文章核心观点 - 中国绿色农业公司收购专注加密货币领域的Lonestar Dream公司，是其向加密货币和能源行业拓展战略的重要里程碑，有望借助对方专业知识和基础设施把握数字领域机遇 [1][6] 公司业务情况 中国绿色农业公司 - 主要通过子公司生产和分销腐植酸复合肥、其他复合肥及农产品 [1][8] - 2023年开始购买数字资产矿机，在特拉华州成立Antaeus Tech Inc.，在得克萨斯州开采比特币 [8] Lonestar Dream公司 - 成立于2021年9月，在加密货币领域稳步发展，已与两个地点签订600兆瓦的电力锁定合同，2022年8月已启动第一阶段100兆瓦，计划到2026年再交付500兆瓦 [3] - 业务多元化，包括自主挖矿和为客户提供托管服务，采用风冷、水冷和专有浸没式冷却系统等前沿挖矿技术，其浸没式冷却系统正在美国申请专利 [3] - 计划进行产业扩张，到2024年底建立第一个能源工业园区，已完成30多次实地考察和大量初步研究 [4] - 开拓电力辅助服务市场，将其与加密货币挖矿业务整合，确保两部门效率和协同 [5] - 已涉足电池储能和太阳能等可再生能源领域，为未来发展奠定基础 [5] 收购情况 - 2023年12月27日，中国绿色农业公司宣布签订股票购买协议，以4900万美元收购Lonestar Dream公司，资金分三期支付，股份已完成转让和登记 [2] 公司管理层观点 - 中国绿色农业公司联合首席执行官Zhibiao Pan认为收购是公司进入加密货币和能源领域的战略里程碑，有望把握数字领域机遇，为股东创造长期价值 [6] - 公司董事长兼首席执行官Zhuoyu Li强调收购对公司业务扩张意义重大，Lonestar Dream公司的管理团队、产品管线和客户基础将推动公司在加密货币行业的发展 [6]

化肥业务收入占比情况 - 2023年和2022年截至12月31日的六个月，金农和古丰的化肥业务分别占公司总收入的86.4%和89.0%[118] 化肥产品种类情况 - 截至2023年12月31日，公司共开发生产410种不同的化肥产品，其中金农74种，古丰336种[118] 化肥产品销售数量变化情况 - 2023年和2022年截至12月31日的三个月，公司分别销售约23,563吨和30,794吨化肥产品，降幅23.5%[122][123] - 2023年和2022年截至12月31日的六个月，公司分别销售约52,426吨和64,350吨化肥产品，降幅18.5%[124] - 2023年第四季度吉农销量减少706吨，降幅9.5%[133] - 2023年第四季度古丰销量减少6525吨，降幅27.9%[134] 化肥销售区域情况 - 2023年截至12月31日的三个月，公司向中国五个省份客户的化肥销售占化肥收入的54.8%[126] 经销商覆盖情况 - 截至2023年12月31日，公司共有1,151家经销商，覆盖中国22个省、4个自治区和4个直辖市[126] 宇星农产品收入区域占比情况 - 2023年截至12月31日的三个月，宇星的农产品收入中，陕西、浙江和北京三个省市占74.9%[127] 化肥业务产品及经销商变动情况 - 2023年截至12月31日的三个月，金农推出1种新化肥产品，淘汰72家不合格经销商，古丰无新产品推出和新经销商加入[129] 公司净销售额变化情况 - 2023年和2022年截至12月31日的三个月，公司净销售额分别为17,800,114美元和24,539,207美元，降幅27.5%[132] - 2023年第四季度总净销售额为1780.01万美元，较2022年同期的2453.92万美元减少673.91万美元，降幅27.5%[133] - 2023年第四季度吉农净销售额为681.16万美元，较2022年同期的984.27万美元减少303.11万美元，降幅30.8%[133] - 2023年第四季度古丰净销售额为820.92万美元，较2022年同期的1184.97万美元减少364.06万美元，降幅30.7%[134] - 2023年1 - 6月总净销售额为4019.7976万美元，较2022年同期的5213.6532万美元减少1193.8556万美元，降幅22.9%[150] 公司净亏损情况 - 2023年和2022年截至12月31日的三个月，公司净亏损分别为5,370,003美元和3,596,545美元，增幅49.3%[132] - 2023年第四季度净亏损为537.00万美元，较2022年同期的359.65万美元增加177.35万美元，增幅49.3%，净亏损占总净销售额的比例分别为 - 30.2%和 - 14.7%[147] - 2023年1 - 6月净亏损为715.4196万美元，较2022年同期的412.466万美元增加302.9536万美元，增幅73.4%；净亏损占总净销售额的比例分别约为 - 17.8%和 - 7.9%[161] 公司销售成本变化情况 - 2023年第四季度总销售成本为1447.16万美元，较2022年同期的2002.48万美元减少555.32万美元，降幅27.7%[135] - 2023年1 - 6月总销售成本为3221.9635万美元，较2022年同期的4243.7306万美元减少1021.7671万美元，降幅24.1%[151] 公司毛利润及毛利率情况 - 2023年第四季度总毛利润为332.85万美元，较2022年同期的451.44万美元减少118.59万美元，降幅26.3%，毛利率分别为18.7%和18.4%[138] - 2023年1 - 6月总毛利润为797.8341万美元，较2022年同期的969.9226万美元减少172.0885万美元，降幅17.7%；毛利率分别为19.8%和18.6%[153] 公司销售费用情况 - 2023年第四季度销售费用为177.09万美元，占净销售额的9.9%，较2022年同期的165.87万美元增加11.22万美元，增幅6.8%[140] - 2023年1 - 6月销售费用为365.0014万美元，占净销售额的9.1%，较2022年同期的409.6008万美元（占比7.9%）减少44.5994万美元，降幅10.9%[156] 公司一般及行政费用情况 - 2023年第四季度一般及行政费用为694.78万美元，占净销售额的39%，较2022年同期的653.54万美元增加41.24万美元，增幅6.3%[141] - 2023年1 - 