财务数据和关键指标变化 - 2019年全年净销售额增长2%，超过430万美元 [13] - 2019年全年毛利率扩大3%，达到54%，预计2020年现有产品线毛利率与2019年相当 [16] - 2019年一般及行政费用减少12%，至690万美元，营业亏损减少16%，至520万美元 [16] - 2019年全年调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）亏损400万美元，较2018年的亏损480万美元有所改善，预计2020年将显著改善 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 餐饮业务 - 2019年推出两家新餐厅连锁店，一家在波多黎各的三明治连锁店和一家在北美的拥有57个门店的全国连锁店 [23] - 获得一家拥有3000多个美国门店的跨国快餐连锁店（QSR）的区域推广批准，预计今年夏天开始多口味推广 [21] 教育业务 - 2019年学校渠道新增学校数量增速放缓，等待美国农业部（USDA）批准，现获批并推出新产品，预计2020年加速拓展 [24] - 与佛罗里达州帕斯科县学区合作，首月订单24万瓶Twist & Go瓶装水果酸奶冰沙，服务约7万名学生，合作学校数量翻倍至约100所 [27][42] 军事业务 - 目前在美国和国际军事餐饮设施销售散装易倒产品，刚在韩国首个餐饮设施开始销售，计划今年拓展更多国际军事餐饮设施 [31] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2019年重新定位公司，削减和重组一般及行政费用和运营费用，引入成本管理举措，扩大利润率 [33] - 获得美国农业部认证，产品符合所有报销标准，巩固在学校渠道的地位 [33] - 推出新的即饮冰沙产品Twist & Go，预计为公司带来长期增长机会，且该产品在市场上具有独特性，满足联邦资助餐饮计划要求，无添加糖、防腐剂、人工香料和色素 [15][26] - Twist & Go产品在学校渠道有巨大市场潜力，美国有超过9.8万所学校，且该产品无需客户设备，可直接面向全体学生，解决了传统设备供应的局限性 [30][39] - 公司认为目前筹集的资金足够执行计划，通过清理间接成本结构和降低一般及行政费用，预计将显著改善经营亏损 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 受COVID - 19影响，第一季度末部分订单取消，但公司多元化客户基础使军事业务持续增长，第一季度实现约70万美元毛收入，虽低于去年同期的约89万美元，但与去年同期相比，本季度底线有显著改善，预计2020年将持续改善 [9][10] - 公司决定加快即饮瓶装产品生产，以帮助学校在疫情期间为学生提供健康食品选择 [11] - 公司有资格申请《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》（CARES Act）的援助 [12] - 公司认为2020年是充满机遇的一年，新的全国客户订单、区域推广启动以及新的即饮瓶装产品将带来积极影响 [49] 其他重要信息 - 2020年3月，公司通过普通股出售和现有债务转换筹集约580万美元，其中380万美元用于增长资本 [20] - 公司自2019年第二季度开始报告调整后EBITDA，以帮助投资者更好理解现金流和费用改善情况 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与快餐连锁店和学校合作进展为何耗时久 - 公司对此未明确作答，但表示很高兴看到进展 [36] 问题2: 能否将帕斯科县的成功经验推广到全国，以及时间安排 - 原计划年初或新学年开始推进，因COVID - 19提前推出，该产品获美国农业部批准，满足所有报销和联邦资助餐饮计划要求，市场上独一无二，且无需设备，可直接面向全体学生，解决诸多难题，公司对此非常兴奋 [37][38][39] 问题3: 一个月24万瓶产品大致服务多少学生 - 帕斯科县约有100所学校，约7万名学生 [42] 问题4: 疫情期间如何将瓶装产品送到学区和学生手中 - 学校通过多种方式为学生提供餐食，如每周通过巴士路线配送，社区供餐中心准备和打包餐食，学生或家长注册后领取，公司产品为冷冻产品，解冻后可作冷冻包保持其他食品冷藏，且一瓶产品可替代两种产品，整合了学校提供给学生的食品 [43][44][46] 问题5: 此次筹集的资金是否足够执行计划，近期是否还需再融资 - 公司认为目前资金足够，已大力清理间接成本结构和降低一般及行政费用，预计从第一季度开始改善经营亏损，结合新的全国客户订单、区域推广启动以及新的即饮瓶装产品，2020年前景乐观 [49] 问题6: 全国客户订单使用瓶装、机器还是其他形式 - 全国客户订单使用单份包装产品 [50] 问题7: 首个区域推广的门店最早何时能有公司产品 - 今年夏天产品将上线菜单，届时会有更多信息公布 [51] 问题8: Twist & Go产品的竞争情况，包括学区内外 - 该产品研发难度大，有诸多法规限制，需要冷冻分销渠道，与市场上其他酸奶产品不同，目前在学校渠道有巨大发展空间，未来时机合适时会拓展其他渠道 [54][55][56] 问题9: 军事设施业务是否受影响 - 大部分军事设施业务正常，部分国际基地虽稍有延迟但并非因疫情，整体业务照常 [57] 问题10: 波多黎各三明治连锁店和美国57个门店的餐厅连锁店是否属于3000个门店的餐厅公司 - 两者完全独立 [58] 问题11: 3000个门店餐厅连锁店的推广进展，是否受COVID - 19影响 - 今年夏天将有最大单笔订单，预计夏天产品将进入门店，目前未受COVID - 19影响，但不确定未来情况 [58][59] 问题12: 全国客户订单具体门店数量 - 门店数量超过3000个，但目前无法提供具体数据，产品夏天上线菜单后会公布相关信息，同时提醒大家公司还获得了另一个全国客户订单的批准，后续会更新进展 [61]

