBC - Coca-Cola HBC（CCHGY）是另一家消费必需品股票，今年迄今为止已经表现优于该行业，回报率为0.5%[5] - Coca-Cola HBC的当前年度每股盈利预期在过去三个月内增长了2.2%，目前具有Zacks排名2（买入）[6] 行业比较 - BRC Inc.属于消费品-主食品行业，该行业包括28家个股，目前在Zacks行业排名中位列第59位，今年迄今为止平均下跌了8%[7] - Coca-Cola HBC属于软饮料行业，该行业目前排名第31位，今年迄今为止下跌了-2.4%[8] 投资建议 - 投资者应继续密切关注BRC Inc.和Coca-Cola HBC，因为它们可能会保持良好的表现[9]

文章核心观点 - 寻找表现出色的必需消费品股票可关注BRC Inc.和泰森食品，二者或能保持良好表现 [1][8] 公司情况 BRC Inc. - 属于必需消费品板块，当前Zacks排名为1（强力买入），过去90天其全年收益的Zacks共识预期提高20.9%，分析师情绪改善且盈利前景增强 [2][3] - 今年迄今涨幅约31.1%，跑赢必需消费品板块平均2.5%的涨幅 [4] - 属于必需消费品行业，该行业今年迄今平均下跌3.1%，BRC Inc.表现更佳 [6] 泰森食品 - 今年迄今回报率为3.7%，跑赢必需消费品板块，过去三个月其本年度共识每股收益预期提高23.5%，当前Zacks排名为1（强力买入） [4][5] - 属于肉类食品行业，该行业目前排名第2，今年迄今涨幅为7.6% [7] 行业情况 必需消费品板块 - 包含194只个股，Zacks板块排名为13，Zacks板块排名考量16个不同板块组并按优劣排序 [2] 必需消费品行业 - 包含31家公司，Zacks行业排名为157，今年迄今平均下跌3.1% [6] 肉类食品行业 - 包含5只股票，目前排名第2，今年迄今涨幅为7.6% [7]

文章核心观点 - 市场中很多非SaaS/AI股票未达预期，投资者关注集中在“华丽七巨头”，其估值已脱离基本面，指数投资可能形成泡沫，建议投资有增长潜力的低价股，介绍了几只可能在2026年涨至100美元的低价股 [1][2][3] 各公司情况 Flux Power (FLUX) - 可再生能源股过去一年面临困境，自2022年2月冲突升级后行业大幅下跌，市场短期对石油的关注是错误的长期反应，欧洲摆脱对俄能源依赖将利好可再生能源和电动汽车行业 [3] - 近期加息和经济放缓影响需求，但预计未来几个月利率下降，电动汽车销售和电池制造商有望复苏 [4] - 作为服务于电动汽车和航空航天行业的锂离子电池制造商，贷款利率下降将刺激其增长，分析师预计2024财年每股亏损27美分，2026财年盈利53美分，2033财年可达5美元，当前估值有较大上升空间 [5] Eventbrite (EB) - 作为票务和活动管理平台，疫情前已下滑，疫情使其雪上加霜，股价较2020年1月高点下跌76%，但长期来看仍有回报潜力 [8] - 近期营收增长将受限，但分析师预计2024年3.67亿美元营收到2027年接近5亿美元，未来几年利润率可能压缩，但每股收益预计未来十年大幅反弹，2027年达63美分，2029年超1美元，当前股价5.30美元，按此增长水平估值较低 [9] LexinFintech (LX) - 很多投资者回避中概股，北京的经济刺激措施使部分中概科技股有望反弹，LexinFintech估值较低，2023 - 2025年每股收益预计增长50%，营收从17.6亿美元增至超21.5亿美元 [10] - 公司有9.17亿美元债务和3.46亿美元现金，但随着中国利率下降，债务偿还将更轻松，且低利率将刺激贷款需求，为金融科技公司提供增长动力 [11] Black Rifle Coffee Company (BRCC) - 近期第四季度业绩不佳，股价下跌，过去五年下跌超74%，第四季度每股收益 -7美分低于预期，营收1.1965亿美元低于预期3.31% [13] - 长期来看有上涨潜力，公司营收持续稳定增长，分析师预计2028年销售额达14亿美元，即使仅达10亿美元，市销率也将从当前0.5倍降至0.2倍 [15] - 华尔街关注盈利能力，公司强劲的营收增长未得到认可，但客户获取和留存情况良好，未来有望轻松盈利，2024年调整后EBITDA指引为2700 - 4000万美元，自由现金流转化率约80%，较2024年第四季度有显著改善 [16] Baozun (BZUN) - 作为中国电商服务提供商，过去五年股价下跌93%，自1月以来反弹25%，可能结束下跌趋势，短期内仍有下行风险 [17] - 预计2024年恢复盈利，2025年盈利翻倍，当前股价是2025年预计每股收益的3倍，市销率0.12倍，估值较低，可能引发强劲反弹 [18] - 新宣布的2000万美元股票回购计划可能阻止股价下跌，利润加速增长时股价有较大上涨空间，中国的刺激措施和降息将提供额外动力，2023年第三季度自2015年上市以来首次实现正现金流，财务状况改善 [19] Sealsq (LAES) - 作为网络安全和AI公司，所处行业估值飙升，很多同行市销率达10 - 20倍或更高，该股2024年已上涨63%，市销率仅1倍，被严重低估 [21] - 涉足量子计算和物联网等潜在大趋势，虽推出加密货币Sealcoin可能分散精力，但管理层追求增长对股东有利，若情况良好可能不再是低价股 [22] Bit Digital (BTBT) - 比特币矿业股近期表现落后于比特币，但预计下次减半后差距将缩小，比特币上涨将使矿业公司资产负债表膨胀，Bit Digital扩张矿机舰队有望大幅获利 [23] - 比特币上涨而矿业股横盘不合理，随着比特币ETF资金流入和加密货币主流化，Bit Digital股价有望大幅上涨 [24] - 拥有45000台矿机，当前哈希率3.7 EH/s，已开采6342枚比特币，截至2024年2月，持有847.7枚比特币（价值5640万美元）和15593.1枚以太坊（价值5920万美元），2月开采128.7枚比特币，比特币升值时公司将受益 [25]