业务来源与合作情况 - 截至2022年12月31日，公司约69%的直接保险保费来自外国投保人[153] - 公司在国际上与近1000名活跃的独立顾问签约，在国内与近600家独立机构和代理商签约[176] 员工结构 - 公司员工中女性占46%，男性占54%[171] - 管理层及以上级别中，Gen Z占5%，婴儿潮一代占25%，千禧一代占37%，Gen X占33%[173] 公司运营变革 - 公司在2021年实施运营变革，提供混合办公环境[179] 公司面临的风险 - 公司面临国际监管风险，外国法律应用于保险销售存在不确定性[153][183] - 公司面临国际货币和税收风险，货币控制和税收可能影响收入[156][186] - 公司面临国际政治风险，政治不稳定可能影响保险销售和业绩[157] - 公司面临竞争风险，国际市场竞争激烈，可能影响业务和盈利能力[158][187] - 公司面临气候变化风险，可能影响财产保险业务的财务表现[167] - 公司面临三类竞争，包括经营美元计价保单的外国公司、有当地子公司的外国公司和经营本币保单的本地公司[188] - 公司依赖独立顾问分销产品，监管和许可要求可能影响吸引和留住销售代表的能力[189] - 公司面临洗钱风险，尤其是来自某些外国居民的销售[191] - 公司财务表现主要取决于保险产品定价及定价假设准确性，定价失误会影响利润率、销量和竞争力[192][193] - 未预见的保单持有人提前退保或到期一次性领取赔款可能影响公司流动性，必要时可能需出售投资或寻求第三方融资[194][195] - 再保险可能不可用或负担不起，再保险公司可能无法履行义务，影响公司经营和财务状况[199] - 公司依赖独立营销机构等分销产品，竞争可能导致难以吸引和留住销售代表，影响收入和财务状况[204] - 公司需维持法定盈余水平，否则可能面临监管审查和执法行动[209] - 公司内部流动性不足时可能需出售投资、使用信贷工具或发行股票融资，不利市场条件下融资可能困难或昂贵[212] - 利率上升可能降低固定收益资产市值，导致未实现损失，还可能使保单对持有人吸引力下降，引发退保和提前支取[219] - 新冠疫情对公司业务某些方面产生负面影响，可能导致索赔增加、保费收入减少等[228] - 再保险市场条件影响公司风险和运营结果，再保险可收回金额的可收回性取决于再保险公司的偿付能力[229] - 公司维持准备金以覆盖保险索赔估计风险，但未来可能需增加准备金，影响运营结果和财务状况[230] - 公司产品通过独立顾问分销，若无法维持合作关系，保险产品销售可能下降[232] - 公司保险子公司需满足最低资本和盈余要求，未达标可能面临监管行动和限制[238][239] - 公司面临投资风险，包括市场波动、利率变化、通胀等影响投资收入和财务状况[247] - 低利率或利率下降可能导致公司净投资收入减少、利差缩小、准备金不足等问题[248] - 公司需维护和升级信息系统，系统故障或安全漏洞可能影响业务运营和结果[250][252] - 公司存储大量机密信息，面临信息安全风险，可能遭受网络攻击和数据泄露[253] 财务数据 - 2022年12月31日，公司有1.402亿美元的递延保单获取成本（DAC）[231] 股东情况 - 公司约有86,000名股东，约40%的股东每人持股少于100股[256] 法律诉讼情况 - 2018年11月7日，公司等在得克萨斯州特拉维斯县地方法院对相关被告提起诉讼[262] - 2019年1月，原被告提出驳回部分诉讼请求的动议，被地方法院全部驳回[264] - 2019年5月，公司申请初步禁令，地方法院驳回，2020年8月奥斯汀第三上诉法院维持原判[264] - 2021年6月，被告提出部分简易判决动议，被地方法院全部驳回[264] 财务报告评估 - 管理层评估认为截至2022年12月31日公司财务报告内部控制有效[567] - 审计机构于2023年3月10日对公司截至2022年12月31日的合并财务报表发表无保留意见[570]

保费收入变化 - 2022年第三季度和前九个月保费收入分别增长1.3%和0.2%，主要因财产保险保费增加[134] - 2022年第三季度和前九个月保费收入分别增加0.5百万美元和0.3百万美元，增幅为1.3%和0.2%[167] - 2022年第三季度保费收入为1.2179亿美元，较2021年同期增长9.4%；前九个月保费收入为3.7002亿美元，较2021年同期增长3.4%[207] - 2022年前九个月和第三季度，寿险业务总保费分别下降1.0%和1.6%，续保保费分别下降0.8%和2.2% [193] 净投资收入变化 - 2022年第三季度和前九个月净投资收入增加，得益于投资资产基础扩大和再投资于高利率环境[135] - 2022年第三季度保险保费和投资收入增长2.9%，保险保费增加50万美元，净投资收入增加120万美元，增幅7.4%[148][149] - 2022年前九个月保险保费和投资收入增长1.3%，保险保费增加30万美元，增幅0.2%，净投资收入增加200万美元，增幅4.3%[150] - 2022年第三季度和前九个月总投资收入分别增长7.9%和4.5%，年化收益率从4.24%增至4.30%[171] - 2022年第三季度和前九个月，净投资收入分别增长6.8%和4.7% [198] 理赔与退保情况 - 2022年第三季度和前九个月死亡理赔减少，前九个月退保减少，但第三季度因家庭服务保险部门退保增加而略有上升[141] - 2022年第三季度和前九个月死亡索赔福利分别下降37.4%和24.7%[177] - 2022年前九个月退保福利较2021年同期下降6.0%[178] - 2022年第三季度和前九个月到期储蓄保险福利分别增长98.1%和37.7%[180] - 2022年第三季度和前九个月，退保金分别下降0.4%和7.7% [202] - 2022年第三季度理赔和退保支出为598.7万美元，较2021年同期的925.1万美元有所下降；前九个月为1849.2万美元，较2021年同期的2233.5万美元下降[207][209] - 2022年第三季度死亡理赔福利较2021年同期下降29.8%，前九个月下降14.5%[209] - 2022年前九个月，死亡理赔降至疫情前水平，退保金略有下降[240][242] 运营费用变化 - 2022年第三季度一般运营费用增加，前九个月减少，第三季度增加因国际销售大会和遣散费，前九个月减少因未产生控制权变更费用和咨询费[143] - 2022年第三季度和前九个月其他一般费用分别增长9.6%和下降1.3%[181] 净亏损情况 - 2022年第三季度和前九个月净亏损分别为510万美元和1000万美元，上年同期分别为280万美元和140万美元，主要因有限合伙投资公允价值变动导致投资损失[146] - 2022年第三季度和前九个月，寿险业务净亏损分别为290万美元和430万美元，上年同期净利润分别为170万美元和870万美元[189] - 2022年第三季度和前九个月，各业务板块联邦所得税前总亏损分别为358.7万美元和605.4万美元，上年同期分别为241.3万美元和盈利438.8万美元[188] - 2022年第三季度和前九个月，非保险企业联邦所得税前亏损分别为120万美元和333.6万美元，上年同期分别为31.4万美元和426.3万美元[188] - 2022年第三季度和前九个月，公司联邦所得税前总亏损分别为478.7万美元和939万美元，上年同期分别为272.7万美元和盈利12.5万美元[188] 其他收入与费用变化 - 2022年第三季度和前九个月所有其他收入分别增加170万美元和250万美元，总福利和费用分别减少330万美元和580万美元[147] - 2022年第三季度和前九个月总收益和费用较2021年同期有所下降[175] 保险发行额变化 - 2022年前九个月总保险发行额从2021年同期的3.153亿美元增至4.583亿美元，增长45.3%[162] 公司资产情况 - 2022年9月30日，公司总资产15亿美元，总投资13亿美元，固定到期证券占总投资的88.3%，有效直接保险金额47亿美元，无债务[154] - 2022年9月30日，公司现金和投资资产为13亿美元，其中86.9%投资于固定到期证券[212] - 2022年9月30日，固定到期证券投资组合账面价值为12亿美元，低于2021年12月31日的15亿美元[216] - 2022年9月30日现金及现金等价物较2021年12月31日减少，主要因资金再投资于高利率证券[217] - 2022年9月30日其他长期投资较2021年12月31日增加530万美元，因有限合伙投资追加资金[217] - 2022年9月30日和2021年12月31日，市政债券投资组合分别为3.153亿美元和3.84亿美元[218] - 截至2022年9月30日，公司市政债券投资组合中，教育、公用事业和交通运输的公允价值分别为47189千美元、50025千美元和39511千美元，占总公允价值的比例分别为15.0%、15.9%和12.5%[222] - 