财务表现 - 公司2022年第一季度净收入为2134.2万美元，同比增长7.7%[148] - 公司2022年第一季度每股收益为1.41美元，与2021年同期持平[148] - 公司2022年第一季度净利息收入为3820万美元，同比增长0.8%[153] - 公司2022年第一季度净利息收益率从2.91%下降至2.82%[153] - 公司净利息收入从2021年3月31日的37,871千美元增加到2022年3月31日的38,239千美元，增加了368千美元[160][162] - 非利息收入在2022年第一季度增加了180万美元，达到1820万美元，同比增长11%[179] - 非利息支出在2022年第一季度减少了30万美元，达到2950万美元，同比下降1%[180] - 公司在2022年第一季度的有效所得税率为19.7%，而2021年同期为20.1%[181] - 2022年第一季度，公司从运营活动中产生2830万美元现金，主要用于贷款和投资的利息收入[194] - 2022年第一季度，公司用于投资活动的现金为1.024亿美元，主要用于购买可供出售证券1.579亿美元和增加贷款1570万美元[194] 贷款与存款 - 公司2022年第一季度贷款总额为35.599亿美元，同比增长0.5%[149] - 公司2022年第一季度存款总额为49.988亿美元，同比增长1.5%[149] - 公司总贷款余额从2021年12月31日的3,543,814千美元增加到2022年3月31日的3,559,905千美元，增加了16.1百万美元[164] - 商业和工业（C&I）贷款从2021年12月31日的346,184千美元减少到2022年3月31日的337,384千美元，减少了8.8百万美元[164][165] - 商业房地产贷款从2021年12月31日的1,478,916千美元减少到2022年3月31日的1,469,957千美元，减少了9.0百万美元[164][166] - 酒店贷款从2021年12月31日的311,315千美元增加到2022年3月31日的314,902千美元，增加了3.6百万美元[164][167] - 多户住宅贷款从2021年12月31日的215,677千美元减少到2022年3月31日的209,359千美元，减少了6.3百万美元[164][167] - 非住宅非自用商业房地产贷款从2021年12月31日的639,818千美元减少到2022年3月31日的637,092千美元，减少了2.7百万美元[164][169] - 非住宅自用商业房地产贷款从2021年12月31日的204,233千美元减少到2022年3月31日的200,180千美元，减少了4.1百万美元[164][169] - 住宅房地产贷款从2021年12月31日到2022年3月31日增加了3990万美元[170] - 房屋净值贷款在2022年前三个月减少了90万美元[171] - 消费贷款在2022年前三个月减少了110万美元[172] 信用损失与准备金 - 公司2022年第一季度信用损失拨备增加20万美元，主要由于利率风险因素上升[144] - 公司在2022年第一季度记录了80万美元的信用损失回收，而2021年同期为40万美元[173] - 信用损失准备金从2021年12月31日的1820万美元减少到2022年3月31日的1730万美元[178] 资本与资产 - 公司总资产从2021年3月31日的5,751,542千美元增加到2022年3月31日的5,999,232千美元，增加了247,690千美元[158] - 公司股东权益从2021年3月31日的707,522千美元减少到2022年3月31日的675,202千美元，减少了32,320千美元[158] - 公司净贷款与资产比率为58.9%，存款余额占总资产的83.2%[193] - 2022年第一季度，公司股东权益减少4870万美元，主要由于其他综合损失5900万美元和现金股息900万美元[196] - 截至2022年3月31日，City Holding Company的CET 1资本比率为16.2%，City National Bank的CET 1资本比率为14.8%[198] - 截至2022年3月31日，City Holding Company的总资本比率为16.6%，City National Bank的总资本比率为15.2%[198] - 截至2022年3月31日，City Holding Company的Tier 1杠杆比率为9.6%，City National Bank的Tier 1杠杆比率为8.8%[198] - 公司认为截至2022年3月31日，City Holding Company及其银行子公司City National均“资本充足”[200] - 公司及其子公司银行目前没有立即计划选择使用社区银行杠杆比率框架，但未来可能会做出此类选择[201] 现金与借款能力 - 公司在2022年3月31日的现金余额为1490万美元，预计未来12个月的现金需求为150万美元[191] - 公司在2022年3月31日拥有从FHLB和其他金融机构借款21亿美元的能力[192] 经济预测 - 公司2022年第一季度平均失业率预测范围为3.5%至5.2%，与2021年12月31日预测一致[143] 税务 - 公司2022年第一季度有效税率根据法定税率调整永久性和离散项目计算[146] 客户回购协议 - 公司2022年第一季度客户回购协议减少2400万美元至2.885亿美元[151]

LIBOR过渡 - 公司已停止使用LIBOR作为参考利率，并自2021年12月31日起转向使用SOFR（有担保隔夜融资利率）作为替代指标[106] - LIBOR过渡可能导致额外成本和员工工作量增加，并带来诉讼和声誉风险，公司需重新谈判和修改依赖LIBOR的现有合同[107] - 公司计划在2023年6月30日前将所有基于LIBOR的贷款过渡到SOFR或其他替代指标[108] - 公司已停止使用LIBOR作为参考利率，并转向使用SOFR或其他替代指数，预计在2023年6月30日前完成过渡[106][108] - 公司面临LIBOR过渡带来的额外成本、员工努力和潜在诉讼及声誉风险[107] 市场竞争 - 公司面临来自本地、区域和全国性银行、互联网银行、信用合作社、金融科技公司等多方面的激烈竞争，竞争对手可能拥有更大的资源和市场优势[116][118] - 公司面临来自本地、区域和全国性银行、互联网银行、信用合作社、金融科技公司等多方面的激烈竞争[116][118] 新产品与业务风险 - 公司未来可能推出新的业务线或产品服务，但存在市场未完全开发、合规风险、竞争压力等不确定性，可能对财务状况产生重大不利影响[120] - 公司未来可能推出新业务或新产品，但面临市场不确定性、法规合规和竞争压力等风险[120] - 公司可能推出新业务线、进入新市场或提供新产品和服务，但这些举措存在重大风险和不确定性[133] 技术变革与金融科技 - 技术进步和金融科技公司的崛起可能导致客户选择非银行渠道进行金融交易，从而影响公司的收入和存款基础[121] - 公司需应对技术变革和非银行替代方案的挑战，若未能跟上技术发展，可能对业务和财务业绩产生重大不利影响[121][122] 投资证券与公允价值 - 公司持有可供出售的投资证券，其公允价值可能因市场波动、通胀预期等因素下降，尤其是市政证券的价值可能受到政府发行人财务状况的影响[123] - 公司持有的可供出售投资证券的市值可能低于其账面价值，尤其是市政证券的价值受政府发行人财务状况和市场需求影响[123] 商誉与无形资产 - 公司截至2021年12月31日的商誉和其他无形资产约为1.17亿美元，未来可能因减值测试而需进行资产减记，影响股东权益和财务业绩[126] - 公司商誉和其他无形资产约为1.17亿美元，若未来发现减值，可能需进行减值计提，影响股东权益和财务业绩[125][126] 资本需求与融资 - 公司未来可能需要额外资本以支持业务增长，但资本市场的状况和公司财务状况可能影响其融资能力，发行新股可能导致现有股东权益稀释[127][130] - 