业务合作协议 - 公司与百事公司北美饮料部签订五年协议，成为其在美国和加拿大食品服务渠道的独家销售代表[156] - 公司与Sysco的独家分销协议于2019年10月2日到期，可与其他分销商拓展合作[154] 融资情况 - 2016年11月，Unibel以每股0.64美元购买1562.5万股普通股和781.25万份认股权证，为公司带来1000万美元收益[159] - 2018年2月14日，公司私募可转换票据，总收益410万美元，首次交割60%，剩余40%在满足特定条件后于2018年第四季度收到140万美元[160] - 2018年第四季度，一名投资者以每股0.45美元行使83.3333万份N认股权证，公司用部分收益偿还20万美元短期应付票据及利息[162] - 2019年第一季度，公司通过私募普通股和认股权证转换等方式筹集430万美元，发行714.1454万股[163] - 2020年3月23日，公司私募普通股，收益382.5万美元，发行765万股，投资者获O认股权证[164] - 2018年2月14日，公司宣布私募可转换票据，总收益410万美元；2018年第四季度，公司又获得140万美元可转换票据收益[204] - 2018年第一季度末，投资者增加可转换债券投资使总可转换债券金额增加17.73万美元，额外发行93.0332万份认股权证[205] - 2018年第四季度，4名可转换债券投资者将总计45.3万美元可转换债务及应计利息转换为股票[205] - 2018年第四季度，1名投资者以每股0.45美元行使83.3333万份N认股权证，22.1918万美元收益用于偿还短期应付票据，公司收到余额15.3082万美元[206] - 2019年第一季度，公司完成额外融资，普通股私募发行获240万美元投资，发行400万股；I认股权证持有人转换获170万美元投资；1名投资者行使G系列认股权证获18万美元投资，发行30万股；共筹集430万美元，发行714.1454万股[207] - 2020年3月23日，公司普通股私募发行获382.5万美元收益，发行765万股，投资者获O认股权证[208] 债务展期与转换 - 公司获得107.1万美元本金的24个月展期，72万美元本金按每股0.50美元转换，剩余11.0166万美元展期30天，利率调整为15%[166] - 公司获得16.8万美元本金的12个月展期，112.8万美元本金转换，剩余6.72万美元展期30天[166] - 公司对107.1万美元本金的里程碑I可转换债券获得24个月展期，72万美元本金按每股0.5美元转换，11.0166万美元展期30天，展期后利率调整为15%[208] - 公司对16.8万美元本金的里程碑II可转换债券获得12个月展期，112.8万美元本金转换，6.72万美元展期30天[208] 人员情况 - 公司目前有17名员工和2名顾问，其中12名员工负责销售产品[168] - 2019年公司人员成本为2837685美元，较2018年的3027548美元减少189863美元，降幅6%；2018年末有26名全职员工，2019年为17名[185] 财务数据关键指标变化 - 2019年公司营收为4306785美元，较2018年的4235159美元增加71626美元，增幅2%[180] - 2019年公司成本收入为1928210美元，2018年为2033396美元；2019年和2018年的毛利润分别为2313209美元（54%）和2144664美元（51%）[181] - 2019年公司一般及行政费用为6850566美元，较2018年的7813425美元减少962859美元，降幅12%[184] - 2019年公司股票薪酬为225026美元，较2018年的498768美元减少273742美元，降幅55%[186] - 2019年公司运营亏损为5187204美元，2018年为6180080美元，改善992876美元，降幅16%[196] - 2019年公司利息费用为1213263美元，涉及2018年3月14日发行的2704800美元“里程碑1”可转换债务（利率10%）和2018年11月30日发行的1363200美元“里程碑2”可转换债务（利率10%）[197] - 截至2019年12月31日，公司净亏损为5593302美元，较2018年的7322823美元减少1729521美元，降幅24%[199] - 截至2019年12月31日，公司营运资金盈余为146337美元，2018年为652360美元[200] 疫情影响 - 2020年第一季度末，新冠疫情开始影响公司运营，餐厅禁餐、学校停课影响产品销售，总部员工远程办公[210] 租赁情况 - 