公司财务信息 - Ceridian HCM Holding Inc.宣布将于2024年2月7日发布2023年第四季度和全年财务结果[1] - 公司将于2024年2月7日上午8:00举行网络直播，讨论上述财务结果[1] 公司背景介绍 - Ceridian是一家全球人力资本管理软件公司，旗舰产品Dayforce云HCM平台提供人力资源、工资、福利、劳动力管理和人才管理功能[1]

财务数据关键指标变化 - 九个月净利息支出从2022年9月30日的1990万美元增至2023年9月30日的2720万美元[297] - 九个月净收入从2022年9月30日的亏损6820万美元转为2023年9月30日的盈利920万美元，净利率从(7.5)%升至0.8%[298] - 截至2023年9月30日，公司现金及等价物为5.103亿美元，总债务为12.285亿美元[299] - 2022年九个月投资活动净现金使用量为2.95亿美元，包括购买客户基金有价证券5.343亿美元和资本支出6490万美元[304] - 2023年九个月融资活动提供净现金3.453亿美元，主要归因于净客户基金义务增加3.11亿美元和普通股发行所得4030万美元[305] - 适用参考利率降低100个基点，未来十二个月利息支出将减少约600万美元[292] - 市场投资利率下降100个基点，未来十二个月浮动收入将减少约2500万美元[320] - 2022年养老金和其他福利义务核算的有效贴现率为4.72% - 4.84%，2023年合格养老金福利计划资产的预期回报率为5.20%[322] 各条业务线数据关键指标变化 - 专业服务及其他业务九个月毛利率从2022年9月30日的(17.2)%降至2023年9月30日的(26.4%)[295] - 云计算经常性收入成本为6990万美元，利润率为77.0%，调整后为6600万美元，利润率为78.3%[311] - 运营利润为2650万美元，利润率为7.0%，调整后为8940万美元，利润率为23.7%[311] - 2023年第三季度，云经常性收入成本报告值为6430万美元，利润率72.1%，调整后为5810万美元，利润率74.8%[314] - 2023年前三季度，云经常性收入成本报告值为1.891亿美元，利润率71.2%，调整后为1.608亿美元，利润率75.5%[317] - 截至2023年9月30日的九个月，云经常性收入成本报告值为2.048亿美元，利润率77.0%，调整后为1.929亿美元，利润率78.4%[328] 财务报告内部控制缺陷 - 公司已确定财务报告内部控制存在重大缺陷，预计在2023年12月31日前完全整改[20] - 截至2023年9月30日，公司披露控制和程序因财务报告内部控制重大缺陷而无效[323] - 公司确定加拿大客户资金现金及现金等价物的适当列报控制在2022年12月31日及2023年9月30日未有效运行[323] - 管理层在重新评估内部控制有效性时，发现与某些专业服务和Powerpay收入账户控制相关的重大缺陷在2022年12月31日及2023年9月30日仍然存在[323] - 公司针对加拿大信托重大缺陷实施额外控制和培训，增强收入风险评估流程和信息技术一般控制[323] - 公司预计在2023年12月31日前完全弥补两个重大缺陷，但需待改进控制运行足够时间并经测试有效[323] 市场风险与资金管理 - 公司面临外汇汇率、利率和养老金义务相关的市场风险，通过正常运营和融资活动管理风险[331] - 公司在特定司法管辖区代收工资和税款，暂存于隔离账户，再汇给客户员工和税务机关[332] - 公司将客户资金投资于高质量银行存款、货币市场共同基金等[332] - 公司不进行交易或投机性投资[333] - 公司现金等价物和有价证券组合因利率变化面临市场风险[333] - 固定利率证券可能因利率上升市值受损，浮动利率证券可能因利率下降收入低于预期[333] - 利率变化可能导致公司未来投资收入低于预期或本金损失[333]

财务数据和关键指标变化 - Dayforce 经常性收入同比增长35%,不含浮动收益的Dayforce经常性收入同比增长29% [9] - 云服务经常性毛利率扩大约350个基点至78.3% [12] - 调整后EBITDA同比增长827个基点至28.4% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新增353个Dayforce客户,其中大型企业客户增加75% [17] - 客户续订率保持在97%左右,新增销售中近50%为全套解决方案 [17][18] - Dayforce Wallet客户数超过1,065家,客户总载入额超过20亿美元 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大政府项目正在推进,正在等待内部采购流程 [60] - 全球薪资业务是公司的一大优势,有助于在中大型企业市场的竞争 [116] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在向全套HCM解决方案转型,将公司品牌统一为Dayforce [13] - 公司在AI和自动化方面有领先优势,发布了Dayforce Co-Pilot和Autonomous Payroll等创新产品 [22][23][24] - 公司正在加强与系统集成商的合作,合作伙伴带来的销售额增长超过250% [20] - 公司目标是到2025年实现20亿美元收入和30%的EBITDA利润率 