6月一般及行政费用为1150.4417万美元，占净销售额的28.6%，较2022年同期的982.0517万美元（占比18.8%）增加168.39万美元，增幅17.1%[157] 公司其他费用及收入情况 - 2023年第四季度其他费用为8238美元，而2022年同期其他收入为83093美元，主要因其他收入减少51145美元，降幅62.3%[144] - 2023年1 - 6月其他收入为5539美元，较2022年同期的92639美元减少87100美元，降幅94%[160] 公司所得税费用情况 - 2023年第四季度安泰俄斯所得税费用为 - 11942美元，适用税率21%[146] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为7040.2736万美元，较2023年6月30日的7114.2188万美元减少73.9452万美元，降幅1.0%[166] 公司经营活动净现金情况 - 2023年1 - 6月经营活动使用的净现金为206.6674万美元，较2022年同期的280.3847万美元减少73.7173万美元，降幅26.3%[171] 公司业务发展计划 - 公司计划用证券发行所得款项及其他营运资金收购新业务、升级生产线和完成宇兴位于户县的新农业温室设施建设[167] 公司投资活动净现金情况 - 2023年12月31日止六个月投资活动净现金使用量为1607163美元，2022年同期为现金流入589722美元，差异2196885美元主要因2023年购置厂房、物业及设备金额达1607163美元，2022年为305689美元[172] 公司融资活动净现金情况 - 2023年12月31日止六个月融资活动净现金使用量为1382404美元，较2022年同期现金流入19872445美元减少18490041美元，降幅93.0%，主要因2023年偿还贷款1579303美元[173] 公司应收账款及坏账准备情况 - 截至2023年12月31日，应收账款为20988837美元，较6月30日增加4533103美元，增幅27.5%；应收账款坏账准备为50107077美元，较6月30日减少4601409美元，降幅8.4%；坏账准备占应收账款比例从6月30日的76.9%降至12月31日的70.5%[175] 公司存货情况 - 截至2023年12月31日，存货为39554487美元，较6月30日减少6900644美元，降幅14.9%；其中古丰存货从6月30日的21691450美元降至12月31日的14948439美元，减少6743011美元，降幅31.1%；2023年和2022年12月31日止六个月存货损失分别为400万美元和170万美元[177] 公司预付供应商款项情况 - 截至2023年12月31日，预付供应商款项为16966359美元，较6月30日增加2633644美元，增幅18.4%[178] 公司应付账款及客户存款情况 - 截至2023年12月31日，应付账款为1583655美元，较6月30日减少516794美元，降幅24.6%；客户存款为5407480美元，较6月30日减少82301美元，降幅1.5%；其中吉农未实现收入从6月30日的1152204美元增至12月31日的1243289美元，增加91085美元，增幅7.9%[179] 公司累计其他综合损失及汇率情况 - 截至2023年12月31日，累计其他综合损失为2300万美元；2023年7月1日至12月31日，人民币兑美元累计升值2.5%[191] 公司短期债务情况 - 截至2023年12月31日和6月30日，短期债务分别为770万美元和530万美元；短期银行贷款期限通常为三到十二个月，利率在贷款期内固定，但续贷时可能变化，2023年12月31日止三个月续贷短期银行贷款利率无重大变化[192] 公司信用风险情况 - 自2020年起公司信用风险高于往常，受新冠疫情影响，逾期应收账款较疫情前显著增加，近三年坏账费用高于2020年前[194] 公司运营影响因素情况 - 通货膨胀使公司运营成本高于预期，若产品售价不随成本上升，将对毛利率和销售、一般及行政费用占净收入比例产生不利影响；新冠疫情对公司运营和财务表现的影响程度不确定，可能对公司多方面产生额外不利影响[196][197][198]

净销售额 - 2023年9月30日，公司总净销售额为22,397,862美元，较2022年同期下降18.8%[115] - Jinong在2023年9月30日的净销售额为9,288,758美元，较2022年同期下降23.5%[116] - Gufeng在2023年9月30日的净销售额为10,421,274美元，较2022年同期下降17.2%[118] - Yuxing在2023年9月30日的净销售额为2,342,716美元，较2022年同期下降18.4%[119] 化肥产品销售量 - Jinong在2023年9月30日销售的化肥产品为8,036吨，较2022年同期下降14.4%[117] - Gufeng在2023年9月30日销售的化肥产品为20,809吨，较2022年同期下降13.9%[118] 总成本 - 公司2023年9月30日总成本为17,748,008美元，较2022年同期下降20.8%[120] - Jinong在2023年9月30日的成本为6,606,614美元，较2022年同期下降24.6%[121] - Gufeng在2023年9月30日的成本为8,995,321美元，较2022年同期下降20.1%[122] 毛利润 - 金农的毛利润为2,682,144美元，较去年同期下降20.8%[125] - 古风的毛利润为1,425,953美元，较去年同期增长7.7%[126] - 玉星的毛利润为465,189美元，较去年同期略有下降1.7%[127] - 安泰斯的毛利润为76,568美元，毛利率约为22.2%[128] 费用和收入 - 销售费用占净销售额的比例为8.4%，较去年同期下降22.9%[129] - 总体其他收入(费用)为-2,699美元，较去年同期减少64.8%[133] 净亏损 - 净亏损为1,784,193美元，较去年同期增加237.8%[136] 现金流量和资产 - 现金及现金等价物为67,285,823美元，较上季度减少5.4%[144] - 现金流量表显示，经营活动现金净流出为626,510美元，较去年同期减少79.1%[146] - 库存为42,595,553美元，较上季度减少8.3%[152] - 截至2023年9月30日，公司供应商预付款项为14,685,085美元，较6月30日的14,332,715美元增加了352,370美元，增长了2.5%[153] - 截至2023年9月30日，公司应付账款为1,979,494美元，较6月30日的2,100,449美元减少了120,955美元，降幅为5.8%[154] - 截至2023年9月30日，公司客户存款为5,669,071美元，较6月30日的5,489,781美元增加了179,290美元，增长了3.3%[155] 其他信息 - 公司没有任何表外安排[156] - 公司的收入确认方式是在向客户发货时确认销售收入，前提是存在正式安排、价格已确定、交付已完成、没有其他重大义务并且收款能力合理保证[158]

