财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度营收增长38%至100万美元，2020年同期为73.3万美元，2019年第一季度为83.5万美元 [9] - 2021年第一季度毛利润率为34%，2020年第一季度为54%，公司预计2021年剩余时间毛利润率将增至约40% [10] - 2021年第一季度净亏损改善至60万美元，2020年第一季度为70万美元，公司第一季度总G&A费用较上年同期减少39% [11] - 2021年第一季度经营活动净现金使用量改善至39.4万美元，上一财季为97.3万美元，截至2021年3月31日，公司现金约210万美元，2020年12月31日为190万美元，截至3月31日库存约76万美元，2020年12月31日为87万美元 [12] - 2021年第一季度调整后EBITDA亏损降至40万美元，2020年第一季度为70万美元，2019年第一季度为130万美元 [13] - 2021年第二季度公司已实现超100万美元营收，较2020年整个第二季度增长100%，预计第二季度毛利润率约40% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 学校渠道Twist & Go产品订单增加，散装和单份产品销售逐渐恢复，推动第一季度营收增长 [9] - 2021年第一季度低利润率的Twist & Go产品销售占比增加，导致毛利润率下降 [10] - 第二季度Twist & Go销售增加，散装和单份产品销售缓慢但积极增长 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 学校、餐厅、军事基地和游乐园等市场在疫情后逐渐复苏，但各市场恢复情况因地区和客户类别而异，单份和散装产品整体恢复至15% - 35% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在2020年和2021年初专注拓展教育渠道，推出适合学校需求的Twist & Go产品，预计学校重新开放后服务的学校数量将翻倍 [16][17][18] - 公司认为Twist & Go产品有望拓展至其他销售渠道，尤其是在疫情后消费者更关注健康的背景下，但短期内仍将聚焦教育渠道 [19] - 公司仍在与大型餐厅连锁店和QSRs合作，随着这些业务复苏，预计全国客户业务将取得进展 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临供应链短缺和运输问题，但公司已解决相关问题 [28] - 随着学校、餐厅、军事基地和游乐园等重新开放，公司预计2021年营收和利润率将持续改善，2021年有望成为创纪录的一年 [21] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提供非GAAP指标，包括调整后EBITDA，管理层认为该指标能直接反映公司现金流 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否提供新产品管线的更多信息，以及Twist & Go产品在学区菜单上的潜在审批情况？ - 目前公司主要专注于Twist & Go产品，即将推出芒果菠萝口味SKU [23] - 公司已获得大量学区的审批，为新学年做准备，尽管目前销售有限，但未来增长空间大 [24] 问题2: 除学区外，Twist & Go产品进入零售渠道的进展如何？ - 公司正在推进Twist & Go产品进入零售渠道，产品获得客户高度评价，家长询问购买渠道，但暂无确切时间表 [25][26] 问题3: 公司是否遇到供应链或运输问题？ - 行业面临供应链短缺和运输问题，公司部分SKU缺货，采购方面临原料短缺，运输成本上升且供应受限，但公司已解决相关问题 [28] 问题4: 游乐园和餐厅市场的复苏情况如何，订单量预计怎样？ - 市场复苏情况因客户类别和地区而异，单份和散装产品整体恢复至15% - 35%，与疫情前相比仍较低，但呈增长趋势 [29] 问题5: 到今年年底，教育渠道的产品组合预计如何？ - 由于已获得学区审批和投标请求，Twist & Go产品将在第三季度大幅增加 [31]

公司融资情况 - 2016年11月，Unibel以每股0.64美元的价格购买1562.5万股普通股和购买781.25万股普通股的认股权证，公司获得总计1000万美元的资金[108] - 2018年2月14日，公司宣布私募可转换债券，总收益410万美元，首批60%于3月12 - 22日完成，剩余40%于2018年第四季度收到140万美元[109] - 2018年第四季度，4名可转换债券投资者将总计45.3万美元的可转换债务及应计利息转换为股票[110] - 2018年第四季度，一名投资者以每股0.45美元的价格行使83.3333万份N认股权证，公司收到15.3082万美元[111] - 2019年第一季度，公司通过私募发行普通股获得240万美元，I认股权证持有人转换获得170万美元，一名投资者行使G系列认股权证获得18万美元，共筹集430万美元并发行714.1454万股[113] - 2020年3月23日，公司通过私募发行普通股获得382.5万美元并发行765万股，投资者获O认股权证；9月28日，因价格调整发行532.2868万股和额外认股权证[114] 可转换债券展期与转换情况 - 公司对107.1万美元本金的里程碑I可转换债券进行24个月展期，72万美元本金按每股0.5美元转换，剩余11.0166万美元展期30天，利率调整为15%；对16.8万美元本金的里程碑II可转换债券进行12个月展期，112.8万美元本金转换[115] 