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Bridgewater Bank(BWB) - 2022 Q4 - Annual Report
2023-03-07 00:00
美联储货币政策影响 - 美联储的货币政策可能对公司的财务状况和运营结果产生不利影响[142] 股票交易情况 - 公司的股票相对较少交易[142] 股价波动风险 - 公司的股价可能会波动,导致股价下跌[144] - 公司的股票价格可能会因多种因素而下跌[145] 股票回购计划 - 公司的股票回购计划可能无法完全实施或提升长期股东价值[152] 股价稀释风险 - 公司的未来发行普通股可能导致股价稀释,进而导致股价下跌[149] 债务和优先股持有人权益 - 公司的债务和优先股持有人在清算、解散或清算时具有优先权[150] 利息收入模拟分析 - 公司使用净利息收入模拟来衡量和评估未来12个月内由于利率的即时和持续变化而导致的净利息收入的潜在变化[235] - 2022年12月31日,公司进行了不同利率情景下的净利息收入预测,显示在利率上升400个基点的情况下,公司将会经历净利息收入下降4.84%的情况[236] - 在利率下降300个基点的情况下,公司将会经历净利息收入增加1.74%的情况[236] - 模拟分析结果是假设的,实际结果可能会受到多种因素的影响,如利率变化的时间和幅度与预期不符、非平行的收益率曲线变化等[236]
Bridgewater Bank(BWB) - 2022 Q4 - Earnings Call Transcript
2023-01-27 01:17
财务数据和关键指标变化 - 2022年全年收益创历史新高,净利润和收入均创新高 [8] - 2022年第四季度每股收益为0.45美元,受到强劲贷款增长、高效经营和良好资产质量的推动 [9] - 净息差在第四季度下降至3.16%,主要由于为支持贷款增长而需要更多的高成本批发资金和借款 [11][12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款余额在第四季度增长22%,全年增长27%,主要来自多户家庭、建筑开发和商业贷款 [15][16][11] - 为管理贷款增长,公司采取了出售贷款参与份额、提高定价和信贷标准以及要求更多补偿性存款余额的措施 [15] - 存款余额在第四季度增长13%,全年增长16%,但增速低于贷款,公司需要更多高成本的批发资金和借款 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在明尼阿波利斯-圣保罗地区持续获得市场份额,从大型银行客户那里吸引了很多长期客户 [7][15] - 公司在多户家庭和建筑开发贷款方面保持专长和优势 [16] - 公司正在建立商业贷款业务,以增加收入来源和存款渠道 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司2022年的战略重点包括持续资产负债表增长、提高运营效率和保持优秀的资产质量 [8] - 2023年的战略重点包括:1)更好地平衡贷款增长和核心存款增长;2)维持高效运营同时继续投资;3)主动评估资产质量和重定价风险;4)实施为长期成功做准备的举措 [24][25] - 公司在明尼阿波利斯-圣保罗地区持续获得市场份额,从大型银行客户那里吸引了很多长期客户 [7][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计2023年贷款增长将放缓至单位数或低个位数,以更好地与核心存款增长保持一致 [23] - 管理层预计第一季度净息差压缩将与第四季度相似,之后将趋于稳定并有可能在下半年扩张 [12][23] - 管理层对公司长期成功保持乐观,认为目前采取的措施将使公司继续保持强劲的增长和高效运营 [25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brendan Nosal 提问** 询问公司对于2023年第一季度后净息差稳定和扩张的信心,特别是存款定价压力放缓的关键 [28][29] **Joe Chybowski 回答** 公司有信心通过增加核心存款来降低资金成本,同时随着贷款重新定价,资产收益将继续提高,这将有助于净息差的稳定和扩张 [29] 问题2 **Jeff Rulis 提问** 询问公司对于2023年费用增长放缓的预期,以及是否会暂停或推迟一些计划 [38][39] **Jerry Baack 回答** 公司将保持谨慎的新增员工政策,主要集中在一些关键的风险管理和财资管理方面的补充,但不会完全放弃增长机会 [39] 问题3 **Ben Gerlinger 提问** 询问公司是否会暂时放弃一些战略举措,以应对当前的利率环境 [46][47] **Jerry Baack 和 Joe Chybowski 回答** 公司的整体战略没有改变,仍在积极获取市场份额。但在贷款增长方面会更加谨慎,同时将更多关注优化内部的技术投资,提高运营效率 [47][48]
Bridgewater Bank(BWB) - 2022 Q3 - Quarterly Report
2022-11-03 00:00
公司基本信息 - 公司总部位于明尼苏达州圣路易斯公园,主要资金来源为存款和借款,主要收入来源为贷款利息和投资证券收益[159] COVID-19疫情影响 - 公司继续密切关注COVID-19疫情的影响,包括CARES法案和疫苗接受情况,但无法估计疫情对经济和公司财务状况的全面影响[160][162] - 公司贷款组合中,2022年9月30日有1060万美元的贷款因COVID-19疫情进行了修改,占贷款组合的0.3%[259] 财务表现 - 2022年第三季度净收入为1450万美元,同比增长26.1%,稀释后每股收益为0.47美元,同比增长19.4%[180] - 2022年前九个月净收入为3970万美元,同比增长19.5%,稀释后每股收益为1.27美元,同比增长11.1%[180] - 2022年第三季度总资产为41.29亿美元,同比增长21.8%[177] - 2022年第三季度总贷款为33.80亿美元,同比增长24.6%[177] - 2022年第三季度净利息收入为3409.5万美元,同比增长18.9%[178] - 2022年第三季度贷款损失准备金为150万美元,同比下降15.4%[178] - 2022年第三季度平均资产回报率为1.46%,同比增长6.6%[175] - 2022年第三季度平均股东权益回报率为14.99%,同比增长8.5%[175] - 2022年第三季度净利息收益率为3.53%,同比下降0.3%[175] - 2022年第三季度核心存款占总存款的比例为83.0%,同比下降0.3%[175] - 公司2022年9月30日的总资产为3,948,201千美元,同比增长18.5%[184] - 2022年9月30日的净利息收入为34,095千美元,同比增长18.9%[185] - 2022年9月30日的贷款总额为3,265,814千美元,同比增长23.0%[184] - 2022年9月30日的投资证券总额为537,056千美元,同比增长39.1%[184] - 2022年9月30日的利息收入资产总额为3,871,896千美元,同比增长19.7%[184] - 2022年9月30日的净利息收益率为3.53%,同比下降0.01个百分点[185] - 2022年9月30日的利息支出为8,264千美元,同比增长70.6%[184] - 2022年9月30日的股东权益为384,020千美元,同比增长16.2%[184] - 2022年9月30日的非利息收入资产为76,305千美元,同比下降22.2%[184] - 2022年9月30日的总负债为3,564,181千美元,同比增长19.1%[184] - 2022年第三季度净利息收入为3410万美元,同比增长540万美元,增幅18.9%[193] - 2022年第三季度净利息收益率为3.53%,较2021年同期的3.54%下降1个基点[194] - 2022年第三季度核心净利息收益率为3.38%,较2021年同期的3.22%上升16个基点[194] - 2022年第三季度PPP贷款发放费用为9万美元,较2021年同期的160万美元大幅下降[195] - 2022年第三季度平均生息资产为38.7亿美元,同比增长6.376亿美元,增幅19.7%[199] - 2022年第三季度平均付息负债为25.2亿美元,同比增长3.401亿美元,增幅15.6%[199] - 2022年第三季度生息资产的税后收益率为4.37%,较2021年同期的4.14%有所上升[200] - 2022年第三季度付息负债的平均利率为1.30%,较2021年同期的0.88%有所上升[200] - 2022年第三季度贷款利息收入为3780万美元,同比增长670万美元,增幅21.6%[202] - 2022年第三季度贷款收益率(不包括PPP贷款)为4.59%,较2021年同期的4.51%上升8个基点[203] - 2022年第三季度利息支出增加340万美元,达到830万美元,同比增长70.6%,主要由于存款利率上升和联邦基金购买及FHLB借款增加[206] - 2022年第三季度存款利息支出增加260万美元,达到600万美元,同比增长75.1%,存款成本从0.48%上升至0.73%[207] - 2022年前九个月净利息收入为9680万美元,同比增长1640万美元,增幅20.5%,主要由于平均生息资产增长[209] - 2022年前九个月平均生息资产增加6.129亿美元,达到36.6亿美元,同比增长20.1%[211] - 2022年前九个月贷款利息收入增加1630万美元,达到1.041亿美元,同比增长18.6%,主要由于贷款平均余额增长22.4%[215] - 2022年前九个月贷款损失准备金增加220万美元,达到620万美元,主要由于贷款组合的强劲增长[220] - 2022年前九个月非利息收入增加57.3万美元,达到460万美元,主要由于客户服务费、信用证费和银行自有寿险收入增加[224] - 2022年前九个月非利息支出增加580万美元,达到4140万美元,同比增长16.2%,主要由于员工薪酬和福利增加420万美元[227] - 2022年第三季度效率比率为39.8%,相比2021年同期的43.9%有所改善[230] - 公司总资产在2022年9月30日达到41.3亿美元,较2021年12月31日的34.8亿美元增长18.7%,较2021年9月30日的33.9亿美元增长21.8%[235] - 公司总贷款在2022年9月30日达到33.8亿美元,较2021年12月31日的28.2亿美元增长19.9%,较2021年9月30日的27.1亿美元增长24.6%[236] - 公司2022年第三季度的所得税费用为530万美元,较2021年同期的400万美元增长32.5%[234] - 公司2022年第三季度的非利息支出为1.4157亿美元,较2021年同期的1.3236亿美元增长6.96%[232] - 公司2022年第三季度的贷款增长为1.542亿美元,年化增长率为19.0%[237] - 公司2022年9月30日的投资证券组合为5.42亿美元,较2021年12月31日的4.394亿美元增长23.4%[241] - 公司2022年9月30日的商业房地产贷款总额为24.7亿美元,占贷款组合的73.0%[249] - 公司2022年9月30日的多户住宅贷款为12.3亿美元,较2021年12月31日增长3.203亿美元[247] - 公司2022年9月30日的建筑和土地开发贷款为3.356亿美元,较2021年12月31日增长5410万美元[247] - 公司2022年9月30日的非业主占用商业房地产贷款为9.007亿美元,较2021年12月31日增长8210万美元[247] - 公司总贷款余额在2022年9月30日达到33.8亿美元,同比增长24.6%[250] - 多户住宅商业房地产贷款(Multifamily CRE)在2022年9月30日达到12.3亿美元,占总贷款的36.4%,同比增长42.2%[250] - 2022年9月30日,公司贷款组合中固定利率贷款占比为26.1亿美元,浮动或可调整利率贷款占比为26.8亿美元[253] - 公司贷款组合中,1-4户家庭抵押贷款在2022年9月30日达到3.41亿美元,占总贷款的10.1%,同比增长17.4%[250] - 2022年9月30日,公司贷款组合中“关注类”贷款总额为2275.9万美元,较2021年12月31日的4930万美元大幅下降[258] - 2022年9月30日,公司贷款组合中“次级”贷款总额为3076.7万美元,较2021年12月31日的2260万美元有所增加[258] - 公司贷款组合中,2022年9月30日有1060万美元的贷款因COVID-19疫情进行了修改,占贷款组合的0.3%[259] - 公司贷款组合中,2022年9月30日有5288.6万美元的贷款在一年内到期,占总贷款的15.6%[253] - 公司贷款组合中,2022年9月30日有1502.7万美元的贷款在1至5年内到期,占总贷款的44.5%[253] - 截至2022年9月30日,公司贷款损失准备金为4650万美元,较2021年12月31日的4000万美元增加了650万美元[268] - 2022年第三季度净冲销(回收)总额为-28万美元,2021年同期为-1万美元[268] - 2022年前九个月净冲销(回收)总额为-27.1万美元,2021年同期为-6万美元[268] - 截至2022年9月30日,贷款损失准备金占总贷款的比例为1.38%,较2021年12月31日的1.42%有所下降[268] - 2022年9月30日,非应计贷款总额为66.3万美元,较2021年12月31日的72.2万美元减少了5.9万美元[262] - 2022年9月30日,非应计贷款占总贷款的比例为0.02%,较2021年12月31日的0.03%有所下降[263] - 2022年9月30日,总不良资产为66.3万美元,较2021年12月31日的72.2万美元减少了5.9万美元[263] - 2022年9月30日,总不良资产和重组应计贷款为74.6万美元,较2021年12月31日的202.6万美元大幅减少[263] - 2022年9月30日,房地产抵押贷款占总贷款损失准备金的76.1%,较2021年12月31日的72.9%有所增加[270] - 2022年9月30日,多户住宅贷款占贷款损失准备金的36.2%,较2021年12月31日的31.5%有所增加[270] - 截至2022年9月30日,公司总存款为33.1亿美元,较2021年12月31日的29.5亿美元增长3.588亿美元,增幅12.2%,较2021年9月30日的28.5亿美元增长4.509亿美元,增幅15.8%[271] - 2022年第三季度存款增长主要得益于储蓄和货币市场存款以及定期存款的增加,部分被计息交易存款和经纪存款的下降所抵消[271] - 截至2022年9月30日,公司经纪存款为4.632亿美元,较2021年12月31日的3.693亿美元增加9390万美元,增幅25.4%[273] - 截至2022年9月30日,公司未保险存款约为14亿美元,较2021年12月31日的12.1亿美元有所增加[275] - 截至2022年9月30日,公司其他借款包括FHLB预付款7150万美元,FHLB的借款能力为4.266亿美元[276] - 2022年9月1日,公司修订了与第三方贷款人的协议,将循环信贷额度从2500万美元增加到4000万美元,并将到期日从2023年2月28日延长至2024年9月1日[277] - 