文章核心观点 公司在教育渠道持续扩张，近期取得多项重大成果，预计2024财年实现最高年收入和利润率同比提升，未来发展前景良好 [1] 公司业务拓展 - 公司与七个学校合作社达成合作，将在超2200所新学校为约150万学生提供产品，包括纸盒和瓶装冰沙、5:1百分百浓缩果汁和1:1大容量易倒冰沙浓缩液 [1] - 公司预计未来几个月会赢得更多新学校投标并于今年秋季开始合作 [1] 成功原因 - 成功得益于扩大全国销售经纪覆盖范围、增加畅销纸盒产品产能以及重新推出百分百浓缩果汁等战略举措 [2] 未来规划 - 公司计划在今年秋季推出新的冰沙产品，包括Twist & Go的新热带冰沙口味 [2] 公司简介 - 公司是即饮和即混饮料的开发商、制造商和分销商，产品主要面向教育市场、餐饮服务行业和连锁餐厅，采用专有专利系统，产品新鲜、高效、环保 [2]

财务数据关键指标变化 - 2023年营收为812.7万美元，2022年为916.2万美元，减少103.5万美元，降幅11%；排除退款索赔估计，2022年营收为965.5万美元，2023年减少152.8万美元，降幅16%[133] - 2023年营收成本为524.3万美元，2022年为772.2万美元，减少247.9万美元，降幅32%；排除库存减记，2022年营收成本为679万美元，2023年减少154.7万美元，降幅23%[134] - 2023年和2022年毛利润分别为288.4万美元（36%）和144万美元（16%）；调整后2022年毛利润为286.5万美元（30%）[135] - 2023年销售、营销和分销费用为261.4万美元，2022年为286.1万美元，减少24.7万美元，降幅9%[136][141] - 2023年人员成本为119.9万美元，2022年为134万美元，减少14.1万美元，降幅11%[138] - 2023年研发费用为11.5万美元，2022年为38.2万美元，减少26.7万美元，降幅70%[139] - 2023年和2022年净亏损分别约为282.4万美元和613.4万美元，净亏损减少约329.6万美元[148] - 截至2023年12月31日，公司运营使用295.8万美元；营运资金为184.6万美元，2022年为180.1万美元[150] 债务处理情况 - 2023年10月23日，公司提取139万美元可转换债务，并将120.7万美元本金转换为820160股普通股；12月19日，提取47万美元可转换债务，并将65.3万美元本金和4000美元应计利息转换为495331股普通股，结清所有债务[149] 公司基本情况 - 公司拥有10名员工和3名顾问，专利权利已在包括美国在内的13个司法管辖区获得批准[123][121] 公司流动性与资金相关情况 - 公司流动性需求取决于盈利性提升销售的速度、控制和降低可变运营费用的能力以及持续控制和降低固定间接费用的能力[151] - 公司至今的运营资金来自证券销售、可转换债券发行和短期债务发行，包括关联方预付款[152] - 若公司无法用筹集的资金从运营中产生足够现金流，需以股权或债务形式筹集额外资金[152] - 无法保证公司能获得开展当前运营计划所需的必要资金[152] 公司业务影响情况 - 公司与制造商的业务发展影响供应链，将导致法律成本增加，预计对财务状况、经营成果和现金流产生负面影响[151] 公司财务披露相关情况 - 公司没有对股东重大的表外安排影响财务状况、财务状况变化、收入或费用、经营成果、流动性、资本支出或资本资源[153] - 因公司是较小的报告公司，关于市场风险的定量和定性披露不适用[154]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年公司营收810万美元，2022年为920万美元，2022年营收受49.3万美元退款索赔估计影响，剔除该因素后2022年营收为970万美元，同比下降因Twist & Go最大瓶装制造商流失致供应受限和客户流失，以及2023年第四季度纸箱短缺 [37] - 2023年第四季度营收190万美元，2022年同期为140万美元，增长因纸箱生产产能增加使供应改善和客户回流，部分被行业纸箱短缺抵消 [51] - 2023年全年毛利润率36%，2022年为16%，2022年调整后为30%，同比增加因2023年高利润率纸箱全年销售、定价行动和供应链组件成本略有改善 [24] - 2023年第四季度毛利润率33%，2022年同期为36%，下降因销售和营销人员成本及出货量减少导致的 outbound freight 减少 [4] - 2023年第四季度G&A费用降至62.9万美元，2022年同期为91.2万美元，降幅31%；2023年全年G&A费用降至270万美元，2022年为350万美元，降幅24%，减少因人员成本降低、法律等费用减少和研发费用降低 [5] - 2023年第四季度销售、营销和分销费用为62.4万美元，2022年同期为62.5万美元；2023年全年该费用降至260万美元，2022年为290万美元，降幅约9% [38] - 