公司自2019年4月1日至2023年3月31日租赁新场地，截至2019年12月31日不可撤销直接租赁最低要求总额为25.4368万美元[213] 资产负债表外安排 - 公司没有对股东有重大影响的资产负债表外安排[214]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为160万美元，环比增长13%，增长低于预期主要是因为去年第三季度向学校分销商大量销售产品，以及为等待美国农业部正式授权而暂时推迟新学校安装 [9] - 本季度毛利润率为54%，与去年持平，预计2019年全年毛利润率与第三季度相似，持续的高毛利润率得益于产品成本效率提升和产品组合优化 [14] - 第三季度一般及行政费用净减少47.7万美元，较上年改善22%，公司持续实施成本降低措施，预计这些改善将在2020年上半年显著影响财务结果 [15] - 第三季度调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）亏损60.2万美元，较去年同期亏损78.6万美元改善18.4万美元，环比改善10.3万美元，预计第四季度将进一步改善 [16] - 季度末现金为130万美元，库存为80万美元，截至目前现金仍约为130万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 餐饮业务线 - 继续与一家拥有超2500家门店的全国性快餐连锁店（QSR）推进产品推出计划，同时正在与另外两家全国性QSR连锁店及一家大型休闲餐厅公司进行测试，其中休闲餐厅连锁店测试已进入运营评估最后阶段，预计2020年第一季度完成 [17] - 今年在波多黎各与一家全国性三明治连锁店推出62家门店，在北美另一家全国性连锁店推出57家门店，该产品已列入其全国永久菜单，公司还在与现有全国和地区客户合作，扩大产品销售门店数量和口味种类 [20] 教育业务线 - 持续按计划增加新学校客户，为该渠道提供产品创新和口味扩展，美国农业部更新产品报销状态后，公司可在全国50个州的所有学校销售产品，此前销售受地理限制和报销不确定性影响 [21] 军事业务线 - 近期在国内外均有门店扩张，获得在韩国军事设施供应产品的资格，计划未来两个月内在20 - 25个地点供应产品，同时增加了美国国内武装部队餐饮设施的门店数量，有望继续在国内外扩张 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于扩大销售渠道，包括全国和地区餐饮客户、学校和军事渠道，通过产品创新、口味扩展和定制解决方案满足不同客户需求，提升市场份额 [17][21][22] - 注重成本管理，通过重新谈判经纪协议、调整员工成本结构、改善供应链和物流等措施降低成本，提高运营效率 [15] - 利用研发能力和定制产品优势，与大型餐厅运营商合作，开发满足消费者口味、降低餐厅劳动和浪费的产品，增强市场竞争力 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年前九个月各销售渠道均有新客户，学校渠道取得重大成就，为2020年大幅扩张奠定良好基础，同时在全国客户拓展和军事扩张方面也有进展，公司在成本管理和调整后EBITDA方面表现良好，对2020年持续增长充满信心 [25] - 有信心在近期宣布一家大型QSR的推出时间，目前与领先全国QSR的测试有望转化为重大全国收入机会 [26] 其他重要信息 - 公司为帮助投资者理解业务表现，提供了非公认会计原则（non - GAAP）指标，如调整后EBITDA，并在业务更新报告中与最可比的公认会计原则（GAAP）指标进行了调整，管理层认为调整后EBITDA能直接反映公司现金流 [7] 问答环节所有提问和回答 问题1: 关于2500家门店的QSR推出计划，为何认为推出几乎不可避免，推出具体情况如何 - 公司与该全国性客户就产品合作已做大量工作，产品已获批准，目前主要是根据客户时间和营销日历确定推出时间，确定后将向市场更新，预计2020年至少有1 - 2个全国性客户产品进入推出阶段 [28][29] 问题2: 该QSR推出是否取决于进一步测试结果 - 所有测试已完成，产品已获批准，不存在产品测试、评估、市场测试和运营测试等方面的不确定性 [30] 问题3: 推出具体指什么，推出速度、门店数量和口味种类如何 - 该客户已批准多个SKU，推出将是全国性的，涉及数千家门店 [31] 问题4: 另一家预计在第一季度完成测试的QSR，是否根据测试结果决定全国推出 - 该公司已决定推进产品，目前处于运营审查阶段，产品配置略有调整，预计在第一季度内完成确认 [32] 问题5: 新闻稿中提到的第三家QSR的测试和推出情况 - 三家QSR均已完成测试，一家已选定公司产品，正在寻找推出窗口；另一家测试刚完成，约30天后将得到最终决定，有望2020年全国推出；非QSR大客户已同意采用产品，产品已在多个州菜单上进行运营调试测试，预计第一季度中旬完成测试，春季推出 [33] 问题6: QSR大客户类别中是否有处于早期阶段的项目 - 公司与一些有50 - 70家门店的客户有推出合作，与一些更大客户处于初步阶段，如波多黎各的客户有数千家门店，有扩张潜力，2020年暂无即将推出的项目，但公司正在充实项目储备，为2021年做准备 [35] 问题7: 美国农业部批准情况，获批时间及对学校系统渗透和增长的加速作用 - 约七八个月前公司开始与美国农业部合作，近期产品获完全批准，标准得到澄清，产品在所有联邦资助餐饮环节均可全额报销，获批后几周内，与少数客户沟通已看到明年约100万单位的销售前景，且无需为门店提供设备资金，对公司意义重大 [38][39][40]