截至2022年9月30日,公司股东权益为3.82亿美元,较2021年12月31日的3.793亿美元增加270万美元[282] - 2022年第三季度,公司回购了99,310股普通股,占总股本的0.4%,加权平均价格为每股16.27美元,总金额为160万美元[283] - 2022年8月17日,公司董事会批准了一项新的股票回购计划,授权公司回购最多2500万美元的普通股,该计划将于2024年8月16日到期[284] - 公司截至2022年9月30日的总风险资本为535,184千美元,比率为13.78%,高于最低资本要求的310,810千美元(8.00%)[288] - 公司核心存款在2022年9月30日达到约27.4亿美元,占总存款的83.0%,显示出稳定的资金来源[299] - 公司2022年9月30日的初级流动性为578,339千美元,较2021年12月31日的570,246千美元增加了8.1百万美元[296][297] - 公司2022年9月30日的次级流动性为831,138千美元,较2021年12月31日的909,850千美元减少了78.1百万美元[296][298] - 公司2022年9月30日的总流动性(初级加次级)占总存款的42.6%,较2021年12月31日的50.2%有所下降[296] - 公司2022年9月30日的未使用信贷额度为428,874千美元(固定利率)和531,272千美元(浮动利率),较2021年12月31日有所增加[292] - 公司2022年9月30日的证券可供出售为542,007千美元,较2021年12月31日的439,362千美元增加了102.6百万美元[296][297] - 公司2022年9月30日的经纪存款为463.2百万美元,较2021年12月31日的369.3百万美元有所增加[300] - 公司2022年9月30日的FHLB借款能力为426,604千美元,较2021年12月31日的550,807千美元减少了124.2百万美元[296][298] - 公司2022年9月30日的联邦储备银行借款能力为156,534千美元,较2021年12月31日的126,043千美元增加了30.5百万美元[296][298] - 2022年前九个月净营业收入为101,347千美元,同比增长21.2%[304] - 2022年第三季度非利息收入为1,387千美元,同比下降1.6%[304] - 2022年前九个月净收入为39,657千美元,同比增长19.6%[304] - 2022年第三季度平均资产为3,948,201千美元,同比增长18.5%[304] - 2022年第三季度核心净利息收益率为3.38%,同比上升0.16个百分点[305] - 2022年第三季度贷款损失准备金为1,500千美元,同比增长15.4%[304] - 2022年前九个月核心净利息收入为91,566千美元,同比增长27.4%[304] - 2022年第三季度核心平均生息资产为3,869,472千美元,同比增长22.6%[305] - 2022年第三季度税前净收入回报率为2.15%,同比上升0.06个百分点[304] - 2022年9月30日的净利息收入为34,095千美元,较2021年同期的32,530千美元增长4.8%[307] - 2022年9月30日的非利息收入为1,387千美元,较2021年同期的1,410千美元下降1.6%[307] - 2022年9月30日的调整后营业收入为35,482千美元,较2021年同期的30,035千美元增长18.1%[307] - 2022年9月30日的效率比率为39.8%,较2021年同期的43.9%下降4.1个百分点[307] - 2022年9月30日的调整后非利息支出为13,995千美元,较2021年同期的12,454千美元增长12.4%[307] - 2022年9月30日的平均资产为3,948,201千美元,较2021年同期的3,332,301千美元增长18.5%[307] - 2022年9月30日的调整后非利息支出与平均资产的比率为1.41%,较2021年同期的1.49%下降0.08个百分点[307] - 截至2022年9月30日,公司总资产为4,128,987千美元,较2021年同期的3,389,125千美元增长21.8%[310] - 2022年9月30日,公司普通股股东权益为382,007千美元,较2021年同期的367,803千美元增长3.9%[310] - 2022年9月30日,公司有形普通股权益/有形资产比率为7.57%,较2021年同期的8.81%下降1.24个百分点[310] - 2022年9月30日,公司每股有形账面价值为11.33美元,较2021年同期的10.62美元增长6.7%[310] - 2022年9月30日,公司平均有形普通股权益回报率为17.03%,较2021年同期的15.69%增长1.34个百分点[310] - 2022年9月30日,公司调整后稀释每股收益为0.47美元,较2021年同期的0.41美元增长14.6%[311] 利率风险管理 - 截至2022年9月30日,公司利率对冲工具的名义金额为2.5亿美元,较2021年12月31日的2.35亿美元增长6.4%[316] - 2022年9月30日,公司预测在利率上升400个基点的情况下,净利息收入将下降7.88%[320] - 2022年9月30日,公司预测在利率下降200个基点的情况下,净利息收入将增加2.43%[320] - 公司使用净利息收入模拟模型来评估
Bridgewater Bank(BWB) - 2022 Q2 - Quarterly Report
2022-08-04 00:00
股息分配 - 公司董事会宣布每股5.875%非累积永久优先股A系列的季度现金股息为36.72美元(每存托股0.3672美元),将于2022年9月1日支付给截至2022年8月15日营业结束时登记在册的股东[139] 财务表现 - 公司2022年6月30日的财务报告显示,截至2022年6月30日的三个月和六个月的财务结果可能无法反映全年或未来期间的结果[140] - 2022年第二季度净收入为1290万美元,同比增长17.2%[170] - 2022年第二季度稀释后每股收益为0.41美元,同比增长9.2%[170] - 2022年上半年净收入为2510万美元,同比增长16.1%[170] - 2022年上半年稀释后每股收益为0.80美元,同比增长6.9%[170] - 2022年第二季度净利息收入为3253万美元,同比增长23.7%[168] - 2022年第二季度贷款损失准备金为302.5万美元,同比增长89.1%[168] - 2022年第二季度总资产为38.83亿美元,同比增长22.8%[167] - 2022年第二季度总贷款为32.26亿美元,同比增长24.4%[167] - 2022年第二季度存款为32.02亿美元,同比增长17.7%[167] - 2022年第二季度股东权益为3.75亿美元,同比增长28.9%[167] - 公司总资产从2021年6月的3,076,712千美元增长至2022年6月的3,743,575千美元,增长约21.7%[174] - 净利息收入从2021年6月的26,495千美元增长至2022年6月的32,806千美元,增长约23.8%[175] - 贷款总额从2021年6月的2,534,071千美元增长至2022年6月的3,107,679千美元,增长约22.6%[174] - 投资证券总额从2021年6月的391,078千美元增长至2022年6月的491,403千美元,增长约25.7%[174] - 净利息收益率从2021年6月的3.52%增长至2022年6月的3.58%[175] - 利息收入资产总额从2021年6月的3,019,437千美元增长至2022年6月的3,671,748千美元,增长约21.6%[174] - 利息支出负债总额从2021年6月的2,039,172千美元增长至2022年6月的2,439,718千美元,增长约19.6%[174] - 非利息收入资产从2021年6月的57,275千美元增长至2022年6月的71,827千美元,增长约25.4%[174] - 股东权益从2021年6月的286,311千美元增长至2022年6月的381,448千美元,增长约33.2%[175] - 净利息收入从2021年6月的26,288千美元增长至2022年6月的32,530千美元,增长约23.7%[175] - 2022年第二季度净利息收入为3250万美元,同比增长620万美元,增幅23.7%,主要得益于平均生息资产的增长和存款利率的下降[185] - 2022年第二季度净利息收益率为3.58%,较2021年同期的3.52%上升6个基点[186] - 2022年第二季度核心净利息收益率为3.34%,较2021年同期的3.31%上升3个基点[186] - 2022年第二季度平均生息资产增加6.523亿美元,增幅21.6%,达到36.7亿美元[187] - 2022年第二季度平均付息负债增加4.005亿美元,增幅19.6%,达到24.4亿美元[188] - 2022年第二季度生息资产的税后收益率为4.16%,较2021年同期的4.17%略有下降[190] - 2022年第二季度付息负债的平均利率为0.86%,较2021年同期的0.96%下降10个基点[190] - 2022年第二季度贷款利息收入为3450万美元,同比增长570万美元,增幅19.8%[192] - 2022年第二季度贷款平均收益率(不包括PPP贷款)为4.43%,较2021年同期的4.54%下降11个基点[193] - 2022年第二季度存款利息支出为350万美元,同比下降5.7万美元,降幅1.6%[195] - 净利息收入为6270万美元,同比增长1130万美元,增幅21.3%[201] - 平均生息资产增加6.003亿美元,增幅20.3%,达到35.5亿美元[203] - 贷款利息收入为6630万美元,同比增长960万美元,增幅16.9%[207] - 存款利息支出减少57万美元,降幅7.9%,至660万美元[209] - 贷款损失准备金为300万美元,同比增加140万美元[212] - 非利息收入为170万美元,同比增加4.7万美元[215] - 非利息支出为1380万美元,同比增加230万美元[218] - 全职员工从214人增加到236人[220] - 效率比率为40.2%,同比下降1.8个百分点[222] - 公司2022年第二季度非利息支出总额为1.3752亿美元,同比增长2275万美元,增幅为19.8%[223] - 2022年第二季度所得税费用为450万美元,同比增长70万美元,有效税率为26.0%[226] - 截至2022年6月30日,公司总资产为38.8亿美元,同比增长11.7%,较2021年6月增长22.8%[227] - 2022年6月30日,公司总贷款额为32.3亿美元,同比增长14.4%,较2021年6月增长24.4%[228] - 2022年第二季度,公司贷款组合中,建筑和土地开发贷款增加7770万美元,多户住宅贷款增加1.776亿美元,非业主自用商业地产贷款增加6790万美元[237] - 2022年6月30日,公司投资证券组合为4.826亿美元,同比增长9.8%,其中市政证券占比34.7%,政府机构抵押贷款支持证券占比24.2%[231] - 2022年6月30日,公司持有的美国国债证券为260万美元,SBA证券为2464.2万美元,市政证券为1.6752亿美元[234] - 公司贷款组合的年化增长率为30.9%(不包括PPP贷款),主要得益于商业、建筑和土地开发、多户住宅及非业主自用商业地产贷款的增长[237] - 截至2022年6月30日,公司贷款组合总额为32.26亿美元,其中房地产抵押贷款占比76.0%[239] - 投资者商业地产贷款总额为23.3亿美元,占贷款组合的72.4%,不包括PPP贷款[240] - 截至2022年6月30日,公司贷款组合中固定利率贷款占比为27.5亿美元,浮动或可调整利率贷款占比为27.3亿美元[243] - 截至2022年6月30日,公司贷款组合中1-4家庭抵押贷款占比为10.4%,多户住宅贷款占比为33.7%[239] - 截至2022年6月30日,公司贷款组合中非业主自用商业地产贷款占比为27.5%[239] - 截至2022年6月30日,公司贷款组合中建筑和土地开发贷款占比为11.1%[239] - 截至2022年6月30日,公司贷款组合中消费者和其他贷款占比为0.2%[239] - 截至2022年6月30日,公司贷款组合中风险评级为“关注”的贷款总额为3470万美元,较2021年12月31日的4930万美元有所下降[248] - 截至2022年6月30日,公司贷款组合中风险评级为“次级”的贷款总额为2700万美元,较2021年12月31日的2260万美元有所增加[248] - 公司为受COVID-19疫情影响的企业和个人客户提供了仅付息修改、贷款延期和延长摊销期修改等方案,截至2022年6月30日,共有7笔修改贷款,总额为2980万美元,占贷款组合的0.9%(不包括PPP贷款),较2021年12月31日的3500万美元有所下降[249] - 截至2022年6月30日,非应计贷款总额为68.8万美元,较2021年12月31日的72.2万美元减少了3.4万美元,非应计贷款占总贷款的比例从0.03%下降至0.02%[252][253] - 2022年6月30日,贷款损失准备金为4470万美元,较2021年12月31日的4000万美元增加了470万美元,贷款损失准备金占总贷款的比例从1.42%下降至1.39%[260] - 2022年第二季度净冲销额为6000美元,2021年同期为净回收4000美元;2022年上半年净冲销额为9000美元,2021年同期为净回收5万美元[260] - 截至2022年6月30日,商业贷款占贷款损失准备金的14.0%,较2021年12月31日的15.6%有所下降;房地产抵押贷款占74.6%,较2021年12月31日的72.9%有所上升[262] - 截至2022年6月30日,公司总存款为32.02亿美元,较2021年12月31日的29.46亿美元增长2.557亿美元,增幅8.7%,较2021年6月30日的27.21亿美元增长4.81亿美元,增幅17.7%[263] - 2022年第二季度存款增长主要得益于无息交易存款、储蓄和货币市场存款以及经纪存款的增加,部分抵消了有息交易存款和定期存款的下降[263] - 截至2022年6月30日,公司经纪存款为4.932亿美元,较2021年12月31日的3.693亿美元增加1.239亿美元,增幅33.6%[265] - 截至2022年6月30日,公司未保险存款约为13.3亿美元,较2021年12月31日的12.1亿美元有所增加[267] - 截至2022年6月30日,公司其他借款包括FHLB预付款5650万美元,FHLB信用额度下的额外借款能力为5.691亿美元[268] - 截至2022年6月30日,公司股东权益为3.749亿美元,较2021年12月31日的3.793亿美元减少440万美元,主要由于证券投资组合未实现损失增加和股票回购[274] - 2022年第二季度,公司回购了492,417股普通股,占总流通股的1.8%,加权平均价格为16.16美元,总金额为800万美元[275] - 2022年上半年,公司回购了563,455股普通股,占总流通股的2.0%,加权平均价格为16.26美元,总金额为920万美元[275] - 截至2022年6月30日,公司股票回购计划剩余可用金额为320万美元[275] - 公司认为截至2022年6月30日,公司和银行均满足所有资本充足率要求[277] - 公司截至2022年6月30日的总风险资本为520,465千美元,占总资本的13.98%[278] - 