销售额及销售量 - 2023财年，公司总净销售额为124,140,355美元，较2022财年减少26.3%[291] - Jinong贡献的销售额为40,247,303美元，较2022财年下降25.9%[292] - Gufeng贡献的销售额为74,028,542美元，较2022财年下降28.0%[293] - Jinong和Gufeng的肥料销售量分别为31,637吨和143,882吨，较2022财年分别下降47.1%和36.7%[282] - 公司在中国的五个省份的肥料销售占总销售收入的66.0%[283] - 公司在2023年6月30日拥有1,328个分销商，覆盖中国的22个省份、4个自治区和4个中央政府直辖市[284] - Jinong的销售额中，前五大分销商占22.9%，而Gufeng的前五大分销商占80.9%[285] 成本及毛利 - 公司2023财年的总成本为102,222,062美元，较2022财年减少26.6%[295] - 2023年6月30日，Yuxing的销售成本为7981531美元，较2022年同期9527341美元减少1545810美元，降幅16.2%[298] - 2023年6月30日，Antaeus的销售成本为155224美元[298] - 2023年6月30日，总毛利为21918293美元，较2022年同期29206282美元减少7287989美元，降幅为24.9%；毛利率分别为17.7%和17.3%[299] - Jinong的毛利为11305056美元，较2022年同期14687789美元减少3382733美元，降幅23.0%；毛利率分别为28.1%和27.0%[300] - Gufeng的毛利为8885482美元，较2022年同期12689444美元减少3803962美元，降幅30.0%；毛利率分别为12.0%和12.3%[301] - Yuxing的毛利为1672637美元，较2022年同期1829049美元减少156412美元，降幅8.6%；毛利率分别为17.3%和16.1%[302] - Antaeus的毛利为55118美元，毛利率为26.2%[303] 费用及其他收入 - 销售费用为8334453美元，占净销售额的6.7%，较2022年同期的11195153美元减少2860700美元，降幅25.6%[304] - 总其他收入为233555美元，较2022年同期的1983580美元减少1750025美元，降幅88.2%[308] 净亏损及财务状况 - 净亏损为13281985美元，较2022年同期的98364332美元减少85082347美元，降幅86.5%[311] - 2023年6月30日，公司的存货为4645.51万美元，较2022年6月30日的4219.82万美元增加了425.69万美元，增长了10.1%[329] - 2023年6月30日，公司的供应商预付款为1433.27万美元，较2022年6月30日的2071.19万美元减少了637.92万美元，降低了30.8%[330] - 2023年6月30日，公司的应付账款为210.04万美元，较2022年6月30日的167.07万美元增加了42.98万美元，增长了25.7%[331] - 2023年6月30日，公司的未实现收入为548.98万美元，较2022年6月30日的799.47万美元减少了250.49万美元，降低了31.3%[332]

销售情况 - 2023年3月31日，Jinong和Gufeng的化肥销售量分别为6,899吨和64,218吨，同比分别下降63.7%和28.8%[140] - 2023年3月31日，Jinong和Gufeng的化肥销售额分别为1,372美元/吨和519美元/吨[140] - 2023年3月31日，公司在中国五个省份的化肥销售占化肥收入的83.8%，其中河北省占39.5%[142] - 截至2023年3月31日，公司共有1326个经销商覆盖中国22个省份、4个自治区和4个中央政府直辖市[143] 财务表现 - 2023年第一季度，Jinong的净销售额下降了282.8万美元，同比下降28.2%[166] - 2023年第一季度，Gufeng的净销售额下降了1174.8万美元，同比下降26.0%[167] - 2023年第一季度，Yuxing的净销售额下降了35.0万美元，同比下降13.7%[168] - 2023年第一季度，总销售额为4526.2万美元，同比下降26.0%[165] - 2023年第一季度，总销售成本为3788.6万美元，同比下降26.3%[169] - 2023年第一季度，Jinong的销售成本为685.1万美元，同比下降29.6%[170] - 2023年第一季度，Gufeng的销售成本为2926.9万美元，同比下降25.9%[171] - 2023年第一季度，Yuxing的销售成本为176.6万美元，同比下降17.8%[172] - 2023年第一季度，总毛利为737.6万美元，同比下降24.3%[173] - 2023年第一季度，总管理费用为523.4万美元，同比下降86.7%[178] 财务状况 - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物为71,760,603美元，较2022年6月30日增加了24.2%[211] - 截至2023年3月31日，应收账款为32,934,268美元，较2022年6月30日增加了14.4%[217] - 截至2023年3月31日，存货为44,052,715美元，较2022年6月30日增加了4.4%[220] - 