公司人员情况 - 公司拥有12名员工和3名顾问[116] - 2021年第一季度人员成本从2020年的420,180美元降至311,556美元，减少108,624美元，降幅26%，全职员工从16人减至12人[131] 公司产品与专利情况 - 公司产品有四种形式，包括单份饮料配料包、“Easy Pour”散装形式、WHIRLZ 100%浓缩果汁和即饮瓶装冰沙“Twist & Go”™[101] - 公司专利权利在包括美国在内的13个司法管辖区获得批准，并购买了相关产品的所有商标[102] 营收情况 - 2021年第一季度营收从2020年的733,880美元增至1,014,851美元，增长280,971美元，增幅38%[127] 成本与毛利率情况 - 2021年第一季度成本从2020年的328,634美元增至659,423美元，2021年和2020年毛利润分别为349,319美元（34%）和396,799美元（54%），预计2021年剩余时间毛利率约为40%[128] 费用情况 - 2021年第一季度一般及行政费用从2020年的1,224,425美元降至751,601美元，减少472,824美元，降幅39%[131] - 2021年第一季度基于股票的薪酬为 - 34,585美元，较2020年的138,712美元减少173,297美元，降幅125%[132] - 2021年第一季度法律和专业费用从2020年的92,462美元降至63,675美元，减少28,787美元，降幅31%[133] - 2021年第一季度旅行费用从2020年的38,919美元降至5,321美元，减少33,598美元，降幅86%[134] 运营亏损情况 - 2021年和2020年第一季度三个月运营亏损分别为549,215美元和977,774美元，减少428,559美元，降幅44%[142] 营运资金情况 - 截至2021年3月31日，营运资金盈余为22,435美元，较2020年12月31日的1,196,741美元减少，主要因未来12个月到期的可转换债务净额1,182,378美元及较高应计利息[146] 现金使用情况 - 2021年第一季度，公司运营使用现金394,088美元，设备采购使用4,647美元，专利和商标使用1,263美元[150]

公司融资情况 - 2016年11月，Unibel以每股0.64美元的价格购买1562.5万股普通股和购买781.25万股普通股的认股权证，公司获得总收益1000万美元[153] - 2018年2月14日，公司私募可转换票据，总收益410万美元，首批60%于3月12 - 22日完成，剩余40%于2018年第四季度收到140万美元[154] - 2018年第四季度，一名投资者以每股0.45美元行使83.3333万份N认股权证，22.1918万美元用于偿还短期应付票据[157] - 2019年第一季度，公司通过私募发行普通股、I认股权证转换、G系列认股权证行使共筹集430万美元，发行714.1454万股[158] - 2020年3月23日，公司私募发行普通股，收益382.5万美元，发行765万股，投资者获O认股权证[159] - 2020年3月23日公司完成额外融资，私募发行普通股每股0.50美元，获382.5万美元，发行765万股[200] - 2020年9月28日，因股价低于目标价，公司额外发行532.2868万股和265.2868份认股权证，为可转换票据持有人发行45.9万份认股权证[159] - 2020年9月28日，公司因加权平均价格低于0.35美元/股，增发532.2868万股[200] - 公司向投资者额外发行265.2868份认股权证，向可转换债券持有人额外发行45.9万份认股权证[200] - 2020年公司获得56.8131万美元薪资保护计划贷款，后续又获得一笔同样金额的贷款未反映在财报中[195] 可转换票据/债券情况 - 可转换票据期限两年，年利率10%，投资者可按较低价格转换为普通股，还可获25%认股权证覆盖[156] - 公司对107.1万美元本金的里程碑I可转换票据延期24个月，72万美元本金按每股0.5美元转换，剩余11.0166万美元延期30天，利率调整为15%[161] - 公司对16.8万美元本金的里程碑II可转换票据延期12个月，112.8万美元本金转换[161] - 公司对107.1万美元本金的里程碑I可转换债券获得24个月展期，72万美元本金按0.50美元/股转换，剩余11.0166万美元展期30天，展期利率15%[201] - 公司对16.8万美元本金的里程碑II可转换债券获得12个月展期，112.8万美元本金转换，剩余6.72万美元展期30天[201] 公司人员情况 - 公司目前有12名员工和3名顾问[162] - 2020年人员成本为158.1414万美元，较2019年的283.7685万美元减少125.6271万美元，降幅44%；2019年末有17名全职员工，2020年为12名[177] 财务数据关键指标变化 - 2020年营收为256.7547万美元，较2019年的430.6785万美元减少173.9238万美元，降幅40%[174] - 2020年成本为178.4537万美元，2019年为192.821万美元；2020年和2019年毛利润分别为76.4072万美元（30%）和231.3209万美元（54%）[175] - 2020年一般及行政费用为437.9976万美元，较2019年的685.0566万美元减少247.059万美元，降幅36%[176] - 