公司可能面临流动性风险，未来可能需要筹集额外资本以支持业务需求和增长[127] - 公司发行债务可能会增加资本成本并减少流动性，而发行股票可能会稀释普通股的价值[130] 第三方供应商依赖 - 公司高度依赖第三方供应商，尤其是信息技术和支付处理系统，供应商的故障或不合规行为可能对公司的运营和声誉造成不利影响[136] - 公司高度依赖第三方供应商，特别是信息技术和电信系统、支付处理系统以及移动和在线银行系统，供应商的失败可能对运营产生不利影响[136] 信用风险 - 公司面临来自交易对手或客户违约的信用风险，尤其是在抵押品无法变现或清算价格不足以弥补信用或衍生品敞口的情况下[137] - 公司面临来自交易对手的信用风险，特别是在违约或抵押品无法实现的情况下，可能导致重大损失[137] 信息依赖与信贷风险 - 公司依赖客户和第三方提供的信息来决定是否提供信贷或进行其他交易，若信息不准确或不完整可能导致信贷损失或声誉损害[138] - 公司依赖客户和第三方提供的信息来评估信用风险，信息不准确或不完整可能导致信用损失和声誉损害[138] 抵押贷款回购风险 - 公司可能被要求回购已出售的住宅抵押贷款或赔偿贷款购买者的损失，这可能增加公司的费用并对其财务状况产生负面影响[139] - 公司可能需要回购抵押贷款或赔偿抵押贷款购买者，这可能增加公司的费用并对财务状况产生负面影响[139] 风险管理 - 公司的风险管理框架可能无法完全有效识别或缓解风险，导致意外损失[140][142] - 公司的风险管理框架可能无法有效识别或缓解风险，导致意外损失[142] 员工与人才管理 - 公司可能无法吸引和留住关键员工，尤其是在特定地理市场竞争激烈的情况下，这可能影响其业务战略的执行[143] - 公司依赖其管理团队，关键管理人员的意外流失可能对其业务和财务结果产生不利影响[163][165] - 公司依赖管理团队，关键管理人员的意外流失可能对业务和财务结果产生不利影响[163][164][165] 股息政策 - 公司支付股息的能力受到联邦法律的限制，未来股息政策将取决于公司及其子公司的收益、资本需求和财务状况[146] 法律与合规风险 - 公司面临来自法律、声誉和合规事务的风险，包括可能影响其股价的反收购法律和法规[145] 系统与网络安全 - 公司可能因系统故障、网络安全漏洞或员工不当行为而面临运营成本增加、诉讼和其他潜在损失[157][158][162] - 公司面临系统故障、网络安全漏洞、欺诈和员工不当行为的风险，可能导致运营成本增加和潜在损失[157] - 公司的计算机系统和网络基础设施可能面临硬件和网络安全问题，包括黑客攻击和身份盗窃，可能导致财务和运营中断[158] - 公司依赖第三方服务提供商管理信息和系统，若其无法履行合同义务，可能导致网络安全漏洞或其他中断[158] - 网络安全漏洞可能导致信息泄露、系统损坏、客户关系受损，并产生修复成本、增加网络安全保护费用[158] - 公司无法完全预测所有安全漏洞，也无法保证完全预防，攻击者可能成功突破防御[159] - 网络安全攻击可能导致运营中断、机密信息泄露、法律诉讼和声誉损害，对公司产生重大不利影响[160] - 公司面临多种欺诈风险，包括在线支付欺诈、借记卡欺诈、钓鱼攻击等，可能导致损失[161] - 员工错误或不当行为可能导致公司面临监管行动、法律诉讼和声誉损害[162] 外部事件与自然灾害 - 公司可能受到恶劣天气、自然灾害、战争或恐怖主义等外部事件的重大影响[166] - 极端天气、自然灾害、战争或恐怖主义等外部事件可能严重影响公司业务，包括贷款违约和基础设施损坏[166][167] 气候变化风险 - 气候变化可能对公司及其客户产生负面影响，包括运营风险、信用风险、转型风险和声誉风险[168] - 公司客户主要集中在西弗吉尼亚州、肯塔基州、弗吉尼亚州和俄亥俄州，这些地区的客户若受气候变化影响，公司财务状况可能受到波及[168] - 气候变化可能对公司及其客户产生负面影响，包括运营风险、信用风险、转型风险和声誉风险[168]

贷款延期与COVID-19相关支持 - 公司为受COVID-19影响的抵押贷款客户提供了约1.43亿美元的延期还款，截至2021年9月30日，仍有约300万美元的贷款在延期，而约1.4亿美元已恢复正常还款[136] - 公司为商业客户提供了约4.79亿美元的延期还款，截至2021年9月30日，仍有约1500万美元的酒店和住宿客户贷款在延期，而约4.64亿美元已恢复正常还款[136] - 公司通过CARES法案的薪资保护计划（PPP）向超过2500名客户提供了约1.36亿美元的贷款，截至2021年9月30日，已收到约1.1亿美元的贷款减免[136] - 截至2021年9月30日，公司为抵押贷款客户提供了约1.43亿美元的延期还款安排，其中约300万美元仍在延期，1.4亿美元已恢复正常还款[200] - 截至2021年9月30日，公司为商业客户提供了约4.79亿美元的延期还款安排，其中约1500万美元与酒店和住宿客户相关，仍在延期，4.64亿美元已恢复正常还款[201] 财务表现与收益 - 公司2021年前九个月的净收入为6469.4万美元，较2020年同期的6737.4万美元有所下降[145] - 公司2021年前九个月的基本每股收益为4.13美元，与2020年同期的4.15美元基本持平[145] - 公司2021年前九个月的股息支付率为42.1%，较2020年同期的41.2%有所上升[145] - 公司2021年前九个月的平均资产回报率（ROA）为1.47%，较2020年同期的1.68%有所下降[145] - 公司2021年前九个月的平均股东权益回报率（ROE）为12.3%，较2020年同期的12.9%有所下降[145] - 公司2021年前九个月的净利息收入为1.16亿美元，同比下降1.0%（1.2百万美元）[153] - 2021年前九个月的平均贷款收益率下降41个基点，导致净利息收入减少1080万美元[153] - 2021年前九个月的平均投资证券余额增加2.84亿美元，推动净利息收入增加620万美元[153] - 2021年前九个月的净利息收益率从3.22%下降至2.87%[153] - 2021年前九个月的利息收入总额为12.40亿美元，同比下降9.1%（1.25亿美元）[156] - 2021年前九个月的利息支出总额为8052万美元，同比下降58.3%（1.12亿美元）[156] - 2021年第三季度的净利息收入为3980万美元，同比增长3.9%（150万美元）[161] - 2021年第三季度的净利息收益率从3.02%下降至2.89%[161] - 公司净利息收入从2020年9月30日的38,278千美元增加至2021年9月30日的39,822千美元，增加了1,544千美元[169] - 公司净利息收入（不包括摊销收入）从2020年9月30日的37,703千美元增加至2021年9月30日的39,334千美元，增加了1,631千美元[171] - 2021年前九个月，公司非利息收入为5200万美元，较2020年同期的6500万美元有所下降，主要由于VISA股票出售的收益减少[203] - 2021年第三季度，公司非利息收入为1790万美元，较2020年同期的1700万美元有所增加，主要由于银行卡收入和服务费用的增加[206] 资产与负债 - 公司2021年9月30日的现金及现金等价物为6.395亿美元，较2020年12月31日的5.287亿美元增加了21.0%[149] - 公司2021年9月30日的总存款为48.875亿美元，较2020年12月31日的46.522亿美元增加了5.1%[152] - 公司总贷款组合从2020年12月31日的3,622,119千美元减少至2021年9月30日的3,521,925千美元，减少了100.2百万美元[173] - 公司商业和工业（C&I）贷款组合中，PPP贷款从2020年12月31日的55.5百万美元减少至2021年9月30日的26.3百万美元，减少了29.2百万美元[174] - 