截至2023年3月31日，预付供应商款项为8,045,641美元，较2022年6月30日减少了61.2%[221] 现金流量 - 截至2023年3月31日，经营活动产生的净现金流为-5,471,529美元，较2022年同期的45,769,602美元减少了88.0%[214] - 截至2023年3月31日，投资活动产生的净现金流为591,595美元，较2022年同期的5,055,208美元减少了88.3%[215] - 截至2023年3月31日，融资活动产生的净现金流为19,903,006美元，较2022年同期的70,924,275美元减少了71.9%[216] 其他 - 公司资产和负债按照资产负债表日期的汇率进行转换，收入和支出按照平均汇率进行转换[237] - 公司累计其他综合亏损为1700万美元[237] - 公司短期债务余额在2023年3月31日为570万美元，2022年6月30日为400万美元[238]

公司业务概况 - 公司主要业务是生产和销售各类肥料和农产品[134] - 截至2022年12月31日，公司共生产了416种不同的肥料产品，其中80种由Jinong开发和生产，336种由Gufeng开发和生产[137] 销售情况 - 2022年12月31日，Jinong和Gufeng销售的肥料产品分别为7,400吨和23,394吨，同比分别下降了51.5%和60.4%[138] - 2022年12月31日的净销售额为24,539,207美元，较2021年12月31日的39,359,136美元减少了14,819,929美元，降幅为37.7%[164] - Jinong在2022年12月31日的净销售额为9,842,749美元，较2021年12月31日的14,966,519美元减少了5,123,770美元，降幅为34.2%[166] - Gufeng在2022年12月31日的净销售额为11,849,719美元，较2021年12月31日的21,573,414美元减少了9,723,695美元，降幅为45.1%[168] - Yuxing在2022年12月31日的净销售额为2,846,739美元，较2021年12月31日的2,819,203美元增加了27,536美元，增幅为1.0%[169] 成本情况 - 2022年12月31日的总成本为20,024,790美元，较2021年12月31日的32,509,725美元减少了12,484,935美元，降幅为38.4%[170] - Jinong在2022年12月31日的成本为7,152,122美元，较2021年12月31日的10,990,616美元减少了3,838,494美元，降幅为34.9%[171] - Gufeng在2022年12月31日的成本为10,477,612美元，较2021年12月31日的19,144,888美元减少了8,667,276美元，降幅为45.3%[172] - Yuxing在2022年12月31日的成本为2,395,056美元，较2021年12月31日的2,374,221美元增加了20,835美元，增幅为0.9%[173] 财务状况 - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物为74119148美元，较2022年6月30日增加了16348846美元，增长了28.3%[213] - 截至2022年12月31日，公司的短期应付贷款为5651100美元，长期应付贷款为1159200美元，总计为6810300美元[218] - 截至2022年12月31日，公司没有任何资产负债表之外的安排[225] 风险提示 - 通货膨胀因素可能对我们的运营结果产生不利影响[241] - COVID-19疫情对我们的运营产生了不利影响，可能导致全球经济衰退[243] - 疫情可能对公司的产品需求、供应链、销售渠道、战略计划执行、盈利能力和成本结构产生重大不利影响[246]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2022年第三季度净销售额为2759.73万美元，同比下降524.16万美元或16.0%[182][184] - 2022年第三季度金农（Jinong）净销售额为1214.80万美元，同比下降301.37万美元或19.9%，销量下降5839吨或38.4%至9385吨[182][184] - 2022年第三季度古丰（Gufeng）净销售额为1257.88万美元，同比下降220.94万美元或14.9%，销量下降1.46万吨或37.7%至2.42万吨[182][185] - 2022年第三季度毛利润为518.48万美元，同比下降131.50万美元或20.2%，毛利率为18.8%（去年同期为19.8%）[182][187] - 2022年第三季度持续经营业务净亏损为52.81万美元，同比大幅收窄1281.73万美元或96.0%[182] - 2022年第三季度综合亏损为1144.83万美元，同比收窄317.24万美元或21.7%[182] - 2022年第三季度净亏损为52.8万美元，较2021年同期的净亏损1507.7万美元减少1454.9万美元，亏损收窄96.5%；净亏损占净销售额比例从-45.9%改善至-1.9%[194] - 2022年第三季度金农净利润为98.4万美元，较2021年同期的净亏损381.9万美元，利润增加480.3万美元或125.8%[198] - 2022年第三季度古丰净亏损为74.7万美元，较2021年同期的净亏损916.4万美元，亏损减少841.7万美元或91.9%[199] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2022年第三季度销售成本为2241.25万美元，同比下降392.65万美元或14.9%[182][185] - 2022年第三季度销售费用为243.74万美元，同比下降99.21万美元或28.9%，占净销售额比例降至8.8%（去年同期为10.4%）[182][189] - 2022年第三季度一般及行政费用为328.51万美元，同比下降1303.07万美元或79.9%[182] - 2022年第三季度一般及行政费用为328.5万美元，占净销售额的11.9%，较2021年同期的1631.6万美元（占净销售额49.7%）减少1303.1万美元，降幅79.9%[191] 