2023年第四季度净亏损70.1万美元，2022年同期为190万美元；2023年全年净亏损280万美元，2022年为610万美元，2022年受产品撤回相关费用和非现金资产减值费用影响 [24][52] - 2023年第四季度调整后EBITDA亏损约42.7万美元，约为2022年同期一半；2023年全年调整后EBITDA亏损170万美元，2022年为240万美元，原计划在第四季度实现调整后EBITDA盈亏平衡因纸箱短缺推迟，预计第一季度因Twist & Go销量增加和纸箱供应恢复而改善 [53] - 截至2023年12月31日，公司资产负债表上现金约196万美元、存货约120万美元，2022年12月31日现金为300万美元、存货为100万美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自2022年底推出新的冰沙纸箱产品后，公司与纸箱合作制造商对生产线进行工程改造，将产能提高到每年约2500万至3000万单位，今年逐步使用新增产能 [1] - 公司与现有瓶装制造商合作增加Twist & Go产能，该产能在2023财年末增加并将持续 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注扩大纸箱和瓶装产能，探索加快确保额外瓶装产能的方案，预计在2024年8月新学年开始前解决 [1][2] - 公司扩大销售团队，将销售经纪覆盖范围扩展到教育市场中之前未涉及的13个州，预计在2024年第一季度末实现49个州的销售覆盖 [3][22] - 公司重新推出世界100%果汁浓缩液产品，该产品符合美国学校相关标准，常温储存和运输，计划通过销售经纪将其和1:1散装易倒浓缩液推向食品服务市场和教育渠道 [21][22] - 公司计划签署军事经纪合同，为美国所有军事基地提供全国覆盖的Barfresh产品销售服务，预计提升销售并巩固与军方关系 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为各销售渠道尤其是教育渠道仍有很大发展空间，已增加纸箱和瓶装冰沙产品产能、扩大销售网络和产品种类，有望实现第一季度创纪录营收，待瓶装冰沙产品制造能力全面上线将实现持续增长 [36] - 公司对解决瓶装产能问题充满信心，目前有更多选择，谈判能力增强，未来可能有更多有益机会 [44] 其他重要信息 - 2023年12月至2024年2月初，行业出现全国性纸箱短缺，影响学校牛奶纸箱供应，公司受影响但因与乳制品行业主要制造商合作，情况好于其他企业，且通过增加瓶装产能弥补部分缺口 [8][20] - 公司曾计划在上个季度与新的合作制造商签约以替代流失的最大制造商，但对方因内部管理变更未能签署合同，对方正在解决问题，公司希望尽快恢复合作 [9][34] - 2020年8月公司曾将世界100%果汁浓缩液作为现有1:1散装易倒产品补充推向教育渠道，但因疫情学校关闭而搁置，本季度重新推出且初始客户反馈良好 [12][49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 纸箱短缺是否会影响毛利率，2024年新学年开始前的包装商情况及等待期间有无其他渠道填补缺口 - 由于瓶子和纸箱SKU较高，毛利率有一定压缩，第一季度会更明显，但纸箱供应问题已解决，生产线恢复全面生产和服务 [56] - 之前洽谈的合作商问题将在几个月后重新评估，目前已重新对接且有望很快达成协议，同时公司也在寻找其他机会，有多个选择，有信心在未来几个月内解决问题以迎接2024年新学年 [57] - 公司销售增长战略调整，引入经纪网络销售产品，包括教育和军事渠道，预计能提升各渠道销售 [59][60]

年度财务表现 - 公司在2023财年实现了第二高的年度收入，达到810万美元，毛利率为36%[1] - 2023财年全年收入为810万美元，较2022年的920万美元下降，净亏损为280万美元，较2022年的610万美元减少，销售、营销和分销费用为260万美元，G&A费用为270万美元[4] 季度财务表现 - 2023年第四季度收入为190万美元，较2022年同期的140万美元增长，毛利率为33%[2] - 2023年第四季度净亏损为70.1万美元，较2022年同期的190万美元减少，销售、营销和分销费用为62.4万美元，G&A费用为62.9万美元[3] 2024财年展望 - 公司预计2024财年将实现创纪录的年度收入[11] - 公司预计2024年的毛利润将较2023年增加，毛利率预计将达到30%以上[12] 调整后的财务表现 - 调整后的2023年全年调整后EBITDA亏损为170万美元，较2022年的240万美元减少[7]