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在当前宏观环境下表现出色,有望继续保持可持续的盈利增长 [9][12][14] - 公司在产品创新、客户拓展和运营效率等方面保持领先,有信心实现2025年目标 [32][92][111] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mark Marcon 提问** 对于本季度超预期的利润率,公司有何具体的驱动因素? [37] **David Ossip 回答** 主要是由于经常性收入占比提高,以及通过系统集成商模式降低了实施成本,从而提升了整体利润率 [39][40] 问题2 **Siti Panigrahi 提问** 公司对未来12个月的需求环境和销售渠道有何看法? [44] **David Ossip 回答** 公司销售渠道和销售团队保持强劲,进入第四季度和2024财年的销售管线创历史新高 [45][46][92] 问题3 **Scott Berg 提问** 公司如何看待与系统集成商的合作,未来会有何变化? [51] **David Ossip 和 Steve Holdridge 回答** 公司与系统集成商的合作模式非常成功,已经超过50%的新销售通过合作伙伴带动,未来会继续加强这一合作 [53][54][55]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入和盈利指标均超出预期 收入同比增长39% 调整后EBITDA为9840万美元 占收入的27% 同比增长640个基点 调整后营业利润为8300万美元 占收入的23% [11][12][13] - 调整后云端经常性毛利率为78.1% 同比增长177个基点 季度经营现金流达到创纪录的8200万美元 [12][13] 各条业务线数据和关键指标变化 - Dayforce平台新增6300家客户 其中50%的新客户选择了全套解决方案 全套解决方案客户总数达到40% [25] - Dayforce Wallet解决方案在新客户中附加率达到80% 已有1640家客户签约 超过1000家客户上线 预计贷款总额将在几周内突破20亿美元 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在德国的客户已开始在当地运行薪资 预计2024年第一季度德国薪资将全面上线 [17] - 公司在中东和非洲地区开发了可扩展的全球薪资引擎 已有客户在肯尼亚 毛里求斯和南非等国使用Dayforce平台 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于在HCM领域持续创新 利用生成式AI提升客户支持效率 预计将提高10%的生产力 [16] - 公司在全球市场具有先发优势 提供本地化的核心HR 人才 劳动力管理和薪资解决方案 领先竞争对手 [17] - 公司专注于成为全球HCM市场的创新者和份额攫取者 计划在2023年10月2日至5日在拉斯维加斯举办旗舰活动Insights会议 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前宏观环境复杂 但公司处于有利地位 能够帮助客户提高生产力和效率 应对未来工作模式的变革 [22] - 管理层对2023年下半年和全年业绩持乐观态度 预计第三季度Dayforce经常性收入将增长26%-27% 全年增长27%-28% [38][40][41] - 管理层认为公司在AI时代具有独特优势 能够帮助客户实现劳动力转型 而不是简单的改造 [22] 其他重要信息 - 公司首席财务官Noemie Heuland决定离职 将在年底前协助完成交接 [19][20] - 公司任命Sam Alkharrat为首席营收官 向Steve Holdridge汇报 以加速全球企业SaaS业务的增长 [26] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于AI对生产力的影响 - 公司已将第二季度的全部超额业绩纳入全年指引 包括Dayforce经常性收入和调整后EBITDA 预计AI将带来部分效率提升 [47][48][50] 问题: 关于大客户实施进展 - 公司上半年新增279家净签约客户 其中6000名员工以上的客户数量同比增长125% 平均交易规模增长17% [60][62] 问题: 关于合作伙伴生态系统 - 公司合作伙伴生态系统发展迅速 约2/3的销售受到合作伙伴影响 预计未来更多客户将通过合作伙伴启动和上线 [77][78][79] 问题: 关于全球薪资业务的竞争优势 - 公司认为全球薪资业务复杂 竞争对手难以复制 公司从一开始就构建了全球化的产品和服务 具有先发优势 [94][95][96][97][98][99][100] 问题: 关于加拿大政府薪资项目进展 - 公司与加拿大政府的NextGen项目测试结果良好 政府正在准备初步调查报告 预计未来几个月内提交内阁审议 [102][103]