公司商业房地产贷款从2020年12月31日的1,474,782千美元增加至2021年9月30日的1,491,505千美元，增加了16.7百万美元[175] - 公司总资产从2020年9月30日的5,529,643千美元增加至2021年9月30日的5,957,156千美元，增加了427,513千美元[165] - 公司总利息收入资产从2020年9月30日的5,047,868千美元增加至2021年9月30日的5,462,410千美元，增加了414,542千美元[165] - 公司股东权益从2020年9月30日的702,758千美元减少至2021年9月30日的696,168千美元，减少了6,590千美元[165] - 公司有形普通股权益与有形资产比率从2020年9月30日的10.61%下降至2021年9月30日的9.59%[171] - 商业1-4家庭贷款从2020年12月31日到2021年9月30日减少了90万美元，总额为1.089亿美元[176] - 酒店贷款从2020年12月31日到2021年9月30日增加了290万美元，总额为2.973亿美元[176] - 多家庭贷款从2020年12月31日到2021年9月30日减少了40万美元，总额为2.153亿美元[176] - 非住宅商业房地产贷款从2020年12月31日到2021年9月30日增加了2300万美元，总额为6.644亿美元[178] - 住宅房地产贷款从2020年12月31日到2021年9月30日减少了8110万美元，其中1910万美元用于在建房产[179] - 家庭净值贷款在2021年前九个月减少了1170万美元[180] - 消费贷款在2021年前九个月减少了440万美元[181] - 截至2021年9月30日，公司的净贷款与资产比率为58.9%，存款余额占总资产的82.1%，投资证券的账面价值为14亿美元，非存款借款总额为2.966亿美元[223] 信用损失与不良债务 - 公司信用损失准备金在2021年前九个月减少了316.5万美元，而2020年同期为1024.8万美元[190] - 非住宅商业房地产贷款信用损失准备金从2020年12月31日的1100万美元减少到2021年9月30日的780万美元[193] - 住宅房地产贷款信用损失准备金从2020年12月31日的810万美元减少到2021年9月30日的600万美元[194] - 截至2021年9月30日，公司的不良债务重组（TDRs）总额为21,320千美元，较2020年12月31日的27,652千美元有所下降[197] - 公司的不良债务重组中，85%与申请第7章破产保护的借款人相关，平均贷款余额为原始余额的66.9%，平均贷款价值比为61.9%[198] 非利息收入与支出 - 2021年前九个月，公司非利息支出为8860万美元，较2020年同期的8660万美元增加2.3%，主要由于FDIC保险费用、电信费用和员工福利的增加[204] - 2021年第三季度，公司非利息支出为2920万美元，较2020年同期的2870万美元增加1.7%，主要由于广告和电信费用的增加[207] 税务与资本管理 - 2021年前九个月，公司有效所得税率为20.7%，较2020年同期的20.3%略有上升[205] - 公司预计未来12个月内将继续支付约3520万美元的普通股股息，并预计其现金余额和来自City National的股息将足以满足其资金需求[221] - City National的流动性管理主要通过存款关系、投资证券组合的销售和到期以及从FHLB和其他金融机构借款来满足资金需求，截至2021年9月30日，公司可从FHLB和其他金融机构借款20亿美元[222] - 2021年前九个月，公司通过经营活动产生7370万美元现金，主要用于贷款和投资的利息收入，净利息支出用于存款和借款[224] - 2021年前九个月，公司用于投资活动的现金为1.232亿美元，主要用于购买4.386亿美元的可供出售证券，部分被2.136亿美元的证券到期和赎回以及9930万美元的贷款净减少所抵消[224] - 2021年前九个月，公司通过融资活动产生1.604亿美元现金，主要由于非计息存款增加1.345亿美元和计息存款增加1.009亿美元，部分被4830万美元的库藏股购买和2740万美元的普通股股息支付所抵消[224] - 截至2021年9月30日，City Holding Company的CET 1资本比率为16.1%，City National Bank的CET 1资本比率为14.8%，均高于Basel III的最低要求[231] - 截至2021年9月30日，City Holding Company的总资本比率为16.6%，City National Bank的总资本比率为15.2%，均高于Basel III的最低要求[231] - 截至2021年9月30日，City Holding Company的Tier 1杠杆比率为9.5%，City National Bank的Tier 1杠杆比率为8.7%，均高于Basel III的最低要求[231] - 公司管理层认为，截至2021年9月30日，City Holding Company及其银行子公司City National均“资本充足”，并满足所有资本充足要求[231] - 公司及其子公司银行目前没有立即计划选择使用社区银行杠杆比率框架，但未来可能会做出此类选择[234]

贷款延期与还款情况 - 公司为受COVID-19影响的抵押贷款客户提供了约1.44亿美元的延期还款，截至2021年6月30日，仍有200万美元的贷款在延期，而1.42亿美元已恢复正常还款[138] - 公司为商业客户提供了约4.79亿美元的延期还款，截至2021年6月30日，仍有9200万美元的酒店和住宿相关贷款在延期，而3.87亿美元已恢复正常还款[138] - 截至2021年6月30日，公司为抵押贷款客户提供了约1.44亿美元的延期还款安排，其中约200万美元仍在延期，约1.42亿美元已恢复正常还款[205] - 截至2021年6月30日，公司为商业客户提供了约4.79亿美元的延期还款安排，其中约9200万美元与酒店和住宿客户相关，仍在延期，约3.87亿美元已恢复正常还款[206] 贷款组合变化 - 公司总贷款从2020年12月31日的36.221亿美元减少到2021年6月30日的35.294亿美元，下降2.6%[153] - 公司总贷款从2020年12月31日的3,622,119千美元减少至2021年6月30日的3,529,416千美元，减少了92.7百万美元[178] - 商业和工业（C&I）贷款组合中，PPP贷款从2020年12月31日的55.4百万美元减少至2021年6月30日的49.8百万美元，减少了5.6百万美元[179] - 商业房地产贷款从2020年12月31日的1,474,782千美元减少至2021年6月30日的1,473,277千美元，减少了1.5百万美元[180] - 商业1-4家庭贷款从2020年12月31日至2021年6月30日减少了170万美元，截至2021年6月30日总额为1.081亿美元[181] - 酒店贷款从2020年12月31日至2021年6月30日减少了430万美元，截至2021年6月30日总额为2.901亿美元[181] - 多家庭贷款从2020年12月31日至2021年6月30日减少了300万美元，截至2021年6月30日总额为2.127亿美元[181] - 非住宅非业主占用商业房地产贷款从2020年12月31日至2021年6月30日增加了1190万美元，截至2021年6月30日总额为6.533亿美元[183] - 住宅房地产贷款从2020年12月31日至2021年6月30日减少了6660万美元，截至2021年6月30日，2080万美元的住宅房地产贷款用于在建物业[184] - 家庭净值贷款在2021年前六个月减少了890万美元[185] - 消费贷款在2021年前六个月减少了250万美元[186] 