业务市场覆盖 - 公司产品供应超400个学校和超150个军事基地[109] - 2018年公司与大型餐饮服务运营商签独家供应协议，4个单份SKU获分销权[112] - 2018年公司多款产品获批准进入超2500家门店的全国连锁餐厅[112] 知识产权与产能 - 公司专利在13个司法管辖区获批，含美国[110] - 2016年公司与Yarnell签协议，获1亿单位增量产能[116] 股权与投资 - 2016年Unibel投资1000万美元，购1562.5万股普通股和781.25万份认股权证[117] 可转换票据融资 - 2018年公司私募可转换票据，获410万美元，分两阶段达成里程碑收款[118] - 可转换票据期限2年，年利率10%，投资者可按条件转股[119] - 一季度末投资者增加可转换票据投资17.73万美元，获93.0332万份额外认股权证[119] 人员构成 - 公司现有22名全职员工、1名兼职员工和2名顾问，13人负责销售[120] 营收情况 - 2019年第三季度营收较2018年减少55,038美元，降幅3%，从1,620,214美元降至1,565,176美元[136] - 2019年前三季度营收较2018年增加452,924美元，增幅14%，从3,329,451美元增至3,782,375美元[153] 毛利润情况 - 2019年第三季度毛利润为851,207美元，占比54.4%；2018年为878,320美元，占比54.2%[137] - 2019年前三季度毛利润为2,136,957美元，占比57%；2018年为1,759,067美元，占比53%[154] 一般及行政费用情况 - 2019年第三季度一般及行政费用较2018年减少477,806美元，降幅22%，从2,139,064美元降至1,661,258美元[140] - 2019年前三季度一般及行政费用较2018年减少1,012,467美元，降幅16%，从6,462,989美元降至5,450,522美元[156] - 2019年前九个月，公司总一般及行政费用较2018年同期减少1012467美元，降幅为16%[173] 人员成本情况 - 2019年第三季度人员成本较2018年减少84,546美元，降幅12%，从724,101美元降至639,555美元[140] - 2019年前三季度人员成本较2018年减少175,357美元，降幅7%，从2,461,772美元降至2,286,415美元[156] 营销和销售费用情况 - 2019年第三季度营销和销售费用较2018年减少321,185美元，降幅84%，从382,587美元降至61,402美元[145] - 2019年前三季度营销和销售费用较2018年减少481,664美元，降幅57%，从848,601美元降至366,937美元[163] 运营亏损情况 - 2019年和2018年前九个月，公司运营亏损分别为3810354美元和5082103美元[167] 衍生负债公允价值变动收益情况 - 2019年前九个月，衍生负债公允价值变动收益为1097532美元，2018年同期为亏损253807美元[167] 利息费用情况 - 利息费用从2018年的426297美元增加到2019年的929596美元[168] 净亏损情况 - 2019年和2018年前九个月，公司净亏损分别为3949878美元和6052507美元[169] 现金使用与筹集情况 - 2019年前九个月，公司运营使用现金3191642美元，购买设备花费418456美元；2018年同期运营使用现金3536246美元，购买设备花费912102美元[171] - 2019年前九个月，公司通过发行股票筹集现金2400000美元，通过行使认股权证获得现金1500309美元；2018年同期通过发行可转换票据筹集现金2677800美元，通过发行短期票据筹集现金250000美元，通过行使认股权证获得现金550000美元[171] 资产负债情况 - 截至2019年9月30日，公司资产负债表上有现金1318114美元[173] - 公司有190万美元可转换短期债务将于2020年3月到期，约一半由内部人士持有[174] 资产负债表外安排情况 - 公司无对股东有重大影响的资产负债表外安排[176]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度净销售额为140万美元，较去年同期增长27% [8] - 第二季度一般及行政费用减少44.3万美元，同比降低20% [16] - 第二季度毛利润率为62%，去年同期为50%，预计2019年下半年毛利润率约为58% [8][15] - 第二季度调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）亏损70.5万美元，较上一季度改善80.8万美元 [19] - 第二季度现金消耗从第一季度的每月62.5万美元降至每月16万美元 [9][19] - 