2020年基于股票的薪酬为27.6641万美元，较2019年的22.5026万美元增加5.1615万美元，增幅23%[179] - 2020年利息支出为47.9144万美元，较2019年的121.3263万美元减少73.4119万美元，降幅60%[189] - 2020年和2019年衍生负债公允价值变动分别产生收益15.654万美元和111.4625万美元[189] - 2020年和2019年净亏损分别为415.2506万美元和559.3302万美元，净亏损减少144.0796万美元，降幅26%[193] - 截至2020年12月31日，营运资金盈余为119.6741万美元，2019年为14.6337万美元[194] 公司运营影响因素 - 新冠疫情自2020年第一季度末开始影响公司运营，餐厅禁令和学校停课影响产品销售[202] 其他财务相关情况 - 截至2020年12月31日，不可撤销直接租赁的最低要求总额为17.862万美元[204] - 公司无对股东有重大影响的表外安排[205] - 因是较小报告公司，关于市场风险的定量和定性披露不适用[207] 私募投资者认股权证情况 - 私募投资者获O认股权证，每发行1股可额外购买0.5股，行权价0.60美元，有效期3年[200]

业务市场覆盖情况 - 公司产品供应超400个学校和超150个军事基地[108] - 2018年公司获批准向超2500家门店的全国连锁餐厅推出多款产品[111] 知识产权情况 - 公司在13个司法管辖区获专利授权，购买了相关产品所有商标[109] 产能扩张情况 - 2020年6月签署的协议确保阿肯色州工厂可增加1亿单位单份产品产能[115] 股权交易与融资情况 - 2016年Unibel以每股0.64美元购买15625000股普通股及认股权证，公司获1000万美元[116] - 2020年3月公司完成382.5万美元普通股私募配售，发行7650000股[117] - 2020年9月公司因股价低于0.35美元发行5305725股额外股份[120] 债务处理情况 - 公司对107.1万美元本金延期24个月，72万美元本金按每股0.5美元转换[118] - 公司对16.8万美元本金延期12个月，112.8万美元本金进行转换[118] 人员构成情况 - 公司目前有17名员工和2名顾问，10名员工负责销售产品[121] 第三季度营收情况 - 2020年第三季度营收从2019年的156.5176万美元降至70.761万美元，减少85.7566万美元，降幅55%[135] 第三季度成本与毛利润情况 - 2020年第三季度成本从2019年的68.4064万美元降至42.3942万美元，2020年和2019年毛利润分别为27.8553万美元（39.4%）和85.1207万美元（54.4%）[136] 第三季度一般及行政费用情况 - 2020年第三季度一般及行政费用从2019年的166.1258万美元降至97.6208万美元，减少68.505万美元，降幅41%[139] 第三季度人员成本情况 - 2020年第三季度人员成本从2019年的63.9555万美元降至37.001万美元，减少26.9545万美元，降幅42%[139] 前三季度营收情况 - 2020年前三季度营收从2019年的378.2375万美元降至194.7766万美元，减少183.4609万美元，降幅49%[154] 前三季度成本与毛利润情况 - 2020年前三季度成本从2019年的158.4033万美元降至114.2391万美元，2020年和2019年毛利润分别为79.0658万美元（41%）和213.6957万美元（57%）[155] 前三季度一般及行政费用情况 - 2020年前三季度一般及行政费用从2019年的545.0522万美元降至328.4673万美元，减少216.5849万美元，降幅40%[157] 前三季度人员成本情况 - 2020年前三季度人员成本从2019年的228.6415万美元降至121.769万美元，减少106.8725万美元，降幅47%[158] 第三季度运营亏损情况 - 2020年第三季度和2019年第三季度运营亏损分别为83.6384万美元和94.9789万美元，减少11.3405万美元，降幅12%[150] 第三季度净亏损情况 - 2020年第三季度和2019年第三季度净亏损分别为87.8257万美元和52.87万美元[153] 营销及相关费用变化情况 - 营销和销售费用从2019年的366,937美元降至2020年的192,006美元，减少174,931美元，降幅48%[164] - 咨询费用从2019年的86,706美元降至2020年的69,193美元[164] - 董事费用从2019年的181,612美元降至2020年的150,000美元，减少31,612美元[165] - 研发费用从2019年的400,108美元降至2020年的326,892美元，减少73,216美元，降幅18%[166] - 运输和仓储费用从2019年的616,862美元降至2020年的356,270美元，减少260,592美元，降幅42%[166] 前九个月运营亏损情况 - 2020年和2019年截至9月30日的九个月运营亏损分别为2,936,392美元和3,810,354美元，改善873,962美元，降幅23%[168] 前九个月衍生负债损益与利息费用情况 - 2020年和2019年截至9月30日的九个月衍生负债损益分别为收益176,983美元和1,097,532美元[169] - 2020年和2019年截至9月30日的九个月利息费用分别为420,634美元和929,596美元[169] 前九个月净亏损情况 - 2020年和2019年截至9月30日的九个月净亏损分别为2,800,843美元和3,949,878美元[170] 前九个月现金流量情况 - 2020年截至9月30日的九个月运营使用现金2,517,269美元，购买设备40,873美元，发行普通股筹集现金3,797,800美元[172]

