Cabot (CBT)
搜索文档
Cabot: Eyeing Up A Bearish Position As We Approach Q1 Earnings (Technical Analysis)
Seeking Alpha· 2025-01-30 11:35
We wrote about Cabot Corporation (NYSE: CBT ) in May of last year when we doubled down on our bullish rating in the specialty chemicals & performance materials enterprise. The stock was trading at approximately the $101 level at the time. Although the company'sIndividual investor with a keen interest in deriving income from investment setups. We do this by buying undervalued profitable stocks with strong balance sheets & minimal debt. Furthermore, when the opportunity arises, we like to write calls against ...
Cabot (CBT) Earnings Expected to Grow: Should You Buy?
ZACKS· 2025-01-28 00:01
文章核心观点 - 华尔街预计卡博特公司2024年第四季度收益和收入同比增长,实际业绩与预期的对比或影响短期股价,投资者可关注盈利预期偏差和Zacks评级来判断公司是否能超预期盈利,卡博特公司此次盈利超预期可能性不大,伊士曼化学公司则很可能超预期 [1][2][16] 卡博特公司情况 预期业绩 - 预计2025年2月3日发布的报告中,季度每股收益为1.80美元,同比增长15.4%,收入为9.9298亿美元,同比增长3.7% [2][3] 盈利预期偏差 - 过去30天季度每股收益共识预期未变,最准确估计低于Zacks共识估计,盈利预期偏差为 -2.51%,表明分析师近期对公司盈利前景看淡 [4][10] Zacks评级 - 股票目前Zacks评级为4(卖出),结合盈利预期偏差情况,难以确定公司会超预期盈利 [11] 盈利惊喜历史 - 上一季度预期每股收益1.82美元,实际为1.80美元,惊喜率为 -1.10%,过去四个季度中三次超预期 [12][13] 伊士曼化学公司情况 预期业绩 - 预计2024年第四季度每股收益1.58美元,同比增长20.6%,收入为22.6亿美元,同比增长2.3% [17] 盈利预期偏差 - 过去30天共识每股收益预期下调2.1%,但最准确估计较高,盈利预期偏差为0.10% [18] Zacks评级 - 股票Zacks评级为3(持有),结合盈利预期偏差,公司很可能超预期盈利,且过去四个季度均超预期 [18]
Cabot (CBT) Up 1.6% Since Last Earnings Report: Can It Continue?
ZACKS· 2024-12-05 01:37
文章核心观点 - 公司近期股价表现不佳,过去一个月内股价上涨约1.6%,低于标普500指数的表现。市场关注公司即将发布的财报是否会延续近期的积极趋势[1] 财报分析 - 公司2024财年第四季度净利润为1.37亿美元,每股收益2.43美元,相比去年同期净利润2.34亿美元和每股收益4.10美元有所下降。调整后每股收益为1.80美元,同比增长9.1%,但未达到Zacks共识预期的1.82美元[2] - 第四季度净销售额同比增长3.7%至10.01亿美元,未达到Zacks共识预期的10.166亿美元[3] 分部表现 - 增强材料部门销售额同比增长3.2%至6.44亿美元,未达到Zacks共识预期的6.482亿美元。该部门第四季度EBIT同比下降1100万美元,主要由于美洲地区销量减少、区域组合不利及成本上升,部分被2024年客户协议中的价格和产品组合改善所抵消[4] - 性能化学品部门销售额同比增长5.2%至3.22亿美元,未达到Zacks共识预期的3.399亿美元。该部门EBIT同比增长800万美元,主要由于销量增长2%及汽车和电子终端市场销售强劲带来的更有利产品组合。