季度末现金余额为230万美元，库存为90万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 学校和军事渠道 - 签约学校地点从去年第二季度的200个增加到超400个，武装部队餐饮设施从45个增加到超150个，预计年底会有显著增长 [9] - 目前学校渠道未进行产品供应，随着学校开学将恢复，且已有超100个新安装项目待完成 [43][44] 全国和地区账户 - 上个月签署两家新餐厅连锁店，共119个餐饮地点，分布在美国、加拿大和波多黎各 [11] - 继续推进与拥有超2500个地点的全国快餐连锁店（QSR）的产品推出，与其他全国QSR连锁店的市场测试也取得进展 [12] 国际业务 - 除在波多黎各与三明治连锁店的合作外，还计划向包括亚太地区在内的多个外国国家销售产品，国际扩张已开始且进展良好 [26] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于各销售渠道的执行，提高每个地点的收入和效率，包括人员培训、分销商设置、设备问题响应、菜单规划等方面 [10] - 持续进行产品创新，如在学校渠道近期推出三种新口味，并计划在下半年增加更多口味 [23] - 与多个战略合作伙伴保持合作，共同学习和发展，根据双方需求进行调整和改进 [53][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年上半年各销售渠道赢得新客户，固定间接费用和运营费用显著降低，利润率扩大，下半年有望加速改善调整后EBITDA [29] - 预计第三和第四季度收入将增长，各渠道将继续增加客户，现金消耗将进一步改善 [49][50] 其他重要信息 - 首席财务官Joe Tesoriero将于9月辞职，公司已聘请Raffi Loussararian担任财务副总裁，Joe将在9月后以咨询身份继续支持公司 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司何时需要筹集更多资金，现有现金能维持多久？ - 公司预计无需筹集更多资金，各项指标将持续改善，现金状况因销售增长、利润率扩大和费用降低而得到改善 [31] 问题2: 全国账户合作进展缓慢，是否有进展或未来仍会面临同样问题？ - 公司在全国账户合作方面做了大量工作，持续推进测试，预计会有产品推出，不会在12个月后仍面临同样问题 [33] 问题3: 全国账户合作的收入规模是否有变化？ - 合作的全国账户规模依然巨大，如已获批的2500家连锁店账户，以及正在测试的其他账户规模更大 [34] 问题4: 尽管宣布众多客户，但销售表现未达预期，原因是什么？ - 军事和教育渠道是新业务，初期面临运营挑战，公司正在深入挖掘业务，优化运营流程，已开始做出改进并取得内部成效 [36][38][41] 问题5: 400个教育安装点和150个军事安装点目前是否在供应产品？ - 目前均未供应产品，随着学校开学将恢复供应 [43] 问题6: 第三季度教育安装点是否会大幅增加，是否会签署更多安装点？ - 预计第三季度新安装点将显著增加，目前已有超100个新安装项目待完成，且后续还有更多机会 [44][45] 问题7: 第三和第四季度的情况如何，低现金余额是否有风险？ - 公司不提供具体指导，但预计各细分市场将继续增加客户，收入显著提升，现金消耗将进一步改善，基于降低的烧钱率对现金状况有信心 [49][50][51] 问题8: 战略合作伙伴的表现如何，是否推动业务发展？ - 所有合作伙伴仍在合作，公司与他们共同学习和发展，根据双方需求进行调整和改进，将继续深化合作关系 [53][54] 问题9: 全国账户合作中，是否有合作方退出，目前的测试情况如何？ - 没有合作方退出，不同公司有不同的测试协议和阶段，如其中一个账户已完成市场执行测试，正在进行市场定位、定价和口味调整；另一个账户已完成测试，等待营销窗口，并计划合作更多SKU [55][56][58] 问题10: Beyond Meat蛋白产品是否影响新冰沙的推出？ - 不确定Beyond Meat是否影响冰沙项目，但认为食品和饮料项目相互影响较小 [59]

业务合作与市场拓展 - 公司产品供应超400个学校和超150个军事基地[111] - 2018年3月8日公司与大型食品服务运营商签独家供应协议，涉及4个单份产品SKU[114] - 2018年11月14日公司多款产品获全国超2500家餐厅连锁店批准推出[114] - 2016年2月公司与Yarnell Operations签协议，确保产能提升至1亿单位[118] 融资情况 - 2016年11月Unibel以每股0.64美元购买1562.5万股普通股和781.25万份认股权证，公司获1000万美元[119] - 2018年2月14日公司宣布私募可转换票据，总收益410万美元，已达成首个里程碑获60%本金[120] - 一季度末投资者增加可转换票据投资17.73万美元，获93.0332万份额外认股权证[121] 人员构成 - 公司现有24名全职员工、1名兼职员工和1名顾问，14名员工负责销售[122] 营收数据变化 - 2019年二季度营收较2018年同期增加29.6499万美元（27%），从108.6166万美元增至138.2665万美元[137] - 2019年上半年收入为2,217,199美元，较2018年同期的1,709,237美元增加507,962美元（30%）[156] 