2023年第三季度财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度营收为260.3万美元，较2022年的240.6万美元增加19.7万美元，增幅8%；若排除退款索赔估计，2022年营收为303.6万美元，2023年减少43.3万美元，降幅14%[93] - 2023年第三季度营收成本为169万美元，较2022年的312.9万美元减少；排除库存注销，2022年营收成本为219.7万美元，2023年减少50.7万美元，降幅23%[94] - 2023年第三季度销售、营销和分销费用为69.7万美元，较2022年的86万美元减少16.3万美元，降幅19%[96] - 2023年第三季度一般及行政费用为57.8万美元，较2022年的101.3万美元减少43.5万美元，降幅43%[101] - 2023年第三季度净亏损为47.6万美元，较2022年的268.7万美元减少221.1万美元[105] 2023年前九个月财务数据关键指标变化 - 2023年前九个月营收为620.5万美元，较2022年的773.1万美元减少152.6万美元，降幅20%；若排除退款索赔估计，2022年营收为836.1万美元，2023年减少215.6万美元，降幅26%[106] - 2023年前九个月营收成本为396.3万美元，较2022年的680.7万美元减少284.4万美元，降幅42%；排除库存注销，2022年营收成本为587.5万美元，2023年减少191.2万美元，降幅33%[108] - 2023年前九个月销售、营销和分销费用为199万美元，较2022年的223.6万美元减少24.6万美元，降幅11%[111] - 2023年前九个月一般及行政费用为206.5万美元，较2022年的263.7万美元减少57.2万美元，降幅22%[114] - 2023年前九个月净亏损为212.3万美元，较2022年的427.6万美元减少215.3万美元[121] 营运资金情况 - 截至2023年9月30日，公司营运资金为54.1万美元，较2022年12月31日的180.1万美元有所减少[122] 资金使用与募集情况 - 2021年6月1日，公司完成1282051股普通股私募配售，每股4.68美元，总收益600万美元[124] - 2023年前九个月，公司运营使用资金200.8万美元[129] - 2023年7月至10月，公司就200万美元私募可转换债券发行执行了188万美元的认购协议[131] - 2023年10月23日，公司根据认购协议发行139万美元可转换票据，并立即将120.7万美元本金和利息转换为约82万股普通股[131] - 可转换债券年利率为10%，可按25%的增量提取，到期日为提取日周年日，本金和利息可在到期前按转换价格强制转换为公司普通股[131] 内部控制情况 - 公司管理层认为截至2023年9月30日，公司的披露控制和程序无效[128] - 公司管理层已确定财务报告内部控制存在重大缺陷，原因是控制环境导致2022年第二季度财务报表重述[136] - 为弥补重大缺陷，公司已聘请额外人员以确保内部控制程序的正确实施[137] - 公司认为上述重大缺陷未对财务结果产生影响[138]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度营收为150万美元，2022年同期为280万美元，同比下降因Twist & Go最大瓶身制造商供应受限 [33] - 2023年第二季度销售、营销和分销费用降至62.5万美元，较2022年同期的70.1万美元下降11%，主要因存储和 outbound freight 费用减少 [12][35] - 2023年第二季度G&A费用降至49.3万美元，较去年同期的80.2万美元下降39%，因人员成本和基于股票的薪酬减少 [13] - 2023年第二季度毛利润率为31%，2022年同期为32%；2023年第二季度净亏损74.2万美元，2022年同期为71.6万美元 [34] - 2023年第二季度调整后EBITDA亏损约61.7万美元，2022年同期亏损约43.1万美元；预计2023年第三季度调整后EBITDA接近盈亏平衡，第四季度实现正调整后EBITDA [36] - 截至2023年6月30日，公司资产负债表上约有100万美元现金和约100万美元库存，2022年12月31日分别为300万美元现金和100万美元库存 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度已获得超160万美元营收，预计本季度营收在260 - 300万美元之间，2023年第二季度为150万美元，2022年第三季度为240万美元 [8][11] - 散装和单份业务开始复苏，散装业务有明显推动，自新冠疫情以来首次感觉客户劳动力市场有所改善 [20] - 重新推出5:1散装计划，这是高利润率产品，将推动未来销售 [41] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 下半年重点是与纸箱共同制造商合作，到2023财年末将纸箱产量提升至每年2500 - 3000万单位；与新瓶身制造商合作，使其在2024财年初投入运营；继续推进运营利润率改善工作 [62] - 目标是在2023财年末回到去年遇到最大瓶身制造商问题之前的增长轨道 