业务合作与市场覆盖 - 公司产品供应超400个学校和超150个军事基地[108] - 公司与Sysco的独家分销协议于2019年10月2日到期[110][112] - 公司与百事的协议于2019年5月30日修订，降低了佣金费用[114] 专利与生产能力 - 公司在13个司法管辖区获得专利授权[109] - 土耳其山工厂确保公司新增1亿单位的生产能力[115] 融资与资金处理 - 2016年11月，Unibel以每股0.64美元购买1562.5万股普通股，公司获1000万美元资金[116] - 2020年3月20日，公司完成382.5万美元的普通股私募融资，发行765万股[117] - 公司对107.1万美元本金进行24个月展期，72万美元本金按每股0.5美元转换[118] - 公司对16.8万美元本金进行12个月展期，112.8万美元本金进行转换[118] 人员情况 - 公司目前有17名员工和2名顾问，10名员工负责销售产品[120] 营收数据变化 - 2020年第二季度营收较2019年减少876,389美元（63%），从1,382,665美元降至506,276美元[134] - 2020年上半年营收较2019年减少977,043美元（44%），从2,217,199美元降至1,240,156美元[153] 毛利润数据变化 - 2020年第二季度毛利润为115,306美元（22.8%），2019年为851,046美元（61.6%）[135] - 2020年上半年毛利润为512,105美元（41%），2019年为1,285,750美元（58%）[154] 一般及行政费用数据变化 - 2020年第二季度一般及行政费用较2019年减少701,780美元（39%），从1,785,820美元降至1,084,040美元[138] - 2020年上半年一般及行政费用较2019年减少1,480,799美元（39%），从3,789,264美元降至2,308,465美元[155] 人员成本数据变化 - 2020年第二季度人员成本较2019年减少260,494美元（38%），从687,994美元降至427,500美元[138] - 2020年上半年人员成本较2019年减少799,180美元（49%），从1,646,860美元降至847,680美元[157] 运营亏损数据变化 - 2020年第二季度运营亏损为1,122,234美元，2019年为1,089,848美元，增加32,386美元（3%）[149] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月运营亏损分别为2,100,008美元和2,860,565美元，改善了760,557美元，降幅27%[166] 净亏损数据变化 - 2020年第二季度净亏损为1,179,520美元，2019年为573,916美元[152] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月净亏损分别为1,922,586美元和3,421,178美元[168] 其他费用数据变化 - 营销和销售费用从2019年的305,535美元降至2020年的136,812美元，减少了168,723美元，降幅55%[162] - 咨询费用从2019年的33,499美元增至2020年的60,188美元[162] - 董事费用从2019年的130,337美元降至2020年的100,000美元，减少了30,337美元[163] - 研发费用从2019年的272,985美元降至2020年的179,154美元，减少了93,831美元，降幅34%[163] - 运输和仓储费用从2019年的342,274美元降至2020年的229,533美元，减少了112,741美元，降幅33%[163] - 其他费用从2019年的330,798美元降至2020年的225,397美元，减少了105,401美元[165] 衍生负债损益与利息费用数据 - 2020年和2019年截至6月30日的六个月衍生负债损益分别为收益157,099美元和392,734美元，利息费用分别为358,877美元和645,887美元[167] 资产负债表现金情况 - 截至2020年6月30日，资产负债表上有现金和受限现金3,398,276美元，2020年前六个月一般及行政费用较2019年同期减少1,480,799美元，降幅39%[171]

业务合作与市场拓展 - 公司产品供应超400个学校和超150个军事基地[106] - 2018年公司获批准向超2500家门店的全国连锁餐厅推出多款产品[109] - 2016年公司与Yarnell Operations签订协议，可增加1亿单位的生产能力[113] 专利与人员情况 - 公司在13个司法管辖区获得专利授权[107] - 公司目前有16名员工和2名顾问，其中10名员工负责销售产品[118] 股权交易与融资 - 2016年Unibel以每股0.64美元购买1562.5万股普通股和认股权证，为公司带来1000万美元收益[114] - 2020年公司完成382.5万美元的普通股私募配售，发行765万股[115] 可转换票据处理 - 公司对107.1万美元本金进行24个月展期，将72万美元本金按每股0.50美元的转换价格转换[116] - 