毛利润数据变化 - 2019年第二季度毛利润为851,046美元，占比61.6%，高于2018年同期的547,726美元（50.4%），预计2019年下半年毛利润率约为58%[138] - 2019年上半年毛利润为1,285,750美元，占比58%，高于2018年同期的880,747美元（51.5%），预计2019年下半年毛利润率约为58%[157] 一般及行政费用变化 - 2019年第二季度一般及行政费用为1,785,820美元，较2018年同期的2,229,262美元减少443,442美元（20%）[140] - 2019年上半年一般及行政费用为3,789,264美元，较2018年同期的4,323,925美元减少534,661美元（13%）[158] 人员成本变化 - 2019年第二季度人员成本为687,994美元，较2018年同期的839,866美元减少151,872美元（18%）[141] - 2019年上半年人员成本为1,646,860美元，较2018年同期的1,737,671美元减少90,811美元（5%）[159] 基于股票的薪酬变化 - 2019年第二季度基于股票的薪酬为134,607美元，较2018年同期的117,670美元增加16,937美元（14%）[142] - 2019年上半年基于股票的薪酬为271,548美元，较2018年同期的364,445美元减少92,897美元（26%）[160] 运营亏损变化 - 2019年第二季度和上半年运营亏损分别为1,089,848美元和1,812,407美元，较2018年同期分别改善722,559美元（40%）[153] - 2019年和2018年截至6月30日的六个月运营亏损分别为2,860,565美元和3,674,932美元，改善了814,367美元，降幅为22.2%[167] 其他费用变化 - 董事费用从2018年的112,500美元增至2019年的130,337美元，增加了17,837美元，非员工董事的年度董事费用为每人50,000美元[165] - 研发费用从2018年的343,670美元降至2019年的272,985美元，减少了70,685美元，降幅为21%[165] - 运输费用从2018年的434,422美元降至2019年的253,394美元，减少了181,028美元，降幅为42%；运输费用占收入的百分比从2018年的25.4%改善至2019年的11.4%[165] - 存储费用从2018年的24,923美元增至2019年的88,880美元，增加了63,957美元，增幅为257%[166] 衍生负债收益与利息费用 - 2019年截至6月30日的六个月衍生负债收益为392,734美元，而2018年同期为亏损247,896美元；2019年和2018年截至6月30日的六个月利息费用分别为645,887美元和230,096美元[169] 净亏损情况 - 2019年和2018年截至6月30日的六个月净亏损分别为3,421,178美元和4,152,924美元[170] 现金流量情况 - 2019年截至6月30日的六个月，公司运营使用现金2,354,225美元，购买设备花费319,157美元，通过发行股票筹集现金2,400,000美元，通过行使认股权证获得现金1,500,310美元[171] 资产负债与债务情况 - 截至2019年6月30日，资产负债表上有现金2,268,315美元；2019年前六个月的总一般及行政费用较2018年同期减少了534,661美元，降幅为12.4%[173] - 公司有180万美元的可转换短期债务将于2020年3月到期，约一半由内部人士持有[174] 专利情况 - 公司专利在13个司法管辖区获批，含美国[112]

业务合作与市场拓展 - 公司与超300所学校和超100个美国军事基地签订销售散装易倒产品的合同[110] - 2018年11月公司宣布其多款产品获一家超2500家门店的全国连锁餐厅推出许可[114] 知识产权 - 公司专利权利在包括美国在内的13个司法管辖区获得批准[111] 生产能力 - 公司盐湖城工厂年生产能力为1400万件，阿肯色州工厂可增加1亿件的生产能力[117] 人员情况 - 公司目前有23名员工和3名顾问，其中14名员工负责销售产品[123] 融资情况 - 2018年2月公司宣布私募可转换票据，总收益410万美元，首批60%于3月完成交割，剩余40%（140万美元）于第四季度收到[119] - 可转换票据期限两年，年利率10%，投资者可按较低价格转换为普通股，还可获得25%的认股权证[120] - 2018年第四季度，一名投资者以每股0.45美元行使833,333份N认股权证，221,918美元用于偿还短期应付票据[121] - 2019年第一季度，公司通过私募发行普通股筹集240万美元，发行400万股；I认股权证持有人转换2,841,454份认股权证，筹集170万美元；一名投资者行使G系列认股权证，筹集18万美元，发行30万股，共筹集430万美元，发行7,141,454股[122] 收入情况 - 2019年第一季度收入较2018年同期增加211,463美元（34%），从623,071美元增至834,534美元[139] 营收成本与毛利润 - 2019年营收成本为399,830美元，2018年为290,050美元；2019年和2018年毛利润分别为434,704美元（52%）和333,021美元（53%）[140] 