各条业务线表现 - 截至2022年9月30日的三个月，化肥业务占总收入约89.6%，去年同期为91.2%[158] - 2022年第三季度化肥总销量为33,556吨，较去年同期的53,995吨下降37.9%[161] - 2022年第三季度Jinong化肥销量为9,385吨，同比下降38.4%；Gufeng销量为24,171吨，同比下降37.7%[161] - 2022年第三季度Jinong化肥每吨收入为1,294美元，去年同期为997美元；Gufeng每吨收入为520美元，去年同期为378美元[162] - 截至2022年9月30日，公司共有416种在售化肥产品，其中Jinong生产80种，Gufeng生产336种[158] - 公司业务主要分为三个报告分部：金农（化肥生产）、古丰（化肥生产）和裕兴（农产品生产）[221] 各地区表现 - 2022年第三季度，来自河北、内蒙古、黑龙江、辽宁、陕西五个省份的销售收入占化肥总收入的60.7%[163] - 截至2022年9月30日，公司共有1,318家经销商，覆盖中国22个省、4个自治区和4个直辖市[163] - 2022年第三季度，Gufeng前五大经销商贡献了其78.4%的收入，而Jinong前五大经销商贡献了其12.6%的收入[163] - 2022年第三季度，农产品收入的93.4%来自陕西（83.6%）、上海（5.7%）和北京（4.0%）[164] 管理层讨论和指引 - 通货膨胀导致公司运营成本高于预期，若产品售价未能同步提升，将影响毛利率及销售管理费用占净收入的比例[230] - COVID-19疫情及未来可能的其他疫情对公司运营、供应链、需求及财务状况产生了并可能继续产生不利影响[230][231][232] 其他财务数据 - 2022年第三季度其他收入总额为9546美元，较2021年同期的其他费用2.95万美元，费用减少3.91万美元或132.3%[193] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为6983.3万美元，较2022年6月30日的5777.0万美元增加1206.2万美元，增幅20.9%[199] - 2022年第三季度经营活动所用现金净额为299.6万美元，较2021年同期的经营活动提供现金151.5万美元，现金使用增加451.0万美元或297.7%[204] - 2022年第三季度融资活动提供现金净额为1802.5万美元，主要来自出售普通股所得1675.7万美元及金农贷款所得116.8万美元[206] - 截至2022年9月30日，应收账款为2737.1万美元，较2022年6月30日的2879.3万美元减少142.2万美元，降幅4.9%[208] - 截至2022年9月30日，存货为4534.5万美元，较2022年6月30日的4219.8万美元增加314.7万美元，增幅7.5%；其中古丰存货增加226.2万美元至2172.6万美元，增幅11.6%[210] - 截至2022年9月30日，公司递延资产已全部摊销完毕[220] - 截至2022年9月30日，公司累计其他综合亏损为2400万美元[225] - 截至2022年9月30日，公司短期债务为380万美元，而截至2022年6月30日为400万美元[226] - 公司短期贷款的平均原始期限为一年，剩余平均期限约为九个月[226] 公司战略与投资活动 - 公司在2022年第三季度终止了与多家目标公司的战略收购协议，并收到现金补偿，例如2022年3月31日从Jinyangguang和Wangtian股东处获得约1,640,340美元[170] - 公司通过VIE安排收购目标公司，支付对价包括4500万元人民币（约630.9万美元）及面值6300万元人民币（约883.26万美元）、年利率3%、期限三年的可转换票据[175] 风险因素 - 公司所有收入和成本基本以人民币计价，但财务报表以美元列报，因此面临外汇风险[224][225] - 在2022年7月1日至9月30日期间，人民币兑美元累计贬值6.0%[225] - 公司未进行任何对冲交易以降低外汇风险或利率风险[225][227]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2022财年净销售额为1.684亿美元，同比下降7.1%[276] - 金农（Jinong）2022财年销售额为5433.9万美元，同比下降8.5%，销量下降1.4575万吨（19.6%）[276][278] - 古丰（Gufeng）2022财年销售额为1.0276亿美元，同比下降7.3%，销量下降8.117万吨（26.3%）[276][279] - 公司2022财年毛利润为2920.6万美元，同比下降8.3%[276] - 公司2022财年运营亏损为8379.8万美元，较上年亏损收窄31.5%[276] - 公司2022财年净亏损为9836.4万美元，较上年亏损收窄17.9%[276] - 公司2022财年基本每股净亏损为10.52美元，较上年亏损收窄39.8%[276][277] - 截至2022年6月30日财年，公司净亏损为9836.4332万美元，同比减亏2138.3285万美元或17.9%，净亏损占净销售额比例从-49.9%扩大至-58.4%[289] - 公司总毛利润同比下降265.7797万美元至2920.6282万美元，毛利率从17.6%下降至17.3%[282] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 销售费用同比下降177.3576万美元或13.7%，至1119.5153万美元，占净销售额比例从7.2%降至6.6%[285] - 一般及行政费用同比下降3937.8135万美元或27.9%，至1.01809233亿美元，占净销售额比例从77.9%大幅降至60.4%[287] 各条业务线表现 - 截至2022年6月30日财年，化肥业务（Jinong和Gufeng）合计贡献了公司总营收的86.4%，而2021财年该比例为71.0%[250] - 截至2022年6月30日财年，销售VIE贡献了公司总营收的7.3%，而2021财年该比例为24.4%[250] - 