截至2022年9月30日，公司持有的市政债券投资组合中，来自德克萨斯州和加利福尼亚州发行人的比例分别为21.1%和12.8%[222] - 截至2022年9月30日，公司在德克萨斯州市政债券的总公允价值为66651千美元，摊销成本为74204千美元；在加利福尼亚州市政债券的总公允价值为40288千美元，摊销成本为49795千美元[225][226] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，固定到期证券分别为1161048千美元和1470617千美元，现金及现金等价物分别为21007千美元和27294千美元[229] - 截至2022年9月30日，公司有2100万美元现金及现金等价物和13亿美元投资资产，已记录10万美元一年内到期证券的未实现收益[232] - 截至2022年9月30日，公司固定期限投资占投资组合账面价值的86.9%[251] 投资相关损失情况 - 2022年第三季度和前九个月投资相关损失分别为500万美元和1060万美元，而2021年同期为收益210万美元和730万美元[172] - 2022年第三季度和前九个月，投资相关损失分别为440万美元和860万美元，上年同期投资相关收益分别为120万美元和570万美元[189] 未来保单福利准备金情况 - 2022年第三季度未来保单福利准备金较2021年同期下降34.9%，前九个月增长2.8%[182] - 2022年第三季度，未来保单福利准备金变动下降35.5%；前九个月，该变动增长9.7% [203] 联邦所得税前亏损情况 - 2022年第三季度和前九个月，家庭服务保险业务联邦所得税前净亏损较上年同期分别减少340万美元和250万美元[205] - 非保险业务2022年第三季度和前九个月税前亏损分别为120万美元和333.6万美元[211] 递延保单获取成本摊销情况 - 2022年第三季度和前九个月递延保单获取成本摊销较2021年同期增加，受保单持续率和退保率变化影响[210] 公司现金流量情况 - 2022年前九个月，公司经营活动提供3980万美元净现金，投资活动使用4610万美元净现金，其中购买固定到期证券1.023亿美元，购买其他长期投资1820万美元[238][239] 公司保险产品结构情况 - 截至2022年9月30日，公司总有效保险中39%为两全保险产品，约12%的有效两全保险将在未来五年内到期[241] 公司资本要求与信贷情况 - 公司国内保险公司需满足NAIC设定的基于风险的最低资本要求，截至2022年9月30日，国内保险子公司高于所需的最低RBC水平[245] - 公司在2021年与地区银行签订信贷安排，截至2022年9月30日，未从该信贷安排借款，暂无借款计划[235] 公司监管与协议情况 - 公司要求修改最低偿付能力保证金要求以消除未实现损益影响，百慕大货币管理局正在评估[246] - 公民公司与CICA国际签订维持良好协议，必要时需向其注资最高1000万美元以确保最低资本水平达120%，目前CICA国际资本水平超120%，公民公司无需注资[246] 公司合同与安排情况 - 截至2022年9月30日，公司无额外合同义务或表外安排[247] 公司会计政策情况 - 公司认为10 - K表格中所述会计政策继续描述了合并财务报表编制中的重大判断和估计[248] 利率与证券未实现损益情况 - 2022年9月30日，10年期美国国债利率从2021年12月31日的1.52%升至3.83%[251] - 因通胀和利率上升，2022年9月30日可供出售证券税前未实现净亏损2.137亿美元，上年末为未实现净收益1.269亿美元，导致股东赤字142万美元[155] - 2022年9月30日，固定期限证券净未实现损失达2.137亿美元，而2021年12月31日为净未实现收益1.269亿美元[251] 公司利率风险管理情况 - 公司通过定期预测资产和负债现金流管理利率风险，每年评估AFS固定期限证券投资的利率敏感性[252] 公司证券归类情况 - 2022年9月30日，公司所有固定期限证券均归类为可供出售[253] - 2022年9月30日和2021年12月31日，无固定期限证券或其他投资归类为交易工具，也无衍生工具或次级贷款投资[253]

财务数据关键指标变化 - 2022年Q2和上半年保费收入分别为4220万美元和8160万美元，较去年同期分别下降1.4%和0.3%[129] - 2022年上半年净投资收益率提高3个基点至4.25%，Q2和上半年净投资收入均同比增加[130] - 2022年上半年因股市下跌，投资相关损失为520万美元，去年同期为收益450万美元[134] - 2022年Q2和上半年死亡理赔和退保支出均低于去年同期[136] - 2022年Q2和上半年运营费用均低于去年同期[139] - 2022年Q2和上半年净亏损分别为350万美元和490万美元，去年同期净利润分别为500万美元和140万美元[142] - 2022年Q2保险保费减少60万美元，净投资收入增加60万美元，增幅3.7%；上半年保险保费减少30万美元，降幅0.3%，净投资收入增加80万美元，增幅2.7%[145][146] - 2022年Q2总福利和费用减少60万美元，上半年减少250万美元[144] - 截至2022年6月30日，总资产16亿美元，总投资14亿美元，固定到期证券占比88.7%，股东权益1亿美元，有效直接保险47亿美元，无债务[150] - 截至2022年6月30日，可供出售证券税前未实现净亏损1.254亿美元，去年12月31日为未实现净收益1.269亿美元[151] - 2022年上半年总保险发行额为2.685亿美元，较2021年上半年的2.087亿美元增长28.7%[158] - 2022年第二季度和上半年保费收入分别减少0.6百万美元和0.3百万美元，降幅分别为1.4%和0.3%[164] - 2022年第二季度和上半年总投资收入分别增长4.9%和2.8%，净投资收入年化收益率分别为4.25%和4.22%[167] - 2022年第二季度和上半年投资相关损失分别为500万美元和560万美元，而去年同期为收益490万美元和520万美元[168] - 2022年第二季度和上半年总收益和费用分别为5736.3万美元和1.13694亿美元，较去年同期有所下降[171] - 2022年第二季度和上半年死亡索赔福利分别下降10.3%和16.8%[173] - 2022年第二季度和上半年退保福利分别下降14.2%和9.4%，退保福利占2022年6月30日有效直接普通终身保险总额47亿美元的不到0.5%[176] - 2022年第二季度和上半年到期捐赠福利分别增长8.3%和13.8%[177] - 2022年第二季度和上半年其他一般费用分别下降9.6%和6.4%[178] - 2022年第二季度和上半年未来保单福利准备金变化分别增长49.2%和38.4%[179] - 2022年第二季度和上半年，公司总税前亏损分别为362.9万美元和460.3万美元，上年同期总税前利润分别为560万美元和285.2万美元[184] - 2022年第二季度保费收入1.239亿美元，较2021年同期下降2.3%；2022年上半年保费收入2.4823亿美元，较2021年同期增长0.7%[203] - 2022年第二季度理赔和退保支出5529万美元，较2021年同期的5765万美元有所下降；2022年上半年为1.2505亿美元，低于2021年同期的1.3084亿美元[203][205] - 2022年第二季度死亡理赔金较2021年同期下降7.3%，2022年上半年下降5.2%[205] - 2022年第二季度和上半年其他非保险业务分别亏损140万美元和210万美元，2021年同期分别亏损210万美元和390万美元[207] - 截至2022年6月30日，公司现金和投资资产为14亿美元，其中87.4%投资于固定到期证券[208] - 截至2022年6月30日，固定到期证券投资组合账面价值为12亿美元，低于2021年12月31日的15亿美元[211] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物较2021年12月31日减少，主要因资金再投资于高利率证券[212] - 截至2022年6月30日，其他长期投资较2021年12月31日增加860万美元，因有限合伙投资追加资金[212] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司固定到期证券投资组合中，州和政治分区证券分别为3.434亿美元和3.84亿美元[213] - 2022年第二季度其他一般费用较2021年同期减少，主要因员工健康福利成本降低[206] - 2022年上半年，公司经营活动提供净现金2230万美元，投资活动使用净现金2790万美元，融资活动提供现金70万美元[231][232][233] - 