UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) For the transition period from to Commission file number: 001-42369 COHEN CIRCLE ACQUISITION CORP. I (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Cayman Islands 98-1634072 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 2929 Arch Street, Suite 1703 Philadelphia, PA 19104 ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarter ended June 30, 2 ...

财务表现 - 2025年第二季度总营业收入达2 84亿美元 同比增长20 9% 按本币计算增长25 9% [2][5] - 净利润为8200万美元 同比增长13 9% 按本币计算增长18 6% 净利润率为28 9% [2][5] - 调整后EBITDA达1 65亿美元 同比增长18 7% 按本币计算增长23 6% EBITDA利润率为58 1% [2][5] - 直接数字收入占比提升至10 3% 其中Uklon贡献2170万美元收入和930万美元调整后EBITDA [5] 运营亮点 - 多业务客户(使用至少一项数字应用的4G用户)达650万 同比增长23 7% 占移动客户总数的31 7% [6] - 数字月活跃用户总数达1340万 同比增长51 2% 其中Uklon贡献350万用户 [6] - Uklon平台表现强劲 完成4120万次叫车服务(同比增长18 9%)和110万次配送服务(同比增长33 4%) [6] 战略进展 - 与Cohen Circle的特殊目的收购公司合并交易按计划推进 完成后将成为纳斯达克唯一纯乌克兰概念股 [13] - 已获得5250万美元非赎回协议承诺 满足合并最低现金条件 [13] - 获准在乌克兰测试Starlink直连蜂窝服务 计划2025年四季度推出支持短信和OTT消息功能 [13] - 母公司VEON计划2023-2027年间在乌克兰投资10亿美元用于基础设施和技术发展 [10] 业务概况 - 截至2025年6月30日 公司拥有2240万移动用户和110万家庭宽带用户 [10] - 业务涵盖4G 大数据 云解决方案 网络安全 数字电视等领域 [10] - 数字生态系统包括Uklon叫车平台 MyKyivstar应用 Kyivstar TV和Helsi健康服务 [6]

文章核心观点 - 基辅之星集团宣布向美国证券交易委员会公开提交F - 4表格注册声明，计划在与科恩圈收购公司完成业务合并后于纳斯达克上市，业务合并预计2025年第三季度完成 [1][2][3] 分组1：业务合并与上市计划 - 基辅之星集团宣布向美国证券交易委员会公开提交F - 4表格注册声明，为与科恩圈收购公司业务合并后在纳斯达克上市做准备 [1][2] - 业务合并预计2025年第三季度完成，需获科恩圈收购公司股东批准及满足其他惯常成交条件 [3] 分组2：公司信息 基辅之星集团 - 是乌克兰领先数字运营商，截至2024年12月31日，服务超2300万移动客户和超110万家庭互联网固网客户 [5] - 与子公司提供包括4G、大数据等多种移动和固网技术服务，在乌运营超27年 [5] - 威普讯集团与基辅之星集团计划到2027年在乌投资10亿美元用于基础设施和技术发展等 [5] 威普讯集团 - 是数字运营商，为近1.6亿客户提供融合连接和数字服务，业务覆盖6个国家 [6] - 在纳斯达克上市 [6] 科恩圈收购公司 - 是特殊目的收购公司，由科恩圈有限责任公司赞助成立，旨在与科技和/或金融服务企业进行业务合并 [7] - 其单位、A类普通股和认股权证分别在纳斯达克以“CCIRU”“CCIR”“CCIRW”符号上市 [8] 分组3：信息获取 - 基辅之星集团和威普讯集团于2025年6月5日联合提交F - 4表格注册声明，包含科恩圈收购公司初步委托书/招股说明书和基辅之星集团初步招股说明书 [4] - 科恩圈收购公司股东和其他相关人员可从美国证券交易委员会网站或书面申请获取相关文件副本 [4] 分组4：相关参与方 - 科恩圈收购公司、基辅之星集团、威普讯集团及相关人员可能被视为就业务合并向科恩圈收购公司股东征集委托书的参与者 [10]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度公司净收入为238,844美元，由信托账户证券利息收入2,443,761美元和成本2,204,917美元构成[131] - 2024年第一季度公司净亏损为5,168美元，均为成本支出[132] - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为619,492美元，受证券利息收入和经营资产负债变化影响[136] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为0，净亏损受运营成本支付和经营资产负债变化影响[137] 各条业务线表现 - 公司发行7,666,667份公开认股权证和238,333份私募认股权证[148] - 公司按照FASB ASC Topic 815对认股权证工具进行评估和记录，按公允价值采用权益处理[148] - 公司有A类普通股和B类普通股两类股份，净损益按比例在两类股份间分配[149] 管理层讨论和指引 - 管理层认为目前采用尚未生效的会计准则不会对公司未经审计的简明财务报表产生重大影响[151] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年3月18日公司与多方签订业务合并协议，拟进行业务合并[127] - 2024年10月15日公司完成首次公开募股，发售23,000,000个单位，单价10美元，总收益2.3亿美元；同时私募发售715,000个配售单位，单价10美元，总收益715万美元[134] - 首次公开募股、超额配售权全部行使及配售单位出售后，2.3115亿美元被存入信托账户，交易成本为14,373,989美元[135] - 截至2025年3月31日，信托账户持有的有价证券为235,813,008美元[138] - 截至2025年3月31日，公司信托账户外现金为80,019美元，营运资金赤字为1,380,563美元[141] - 公司每月需支付25,000美元用于办公场地、公用事业和共享人员支持服务，支付首席财务官月薪12,500美元[144] - 2023年11月FASB发布ASU 2023 - 07，对可报告分部披露进行改进[150] - ASU 2023 - 07要求披露重大分部费用等信息，适用于2023年12月15日后开始的财年及2024年12月15日后开始财年的中期[150] - 公司已采用ASU 2023 - 07[150] - 公司是《交易法》规则12b - 2定义的较小报告公司，无需提供市场风险相关信息[151]