公司截至2022年6月30日的一级风险资本为382,935千美元,占总资本的10.29%[278] - 公司截至2022年6月30日的普通股一级资本为316,421千美元,占总资本的8.50%[278] - 公司截至2022年6月30日的表外信贷承诺总额为452,022千美元,其中固定利率为438,914千美元,浮动利率为453,609千美元[284] - 公司截至2022年6月30日的主要流动性为525,751千美元,占总存款的16.4%[287] - 公司截至2022年6月30日的次级流动性为971,842千美元,占总存款的46.8%[287] - 公司核心存款总额约为26.6亿美元,占总存款的82.9%[290] - 公司截至2022年6月30日的经纪存款总额为493.2百万美元,其中271.8百万美元为经纪定期存款,221.4百万美元为非到期经纪货币市场和交易账户[291] - 公司截至2022年6月30日的流动性政策符合所有既定流动性指南[292] - 公司使用非GAAP财务指标来补充其财务评估,以提供更有意义的运营绩效和趋势信息[294] - 2022年6月净利息收入为32,530千美元,同比增长23.8%[295] - 2022年6月非利息收入为1,650千美元,同比增长2.9%[295] - 2022年6月净营业收入为34,128千美元,同比增长25.5%[295] - 2022年6月非利息支出为13,752千美元,同比增长19.8%[295] - 2022年6月净收入为12,882千美元,同比增长17.2%[295] - 2022年6月平均资产为3,743,575千美元,同比增长21.7%[295] - 2022年6月核心净利息收入为30,513千美元,同比增长28.7%[295] - 2022年6月核心平均利息收益资产为3,663,413千美元,同比增长27.7%[295] - 2022年6月核心净利息收益率为3.34%,同比增长0.03个百分点[295] - 2022年6月拨备前净收入为20,439千美元,同比增长28.9%[295] - 2022年6月30日的非利息支出为13,752千美元,较2022年3月31日的13,508千美元有所增加[297] - 2022年6月30日的调整后非利息支出为13,705千美元,较2022年3月31日的13,460千美元有所增加[297] - 2022年6月30日的净利息收入为32,530千美元,较2021年6月30日的26,288千美元显著增长[297] - 2022年6月30日的调整后营业收入为34,128千美元,较2022年3月31日的31,737千美元有所增加[297] - 2022年6月30日的效率比率为40.2%,较2022年3月31日的42.4%有所改善[297] - 2022年6月30日的调整后效率比率为40.0%,较2022年3月31日的42.0%有所改善[297] - 2022年6月30日的平均资产为3,743,575千美元,较2022年3月31日的3,513,798千美元有所增加[297] - 2022年6月30日的调整后非利息支出占平均资产的比率为1.47%,较2022年3月31日的1.55%有所下降[297] - 截至2022年6月30日,公司总资产为38.83亿美元,较2021年6月30日的31.63亿美元增长22.8%[300] - 2022年6月30日,公司普通股股东权益为3.05亿美元,较2021年6月30日的2.88亿美元增长6.0%[300] - 2022年6月30日,公司有形普通股权益/有形资产比率为7.87%,较2021年6月30日的9.10%下降1.23个百分点[300] - 2022年6月30日,公司普通股每股有形账面价值为11.03美元,较2021年6月30日的10.22美元增长7.9%[300] - 2022年上半年,公司归属于普通股股东的净利润为2311.7万美元,较2021年同期的2166.4万美元增长6.7%[300] - 2022年6月30日,公司平均有形普通股权益回报率为15.26%,较2021年6月30日的15.81%下降0.55个百分点[300] - 2022年6月30日,公司调整后稀释每股收益为0.41美元,较2021年6月30日的0.38美元增长7.9%[300] - 截至2022年6月30日,公司利率对冲工具的名义金额为2.5亿美元,较2021年12月31日的2.35亿美元增长6.4%[305] - 2022年6月30日,假设利率立即上升400个基点,公司净利息收入将下降1.61%[309] - 2022年6月30日,假设利率立即下降100个基点,公司净利息收入将增加0.51%[309] - 模拟分析结果仅为假设,实际结果可能因利率变化的时间和幅度不同而显著差异[310] - 非平行收益率曲线变化(如收益率曲线平坦化或陡峭化)可能导致净利息收入与模拟结果不同[310] - 利率上升环境可能减少预计净利息收入,如果存款和其他短期负债重新定价速度快于预期或快于公司资产[310] - 公司资产和负债增长速度与估计不同可能导致实际结果与预测不同[310] - 存款负债净流出可能导致实际结果与预测不同[310] - 资产和负债组合变化可能导致实际结果与预测不同[310] - 贷款组合的还款速度与模拟模型假设不同可能导致实际结果与预测不同[310] - 模拟结果未考虑公司可能采取的应对利率变化的行动,如贷款、投资、存款或融资策略的调整[310] COVID-19影响 - 公司面临COVID-19疫情的持续负面影响,包括对经济环境、客户和运营的影响,特别是供应链中断[141] - 公司继续密切监测COVID-19疫情的影响,包括CARES法案和冠状病毒救济法案的影响,以及COVID-19疫苗的接受度和新病毒变种的前景[147] - 公司为受COVID-19疫情影响
Bridgewater Bank(BWB) - 2022 Q1 - Quarterly Report
2022-05-05 00:00
股息分配 - 公司董事会宣布每股A系列优先股的季度现金股息为36.72美元(每存托股0.3672美元),将于2022年6月1日支付给2022年5月13日收盘时登记在册的股东[138] 财务业绩与展望 - 公司2022年第一季度财务业绩的年化结果可能无法反映全年或未来期间的结果[138] - 2022年第一季度净收入为1230万美元,同比增长14.9%,稀释后每股收益为0.39美元,同比增长4.7%[166] - 2022年第一季度总资产为36.079亿美元,较2021年12月的34.776亿美元增长3.7%[162] - 2022年第一季度净利息收入为3018万美元,较2021年第一季度的2539.5万美元增长18.8%[164] - 2022年第一季度贷款总额为29.879亿美元,较2021年12月的28.194亿美元增长6%[162] - 2022年第一季度存款总额为30.356亿美元,较2021年12月的29.462亿美元增长3%[162] - 2022年第一季度平均资产收益率为1.42%,较2021年12月的1.46%略有下降[160] - 2022年第一季度净利息收益率为3.60%,较2021年12月的3.51%有所提升[160] - 2022年第一季度核心存款占总存款的比例为84.3%,较2021年12月的85.4%略有下降[160] - 2022年第一季度贷款损失准备金为4169.2万美元,较2021年12月的4002万美元增长4.2%[162] - 2022年第一季度非利息收入为155.7万美元,较2021年12月的128.8万美元增长20.9%[164] - 2022年第一季度净利息收入为3020万美元,同比增长480万美元,增幅18.8%[175] - 2022年第一季度平均生息资产增加5.477亿美元,增幅19.0%,达到34.3亿美元[178] - 2022年第一季度平均付息负债增加3.103亿美元,增幅15.7%,达到22.8亿美元[178] - 2022年第一季度净利息收益率(完全税后等效基础)稳定在3.60%[176] - 2022年第一季度PPP贷款相关费用为51.9万美元,较2021年同期的150万美元大幅下降[178] - 截至2022年3月31日,待确认的PPP贷款相关费用为37.9万美元[178] - 2022年第一季度贷款组合平均余额增加6.955亿美元,推动利息收入增长[174] - 2022年第一季度存款利率下降,导致利息支出减少750万美元[174] - 2022年第一季度投资证券平均余额增加3.3亿美元,推动利息收入增长[174] - 公司将持续关注2022年预期加息和收益率曲线变化的影响[177] - 2022年第一季度平均生息资产的税后收益率为4.13%,较2021年同期的4.31%有所下降,主要由于历史低利率环境导致贷款收益率下降[179] - 2022年第一季度总利息收入(税后)为3500万美元,较2021年同期的3070万美元增长14.0%,主要由于贷款组合的持续有机增长[180] - 2022年第一季度贷款利息收入(税后)为3180万美元,较2021年同期的2790万美元增长14.0%,主要由于贷款平均余额增长21.3%[181] - 2022年第一季度贷款损失准备金为170万美元,较2021年同期的110万美元增加57.5万美元,主要由于贷款组合的强劲增长[188] - 2022年第一季度非利息收入为160万美元,较2021年同期的100万美元增长54.9万美元,主要由于互换费用和银行自有寿险收入的增加[191] - 2022年第一季度非利息支出为1350万美元,较2021年同期的1090万美元增加260万美元,主要由于员工薪酬和福利、专业咨询费用、技术及营销广告费用的增加[192] - 2022年第一季度公司全职员工人数从2021年同期的200人增加至229人[193] - 2022年第一季度公司总资产为36.1亿美元,较2021年同期的30.7亿美元增长17.4%,主要由于强劲的有机贷款增长[200] - 2022年第一季度总贷款为29.9亿美元,较2021年同期的24.3亿美元增长23.2%,主要由于建筑和土地开发、多户住宅及商业地产非自用部分的增长[201] - 可供出售证券在2022年3月31日为4.591亿美元,较2021年12月31日的4.394亿美元增加1970万美元,增长4.5%[206] - 2022年3月31日,市政证券占投资证券组合的35.8%,政府机构抵押贷款支持证券占22.8%,SBA证券占6.0%,公司证券占18.3%,美国国债占3.8%,资产支持证券占9.0%,其他抵押贷款支持证券占4.3%[206] - 总贷款在2022年3月31日增加1.685亿美元至29.9亿美元,较2021年12月31日的28.2亿美元增长6.0%,较2021年3月31日的24.3亿美元增长5.618亿美元[213] - 2022年3月31日,建筑和土地开发贷款增加3970万美元,多户住宅贷款增加1.024亿美元,非业主占用的商业房地产贷款增加2190万美元[213] - 2022年3月31日,公司年化贷款增长率为26.5%(不包括PPP贷款)[213] - 2022年3月31日,房地产抵押贷款占贷款组合的76.4%,与前期保持一致[214] - 2022年3月31日,投资者商业房地产贷款总额为21.7亿美元,占贷款组合的73.1%(不包括PPP贷款),占银行总风险资本的503.7%[215] - 2022年3月31日,固定利率贷款总额为23.5459亿美元,浮动或可调整利率贷款总额为28.8549亿美元[218] - 公司总贷款余额为522,534千美元(一年内到期),1,198,103千美元(一年至五年内到期),1,065,214千美元(五年至十五年内到期),33,621千美元(十五年后到期)[219] - 公司贷款组合中,固定利率贷款为226,008千美元(一年内到期),919,024千美元(一年至五年内到期),591,560千美元(五年至十五年内到期),7,477千美元(十五年后到期)[219] - 公司贷款组合中,浮动或可调整利率贷款为296,526千美元(一年内到期),279,079千美元(一年至五年内到期),473,654千美元(五年至十五年内到期),26,144千美元(十五年后到期)[219] - 公司贷款组合中,商业地产贷款(CRE Nonowner Occupied)为146,508千美元(一年内到期),359,735千美元(一年至五年内到期),312,326千美元(五年至十五年内到期)[219] - 公司贷款组合中,1-4家庭抵押贷款为55,794千美元(一年内到期),185,729千美元(一年至五年内到期),63,117千美元(五年至十五年内到期),677千美元(十五年后到期)[219] - 公司贷款组合中,多户住宅贷款为78,875千美元(一年内到期),331,447千美元(一年至五年内到期),470,353千美元(五年至十五年内到期),29,568千美元(十五年后到期)[219] - 公司贷款组合中,消费者和其他贷款为3,088千美元(一年内到期),2,645千美元(一年至五年内到期),495千美元(五年至十五年内到期),214千美元(十五年后到期)[219] - 公司贷款组合中,建筑和土地开发贷款为88,814千美元(一年内到期),121,357千美元(一年至五年内到期),71,303千美元(五年至十五年内到期)[219] - 公司贷款组合中,商业地产贷款(CRE Owner Occupied)为4,679千美元(一年内到期),22,385千美元(一年至五年内到期),84,032千美元(五年至十五年内到期)[219] - 公司贷款组合中,总房地产抵押贷款为285,856千美元(一年内到期),899,296千美元(一年至五年内到期),929,828千美元(五年至十五年内到期),30,245千美元(十五年后到期)[219] - 2022年第一季度总存款为30.4亿美元,较2021年第四季度的29.5亿美元增长8900万美元,增幅为3.0%,较2021年第一季度的26.4亿美元增长3.97亿美元,增幅为15.0%[238] - 2022年第一季度无息交易存款较2021年同期增长1.225亿美元,增幅为17.2%[238] - 2022年第一季度经纪存款为4.241亿美元,较2021年第四季度的3.693亿美元增长5480万美元,增幅为14.8%[240] - 2022年第一季度总未保险存款约为11.6亿美元,较2021年第四季度的12.1亿美元有所下降[242] - 2022年3月31日,公司总股东权益为3.794亿美元,较2021年12月31日的3.793亿美元略有增加[249] - 2022年第一季度公司回购了71,038股普通股,加权平均价格为16.95美元,总金额为120万美元[250] - 2022年3月31日,公司剩余的股票回购计划可用金额为1120万美元[250] - 2022年3月31日,公司总合同义务为31.75亿美元,其中存款占25.2亿美元,时间存款占5.157亿美元[248] - 2022年3月31日,公司FHLB借款能力为5.425亿美元,较2021年12月31日的5.508亿美元有所下降[244] - 2022年3月31日,公司联邦储备贴现窗口借款能力为1.593亿美元,较2021年12月31日的1.26亿美元有所增加[245] - 公司及其银行截至2022年3月31日均满足所有资本充足率要求,公司总风险资本比率为15.02%,银行总风险资本比率为12.65%[254] - 公司核心存款总额约为25.6亿美元,占总存款的84.3%,这些存款通常较为稳定[265] - 公司流动性管理包括主要流动性和次要流动性,截至2022年3月31日,主要流动性为5.094亿美元,次要流动性为9.348亿美元[262] - 