2022年上半年，公司购买6470万美元固定到期证券和1470万美元其他长期投资[232] - 2022年前六个月，死亡理赔降至疫情前水平[237] - 公司在2022年和2021年的前三个月和前六个月，均未对固定到期证券计提信用估值准备[223] - 截至2022年6月30日，公司总有效保险中39%为两全保险产品，约14%的有效两全保险将在未来五年内到期[235] - 截至2022年6月30日，国内保险子公司高于所需最低风险资本水平[239] - 截至2022年6月30日，公司无额外合同义务或表外安排[241] - 2022年6月30日，10年期美国国债利率从2021年12月31日的1.52%升至2.98%[243] - 2022年6月30日，固定期限证券净未实现损失达1.254亿美元，而2021年12月31日为收益1.269亿美元[243] - 2022年6月30日，固定期限证券公允价值变化在分析预期范围内[244] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司无交易性固定期限证券、衍生品工具或次级贷款投资[245] 寿险业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度和上半年，寿险业务净亏损分别为240万美元和130万美元，上年同期净利润分别为710万美元和700万美元，主要因当期投资相关损失[185] - 2022年第二季度和上半年，寿险业务保费收入分别为2983.4万美元和5676.5万美元，较上年同期分别下降1.0%和0.8%[188][189] - 2022年第二季度和上半年，净投资收入分别增长3.9%和3.6%，源于当期平均投资组合收益率提高[194] - 2022年第二季度和上半年，投资相关净损失分别为398.4万美元和427.7万美元，上年同期投资相关净收益分别为464.4万美元和453.6万美元[188] - 2022年第二季度和上半年，寿险业务赔付和退保金分别为2156.8万美元和4302.6万美元，较上年同期分别下降8.4%和8.1%，退保金分别下降17.0%和11.2%[188][198] - 2022年第二季度和上半年，未来保单利益准备金增加额分别增长86.9%和64.8%，因销售和保单持续率提高[199] - 2022年第二季度和上半年，寿险业务国内保费收入分别为120万美元和220万美元，上年同期分别为130万美元和250万美元[193] 家庭服务保险业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度和上半年，家庭服务保险业务税前收入较上年同期分别减少40万美元和90万美元，因权益证券公允价值变动产生投资相关损失[201] 公司业务板块构成 - 公司业务包括寿险和家庭服务保险两个运营业务板块，其他非保险业务包括IT和企业支持职能[182] 市政债券投资组合情况 - 公司市政债券投资组合中，教育、公用事业和交通运输的公允价值分别为58,278千美元、53,540千美元和38,807千美元，占总公允价值的比例分别为17.0%、15.6%和11.3%[217] - 截至2022年6月30日，公司持有的市政债券投资组合中，来自德克萨斯州和加利福尼亚州发行人的比例分别为20.5%和12.6%[217] - 截至2022年6月30日，德克萨斯州市政债券投资组合总公允价值为70,430千美元，摊销成本为74,485千美元[220] - 截至2022年6月30日，加利福尼亚州市政债券投资组合总公允价值为43,364千美元，摊销成本为49,510千美元[221] 公司资本相关协议 - 国内公司调整后法定资本与控制水平风险资本比率低于200%需采取补救措施，公民公司与CICA有维持风险资本水平高于350%的母公司担保[239] - 公民公司与CICA国际签订维持协议，必要时需向其最多注资1000万美元以确保最低资本水平达120%，目前无需注资[240] 公司利率风险管理 - 公司通过定期预测资产和负债现金流管理利率风险，每年评估AFS固定期限证券投资的利率敏感性[244]

财务数据关键指标变化 - 2022年前三个月保费收入增加，续保保费增长2.4%，寿险首年保费较2021年下降19.8%[121] - 2022年前三个月收益率降至4.20%，净投资收入增加0.2百万美元，投资相关损失为0.6百万美元，上年同期为收益0.3百万美元[122][123] - 2022年第一季度死亡索赔和退保减少，一般运营费用较2021年减少0.4百万美元[124][126] - 截至2022年3月31日，总投资15亿美元，固定资产证券占比89.6%，总资产17亿美元，股东权益2亿美元，有效直接保险46亿美元，A类普通股摊薄后每股亏损0.03美元[127] - 2022年第一季度净亏损降至130万美元，较上年同期减少220万美元[128] - 2022年第一季度总收入为5535.7万美元，较2021年的5548.3万美元略有下降，保费收入增加0.3百万美元，增幅0.9%[138] - 2022年前三个月总投资收入增加0.8%，固定到期证券收入下降1.5%，长期投资收入增加[141] - 2022年前三个月年化净投资收入增加100万美元，年化收益率略降至4.20%[140][142] - 2022年第一季度投资相关净损失为0.6百万美元，上年同期为收益0.3百万美元[143] - 2022年第一季度总福利和费用为5.6331亿美元，2021年同期为5.8231亿美元[145] - 2022年第一季度理赔和退保总额为2.8434亿美元，2021年同期为3.0589亿美元，死亡理赔福利下降21.5% [145][148] - 2022年第一季度退保福利下降4.3%，占2022年3月31日46亿美元总直接普通终身保险有效保额的不到0.3% [149] - 2022年第一季度到期给付福利增长19.8% [149] - 2022年第一季度财产理赔下降55.8% [150] - 2022年第一季度其他一般费用下降3.1% [151] - 2022年第一季度未来保单福利准备金增长25.6% [152] - 2022年第一季度寿险部门联邦所得税前收入增加110万美元 [159] - 2022年第一季度其他非保险业务亏损76.4万美元，较2021年的188.4万美元有所收窄[177] - 截至2022年3月31日，公司现金和投资资产为15.33882亿美元，其中88.4%投资于固定收益证券[178][181] - 截至2022年3月31日，公司固定收益证券投资组合账面价值为14亿美元，较2021年12月31日的15亿美元有所下降[181] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物为2129.8万美元，较2021年12月31日的2729.4万美元减少[181][182] - 截至2022年3月31日，其他长期投资为6392.7万美元，较2021年12月31日的5739.9万美元增加650万美元[181][182] - 2022年第一季度公司运营活动提供净现金1210万美元[199] - 2022年第一季度公司投资活动使用净现金1980万美元[200] - 2022年第一季度公司融资活动提供现金170万美元[201] - 截至2022年3月31日，公司40%的有效保险为养老保险产品，约13%的有效养老保险将在未来五年内到期[203] - 2022年死亡理赔已降至正常水平[204] - 若国内公司调整后法定资本与控制水平风险资本比率低于200%，需采取补救措施；公司与CICA有维持风险资本水平高于350%的担保协议；截至2022年3月31日，国内保险子公司高于最低风险资本要求[207] - 百慕大保险管理局要求CICA International维持可用法定经济资本和盈余达到目标资本水平；截至2022年3月31日，CICA International高于目标资本水平门槛；公司与CICA International有最高出资1000万美元确保其最低资本水平达120%的协议，目前无需出资[208] - 截至2022年3月31日，固定期限投资占公司投资组合账面价值的88.4%[211] - 2022年3月31日，十年期美国国债利率从2021年12月31日的1.52%升至2.32%[211] - 2022年3月31日，固定期限证券净未实现损失为580万美元，而2021年12月31日为收益1.269亿美元[211] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日的三个月，总保险发行额增长2.5%，从2021年的9500万美元增至9730万美元，家庭服务保险业务增长22.8%，寿险业务发行保单数量减少26.7%[133][134] - 2022年第一季度寿险部门续保保费增长1.5%，但总保费收入略有下降 [162] - 2022年第一季度寿险部门年化净投资收入为4.7883亿美元，2021年同期为4.6393亿美元 [166] - 