2022财年化肥总销量为287,160公吨，较2021财年的382,905公吨下降25.0%[252][253] - Jinong在2022财年化肥销量为59,807公吨，较2021财年的74,382公吨下降19.6%[252][253] - Gufeng在2022财年化肥销量为227,353公吨，较2021财年的308,523公吨下降26.3%[252][253] - 截至2022年6月30日，公司共有1,398家分销商，其中Jinong有1,054家，Gufeng有344家[254] - 2022财年，Gufeng前五大分销商贡献了其收入的80.9%，而Jinong前五大分销商仅贡献其收入的4.6%[254] - 在截至2022年6月30日的季度内，Jinong推出了6款新化肥产品，并淘汰了44家不合格分销商[258] - 金农（Jinong）分部净亏损减少1741.9136万美元或85.0%，至306.3634万美元[294] - 玉兴（Yuxing）分部净利润增加8.3623万美元或21.6%，至72.2936万美元[295] 各地区表现 - 2022财年，河北等五个省份的销售贡献了公司化肥收入的约70.2%，其中河北占比最高，为34.4%[254] 管理层讨论和指引 - 公司通过VIE安排收购目标公司，支付总额4500万元人民币（约671.85万美元）并发行面值6300万元人民币（约940.59万美元）的票据[268] - 公司于2021年终止对祥荣（Xiangrong）的收购协议，收到现金对价约2443万元人民币（约364.74万美元）[267] - 公司于2021年终止对丰农（Fengnong）的收购协议，收到现金对价约875万元人民币（约130.64万美元）[267] 其他财务数据：现金流 - 现金及现金等价物同比增加3942.9925万美元或215.0%，达到5777.0303万美元[296] - 经营活动所用现金净额为1994.8216万美元，同比增加706.8699万美元或54.9%[299] - 融资活动提供的现金净额为5445.4275万美元，同比增加4015.2175万美元或280.7%，主要来自普通股发售所得[303] 其他财务数据：资产与负债 - 应收账款同比下降3862.9975万美元或57.3%，至2879.2891万美元；坏账准备同比增加3827.9979万美元或194.1%，至5800.0266万美元，占应收账款比例从29.2%飙升至66.8%[305] - 截至2022年6月30日，公司存货为4219.8万美元，较2021年同期的5763.4万美元减少1543.6万美元，降幅26.8%[309] - 其中，古丰存货为1946.4万美元，较2021年同期的3661.8万美元大幅减少1715.4万美元，降幅达46.8%[309] - 截至2022年6月30日，公司预付供应商款项为2071.2万美元，较2021年同期的2360.7万美元减少289.5万美元，降幅12.3%[310] - 截至2022年6月30日，公司应付账款为167.1万美元，较2021年同期的213.3万美元减少46.2万美元，降幅21.7%[311] - 其中，古丰应付账款为44.8万美元，较2021年同期的78.3万美元减少33.5万美元，降幅42.8%[311] - 截至2022年6月30日，公司未实现收入（客户预付款）为799.5万美元，较2021年同期的609.0万美元增加190.5万美元，增幅31.3%[312] - 其中，金农未实现收入为353.9万美元，较2021年同期的113.6万美元大幅增加240.3万美元，增幅高达211.6%[312] - 截至2022年6月30日，公司累计其他综合亏损为1340万美元[323] - 截至2022年6月30日，公司短期债务为400万美元，较2021年同期的420万美元有所减少[325] 其他没有覆盖的重要内容 - 2022年4月及8月，公司完成私募发行，向特定投资者发行共计4,718,285股普通股，募集资金总额约70,774,275美元[257][258] - 在2021年7月1日至2022年6月30日期间，人民币兑美元累计贬值3.4%[323]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2022年第一季度净销售额为61,138,872美元，同比下降9.2%[200][201] - 2022年第一季度净亏损为38,078,827美元，同比扩大157.0%[200] - 2022年第一季度净亏损为3807.88万美元，同比增加2326.40万美元或157.0%，净亏损占净销售额比例从-22.0%扩大至-62.3%[213] - 截至2022年3月31日的九个月，净销售额为1.333亿美元，同比下降677.72万美元或4.8%[217] - 截至2022年3月31日的九个月，来自持续经营的净亏损为6715.54万美元，同比减少1793.82万美元或21.1%[217] - 截至2022年3月31日的九个月，公司净亏损为8513.9万美元，同比小幅减少66.5万美元或0.8%，净亏损占净销售额的比例约为-63.9%[229] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2022年第一季度总毛利润为9,737,891美元，同比下降14.2%，毛利率为15.9%[200][206] - 2022年第一季度总运营费用为41,711,301美元，同比大幅增长53.1%[200] - 2022年第一季度销售费用为2,348,169美元，同比下降13.9%，占净销售额的3.8%[200][208] - 2022年第一季度一般及行政费用为3936.31万美元，占净销售额64.4%，同比增加1485.32万美元或60.6%，主要由于坏账费用增加[210] - 截至2022年3月31日的九个月，总毛利润为2308.72万美元，同比下降144.84万美元或5.9%，毛利率从17.5%微降至17.3%[221] - 截至2022年3月31日的九个月，一般及行政费用为8268.56万美元，同比下降1438.17万美元或14.8%[217] - 截至2022年3月31日的九个月，销售费用为874.45万美元，占净销售额6.6%，同比下降117.98万美元或11.9%[224] - 截至2022年3月31日的九个月，公司一般及行政费用为8268.6万美元，占净销售额的62.0%，同比下降1438.2万美元或14.8%[226] 业务线表现：化肥业务 - 截至2022年3月31日的九个月，化肥业务占总收入约95.8%，去年同期为95.5%[177] - 截至2022年3月31日，公司共有410种在售化肥产品，其中金农74种，古丰336种[177] - 2022年第三季度（截至3月31日），化肥总销量为109,218吨，同比下降29.5%[181][182] - 2022年第三季度，金农化肥销量18,989吨，同比下降17.7%；古丰销量90,228吨，同比下降31.5%[181][182] - 2022年第三季度，金农化肥每吨收入701美元，古丰为499美元[180] - 截至2022年3月31日的九个月，化肥总销量为237,493吨，同比下降21.8%[182][183] - 截至2022年3月31日的九个月，金农净销售额为4351.33万美元，同比下降173.65万美元或3.8%，化肥销量下降1.07万公吨或17.7%至4.95万公吨[218] - 截至2022年3月31日的九个月，古丰净销售额为8156.71万美元，同比下降513.59万美元或5.9%，化肥销量下降5.55万公吨或22.8%至18.80万公吨[218] 业务线表现：各品牌/分部销售 - 金农销售额为13,385,022美元，同比下降15.4%，销量下降17.7%至18,989公吨[200][201] - 古丰销售额为45,205,467美元，同比下降6.7%，销量下降31.5%至90,228公吨[200][202] - 玉兴销售额为2,548,383美元，同比下降16.6%[200][203] 地区表现 - 2022年第三季度，公司81.8%的化肥收入来自中国五个省份，其中河北占38.6%[184] - 2022年第三季度，公司农产品收入97.4%来自三个地区，其中陕西占91.3%[186] 分销网络与客户集中度 - 截至2022年3月31日，公司拥有1,432家分销商，金农占1,098家，古丰占334家[184] - 2022年第三季度，古丰前五大分销商贡献其收入的77.6%，金农前五大分销商贡献其收入的6.8%[184] 其他财务数据：现金流 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为5143.6万美元，较2021年6月30日增加3284.2万美元或176.6%[234] - 截至2022年3月31日的九个月，经营活动所用现金净额为4577.0万美元，同比增加3518.5万美元或332.4%[238] - 截至2022年3月31日的九个月，投资活动提供现金净额为505.5万美元，而去年同期为使用现金46.9万美元[239] - 截至2022年3月31日的九个月，融资活动提供现金净额为7092.4万美元，而去年同期为35.5万美元[240] 其他财务数据：资产负债表项目 - 截至2022年3月31日，公司应收账款为4015.9万美元，较2021年6月30日减少6262.4万美元或60.9%[243] - 截至2022年3月31日，公司存货为5156.6万美元，较2021年6月30日减少1275.0万美元或19.8%[245] - 截至2022年3月31日，公司应付账款为185.8万美元，较2021年6月30日减少1501.1万美元或89.0%[247] - 截至2022年3月31日，公司累计其他综合收益（亏损）为负100万美元[259] - 截至2022年3月31日，公司短期债务余额为420万美元，与2021年6月30日持平[260] 其他收入与费用 - 2022年第一季度其他收入总额为137.77万美元，而去年同期为其他费用总额3.83万美元，收入增加141.60万美元或3696.9%，主要源于出售终止经营业务的投资收益[211] - 截至2022年3月31日的九个月，公司其他收入总额为177.5万美元，而去年同期为其他费用17.7万美元，收入增加195.2万美元或1102.0%[227] 公司结构与运营风险 - 公司通过VIE结构运营以应对中国在电子商务和农业领域的外资限制[194][196] - VIE安排的有效性和可执行性面临中国法律解释、行政和司法裁量等风险[197] - 公司业务组织为五个主要业务单元，财务报告则分为四个主要业务分部[256] 会计处理与摊销 - 递延资产已于2022年3月31日全部摊销完毕[253] 风险敞口与管理 - 在2021年7月1日至2022年3月31日期间，人民币兑美元累计升值1.8%[259] - 公司未进行任何对冲交易以降低外汇风险敞口[259] - 公司未进行任何对冲交易以降低利率风险敞口[261] - 短期银行贷款的平均原始期限为一年，剩余平均期限约为三个月[260] - 自2020年以来，公司信用风险高于往常，坏账费用较2020年前更高[262] - 通货膨胀导致公司运营成本高于预期，可能对毛利率及费用占净收入的比例产生不利影响[263]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2021年第四季度净销售额为4282.66万美元，同比下降91.24万美元或2.1%[179][180] - 2021年第四季度毛利润为727.61万美元，同比下降27.63万美元或3.7%，毛利率为17.0%（2020年同期为17.3%）[179][186] - 2021年第四季度运营亏损为2832.72万美元，同比改善1021.50万美元或26.5%[179] - 2021年第四季度净亏损为3198.29万美元，同比改善805.37万美元或20.1%[179] - 截至2021年12月31日的六个月，公司净销售额为7726.6万美元，同比下降373.8万美元或4.6%[197][199] - 截至2021年12月31日的六个月，公司毛利润为1406.8万美元，同比下降52.2万美元或3.6%，毛利率为18.2%[197][203] - 截至2021年12月31日的六个月，公司净亏损为4706.0万美元，同比减亏2392.9万美元或33.7%[197] - 截至2021年12月31日的三个月，公司净亏损为3198.3万美元，同比减亏805.4万美元或20.1%，占净销售额比例-74.7%[195] - 公司整体净亏损为4706.01万美元，同比减少2392.94万美元或33.7%，净亏损率从-87.6%收窄至-60.9%[209] - 