净收入与每股收益 - 公司2021年上半年净收入为4196.2万美元，同比下降11.2%，每股收益为2.66美元，同比下降8.3%[147] - 公司2021年第二季度净收入为2214.8万美元，同比增长21.3%，每股收益为1.41美元，同比增长25.9%[148] 现金及投资证券 - 公司现金及现金等价物从2020年12月31日的5.287亿美元增加到2021年6月30日的6.099亿美元，增长15.4%[151] - 公司投资证券从2020年12月31日的12.062亿美元增加到2021年6月30日的13.652亿美元，增长13.2%[152] - 公司总证券从2020年的1,017,748千美元增加至2021年的1,290,241千美元，增加了272,493千美元[171] 存款与回购协议 - 公司总存款从2020年12月31日的46.522亿美元增加到2021年6月30日的48.045亿美元，增长3.3%[154] - 客户回购协议从2020年12月31日的2.96亿美元增加到2021年6月30日的3.113亿美元，增长5.2%[155] 净利息收入与收益率 - 公司净利息收入从2020年6月30日的7890万美元下降至2021年6月30日的7610万美元，降幅为280万美元（3.5%）[156] - 贷款收益率下降49个基点，导致净利息收入减少870万美元[156] - 投资收益率下降53个基点，导致净利息收入减少350万美元[156] - 平均投资证券增加2.76亿美元，使净利息收入增加430万美元[156] - 利息负债利率下降51个基点，减少利息支出约740万美元[156] - 公司净利息收益率从2020年6月30日的3.33%下降至2021年6月30日的2.86%[156] - 2021年6月30日的净利息收入为7612.8万美元，较2020年同期的7889.2万美元有所下降[162] - 2021年6月30日的净收益率从2020年同期的3.33%下降至2.86%[162] - 公司净利息收入（GAAP）在2021年第二季度为37,914千美元，与2020年同期的38,070千美元相比略有下降[176] - 公司净利息收入（完全应税等价）在2021年第二季度为38,257千美元，与2020年同期的38,287千美元相比基本持平[176] - 公司净收益率从2020年的3.13%下降至2021年的2.81%[171] 不良贷款与信用损失 - 截至2021年6月30日，公司的不良贷款总额为1.0044亿美元，较2020年12月31日的1.2232亿美元有所下降[200] - 截至2021年6月30日，公司的不良债务重组（TDRs）总额为22,987千美元，较2020年12月31日的26,142千美元有所下降[202] - 与申请第7章破产保护的借款人相关的TDRs占公司总TDRs的83%，平均贷款余额为原始余额的68.0%，平均贷款价值比为63.1%[203] - 公司采用CECL模型后，2020年1月1日信用损失准备金增加了300万美元，留存收益减少了230万美元[187] - 2021年前六个月，公司记录了240万美元的信用损失恢复，而2020年同期记录了920万美元的信用损失准备金[188] 非利息收入与支出 - 2021年上半年，非利息收入为3410万美元，较2020年同期的4800万美元有所下降，主要由于VISA股票出售的减少[208] - 2021年上半年，非利息支出增加了150万美元（2.6%），主要由于FDIC保险费用、员工薪酬和福利以及银行卡费用的增加[209] - 2021年第二季度，非利息收入为1740万美元，较2020年同期的1460万美元有所增加，主要由于银行卡收入和服务费用的增加[211] - 2021年第二季度，非利息支出增加了110万美元（3.9%），主要由于员工薪酬和福利、银行卡费用以及FDIC保险费用的增加[212] 资本与流动性 - 公司预计在未来12个月内支付约3600万美元的普通股股息，并预计其现金余额和来自City National的股息将足以满足其资金需求[224] - 截至2021年6月30日，City National的资产主要由存款和资本支持，存款占总资产的81.4%[226] - City National的净贷款与资产比率为59.4%，存款余额占总资产的81.4%[226] - 2021年上半年，公司通过运营活动产生了4030万美元的现金，主要用于贷款和投资的利息收入[227] - 2021年上半年，公司用于投资活动的现金为8580万美元，主要用于购买可供出售的证券，金额为3.165亿美元[227] - 2021年上半年，公司通过融资活动产生了1.267亿美元的现金，主要来自非利息存款增加1.029亿美元和利息存款增加4950万美元[227] - 截至2021年6月30日，City Holding Company的CET 1资本比率为16.4%，City National Bank的CET 1资本比率为14.8%[234] - 截至2021年6月30日，City Holding Company的总资本比率为16.9%，City National Bank的总资本比率为15.3%[234] - 截至2021年6月30日，City Holding Company的Tier 1杠杆比率为9.7%，City National Bank的Tier 1杠杆比率为8.8%[234] - 公司管理层认为，截至2021年6月30日，City Holding Company及其银行子公司City National均“资本充足”[234] - 公司及其子公司银行目前没有立即计划选择使用社区银行杠杆比率框架，但未来可能会做出此类选择[237]

贷款延期与支持措施 - 公司为受COVID-19影响的抵押贷款客户提供了约1.45亿美元的延期还款，截至2021年3月31日，仍有约300万美元的贷款在延期[130] - 公司为商业客户提供了约4.8亿美元的延期还款，截至2021年3月31日，仍有约1.15亿美元的贷款在延期[130] - 公司通过CARES法案的薪资保护计划（PPP）向超过2800名客户提供了约1.28亿美元的贷款，截至2021年3月31日，已收到约6500万美元的贷款减免[130] - 公司为抵押贷款客户提供了约1.45亿美元的延期还款安排，截至2021年3月31日，仍有300万美元的贷款在延期[188] - 公司为商业客户提供了约4.8亿美元的延期还款安排，截至2021年3月31日，仍有1.15亿美元的贷款在延期[189] 财务表现 - 公司2021年第一季度的净收入为1981.4万美元，较2020年同期的2900万美元有所下降[139] - 公司2021年第一季度的净利息收入为3790万美元，较2020年同期的4060万美元下降了6.7%[147] - 公司2021年第一季度的净利息收益率从2020年同期的3.54%下降至2.91%[147] - 公司净利息收入从2020年3月的4060万美元下降至2021年3月的3787万美元，下降了273万美元[150] - 公司净利息收益率从2020年3月的3.54%下降至2021年3月的2.91%[150] - 公司净利息收入（不包括摊销收入）从2020年3月的3902万美元增加至2021年3月的3736万美元[158] - 公司的非利息收入从2020年第一季度的1790万美元下降到2021年第一季度的1640万美元，主要由于服务费用减少了180万美元[191] - 公司的非利息支出从2020年第一季度的2950万美元增加到2021年第一季度的2980万美元，主要由于FDIC保险费用增加了40万美元[192] 资产负债表变化 - 公司2021年第一季度的现金及现金等价物增加了2.281亿美元，达到7.568亿美元，主要由于存款余额的增加[141] - 公司2021年第一季度的总贷款减少了7500万美元，至35.467亿美元，主要由于贷款需求的疲软[141] - 