一般及行政费用 - 2019年一般及行政费用从2018年的2,094,664美元降至2,003,444美元，减少91,220美元（4%）[141] 人员成本 - 人员成本从2018年的897,803美元增至958,866美元，增加61,063美元（7%）；若排除相关费用，2019年第一季度人员费用较2018年第一季度减少129,683美元（14%）[142] 股票薪酬 - 2019年第一季度股票薪酬为136,941美元，较去年同期的246,775美元减少109,834美元（45%）[143] 法律及专业费用 - 2019年法律及专业费用从2018年的107,371美元降至58,997美元，减少48,374美元（45%）[144] 旅行费用 - 2019年旅行费用从2018年的83,848美元增至111,759美元，增加27,911美元（33%）[145] 研发费用 - 2019年研发费用从2018年的190,341美元降至156,199美元，减少34,142美元（18%）[148] 运输费用 - 2019年运输费用从2018年的138,248美元降至98,339美元，减少39,909美元（29%）；运输费用占收入的百分比从2018年的22%降至2019年的12%[149] 运营亏损与净亏损 - 2019年和2018年三个月运营亏损分别为1,770,717美元和1,862,526美元；净亏损分别为2,847,262美元和2,338,138美元[151][154] 现金流量 - 截至2019年3月31日三个月，公司运营使用现金1,873,982美元，购买设备花费160,590美元；通过发行股票筹集现金2,400,000美元，行使认股权证获得现金1,550,310美元[155]

财务数据和关键指标变化 - 2018年净销售额增长112%，达420多万美元，毛利润率提升6个百分点至51%，一般及行政费用减少18%（170万美元），营业亏损减少31%（270万美元） [10] - 第四季度净销售额增长141%，超90万美元，2018年经营活动净现金使用量从2017年的730万美元降至410万美元，改善320万美元 [11] - 2018年底现金为100万美元，2019年2月通过股权私募和现有认股权证现金行使筹集约430万美元 [25] - 2018年底库存为120万美元，较年初的140万美元降低约13% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 QSR渠道 - 已获一家超2500家门店的全国性QSR连锁餐厅产品推出书面批准，还在与大量全国性连锁餐厅合作测试，有望近期推出 [28][29] - 积极拓展销售网点和设备数量，向现有客户推出新口味和平台，推动销售增长，如7家前10大客户将在2019年增加新门店 [30][31] 教育渠道 - 截至2019年第二季度，与超350所学校签约或销售产品，新学年预计大幅增加学校数量，还新增三种口味产品在学校销售 [33][35] 军事渠道 - 从2018年第二季度初的6个军事基地，扩展到为超100个美国武装部队餐饮设施提供产品，还将拓展国际军事餐饮设施 [35][36] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 战略上持续拓展销售渠道，包括QSR、教育和军事渠道，扩大客户群体和销售网点，推出新产品和口味以增加销售 [28][33][35] - 行业竞争方面，在食品服务单份包装领域具有优势，拥有专利和与Sysco的独家分销协议，暂无直接竞争对手 [59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为2018年是强劲的一年，营收和运营表现良好，预计2019年销售将大幅增长，现金流改善将持续加速，有明确的盈利和正现金流路径 [9][12][20] - 对未来前景乐观，期待在未来几个月宣布更多重大客户合作和产品推出 [20] 其他重要信息 - 2019年第一季度通过股权融资和认股权证行使成功筹集430万美元，增强了资产负债表 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 处于测试最后阶段并接近推出的全国性客户数量 - 除已宣布获批的一家外，还有2 - 5家规模较大且进展较深入的客户 [41][42] 问题2: 全国性客户今年夏天开始产生销售是否会令人意外 - 不会意外，但不谈论推出具体时间，以免影响客户，销售情况会在数据中体现 [43] 问题3: 第四季度一般及行政费用135万美元是否为未来合理运行费率 - 这可能是未来合理的运行费率 [46][47] 问题4: 另外2 - 5家全国性客户是否有望在2019年至少新增一家 - 预计不会等几年，今年有望是创纪录的一年，但不谈论推出时间，以免影响客户 [48][49][50] 问题5: 学校和军事渠道收入占比情况 - 学校数量预计在新学年大幅增加，业务将更加稳定，预计全国性客户单份产品销售将远超批量产品，批量产品中军事和教育渠道占比也将改变 [53][56][57] 问题6: 单份产品市场竞争对手情况 - 在食品服务领域暂无竞争对手，公司拥有专利和与Sysco的独家分销协议，零售领域产品成本高 [58][59][60] 问题7: 全国性客户产品推出的水果采购和生产能力是否满足需求 - 获得客户批准前已解决供应链、交货时间等问题，有严格的供应商审批和要求，能够满足需求 [61] 问题8: 新增客户情况下第四季度收入下降原因 - 一是很多学校在第三季度开始采购，存在加载因素；二是年底军事基地和学校受假期影响有季节性因素 [64] 问题9: 两个全国性客户的运营问题解决情况和推出时间 - 第一个全国性客户运营问题正在解决，有积极影响；第二个超2500家门店的全国性客户不谈论具体推出时间，会在数据中体现 [65][66] 问题10: 宣布新学校合作后，学校何时开始合作 - 宣布时学校通常已签约并在进行设置，并非新学年开始 [69]