2022年第一季度寿险业务赔付和退保费用为2.1458亿美元，较2021年的2.327亿美元减少180万美元，退保率下降5.0%[169] - 2022年第一季度家庭服务保险业务保费收入为1.2433亿美元，较2021年的1.1969亿美元增长3.9%[173] - 2022年第一季度家庭服务保险业务死亡理赔金为602.7万美元，较2021年的625.6万美元下降3.7%[175] - 2022年第一季度家庭服务保险业务一般费用增加，主要因员工健康福利成本和保险部门检查费用增加[176] - 2022年第一季度寿险业务死亡理赔减少，部分被较高的满期给付所抵消，公司认为2021年较高的死亡理赔与新冠疫情有关[169] 投资组合结构及分布 - 截至2022年3月31日，公司市政债券投资组合中，教育、公用事业、交通类特殊收益债券公允价值分别为6.49亿美元、5.51亿美元、4.04亿美元，占总公允价值比例分别为18.1%、15.4%、11.3%[187] - 2022年3月31日，公司持有的市政债券投资组合中，来自德克萨斯州和加利福尼亚州的债券分别占21.2%和12.8%[187] - 截至2022年3月31日，公司固定期限证券投资组合中，AAA、AA、A、BBB、BB及其他评级的含第三方担保债券摊余成本分别为2.04亿美元、17.85亿美元、12.24亿美元、1.96亿美元、13.65亿美元，占比分别为5.8%、50.3%、34.5%、5.5%、3.9%[186] - 2022年3月31日，公司在德克萨斯州的市政债券投资组合中，含第三方担保债券总公允价值和摊余成本分别为7.60亿美元和7.71亿美元[189] - 截至2022年3月31日，公司在加利福尼亚州的市政债券投资组合中，含第三方担保债券总公允价值和摊余成本分别为4.58亿美元和4.80亿美元[190] 资金筹集与信贷安排 - 公司可通过出售股票投资计划（SIP）股份和使用信贷安排筹集资金[194][196][197] - 截至2022年3月31日，公司未使用信贷安排借款，暂无使用计划[197] 固定期限证券信用情况 - 2022年和2021年第一季度，公司固定期限证券无信用估值损失[192]

固定到期证券财务数据变化 - 截至2021年12月31日，固定到期证券摊销成本为13.43755亿美元，公允价值为14.70617亿美元，净未实现收益为1.26862亿美元；2020年摊销成本为13.21487亿美元，公允价值为14.89383亿美元，净未实现收益为1.67896亿美元[423] - 2021年12月31日，固定到期证券的净未实现收益总计1.269亿美元，而2020年12月31日为1.679亿美元[425] 权益证券财务数据变化 - 截至2021年12月31日，权益证券摊销成本为1189.4万美元，公允价值为1484.4万美元，净未实现收益为295万美元；2020年摊销成本为1952.9万美元，公允价值为2210.2万美元，净未实现收益为257.3万美元[423] 投资组合占比情况 - 截至2021年12月31日，固定到期投资和保单贷款占公司现金和投资组合的比例超过94.0%[424] - 截至2021年12月31日，公司的股票投资组合占总投资的0.9%，其中58.1%投资于多元化股票和债券共同基金[432] 固定到期证券分类情况 - 截至2021年12月31日，按市值计算，26.1%的固定到期证券被归类为州和政治分区，其中34.5%的州和市政证券集中在得克萨斯州和加利福尼亚州[424] 利率变化情况 - 10年期美国国债利率从2020年12月31日的0.93%升至2021年12月31日的1.52%[425] 利率变动对固定到期投资组合影响 - 假设利率上调100个基点，公司15亿美元的固定到期投资组合的公允价值将减少约1亿美元，降至14亿美元[426]

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司净亏损在2021年第三季度减少510万美元，前九个月减少1120万美元，分别降至280万美元和140万美元[137] - 2021年第三季度总营收较2020年同期增加180万美元，前九个月较2020年同期增加670万美元[138][140] - 2021年第三季度总福利和费用较2020年同期减少370万美元，前九个月较2020年同期减少340万美元[143][144] - 截至2021年9月30日，公司总投资16亿美元，固定到期证券占比91.4%，总资产18亿美元，股东权益3亿美元[145] - 截至2021年9月30日，公司直接保险有效保额46亿美元，无债务，A类普通股摊薄后每股亏损0.03美元[145] - 2021年前九个月总保险发行量较2020年同期增长28.3%，从2.458亿美元增至3.153亿美元[148] - 2021年前九个月年化净投资收入增加120万美元，年化收益率下降2个基点[161] - 2021年第三季度和前九个月，固定到期证券收入分别增长1.4%和1.7%，总投资收入分别增长3.0%和2.5%[163] - 2021年第三季度和前九个月，有限合伙企业投资公允价值变动实现收益分别为130万美元和580万美元[164] - 2021年第三季度和前九个月，权益证券公允价值变动分别实现损失40万美元和收益20万美元[164] - 2021年第三季度，公司出售前培训设施获得100万美元收益[165] - 2021年第三季度和前九个月，死亡理赔福利分别增长25.9%和18.0%[169] - 2021年第三季度和前九个月，退保福利分别下降22.9%和0.2%[171] - 2021年第三季度和前九个月，未来保单福利准备金变动分别增长161.9%和2.5%[172] - 2021年第三季度和前九个月，其他一般费用分别下降45.6%和20.4%[174] - 2021年前三季度联邦所得税费用三个月增加九个月减少，有效税率分别为 -2.8%和1180.0%，2020年同期为3.1%和 -25.8%[176] - 2021年9月30日公司现金和投资资产为160亿美元，其中89.7%投资于固定到期证券[206] - 2021年9月30日和2020年12月31日公司固定到期证券投资组合账面价值均为150亿美元，信用评级加权平均均为“A”[208] - 2021年9月30日现金及现金等价物较2020年12月31日减少，主要因以910万美元从基金会购买公司100% B类普通股[209] - 2021年9月30日房地产及其他长期投资较2020年12月31日增加410万美元，有限合伙企业投资增加2070万美元[210] - 2021年9月30日和2020年12月31日公司固定到期证券投资组合中市政债券分别为3.823亿美元和4.097亿美元[212] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月和九个月，公司对固定期限证券未记录信用估值损失[220] - 截至2021年9月30日，公司有3010万美元现金及现金等价物和16亿美元投资资产[221] - 2021年前9个月经营活动提供净现金2380万美元，低于2020年同期的3400万美元[227] - 2021年前9个月投资活动使用净现金1940万美元，低于2020年同期的3920万美元[227] - 2021年前9个月融资活动使用现金840万美元，主要是2021年3月以910万美元收购哈罗德·E·莱利基金会全部流通B类普通股[227] - 截至2021年9月30日，固定到期投资占投资组合账面价值的89.7%，主要受美国国债利率变化影响[235] - 10年期美国国债利率从2020年12月31日的0.93%升至2021年9月30日的1.52%[235] - 截至2021年9月30日，固定到期证券净未实现收益为1.324亿美元，低于2020年12月31日的1.679亿美元[235] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司无衍生工具或次级贷款投资[237] 保险业务整体数据关键指标变化 - 2021年第三季度首年保费同比增长35.5%，但总保费因飓风艾达减少80万美元[139] - 2021年前九个月保险保费下降170万美元，降幅1.4%，净投资收入增加90万美元，增幅2.1%，已实现投资收益增加660万美元[140][141] - 2021年第三季度总保费收入减少80万美元，降幅1.8%；前九个月减少170万美元，降幅1.4%[154] - 飓风艾达在2021年第三季度使公司收入减少约230万美元，预计总索赔影响约120万美元，还产生约110万美元的再保险恢复保费[135] 寿险业务数据关键指标变化 - 2021年前九个月人寿保险业务发行保单数量较2020年同期增长29.8%[149] - 2021年第三季度和前九个月寿险业务税前收入分别为168.6万美元和870.7万美元，2020年同期为550.8万美元和971.3万美元[180][183] - 