公司2021年第一季度的总存款增加了1.446亿美元，至47.968亿美元，主要由于第三轮经济影响支付的增加[145] - 公司2021年第一季度的客户回购协议增加了2000万美元，至3.16亿美元，主要由于客户对存款安全性的需求[146] - 公司贷款组合总额从2020年12月31日的36.22亿美元减少至2021年3月31日的35.47亿美元，减少了7540万美元[160] - 公司总资产从2020年3月的50.65亿美元增加至2021年3月的57.52亿美元[150] - 公司股东权益从2020年3月的6.84亿美元增加至2021年3月的7.08亿美元[150] - 公司有形普通股权益与有形资产比率从2020年3月的11.38%下降至2021年3月的9.93%[158] 贷款组合变化 - 商业和工业（C&I）贷款组合中，PPP贷款从2020年12月31日的5540万美元增加至2021年3月31日的6280万美元，增加了740万美元[161] - 商业房地产贷款从2020年12月31日的14.75亿美元减少至2021年3月31日的14.63亿美元，减少了1210万美元[162] - 商业1-4家庭贷款从2020年12月31日到2021年3月31日减少了170万美元，截至2021年3月31日总额为1.081亿美元[163] - 酒店贷款从2020年12月31日到2021年3月31日减少了130万美元，截至2021年3月31日总额为2.932亿美元[163] - 多家庭贷款从2020年12月31日到2021年3月31日减少了310万美元，截至2021年3月31日总额为2.126亿美元[163] - 非住宅非业主自用商业房地产贷款从2020年12月31日到2021年3月31日增加了830万美元，截至2021年3月31日总额为6.497亿美元[165] - 住宅房地产贷款从2020年12月31日到2021年3月31日减少了5480万美元，截至2021年3月31日总额为2210万美元用于在建房产[166] - 家庭净值贷款在2021年前三个月减少了650万美元[167] - 消费贷款在2021年前三个月减少了50万美元[168] 信用损失与不良贷款 - 公司采用CECL模型后，2020年1月1日信用损失准备金增加了300万美元，留存收益减少了230万美元[169] - 2021年第一季度信用损失回收了40万美元，而2020年同期信用损失准备金为800万美元[176] - 信用损失准备金从2020年12月31日的2450万美元减少到2021年3月31日的2408万美元[180] - 公司的不良贷款总额为12,379千美元，较2020年12月31日的12,232千美元略有增加[183] - 公司的不良资产占总贷款和不动产的比例为0.39%，较2020年12月31日的0.38%略有上升[183] - 公司的逾期贷款为6,629千美元，占总贷款的比例为0.19%，较2020年12月31日的0.25%有所下降[183] - 公司的困境债务重组（TDRs）总额为25,354千美元，较2020年12月31日的26,142千美元有所减少[185] - 与第7章破产相关的TDRs占公司总TDRs的78%，平均贷款余额为原始余额的68.7%[186] 现金流与资本状况 - 2021年第一季度，公司通过经营活动产生了1940万美元的现金，主要来自贷款和投资的利息收入[205] - 2021年第一季度，公司通过投资活动产生了5870万美元的现金，主要由于贷款净减少7580万美元和可供出售证券的到期及赎回收益4940万美元[205] - 2021年第一季度，公司通过融资活动产生了1.501亿美元的现金，主要由于计息存款增加7750万美元、无息存款增加6720万美元和短期借款增加2000万美元[205] - 截至2021年3月31日，City Holding Company的CET 1资本比率为16.8%，City National Bank的CET 1资本比率为14.8%[212] - 截至2021年3月31日，City Holding Company的总资本比率为17.3%，City National Bank的总资本比率为15.3%[212] - 截至2021年3月31日，City Holding Company的Tier 1杠杆比率为10.1%，City National Bank的Tier 1杠杆比率为8.9%[212] - 公司管理层认为，截至2021年3月31日，City Holding Company及其银行子公司City National均“资本充足”[212] - 公司及其子公司银行目前没有立即计划选择使用社区银行杠杆比率框架，但未来可能会做出此类选择[214] 股息与资金需求 - 公司预计在未来12个月内支付约3650万美元的股息，并认为其现金余额和来自City National的股息足以满足其资金需求[201] City National的资产与负债 - 截至2021年3月31日，City National的资产主要由存款和资本支持，存款占总资产的81.4%[204] - City National的净贷款与资产比率为59.8%，存款余额占总资产的81.4%[204]

利率和金融工具风险 - 公司面临LIBOR利率基准变化的风险，可能影响其可变利率贷款、衍生品合约和其他金融资产及负债的利率和/或价值[110][111] - 公司业务中依赖LIBOR的贷款、衍生品合同和其他金融工具可能因LIBOR计算方法的变化或替代而受到不利影响[110][111] - 公司采用资产和负债管理策略，包括使用衍生品作为对冲工具，以减少利率变化对运营结果的潜在影响[105] 股价和市场波动风险 - 公司普通股的交易量低于其他大型金融服务公司，可能导致股价波动[114] - 公司普通股的市场价格可能因多种因素波动，包括季度业绩变化、市场预期、分析师预测和政府监管行动[112] - 公司普通股的交易量低于其他大型金融服务公司，可能导致股价因大量抛售或预期抛售而下跌[114] 竞争和市场风险 - 公司面临来自各类金融机构的激烈竞争，包括本地、区域和全国性银行、互联网银行、信用合作社等[118] - 公司面临来自各类金融机构的激烈竞争，包括本地、区域和全国性银行、互联网银行、金融科技公司等[118][119] - 公司未来可能推出新业务或新产品，但存在市场未完全开发、法规合规和竞争替代等风险[121] 技术和运营风险 - 公司可能因技术变革和非银行替代品的出现而失去客户存款和收入来源[123] - 公司依赖第三方供应商的信息技术和电信系统，供应商的故障可能影响其运营[135] - 公司业务高度依赖第三方供应商，特别是信息技术和支付处理系统，供应商的失败或不合规可能对公司运营产生不利影响[135] - 公司面临系统故障、网络安全漏洞、欺诈和员工不当行为的风险，可能导致运营成本增加和潜在损失[157] - 公司面临网络安全风险，可能导致运营中断、信息泄露和声誉损害[157][160] - 公司面临欺诈风险，包括在线支付欺诈、借记卡欺诈和钓鱼攻击，可能导致损失[163] 财务和资本风险 - 公司持有的可供出售投资证券可能因市场波动而贬值，影响其财务状况[125] - 公司投资组合中的证券价值可能因市场条件、波动性和通胀率等因素下降，特别是市政证券[125] - 公司可能因商誉和无形资产减值而面临财务损失，截至2020年12月31日，商誉和其他可识别无形资产约为1.19亿美元[126] - 公司可能因商誉和无形资产减值而需进行资产减记，截至2020年12月31日，商誉和无形资产约为1.19亿美元[126] - 公司未来可能需要额外资本，但资本可能不可用或具有稀释性[127][129] - 公司未来可能需要额外资本，但资本市场的条件、投资需求和公司财务状况可能影响其融资能力[127][129] - 公司采用新的会计准则CECL，导致信用损失准备金增加了580万美元[143] - 公司采用新的会计准则CECL导致信用损失准备金增加580万美元[143] 信贷和贷款风险 - 