公司表外信贷安排和金融工具的合同金额在2022年3月31日为9.571亿美元,较2021年12月31日的9.187亿美元有所增加[259] - 公司流动性政策包括对主要流动性、总流动性、批发资金比率等的指导方针,截至2022年3月31日,公司符合所有流动性指导方针[267] - 公司使用经纪存款进行流动性和利率风险管理,截至2022年3月31日,经纪存款总额为4.241亿美元[266] - 公司通过贷款和证券组合的现金流以及核心客户存款生成流动性,核心存款总额为25.6亿美元[265] - 公司通过美国金融交易所(AFX)进行隔夜或短期资金借贷,截至2022年3月31日,公司没有通过AFX的借款[261] - 公司流动性管理委员会定期审查资产负债表组成、融资能力和当前及预测的贷款需求[260] - 公司通过信用审批和监控程序减少信贷承诺的损失风险,并评估某些信贷承诺的信用风险并建立可能的信用损失负债[257] - 2022年3月31日的净利息收入为30,180千美元,同比增长18.8%[270] - 2022年3月31日的非利息收入为1,557千美元,同比增长54.5%[270] - 2022年3月31日的净营业收入为31,737千美元,同比增长20.2%[270] - 2022年3月31日的核心净利息收益率为3.34%,较2021年12月31日的3.25%有所提升[270] - 2022年3月31日的效率比为42.4%,较2021年12月31日的40.8%有所上升[272] - 2022年3月31日的调整后效率比为42.0%,较2021年12月31日的40.3%有所上升[272] - 2022年3月31日的调整后非利息支出为13,391千美元,同比增长8.8%[273] - 2022年3月31日的平均资产为3,513,798千美元,同比增长19.5%[273] - 2022年3月31日的调整后非利息支出占平均资产的年化比例为1.55%,较2021年12月31日的1.43%有所上升[273] - 截至2022年3月31日,公司股东权益总额为379,441千美元,较2021年12月31日的379,272千美元略有增长[275] - 2022年第一季度,公司普通股股东权益为312,927千美元,较2021年第四季度的312,758千美元略有增加[275] - 2022年第一季度,公司有形普通股权益/有形资产比率为8.60%,较2021年第四季度的8.91%有所下降[275] - 2022年第一季度,公司每股普通股账面价值为11.12美元,较2021年第四季度的11.09美元略有上升[275] - 2022年第一季度,公司平均有形普通股权益回报率为14.56%,较2021年第四季度的14.78%略有下降[275] - 2022年第一季度,公司调整后的稀释每股收益为0.39美元,与2021年第四季度持平[275] - 截至2022年3月31日,公司利率对冲工具的名义金额为2.5亿美元,较2021年12月31日的2.35亿美元有所增加[281] - 在利率上升400个基点的情况下,公司预计净利息收入将增加4.65%[284] - 在利率下降100个基点的情况下,公司预计净利息收入将减少1.29%[287] 风险与挑战 - 公司面临COVID-19疫情的持续负面影响,包括对经济环境、客户和运营的影响,以及供应链中断等问题[141] - 公司贷款组合中的贷款集中度、房地产市场的健康状况以及信用风险管理能力是影响未来业绩的重要因素[141] - 公司依赖非核心资金来源,资金成本上升可能对业务产生影响[141] - 公司正在监控COVID-19疫苗的接受情况和新病毒变种的影响,但无法估计疫情对经济、金融市场和公司财务状况的全面影响[147] 估值与会计处理 - 公司使用复杂的估值模型来确定投资证券的公允价值,并定期评估定价方法以确保其合理性[156] - 公司采用三级层次结构来确定金融工具的公允价值,使用多种估值方法,包括市场报价和定价模型[157] - 公司使用资产和负债法进行所得税会计处理,并评估递延税项资产的可实现性,可能因未来应税收入减少而需要计提估值准备[158] 流动性管理 - 公司流动性管理包括主要流动性和次要流动性,截至2022年3月31日,主要流动性为5.094亿美元,次要流动性为9.348亿美元[262] - 公司流动性政策包括对主要流动性、总流动性、批发资金比率等的指导方针,截至2022年3月31日,公司符合所有流动性指导方针[267] - 公司使用经纪存款进行流动性和利率风险管理,截至2022年3月31日,经纪存款总额为4.241亿美元[266] - 公司通过贷款和证券组合的现金流以及核心客户存款生成流动性,核心存款总额为25.6亿美元[265] - 公司通过美国金融交易所(AFX)进行隔夜或短期资金借贷,截至2022年3月31日,公司没有通过AFX的借款[261] - 公司流动性管理委员会定期审查资产负债表组成、融资能力和当前及预测的贷款需求[260] 信贷风险管理 - 公司通过信用审批和监控程序减少信贷承诺的损失风险,并评估某些信贷承诺的信用风险并建立可能的信用损失负债[257] - 公司表外信贷安排和金融工具的合同金额在2022年3月31日为9.571亿美元,较2021年12月31日的9.187亿美元有所增加[259] 资本管理 - 公司及其银行截至2022年3月31日均满足所有资本充足率要求,公司总风险资本比率为15.02%,银行总风险资本比率为12.65%[254] - 2022年3月31日,公司总股东权益为3.794亿美元,较2021年12月31日的3.793亿美元略有增加[249] - 2022年第一季度公司回购了71,038股普通股,加权平均价格为16.95美元,总金额为120万美元[250] - 2022年3月31日,公司剩余的股票回购计划可用金额为1120万美元[250] - 2022年3月31日,公司总合同义务为31.75亿美元,其中存款占25.2亿美元,时间存款占5.157亿美元[248] - 2022年3月31日,公司FHLB借款能力为5.425亿美元,较2021年12月31日的5.508亿美元有所下降[244] - 2022年3月31日,公司联邦储备贴现窗口借款能力为1.593亿美元,较2021年12月31日的1.26亿美元有所增加[245] 利率风险管理 - 截至2022年3月31日,公司利率对冲工具的名义金额为2.5亿美元,较2021年12月31日的2.35亿美元有所增加[281] - 在利率上升400个基点的情况下,公司预计净利息收入将增加4.65%[284] - 在利率下降100个基点的情况下,公司预计净利息收入将减少1.29%[287]
Bridgewater Bank(BWB) - 2021 Q4 - Annual Report
2022-03-08 00:00
资本充足与监管要求 - 公司截至2021年12月31日,银行资本充足,符合FDIC规定的“资本充足”标准,且公司资本超过美联储要求,满足巴塞尔III规则中的“资本充足”要求[85] - 巴塞尔III规则要求银行的最低资本比率包括:普通股一级资本(CET1)占风险加权资产的4.5%,一级资本占风险加权资产的6%,总资本(一级资本加二级资本)占风险加权资产的8%,以及一级资本与季度平均总资产的杠杆比率为4%[79][80] - 公司若希望自由进行资本分配(如股息和股票回购)并支付高管奖金,必须额外维持2.5%的普通股一级资本作为资本保护缓冲,这将最低资本比率提高至CET1的7%、一级资本的8.5%和总资本的10.5%[81] - 公司作为银行控股公司,必须保持资本充足,以支持其银行子公司,并在必要时提供财务支持[90] - 公司若进行跨州并购,必须满足资本充足和管理良好的要求,且需获得美联储的批准[91] - 公司若未能维持资本充足或管理良好,美联储可能会限制其业务活动,包括禁止开展新的金融活动或收购从事此类活动的公司[95] - 公司支付股息的能力受到联邦储备政策的限制,若公司净收入不足以支付股息,或资本需求与财务状况不一致,美联储可能要求公司减少或取消股息[99] - 公司可能面临资本不足的风险,需通过资本市场筹集额外资本以满足监管要求[192] - 公司可能因未能满足监管资本要求而受到活动限制,影响客户和投资者信心[269] - 公司可能因监管机构的检查结果而需要采取补救措施,包括增加资本、限制增长等[271] 流动性管理 - 银行必须保持足够的流动性以满足短期义务,如存款人提款,并遵守Basel III的流动性覆盖率(LCR)和净稳定资金比率(NSFR)要求[110] - 公司面临流动性风险,可能无法满足到期义务,影响业务运营[180] - 公司依赖公共资金作为流动性来源,若无法提供足够抵押品,可能失去这一资金来源[181] - 公司前10大存款客户占总存款的17.1%,存款集中度高可能增加流动性风险[189] - 公司对批发存款的依赖可能导致资金成本波动,截至2021年12月31日,FHLB的贷款抵押物为9.309亿美元[187] - 公司非核心资金来源包括3.693亿美元的经纪存款,占总存款的12.5%[185] 贷款组合与信贷风险 - 截至2021年12月31日,公司的商业房地产贷款总额为20.1亿美元,占公司总贷款组合的71.3%,占银行总风险资本的483.4%[145] - 公司贷款组合中86.1%的贷款以房地产为主要抵押品,房地产市场的波动可能增加信贷风险[147] - 截至2021年12月31日,公司贷款损失准备金占总贷款的比例为1.42%,占不良贷款的比例为5,542.9%[158] - 公司贷款组合中包括8.186亿美元的非农非住宅物业贷款、9.102亿美元的多户住宅物业贷款和2.815亿美元的建筑和土地开发贷款[145] - 公司贷款组合中还包括1.204亿美元的用于商业房地产项目的贷款,但以其他类型资产作为抵押[145] - 公司贷款组合中商业房地产贷款的风险较高,主要依赖于抵押物业的收入来覆盖运营费用和债务偿还[145] - 公司贷款损失准备金的充足性可能受到经济、运营和市场条件变化的影响,未来可能需要增加准备金[157] - 公司贷款组合中房地产贷款的市场价值可能因市场条件波动而迅速变化,影响抵押品的价值[147] - 公司贷款组合中房地产贷款的环境风险可能导致抵押品价值受损,并增加公司的环境责任成本[150] - 公司贷款组合中房地产贷款的集中度较高,可能在经济下行时增加信贷风险和损失[144] - 公司商业贷款占2021年总贷款组合的12.8%,由于商业贷款对经济环境敏感,可能增加风险[166] - 建筑和土地开发贷款占2021年总贷款组合的10.0%,由于项目估值不确定性,可能面临重大损失[168] - 公司前十大借款关系占2021年总贷款组合的19.2%,高集中度可能增加信用风险[169] - 公司贷款组合中71.3%的金额在过去三年内发放,随着贷款逐渐成熟,违约风险可能增加[174] - 截至2021年12月31日,公司不良贷款总额为72.2万美元,占总贷款组合的0.03%[175] - 公司贷款组合的快速增长可能导致未来信用违约风险增加[174] 监管与法律风险 - 公司作为金融控股公司,可以从事更广泛的非银行业务,包括证券和保险承销、销售以及商业银行业务,前提是这些活动不会对FDIC保险机构或金融系统的安全性和稳健性构成重大风险[93] - 银行必须遵守《社区再投资法》(CRA),帮助满足包括低收入和中低收入社区在内的整个社区的信贷需求[126] - 银行必须遵守《美国爱国者法案》和《银行保密法》,实施反洗钱和反恐融资的政策和程序[129] - 公司可能因法律诉讼或监管行动而面临重大赔偿、罚款或其他要求[256] - 公司可能因未能遵守适用法律或法规而受到监管机构的制裁[258] - 公司可能因未来税收法律或法规的变化而影响其税务策略的有效性[263] - 公司可能因联邦和州法律及法规的变化而受到重大且不可预测的影响[260] 市场与竞争风险 - 公司面临来自银行和非银行机构的激烈竞争,可能被迫支付更高利率或接受更低收益率,影响盈利能力[230][232] - 公司商业房地产贷款占风险资本的483.4%,需实施更高的风险管理措施并可能面临更高的资本要求[241] - 公司风险管理框架可能无法有效减轻风险或损失,导致意外损失和监管后果[242] - 公司会计估计和风险管理模型依赖假设和预测,可能无法准确预测未来事件,影响财务报告[243][245] - 公司面临LIBOR过渡风险,可能影响收入、费用和金融合同价值,并增加系统转换成本[236][238] - 公司可能因自然灾害、疫情或其他外部事件影响业务运营,导致收入损失或额外支出[233][234] 财务与税务风险 - 公司净递延税资产为1190万美元,主要由递延贷款损失扣除组成[264] - 公司面临因美国财政部和IRS对自保保险公司活动的审查而可能产生的重大罚款和利息风险[265] - 公司资本要求增加,可能导致收益压缩和增长受限[269] - 公司可能因会计政策或标准的变化而需要修订或重述前期财务报表[248] 运营与战略风险 - 公司增长战略依赖于有机增长和并购,但可能面临贷款和存款增长的压力[197] - 公司高度依赖战略领导团队,关键人员的流失可能影响业务增长[200] - 劳动力短缺和劳动力成本上升可能对公司业务产生负面影响[204] - 公司声誉受损可能影响客户关系和业务价值[207] - 公司面临信息安全和网络安全风险,可能导致财务损失和声誉损害[209] - 公司依赖第三方供应商的信息系统,面临日益严格的监管要求,可能需要重新谈判合同并增加成本[220] - 公司面临技术变革的挑战,可能无法有效实施新技术或遇到操作问题,导致无法完全实现预期效益[221][222] - 公司可能因收购活动面临财务、执行和运营风险,包括无法实现预期成本节约或服务中断[227][228] - 公司计划推出新业务线或产品,但可能面临资源不足、时间表延迟或市场接受度低的风险[229] 其他风险 - 银行在2021年向MDOC支付了约80,700美元的监管评估费用[108] - 银行在支付股息前必须确保其资本盈余不低于资本的20%,且一旦盈余达到资本的50%,可以从净利润中支付股息[113] - 银行在2020年3月因美联储取消储备要求,释放了之前不可用的资金用于贷款或投资[125] - 截至2021年12月31日,银行可向公司支付最多1460万美元的股息,无需事先获得监管批准[190] - 公司与其他金融机构的互联性可能导致系统性风险,影响流动性获取[195]
Bridgewater Bank(BWB) - 2021 Q3 - Quarterly Report
2021-11-04 00:00