公司对16.8万美元本金进行12个月展期，将112.8万美元本金进行转换[116] - 可转换票据年利率为15%和10%，投资者可选择转换本金，还获得25%的认股权证[117] 营收情况 - 2020年第一季度营收为733,880美元，较2019年的834,534美元减少100,654美元，降幅12%[132] 成本与利润情况 - 2020年成本收入为328,634美元，2019年为387,724美元；2020年和2019年毛利润分别为396,799美元（54.1%）和434,704美元（52.1%）[133] 费用情况 - 2020年一般及行政费用为1,224,425美元，较2019年的2,003,444美元减少779,019美元，降幅39%[135] - 2020年人员成本为420,180美元，较2019年的958,866美元减少538,686美元，降幅56%；2019年全职员工28人，2020年为16人[135] - 2020年基于股票的薪酬为138,712美元，较2019年的136,941美元增加1,771美元，增幅1%[138] - 2020年法律和专业费用为92,462美元，较2019年的58,997美元增加33,465美元，增幅57%[139] 运营亏损与收益情况 - 2020年第一季度运营亏损为977,774美元，2019年为1,770,717美元，改善792,943美元，改善幅度45%[147] - 2020年第一季度衍生负债公允价值变动收益为150,902美元，2019年为损失406,012美元[148] 利息费用与现金流量情况 - 2020年第一季度利息费用为295,394美元，涉及未转换可转换债务1,416,367美元，利率分别为10%和15%[149] - 2020年第一季度运营使用现金973,554美元，购买设备16,575美元，出售股票3,825,000美元，将2,374,763美元可转换票据本金和利息转换为股权[152]

财务数据和关键指标变化 - 2019年全年净销售额增长2%，超过430万美元 [13] - 2019年全年毛利率扩大3%，达到54%，预计2020年现有产品线毛利率与2019年相当 [16] - 2019年一般及行政费用减少12%，至690万美元，营业亏损减少16%，至520万美元 [16] - 2019年全年调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）亏损400万美元，较2018年的亏损480万美元有所改善，预计2020年将显著改善 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 餐饮业务 - 2019年推出两家新餐厅连锁店，一家在波多黎各的三明治连锁店和一家在北美的拥有57个门店的全国连锁店 [23] - 获得一家拥有3000多个美国门店的跨国快餐连锁店（QSR）的区域推广批准，预计今年夏天开始多口味推广 [21] 教育业务 - 2019年学校渠道新增学校数量增速放缓，等待美国农业部（USDA）批准，现获批并推出新产品，预计2020年加速拓展 [24] - 与佛罗里达州帕斯科县学区合作，首月订单24万瓶Twist & Go瓶装水果酸奶冰沙，服务约7万名学生，合作学校数量翻倍至约100所 [27][42] 军事业务 - 目前在美国和国际军事餐饮设施销售散装易倒产品，刚在韩国首个餐饮设施开始销售，计划今年拓展更多国际军事餐饮设施 [31] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2019年重新定位公司，削减和重组一般及行政费用和运营费用，引入成本管理举措，扩大利润率 [33] - 获得美国农业部认证，产品符合所有报销标准，巩固在学校渠道的地位 [33] - 推出新的即饮冰沙产品Twist & Go，预计为公司带来长期增长机会，且该产品在市场上具有独特性，满足联邦资助餐饮计划要求，无添加糖、防腐剂、人工香料和色素 [15][26] - Twist & Go产品在学校渠道有巨大市场潜力，美国有超过9.8万所学校，且该产品无需客户设备，可直接面向全体学生，解决了传统设备供应的局限性 [30][39] - 公司认为目前筹集的资金足够执行计划，通过清理间接成本结构和降低一般及行政费用，预计将显著改善经营亏损 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 受COVID - 19影响，第一季度末部分订单取消，但公司多元化客户基础使军事业务持续增长，第一季度实现约70万美元毛收入，虽低于去年同期的约89万美元，但与去年同期相比，本季度底线有显著改善，预计2020年将持续改善 [9][10] - 公司决定加快即饮瓶装产品生产，以帮助学校在疫情期间为学生提供健康食品选择 [11] - 公司有资格申请《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》（CARES Act）的援助 [12] - 公司认为2020年是充满机遇的一年，新的全国客户订单、区域推广启动以及新的即饮瓶装产品将带来积极影响 [49] 其他重要信息 - 2020年3月，公司通过普通股出售和现有债务转换筹集约580万美元，其中380万美元用于增长资本 [20] - 公司自2019年第二季度开始报告调整后EBITDA，以帮助投资者更好理解现金流和费用改善情况 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与快餐连锁店和学校合作进展为何耗时久 - 公司对此未明确作答，但表示很高兴看到进展 [36] 问题2: 