公司依赖客户和第三方提供的信息进行信贷决策，信息不准确可能导致信贷损失[138] - 公司依赖客户和第三方提供的信息来决定是否提供信贷，不准确的信息可能导致信用损失和声誉损害[138] - 客户可能违约贷款，导致公司损失本金和利息收入，并增加运营成本[139] - 公司可能需要回购抵押贷款或赔偿抵押贷款购买者，这可能会增加公司的费用并对财务状况产生负面影响[140] - 公司可能需要回购抵押贷款或赔偿抵押贷款购买者，增加公司费用并影响财务状况[140] - 公司信用损失准备金的确定涉及高度主观性，可能因经济条件变化、新信息或监管要求而增加，进而影响净收入和资本[108] 法律和合规风险 - 公司面临法律、声誉和合规风险，包括反收购效应和支付股息的限制[145][146] - 公司运营在高度监管的环境中，受到多个政府监管机构的监督和监管[147] - 公司可能因法律诉讼面临重大责任，影响股东权益和财务结果[152] - 公司面临声誉风险，负面宣传可能导致客户流失、收入下降和监管加强[153] - 公司可能因员工错误或不当行为面临监管行动、法律诉讼和声誉损害[164] 管理和人力资源风险 - 公司依赖其管理团队，关键管理人员的意外流失可能对业务产生不利影响[165] - 公司高度依赖其管理团队，关键管理人员的意外流失可能对运营产生不利影响[165] - 公司成功的关键在于吸引和保留在服务市场中有丰富银行经验的高级管理人员[166] - 公司已与关键员工签订雇佣协议，包括控制权变更时的条款以及保密、非招揽和非竞争协议[166] 外部事件和自然灾害风险 - 公司面临严重天气、自然灾害、战争或恐怖主义行为等外部事件的风险，可能显著影响业务[167] - 极端天气、自然灾害、战争或恐怖主义行为等外部事件可能对公司业务产生重大影响[167] - 外部事件可能影响借款人的还款能力，降低贷款抵押品的价值，并对公司存款基础的稳定性造成影响[168] - 公司可能因外部事件面临收入下降、坏账增加和其他费用上升的风险[168] 风险管理和内部控制风险 - 公司的风险管理框架可能无法有效识别或减轻风险，导致意外损失[141]

COVID-19相关支持措施 - 公司为受COVID-19影响的抵押贷款客户提供了约1.35亿美元的延期还款，截至2020年9月30日，仍有1500万美元的贷款在延期[163] - 公司为商业客户提供了约4.55亿美元的延期还款，截至2020年9月30日，仍有1.8亿美元的贷款在延期，其中1.6亿美元为酒店和住宿相关贷款[163] - 公司通过CARES法案的薪资保护计划（PPP）向超过1500名客户提供了约9000万美元的贷款[163] - 截至2020年9月30日，公司因COVID-19疫情向抵押贷款客户提供了约1.35亿美元的延期还款，其中约1,500万美元仍在延期[241] - 截至2020年9月30日，公司因COVID-19疫情向商业客户提供了约4.55亿美元的延期还款，其中约1.8亿美元仍在延期[242] 财务表现 - 公司2020年前九个月的净收入为6737.4万美元，较2019年同期的6674.1万美元略有增长[172] - 公司2020年第三季度的净收入为2012.6万美元，较2019年同期的2237.1万美元有所下降[173] - 公司2020年前九个月的净利息收入减少了510万美元，信用损失准备金为1020万美元，而2019年同期为120万美元的信用损失回收[172] - 公司2020年第三季度的净利息收入减少了260万美元，信用损失准备金为100万美元，而2019年同期为30万美元[174] - 公司2020年前九个月的净利息收入同比下降500万美元，降幅为4.1%，从2019年的1.221亿美元降至1.172亿美元[184] - 公司2020年第三季度的净利息收入同比下降250万美元，降幅为6.0%，从2019年的4070万美元降至3830万美元[197] - 公司净利息收入从2019年9月30日的4072.9万美元下降到2020年9月30日的3827.8万美元[200] - 公司2020年前九个月的总贷款平均余额为36.43603亿美元，利息收入为11.4812亿美元，收益率为4.21%[188] - 公司2020年前九个月的总证券平均余额为10.01928亿美元，利息收入为2122.1万美元，收益率为2.83%[188] - 公司2020年前九个月的净利息收入为1.17168亿美元，净收益率为3.22%[188] - 公司2020年前九个月的非利息收入为4,880万美元，较2019年同期的5,040万美元有所下降[244] - 公司2020年前九个月的非利息支出为8,660万美元，较2019年同期的8,780万美元有所下降[245] - 公司2020年前九个月的有效所得税率为20.3%，较2019年同期的21.1%有所下降[246] 资产与负债 - 公司现金及现金等价物从2019年12月31日的1.401亿美元增加到2020年9月30日的2.527亿美元，增长了80.4%[176] - 公司投资证券从2019年12月31日的8.876亿美元增加到2020年9月30日的11.839亿美元，增长了33.4%[177] - 公司总存款从2019年12月31日的40.759亿美元增加到2020年9月30日的44.201亿美元，增长了8.4%[181] - 公司总贷款组合从2019年12月31日的36.16亿美元增加到2020年9月30日的36.64亿美元，增加了4790万美元[211] - 由于公司参与SBA管理的PPP贷款，商业和工业贷款增加了约9000万美元[211] - 不包括PPP贷款，总贷款从2019年12月31日减少了4060万美元（1.1%），至2020年9月30日的35.8亿美元[211] - 公司总资产从2019年9月30日的49.44亿美元增加到2020年9月30日的55.30亿美元[200] - 公司股东权益从2019年9月30日的6.49亿美元增加到2020年9月30日的7.03亿美元[200] - 公司有形普通股权益与有形资产比率从2019年9月30日的10.93%下降到2020年9月30日的10.61%[209] - 公司不包括并购相关费用和VISA股票出售影响的资产回报率从2019年9月30日的1.83%下降到2020年9月30日的1.35%[209] - 截至2020年9月30日，City National的净贷款与资产比率为66.0%，存款余额占总资产的80.2%[264] 贷款组合 - 2020年前九个月，住宅房地产贷款的平均余额为17.769亿美元，利息收入为5682.7万美元，收益率为4.27%[188] - 2020年前九个月，商业、金融和农业贷款的平均余额为18.10165亿美元，利息收入为5505.1万美元，收益率为4.06%[188] - 住宅房地产贷款从2019年12月31日到2020年9月30日减少了1910万美元[212] - 家庭净值贷款在2020年前九个月减少了880万美元[213] - 商业和工业贷款从2019年12月31日到2020年9月30日增加了7600万美元，主要由于约9000万美元的PPP贷款[214] - 商业房地产贷款从2019年12月31日到2020年9月30日增加了500万美元[216] - 消费者贷款在2020年前九个月减少了370万美元[218] 信用损失与风险 - 公司采用CECL模型后，信用损失准备金增加了300万美元，并减少了230万美元的留存收益[219] - 公司在2020年前九个月记录了1020万美元的信用损失准备金，而2019年同期为120万美元的回收[224] - 公司在2020年前九个月的净冲销为270万美元，而2019年同期为160万美元[225] - 信用损失准备金从2019年12月31日的1160万美元增加到2020年9月30日的2487万美元，其中CECL的采用贡献了580万美元[231] - 商业和工业贷款组合的信用损失准备金从2019年12月31日的210万美元增加到2020年9月30日的380万美元，其中CECL的采用贡献了170万美元[232] - 