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度具有挑战性，公司努力重新获得因最大瓶身制造商问题而流失的学校客户，并在学年结束前重新登上学校菜单 [7] - 随着产能上线，预计营收将显著增长，2023财年将实现创纪录营收 [9][11] - 进入今年下半年，公司认为正在好转，客户回流、新的冰沙纸箱产能增加，且预计新瓶身制造商2024年1月开始生产 [37] - 预计第三季度和第四季度营收将逐季增长，新瓶身制造商上线后，明年第一季度及以后也将实现增长 [55] - 认为运营模式在第三季度接近盈亏平衡，第四季度现金流为正，现金运营周期短，无需大量投入营运资金，对现金情况不太担忧 [56] 其他重要信息 - 公司通过可转换债券发行获得一些资金，主要用于在需要时支撑股权余额以满足纳斯达克合规要求，但希望无需动用 [60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司预计第三季度营收较第二季度有显著增长，但未发布相关新闻稿或公告，是否因未决法律案件而无法公布交易？ - 许多学区开学时间和流程不同，部分学区不希望公开披露合作信息 [43] 问题: 能否分享第四季度的情况，预计第四季度较第三季度是否会增长？ - 不仅预计第三季度到第四季度销售会增加，新瓶身制造商2024年第一季度上线后，将开拓更多客户，增长将持续到明年 [55] 问题: 目前的现金是否足够支持业务并实现营收，公司是否会筹集资金？ - 公司认为运营模式在第三季度接近盈亏平衡，第四季度现金流为正，现金运营周期短，无需大量投入营运资金，不太担心现金情况 [56] 问题: 能否详细说明即将到来的学年合同的可见性、合作的学区类型等情况？ - 公司在纸箱产能增加、新瓶身制造商预计1月上线、销售增长、全面中标等方面取得进展，但因瓶身产能不足，仍有大量客户无法服务 [66][67]

财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 2023年上半年净亏损约164.7万美元，较2022年的158.9万美元增加约5.8万美元[136] 财务数据关键指标变化 - 收入 - 2023年上半年收入为360.2万美元，较2022年的532.5万美元减少172.3万美元，降幅32%[148] 财务数据关键指标变化 - 销售和营销费用 - 2023年上半年销售和营销费用为73.1万美元，较2022年的60.8万美元增加12.3万美元，增幅20%[149] - 2023年上半年三个月销售和营销费用约为37.4万美元，较2022年的38.2万美元减少约8000美元，降幅2%[129] 财务数据关键指标变化 - 一般及行政费用 - 2023年上半年一般及行政费用为148.7万美元，较2022年的162.4万美元减少13.7万美元，降幅8%[151] 财务数据关键指标变化 - 研发费用 - 2023年上半年研发费用为5.6万美元，较2022年的12.6万美元减少7万美元，降幅56%[135] 财务数据关键指标变化 - 营运资金 - 截至2023年6月30日，公司营运资金为55.4万美元，较2022年12月31日的180.1万美元减少[153] 财务数据关键指标变化 - 私募可转换债券认购款 - 2023年8月，公司收到约113万美元的200万美元私募可转换债券认购款[155] 财务数据关键指标变化 - 季度成本收入与毛利 - 2023年第一季度三个月成本收入为103.7万美元，2022年同期为191.6万美元；2023年毛利为47.4万美元（31%），2022年为88.3万美元（32%）[127] 财务数据关键指标变化 - 普通股私募配售 - 2021年6月1日，公司完成1282051股普通股私募配售，每股4.68美元，总收益600万美元[138]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收为210万美元，较2022年第四季度的140万美元增长46%，较2022年第一季度的250万美元有所下降 [3][23] - 2023年第一季度毛利润率为41%，2022年第一季度为30%，2022年第四季度为36% [5][21] - 2023年第一季度G&A费用为99.4万美元，2022年同期为82.3万美元 [24] - 2023年第一季度调整后EBITDA亏损约54.4万美元，2022年第一季度亏损约54.6万美元，2022年第四季度亏损约83.3万美元 [24] - 2023年第一季度净亏损为91万美元，2022年第一季度净亏损为89.5万美元 [36] - 2023年第一季度销售、营销和分销费用降至66.7万美元，2022年第一季度为67.5万美元 [36] - 截至2023年3月31日，公司资产负债表上约有180万美元现金和约110万美元库存，2022年12月31日现金为300万美元，库存为100万美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新推出的冰沙纸盒装产品在2023年第一季度获得客户广泛认可，推动营收环比增长46% [3] - 