2021年前九个月寿险业务保费总收入下降3.0%，首年保费增长25.8%，续保保费下降5.2%[186] - 2021年前九个月寿险业务国内保费分别为120万美元和370万美元，2020年同期为110万美元和370万美元[190] - 2021年9月30日寿险业务年化净投资收入为4729.1万美元，平均投资资产为11.10332亿美元，年化收益率为4.26%[193] - 2021年前九个月寿险业务已实现投资净收益为574.1万美元，主要源于有限合伙企业的公允价值估计变化[194] - 2021年前九个月寿险业务理赔和退保总支出为6936.6万美元，2020年同期为6607.1万美元[195] - 2021年第三季度和前九个月退保金分别下降23.2%和基本持平，到期两全保险金分别下降4.3%和增加5.1%[195] 家庭服务保险业务数据关键指标变化 - 2021年前九个月家庭服务保险业务发行保单数量减少8.5%，但保险发行量增加38%[150] - 2021年前九个月家庭服务保险业务税前亏损分别为409.9万美元和431.9万美元，2020年同期为102.6万美元和319.7万美元[180] - 2021年和2020年前三季度末家庭服务保险市场保费收入分别有89.2%和90.0%来自路易斯安那州保单持有人[197] - 2021年前三季度和前三季度末家庭服务保险业务总收入较2020年同期分别下降7.1%和增长4.1%[199] - 2021年前三季度和前三季度末家庭服务保险业务死亡理赔金较2020年同期分别增长9.6%和5.2%[201] 其他非保险业务数据关键指标变化 - 其他非保险业务包括IT和企业支持职能[178] - 2021年前三季度和前三季度末其他非保险企业亏损分别为0300万美元和4300万美元，2020年同期为1270万美元和1650万美元[203] 公司资本与风险相关指标 - 国内保险公司调整后法定资本与控制水平风险资本比率低于200%需采取补救措施，公司与CICA的母公司担保要求维持风险资本水平高于350%，2021年9月30日国内保险子公司高于最低风险资本要求[230] - BMA要求百慕大保险公司维持可用法定经济资本和盈余达到或超过增强资本要求，CICA Ltd.需达到目标资本水平，2021年9月30日CICA Ltd.高于目标资本水平门槛[231] - 公司与CICA Ltd.的维持良好协议要求必要时向其最多注资1000万美元以确保最低资本水平达120%，目前CICA Ltd.资本水平超120%，公司无需注资[231] 市政债券投资相关数据 - 截至2021年9月30日，公司市政债券投资组合中，教育、公用事业、交通类特殊收益债券公允价值分别为69879千美元、66842千美元、39530千美元，占总公允价值比例分别为18.3%、17.5%、10.3%[215] - 截至2021年9月30日，公司市政债券投资组合中，来自德克萨斯州和加利福尼亚州的债券分别占21.7%和10.4%[215] - 公司市政债券投资按评级划分，含第三方担保时，AAA、AA、A、BBB、BB及其他评级的摊销成本分别为22709千美元、172528千美元、127958千美元、17468千美元、12990千美元，占比分别为6.4%、48.8%、36.2%、4.9%、3.7%[214] - 公司市政债券投资按评级划分，不含第三方担保时，AAA、AA、A、BBB及其他评级的摊销成本分别为2542千美元、84882千美元、165128千美元、40051千美元、61050千美元，占比分别为0.7%、24.0%、46.7%、11.3%、17.3%[214] - 公司在德克萨斯州市政债券投资组合中，含第三方担保时总公允价值和摊销成本分别为82928千美元和80057千美元[218] - 公司在德克萨斯州市政债券投资组合中，不含第三方担保时总公允价值和摊销成本分别为82928千美元和80057千美元[218] - 公司在加利福尼亚州市政债券投资组合中，含第三方担保时总公允价值和摊销成本分别为39943千美元和37978千美元[219] 公司信贷与资金安排 - 公司于2021年5月5日与地区银行签订信贷安排，截至2021年9月30日未借款且暂无借款计划[224] 未来保单利益准备金变动 - 2021年前三季度和前三季度末未来保单利益准备金变动较2020年同期分别增长186.2%和下降9.2%，2021年前三季度因第二季度寿险业务小部分保单转换精算估值系统调整080万美元而降低[196]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度末，公司净收入较去年同期增加600万美元，分别达到500万美元和140万美元，主要因已实现收益增加[130] - 2021年第二季度末，公司总收益和费用分别为5800万美元和1.162亿美元，较2020年同期分别增加10万美元和30万美元，主要因寿险业务索赔和退保福利增加[131] - 2021年第二季度末，公司总收入较去年同期增加520万美元，其中保险保费增加130万美元（3.2%），净投资收入增加40万美元（2.7%）[133][134] - 2021年上半年，公司总收入较去年同期增加500万美元，其中保险保费下降100万美元（1.2%），净投资收入增加50万美元（1.6%）[135][136] - 2021年第二季度末，已实现投资收益较去年同期分别增加340万美元和500万美元[137] - 2021年6月30日，公司总投资为16亿美元，固定资产证券占比91.7%；总资产为18亿美元；股东权益为3亿美元；直接保险金额为46亿美元；无债务；A类普通股摊薄后每股收益为0.03美元[141] - 2021年第二季度保费收入增加130万美元，增幅3.2%；上半年保费收入减少100万美元，降幅1.2%[149] - 2021年上半年年化净投资收入增加100万美元，年化收益率下降7个基点至4.22%[152] - 2021年第二季度和上半年，固定到期证券投资收益分别增长2.1%和1.9%，总投资收益分别增长2.5%和2.2%[154] - 2021年第二季度，公司记录了与有限合伙企业投资公允价值变动相关的已实现收益450万美元[155] - 2021年第二季度和上半年，死亡理赔和退保福利合计分别增长13.3%和15.0%[157] - 2021年第二季度和上半年，未来保单福利准备金变动分别下降23.7%和35.0%[161] - 2021年第二季度和上半年，佣金费用均高于2020年同期[162] - 2021年第二季度和上半年，其他一般费用与2020年同期基本一致[163] - 2021年第二季度和上半年，递延保单获取成本资本化金额增加，摊销金额略高于2020年同期[164] - 2021年第二季度和上半年，联邦所得税费用下降，有效税率分别为10.4%和49.2%，而2020年同期分别为334.6%和 - 156.7%[165] - 2021年第二季度末，公司联邦所得税前总收益为560万美元，2020年同期为43.8万美元；2021年上半年为285.2万美元，2020年同期亏损179.7万美元[169] - 2021年第二季度和上半年保费分别为1.27亿美元和2.47亿美元，较2020年同期增长11.0%和7.5%[191] - 2021年第二季度和上半年净投资收入均为0.32亿美元和0.66亿美元，与2020年同期持平[191] - 2021年第二季度和上半年已实现投资净收益分别为206000美元和429000美元，2020年同期为924000美元和 - 793000美元[191] - 2021年第二季度和上半年死亡理赔金分别下降19.1%和增加2.7%[194] - 2021年第二季度和上半年其他非保险企业亏损分别为210万美元和390万美元，2020年同期为170万美元和380万美元[196] - 截至2021年6月30日，公司现金和投资资产为16亿美元，其中90.1%投资于固定收益证券[198] - 截至2021年6月30日，公司固定收益证券投资组合账面价值为15亿美元[200] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物较2020年12月31日减少，主要因以910万美元从基金会购买公司100%的B类普通股[201] - 截至2021年6月30日，房地产和其他长期投资较2020年12月31日减少90万美元[202] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和六个月，公司对固定到期证券未记录信用估值损失[213] - 截至2021年6月30日，公司有3010万美元现金及现金等价物和16亿美元投资资产[214] - 公司现金及现金等价物从2020年12月31日的3410万美元降至2021年6月30日的3010万美元，但从2021年3月31日起增加了1060万美元[216] - 2021年第一季度现金减少主要是因为2月向原首席执行官支付880万美元遣散费和3月向基金会支付910万美元购买股票[216] - 