能否将帕斯科县的成功经验推广到全国，以及时间安排 - 原计划年初或新学年开始推进，因COVID - 19提前推出，该产品获美国农业部批准，满足所有报销和联邦资助餐饮计划要求，市场上独一无二，且无需设备，可直接面向全体学生，解决诸多难题，公司对此非常兴奋 [37][38][39] 问题3: 一个月24万瓶产品大致服务多少学生 - 帕斯科县约有100所学校，约7万名学生 [42] 问题4: 疫情期间如何将瓶装产品送到学区和学生手中 - 学校通过多种方式为学生提供餐食，如每周通过巴士路线配送，社区供餐中心准备和打包餐食，学生或家长注册后领取，公司产品为冷冻产品，解冻后可作冷冻包保持其他食品冷藏，且一瓶产品可替代两种产品，整合了学校提供给学生的食品 [43][44][46] 问题5: 此次筹集的资金是否足够执行计划，近期是否还需再融资 - 公司认为目前资金足够，已大力清理间接成本结构和降低一般及行政费用，预计从第一季度开始改善经营亏损，结合新的全国客户订单、区域推广启动以及新的即饮瓶装产品，2020年前景乐观 [49] 问题6: 全国客户订单使用瓶装、机器还是其他形式 - 全国客户订单使用单份包装产品 [50] 问题7: 首个区域推广的门店最早何时能有公司产品 - 今年夏天产品将上线菜单，届时会有更多信息公布 [51] 问题8: Twist & Go产品的竞争情况，包括学区内外 - 该产品研发难度大，有诸多法规限制，需要冷冻分销渠道，与市场上其他酸奶产品不同，目前在学校渠道有巨大发展空间，未来时机合适时会拓展其他渠道 [54][55][56] 问题9: 军事设施业务是否受影响 - 大部分军事设施业务正常，部分国际基地虽稍有延迟但并非因疫情，整体业务照常 [57] 问题10: 波多黎各三明治连锁店和美国57个门店的餐厅连锁店是否属于3000个门店的餐厅公司 - 两者完全独立 [58] 问题11: 3000个门店餐厅连锁店的推广进展，是否受COVID - 19影响 - 今年夏天将有最大单笔订单，预计夏天产品将进入门店，目前未受COVID - 19影响，但不确定未来情况 [58][59] 问题12: 全国客户订单具体门店数量 - 门店数量超过3000个，但目前无法提供具体数据，产品夏天上线菜单后会公布相关信息，同时提醒大家公司还获得了另一个全国客户订单的批准，后续会更新进展 [61]

业务合作协议 - 公司与百事公司北美饮料部签订五年协议，成为其在美国和加拿大食品服务渠道的独家销售代表[156] - 公司与Sysco的独家分销协议于2019年10月2日到期，可与其他分销商拓展合作[154] 融资情况 - 2016年11月，Unibel以每股0.64美元购买1562.5万股普通股和781.25万份认股权证，为公司带来1000万美元收益[159] - 2018年2月14日，公司私募可转换票据，总收益410万美元，首次交割60%，剩余40%在满足特定条件后于2018年第四季度收到140万美元[160] - 2018年第四季度，一名投资者以每股0.45美元行使83.3333万份N认股权证，公司用部分收益偿还20万美元短期应付票据及利息[162] - 2019年第一季度，公司通过私募普通股和认股权证转换等方式筹集430万美元，发行714.1454万股[163] - 2020年3月23日，公司私募普通股，收益382.5万美元，发行765万股，投资者获O认股权证[164] - 2018年2月14日，公司宣布私募可转换票据，总收益410万美元；2018年第四季度，公司又获得140万美元可转换票据收益[204] - 2018年第一季度末，投资者增加可转换债券投资使总可转换债券金额增加17.73万美元，额外发行93.0332万份认股权证[205] - 2018年第四季度，4名可转换债券投资者将总计45.3万美元可转换债务及应计利息转换为股票[205] - 2018年第四季度，1名投资者以每股0.45美元行使83.3333万份N认股权证，22.1918万美元收益用于偿还短期应付票据，公司收到余额15.3082万美元[206] - 2019年第一季度，公司完成额外融资，普通股私募发行获240万美元投资，发行400万股；I认股权证持有人转换获170万美元投资；1名投资者行使G系列认股权证获18万美元投资，发行30万股；共筹集430万美元，发行714.1454万股[207] - 2020年3月23日，公司普通股私募发行获382.5万美元收益，发行765万股，投资者获O认股权证[208] 债务展期与转换 - 公司获得107.1万美元本金的24个月展期，72万美元本金按每股0.50美元转换，剩余11.0166万美元展期30天，利率调整为15%[166] - 公司获得16.8万美元本金的12个月展期，112.8万美元本金转换，剩余6.72万美元展期30天[166] - 公司对107.1万美元本金的里程碑I可转换债券获得24个月展期，72万美元本金按每股0.5美元转换，11.0166万美元展期30天，展期后利率调整为15%[208] - 公司对16.8万美元本金的里程碑II可转换债券获得12个月展期，112.8万美元本金转换，6.72万美元展期30天[208] 人员情况 - 公司目前有17名员工和2名顾问，其中12名员工负责销售产品[168] - 2019年公司人员成本为2837685美元，较2018年的3027548美元减少189863美元，降幅6%；2018年末有26名全职员工，2019年为17名[185] 财务数据关键指标变化 - 2019年公司营收为4306785美元，较2018年的4235159美元增加71626美元，增幅2%[180] - 