业务合作协议 - 公司与百事公司北美饮料部签订五年协议，成为其在美国和加拿大食品服务渠道的独家销售代表[140] - 公司与Sysco签订的协议于2017年10月2日延长两年，并扩大至非独家涵盖散装易倒产品[138] 融资与投资收益 - 2018年11月，公司与多家可转换债券投资者修改里程碑2定义，第四季度获额外140万美元可转换债券收益[144] - 2018年第四季度，一名投资者以每股0.45美元行使833,333份N认股权证，公司获153,082美元收益[146] - 2019年第一季度，公司通过私募发行普通股获240万美元投资，发行3,833,333股[147] - 2019年第一季度，I认股权证持有人以每股0.60美元转换2,841,454份认股权证，公司获170万美元投资[147] - 2019年第一季度，一名投资者行使G系列认股权证，公司获18万美元投资，发行300,000股[147] - 2016年11月，Unibel以每股0.64美元购买15,625,000股普通股和7,812,500份认股权证，公司获1000万美元收益[143] - 2018年2月14日，公司宣布私募可转换票据，总收益410万美元，60%于3 - 22日完成交割，剩余40%（140万美元）于第四季度达成里程碑后收到[183] - 2019年第一季度公司完成额外融资，普通股私募发行每股0.6美元，获240万美元投资，发行3833333股[186] - 2019年第一季度公司限时将I认股权证行权价从1美元降至0.6美元，持有者行权获170万美元投资[186] - 2019年第一季度一名投资者行使G系列认股权证，获18万美元投资，发行300000股[186] - 2019年第一季度公司共筹集430万美元，发行7141454股，无额外认股权证[186] 人员情况 - 公司目前有26名员工和3名顾问，其中14名员工负责销售产品[149] - 2018年人事成本从2017年的426.0946万美元减少123.3398万美元至302.7548万美元，降幅29%；2017年末全职员工30人，目前为26人[166] 生产能力 - 公司在盐湖城的合同制造商年生产能力为1400万单位，与Yarnell的协议可增加1亿单位的生产能力[141] 营收情况 - 2018年公司营收从2017年的199.7012万美元增长223.8147万美元至423.5159万美元，增幅112%，主要得益于新产品推出[162] 成本与利润情况 - 2018年成本为209.0495万美元，2017年为110.7341万美元；2018年和2017年毛利润分别为214.4664万美元（51%）和88.9671万美元（45%），预计2019年毛利润率与2018年相当[163] - 2018年公司一般及行政费用从2017年的949.2094万美元减少167.8669万美元至781.3425万美元，降幅18%，主要因销售人员调整致人事费用降低[165] - 2018年公司运营亏损618.0080万美元，2017年为891.1540万美元，改善273.1460万美元，降幅31%，主要因销售增长带来更高毛利率和更低的一般及行政费用[165][175] - 2018年利息费用76.4813万美元，涉及2018年3月14日发行的270.4800万美元可转换债务（利率10%）、11月30日发行的136.3200万美元可转换债务（利率10%）和3月5日发行的25.0000万美元应付票据[176] - 2018年公司净亏损732.2823万美元，2017年为891.1540万美元，减少158.8717万美元，降幅18%，主要因运营亏损改善，但部分被非现金费用抵消[179] 营运资金情况 - 截至2018年12月31日，公司营运资金盈余为65.2360万美元，2017年为177.4719万美元，减少主要因投资活动现金筹集减少和流动负债显著增加[180] 现金使用情况 - 2018年12月31日止十二个月，公司运营使用现金412.8284万美元，设备购置使用110.6574万美元（设备销售所得3.7967万美元），专利和商标使用1.4456万美元[182] 运营资金来源 - 公司运营资金来源于证券销售、可转换债券发行和短期债务发行[187] 租赁协议 - 公司签订新场地直接租赁协议，期限为2019年4月1日至2023年3月31日[189] - 截至2019年4月不可撤销直接租赁的最低总要求为309929美元[189] 表外安排与市场风险披露 - 公司无对股东重大的表外安排[190] - 因公司为较小报告公司，关于市场风险的定量和定性披露不适用[192]