2021年5月5日，公司与地区银行签订信贷安排，截至6月30日未借款且暂无借款计划[216] - 2021年上半年公司运营提供净现金900万美元，2020年同期为2860万美元[218] - 2021年上半年投资活动使用净现金420万美元，2020年同期为2280万美元[218] - 2021年上半年融资活动使用现金880万美元，主要是3月以910万美元从基金会购买B类普通股[218] - 2021年6月30日，10年期美国国债利率从2020年12月31日的0.93%升至1.45%[228] - 2021年6月30日，固定到期证券净未实现收益为1.421亿美元，2020年12月31日为1.679亿美元[228] 寿险业务数据关键指标变化 - 2021年第二季度末，寿险业务死亡索赔福利较2020年同期分别增加60万美元（48.8%）和160万美元（52.7%）[131] - 2021年第二季度末，寿险业务退保福利较去年同期分别增加28.1%和17.7%[131] - 2021年上半年，公司共发行15671份新保单，较2020年同期的10545份增加37.1%，总保险金额从1.493亿美元增加39.8%至2.087亿美元[143] - 2021年上半年，寿险业务和家庭服务保险业务发行的保单数量分别较2020年同期增加37.1%和50.2%[144][145] - 2021年第二季度末，寿险业务收入为712.7万美元，2020年同期为211.9万美元；2021年上半年为702.1万美元，2020年同期为420.5万美元[169][172] - 2021年上半年寿险业务保费收入为5720.1万美元，较2020年同期下降4.5%；首年保费收入为520.3万美元，较2020年同期增长20.9%；续保保费收入为5199.8万美元，较2020年同期下降6.4%[172][174][176] - 2021年上半年寿险业务国际业务保费收入前五的国家分别为哥伦比亚、中国台湾、委内瑞拉、厄瓜多尔和阿根廷，总保费收入为5804.9万美元，2020年同期为5875.7万美元[179] - 2021年第二季度末和上半年，寿险业务国内保费收入分别为130万美元和250万美元，2020年同期分别为130万美元和260万美元[180] - 2021年上半年，寿险业务年化净投资收入为4695.4万美元，平均投资资产为11.06589亿美元，年化收益率为4.24%；2020年同期年化净投资收入为4571.4万美元，平均投资资产为10.525亿美元，年化收益率为4.34%[183] - 2021年上半年，寿险业务已实现投资净收益为453.6万美元，主要源于有限合伙企业的公允价值变动[172][184] - 2021年上半年，寿险业务理赔和退保总支出为4680.1万美元，2020年同期为4104.8万美元；退保支出增长17.7%，到期两全保险赔付增长9.4%，死亡赔付增长52.7%[186][187] - 2021年第二季度末和上半年，寿险业务未来保单利益准备金变动分别下降45.1%和50.3%，主要因有效业务量减少和精算估值系统调整[188] 公司业务区域及市场拓展 - 2021年初公司开始在佛罗里达州重新开展国内业务，希望借助在拉丁美洲的经验拓展美国西班牙裔市场[182] - 2021年和2020年上半年，来自路易斯安那州投保人的保费收入分别占比88.7%和89.9%[189] 公司投资组合结构及相关数据 - 截至2021年6月30日，公司市政债券投资组合中，按摊余成本计算，AAA评级占比6.7%，AA评级占比49.5%，A评级占比35.2%，BBB、BB及其他评级占比5.1%和3.5%[206] - 截至2021年6月30日，公司特殊收入债券投资中，教育类公允价值70,516千美元，占总公允价值18.2%；公用事业类公允价值67,788千美元，占比17.5%；交通类公允价值40,421千美元，占比10.4%[207] - 截至2021年6月30日，公司市政债券投资组合中，来自德克萨斯州和加利福尼亚州的债券分别占21.8%和10.4%[207] - 截至2021年6月30日，德克萨斯州市政债券投资组合中，含第三方担保的总公允价值84,582千美元，总摊余成本81,712千美元[210] - 截至2021年6月30日，加利福尼亚州市政债券投资组合中，含第三方担保的总公允价值40,321千美元，总摊余成本38,083千美元[211] - 截至2021年6月30日，固定到期投资占投资组合账面价值的90.1%[228] - 截至2021年6月30日，公司所有固定到期证券均分类为可供出售，且无投资于衍生工具或次级贷款[230] 公司资本风险与担保 - 国内公司若调整后法定资本与控制水平风险资本比率低于200%需采取补救措施，公司与CICA有维持风险资本水平高于350%的担保[219] - 公司与CICA Ltd.签订维持协议，必要时需向其最多注资1000万美元以确保最低资本水平达120%[223] - 截至2021年6月30日，国内保险子公司高于所需最低风险资本水平，CICA Ltd.高于目标资本水平门槛[221][222]

财务数据关键指标变化 - 2021年和2020年第一季度净亏损均为360万美元，2021年第一季度税前净亏损较去年同期增加50万美元[123] - 2021年第一季度已实现投资收益较去年同期改善160万美元，达到30万美元，去年同期亏损130万美元[124] - 2021年第一季度净投资收入为1520万美元，与去年同期持平[126] - 2021年第一季度其他收入较去年同期增长68.8%，达到90万美元[127] - 2021年第一季度理赔和退保金较去年同期增加410万美元[123] - 2021年3月31日止三个月，年化净投资收入为6097.6万美元，平均投资资产为14.49518亿美元，年化收益率为4.21%[142] - 2021年3月31日止三个月，固定到期证券收入同比增长1.7%，总投资收入同比增长1.9%[145] - 2021年第一季度，公司实现股权证券公允价值变动收益30万美元[146] - 2021年3月31日止三个月，索赔和退保福利从2644.9万美元增至3058.9万美元，增长16.6%[148] - 2021年3月31日止三个月，死亡索赔福利同比增长35.7%，退保福利同比增长6.2%，到期两全保险福利同比增长36.5%[149][151] - 2021年3月31日止三个月，未来保单福利准备金变动同比下降44.8%[152] - 2021年3月31日和2020年同期的有效税率分别为 - 30.0%和 - 60.3%[156] - 2021年第一季度总保费收入2.7063亿美元，较2020年同期的2.9819亿美元下降9.2%，续保保费下降9.3%[164] - 2021年第一季度国际业务前五大国家保费收入2.695亿美元，较2020年同期的2.895亿美元下降[168] - 2021年第一季度国内保费收入120万美元，低于上一年同期的130万美元[169] - 2021年第一季度人寿保险年化净投资收入4639.3万美元，平均投资资产11.0754亿美元，年化收益率4.19%[171] - 2021年第一季度理赔和退保总支出2327万美元，较2020年同期的2016万美元增加，其中退保增加8.4%，到期两全保险给付增加38.3%，死亡理赔增加55.6%[174][175] - 2021年第一季度家庭服务保险净投资收入334.5万美元，较2020年同期略有增加[179] - 2021年第一季度家庭服务保险理赔和退保总支出731.9万美元，较2020年同期的628.9万美元增加，其中死亡理赔增加28.6%[182] - 2021年第一季度其他非保险企业亏损190万美元，较2020年同期的220万美元亏损有所改善[183] - 2021年3月31日公司现金和投资资产为16亿美元，其中90.8%投资于固定到期证券[184] - 2021年3月31日，公司现金及投资资产总值为15.65038亿美元，占比100%；2020年12月31日为16.58799亿美元，占比100%[187] - 2021年3月31日现金及现金等价物为1949.3万美元，占比1.2%；2020年12月31日为3413.1万美元，占比2.1%，减少主要因以910万美元从基金会收购公司100%的B类普通股[187][189] - 2021年3月31日房地产及其他长期投资降至1991.8万美元，占比1.3%；2020年12月31日为2986.5万美元，占比1.8%，减少主因拉比信托向原首席执行官支付880万美元遣散费[187][190] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司固定到期证券投资组合中，州和政治分区证券分别为3.939亿美元和4.097亿美元[191] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司固定到期证券投资组合中分别包含1.618亿美元和1.64亿美元由第三方担保的证券，以及1.32亿美元和1.398亿美元美国政府赞助企业证券[187] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为1950万美元，较2020年12月31日的3410万美元减少[202][204] - 