文章核心观点 - 2025年3月19日VEON旗下子公司Kyivstar宣布签署协议收购乌克兰领先的打车和配送平台Uklon集团，这是Kyivstar拓展数字消费服务新领域的战略举措，也体现了VEON对乌克兰数字经济的信心和投资承诺 [1] 收购交易详情 - Kyivstar将以1.552亿美元总价收购Uklon 97%的股份，Uklon首席执行官预计留任，协议需满足惯例成交条件并获得批准 [3] Uklon公司情况 - Uklon在乌克兰27个城市运营，平台有超10万名司机合作伙伴，2024年促成超1亿次乘车和超300万次配送，2023年进入配送业务并拓展至乌兹别克斯坦 [2] - Uklon15年前在基辅成立，创始人是出租车自动化领域有15年以上经验的行业资深人士，团队超700名专家，含250名软件工程师，提供打车、配送等数字服务及企业广告技术服务 [11] 各方表态 - VEON集团首席执行官兼Kyivstar监事会主席表示，Kyivstar对Uklon的投资彰显对乌克兰数字增长潜力的信心，期待在其他国家支持下拓展Uklon能力 [4] - Kyivstar首席执行官称，欢迎Uklon加入，此次收购将增强为乌克兰民众提供数字体验的能力 [5] - Uklon联合创始人表示，近年来Uklon有机发展迅速，有拓展新市场和新领域的雄心，相信在Kyivstar支持下能为用户和合作伙伴提供更多价值 [6] 公司其他动态 - VEON承诺在2023 - 2027年对乌克兰数字领域投资10亿美元，并与Starlink合作提升连接性 [7] - 2025年3月18日VEON宣布与Cohen Circle Acquisition Corp. I签署业务合并协议，预计2025年第三季度完成，届时Kyivstar将在美国纳斯达克上市 [8] 公司简介 - VEON是数字运营商，为近1.6亿客户提供融合连接和数字服务，业务覆盖六个国家，在纳斯达克上市 [9] - Kyivstar是乌克兰最大数字运营商，截至2024年12月有超2300万移动用户和超110万家庭互联网固网客户，承诺2023 - 2027年投资10亿美元发展新电信技术，过去两年拨款超20亿格里夫纳支持乌克兰克服战时挑战 [9][10]