COVID-19疫情相关 - 公司截至2021年9月30日,共有13笔因COVID-19疫情修改的贷款,总额为3540万美元,占贷款组合的1.3%(不包括PPP贷款)[168] - 公司参与了两轮SBA的PPP贷款计划,截至2021年9月30日,第一轮PPP贷款余额为670万美元,第二轮PPP贷款余额为4750万美元,总计5420万美元[169] - 公司在2021年第三季度和九个月期间分别确认了160万美元和450万美元的PPP贷款净发起费用[169] - 公司的主要银行市场区域为明尼阿波利斯-圣保罗-布卢明顿大都会统计区,该地区正在恢复到疫情前的活动水平[164] - 公司已修改内部政策,加强对所有信贷的监督和分析,特别是在酒店和餐饮等脆弱行业,以主动监控不断变化的信贷风险[165] - 公司继续密切监控信贷,同时与客户合作,在适当情况下提供救济[167] - 公司所有七个银行分支机构在2021年9月30日均已开放并全面运营,员工已返回办公室[170] - 公司继续采取预防措施,确保员工和客户的安全,包括提供口罩和洗手液,增加清洁力度,并要求有COVID-19症状的员工隔离[170] - 公司将继续利用其在技术、数字平台和电子银行方面的投资,使客户和员工能够以最小的中断进行沟通和交易[170] 财务表现 - 2021年第三季度净收入为1150万美元,同比增长60.4%,稀释后每股收益为0.40美元,同比增长60.8%[190] - 2021年前九个月净收入为3320万美元,同比增长49.3%,稀释后每股收益为1.14美元,同比增长50.5%[190] - 2021年第三季度净利息收入为2867万美元,同比增长32.2%[188] - 2021年第三季度贷款损失准备金为130万美元,同比下降65.3%[188] - 2021年第三季度总贷款为27.12亿美元,同比增长20.0%[187] - 2021年第三季度总存款为28.54亿美元,同比增长25.6%[187] - 2021年第三季度平均总资产为33.32亿美元,同比增长22.9%[187] - 2021年第三季度平均股东权益为3.31亿美元,同比增长25.6%[187] - 2021年第三季度净利息收益率为3.54%,同比增长7.9%[184] - 2021年第三季度核心存款占总存款的比例为83.3%,同比增长8.0%[184] - 公司总资产从2020年的27.117亿美元增长至2021年的33.323亿美元,增长率为22.9%[193][196] - 净利息收入从2020年的2167.9万美元增长至2021年的2867.3万美元,增长率为32.3%[194] - 贷款总额从2020年的22.068亿美元增长至2021年的26.550亿美元,增长率为20.3%[193] - 投资证券总额从2020年的3.393亿美元增长至2021年的3.861亿美元,增长率为13.8%[193] - 净利息差从2020年的2.80%增长至2021年的3.26%,增长率为16.4%[194] - 非利息收入资产从2020年的5587.3万美元增长至2021年的9800万美元,增长率为75.4%[193] - 利息收入资产总额从2020年的26.558亿美元增长至2021年的32.343亿美元,增长率为21.8%[193] - 利息支出负债总额从2020年的18.118亿美元增长至2021年的21.847亿美元,增长率为20.6%[193] - 股东权益从2020年的2.631亿美元增长至2021年的3.306亿美元,增长率为25.6%[194] - 净利息收益率从2020年的3.28%增长至2021年的3.54%,增长率为7.9%[194] - 2021年第三季度净利息收入为2870万美元,同比增长700万美元,增幅32.3%[204] - 2021年第三季度净利息收益率(税后等效)为3.54%,较2020年同期的3.28%上升26个基点[205] - 2021年第三季度核心净利息收益率(税后等效)为3.22%,较2020年同期的3.14%上升8个基点[205] - 2021年第三季度PPP贷款发放费用为160万美元,较2020年同期的71.6万美元大幅增加[206] - 2021年第三季度平均生息资产为32.3亿美元,同比增长5.784亿美元,增幅21.8%[208] - 2021年第三季度平均付息负债为21.8亿美元,同比增长3.729亿美元,增幅20.6%[208] - 2021年第三季度生息资产税后等效收益率为4.14%,较2020年同期的4.30%有所下降[209] - 2021年第三季度付息负债平均利率为0.88%,较2020年同期的1.50%下降62个基点[209] - 2021年第三季度贷款利息收入(税后等效)为3110万美元,同比增长480万美元,增幅18.5%[211] - 2021年第三季度非PPP贷款收益率为4.51%,较2020年同期的4.93%下降42个基点[212] - 2021年第三季度存款利息支出为340万美元,同比下降140万美元,降幅29.4%[215] - 2021年第三季度借款利息支出下降54.7万美元至140万美元,主要由于公司偿还了应付票据和提前偿还了9400万美元的FHLB预付款[216] - 2021年前九个月净利息收入为8040万美元,同比增长1720万美元,增幅27.3%[217] - 2021年前九个月平均生息资产增加5.461亿美元,增幅21.8%,达到30.5亿美元[219] - 2021年前九个月贷款利息收入为8780万美元,同比增长1050万美元,增幅13.5%[224] - 2021年前九个月存款利息支出下降510万美元,降幅32.6%,主要由于平均存款利率下降67个基点[226] - 2021年前九个月贷款损失准备金为400万美元,同比下降490万美元[228] - 2021年第三季度非利息收入为140万美元,同比增长25.3万美元[232] - 2021年第三季度非利息支出为1320万美元,同比增长360万美元,主要由于员工薪酬和福利增加180万美元[234] - 2021年第三季度效率比为43.9%,相比2020年同期的42.3%有所上升[239] - 2021年第三季度所得税费用为400万美元,相比2020年同期的220万美元有所增加,有效联邦和州所得税率为26.0%,高于2020年同期的23.8%[241] - 2021年前九个月的非利息费用总计3563.6万美元,相比2020年同期的3012.9万美元增加了550.7万美元,主要增长来自员工薪酬和福利费用[242] - 截至2021年9月30日,公司总资产为33.9亿美元,相比2020年12月31日的29.3亿美元增长了15.8%,主要由于现金余额增加和贷款增长[245] - 2021年9月30日的总贷款为27.1亿美元,相比2020年12月31日的23.3亿美元增长了16.6%,主要得益于贷款团队的扩展和PPP相关客户获取机会[246] - 2021年9月30日的投资证券组合为4.131亿美元,相比2020年12月31日的3.906亿美元增长了5.8%,其中市政证券占比33.1%[249] - 2021年第三季度公司净贷款敞口为3.34亿美元,相比2020年同期的4.056亿美元有所下降,但总贷款同比增长20.0%[254] - 2021年9月30日的商业贷款为3.5008亿美元,占总贷款的12.9%,相比2020年12月31日的3.0422亿美元有所增加[255] - 截至2021年9月30日,公司总贷款组合为271.2亿美元,其中房地产抵押贷款占76.9%[258] - 投资者商业房地产贷款总额为19.1亿美元,占贷款组合的71.8%(不包括PPP贷款)[259] - 公司贷款组合中,多户住宅贷款为8.65亿美元,占31.9%[258] - 截至2021年9月30日,公司有13笔修改贷款,总额为3540万美元,占贷款组合的1.3%(不包括PPP贷款)[267] - 公司贷款组合中,固定利率贷款为25.57亿美元,浮动或可调整利率贷款为31.55亿美元[261] - 截至2021年9月30日,公司有6740万美元的贷款被列为“观察”风险,相比2020年12月31日的4480万美元有所增加[266] - 公司贷款组合中,1-4家庭抵押贷款为2.91亿美元,占10.7%[258] - 截至2021年9月30日,公司有770万美元的贷款被列为“次级”风险,相比2020年12月31日的1520万美元有所减少[266] - 公司贷款组合中,非业主占用的商业房地产贷款为7.86亿美元,占29.0%[258] - 公司贷款组合中,消费者和其他贷款为204.38亿美元,占75.4%[258] - 公司商业贷款修改总额为35,361千美元,涉及13笔贷款,其中利息仅修改金额为30,597千美元,涉及12笔贷款[270] - 非应计贷款总额从2020年12月31日的775千美元减少至2021年9月30日的734千美元,减少了41千美元[271] - 非应计贷款占总贷款的比例为0.03%,与2020年12月31日持平[272] - 贷款损失准备金从2020年12月31日的34.8百万美元增加至2021年9月30日的38.9百万美元,增加了4.1百万美元[278] - 贷款损失准备金占总贷款的比例从2020年12月31日的1.50%下降至2021年9月30日的1.43%[278] - 不包括PPP贷款,贷款损失准备金占总贷款的比例从2020年12月31日的1.59%下降至2021年9月30日的1.46%[278] - 2021年第三季度净冲销(回收)为-10千美元,而2020年同期为2千美元[278] - 2021年前九个月净冲销(回收)为-60千美元,而2020年同期为-5千美元[278] - 2021年第三季度贷款损失准备金拨备为1.3百万美元,而2020年同期为3.75百万美元[280] - 2021年前九个月贷款损失准备金拨备为4百万美元,而2020年同期为8.85百万美元[280] - 截至2021年9月30日,公司总存款为28.54亿美元,较2020年12月31日的25.02亿美元增长14.1%,较2020年9月30日的22.73亿美元增长25.6%[285] - 非利息交易存款在2021年9月30日达到8.465亿美元,占存款总额的29.7%,较2020年12月31日的6.719亿美元和2020年9月30日的6.858亿美元有所增长[285] - 2021年9月30日,公司经纪存款总额为4.172亿美元,较2020年12月31日的4.523亿美元减少7.8%,但较2020年9月30日的4.027亿美元增长3.6%[286] - 公司2021年9月30日的平均存款利率为0.48%,较2020年同期的0.87%有所下降[287] - 公司2021年9月30日的其他借款包括4750万美元的FHLB预付款,且公司未使用2500万美元的循环信贷额度[290] - 公司在FHLB的额外借款能力在2021年9月30日为4.872亿美元,较2020年12月31日的3.612亿美元有所增加[291] - 公司于2021年7月8日发行了3000万美元的次级债券,初始固定利率为3.25%,净发行成本为2940万美元[293] - 公司于2021年8月17日完成了240万股优先股的发行,总收益为6900万美元,用于支持有机增长计划和可能的债务回购[299] - 截至2021年9月30日,公司股东权益为3.678亿美元,较2020年12月31日的2.654亿美元增长38.6%[300] - 公司在2021年9月30日回购了126,507股普通股,占总流通股的不到1%,加权平均价格为16.11美元,总金额为200万美元[301] - 公司在2021年前九个月回购了143,125股普通股,占总流通股的不到1%,加权平均价格为15.69美元,总金额为220万美元[302] - 截至2021年9月30日,公司股票回购计划剩余可用金额为1250万美元[302] - 公司总风险资本为485,377美元,占总风险加权资产的15.93%,远高于最低要求的8%[307] - 公司核心存款总额约为23.8亿美元,占总存款的83.3%[321] - 公司主要流动性(现金及现金等价物和可供出售证券)在2021年9月30日达到591,681美元,较2020年12月31日增加了5570万美元[316][320] - 公司次级流动性在2021年9月30日达到826,404美元,较2020年12月31日增加了2.453亿美元[320][323] - 公司核心存款在2021年9月30日达到23.8亿美元,占总存款的83.3%[321] - 公司经纪存款在2021年9月30日达到4.172亿美元,较2020年12月31日减少了3510万美元[322][326] - 公司截至2021年9月30日的流动性政策符合所有既定流动性指南,包括资产负债表流动性、总资产负债表流动性(含借款能力)和批发融资比率等指标[327] - 2021年9月30日的净利息收入为28,673千美元,较2020年同期的21,679千美元增长32.3%[329] - 2021年前九个月的净营业收入为83,627千美元,较2020年同期的66,503千美元增长25.7%[329] - 2021年9月30日的非利息支出为13,236千美元,较2020年同期的9,672千美元增长36.8%[329] - 2021年前九个月的净收入为33,173千美元,较2020年同期的22,215千美元增长49.4%[329] - 2021年9月30日的平均资产为3,332,301千美元,较2020年同期的2,711,755千美元增长22.9%[329] - 2021年9月30日的核心净利息收入为25,640千美元,较2020年同期的19,527千美元增长31.3%[331] - 2021年9月30日的核心平均生息资产为3,158,295千美元,较2020年同期的2,474,485千美元增长27.6%[331] - 2021年9月30日的核心净利息收益率为3.22%,较2020年同期的3.14%有所提升[331] - 2021年9月30日的净利息收入为28,673千美元,同比增长9.1%[333] - 2021年9月30日的非利息收入为1,410千美元,同比下降22.0%[333] - 2021年9月30日的调整后运营收入为30,035千美元,同比增长32.2%[333] - 2021年9月30日的调整后非利息支出为13,188千美元,同比增长37.0%[333] - 2021年9月30日的效率比率为43.9%,同比上升1.5个百分点[333] - 2021年9月30日的调整后效率比率为41.5%,同比下降0.2个百分点[333] - 2021年9月30日的平均资产为3,332,301千美元,同比增长22.9%[333] - 2021年9月30日的调整后非利息支出占平均资产的年化比例为1.49%,同比上升0.02个百分点[333] - 2021年9月30日的调整后非利息支出为12,502千美元,同比增长31.3%[333] - 2021年9月30日的调整后非利息支出占平均资产的年化比例为1.49%,同比上升0.02个百分点[333] - 公司2021年9月30日的股东权益总额为367,803千美元,较2020年9月30日的265,432千美元增长38.6%[336] - 2021年9月30日的有形普通股权益/有形资产比率为8.81%,较2020年9月30日的9.46%有所下降[336] - 2021年9月30日的每股有形账面价值为10.62美元,较2020年9月30日的9.13美元增长16.3%[336] - 2021年9月30日的平均有形普通股权益回报率为15.47%,较2020年9月30日的10.98%有所提升[336] - 2021年9月30日的调整后稀释每股收益为0.41美元,较2020年9月30日的0.25美元增长64%[336] 利率风险管理 - 公司使用利率互换和上限等对冲交易来管理利率风险,2021年9月30日的现金流对冲名义金额为2.2亿美元[341] - 在利率上升400个基点的情况下,公司预计净利息收入将增加6.79%[345] - 在利率下降100个基点的情况下,
Bridgewater Bank(BWB) - 2021 Q2 - Quarterly Report
2021-07-30 00:00