截至2020年9月30日，公司的不良贷款总额为13,609万美元，较2019年12月31日的11,757万美元有所增加[235] - 截至2020年9月30日，公司的不良资产总额为15,689万美元，较2019年12月31日的16,427万美元有所下降[235] - 截至2020年9月30日，公司的不良贷款占贷款和不动产的比例为0.43%，较2019年12月31日的0.45%有所下降[235] - 截至2020年9月30日，公司的逾期贷款为7,420万美元，较2019年12月31日的11,396万美元大幅下降[235] - 截至2020年9月30日，公司的困境债务重组（TDRs）总额为27,652万美元，较2019年12月31日的29,630万美元有所下降[237] 现金流与资本 - 公司2020年前9个月经营活动产生的现金流为8020万美元[265] - 公司2020年前9个月投资活动使用的现金流为3.171亿美元，主要用于购买3.939亿美元的可供出售证券[265] - 公司2020年前9个月融资活动产生的现金流为3.495亿美元，主要来自2.562亿美元的无息存款增加[265] - 公司2020年前9个月股东权益增加3340万美元，主要来自6740万美元的净收入[266] - 截至2020年9月30日，City Holding Company的CET1资本比率为15.9%，远高于7.0%的最低要求[272] - 截至2020年9月30日，City National Bank的CET1资本比率为14.5%，远高于7.0%的最低要求[272] - 公司预计未来12个月内普通股股息支付将达到3610万美元[260] - 截至2020年9月30日，City National可支付股息上限为8150万美元[259] 利率与收益 - 2020年前九个月，贷款收益率下降64个基点，投资收益率下降36个基点，分别导致净利息收入减少1760万美元和280万美元[184] - 公司2020年前九个月的平均贷款余额增加9000万美元，投资余额增加1.51亿美元，分别增加净利息收入320万美元和370万美元[184] - 公司2020年前九个月的净利息收益率从2019年的3.64%下降至3.22%[184] - 公司净收益率从2019年9月30日的3.59%下降到2020年9月30日的3.02%[200] - 公司认为其净收入与利率上升呈正相关，相比利率保持不变的情况[258]

业绩总结 - 公司总资产为55亿美元，市值为10亿美元[2] - 2020年净利息收入为1.573亿美元，较2019年下降1.3%[13] - 2020年非利息收入为7850万美元，较2019年增长14.5%[13] - 2020年净收入为7510万美元，较2019年下降16.5%[13] 用户数据 - 公司在西弗吉尼亚州和东肯塔基州的存款占比为76%[4] - 商业贷款组合中，西弗吉尼亚州和东肯塔基州的贷款占比为47%[5] - CHCO的平均每个分支的存款为4700万美元，平均每个家庭的存款份额为27%[25] 贷款和风险管理 - 2020年贷款准备金为2270万美元，较2019年增加[13] - 当前贷款的LTV（贷款价值比）在80%到85%之间的贷款数量为4笔，未偿还余额为4320万美元，平均达到85% LTV所需的年数为1.16年，2019年的债务服务覆盖率（DSC）为1.95[17] - LTV在74.5%到79.9%之间的贷款数量为7笔，未偿还余额为6630万美元，平均达到85% LTV所需的年数为2.73年，2019年的DSC为1.52[17] - LTV在69%到74.4%之间的贷款数量为5笔，未偿还余额为2790万美元，平均达到85% LTV所需的年数为4.36年，2019年的DSC为1.51[17] - LTV低于69%的贷款数量为25笔，未偿还余额为1.591亿美元，平均达到85% LTV所需的年数为16.19年，2019年的DSC为1.75[17] 股东回报 - CHCO的现金股息/每股宣告为2.10美元，预计2020年的股息支付比率为55%[31] - CHCO的股东回购活动在2016年至2020年第二季度期间共回购了440,604股[32] - CHCO的价格对账面价值比为142%，预计2020年的市盈率为14.9倍，股息收益率为3.7%[36] 市场展望 - 预计2020-2025年查尔斯顿/亨廷顿/阿什兰大都市区人口将减少2.3%[8] - 2020年零售抵押贷款量同比增长超过2%[12] - CHCO在2019年的非利息收入中，银行卡收入占比为15%[26] - CHCO的效率比率在2019年为低于70%[29]

贷款与信用管理 - 公司为受COVID-19影响的贷款客户提供了延期和减免，截至2020年6月30日，已批准约1.25亿美元的抵押贷款延期和4.3亿美元的商业贷款延期[163] - 公司参与了CARES法案的薪资保护计划，截至2020年6月30日，已向超过1500名客户提供了约9000万美元的SBA批准的PPP贷款[163] - 公司贷款总额从2019年12月31日的21.56亿美元增加到2020年6月30日的21.98亿美元，增加了4950万美元[208] - 住宅房地产贷款从2019年12月31日到2020年6月30日减少了920万美元[209] - 家庭净值贷款在2020年前六个月减少了630万美元[210] - 商业和工业贷款从2019年12月31日到2020年6月30日增加了6110万美元，主要由于约9000万美元的PPP贷款[211] - 商业房地产贷款从2019年12月31日到2020年6月30日增加了790万美元[212] - 消费者贷款在2020年前六个月减少了210万美元[215] - 公司采用CECL模型后，2020年1月1日增加了300万美元的信用损失准备金，并减少了230万美元的留存收益[216] - 公司在2020年前六个月记录了920万美元的信用损失准备金，而2019年同期为140万美元的回收[221] - 公司在2020年前六个月的净冲销为140万美元，而2019年同期为70万美元[222] - 截至2020年6月30日，公司信用损失准备金占总贷款的0.69%[225] - 公司信用损失准备金（ACL）从2019年12月31日的1160万美元增加到2020年6月30日的2520万美元，其中CECL的采用贡献了580万美元的增加[227] - 商业和工业贷款组合的信用损失准备金从2019年12月31日的210万美元增加到2020年6月30日的630万美元，CECL的采用贡献了170万美元的增加[228] - 商业房地产贷款组合的信用损失准备金从2019年12月31日的260万美元增加到2020年6月30日的1010万美元，CECL的采用贡献了330万美元的增加[229] - 住宅房地产贷款组合的信用损失准备金从2019年12月31日的340万美元增加到2020年6月30日的730万美元，CECL的采用贡献了210万美元的增加[230] - 截至2020年6月30日，公司已为抵押贷款借款人提供了约1.25亿美元的延期还款，为商业借款人提供了4.3亿美元的延期还款[237] 财务表现 - 2020年上半年，公司净收入为4724.9万美元，较2019年同期的4437万美元增长6.5%[172] - 2020年上半年，公司净利息收入为7890万美元，较2019年同期的8140万美元下降3.1%[185] - 2020年上半年，公司净利息收入为78,892千美元，同比下降3.1%[187] - 2020年上半年贷款组合平均余额为3,634,522千美元，同比增长2.2%[187] - 2020年上半年证券投资平均余额为961,553千美元，同比增长15.4%[187] - 2020年上半年净利息收益率为3.33%，同比下降33个基点[187] - 2020年上半年利息收入减少6,645千美元，主要由于利率下降导致11,328千美元的减少[193] - 