For those looking to find strong Basic Materials stocks, it is prudent to search for companies in the group that are outperforming their peers. Has Cabot (CBT) been one of those stocks this year? Let's take a closer look at the stock's year-to-date performance to find out. Cabot is one of 236 individual stocks in the Basic Materials sector. Collectively, these companies sit at #15 in the Zacks Sector Rank. The Zacks Sector Rank considers 16 different groups, measuring the average Zacks Rank of the individua ...

While the proven Zacks Rank places an emphasis on earnings estimates and estimate revisions to find strong stocks, we also know that investors tend to develop their own individual strategies. With this in mind, we are always looking at value, growth, and momentum trends to discover great companies. Looking at the history of these trends, perhaps none is more beloved than value investing. This strategy simply looks to identify companies that are being undervalued by the broader market. Value investors rely o ...

Cabot Corporation's (CBT) shares reached a fresh 52-week high of $105.30 on Aug 23 before closing at $104.24. In the past year, the stock has appreciated 48.3% against the industry's 6.1% decline in the same period. Image Source: Zacks Investment Research What's Driving Cabot? In the fiscal third quarter, Cabot's Performance Chemicals division posted an impressive 8.1% year-over-year sales growth, reaching $332 million. The segment's EBIT jumped by around 72% to $55 million. The substantial EBIT growth was ...

Investors seek growth stocks to capitalize on above-average growth in financials that help these securities grab the market's attention and produce exceptional returns. However, it isn't easy to find a great growth stock. By their very nature, these stocks carry above-average risk and volatility. Moreover, if a company's growth story is over or nearing its end, betting on it could lead to significant loss. However, it's pretty easy to find cutting-edge growth stocks with the help of the Zacks Growth Style S ...

While the proven Zacks Rank places an emphasis on earnings estimates and estimate revisions to find strong stocks, we also know that investors tend to develop their own individual strategies. With this in mind, we are always looking at value, growth, and momentum trends to discover great companies. Of these, perhaps no stock market trend is more popular than value investing, which is a strategy that has proven to be successful in all sorts of market environments. Value investors rely on traditional forms of ...

Investors interested in Basic Materials stocks should always be looking to find the best-performing companies in the group. Has Cabot (CBT) been one of those stocks this year? By taking a look at the stock's year-to-date performance in comparison to its Basic Materials peers, we might be able to answer that question. Cabot is one of 236 individual stocks in the Basic Materials sector. Collectively, these companies sit at #11 in the Zacks Sector Rank. The Zacks Sector Rank considers 16 different groups, meas ...

Have you been paying attention to shares of Cabot (CBT) ? Shares have been on the move with the stock up 7% over the past month. The stock hit a new 52-week high of $103.57 in the previous session. Cabot has gained 15.7% since the start of the year compared to the -8.9% move for the Zacks Basic Materials sector and the -6.2% return for the Zacks Chemical - Diversified industry. What's Driving the Outperformance? The stock has an impressive record of positive earnings surprises, as it hasn't missed our earni ...