文章核心观点 VEON和Cohen Circle宣布签署业务合并协议 使乌克兰领先数字运营商Kyivstar将在美国纳斯达克上市 预计2025年第三季度完成交易 [1][2] 交易信息 - 业务合并完成后 Kyivstar母公司Kyivstar Group将以股票代码KYIV在纳斯达克上市 VEON将至少持有其80%已发行和流通股权 交易预计2025年第三季度完成 需Cohen Circle股东批准及满足其他惯例成交条件 [2] - 交易赋予Kyivstar成交时22.1亿美元预估估值 [8] 管理层评论 - VEON董事长兼创始人称Kyivstar在纳斯达克上市是乌克兰经济未来的决定性时刻 为美国和全球投资者提供支持和参与乌克兰经济增长的机会 [4] - VEON集团首席执行官表示Kyivstar业绩表现出色 财务状况、战略和治理结构对国际投资者有吸引力 [5] - Kyivstar首席执行官称团队在战争中推动乌克兰基础设施重建 上市将与全球投资者分享增长故事 期待完成业务合并开启下一阶段增长 [6] - Cohen Circle董事长兼首席执行官认为Kyivstar是有潜力的投资机会 期待与管理团队合作将其引入美国市场 [7] 公司情况 Kyivstar - 乌克兰最大数字运营商 为2400万客户提供固定和移动通信服务 预计是唯一在美国上市的纯乌克兰投资机会 [8] - 消费数字服务包括医疗平台Helsi（超2800万注册患者）和流媒体平台Kyivstar TV（200万月活用户） 企业服务包括云、网络安全、人工智能解决方案及软件开发业务Kyivstar Tech 有较强增长潜力 [8] - 截至2024年12月 拥有超2300万移动用户和超110万家庭互联网固网客户 提供多种通信技术服务 VEON计划2023 - 2027年投资10亿美元发展乌克兰新电信技术 运营27年 是通信行业最大纳税人和顶级雇主 [10] VEON - 纳斯达克上市的数字运营商 为近1.6亿客户提供融合连接和数字服务 在六个国家运营 以技术驱动服务改变生活、推动经济增长 [11] Cohen Circle - 特殊目的收购公司 由投资公司Cohen Circle, LLC发起 旨在与科技和/或金融服务企业进行业务合并 其单位、A类普通股和认股权证分别在纳斯达克以“CCIRU”“CCIR”“CCIRW”上市 [11] 交易顾问 - Rothschild & Co担任VEON首席财务顾问和资本市场顾问 BTIG, LLC担任VEON资本市场顾问 [9] - Cantor Fitzgerald & Co担任Cohen Circle资本市场顾问 [9] - Latham & Watkins LLP和Sayenko Kharenko担任VEON集团和Kyivstar法律顾问 Morgan, Lewis & Bockius LLP和INTEGRITES担任Cohen Circle法律顾问 [9] 信息披露 - 业务合并相关额外信息将在VEON提交给美国证券交易委员会的6 - K表格外国发行人报告和Cohen Circle提交的8 - K表格当前报告中提供 可在www.sec.gov查看 [3] - 合并公司将向美国证券交易委员会提交注册声明 包括代理声明/招股说明书 相关文件将发送给Cohen Circle股东 股东和相关人士应阅读这些文件 [14] 联系方式 - VEON：Hande Asik（pr@veon.com） Faisal Ghori（ir@veon.com） [21] - Kyivstar：Kyivstar@icrinc.com [21]

文章核心观点 公司宣布自2024年12月2日起，首次公开募股中出售的单位持有人可选择分别交易单位中包含的A类普通股和认股权证 [1] 分组1 - 分离后不发行零碎认股权证，仅完整认股权证可交易 [1] - 分离后的A类普通股和认股权证将分别以“CCIR”和“CCIRW”为代码在纳斯达克全球市场交易 [1] - 未分离的单位将继续以“CCIRU”为代码在纳斯达克全球市场交易 [1] 分组2 - 与单位及相关基础证券有关的注册声明于2024年10月10日获美国证券交易委员会宣布生效 [1] 分组3 - 公司联系方式为info@cohencircle.com [3]

净亏损情况 - 2024年第三季度净亏损15431美元包含组建一般和运营成本[86] - 2023年第三季度净亏损5000美元包含组建一般和运营成本[86] - 2024年前九个月净亏损50086美元包含组建一般和运营成本[86] - 2023年前九个月净亏损35580美元包含组建一般和运营成本[87] 募资情况 - 2024年10月15日首次公开募股2300万单位每股10美元总收益2.3亿美元[89] - 2024年10月15日私募配售71.5万单位每股10美元总收益715万美元[89] - 23115万美元置于信托账户用于完成业务合并等[90] 成本相关 - 首次公开募股后相关交易成本14373989美元包含400万现金承销费等[90] - 每月支付办公空间等费用共2.5万美元支付首席财务官1.25万美元[96] - 承销商首次公开募股时每股0.2美元共400万美元现金承销折扣[97]