2021年第一季度，公司运营提供净现金180万美元，2020年同期为1410万美元；投资活动使用净现金740万美元，2020年同期为2620万美元；融资活动使用现金910万美元[207] - 2021年3月31日，十年期美国国债利率从2020年12月31日的0.93%升至1.74%；固定到期证券的未实现净收益从2020年12月31日的1.679亿美元降至2021年3月31日的8800万美元[217] - 2021年第一季度，公司未对固定到期证券记录信用估值损失[200] - 2021年3月31日，10年期美国国债利率从2020年12月31日的0.93%升至1.74%[217] - 基于与美国10年期国债收益率相关的债券利率，2021年3月31日固定期限证券的未实现净收益为8800万美元，而2020年12月31日为1.679亿美元[217] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度保险保费较去年同期下降230万美元，降幅5.5%，降至3900万美元[126] - 2021年第一季度发行保险金额为9500万美元，较2020年的8570万美元有所增长[133] - 2021年第一季度，固定到期证券投资收入占总投资收入的约87.9%[144] - 2021年3月31日止三个月，寿险业务税前亏损10.6万美元，家庭服务保险业务税前亏损75.8万美元[160] - 2021年3月31日止三个月，寿险业务保费收入为2706.3万美元，低于2020年同期的2981.9万美元[163] - 2021年第一季度家庭服务保险保费收入1196.9万美元，较2020年同期的1149.8万美元增长4.1%[178] 公司资产规模及结构 - 2021年第一季度总投资为15亿美元，固定到期证券占总投资的91.9%[131] - 2021年第一季度总资产为18亿美元[131] - 2021年第一季度有效直接保险金额为46亿美元[131] - 截至2021年3月31日，公司投资资产为15亿美元[202] - 截至2021年3月31日，固定到期投资占公司投资组合账面价值的90.8%[217] - 截至2021年3月31日，固定期限投资占公司投资组合账面价值的90.8%[217] - 截至2021年3月31日，公司所有固定期限证券均归类为可供出售（AFS）[219] 公司债券投资组合情况 - 截至2021年3月31日，公司市政债券投资组合中，教育、公用事业和交通类专项收入债券公允价值分别为7028.9万美元、6557.9万美元和3943.2万美元，占总公允价值的比例分别为17.9%、16.7%和10.0%[195] - 截至2021年3月31日，公司市政债券投资组合中，来自德克萨斯州和加利福尼亚州的债券分别占21.1%和10.0%[195] - 2021年3月31日，公司在德克萨斯州的市政债券投资组合公允价值为8314.4万美元，摊销成本为8180.7万美元[198] - 2021年3月31日，公司在加利福尼亚州的市政债券投资组合相关数据在文档中有详细呈现，但未明确总结性数据[198] 公司资金承诺及风险相关 - 截至2021年3月31日，公司承诺为私募股权基金和其他投资提供高达6850万美元的资金[214] - 2021年前三个月公司死亡理赔金增加，但公司认为流动性和资本资源未受新冠疫情重大影响[201] - 2021年3月31日，公司国内保险子公司高于所需的最低风险资本（RBC）水平[211] - 截至2021年3月31日，CICA Ltd.高于目标资本水平（TCL）阈值；4月15日，公司与CICA Ltd.签订维持良好协议，必要时公司需向其最多注资1000万美元[213] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司没有投资于衍生工具或次级贷款[219]

固定到期证券财务数据变化 - 截至2020年12月31日，固定到期证券摊余成本为13.21487亿美元，公允价值为14.89383亿美元，净未实现收益为1.67896亿美元；2019年摊余成本为12.93853亿美元，公允价值为13.77959亿美元，净未实现收益为0.84106亿美元[408] - 基于与美国10年期国债收益率相关的债券利率，固定到期证券的净未实现收益从2019年12月31日的8410万美元增至2020年12月31日的1.679亿美元[410] 权益证券财务数据变化 - 截至2020年12月31日，权益证券摊余成本为1952.9万美元，公允价值为2210.2万美元，净未实现收益为257.3万美元；2019年摊余成本为1505.5万美元，公允价值为1603.3万美元，净未实现收益为97.8万美元[408] 投资组合占比情况 - 截至2020年12月31日，固定到期投资和保单贷款占公司现金和投资组合的比例超过94.8%[409] - 截至2020年12月31日，权益投资组合占公司总投资的1.4%，其中70.3%投资于多元化股票和债券共同基金[416] 固定到期证券分类情况 - 2020年12月31日，固定到期证券按市值计算有27.5%归类为州和政治分区，其中21.4%的州和市政证券集中在得克萨斯州[409] 利率数据变化 - 10年期美国国债利率从2019年12月31日的1.92%降至2020年12月31日的0.93%[410] 利率变动对固定到期投资组合影响 - 假设利率上调100个基点，公司15亿美元的固定到期投资组合公允价值将减少约1.429亿美元至13亿美元[411] 公司面临的市场风险 - 公司面临市场风险，主要是利率风险，利率变动会影响投资资产和保单负债价值[406] 固定到期投资组合赎回风险 - 公司固定到期投资组合面临赎回风险，利率下降环境可能导致赎回活动增加，利率上升环境证券可能按规定到期兑付[414]

公司整体财务状况 - 截至2020年9月30日，公司资产约18亿美元，有效直接保险金额约46亿美元[131] - 2020年第三季度净亏损790万美元，上年同期净利润200万美元；前九个月净亏损1250万美元，上年同期净亏损630万美元[143] - 2020年第三季度净利润较上年同期减少1000万美元，主要因与控制权变更相关的一般费用增加790万美元[144] - 2020年前九个月净亏损较2019年同期增加620万美元，主要因保费收入减少540万美元、已实现投资收益减少250万美元等[145] - 2020年第三季度和前九个月，净投资收入分别为1500万美元和4510万美元，较2019年同期略有增加[149] - 2020年前九个月联邦所得税费用下降，有效税率为 - 25.8%，2019年同期为873.7%[176] - 2020年和2019年截至9月30日的九个月，公司经营活动现金流分别为3400万美元和5090万美元[250] - 2020年和2019年截至9月30日的九个月，公司投资活动净现金流出分别为3920万美元和4810万美元[250] - 2020年和2019年截至9月30日的九个月，公司融资活动净现金流入分别为130万美元和110万美元[250] 保费收入情况 - 2020年第三季度保险保费较2019年同期下降4.1%，降至4410万美元；前九个月保费较2019年同期下降4.0%，降至1.269亿美元[149] - 2020年前三季度和前九个月，保费收入较2019年同期分别下降4.1%和4.0%[161] - 2020年第三季度保费为1.1843亿美元，2019年同期为1.1624亿美元；2020年前九个月保费为3.4775亿美元，2019年同期为3.4838亿美元，保费在三个月内略有增加，九个月内基本持平[211] - 寿险业务2020年第三季度保费收入3.2265亿美元，较2019年同期的3.4385亿美元下降6.2%；前九个月保费收入9.2146亿美元，较2019年同期的9.7439亿美元下降5.4%[191][195] - 家庭服务保险业务2020年第三季度直接保费收入1.2139亿美元，前九个月为3.5486亿美元[205][207] - 2020年第三季度和前九个月国际业务直接保费分别为3127万美元和9002.7万美元，较2019年同期有所下降[187][189] 赔付和退保费用情况 - 2020年第三季度和前九个月，赔付和退保费用分别较2019年同期增长14.6%和10.6%[150] - 2020年第三季度死亡理赔费用较2019年同期增长27.7%，前九个月与2019年同期持平；退保金在第三季度和前九个月分别增长17.9%和6.6%；到期给付金在第三季度和前九个月分别增长5.4%和36.3%[200] - 