营业收入和毛利 - 第三季度营业收入同比增加48百万美元，主要由于Reinforcement Materials和Performance Chemicals两个业务分部的销量增加[93,94] - 第三季度毛利同比增加33百万美元，主要由于Reinforcement Materials和Performance Chemicals两个业务分部的销量增加[94,95] 费用 - 销售和管理费用同比增加10百万美元和26百万美元，主要由于激励性薪酬费用增加[96,97] - 研发费用同比增加1百万美元和3百万美元，主要由于激励性薪酬费用增加[97,98] - 利息费用同比减少5百万美元和7百万美元，主要由于平均短期借款减少[99,100,101] 税率和利润 - 第三季度和前九个月的有效税率分别为32%和28%，主要由于当期盈利增加和计提相关利息的不确定税务头寸[102,103,104,105,106,107] - 第三季度归属于非控股权益的净收益同比增加3百万美元和8百万美元[107] - 公司预计2024财年全年的经营税率将在27%-28%之间[107] - 第三季度和前九个月净收入(损失)归属于Cabot公司分别增加2700万美元和3200万美元，主要由于利润率提高[109] - 第三季度和前九个月总分部EBIT分别增加2700万美元和9700万美元，主要由于加强材料和性能化学品分部的销量和单位利润率提高[111] 业务分部表现 - 第三季度加强材料分部销售额增加2500万美元，主要由于销量增加2500万美元和价格及产品组合有利[116] - 前九个月加强材料分部EBIT增加6600万美元，主要由于单位利润率净增加3500万美元和销量增加3000万美元[117] - 第三季度性能化学品分部销售额增加2500万美元，主要由于销量增加3100万美元[119] - 前九个月性能化学品分部EBIT增加3100万美元，主要由于销量增加2800万美元和单位利润率净增加1000万美元[119] 流动性和资本支出 - 公司的流动性位置(现金及现金等价物加上借款可用额度)在2024财年前9个月增加了9700万美元,主要是由于期末商业票据余额较低[120] - 截至2024年6月30日,公司有1.97亿美元的现金及现金等价物,以及12亿美元的可用信贷额度[120] - 公司有两项信贷协议:10亿美元的无担保循环信贷协议和3亿欧元的无担保循环信贷协议,均于2027年8月到期[120] - 截至2024年6月30日,公司遵守了信贷协议下的债务契约,其中包括一项杠杆测试,要求合并净债务与合并EBITDA的比率不超过3.50倍[120] - 2024财年资本支出预计在2.2亿美元至2.4亿美元之间,主要用于维护、合规和改善项目以及产能扩张[124] - 根据2013年与美国环保局和路易斯安那州环境质量部签订的同意令,公司已在美国的3家碳黑制造厂安装了二氧化硫和/或氮氧化物控制技术,预计总资本成本约为2.5亿美元[125]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度调整后每股收益为1.92美元,同比增长35% [9] - 营业利润(EBIT)在强化材料业务中增长3%至1.36亿美元,创历史第二好成绩 [10] - 营业利润(EBIT)在性能化学品业务中增长72%,主要由于销量增长和产品组合改善 [11] - 第三季度经营活动现金流为2.07亿美元,自由现金流为1.28亿美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 强化材料业务销量同比增长4%,其中亚太和欧洲增长9%,但美洲下降4% [21] - 美洲销量下降受到墨西哥干旱和巴西洪涝等天气事件的影响 [22] - 性能化学品业务销量增长9%,产品组合更加有利 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国经济增长放缓,但公司在中国的业务保持强劲 [31][32][33][34] - 欧盟7月1日起禁止进口俄罗斯和白俄罗斯产碳黑,导致该地区供应短缺,客户加大对当地供应的需求 [37][38][39][40][41] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在可持续发展方面取得进展,获得EcoVadis白金级认证,并在欧洲获得Operation Clean Sweep认证 [12][13][14][15] - 公司推出新的可循环黑色母料产品,获得ISCC PLUS认证 [15] - 公司保持强劲的自由现金流,有助于支持增长投资和向股东回报 [16][17][25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计全年调整后每股收益将达7-7.10美元,高于之前指引 [24] - 强化材料业务有望继续增长,性能化学品业务也将保持增长势头 [24][25] - 公司将于12月4日在波士顿举行投资者日,届时将分享更多战略和长期目标信息 [27] 其他重要信息 - 公司在中国的业务保持强劲,但对中国经济前景保持谨慎态度 [31][32][33][34] - 欧洲碳黑供应短缺可能导致更多反倾销措施出台 [65][66][67] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John Roberts 提问** 询问公司2024年橡胶黑合同谈判进度 [29][30] **Sean Keohane 回答** 公司不会在谈判过程中披露具体信息,但预计谈判时间表与历史模式一致,在夏末秋季进行 [30] 问题2 **David Begleiter 提问** 询问Altamira事件对第三季度的影响 [35][36] **Sean Keohane 回答** Altamira事件和巴西洪涝事件对第三季度的影响约为500万美元 [36] 问题3 **Josh Spector 提问** 询问性能化学品业务的盈利水平 [45][46][47][48][49][50][51][52] **Sean Keohane 回答** 预计未来该业务每季度EBIT在4500-5500万美元区间,取决于销量、产品组合和维修计划等因素 [51][52]

业绩总结 - 第三季度增强材料部门的EBIT为1.29亿美元，同比增长37%[2] - 性能化学品部门的EBIT为5500万美元，同比增长72%[2] - 第三季度GAAP每股收益为1.94美元，调整后每股收益为1.92美元[7] - 预计2024财年调整后每股收益在7.00至7.10美元之间，同比增长31%[11] - 财政2024年第二季度Cabot Corporation的总Segment EBIT为191百万美元，较财政2023年第二季度的164百万美元增长16.5%[22] - 财政2024年第二季度Cabot Corporation的总Segment EBITDA为227百万美元，较财政2023年第二季度的200百万美元增长13.5%[22] - 财政2024年第二季度Cabot Corporation的调整后EBITDA为211百万美元，较财政2023年第二季度的189百万美元增长11.6%[22] 现金流与资本支出 - 运营现金流为2.07亿美元，向股东返还7300万美元[2] - 自由现金流为1.28亿美元，显示出强劲的现金流生成能力[7] - 财政2023年Cabot Corporation的自由现金流为595百万美元，较财政2022年的100百万美元显著增长[27] - 资本支出为5200万美元，预计2024财年将在2.2亿至2.4亿美元之间[7] 市场表现与用户数据 - 全球销量同比增长4%，主要受亚太和欧洲市场推动[8] - 性能化学品部门的销量同比增长9%，主要得益于特种碳和金属氧化物产品线[9] 税率与成本 - 财政2024年运营税率预计在27%至28%之间[7] - 财政2024年第二季度的有效税率为25%，较财政2023年第二季度的32%下降7个百分点[28] - 财政2024年，Cabot Corporation的运营税率预计在27%到29%之间[29] - 财政2024年第二季度，Cabot Corporation的未分配企业成本为16百万美元，较财政2023年第二季度的11百万美元增长45.5%[22]