债务管理与赎回 - 公司在2021年7月提前赎回了2027年到期的固定转浮动利率次级票据中的11,250美元,占未偿还总额25,000美元的45%,并记录了582美元的债务清偿损失,其中包括532美元的预付款罚金和50美元的未摊销发行成本[143] 贷款修改与COVID-19影响 - 截至2021年6月30日,公司修改了19笔贷款,总额为3390万美元,占贷款组合的1.4%(不包括PPP贷款),这些贷款因COVID-19疫情而进行了利息支付延期和贷款支付延期等修改[154] - 截至2021年6月30日,公司为应对COVID-19疫情修改了19笔贷款,总额为3400万美元,占贷款组合的1.4%(不包括PPP贷款)[260] - 截至2021年6月30日,公司贷款修改活动中的本金余额为33,937千美元,较2020年12月31日的66,552千美元减少了32,615千美元[261] PPP贷款计划 - 公司参与了SBA的PPP计划,截至2021年6月30日,第一轮和第二轮PPP贷款的未偿还本金余额分别为2720万美元和7190万美元,总计9910万美元[155] - 公司在2021年第二季度和上半年分别确认了140万美元和290万美元的PPP贷款净发起费用[155] - 公司确认了140万美元的PPP贷款费用,较2020年第二季度的52.8万美元显著增加[195] - 公司在2021年6月30日的PPP贷款可用于质押的金额为9910万美元[308] 市场区域与重新开放 - 公司的主要银行市场区域是明尼阿波利斯-圣保罗-布卢明顿大都会统计区,该地区在2021年第二季度逐步重新开放,并取消了室内活动和聚会的容量和距离限制[152] 信用风险管理 - 公司通过修改内部政策,增加了对所有信贷的监督和分析,特别是在酒店和餐饮等脆弱行业,以主动监控不断变化的信用风险[153] - 公司对贷款损失准备金的估计受到COVID-19疫情及其相关经济影响的不确定性的影响,并将继续密切监控信贷情况[153] - 2021年6月30日,公司贷款损失准备金余额为3.76亿美元,占总贷款的1.45%,较2020年6月30日的2.76亿美元有所增加[273] - 2021年6月30日,贷款损失准备金占总贷款的比例为1.45%,高于2020年同期的1.26%,主要由于COVID-19疫情带来的经济不确定性和风险[222] - 2021年6月30日,不包括PPP贷款的贷款损失准备金占总贷款的比例为1.50%,较2020年12月31日的1.59%有所下降[271] 员工与客户安全措施 - 公司继续采取预防措施,确保员工和客户的安全,包括提供口罩和洗手液,增加清洁力度,并要求有COVID-19症状的员工隔离[157] 技术与数字平台 - 公司利用技术、数字平台和电子银行的投资,使客户和员工能够以最小的中断进行沟通和交易[158] 投资证券估值 - 公司对投资证券的估值采用多种定价模型,并每半年进行一次分析,以确保价格代表合理的公允价值估计[167] 财务表现 - 2021年第二季度净收入为1100万美元,同比增长44.7%[177] - 2021年第二季度每股稀释收益为0.38美元,同比增长44.9%[177] - 2021年上半年净收入为2170万美元,同比增长44.0%[177] - 2021年上半年每股稀释收益为0.75美元,同比增长45.5%[177] - 2021年第二季度总资产为31.626亿美元,较2020年同期的27.544亿美元有所增长[174] - 2021年第二季度总贷款为25.942亿美元,较2020年同期的21.938亿美元有所增长[174] - 2021年第二季度净利息收入为2629万美元,较2020年同期的2134万美元有所增长[175] - 2021年第二季度贷款损失准备金为160万美元,较2020年同期的300万美元有所减少[175] - 2021年第二季度非利息收入为160万美元,较2020年同期的198万美元有所减少[175] - 2021年第二季度非利息支出为1148万美元,较2020年同期的1071万美元有所增加[175] - 公司的主要收入来源是净利息收入,受利率变化和资产收益率影响,2021年净利息收入为26,288千美元[182] - 2021年6月30日的净利息收益率为3.52%,相比2020年同期的3.38%有所提升[182] - 2021年6月30日的贷款总额为2,534,071千美元,同比增长18.8%[181] - 2021年6月30日的投资证券总额为391,078千美元,同比增长32.4%[181] - 2021年6月30日的利息收入为31,354千美元,同比增长10.4%[181] - 2021年6月30日的利息支出为4,859千美元,同比下降28.8%[181] - 2021年6月30日的非利息收入为57,275千美元,同比增长4.2%[181] - 2021年6月30日的总资产为3,076,712千美元,同比增长17.3%[181] - 2021年6月30日的股东权益为286,311千美元,同比增长12.2%[181] - 2021年6月30日的净利息差为3.21%,相比2020年同期的2.87%有所提升[182] - 净利息收入为2630万美元,同比增长490万美元或23.2%,主要由于平均生息资产增长、存款利率下降以及PPP贷款费用的确认[193] - 净利息收益率(完全税后等效)为3.52%,较2020年第二季度的3.38%上升14个基点[194] - 平均生息资产增加4.521亿美元或17.6%,达到30.2亿美元,主要由于贷款组合的有机增长和投资证券的持续购买[197] - 平均付息负债增加3.002亿美元或17.3%,达到20.4亿美元,主要由于付息存款的增加和2020年第二季度发行的次级债券[197] - 生息资产的税后等效收益率为4.17%,较2020年第二季度的4.45%下降,主要由于低利率环境和贷款费用减少[199] - 贷款利息收入(税后等效)为2880万美元,较2020年第二季度的2590万美元增长280万美元或10.9%,主要由于贷款余额增长17.7%[201] - 贷款收益率(不包括PPP贷款)下降至4.54%,较2020年第二季度的5.01%下降47个基点[202] - 付息负债的利息支出减少200万美元或28.8%,至490万美元,主要由于存款利率下降和公司票据的偿还[203] - 2021年第二季度存款利息支出为350万美元,同比下降170万美元,降幅32.1%,主要由于存款利率下调[204] - 2021年第二季度借款利息支出下降30.8万美元至130万美元,主要由于公司偿还应付票据和提前偿还9400万美元的FHLB借款[205] - 2021年上半年净利息收入为5170万美元,同比增长1020万美元,增幅24.7%,主要由于平均生息资产增长和存款利率下降[209] - 2021年上半年平均生息资产增长5.292亿美元,增幅21.8%,达到29.5亿美元,主要由于贷款组合的强劲有机增长和第二轮PPP贷款的发放[211] - 2021年上半年贷款利息收入为5670万美元,同比增长560万美元,增幅11.0%,主要由于贷款平均余额增长19.9%[215] - 2021年上半年存款利息支出下降370万美元,降幅34.1%,至720万美元,主要由于平均存款利率下降74个基点[217] - 2021年第二季度贷款损失准备金为160万美元,同比下降140万美元,主要由于经济状况的变化[221] - 2021年第二季度非利息收入为160万美元,同比下降37.4万美元,主要由于证券销售收益下降[223] - 2021年第二季度非利息支出为1150万美元,同比增加76.6万美元,主要由于员工薪酬和福利增加120万美元[229] - 2021年第二季度的效率比率为42.0%,相比2020年同期的48.6%有所下降[233] - 2021年第二季度的非利息支出总额为1.1477亿美元,相比2020年同期的1.0711亿美元增加了766万美元[235] - 2021年第二季度的所得税费用为380万美元,相比2020年同期的200万美元有所增加[237] - 截至2021年6月30日,公司总资产为31.6亿美元,相比2020年12月31日的29.3亿美元增加了2.353亿美元,增幅为8.0%[238] - 截至2021年6月30日,公司总贷款为25.9亿美元,相比2020年12月31日的23.3亿美元增加了2.678亿美元,增幅为11.5%[239] - 2021年第二季度的投资证券组合为4.028亿美元,相比2020年12月31日的3.906亿美元增加了1220万美元,增幅为3.1%[244] - 2021年第二季度的净贷款敞口为5.128亿美元,相比2020年同期的2.427亿美元有所增加[250] - 2021年第二季度的有效联邦和州所得税率为25.8%,相比2020年同期的20.9%有所上升[237] - 2021年第二季度的调整后效率比率为41.5%,相比2020年同期的40.4%有所上升[233] - 2021年第二季度的贷款组合中,建筑和土地开发贷款增加了8140万美元,增幅为47.8%[250] - 截至2021年6月30日,公司贷款组合中商业贷款占比12.4%,金额为3.214亿美元[251] - 截至2021年6月30日,公司贷款组合中多户住宅贷款占比30.5%,金额为7.903亿美元[251] - 截至2021年6月30日,公司贷款组合中非业主自用商业地产贷款占比29.2%,金额为7.581亿美元[251] - 截至2021年6月30日,公司贷款组合中消费者和其他贷款占比0.3%,金额为824万美元[251] - 截至2021年6月30日,公司贷款组合中投资者商业地产贷款总额为18亿美元,占贷款组合的72.1%(不包括PPP贷款)[252] - 截至2021年6月30日,公司贷款组合中固定利率贷款占比为25.446亿美元,浮动或可调整利率贷款占比为32.293亿美元[254] - 截至2021年6月30日,公司贷款组合中需要关注的风险贷款总额为5670万美元,相比2020年12月31日的4480万美元有所增加[259] - 截至2021年6月30日,公司贷款组合中被列为次级标准的贷款总额为720万美元,相比2020年12月31日的1520万美元有所减少[259] - 2021年6月30日,非应计贷款总额为761千美元,较2020年12月31日的775千美元减少了14千美元[264] - 2021年6月30日,非应计贷款占总贷款的比例为0.03%,与2020年12月31日持平[265] - 2021年6月30日,公司贷款损失准备金为37.6百万美元,较2020年12月31日的34.8百万美元增加了2.8百万美元[271] - 2021年6月30日,贷款损失准备金占总贷款的比例为1.45%,较2020年12月31日的1.50%有所下降[271] - 2021年6月30日,非应计贷款和重组应计贷款总额为1,020千美元,较2020年12月31日的1,040千美元减少了20千美元[265] - 2021年6月30日,非应计贷款和重组应计贷款占总贷款的比例为0.04%,与2020年12月31日持平[265] - 2021年6月30日,商业贷款中的非应计贷款为6千美元,与2020年12月31日持平[265] - 2021年6月30日,房地产抵押贷款中的非应计贷款为615千美元,较2020年12月31日的613千美元增加了2千美元[265] - 截至2021年6月30日,公司总存款为27.2亿美元,较2020年12月31日的25.0亿美元增长8.8%,较2020年6月30日的22.4亿美元增长21.4%[276] - 2021年6月30日,无息交易存款为7.58亿美元,占存款总额的27.9%,较2020年12月31日的6.72亿美元和2020年6月30日的6.49亿美元有所增长[276] - 2021年6月30日,公司总贷款为25.9亿美元,较2020年6月30日的21.9亿美元增长18.3%[273] - 2021年6月30日,公司经纪存款为4.47亿美元,较2020年12月31日的4.52亿美元减少1.1%[277] - 2021年6月30日,公司平均存款利率为0.54%,较2020年6月30日的0.99%有所下降[278] - 2021年6月30日,公司联邦基金购买的平均利率为0.24%,较2020年12月31日的0.33%有所下降[280] - 2021年6月30日,公司其他借款为5750万美元,主要为FHLB预付款[281] - 2021年6月30日,公司无未偿还的循环信贷额度余额[281] - 公司在FHLB的额外借款能力在2021年6月30日为5.085亿美元,相比2020年12月31日的3.612亿美元有所增加[283] - 公司在2021年6月30日的股东权益为2.908亿美元,较2020年12月31日的2.654亿美元增长了9.6%[291] - 公司在2021年6月30日的未偿还次级债券净额为4900万美元[285] - 公司在2021年6月30日的总合同义务为28.575亿美元[294] - 公司在2021年6月30日的未偿还贷款承诺和信用证总额为9.0369亿美元[305] - 公司在2021年6月30日的流动性管理包括现金和未质押的可供出售投资证券[307] - 公司在2021年6月30日的总风险资本比率为13.49%,满足资本充足要求[300] - 公司在2021年6月30日的次级债券净额为2490万美元,较2020年12月31日的2480万美元略有增加[287] - 公司在2021年6月30日的股票回购计划剩余金额为1450万美元[292] - 公司主要流动性(现金及现金等价物和可供出售证券)从2020年12月31日的5.36亿美元下降至2021年6月30日的4.86亿美元,下降了5000万美元[310] - 公司核心存款在2021年6月30日达到22.1亿美元,占总存款的81.2%[312] - 公司次级流动性(包括FHLB、联邦储备银行和对应银行的借款能力)从2020年12月31日的5.81亿美元增加至2021年6月30日的8.19亿美元,增加了2.38亿美元[311] - 公司经纪存款在2021年6月30日为4.474亿美元,较2020年12月31日的4.523亿美元略有下降[313] - 公司2021年6月30日的净营业收入为2.719亿美元,较2020年12月31日的2.273亿美元有所增长[318] - 公司2021年6月30日的净收入为1.099亿美元,较2020年12月31日的7174万美元显著增加[318] - 公司2021年6月30日的平均资产为30.77亿美元,较2020年12月31日的27.12亿美元有所增长[318] - 公司2021年6月30日的非利息收入为1603万美元,较2020年12月31日的1157万美元有所增加[318] - 公司2021年6月30日的非利息支出为1.1477亿美元,较2020年12月31日的9672万美元有所增加[318] - 公司2021年6月30日的贷款损失准备金为1600万美元,较2020年12月31日的3750万美元有所下降[318] - 净利息收入(税后等价基础)在2021年6月30日为26,495千美元,同比增长3.46%[319] - 核心净利息收入在2021年6月30日为23,705千美元,同比增长5.16%[319] - 平均利息收益资产在2021年6月30日为3,019,437千美元,同比增长24.63%[319] - 核心净利息收益率在2021年6月30日为3.31%,同比上升0.02个百分点[319] - 非利息支出在2021年6月30日为11,477千美元,同比增长7.15%[319] - 调整后非利息支出在2021年6月30日为11,430千美元,同比增长7.19%[319] - 调整后营业收入在2021年6月30日为27,189千美元,同比增长23.82%[320] - 效率比率在2021年6月30日为42.0%,同比下降4.5个百分点[320] - 调整后效率比率在2021年6月30日为41.6%,同比下降4.9个百分点[320] - 2021年6月30日,公司净利息收入为26,288千美元,同比增长23.16%[322] - 2021年6月30日,公司调整后非利息支出为11,290千美元,同比增长27.