公司正在努力寻找新的瓶装制造商，以弥补失去的瓶装生产能力 [4] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司期望随着产能提升，营收显著增长，并预计2023财年实现创纪录营收 [21][23] - 公司计划通过提高价格、持续改善运营利润率和增加高利润率冰沙纸盒装产品的销售，实现全年利润率的适度提升 [21] - 公司将在2023年增加产能，扩大在教育渠道的覆盖范围，同时致力于确保新的瓶装制造商，并继续扩大单份和散装冰沙客户群 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年下半年部分原材料成本将有所下降，这将有助于提高利润率，但瓶装产品销量的增加可能会对利润率产生一定影响 [12] - 公司预计2023年剩余季度调整后EBITDA将逐季改善 [6] - 公司预计2023年年底在营收和利润方面都将有显著改善，并实现创纪录的营收和更高的利润率 [26] 其他重要信息 - 第一季度公司与代工厂完成产品测试和新设备安装，增加了纸盒装产品的可用产能，推动了销售的环比增长 [33] - 代工厂正在对冰沙纸盒装产品的生产线进行工程改造，预计2023年下半年完成，届时产能将从第一季度的500万单位提高到每年约2500万至3000万单位 [33] - 过去一年公司加强了销售团队，增加了专注于学校市场的销售经纪人，积极拓展教育渠道的新学校客户 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 自上一次会议以来，与新潜在瓶装制造商的讨论是否有重大变化，是否已缩小合作范围 - 公司正在接近确定合作对象，已与一家制造商达成了一些广泛的条款，预计年底前能确定合作 [40] 问题2: 召回事件导致客户受到干扰，失去了多少客户，是否已用新学区客户替代，以及挽回这些客户的可能性 - 公司失去了大量客户，但通过纸盒装产品获得了新客户，总体客户数量有望超过之前水平；公司仍有少量瓶装产品供应，会尽力满足部分客户需求；预计秋季重新与受影响客户沟通，届时对新瓶装制造商的具体时间会有更清晰的了解，有望在今年下半年或明年挽回这些客户 [10][15] 问题3: 管理层提到2023年利润率将扩大，本季度利润率高于预期，是否意味着全年毛利率将逐季改善 - 公司预计全年利润率会有适度改善，随着第四季度Twist & Go产品的进一步推广，可能会有一些波动，但营收的增长将抵消这些影响，第二和第三季度利润率会有适度扩张 [12][29] 问题4: 消费者零售渠道有何更新 - 由于瓶装供应商的问题，公司的零售计划仍被搁置，直到新的瓶装制造商确定后才能继续推进 [47]

营收情况 - 2023年第一季度，公司营收从2022年的252.6万美元下降至209.1万美元，降幅为17%[55] 毛利润情况 - 2023年第一季度，毛利润为85.5万美元（41%），较2022年的76.4万美元（30%）有所增长[56] 费用支出 - 销售、市场营销和分销费用从2022年的67万美元增加至2023年的35.6万美元，增长了23%[57] - 2023年第一季度，总体管理费用从2022年的82.3万美元增加至99.4万美元，增长了21%[60] - 人员成本从2022年的30.9万美元增加至2023年的48.9万美元，增长了58%[61] - 法律、专业和咨询费用从2022年的16.1万美元减少至2023年的11.5万美元，减少了29%[62] - 研发费用从2022年的3.1万美元减少至2023年的2.1万美元，减少了32%[63] - 其他一般和管理费用从2022年的21.2万美元减少至2023年的13.5万美元，减少了36%[64] 净亏损情况 - 2023年第一季度，公司净亏损为91万美元，略高于2022年的89.5万美元[65]

产品销售 - 公司产品包装有三种不同的格式[113] - 2022年总体营收增长主要是由于Twist & Go™产品的增长，但由于产品质量投诉导致的产品撤回，我们预计收入将受到影响[130] 费用支出 - 公司的收入从2021年的670万美元增长到2022年的916.2万美元，增长了37%[130] - 2022年销售、市场和分销费用比2021年增加了约105.1万美元，增长了58%[132] - 2022年总成本为772.2万美元，较2021年的419.3万美元增加了[130] - 2022年一般和行政费用比2021年增加了约137.9万美元，增长了64%[135] 资产情况 - 公司对闲置设备进行了746,000美元的资产减值[143] - 公司在2022年12月31日的工作资本为1,801,000美元，较2021年12月31日的6,172,000美元减少[151] 财务收入 - 公司在2021年录得了1,136,000美元的PPP贷款免除收益[153] - 公司在2021年6月1日完成了私募股票发行，募集了6,000,000美元的总收益[154]