2020年上半年利息支出减少4,150千美元，主要由于利率下降导致4,213千美元的减少[193] - 2020年第二季度净利息收入同比下降6.9%，至38.3百万美元[196] - 2020年第二季度净利息收益率从3.66%下降至3.13%[196] - 2020年第二季度贷款收益率下降76个基点，导致净利息收入减少7.1百万美元[196] - 2020年第二季度投资收益率下降49个基点，导致净利息收入减少1.3百万美元[196] - 公司2020年贷款组合平均余额为36.6亿美元，较2019年的35.39亿美元增长3.6%[199] - 2020年净利息收入为3.83亿美元，较2019年的4.11亿美元下降6.8%[199] - 2020年住宅房地产贷款平均余额为17.86亿美元，利息收入为1904.8万美元，收益率为4.29%，较2019年下降0.31个百分点[199] - 2020年商业、金融和农业贷款平均余额为18.18亿美元，利息收入为1766.5万美元，收益率为3.91%，较2019年下降1.21个百分点[199] - 2020年证券投资平均余额为10.18亿美元，利息收入为675.7万美元，收益率为2.67%，较2019年下降0.49个百分点[199] - 2020年利息收入减少的主要原因是利率下降，导致利息收入减少939.2万美元[203] - 2020年净利息收入（完全应税等值）为3.83亿美元，较2019年下降6.9%[205] - 2020年有形普通股权益与有形资产比率为10.62%，较2019年的10.70%略有下降[205] - 2020年剔除并购相关费用和VISA股票出售影响后的资产回报率为1.29%，较2019年的1.83%下降0.54个百分点[205] - 2020年剔除并购相关费用和VISA股票出售影响后的有形权益回报率为11.8%，较2019年的18.0%下降6.2个百分点[205] - 2020年上半年，公司非利息收入为4800万美元，较2019年同期的3380万美元有所增加，主要由于出售Visa股票获得1780万美元的税前收益[238] - 2020年上半年，公司非利息支出为5790万美元，较2019年同期的5940万美元减少了150万美元，主要由于其他支出、FDIC保险费用和占用相关费用的减少[239] - 2020年第二季度，公司非利息收入为1460万美元，较2019年同期的1780万美元减少了320万美元，主要由于服务费用的减少[243] - 2020年第二季度，公司非利息支出为2850万美元，较2019年同期的3020万美元减少了170万美元，主要由于薪资和员工福利的减少[244] - 公司2020年6月30日的有效所得税税率为20.6%，相比2019年同期的20.4%有所上升[245] 资产与负债管理 - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为3.733亿美元，较2019年底的1.401亿美元增长166.5%[178] - 2020年上半年，公司投资证券为10.813亿美元，较2019年底的8.876亿美元增长21.8%[179] - 2020年上半年，公司总存款为44.111亿美元，较2019年底的40.759亿美元增长8.2%[182] - 2020年上半年，公司客户回购协议为2.827亿美元，较2019年底的2.113亿美元增长33.8%[183] - 2020年上半年，公司贷款总额为36.656亿美元，较2019年底的36.161亿美元增长1.4%[180] - 2020年上半年，公司其他资产为1.054亿美元，较2019年底的5580万美元增长88.9%[181] - 公司使用资产/负债管理和模拟软件模型来定期更新资产负债表的利率敏感性，并分析不同利率环境对净利息收入和资本的影响[248][249] - 公司政策目标是避免在12个月内净收入或经济价值波动超过15%，假设利率立即平行上升300个基点或下降200个基点[250] - 在利率上升400个基点的情况下，公司预计净收入将增加22.6%[251] - 2020年上半年，公司通过经营活动产生了6800万美元的现金，主要用于贷款和投资的利息收入[259] - 公司2020年6月30日的净贷款与资产比率为65.8%，存款余额占总资产的79.8%[258] 资本与流动性管理 - 截至2020年6月30日，City National可支付高达8180万美元的股息，加上2020年剩余时间的净利润，无需事先获得监管批准[253] - City Holding预计在未来12个月内支付约3670万美元的普通股股息，基于2020年6月30日的流通普通股[254] - 截至2020年6月30日，City Holding的现金余额为510万美元，管理层认为其可用现金余额加上City National的股息将足以满足未来12个月的资金需求[256] - City National拥有从FHLB和其他金融机构借款21亿美元的能力，以应对流动性需求[257] - City Holding Company的CET I资本为548,972千美元，占比16.1%，远高于最低要求的7.0%[263] - City National Bank的CET I资本为492,875千美元，占比14.6%，同样高于最低要求的7.0%[263] - City Holding Company的总资本为569,213千美元，占比16.7%，超过最低要求的10.5%[263] - City National Bank的总资本为513,115千美元，占比15.2%，超过最低要求的10.5%[263] - City Holding Company的Tier I杠杆比率为10.5%，高于最低要求的4.0%[263] - City National Bank的Tier I杠杆比率为9.3%，高于最低要求的4.0%[263] - 截至2020年6月30日，City Holding Company及其子公司City National Bank均被视为“资本充足”[263] - 2019年11月，联邦银行监管机构发布了针对总资产低于100亿美元的银行组织的简化资本充足率规则[264] - 符合条件的社区银行组织可以选择使用社区银行杠杆比率框架，前提是其杠杆比率大于9%[265] - 公司及其子银行目前没有立即计划选择使用社区银行杠杆比率框架，但未来可能会做出此类选择[265]

业绩总结 - 2020年净收入为7510万美元，同比下降16.5%[14] - 2020年净利息收入为1.573亿美元，较2019年下降1.3%[14] - 2020年非利息收入为7850万美元，同比增长14.7%[14] - 预计2021年净利息收入将回升至1.532亿美元[14] 用户数据 - 存款主要集中在西弗吉尼亚州和东肯塔基州，占76%[4] - 商业贷款组合中，西弗吉尼亚州和东肯塔基州占47%[5] - 2020年截至6月30日，商业DDA账户新增410个，同比增长超过28%[12] - 零售抵押贷款量同比增长超过2%[12] 贷款组合 - 非住宅物业的总贷款为464.9百万美元，占总贷款的12.7%[17] - 多家庭住房的总贷款为345.6百万美元，占总贷款的9.5%[17] - 酒店和汽车旅馆的总贷款为295.8百万美元，占总贷款的8.1%[17] - 餐厅的总贷款为24.0百万美元，占总贷款的0.7%[17] - 技能护理设施的总贷款为84.6百万美元，占总贷款的2.3%[17] - 自然气生产/分配的总贷款为14.9百万美元，占总贷款的0.4%[17] 财务指标 - 城市的平均存款每个分行为47百万美元[20] - 城市的现金股息每股为1.10美元，预计2020年的股息支付比率为55%[26] - 平均债务服务覆盖率（DSC）在餐厅中为2.85倍[17] - 平均贷款价值比（LTV）在技能护理设施中为80%[17] 未来展望 - 由于COVID-19，客户可延迟贷款支付最长达6个月[10]