但公司成本因工厂维护费用的时机而增加[5] 全年表现 - 公司2024财年净利润为3.80亿美元,每股收益6.72美元,相比去年净利润4.45亿美元和每股收益7.73美元有所下降。调整后每股收益为7.06美元[6] - 全年净销售额同比增长1.6%至39.94亿美元[7] 财务状况 - 公司截至第四季度末现金余额为2.23亿美元,经营活动现金流为2.04亿美元,资本支出为9200万美元。季度内还用于支付股息2400万美元和股票回购6600万美元[8] 展望 - 公司预计2025财年调整后每股收益将在7.40至7.80美元之间,同比增长5%至10%,主要由增强材料部门增长和性能化学品部门稳步复苏推动。公司预计将产生强劲的运营现金流和自由现金流,以支持增长项目投资和股东资本回报[9] 市场反应 - 过去一个月内,市场对公司盈利预测有所上调[10] 估值评分 - 公司目前拥有A级增长评分,但在动量评分方面表现较差,为D级。在价值评分方面,公司获得B级,整体VGM评分为A级[11] 未来预期 - 市场对公司股票的盈利预测呈上升趋势,但公司目前持有Zacks排名4(卖出),预计未来几个月内股票表现将低于平均水平[12]
Cabot Increases Share Repurchase Authorization by 10 Million
ZACKS· 2024-12-04 19:41
公司核心观点 - 公司董事会授权公司回购最多1000万额外普通股,使总回购股数达到约1100万 这表明公司对其未来几年的预期盈利表现和现金流生成充满信心 [1] 回购计划 - 公司管理层将根据市场情况和其他标准决定回购的时间和数量 回购将在公开市场或通过私下协商交易进行,利用公司现有的流动性来源和未来的自由现金流 所有回购的股份将被注销并恢复为公司授权但未发行的普通股 该授权没有时间限制,可以随时暂停或终止 [2] 公司表现 - 公司股价在过去一年上涨了42.1%,而行业平均涨幅为4.7% [3] - 公司预计2025财年调整后每股收益(EPS)将在7.40美元至7.80美元之间,主要由增强材料部门的持续增长和性能化学品部门的稳步复苏推动 这一调整后EPS范围意味着比公司2024财年强劲的业绩增长5%至10% 此外,公司预计强劲的EBITDA将推动稳定的运营现金流和自由现金流,从而支持持续的投资增长项目和资本回报给股东 [3] 行业对比 - 公司目前持有Zacks排名4(卖出) [4] - 在基础材料领域,更好的排名股票包括Carpenter Technology Corporation(CRS)、DuPont de Nemours, Inc.(DD)和CF Industries Inc.(CF) [4] - Carpenter Technology目前持有Zacks排名1(强力买入) CRS在过去四个季度中每次都超过了Zacks共识预期,平均盈利惊喜为14.1% 公司股价在过去一年飙升了163.4% [5] - DuPont de Nemours的当前年度盈利共识预期为每股3.88美元,表明同比增长11.5% DD,一个Zacks排名2(买入)股票,在过去四个季度中每次都超过了共识预期,平均盈利惊喜为12.9% 公司股价在过去一年上涨了约16.7% [6] - CF Industries的当前年度盈利共识预期为每股6.32美元 CF,一个Zacks排名1股票,在过去四个季度中两次超过了共识预期,两次未达到,平均盈利惊喜为10.3% 公司股价在过去一年上涨了约23.2% [7][8]
Cabot (CBT) - 2024 Q4 - Annual Report
2024-11-21 04:56
公司运营结构 - 公司按两个可报告业务板块和三个地理区域组织运营,分析财务状况和经营成果需结合合并财务报表及附注[95] - 公司曾在2022财年第二季度剥离净化解决方案业务,该业务此前为单独可报告业务板块[95] 会计估计与判断 - 公司对合并财务报表的编制需管理层进行估计和判断,实际结果可能与估计不同[90] - 公司建立了针对多种递延税项资产的估值备抵,按季度评估其可实现性[91] - 公司为呼吸器责任索赔记录了重大准备金,其估计受多种因素影响且可能近期发生重大变化[92] - 商誉需每年或在特定情况下进行减值测试,评估涉及重大假设[94] 财务指标与术语 - 运营结果讨论使用“产品组合”“有效税率”“运营税率”“总部门息税前利润”等术语和非公认会计原则财务指标[96][98] - 