2020年第三季度理赔和退保费用为793.5万美元，2019年同期为621.8万美元；2020年前九个月为2109万美元，2019年同期为1779.7万美元，死亡理赔和财产理赔费用因新冠疫情和飓风影响而增加[211][215] - 2020年第三季度和前九个月死亡理赔分别增长33.2%和17.2%，退保分别增长15.6%和4.7%，到期捐赠分别增长5.7%和35.7%[169][171][172] 投资相关情况 - 2020年9月30日、2019年12月31日和2019年9月30日，年化净投资收入分别为6.0108亿美元、5.9531亿美元和5.8867亿美元，平均投资资产摊余成本分别为14.09993亿美元、13.65036亿美元和13.5772亿美元，年化收益率分别为4.26%、4.36%和4.34%[163] - 2020年前三季度和前九个月，固定到期证券投资收入占总投资收入的比例分别约为87.4%和87.8%[165] - 2020年第三季度，固定到期证券收入较2019年同期下降0.3%；前九个月较2019年同期增长2.7%[166] - 2020年第三季度，公司记录了与9月30日持有的股权证券公允价值变动相关的已实现收益50万美元；2019年前九个月，因将培训设施归类为待售房地产记录了310万美元减值损失，第一季度因出售前总部记录了550万美元已实现收益[167] - 2020年前九个月净投资收入年化金额为4.5776亿美元，高于2019年同期的4.4163亿美元和2019年末的4.4779亿美元；但年化收益率为4.31%，低于2019年同期的4.37%和2019年末的4.41%[196] - 2020年第一季度公司因出售前总部实现550万美元投资收益；2020年第三季度和前九个月实现的投资收益主要源于一季度购买的优先股ETF增值[197] - 2020年第三季度已实现投资净收益为38.8万美元，2019年同期为3万美元；2020年前九个月已实现投资净损失为40.5万美元，2019年同期为63.9万美元[211] - 2020年前九个月净投资收入为9788万美元，2019年同期为9720万美元，年化净投资收入为1.3051亿美元，平均投资资产为2.98344亿美元，年化收益率为4.37% [211][214] - 截至2020年9月30日，固定到期证券账面价值为14.44579亿美元，占比89.5%；现金及现金等价物为4226.1万美元，占比2.6%；其他投资为12735.2万美元，占比7.9% [228] - 截至2020年9月30日，固定到期和权益证券投资占总投资资产的90.8%，所有固定到期证券均分类为可供出售证券[230] - 截至2020年9月30日，公司持有固定到期证券总额为144457.9万美元，其中AAA级3624.9万美元占2.5%，AA级47302.7万美元占32.7%，A级42493.8万美元占29.4%，BBB级48999万美元占33.9%，BB及其他级2037.5万美元占1.5%[233] - 截至2020年9月30日，公司市政固定到期证券含第三方担保的总摊销成本为40185.2万美元，其中AAA级2860.2万美元占7.1%，AA级21701.8万美元占54.0%，A级12845万美元占32.0%，BBB、BB及其他级2247万美元占5.6%[238] - 截至2020年9月30日，公司在公用事业和教育领域的特殊收入债券公允价值分别为9060.4万美元和7022.7万美元，占总公允价值的20.9%和16.2%[239] - 截至2020年9月30日，公司持有的德克萨斯州市政固定到期证券含第三方担保的总摊销成本为8028.9万美元[241] - 2020年第三季度和截至9月30日的九个月，公司未记录固定到期证券的信用估值损失，2019年同期也未确认固定到期投资减值[242] - 截至2020年9月30日，公司投资中91.9%为可供出售的有价固定到期证券，1.3%为可随时变现的权益证券[251] - 截至2020年9月30日，固定到期证券摊销成本为13.08056亿美元，公允价值为14.44579亿美元，净未实现收益为1.36523亿美元；权益证券摊销成本为1952.9万美元，净未实现收益为162.2万美元[267] - 截至2020年9月30日，固定到期投资占投资组合的91.9%，主要受美国国债利率变化影响[268] - 截至2020年9月30日，权益投资组合占总投资的1.3%，其中93.3%投资于多元化股票和债券共同基金[273] 业务线运营情况 - 公司有两个可报告业务板块：寿险和家庭服务保险，其他非保险业务包括IT和企业支持职能[177] - 2020年第三季度，人寿保险业务推出营销活动，保费较二季度增长39%[139] - 2020年前九个月，寿险业务新发行保单数量下降12.1%，第三季度新业务申请量较第一、二季度分别增长23%和56%，平均保单面额下降2.7%，保险发行金额下降14.5%[154] - 2020年前九个月，家庭服务保险业务新发行保单数量增长17.2%，平均保单面额下降29.1%，保险发行金额下降16.9%[156] - 2020年第三季度和前九个月寿险业务税前收入分别为550.8万美元和971.3万美元，家庭服务保险业务分别亏损102.6万美元和319.7万美元[179] - 公司计划2021年将人寿保险业务拓展至美国西班牙裔市场[137] - 自2020年8月起，家庭服务保险业务分销系统改为通过独立代理人运营[138] - 公司在国际市场发行美元计价的普通终身寿险和捐赠保单，主要面向拉丁美洲和太平洋地区居民[180][181] - 公司国际产品具有生存和死亡福利特征，保单持有人有多种红利和保费福利选择[184] - 公司国内寿险业务自2017年停止新销售，预计2021年重新开始销售[190] - 家庭服务保险产品主要为小额普通终身寿险和预需保单，最高提供3万美元的住宅及内容物保险，内容物或住宅单独保险限额为2万美元[208] - 公司主要为受新冠疫情影响较大的中低收入人群提供最终费用普通寿险和年金产品[209] 费用相关情况 - 2020年前三季度和前九个月，一般费用较2019年同期分别增长68.2%和11.7%；排除控制权变更相关高管遣散费影响，2020年前三季度和前九个月一般费用下降，寿险业务税收合规负债减少230万美元[152] - 2020年第三季度和前九个月佣金费用分别下降13.1%和11.4%，其他一般费用分别增长68.2%和11.7%[169][173][174] - 2020年第三季度和前九个月佣金费用大幅下降，因首年保费低于2019年同期[203] - 2020年第三季度和前九个月其他一般费用下降，因审计、咨询和员工相关费用降低，以及税收合规负债释放[204] - 2020年第三季度和前九个月其他一般费用分别为452.4万美元和1343.1万美元，较2019年同期减少，主要因审计和员工相关费用降低[211][221] - 2020年第三季度和前九个月其他非保险企业收入分别为30万美元和80万美元，亏损分别为1270万美元和1650万美元，主要因控制权变更相关费用[223] 未来保单福利准备金情况 - 2020年前三季度和前九个月，未来保单福利准备金较2019年同期分别下降35.1%和22.4%[152] - 2020年第三季度和前九个月未来保单利益准备金增幅低于2019年同期，主要因保费减少和给付增加[202] - 2020年前九个月未来保单利益准备金增加306.2万美元，2019年同期为68.1万美元，2019年因精算估值系统转换导致准备金减少230万美元[211][220] 其他情况 - 公司的巨灾再保险协议规定每次事件最高赔偿1100万美元，自留额为50万美元，已为飓风劳拉支付50万美元自留额[216] - 公司预计未来12个月用保险业务和投资资产产生的现金满足现金需求[243] - 2020年第三季度，公司因前首席执行官离职支付880万美元至拉比信托，为此出售约570万美元固定到期证券[247] - 截至2020年9月30日，退保福利占总直接普通终身寿险有效保额46亿美元的0.8%[169] - 截至2020年9月30日，公司41%的有效保险为两全保险产品，约13%的有效两全保险将在未来五年内到期[257] - 若国内公司调整后法定资本与控制水平风险资本比率低于200%，需采取补救措施；公司与CICA有维持风险资本水平高于350%的担保协议，截至2020年9月30日，国内保险子公司高于最低风险资本要求[260] - 截至2020年9月30日，CICA Ltd.高于百慕大货币管理局要求的目标资本水平门槛[261] - 截至2020年9月30日，公司承诺为私募股权基金等投资提供至多9500万美元资金，2021年2月需向原首席执行官支付880万美元遣散费[262] - 2020年9月30日，10年期美国国债利率从2019年12月31日的1.92%降至0.68%[270] - 管理层评估认为截至2020年9月30日，公司披露控制和程序在合理保证水平上有效，该季度内财务报告内部控制无重大变化[276][277]