业务模式和产品 - Ceridian是一家全球人力资本管理软件公司，主要收入来源于云服务和其他重复性解决方案[73] - Dayforce是Ceridian的旗舰云HCM平台，提供人力资源、薪资、福利、人力管理和人才管理功能[74] - Dayforce Wallet是一款数字支付解决方案，截至2023年6月30日，已有超过1,640家客户注册，超过1,010家客户在使用该产品[75] - Ceridian的业务模式侧重于支持Dayforce的快速增长，并最大化Dayforce客户关系的生命周期价值[76] 财务表现 - Ceridian的收入在2023年6月30日的三个月内同比增长21.5%，Cloud recurring收入增长34.9%[87] - Ceridian的调整后EBITDA为98.4百万美元，同比增长59.2%[87] - Ceridian的净利润率为0.8%，同比改善至正值，为0.8%[87] - 2023年6月30日三个月的总收入增加了6,470万美元，增长了21.5%，达到了3.659亿美元，主要归因于Dayforce客户数量增加、每位Dayforce客户的重复收入增加以及浮动收入的增加[93] - 2023年6月30日三个月的云重复毛利率为76.7%，较2022年同期的72.2%有所增加，调整后的云重复毛利率增加了170个基点至78.1%[103] - 2023年6月30日三个月的总毛利润较2022年同期增加了3990万美元，增长了34.4%，主要归因于收入增加、包括浮动收入在内，超过了成本的增长[102] 客户和收入 - 2023年上半年总收入为736.5亿美元，较2022年同期增长23.9%[doc id='118'] - Dayforce客户数量增长9.5%，达到6,272户，2023年6月30日，较2022年同期[doc id='118'] - Dayforce客户平均每户收入增长至131,693美元，较2022年同期[doc id='118'] - Dayforce客户平均每户收入增长主要受益于企业客户规模增大和更多客户购买Dayforce功能套件[doc id='119'] - Dayforce客户资金余额平均增长5.4%，达到49.2亿美元，较2022年同期[doc id='119'] 现金流和风险管理 - 截至2023年6月30日，现金、受限现金和等价物总额为2775.9亿美元[142] - 在2023年6月30日结束的六个月内，公司的经营活动现金流入为93.0万美元，主要来自解决方案的订阅[142] - 在2023年6月30日结束的六个月内，公司的投资活动现金流入为14.9万美元，主要来自客户资金市场证券的出售和到期[143] - 在2023年6月30日结束的六个月内，公司的融资活动现金流入为64.1万美元，主要来自净客户资金义务增加和发行普通股[145] - 公司暴露于外汇汇率、利率和养老金义务相关的市场风险[181] - 公司对外汇风险进行部分对冲，历史上外汇汇率波动对其业绩和现金流影响不大[182] - 公司认为100个基点的利率变动不会对其业绩和财务状况产生重大影响[183]

财务数据和关键指标变化 - 一季度Dayforce经常性收入按固定汇率计算同比增长46%，剔除浮动收入后增长29%，税务现代化贡献约600个基点的增长 [4] - 调整后EBITDA为1.054亿美元，占收入的28.4%，调整后云经常性毛利率为78.7%，同比扩大320个基点 [26] - 调整后运营收入为8850万美元，显著增长 [5] - 运营现金流为1130万美元，若剔除一次性项目，正常运营现金流约为2500万美元 [48] - 预计2023年底ARR在1400 - 1600万美元之间，上调全年调整后EBITDA预期，低端上调600万美元，高端上调400万美元，预计全年调整后EBITDA向运营现金流的转化率约为50% [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - Dayforce平台客户超6000家，本季度52%的销售为全套产品 [67] - Dayforce Wallet客户超1540家，注册率超50%，一季度加载量达3.5亿，同比增长两倍 [69] - 一季度与合作伙伴新增超180家客户上线Dayforce [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 大型企业和企业管道持续增长，各细分市场和地区管道健康 [129] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将AI融入业务，短期内利用生成式AI增强客户支持组织效率和主动性 [19] - 持续投资创新，包括新产品和生成式AI，如开发人才招聘副驾驶、薪酬和合规副驾驶等 [43][74][75] - 加强与合作伙伴合作，举办峰会展示Dayforce优势，吸引客户和潜在客户 [35] - 行业趋势包括注重效率、IT简化和自动化、提供卓越员工体验、企业增长带来的复杂性、有效决策等，Dayforce因具备相关优势而需求增加 [6][7][8][11][12] - 公司在全球HCM市场是创新者和份额获取者，Dayforce在合规方面领先，具有竞争优势 [12][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济持续适应新工作方式，多个行业趋势推动Dayforce的选择和采用，市场对Dayforce的需求从未如此之高，公司有信心实现中长期目标 [6][72] - 公司定位良好，能够在中期实现持久和盈利性增长 [81] 其他重要信息 - 税务业务具有季节性，税务现代化对Q2收入有350万美元的环比逆风，浮动收入较Q1有所下降，符合疫情前趋势 [49] - 公司将收入和客户体验组织整合，取得良好效果，推动团队和客户的协同与效率提升 [70] - 公司正在进行生成式AI概念验证，利用产品知识库等训练模型，早期结果良好，有望改善关键指标 [71] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Q2指导是否因客户上线、就业水平、管道变化或保守策略导致？ - Q1到Q2的变化与业务季节性有关，Q4和Q1的年终流程会增加额外经常性收入，税务现代化在Q1为1100万美元，Q2降至750万美元 [84] 问题: SG&A效率提升的领域及后续效率目标如何？ - G&A利润率从去年Q1的11.9%降至10.6%，销售和营销效率同比提高约400个基点，这些变化推动了额外生产力 [58] 问题: 公司在国际和跨国业务中的差异化优势、市场机会、上线时间及对收入的影响如何？ - 公司在全球核心HR模式上有差异化，在全球覆盖、合规和表单方面全面，Hub体验成为重要差异化因素，系统集成商项目推动全球业务成功，全球部署上线时间通常为每月一次 [60][62][88][89] 问题: 如何看待浮动余额在剩余年份的情况？ - Q1浮动余额相对其他季度上升，同比增长约3%，剩余年份可参考此数据，Q2会略高 [94] 问题: 税务迁移的顺风是否会持续？ - 税务迁移的顺风还会持续几年，部分业务如Ascender和Excelity收购相关收入、Power pay底层技术现代化等未来也将转移到Dayforce平台 [96] 问题: 生成式AI副驾驶是否基于Microsoft ChatGPT构建？ - 公司出于数据隐私、安全、治理和伦理考虑，利用开源能力构建自己的大语言模型 [99] 问题: Q1 Dayforce上线大幅增加的原因是什么？ - 主要是执行良好带来的上线效率提升，也有季度内约60 - 70万就业水平的顺风因素，合作伙伴的销售启动和上线数量逐季和逐年增加，且该趋势将持续 [102][103] 问题: 全年调整后EBITDA指导增加但未完全体现Q1表现的原因及增量资金投资方向？ - 主要与支出季节性有关，公司在关注盈利和规模的同时，继续投资产品组织，如生成式AI创新、全球扩张和钱包业务 [104] 问题: 生成式AI产品的初始影响是增强竞争差异化还是有PEPM机会？ - 生成式AI副驾驶概念未来将通过新产品实现货币化，提高员工工作效率，目前工具能回答75%的入站问题 [106][107][108] 问题: Dayforce每位客户经常性收入加速增长的可持续性及关键驱动因素是什么？ - 每位客户经常性收入从约19.6万美元增至22.5万美元，同比增长约14%，与良好的上线季度有关，预计该趋势将持续 [116] 问题: 需求环境在雇主规模、地理区域或行业垂直方面是否有差异，合格管道较年初是否有变化？ - 大型企业和企业管道持续增长，与市场策略和团队建设有关，各细分市场和地区管道健康 [129] 问题: 销售人员数量与年初相比情况及全年销售人力预期如何？ - 年初人员配备齐全，将在有增长潜力的领域谨慎增加人员，年中可能进行微调 [130] 问题: 经济环境对早期管道和客户开展大型项目意愿的影响如何？ - 从其他工资系统迁移到Dayforce的实施时间为5 - 9个月，较为高效，能解决合规和效率问题，为客户节省成本，部分客户采用分批部署策略 [133][134][135] 问题: 钱包加载量和渗透率情况如何？ - 钱包加载量是去年的3倍，本季度加载约3.5亿，累计加载超15亿，主要关注在现有客户基础上提高渗透率 [143] 问题: 生成式AI带来的效率提升是否会货币化，全套件产品客户规模是否有趋势？ - 公司认为可以通过生成式AI技术实现货币化，全套件产品适用于各类客户，在宏观环境不佳时，平台型企业更具优势 [146][149][150] 问题: 理想市场的进展和销售周期情况如何？ - 理想市场进展顺利，预计年底推出，销售周期无明显变化，与欧洲客户合作需增加数据保护协议和网络安全流程，但并行处理不会导致周期延长 [157][158] 问题: 对剩余年份就业趋势的预期及增长驱动因素有哪些？ - 假设剩余年份就业水平保持稳定，关注现有客户交叉销售、新客户获取，以及与系统集成商合作加速管道生成和产品实施以更快实现收入 [164] 问题: 合规和报告在新增客户和拓展管道方面的作用如何？ - 合规是多方面的，公司在合规方面具有优势，能帮助客户快速达成合作，Gartner评定公司在合规方面排名第一，不同客户有不同合规需求，平台型企业在宏观环境中更易获胜 [161][162][166][168] 问题: 一季度钱包上线速度较慢的原因是什么？ 文档未提供该问题的回答内容。

经常性收入中浮动收入变化 - 2023年第一季度和2022年第一季度，经常性收入中浮动收入分别为4690万美元和1140万美元[166] 汇率变化 - 2023年3月31日，美国与加拿大元平均汇率为1.35美元，每日范围在1.33 - 1.39美元；2022年同期平均汇率为1.27美元，每日范围在1.25 - 1.29美元[160] 累计其他综合损失变化 - 2023年3月31日，累计其他综合损失为4.651亿美元，较2022年12月31日的4.85亿美元有所减少[168] 递延税项资产估值备抵情况 - 截至2023年3月31日，公司对某些递延税项资产的估值备抵为4450万美元，主要包括3100万美元与先前业务合并相关的递延税项和1320万美元与州和外国净运营亏损结转相关的金额[170] 净收入（亏损）及每股净收入（亏损）变化 - 2023年第一季度和2022年第一季度，净收入（亏损）分别为990万美元和 - 2740万美元[175] - 