Bridgewater Bank(BWB) - 2021 Q1 - Quarterly Report
2021-05-06 00:00
资本充足率与风险管理 - 公司资本充足率超过所有监管要求,截至2021年3月31日[144] - 公司总风险资本为3.727亿美元,占总风险加权资产的14.46%,高于最低要求的8%[270] - 公司一级风险资本为2.666亿美元,占总风险加权资产的10.34%,高于最低要求的6%[270] - 公司一级杠杆比率为10.34%,高于最低要求的4.5%[270] COVID-19应对措施 - 公司为受COVID-19影响的客户提供了19笔贷款修改,总额为3710万美元,占贷款组合的1.6%(不包括PPP贷款)[147] - 公司持续投资于技术、数字平台和电子银行,以确保客户和员工在疫情期间能够顺利进行交易[151] - 公司通过视频会议、聊天和其他协作功能增强了内部沟通能力[151] - 公司对贷款损失准备金的估计受到COVID-19疫情持续时间和严重程度的不确定性影响[145] PPP贷款计划 - 公司参与了SBA的PPP计划,截至2021年3月31日,第一轮和第二轮PPP贷款余额分别为9310万美元和7010万美元,总计1.633亿美元[149] - 公司在2021年第一季度通过PPP计划获得了150万美元的净发起费用[149] - 2021年第一季度公司确认了150万美元的PPP贷款发起费用,而2020年同期没有此类费用[182] - 2021年第一季度PPP贷款的平均收益率为5.08%,主要由于SBA开始减免PPP贷款,加速了费用的确认[182] - 截至2021年3月31日,公司共发起了1717笔PPP贷款,总金额为2.517亿美元,净费用为874.7万美元[183] - 公司通过美联储的PPPLF建立了额外的借款能力,截至2021年3月31日,公司未使用该借款额度,但有1.633亿美元的PPP贷款可用于质押[284] 财务表现 - 2021年第一季度净收入为1070万美元,同比增长43.4%,稀释后每股收益为0.37美元,同比增长46.1%[171] - 2021年第一季度总资产为30.72亿美元,较2020年12月的29.27亿美元有所增长[168] - 2021年第一季度净利息收入为2539.5万美元,较2020年第四季度的2484.1万美元有所增加[169] - 2021年第一季度贷款损失准备金为110万美元,较2020年第四季度的390万美元有所减少[169] - 2021年第一季度平均资产收益率为1.47%,较2020年第四季度的0.70%有所提升[166] - 2021年第一季度平均普通股权益收益率为15.87%,较2020年第四季度的7.45%显著提高[166] - 2021年第一季度净利息收益率为3.60%,与2020年第四季度的3.61%基本持平[166] - 2021年第一季度贷款总额为24.26亿美元,较2020年12月的23.26亿美元有所增长[168] - 2021年第一季度存款总额为26.39亿美元,较2020年12月的25.02亿美元有所增加[168] - 2021年第一季度非利息收入为100.8万美元,较2020年第四季度的98.6万美元略有增加[169] - 2021年第一季度净利息收入为2540万美元,同比增长530万美元,增幅26.3%,主要得益于平均生息资产的增长和存款利率的下降[180] - 2021年第一季度平均生息资产增加6.055亿美元,增幅26.6%,达到28.8亿美元,主要由于资产负债表流动性增加和贷款组合的强劲增长[183] - 2021年第一季度平均付息负债增加3.642亿美元,增幅22.6%,达到19.7亿美元,主要由于付息存款的增加和2020年第二季度发行的次级债券[183] - 2021年第一季度生息资产的税后收益率为4.31%,低于2020年同期的4.90%,主要由于历史低利率环境和流动性过剩[184] - 2021年第一季度付息负债的平均利率为1.04%,低于2020年同期的1.84%,主要由于存款利率的下降[184] - 公司2021年第一季度总利息收入为3070万美元,同比增长290万美元,增幅10.6%,主要得益于贷款组合的有机增长和PPP贷款收入[185] - 2021年第一季度贷款利息收入为2790万美元,同比增长280万美元,增幅11.1%,主要由于贷款平均余额增长22.2%,其中包括1.489亿美元的PPP贷款[186] - 2021年第一季度贷款损失准备金为110万美元,同比减少100万美元,主要由于贷款组合的增长[193] - 2021年第一季度非利息收入为100万美元,同比减少71.1万美元,主要由于互换费用减少[197] - 2021年第一季度非利息支出为1090万美元,同比增加120万美元,主要由于员工薪酬和福利增加64.8万美元[198] - 公司2021年第一季度总资产为30.7亿美元,同比增长6.536亿美元,增幅27.0%,主要由于有机贷款增长、PPP贷款增长和投资证券购买[206] - 2021年第一季度总贷款为24.3亿美元,同比增长4.233亿美元,增幅21.1%,其中PPP贷款除外的情况下,贷款增长7490万美元,年化增长率为13.9%[207] - 2021年第一季度投资证券组合为3.973亿美元,同比增长670万美元,增幅1.7%,其中市政证券占30.7%,政府机构抵押贷款支持证券占30.9%[211] - 公司2021年第一季度净贷款敞口为3.26亿美元,相比2020年同期的2亿美元增长了63%[214] - 截至2021年3月31日,公司总贷款增长至24.3亿美元,相比2020年12月31日的23.3亿美元增长了4.3%,相比2020年3月31日的20亿美元增长了21.1%[217] - 2021年第一季度,建筑和土地开发贷款增长2320万美元(13.6%),多户住宅贷款增长3900万美元(6.2%),非业主占用的商业地产贷款增长1110万美元(1.6%)[218] - 公司2021年第一季度年化贷款增长率为13.9%(不包括PPP贷款)[218] - 截至2021年3月31日,投资者商业地产贷款总额为15.8亿美元,占公司总贷款组合的69.8%(不包括PPP贷款)[220] - 公司2021年3月31日的贷款组合中,固定利率贷款为20.97亿美元,浮动或可调整利率贷款为27.997亿美元[223] - 公司2021年3月31日的贷款组合中,1-4家庭抵押贷款为2.9496亿美元,占贷款组合的12.2%[219] - 公司2021年3月31日的贷款组合中,多户住宅贷款为6.6542亿美元,占贷款组合的27.4%[219] - 公司2021年3月31日的贷款组合中,非业主占用的商业地产贷款为7.204亿美元,占贷款组合的29.7%[219] - 公司2021年3月31日的贷款组合中,消费者和其他贷款为803万美元,占贷款组合的0.3%[219] - 公司总贷款余额为541,745千美元(一年内到期),1,011,755千美元(一年至五年内到期),772,928千美元(五年后到期)[224] - 公司贷款组合中,固定利率贷款为219,464千美元(一年内到期),777,201千美元(一年至五年内到期),336,008千美元(五年后到期)[224] - 公司贷款组合中,浮动或可调整利率贷款为322,281千美元(一年内到期),234,554千美元(一年至五年内到期),436,920千美元(五年后到期)[224] - 公司贷款组合中,商业地产非业主占用贷款为151,439千美元(一年内到期),268,640千美元(一年至五年内到期),289,221千美元(五年后到期)[224] - 公司贷款组合中,多户住宅贷款为70,262千美元(一年内到期),235,447千美元(一年至五年内到期),320,756千美元(五年后到期)[224] - 公司贷款组合中,1-4家庭抵押贷款为66,928千美元(一年内到期),184,038千美元(一年至五年内到期),43,513千美元(五年后到期)[224] - 公司贷款组合中,建筑和土地开发贷款为100,060千美元(一年内到期),44,637千美元(一年至五年内到期),25,520千美元(五年后到期)[224] - 公司贷款组合中,消费者和其他贷款为2,889千美元(一年内到期),4,040千美元(一年至五年内到期),760千美元(五年后到期)[224] - 公司贷款组合中,商业地产业主占用贷款为14,930千美元(一年内到期),16,701千美元(一年至五年内到期),43,973千美元(五年后到期)[224] - 公司贷款组合中,PPP贷款为138,454千美元(一年至五年内到期)[224] - 截至2021年3月31日,公司总存款为26.39亿美元,较2020年12月31日的25.02亿美元增长1.37亿美元,增幅5.5%,较2020年3月31日的19.00亿美元增长7.39亿美元,增幅38.9%[246] - 2021年3月31日,无息交易存款为7.13亿美元,占存款总额的27.0%,较2020年12月31日的6.72亿美元(占比26.9%)和2020年3月31日的4.76亿美元(占比25.1%)有所增长[246] - 2021年3月31日,公司总经纪存款为3.56亿美元,较2020年12月31日的4.52亿美元减少9610万美元,降幅21.3%[247] - 2021年3月31日,公司贷款损失准备金余额为3.60亿美元,占总贷款的1.48%,较2020年12月31日的3.48亿美元(占比1.23%)有所增加[241] - 2021年3月31日,公司总贷款为24.26亿美元,较2020年12月31日的20.03亿美元有所增长[241] - 2021年3月31日,公司FHLB借款余额为5750万美元,较2020年12月31日有所减少[251] - 2021年3月31日,公司次级债券净额为4900万美元,初始固定利率为5.25%,2025年7月1日后将转为浮动利率[255] - 2021年3月31日,公司在FHLB的额外借款能力为4.31亿美元,较2020年12月31日的3.61亿美元有所增加[253] - 2021年3月31日,公司在联邦储备贴现窗口的借款能力为8480万美元,较2020年12月31日的7680万美元有所增加[254] - 2021年3月31日,公司未使用任何PPP贷款作为借款抵押[252] - 公司于2017年7月12日发行了2500万美元的次级债券,初始固定利率为5.875%,自2022年7月15日起转为浮动利率,即三个月LIBOR加3.88%[257] - 截至2021年3月31日,公司股东权益为2.791亿美元,较2020年12月31日的2.654亿美元增加了1380万美元,增幅为5.2%[260] - 公司在2021年第一季度回购了16,618股普通股,加权平均价格为12.50美元,总金额为20.8万美元[262] - 截至2021年3月31日,公司总合同义务为27.761亿美元,其中存款占20.569亿美元,时间存款占5.817亿美元[263] - 截至2021年3月31日,公司主要流动性为5.892亿美元,占总存款的22.3%[283] - 公司未偿还的信贷承诺总额为33.359亿美元,其中固定利率承诺为3.179亿美元,可变利率承诺为42.771亿美元[277] - 截至2021年3月31日,公司次级流动性总额为6.836亿美元,较2020年12月31日增加了1.026亿美元[284] - 2021年第一季度,公司主要流动性增加了5320万美元,其中现金及现金等价物增加了4650万美元,可供出售证券增加了670万美元[284] - 截至2021年3月31日,公司核心存款总额约为22亿美元,占总存款的83.5%[285] - 截至2021年3月31日,公司经纪存款总额为3.561亿美元,较2020年12月31日的4.523亿美元有所下降[286] - 公司2021年第一季度的效率比为41.2%,调整后的效率比为40.7%[291] - 公司2021年第一季度的净利息收入为2.5395亿美元,非利息收入为1008万美元[291] - 公司2021年第一季度的净收入为1.0671亿美元,较2020年第四季度的4979万美元有所增加[291] - 公司2021年第一季度的平均资产为29.4026亿美元,预拨备净收入回报率为2.15%[291] - 公司2021年3月31日的普通股权益为279,171千美元,较2020年12月31日的265,405千美元增长5.2%[293] - 公司2021年3月31日的总资产为3,072,359千美元,较2020年12月31日的2,927,345千美元增长5.0%[293] - 公司2021年3月31日的有形普通股权益/有形资产比率为8.99%,较2020年12月31日的8.96%略有上升[293] - 公司2021年3月31日的每股有形账面价值为9.80美元,较2020年12月31日的9.31美元增长5.3%[293] - 公司2021年3月31日的平均有形普通股权益回报率为16.06%,较2020年12月31日的7.55%大幅提升[293] - 公司2021年3月31日的现金流对冲名义金额为1.65亿美元,较2020年12月31日的1.61亿美元增长2.5%[299] - 在利率上升400个基点的情况下,公司预计净利息收入将增加10.79%[302] - 在利率下降100个基点的情况下,公司预计净利息收入将减少2.69%[302] - 公司约8.5%的贷款使用LIBOR作为基准利率,预计LIBOR将在2023年6月30日后停止使用[307] 贷款组合与贷款损失准备金 - 公司对贷款损失准备金的估计可能因贷款组合规模增加、坏账增加或风险特征变化而调整[157] - 2021年第一季度贷款损失准备金为110万美元,较2020年第四季度的390万美元有所减少[169] - 2021年第一季度贷款损失准备金为110万美元,同比减少100万美元,主要由于贷款组合的增长[193] - 2021年3月31日,公司贷款损失准备金余额为3.60亿美元,占总贷款的1.48%,较2020年12月31日的3.48亿美元(占比1.23%)有所增加[241] 投资证券与公允价值 - 公司对投资证券的估值采用多种定价模型,并定期进行半年度分析以确保价格合理[160] - 公司使用三级层次结构来确定金融工具的公允价值,基于市场数据的透明度[161] 流动性管理 - 截至2021年3月31日,公司主要流动性为5.892亿美元,占总存款的22.3%[283] - 截至2021年3月31日,公司次级流动性总额为6.836亿美元,较2020年12月31日增加了1.026亿美元[284] - 2021年第一季度,公司主要流动性增加了5320万美元,其中现金及现金等价物增加了4650万美元,可供出售证券增加了670万美元[284] - 截至2021年3月31日,公司核心存款总额约为22亿美元,占总存款的83.5%[285] - 截至2021年3月31日,公司经纪存款总额为3.561亿美元,较2020年12月31日的4.523亿美元有所下降[286] 利率风险与对冲 - 公司2021年3月31日的现金流对冲名义金额为1.65亿美元,较2020年12月31日的1.61亿美元增长2.5%[299] - 在利率上升400个基点的情况下,公司预计净利息收入将增加10.79%[302] - 在利率下降100个基点的情况下,公司预计净利息收入将减少2.69%[302] - 公司约8.5%的贷款使用LIBOR作为基准利率,预计LIBOR将在2023年6月30日后停止使用[307]
Bridgewater Bank(BWB) - 2020 Q4 - Annual Report
2021-03-11 00:00