总部门息税前利润是评估各业务板块运营结果和分配资源的指标,计算时排除某些项目和其他未分配项目[98] 业务板块需求与运营 - 增强材料板块长期需求受全球车辆行驶里程等因素驱动,近年运营结果受销售数量等因素影响[100] - 高性能化学品板块长期需求受建筑、汽车等行业驱动,近年运营结果受销售数量等因素影响[100] 财年财务数据对比 - 2024财年净销售和其他营业收入为39.94亿美元,较2023财年增加6300万美元;毛利润为9.6亿美元,较2023财年增加1.21亿美元[101] - 2024财年销售和管理费用为2.83亿美元,较2023财年增加3000万美元,主要因激励性薪酬费用增加[101][103] - 2024财年研究和技术费用为6300万美元,较2023财年增加600万美元,主要因激励性薪酬费用增加[104] - 2024财年利息和股息收入为3200万美元,较2023财年增加100万美元,主要因利率上升和存款余额货币组合变化[106] - 2024财年利息费用为8100万美元,较2023财年减少900万美元,主要因短期借款平均余额降低,部分被利率上升抵消[106][107] - 2024财年其他费用为3600万美元,较2023财年增加2000万美元,主要因阿根廷外汇损失增加[107] - 2024财年所得税费用为1.11亿美元,2023财年为所得税收益2800万美元;预计2025财年运营税率在27% - 29%[109] - 2024财年附属公司税后收益为600万美元,较2023财年增加100万美元;非控股股东税后净收入为4400万美元,较2023财年增加500万美元[109] - 2024财年卡博特公司净收入为3.8亿美元,2023财年为4.45亿美元,减少主要因美国递延税资产估值备抵部分释放减少和阿根廷货币贬值损失增加[109] - 2024财年总未分配项目费用较2023财年减少1400万美元,主要因一般未分配收入增加,部分被未分配公司成本增加抵消[114] - 2024财年增强材料销售额为26.1亿美元,息税前利润为5.37亿美元,较2023财年分别增加4700万美元和5500万美元[115] - 2024财年高性能化学品销售额为12.5亿美元,息税前利润为1.64亿美元,较2023财年分别增加2500万美元和3900万美元[116] 未来财年预测 - 预计2025财年增强材料和高性能化学品息税前利润持续增长,两个业务板块销量增加,增强材料利润率提高[117] - 预计2025财年资本支出在2.5亿至3亿美元之间[123] - 预计2025财年向设定受益养老金计划现金缴款500万美元,退休后福利计划福利支付300万美元[124] 财年现金流情况 - 2024财年公司流动性增加1.37亿美元,截至2024年9月30日,现金及现金等价物为2.23亿美元,循环信贷协议下借款额度为12亿美元[118] - 2024财年经营活动产生的现金流量为6.92亿美元,2023财年为5.95亿美元[121] - 2024财年投资活动使用现金2.35亿美元,2023财年为2.14亿美元[123] - 2024财年融资活动使用现金4.15亿美元,2023财年为4.03亿美元[124] 股权回购与股息 - 2024财年公司回购约170万股普通股,花费1.59亿美元,2023财年回购约130万股,花费9100万美元[124] - 2024财年和2023财年公司普通股现金股息分别为每股1.66美元和1.54美元,分别总计9300万美元和8800万美元[124] 长期协议与租赁 - 截至2024年9月30日,信息技术服务相关长期采购协议总额达3100万美元,多数预计在未来5年内支付[127] - 公司作为承租人签订的各类租赁,剩余租赁期限为1至15年,部分可延长或终止,土地租赁剩余期限最长达78年[128] 风险与管理 - 公司面临利率和外汇汇率变化风险,通过正常运营、融资活动及衍生品金融工具管理风险[129] 金融工具情况 - 公司有交叉货币互换协议,2.5亿美元兑换2.23亿欧元,2016年签订,2026年到期,2024年9月30日公允价值为100万美元,2023年为1200万美元,收取利率3.40%,支付利率1.94%[130] - 2024年和2023年9月30日,公司名义外汇合约分别为1.38亿美元和8200万美元,货币包括印尼盾、捷克克朗和哥伦比亚比索,公允价值均低于100万美元[132] 外汇影响 - 2024财年和2023财年,因多数外币兑美元贬值,外汇换算使业务部门息税前利润分别减少500万美元和1600万美元[132] - 2024财年和2023财年,公司在其他收入(费用)中分别确认4600万美元和3500万美元的净外汇损失,主要归因于阿根廷比索价值变化[132]