2019年公司成本收入为1928210美元，2018年为2033396美元；2019年和2018年的毛利润分别为2313209美元（54%）和2144664美元（51%）[181] - 2019年公司一般及行政费用为6850566美元，较2018年的7813425美元减少962859美元，降幅12%[184] - 2019年公司股票薪酬为225026美元，较2018年的498768美元减少273742美元，降幅55%[186] - 2019年公司运营亏损为5187204美元，2018年为6180080美元，改善992876美元，降幅16%[196] - 2019年公司利息费用为1213263美元，涉及2018年3月14日发行的2704800美元“里程碑1”可转换债务（利率10%）和2018年11月30日发行的1363200美元“里程碑2”可转换债务（利率10%）[197] - 截至2019年12月31日，公司净亏损为5593302美元，较2018年的7322823美元减少1729521美元，降幅24%[199] - 截至2019年12月31日，公司营运资金盈余为146337美元，2018年为652360美元[200] 疫情影响 - 2020年第一季度末，新冠疫情开始影响公司运营，餐厅禁餐、学校停课影响产品销售，总部员工远程办公[210] 租赁情况 - 公司自2019年4月1日至2023年3月31日租赁新场地，截至2019年12月31日不可撤销直接租赁最低要求总额为25.4368万美元[213] 资产负债表外安排 - 公司没有对股东有重大影响的资产负债表外安排[214]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为160万美元，环比增长13%，增长低于预期主要是因为去年第三季度向学校分销商大量销售产品，以及为等待美国农业部正式授权而暂时推迟新学校安装 [9] - 本季度毛利润率为54%，与去年持平，预计2019年全年毛利润率与第三季度相似，持续的高毛利润率得益于产品成本效率提升和产品组合优化 [14] - 第三季度一般及行政费用净减少47.7万美元，较上年改善22%，公司持续实施成本降低措施，预计这些改善将在2020年上半年显著影响财务结果 [15] - 第三季度调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）亏损60.2万美元，较去年同期亏损78.6万美元改善18.4万美元，环比改善10.3万美元，预计第四季度将进一步改善 [16] - 季度末现金为130万美元，库存为80万美元，截至目前现金仍约为130万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 餐饮业务线 - 继续与一家拥有超2500家门店的全国性快餐连锁店（QSR）推进产品推出计划，同时正在与另外两家全国性QSR连锁店及一家大型休闲餐厅公司进行测试，其中休闲餐厅连锁店测试已进入运营评估最后阶段，预计2020年第一季度完成 [17] - 今年在波多黎各与一家全国性三明治连锁店推出62家门店，在北美另一家全国性连锁店推出57家门店，该产品已列入其全国永久菜单，公司还在与现有全国和地区客户合作，扩大产品销售门店数量和口味种类 [20] 教育业务线 - 持续按计划增加新学校客户，为该渠道提供产品创新和口味扩展，美国农业部更新产品报销状态后，公司可在全国50个州的所有学校销售产品，此前销售受地理限制和报销不确定性影响 [21] 军事业务线 - 近期在国内外均有门店扩张，获得在韩国军事设施供应产品的资格，计划未来两个月内在20 - 25个地点供应产品，同时增加了美国国内武装部队餐饮设施的门店数量，有望继续在国内外扩张 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于扩大销售渠道，包括全国和地区餐饮客户、学校和军事渠道，通过产品创新、口味扩展和定制解决方案满足不同客户需求，提升市场份额 [17][21][22] - 注重成本管理，通过重新谈判经纪协议、调整员工成本结构、改善供应链和物流等措施降低成本，提高运营效率 [15] - 利用研发能力和定制产品优势，与大型餐厅运营商合作，开发满足消费者口味、降低餐厅劳动和浪费的产品，增强市场竞争力 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年前九个月各销售渠道均有新客户，学校渠道取得重大成就，为2020年大幅扩张奠定良好基础，同时在全国客户拓展和军事扩张方面也有进展，公司在成本管理和调整后EBITDA方面表现良好，对2020年持续增长充满信心 [25] - 有信心在近期宣布一家大型QSR的推出时间，目前与领先全国QSR的测试有望转化为重大全国收入机会 [26] 其他重要信息 - 公司为帮助投资者理解业务表现，提供了非公认会计原则（non - GAAP）指标，如调整后EBITDA，并在业务更新报告中与最可比的公认会计原则（GAAP）指标进行了调整，管理层认为调整后EBITDA能直接反映公司现金流 [7] 问答环节所有提问和回答 问题1: 关于2500家门店的QSR推出计划，为何认为推出几乎不可避免，推出具体情况如何 - 公司与该全国性客户就产品合作已做大量工作，产品已获批准，目前主要是根据客户时间和营销日历确定推出时间，确定后将向市场更新，预计2020年至少有1 - 2个全国性客户产品进入推出阶段 [28][29] 问题2: 该QSR推出是否取决于进一步测试结果 - 所有测试已完成，产品已获批准，不存在产品测试、评估、市场测试和运营测试等方面的不确定性 [30] 问题3: 推出具体指什么，推出速度、门店数量和口味种类如何 - 该客户已批准多个SKU，推出将是全国性的，涉及数千家门店 [31] 问题4: 另一家预计在第一季度完成测试的QSR，是否根据测试结果决定全国推出 - 该公司已决定推进产品，目前处于运营审查阶段，产品配置略有调整，预计在第一季度内完成确认 [32] 问题5: 新闻稿中提到的第三家QSR的测试和推出情况 - 三家QSR均已完成测试，一家已选定公司产品，正在寻找推出窗口；另一家测试刚完成，约30天后将得到最终决定，有望2020年全国推出；非QSR大客户已同意采用产品，产品已在多个州菜单上进行运营调试测试，预计第一季度中旬完成测试，春季推出 [33] 问题6: QSR大客户类别中是否有处于早期阶段的项目 - 公司与一些有50 - 70家门店的客户有推出合作，与一些更大客户处于初步阶段，如波多黎各的客户有数千家门店，有扩张潜力，2020年暂无即将推出的项目，但公司正在充实项目储备，为2021年做准备 [35] 问题7: 美国农业部批准情况，获批时间及对学校系统渗透和增长的加速作用 - 约七八个月前公司开始与美国农业部合作，近期产品获完全批准，标准得到澄清，产品在所有联邦资助餐饮环节均可全额报销，获批后几周内，与少数客户沟通已看到明年约100万单位的销售前景，且无需为门店提供设备资金，对公司意义重大 [38][39][40]

业务市场覆盖 - 公司产品供应超400个学校和超150个军事基地[109] - 2018年公司与大型餐饮服务运营商签独家供应协议，4个单份SKU获分销权[112] - 2018年公司多款产品获批准进入超2500家门店的全国连锁餐厅[112] 知识产权与产能 - 公司专利在13个司法管辖区获批，含美国[110] - 2016年公司与Yarnell签协议，获1亿单位增量产能[116] 股权与投资 - 2016年Unibel投资1000万美元，购1562.5万股普通股和781.25万份认股权证[117] 可转换票据融资 - 2018年公司私募可转换票据，获410万美元，分两阶段达成里程碑收款[118] - 可转换票据期限2年，年利率10%，投资者可按条件转股[119] - 一季度末投资者增加可转换票据投资17.73万美元，获93.0332万份额外认股权证[119] 人员构成 - 公司现有22名全职员工、1名兼职员工和2名顾问，13人负责销售[120] 营收情况 - 2019年第三季度营收较2018年减少55,038美元，降幅3%，从1,620,214美元降至1,565,176美元[136] - 2019年前三季度营收较2018年增加452,924美元，增幅14%，从3,329,451美元增至3,782,375美元[153] 毛利润情况 - 2019年第三季度毛利润为851,207美元，占比54.4%；2018年为878,320美元，占比54.2%[137] - 2019年前三季度毛利润为2,136,957美元，占比57%；2018年为1,759,067美元，占比53%[154] 一般及行政费用情况 - 2019年第三季度一般及行政费用较2018年减少477,806美元，降幅22%，从2,139,064美元降至1,661,258美元[140] - 2019年前三季度一般及行政费用较2018年减少1,012,467美元，降幅16%，从6,462,989美元降至5,450,522美元[156] - 2019年前九个月，公司总一般及行政费用较2018年同期减少1012467美元，降幅为16%[173] 人员成本情况 - 2019年第三季度人员成本较2018年减少84,546美元，降幅12%，从724,101美元降至639,555美元[140] - 2019年前三季度人员成本较2018年减少175,357美元，降幅7%，从2,461,772美元降至2,286,415美元[156] 营销和销售费用情况 - 2019年第三季度营销和销售费用较2018年减少321,185美元，降幅84%，从382,587美元降至61,402美元[145] - 2019年前三季度营销和销售费用较2018年减少481,664美元，降幅57%，从848,601美元降至366,937美元[163] 运营亏损情况 - 2019年和2018年前九个月，公司运营亏损分别为3810354美元和5082103美元[167] 衍生负债公允价值变动收益情况 - 2019年前九个月，衍生负债公允价值变动收益为1097532美元，2018年同期为亏损253807美元[167] 利息费用情况 - 利息费用从2018年的426297美元增加到2019年的929596美元[168] 净亏损情况 - 2019年和2018年前九个月，公司净亏损分别为3949878美元和6052507美元[169] 现金使用与筹集情况 - 2019年前九个月，公司运营使用现金3191642美元，购买设备花费418456美元；2018年同期运营使用现金3536246美元，购买设备花费912102美元[171] - 2019年前九个月，公司通过发行股票筹集现金2400000美元，通过行使认股权证获得现金1500309美元；2018年同期通过发行可转换票据筹集现金2677800美元，通过发行短期票据筹集现金250000美元，通过行使认股权证获得现金550000美元[171] 资产负债情况 - 截至2019年9月30日，公司资产负债表上有现金1318114美元[173] - 公司有190万美元可转换短期债务将于2020年3月到期，约一半由内部人士持有[174] 资产负债表外安排情况 - 公司无对股东有重大影响的资产负债表外安排[176]