2023年第一季度和2022年第一季度，基本每股净收入（亏损）均为0.06美元和 - 0.18美元，摊薄后每股净收入（亏损）同样为0.06美元和 - 0.18美元[175] 外汇变动影响 - 假设外币汇率变动10%或无法获取外汇资金，不会对公司满足运营需求的能力或未来外汇损失产生重大影响[246] LIBOR利率变动影响 - LIBOR利率上升100个基点，将导致公司未来十二个月利息支出增加约600万美元[248] 股票期权及相关单位变化 - 2023年第一季度和2022年第一季度，股票期权分别为2496740和5361160；受限股票单位分别为588632和535754；绩效股票单位分别为65738和590284[175] 未确认税收优惠情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，均无未确认的税收优惠[171]

公司业务风险 - 公司的云解决方案收入在过去几年大幅增长，我们相信公司市值的很大一部分是基于保持高云解决方案增长率的[55] - 公司的软件基础设施老化，技术水平和系统复杂性，以及向新平台迁移，已经并将继续导致成本增加，易受网络攻击影响，或导致业务中断，对公司的业务、市场品牌、财务状况和运营结果产生重大不利影响[58] - 公司的解决方案和业务受到各种法律法规的约束，可能会对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[64] - 公司市场竞争激烈，主要竞争因素包括产品功能、应用可扩展性和可靠性、工作人员管理、税务服务、创新云技术平台、用户体验、全球领域专业知识、实施质量和客户服务、品牌知名度和声誉、定价和分销[68] - 公司面临来自长期存在的人力资本管理解决方案提供商等各种竞争对手，一旦竞争对手的产品、服务或技术得到更广泛接受，可能对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[68] - 公司国际增长战略将继续使其面临国际销售和运营中固有的风险，包括建立市场存在、为外国客户提供本地化产品和服务、管理和配备国际运营人员等方面的困难[69] - 公司可能因客户未能偿还代付款项而遭受重大损失，对公司的业务、财务状况和运营结果可能产生重大不利影响[82] - 公司的产品和服务受到不断增加的监管要求的影响，可能导致额外成本增加，延迟或阻止新产品和服务的推出，并损害现有产品和服务的功能或价值[83] 公司财务风险 - 公司可能需要寻求额外的短期流动性来源，以弥补客户未能偿还已支付款项的风险，这可能对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[86] - 公司的受托人和第三方金融机构合作伙伴持有的客户资金和员工工资资金面临市场、利率、信用和流动性风险，这些资金的损失可能对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[87] - 公司可能通过收购其他公司或技术来扩大业务，这可能分散管理层的注意力，导致额外的负债或股东稀释，以及干扰公司的运营，对公司的业务、财务状况和运营结果可能产生重大不利影响[88] - 公司可能无法利用其大部分净经营亏损，这可能对公司的财务状况和运营结果产生重大不利影响[91] - 公司未能保护知识产权权利可能损害其保护专有技术和品牌的能力，对公司的业务、财务状况和运营结果可能产生重大不利影响[94] - 公司可能会因第三方对其专有权利的侵权指控而受到诉讼，可能对业务产生重大不利影响[95] - 使用开源软件可能会增加风险并损害公司的知识产权[97] - 公司的未偿债务可能对财务状况和业务运营产生重大不利影响[98] - 公司的债务设施协议规定了特定的经营契约，可能限制公司的经营自由[99] - 与可转换高级票据相关的风险可能会对公司的财务状况和业务运营产生不利影响[102] - 公司的普通股价格可能会波动，投资者可能会损失部分或全部投资[104] - 针对公司的证券诉讼可能导致巨额成本、损害声誉，并分散管理层的注意力[105] - 发行额外股票可能会稀释所有其他股东的股权[106] - 公司不打算在可预见的未来支付现金股利，投资者可能只能通过股票升值来实现投资回报[107] 公司经营风险 - 公司的业务计划专注于积极的增长战略[65] - 公司的市场竞争激烈，如果竞争不有效，可能对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[68] - 公司的国际增长战略使其面临国际销售和运营中固有的风险[69] - 公司的客户依赖其解决方案来帮助他们遵守适用法律，这要求公司和第三方提供商不断监视适用法律并及时对解决方案进行更新[71] - 公司高度依赖于高质量的技术支持服务，任何支持不力可能对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[78] - 未能满足客户对实施和专业服务的要求可能对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[79] - 公司高度依赖于高管团队，关键员工的流失或无法吸引和留住高技能员工可能对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[81] - 供应商或关联方代表客户发起与工资相关的交易，如果客户未能足额偿还可能导致重大损失，对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[82] - 公司未能遵守反腐败法律法规、经济和贸易制裁、反洗钱法律法规等可能对公司声誉、运营结果或财务状况产生重大不利影响[90] - 公司拥有联邦和州的净经营亏损结转额，如果未能利用，将在2031年和2023年开始到期[91] - 公司面临诉讼、监管调查等风险，可能导致重大财务损失和声誉受损[93] - 公司的知识产权保护不力可能影响