Encore Capital Q3 Earnings Miss Estimates on Lower Purchases by Cabot
ZACKS· 2024-11-14 02:30
关于Encore Capital Group, Inc. (ECPG) - ECPG自2024年11月6日公布2024年第三季度业绩以来股价下跌1.9% 季度收益受Cabot在英国组合购买减少和运营费用上升影响 美国购买改善和未来乐观前景部分抵消负面影响[1] - 2024年第三季度调整后每股收益为1.26美元 低于Zacks共识预期14.3% 同比增长59.5% 营收同比增长18.6%至3.671亿美元 高于共识预期1.9%[2] - 本季度债务购买总收入同比增长19.3%至3.408亿美元 服务收入增长14.5%至2280万美元 高于共识预期3.5%[3] - 全球收款同比增长18%至5.5亿美元 高于共识预期5.4% 美国组合购买强劲 欧洲特别是英国组合购买仍具竞争力导致购买量较低 公司退出西班牙有担保不良贷款市场影响第三季度收益[4] - 总运营费用2.61亿美元 同比增长11.5% 现金效率边际从一年前的51%提高到53.6%[5] - 利息费用同比增长32.3%至6690万美元 净收入同比增长58.5%至3060万美元 全球组合购买从一年前的2.306亿美元增长到2.825亿美元 美国投入2.3亿美元 欧洲投入其余部分[6] - 截至2024年9月30日总资产50亿美元高于2023年底的46亿美元 现金及现金等价物为2.474亿美元高于2023年底的1.584亿美元 借款从2023年底的33.2亿美元增加到36亿美元 总负债高于2023年底 总权益从2023年底的9.365亿美元增加到10亿美元[7] - 2024年前9个月经营活动提供的净现金同比增长14.1%至1.326亿美元[8] - 管理层预计2024年组合购买将超过2023年的11亿美元并超过12.5亿美元 预计收款增长约15%至21.25亿美元[9] 关于其他金融公司 - Marsh & McLennan Companies, Inc. (MMC) 2024年第三季度调整后每股收益为1.63美元 高于Zacks共识预期1.2% 同比增长3.8% 综合营收同比增长6%至57亿美元 基础上增长5% 低于共识预期0.2%[10] - MMC调整后运营收入为11.9亿美元 同比增长12% 低于预期[11] - Arthur J. Gallagher & Co. (AJG) 2024年第三季度调整后每股净收益为2.26美元 符合Zacks共识预期 同比增长13% 总调整后营收低于Zacks共识预期0.1% 同比增长11.1%[11] - AJG的EBITDAC较上年同期增长14.3%至8.088亿美元[11] - PRA Group, Inc. (PRAA) 2024年第三季度每股收益为49美分 高于Zacks共识预期44.1% 上年同期每股亏损31美分 总营收同比增长30.1%至2.815亿美元 高于共识预期6.4% 净收入为2720万美元 上年同期亏损1220万美元[12]
Cabot's Q4 Earnings and Revenues Miss Estimates, Rise Y/Y
ZACKS· 2024-11-07 21:06
公司第四季度财报 - 公司在2024财年第四季度(截至2024年9月30日)利润为1.37亿美元,合每股2.43美元,上年同期为2.34亿美元,合每股4.10美元,调整后每股收益为1.80美元,高于上年同期的1.65美元,但低于Zacks共识预期的1.82美元[1] - 本季度净销售额同比增长约3.7%至10.01亿美元,低于Zacks共识预期的10.166亿美元[2] 部门亮点 - 增强材料部门本季度销售额同比增长约3.2%至6.44亿美元,低于Zacks共识预期的6.482亿美元,2024财年第四季度息税前利润较2023财年第四季度下降1100万美元,原因是美洲销量减少、区域组合不利和成本上升,2024年客户协议中定价和产品组合的改善略微抵消了部分影响[3] - 高性能化学品部门销售额同比增长约5.2%至3.22亿美元,低于Zacks共识预期的3.399亿美元,息税前利润同比增长800万美元,原因是销量增长2%以及汽车和电子终端市场销售强劲带来更有利的产品组合,本季度公司成本也因工厂维护费用的时间安排而增加[4] 