资本充足与监管要求 - 公司目前符合巴塞尔III规则的最低资本要求,包括普通股一级资本比率4.5%,一级资本比率6%,总资本比率8%,以及杠杆比率4%[65] - 公司为保持资本分配的灵活性,需维持2.5%的普通股一级资本作为资本保护缓冲,使普通股一级资本比率达到7%,一级资本比率达到8.5%,总资本比率达到10.5%[65] - 截至2020年12月31日,公司资本充足,符合联邦储备银行的要求,并满足巴塞尔III规则中的“资本充足”标准[67] - 公司未被要求增加资本,且截至2020年12月31日,公司资本水平超过联邦储备银行的要求,符合巴塞尔III规则中的“资本充足”标准[67] - 公司可以选择社区银行杠杆比率(CBLR)框架,但尚未决定采用该框架[67] - 公司作为银行控股公司,需定期向联邦储备银行提交运营报告,并接受其监管和检查[68] - 公司需在银行面临财务压力时提供财务支持,作为银行的财务后盾[68] - 公司如需进行跨州并购,需满足资本充足和管理良好的条件[69] - 公司作为金融控股公司,必须保持资本充足、管理良好,并且银行必须至少获得满意的CRA评级,否则可能面临联邦储备的额外限制[71] - 公司受Basel III规则的复杂资本要求约束,必须维持足够的资本水平[71] - 公司支付股息的能力受到联邦储备政策的限制,特别是在净收入不足以支付股息或资本需求不一致的情况下[71] 流动性管理 - 银行必须维持足够的流动性以满足短期义务,Basel III的流动性覆盖率(LCR)和净稳定资金比率(NSFR)要求银行持有高质量流动资产[77] - 银行在支付股息前必须确保其资本和盈余满足明尼苏达州法律的要求,且不能支付股息如果支付后会导致资本不足[77] - 银行的投资和活动受到联邦法律和FDIC法规的限制,特别是涉及非国家银行允许的股权投资和活动[77] - 银行与公司之间的“关联交易”受到联邦法律的严格限制,包括信贷扩展和投资[77] - 银行必须遵守联邦银行机构的安全和稳健运营标准,包括内部控制、信息系统和内部审计系统[78] 贷款与信用风险 - 公司2020年12月31日的商业房地产贷款总额占其总资本的455.8%,表明其在商业房地产贷款方面存在集中风险[82] - 公司2020年12月31日的现金流对冲工具名义金额为1.61亿美元,而2019年12月31日为4800万美元[527] - 公司2020年贷款损失准备金为1.275亿美元,同比增长372.2%[549] - 公司2020年贷款损失准备金为12,750千美元,较2019年的2,700千美元大幅增加[559] - 公司对贷款损失准备金的估计包括一般准备金、特定准备金和未分配准备金,其中一般准备金基于历史损失经验调整当前因素[581] - 公司对贷款进行风险评级,分为五类:正常、关注、次级、可疑和损失,以评估贷款的可收回性[588] - 公司为每个贷款组合段(如商业贷款、建筑和土地开发贷款等)维持单独的一般估值准备金[594] - 公司自2020年第二季度开始参与薪资保护计划(PPP),该计划下的贷款由美国政府全额担保,信用风险较低[595] - 建筑和土地开发贷款通常具有较高的固有损失风险,主要依赖于项目的完成和销售作为还款来源[596] - 1-4家庭抵押贷款的风险主要取决于借款人的还款能力和贷款金额与抵押品价值的比例,经济趋势如失业率等关键经济指标与贷款信用质量密切相关[597] - 多户住宅贷款历史上具有最低的违约率,但经济因素如失业率、工资增长和住房负担能力可能影响空置率和物业现金流[598] - 商业房地产贷款(业主自用)通常依赖单一租户作为还款来源,行业和经济周期的变化可能影响企业的现金流和租金支付能力[599][601] - 非业主自用的商业房地产贷款具有较高的固有风险,主要还款来源基于物业的净营业收入,经济和市场条件的变化可能影响租赁率、空置率和运营费用[602] - 消费者和其他贷款组合通常由大量小额贷款组成,经济趋势如失业率等关键经济指标与贷款信用质量密切相关[603] - 公司定期审查和调整贷款损失准备,考虑相关风险、当前经济条件和其他因素,监管机构也可能要求调整准备[604] - 公司2020年总贷款组合为2,326,428千美元,较2019年的1,912,038千美元增长21.7%[671] - 2020年商业贷款为304,220千美元,较2019年的276,035千美元增长10.2%[671] - 2020年1-4家庭抵押贷款为294,479千美元,较2019年的260,611千美元增长13%[671] - 2020年多户住宅贷款为626,465千美元,较2019年的515,014千美元增长21.6%[671] - 2020年贷款损失准备金中,商业贷款部分为5,703千美元,较2019年的3,058千美元增长86.5%[671] - 2020年贷款损失准备金中,多户住宅部分为9,517千美元,较2019年的5,824千美元增长63.4%[671] - 2020年贷款损失准备金中,CRE非业主占用部分为10,991千美元,较2019年的6,972千美元增长57.6%[671] - 2020年贷款损失准备金中,消费者和其他部分为203千美元,较2019年的85千美元增长138.8%[671] - 2020年贷款损失准备金中,未分配部分为732千美元,较2019年的754千美元下降2.9%[671] - 2020年公司贷款总额为15,118百万美元,利息收入为789百万美元[674] - 2020年商业建筑和土地开发贷款平均投资为145百万美元,利息收入为10百万美元[674] - 2020年1-4家庭住宅抵押贷款平均投资为824百万美元,利息收入为42百万美元[674] - 2020年CRE非业主占用贷款平均投资为12,334百万美元,利息收入为690百万美元[674] - 2020年公司贷款总额中,无相关贷款损失准备金的贷款总额为14,983百万美元,利息收入为786百万美元[674] - 2020年公司贷款总额中,有贷款损失准备金的贷款总额为135百万美元,利息收入为3百万美元[674] - 2020年公司贷款风险分类中,商业贷款总额为304,220百万美元,其中不良贷款为239百万美元[676] - 2020年公司贷款风险分类中,CRE非业主占用贷款总额为709,300百万美元,其中不良贷款为12,388百万美元[676] - 2020年公司贷款风险分类中,1-4家庭住宅抵押贷款总额为41,942百万美元,其中不良贷款为703百万美元[676] - 2020年公司贷款风险分类中,1-4家庭住宅租赁贷款总额为201,579百万美元,其中不良贷款为614百万美元[676] - 公司总贷款投资在2020年12月31日达到19.12亿美元,较2019年的19.04亿美元有所增长[678] - 2020年12月31日,公司有3笔贷款被归类为不良债务重组,当前未偿还余额为421美元,较2019年的452美元有所下降[680] - 公司为应对COVID-19疫情,提供了贷款支付延期或仅利息修改的客户支持计划,符合条件的贷款修改不会被视为不良债务重组[681] - 截至2020年12月31日,公司对COVID-19疫情相关的贷款修改总额为6655.2万美元,涉及26笔贷款[682] 利率风险管理 - 在利率上升400个基点的情况下,公司预计净利息收入将增加10.03%,而在利率下降100个基点的情况下,净利息收入将减少1.17%[531] - 公司使用净利息收入模拟模型来评估未来12个月内利率变化对净利息收入的潜在影响[528] - 公司通过管理投资证券组合的利率和期限来管理利息收入资产相关的利率风险[526] - 公司通过管理批发借款和客户存款的利率和期限来管理利息负债相关的利率风险[526] - 公司不从事与利率、外汇汇率、商品价格、股票或信用相关的投机交易活动[525] - 公司通过利率互换和利率上限等对冲交易来减少利率风险[527] - 公司假设未来12个月内利率敏感资产和负债没有增长,因此模拟结果反映了对静态资产负债表的利率冲击[528] - 公司使用净利息收入模拟模型时,假设利率曲线的平行移动、收益率曲线的陡峭和平坦、贷款提前还款率以及存款期限等[528] - 公司使用衍生金融工具(如利率互换和利率上限)进行利率风险管理,所有衍生工具按公允价值计量并报告[624] 财务表现 - 公司2020年净利息收入为8.796亿美元,同比增长18.7%[549] - 公司2020年净收入为2.719亿美元,同比下降13.4%[549] - 公司2020年总存款为250.16亿美元,同比增长37.2%[540] - 公司2020年总资产为292.73亿美元,同比增长29.0%[542] - 公司2020年非利息收入为5839万美元,同比增长52.6%[549] - 公司2020年非利息支出为4.5387亿美元,同比增长22.9%[549] - 公司2020年每股收益为0.95美元,同比下降11.2%[549] - 公司2020年综合收入为2.8999亿美元,同比下降23.2%[552] - 公司2020年净收入为27,194千美元,较2019年的31,403千美元有所下降[559] - 2020年经营活动产生的净现金流为23,019千美元,较2019年的39,527千美元减少[559] - 2020年投资活动使用的净现金流为530,332千美元,主要用于购买证券和增加贷款[559] - 2020年融资活动提供的净现金流为636,053千美元,主要来自存款增加和FHLB借款[559] - 2020年现金及现金等价物增加128,740千美元,年末余额为160,675千美元[559] - 公司2020年股票回购金额为10,334千美元,较2019年的14,959千美元减少[559] - 公司2020年发行次级债务净额为48,783千美元,用于资本补充[559] - 公司2020年股票期权行权金额为317千美元,较2019年的258千美元有所增加[559] - 公司2020年折旧和摊销费用为1,206千美元,较2019年的1,008千美元有所增加[559] - 公司2020年每股基本收益为0.95美元,稀释后每股收益为0.93美元[661] - 公司2020年净收入为27,194美元,2019年为31,403美元,2018年为26,920美元[661] - 公司2020年加权平均普通股数量为28,582,064股,稀释后为29,170,220股[661] - 公司2020年持有的银行存单成本为2,860美元,其中一年内到期的为980美元,一年至五年内到期的为1,880美元[662] - 公司2020年约有9.0%的贷款使用LIBOR作为基准利率[655] - 公司已采用ASU 2017-08、ASU 2017-12、ASU 2018-13和ASU 2018-15等会计准则,但对合并财务报表无重大影响[638][639][640][641] - 公司推迟采用ASU 2016-02(租赁会计准则)至2022年1月1日,预计对合并财务报表无重大影响[648] - 公司正在评估ASU 2016-13(信用损失准则)对合并财务报表的影响,并已成立指导委员会[651][652] - 公司正在评估ASU 2020-04(参考利率改革)对使用LIBOR作为基准利率的金融资产和负债的影响[655][657] - 公司根据CARES法案第4013条,暂停了与COVID-19相关的贷款修改的TDR评估和报告要求[645][646] - 2020年12月31日,公司持有的可供出售证券的摊余成本为379,076美元,公允价值为390,629美元,未实现收益为13,650美元,未实现亏损为2,097美元[664] - 2020年12月31日,公司持有的市政债券的摊余成本为105,975美元,公允价值为115,012美元,未实现收益为9,373美元,未实现亏损为336美元[664] - 2020年12月31日,公司持有的抵押贷款支持证券的摊余成本为123,395美元,公允价值为124,260美元,未实现收益为2,029美元,未实现亏损为1,164美元[664] - 2020年12月31日,公司持有的公司证券的摊余成本为71,116美元,公允价值为72,155美元,未实现收益为1,240美元,未实现亏损为201美元[664] - 2020年12月31日,公司持有的SBA证券的摊余成本为40,455美元,公允价值为40,107美元,未实现收益为32美元,未实现亏损为380美元[664] - 2020年12月31日,公司持有的资产支持证券的摊余成本为38,135美元,公允价值为39,095美元,未实现收益为976美元,未实现亏损为16美元[664] - 2020年12月31日,公司持有的150只债务证券的未实现亏损约为其摊余成本的1.7%[666] - 2020年12月31日,公司持有的债务证券在一年内到期的摊余成本为6,949美元,公允价值为6,985美元[668] - 2020年12月31日,公司持有的债务证券在一年至五年内到期的摊余成本为58,476美元,公允价值为60,244美元[668] - 2020年12月31日,公司持有的债务证券在五年至十年内到期的摊余成本为92,936美元,公允价值为98,500美元[668] - 2020年公司折旧和摊销费用为1206万美元,较2019年的1008万美元有所增加[683] - 公司新总部大楼在2020年第三季度投入使用,建设中的投资总额为1.6693亿美元[683] - 2020年公司租金支出为1178万美元,较2019年的1264万美元有所下降[687] - 公司无形资产在2020年12月31日的总值为670万美元,较2019年的861万美元有所下降[693] - 2020年公司无形资产摊销费用为191万美元,与2019年和2018年持平[693] - 2021年核心存款无形资产摊销预计为1.57亿美元,2022年同样为1.57亿美元,2023年降至6500万美元,2024年和2025年无摊销,此后总计摊销3.79亿美元[695] - 2021年有利租赁资产摊销预计为3400万美元,2022年至2025年每年均为3400万美元,此后总计摊销2.91亿美元[695] - 2020年交易存款总额为1038.19亿美元,较2019年的712.14亿美元增长45.8%[696] - 2020年储蓄和货币市场存款总额为657.62亿美元,较2019年的516.79亿美元增长27.2%[696] - 2020年定期存款总额为35.35亿美元,较2019年的36亿美元略有下降[696] - 2020年经纪存款总额为45.23亿美元,较2019年的23.44亿美元增长93%[696] - 2020年总存款额为2501.64亿美元,较2019年的1823.31亿美元增长37.2%[696] - 2020年12月31日,超过250美元的定期存款总额为9.61亿美元,较2019年的11.83亿美元下降18.8%[698] - 2020年12月31日,公司未偿还的应付票据本金余额为1.1亿美元,较2019年的1.3亿美元下降15.4%[699] - 2020年12月31日,公司应付票据的利率为2.55%,较2019年的4.09%下降1.54个百分点[699] 会计准则与合规 - 公司符合《创业企业扶助法》中的“新兴成长公司”资格,享有某些豁免权,包括无需遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的审计认证要求[567] - 公司将继续作为新兴成长公司,直到以下任一情况发生:1)自2018年3月13日首次公开发行普通股后的第五个财年结束;2)公司年收入达到或超过10.7亿美元;3)公司被视为“大型加速申报公司”;4)公司在过去三年内发行了超过10亿美元的非可转换债务证券[569] - 公司选择利用《创业企业扶助法》第107条提供的延长过渡期,延迟采用某些会计准则,直到这些准则适用于私营公司[570] - 公司持有的银行存单期限在五年以内,按成本计价[572] - 可供出售的债务证券按公允价值计价,未实现损益计入其他综合收益(损失),已实现损益计入非利息收入[573] - 公司采用新的会计准则(ASU 2017-04)简化商誉减值测试,采用一步定量测试并记录商誉减值金额[637] - 公司已采用ASU 2017-08、ASU 2017-12、ASU 2018-13和ASU 2018-15等会计准则,但对合并财务报表无重大影响[638][639][640][641] - 公司推迟采用ASU 2016-02(租赁会计准则)至2022年1月1日,预计对合并财务报表无重大影响[648] - 公司正在评估ASU 2016-13(信用损失准则)对合并财务报表的影响,并已成立指导委员会[651][