财务数据和关键指标变化 - 第四季度Dayforce经常性收入在汇率不变的情况下增长35%,剔除浮动收益后增长24% [7] - 第四季度调整后EBITDA为6770万美元,占收入20.1%,云经常性毛利率在调整后基础上扩大250个基点至76.2% [8] - 2022年全年Dayforce云年度经常性收入超过10亿美元,同比增长34% [8] - 2023财年Dayforce经常性收入(不含浮动)在汇率不变的情况下预计增长25%-27%,调整后EBITDA率预计为24%-25% [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - Dayforce Wallet用户注册率超过45%,用户平均每月使用25次,2023年预计收入约1.4亿美元,同比增长超过100% [15][16] - 公司已将北美税务系统现代化,将通过Dayforce云平台提供税务提交服务,增强差异化并带动更多增长 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年全球市场实现三位数增长,平均交易规模增长22% [30] - 2023年预计全球市场将继续保持强劲增长势头 [46] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续创新,Dayforce平台已成为市场上最全面的HCM套件,提供57个国家的本地化支付功能 [12][13] - Dayforce平台采用单一数据库和单一连续计算引擎,提供更高的效率和合规性 [14] - 公司正在扩大Dayforce平台的功能,如Dayforce Wallet、智能搜索、人力分析等,增强差异化优势 [15-20] - 公司在大型企业市场取得重大进展,正在与大型系统集成商合作拓展业务 [33-37][38-39] - 公司正在整合销售、收入和客户服务职能,以更好地交付客户价值 [39-43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看好未来增长前景,2023年指引显示公司将继续保持高增长和高盈利 [9][55] - 管理层认为公司的产品创新、广泛覆盖和出色业绩,为实现持续盈利增长奠定了基础 [24] - 管理层表示,公司正在适应新的工作模式,为客户提供实际可衡量的投资回报,获得广泛认可 [11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mark Marcon提问** 询问公司在全球市场的机会及优势所在 [61-67] **David Ossip和Leagh Turner回答** - 公司的全球化能力是一大优势,可以为客户提供统一的人力管理平台,实现标准化和共享服务 [62-65] - 公司正在积极拓展欧洲、亚太等地区的Dayforce Wallet业务,满足当地员工获得及时工资的需求 [68-69] 问题2 **Mark Murphy提问** 询问公司对最新就业数据的看法 [72-75] **David Ossip回答** - 公司内部有较为实时的就业数据,对最新就业数据变化并不意外,认为是正常的季节性波动 [75] 问题3 **Bhavin Shah提问** 询问公司整合销售、收入和客户服务职能的原因及可能产生的影响 [90-91] **Leagh Turner回答** - 整合这些职能是公司的长期目标,可以更好地贯穿客户全生命周期,交付可衡量的客户价值 [91-92] - 预计不会产生重大disruption,因为团队已经高度协调配合,新任命的领导也有丰富经验 [92-93]

Dayforce Wallet业务数据 - 截至2022年9月30日，Dayforce Wallet有超1340个客户签约，超750个客户已上线，平均注册率为符合条件员工的45%[143] 公司收购情况 - 2021年3月1日，公司以3.596亿美元收购Ascender HCM Pty Limited 100%流通股[149] - 2021年4月30日，公司以4140万美元收购Ideal 100%流通股[149] - 2021年10月4日，公司以1250万美元现金及未来或有对价收购DataFuzion部分资产和负债[150] - 2021年12月3日，公司以3450万美元收购ADAM HCM 100%权益[150] 公司票据发行情况 - 2021年3月，公司发行本金总额5.75亿美元、2026年到期、利率0.25%的可转换优先票据[153] - 2021年3月发行5.75亿美元可转换优先票据，净收益5.618亿美元，其中4500万美元用于购买上限期权[211] 汇率情况 - 2022年第三季度，美元兑加元平均汇率为1.30，每日波动范围1.28 - 1.38；2021年同期平均汇率为1.26，每日波动范围1.23 - 1.29[157] - 截至2022年9月30日，美元兑加元汇率为1.37[157] 成本收回估计 - 公司估计新Dayforce客户合同约需两年收回实施、客户获取及其他直接成本[145] 疫情及利率对业务影响 - 2020 - 2021年，新冠疫情使公司客户需求缩减、专业服务利用率降低，利率调整影响浮动收入；2022年利率上调对浮动收入有积极影响[147] 第三季度总营收情况 - 2022年第三季度总营收为3.156亿美元，较2021年同期的2.572亿美元增长5840万美元，增幅22.7%[161][163] 第三季度云业务经常性收入情况 - 2022年第三季度云业务经常性收入为2.304亿美元，较2021年同期的1.81亿美元增长4940万美元，增幅27.3%[161][163] 第三季度毛利率情况 - 2022年第三季度毛利率为37.7%，较2021年同期的36.2%增长1.5个百分点[161] - 2022年第三季度总毛利率为37.7%，较2021年同期增加150个基点，毛利润增加2590万美元，增幅27.8%[170][171] 第三季度调整后EBITDA情况 - 2022年第三季度调整后EBITDA为6350万美元，较2021年同期的3940万美元增长2410万美元，增幅61.2%[161] - 2022年第三季度调整后EBITDA增至6350万美元，较2021年同期增加2410万美元，调整后EBITDA利润率为20.1%，2021年同期为15.3%[180] Dayforce活跃客户数量情况 - 2022年9月30日，Dayforce活跃客户数量为5848个，较2021年9月30日的5227个增长11.9%[163] - 截至2022年9月30日，Dayforce活跃客户数量为5848个，较2021年同期的5227个增长11.9%[188] Dayforce每位客户经常性收入情况 - 截至2022年9月30日的过去12个月，Dayforce每位客户经常性收入增至118348美元，2021年同期为107576美元[163] - 截至2022年9月30日的过去十二个月，Dayforce每位客户的经常性收入增至118348美元，2021年同期为107576美元[188] 第三季度Dayforce经常性收入（不含浮动收入）情况 - 2022年第三季度Dayforce经常性收入（不含浮动收入）为1.91亿美元，较2021年同期的1.53亿美元增长24.8%[163] 第三季度Dayforce浮动收入情况 - 2022年第三季度Dayforce浮动收入为1680万美元，较2021年同期的730万美元增长130.1%[163] 客户资金平均浮动余额及收益率情况 - 2022年9月30日止三个月，客户资金平均浮动余额增至38.714亿美元，较2021年同期的34.326亿美元增长12.8%[166] - 与2021年9月30日止三个月相比，平均收益率增加103个基点[166] - 2022年前九个月客户资金平均浮动余额增至43.997亿美元，较2021年同期的38.417亿美元增长14.5%，平均收益率较2021年同期增加35个基点[190] 第三季度总营收成本情况 - 2022年第三季度总营收成本为1.966亿美元，较2021年同期增加3250万美元，增幅19.8%[167] 第三季度产品开发和管理费用情况 - 2022年第三季度产品开发和管理费用较2021年同期增加820万美元，软件开发投资为4200万美元，2021年同期为3510万美元[168] 第三季度云经常性毛利率情况 - 2022年第三季度云经常性毛利率为72.1%，2021年同期为72.7%；不计特定费用，云经常性毛利率增加50个基点至74.8%[174] 第三季度销售、一般和行政费用情况 - 2022年第三季度销售、一般和行政费用较2021年同期增加1360万美元，其中一般和行政费用增加710万美元，销售和营销费用增加650万美元[175] 第三季度净利息费用情况 - 2022年第三季度净利息费用为740万美元，2021年同期为1000万美元[176] 第三季度其他净费用情况 - 2022年第三季度其他净费用为590万美元，2021年同期为340万美元[177] 第三季度所得税费用情况 - 2022年第三季度所得税费用为400万美元，2021年同期所得税收益为850万美元，费用增加1250万美元[178] 第三季度净亏损及利润率情况 - 2022年第三季度净亏损为2100万美元，2021年同期为2090万美元，2022年和2021年第三季度净利润率分别为 -6.7%和 -8.1%[179] 前九个月总营收情况 - 2022年前九个月总营收为9.101亿美元，较2021年同期的7.421亿美元增长1.68亿美元，增幅22.6%[187][188] 前九个月总营收成本情况 - 2022年前九个月总营收成本为5.72亿美元，较2021年同期增加1.083亿美元，增幅23.4%[191] 前九个月软件开发投资情况 - 2022年和2021年前九个月，公司在软件开发上的投资分别为1.182亿美元和9440万美元[192] 前九个月总毛利率情况 - 2022年前九个月总毛利率为37.1%，较2021年同期的37.5%下降40个基点，毛利润增加5970万美元，增幅21.4%[194][195] 前九个月销售、一般和行政费用情况 - 2022年前九个月销售、一般和行政费用较2021年同期增加5070万美元，调整后增加3580万美元[199] 前九个月净利息支出情况 - 2022年和2021年前九个月，净利息支出分别为1990万美元和2550万美元[200] 前九个月其他净支出情况 - 2022年和2021年前九个月，其他净支出分别为1140万美元和1620万美元[201] 前九个月所得税费用情况 - 2022年前9个月所得税费用为780万美元，2021年为所得税收益1390万美元，费用增加2170万美元[202] 前九个月净亏损及净利率情况 - 2022年前9个月净亏损6820万美元，2021年为6590万美元，净利率分别为-7.5%和-8.9%[203] 前九个月调整后EBITDA情况 - 2022年前9个月调整后EBITDA增至1.827亿美元，较2021年增加5890万美元，利润率从16.7%提升至20.1%[204] 公司现金及债务情况 - 截至2022年9月30日，公司现金及等价物为4.084亿美元，总债务余额为12.366亿美元[205] 前九个月经营活动净现金情况 - 2022年前9个月经营活动提供净现金9080万美元，2021年为4890万美元[20217][218] 前九个月投资活动净现金情况 - 2022年前9个月投资活动使用净现金2950万美元，2021年为5105万美元[20217][219] 前九个月融资活动净现金情况 - 2022年前9个月融资活动提供净现金1.0267亿美元，2021年为2.2144亿美元[20217][220][223] 公司剩余履约义务情况 - 截至2022年9月30日，公司剩余履约义务约为10.763亿美元[224] 客户资金投资组合情况 - 公司将45% - 55%客户资金平均存入流动性投资组合，45% - 55%存入固定收益投资组合[214] 综合业绩对比情况 - 2022年第三季度净亏损2100万美元，2021年同期为2090万美元；2022年前九个月净亏损6820万美元，2021年同期为6590万美元[236] - 2022年第三季度EBITDA为1230万美元，2021年同期为160万美元；2022年前九个月EBITDA为2390万美元，2021年同期为500万美元[236] - 2022年第三季度调整后EBITDA为6350万美元，2021年同期为3940万美元；2022年前九个月调整后EBITDA为1.827亿美元，2021年同期为1.238亿美元[236] - 2022年第三季度净利润率为 -6.7%，2021年同期为 -8.1%；2022年前九个月净利润率为 -7.5%，2021年同期为 -8.9%[236] - 2022年第三季度调整后EBITDA利润率为20.1%，2021年同期为15.3%；2022年前九个月调整后EBITDA利润率为20.1%，2021年同期为16.7%[236] 第三季度成本及利润调整情况 - 2022年第三季度云业务经常性成本为6430万美元，调整后为5810万美元[239] - 2022年第三季度总运营成本为1.966亿美元，调整后为1.79亿美元[239] - 2022年第三季度运营亏损370万美元，调整后运营利润为5010万美元[239] - 2022年第三季度基本每股净亏损0.14美元，调整后基本每股净收入0.20美元；摊薄后每股净亏损0.14美元，调整后摊薄每股净收入0.20美元[239] 云业务成本及运营情况（分季度和前三季度） - 第三季度云业务成本报告值为4940万美元，调整后为4650万美元[242] - 前三季度云业务成本报告值为1.891亿美元，调整后为1.608亿美元[245] - 第三季度总营收成本报告值为1.641亿美元，调整后为1.522亿美元[242] - 前三季度总营收成本报告值为5.72亿美元，调整后为5.064亿美元[245] - 第三季度运营亏损报告值为1600万美元，调整后利润为2620万美元[242] - 前三季度运营亏损报告值为2910万美元，调整后利润为1.445亿美元[245] - 第三季度净亏损报告值为2090万美元，调整后净收入为1580万美元[242] - 前三季度净亏损报告值为6820万美元，调整后净收入为8460万美元[245] - 第三季度基本每股净亏损报告值为0.14美元，调整后为0.11美元[242] - 前三季度基本每股净亏损报告值为0.45美元，调整后为0.55美元[245] 前三季度云业务经常性收入及相关情况 - 2022年前三季度云业务经常性收入为6.572亿美元，2021年同期为5.177亿美元[248] - 2022年前三季度云业务经常性收入成本（调整后）为1.608亿美元，2021年同期为1.351亿美元[248] - 2022年前三季度云业务经常性收入毛利率（调整后）为75.5%，2021年同期为73.9%[248] 前三季度净亏损对比情况 - 2022年前三季度净亏损为6590万美元，2021年同期调整后净利润为5040万美元[247] 外汇及利率风险情况 - 假设外汇汇率变动10%或无法获取外汇资金，不会对公司运营和外汇损失产生重大影响[252] - 利率变动100个基点，不会对公司经营业绩和财务状况产生重大影响[253] 利率变动对收入和支出影响情况 - 市场投资利率提高100个基点，未来12个月浮动收入将增加约2400万美元[255] - LIBOR利率提高100个基点，未来12个月利息支出将增加约700万美元[256] 养老金相关利率情况 - 2021年养老金和其他福利义务核算的有效贴现率为2.00% - 2.36%[261] - 2022年合格养老金福利计划资产的预期回报率为3.30%[261] 遣散费情况 - 2022年第三季度和前九个月，公司因全球劳动力重新平衡分别产生250万美元和1860万美元的遣散费[236]