公司2024财年业绩 - 公司净收入为3.8亿美元,合每股6.72美元,上年同期利润为4.45亿美元,合每股7.73美元,调整后每股收益为7.06美元,净销售额同比增长约1.6%至39.94亿美元[5] 公司财务状况 - 公司在第四财季末现金余额为2.23亿美元,经营活动现金流为2.04亿美元,资本支出总计9200万美元,本季度现金还用于支付2400万美元股息和6600万美元股票回购[6] 公司展望 - 公司预计2025财年调整后每股收益在7.40美元至7.80美元之间,这意味着较2024财年的强劲业绩增长5%至10%,此外,公司预计在强劲的息税折旧摊销前利润推动下,将有稳健的运营现金流和可自由支配的自由现金流,从而能够持续投资于增长项目并向股东返还资本[7] 公司股价表现 - 公司股票在过去一年上涨64%,而行业下跌9.5%[8] 公司Zacks排名及其他化学品发布 - 公司目前Zacks排名为3(持有)[10]
Cabot (CBT) - 2024 Q4 - Earnings Call Transcript
2024-11-06 02:08
财务数据和关键指标变化 - 2024财年调整后每股收益为7.06美元,同比增长31% [12] - 总部门EBIT为7.01亿美元,同比增长15% [12] - 2024财年运营现金流为6.92亿美元,自由现金流为4.79亿美元 [13][14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 强化材料部门EBIT同比增长11%,达到5.37亿美元,主要受益于更高的销量和改善的定价及产品组合 [12] - 性能化学品部门EBIT同比增长31%,达到1.64亿美元,销量在财年下半年恢复至正常水平 [12][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球销量同比下降1%,美洲销量下降7%,亚太地区增长4%,欧洲增长3% [26] - 美洲销量受墨西哥天气事件影响,客户生产水平降低 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在2021年推出的“为明天创造”战略旨在利用全球领导地位和创新能力推动盈利和现金流的强劲增长 [11] - 公司计划在2028年启动美国电池材料工厂,预计将产生约20%的内部收益率 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2025财年的展望为每股收益在7.40至7.80美元之间,预计增长5%至10% [33] - 管理层认为,尽管面临外部挑战,公司的现金流和投资机会仍然强劲 [37] 其他重要信息 - 公司在2024财年支付了9300万美元的股息,并回购了1.72亿美元的股票 [14] - 公司在可持续发展方面取得了显著进展,已提前实现14个可持续发展目标中的9个 [16][18] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于性能化学品的市场需求 - 管理层表示,半导体应用的需求恢复正常,汽车生产在2025年预计增长不到2% [41] 问题: 关于电池材料工厂的收入能力 - 管理层透露,电池材料工厂预计在2028年启动,项目总资本约为1.8亿美元,其中5000万美元由政府补助覆盖 [42] 问题: 关于强化材料的需求和价格谈判 - 管理层指出,尽管面临亚洲进口的压力,预计2025年美洲的需求将实现适度增长 [46][56]
Cabot (CBT) - 2024 Q4 - Earnings Call Presentation
2024-11-05 21:02
业绩总结 - 财政2024年第四季度,强化材料部门的EBIT为1.29亿美元,同比增长37%[5] - 财政2024年,强化材料部门的EBIT为5.37亿美元,同比增长11%[5] - 财政2024年,性能化学品部门的EBIT为1.64亿美元,同比增长31%[5] - 财政2024年,运营现金流为6.92亿美元,向股东返还2.65亿美元[5] - 财政2024年,GAAP每股收益为6.72美元,调整后每股收益为7.06美元[5] - 财政2024年,资本支出为2.41亿美元,主要用于维持世界级资产和高信心增长项目[6] - 财政2024年,股东回购172百万美元,减少了90万股[6] - Cabot