公司整体毛利润为94.44万美元，同比增长2.16万美元或2.3%，但毛利率从18.1%下降至16.5%[205] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2021年第四季度销售成本为3555.05万美元，同比下降63.61万美元或1.8%[179][183] - 截至2021年12月31日的六个月，销售费用为668.1万美元，同比下降68.0万美元或9.2%，占净销售额比例未提供[197] - 截至2021年12月31日的六个月，一般及行政费用为4881.3万美元，同比下降2528.6万美元或34.1%[197] - 销售费用为668.11万美元，占净销售额的8.6%，同比减少68.02万美元或9.2%[206] - 一般及行政费用为4881.34万美元，占净销售额的63.2%，同比大幅减少2528.55万美元或34.1%[207] 各条业务线表现：化肥业务 - 截至2021年12月31日，公司化肥业务（Jinong和Gufeng）分别占总收入的85.3%和85.4%，销售VIE公司分别贡献收入的8.1%和8.5%[154] - 截至2021年12月31日，公司共有659种在售化肥产品，其中Jinong生产72种，Gufeng生产336种，VIE公司生产251种[155] - 2021年第四季度（截至12月31日的三个月），化肥总销量为74,278吨，较2020年同期的88,093吨下降15.7%[158][159] - 2021年第四季度，Jinong化肥销量为15,271吨，同比下降28.1%；Gufeng销量为59,007吨，同比下降11.8%[158] - 2021财年上半年（截至12月31日的六个月），化肥总销量为128,276吨，较2020年同期的148,788吨下降13.8%[159][160] - 2021财年上半年，Jinong化肥销量为30,498吨，同比下降17.8%；Gufeng销量为97,778吨，同比下降12.5%[160] - 2021年第四季度Jinong净销售额为1496.65万美元，同比微增6.46万美元或0.4%，每吨收入为997美元，同比增加307美元或44.6%[179][180] - 2021年第四季度Gufeng净销售额为2157.34万美元，同比下降86.30万美元或3.8%，销量约为5.90万公吨，同比减少0.79万公吨或11.8%[179][181] - 2021年第四季度Jinong毛利润为397.59万美元，同比微降0.46万美元或0.1%，毛利率约为26.6%（2020年同期为26.7%）[186] - 截至2021年12月31日的六个月，金农净销售额为3012.8万美元，同比增长69.7万美元或2.4%，每吨收入989美元，同比增长159美元或19.2%[197][199] - 截至2021年12月31日的六个月，古丰净销售额为3636.2万美元，同比下降190.3万美元或5.0%[197][199] 各条业务线表现：其他业务线 - 2021年第四季度Yuxing净销售额为281.92万美元，同比增长13.70万美元或5.1%[179][181] - 2021年第四季度VIEs净销售额为346.75万美元，同比下降25.11万美元或6.8%[179][182] - 截至2021年12月31日的六个月，VIEs净销售额为506.8万美元，同比下降313.5万美元或38.2%[197][200] - 公司业务分为五个主要业务单元：金农（化肥生产）、古丰（化肥生产）、玉星（农产品生产）、金阳光（农业销售）和望天（农业销售）[237] 各地区表现 - 2021年第四季度，公司69.3%的化肥收入来自中国五个省份，其中河北占44.1%，黑龙江占13.9%，内蒙古占12.5%，陕西占7.9%，云南占4.9%[161] - 截至2021年12月31日，公司共有1,918家经销商，覆盖中国22个省、4个自治区和4个直辖市[161] - 2021年第四季度，Jinong前五大经销商占其化肥收入的8.0%，而Gufeng前五大经销商占其收入的79.9%[161] - 2021年第四季度，公司农产品收入的93.5%来自三个地区，其中陕西占83.5%，上海占6.3%，北京占3.7%[163] 其他财务数据 - 截至2021年12月31日的三个月，其他总收入为42.7万美元，相比去年同期其他总费用9.5万美元，收入增加52.2万美元或547.8%[193] - 其他收入总额为39.73万美元，而去年同期为其他费用总额13.82万美元，收入增加53.55万美元或387.5%[208] - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物为2360.72万美元，较2021年6月30日增加501.32万美元或27.0%[215] - 应收账款为7478.61万美元，较2021年6月30日减少2799.69万美元或27.2%；坏账准备占应收账款比例从18.8%升至32.0%[224] - 存货为3876.70万美元，较2021年6月30日减少2554.90万美元或39.7%[226] - 经营活动产生的现金流量净额为164.05万美元，去年同期为净流出623.72万美元，增加787.77万美元或126.3%[218] - 应付账款为640.20万美元，较2021年6月30日减少1046.69万美元或62.0%[228] - 客户存款（预收收入）截至2021年12月31日为6,434,068美元，较2021年6月30日的6,257,215美元增加176,853美元，增幅为2.8%[229] - 截至2021年12月31日，公司累计其他综合亏损为100万美元[240] - 截至2021年12月31日和2021年6月30日的短期债务余额均为420万美元[241] - 公司短期银行贷款的平均原始期限为一年，剩余平均期限约为六个月[241] - 截至2021年12月31日，公司的递延资产已全部摊销完毕[235] 风险与会计政策 - 在2020年7月1日至2021年12月31日期间，人民币兑美元累计升值1.8%[240] - 公司应收账款政策：金农和古丰的应收账款超过180天将计提坏账准备，玉星的应收账款超过90天将计提坏账准备[234] - 公司未进行任何对冲交易以降低外汇风险[240] - 公司未进行任何对冲交易以降低利率风险[243]