Corporation在2024财年第四季度的调整后每股收益为$1.80,相较于2023财年第四季度的$1.65增长了9.1%[26] - Cabot Corporation在2024财年第四季度的总部门息税前利润为$167百万,较2023财年第四季度的$170百万下降了1.8%[28] - Cabot Corporation在2024财年第四季度的自由现金流为$155百万,较2023财年第四季度的$112百万增长了38.4%[32] 用户数据 - Cabot Corporation在2024财年第四季度的强化材料销售额为$644百万,较2023财年第四季度的$624百万增长了3.2%[30] - Cabot Corporation在2024财年第四季度的性能化学品销售额为$322百万,较2023财年第四季度的$306百万增长了5.2%[30] 未来展望 - 预计财政2025年调整后每股收益在7.40至7.80美元之间,同比增长5-10%[19] - 预计财政2025年的运营税率在27%至29%之间[15] 新产品和新技术研发 - 被美国能源部选中获得5000万美元的补助,用于支持国内电池供应链[11] 负面信息 - Cabot Corporation在2024财年第四季度的总部门息税折旧摊销前利润为$203百万,较2023财年第四季度的$206百万下降了1.5%[28] - Cabot Corporation在2024财年第四季度的强化材料EBITDA利润率为22%,相比2023财年第四季度的24%有所下降[30] 其他新策略 - Cabot Corporation在2024财年第四季度的经营税率为20%,相比2023财年第四季度的27%有所下降[33] - Cabot Corporation在2024财年第四季度的性能化学品EBITDA利润率为20%,相比2023财年第四季度的18%有所上升[30]
Cabot (CBT) Q4 Earnings and Revenues Lag Estimates
ZACKS· 2024-11-05 08:06
文章核心观点 文章围绕Cabot公司季度财报展开,分析其业绩表现、股价走势及未来展望,同时提及同行业Air Products and Chemicals公司的业绩预期 [1][4][9] Cabot公司业绩情况 - 本季度每股收益1.80美元,未达Zacks共识预期的1.82美元,去年同期为1.65美元,此次财报盈利意外为 - 1.10% [1] - 上一季度预期每股收益1.74美元,实际为1.92美元,盈利意外为10.34% [1] - 过去四个季度,公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收10亿美元,未达Zacks共识预期1.53%,去年同期为9.65亿美元,过去四个季度公司两次超出共识营收预期 [2] Cabot公司股价表现 - 自年初以来,Cabot股价上涨约30.6%,而标准普尔500指数涨幅为20.1% [3] Cabot公司未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性,主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向,包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势密切相关,可通过Zacks Rank工具追踪 [5] - 财报发布前,Cabot盈利预测修正趋势喜忧参半,当前Zacks Rank为3(持有),预计近期股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注,当前未来季度共识每股收益预期为1.75美元,营收10.2亿美元,本财年共识每股收益预期为7.82美元,营收42.1亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中,多元化化工行业目前处于250多个Zacks行业的后20%,研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] Air Products and Chemicals公司情况 - 该公司尚未公布截至2024年9月季度的业绩,预计11月7日发布 [9] - 预计本季度每股收益3.44美元,同比增长9.2%,过去30天该季度共识每股收益预期上调0.8% [9] - 预计营收31.9亿美元,与去年同期持平 [10]