财务数据关键指标变化 - 2022年前三个月保费收入增加，续保保费增长2.4%，寿险首年保费较2021年下降19.8%[121] - 2022年前三个月收益率降至4.20%，净投资收入增加0.2百万美元，投资相关损失为0.6百万美元，上年同期为收益0.3百万美元[122][123] - 2022年第一季度死亡索赔和退保减少，一般运营费用较2021年减少0.4百万美元[124][126] - 截至2022年3月31日，总投资15亿美元，固定资产证券占比89.6%，总资产17亿美元，股东权益2亿美元，有效直接保险46亿美元，A类普通股摊薄后每股亏损0.03美元[127] - 2022年第一季度净亏损降至130万美元，较上年同期减少220万美元[128] - 2022年第一季度总收入为5535.7万美元，较2021年的5548.3万美元略有下降，保费收入增加0.3百万美元，增幅0.9%[138] - 2022年前三个月总投资收入增加0.8%，固定到期证券收入下降1.5%，长期投资收入增加[141] - 2022年前三个月年化净投资收入增加100万美元，年化收益率略降至4.20%[140][142] - 2022年第一季度投资相关净损失为0.6百万美元，上年同期为收益0.3百万美元[143] - 2022年第一季度总福利和费用为5.6331亿美元，2021年同期为5.8231亿美元[145] - 2022年第一季度理赔和退保总额为2.8434亿美元，2021年同期为3.0589亿美元，死亡理赔福利下降21.5% [145][148] - 2022年第一季度退保福利下降4.3%，占2022年3月31日46亿美元总直接普通终身保险有效保额的不到0.3% [149] - 2022年第一季度到期给付福利增长19.8% [149] - 2022年第一季度财产理赔下降55.8% [150] - 2022年第一季度其他一般费用下降3.1% [151] - 2022年第一季度未来保单福利准备金增长25.6% [152] - 2022年第一季度寿险部门联邦所得税前收入增加110万美元 [159] - 2022年第一季度其他非保险业务亏损76.4万美元，较2021年的188.4万美元有所收窄[177] - 截至2022年3月31日，公司现金和投资资产为15.33882亿美元，其中88.4%投资于固定收益证券[178][181] - 截至2022年3月31日，公司固定收益证券投资组合账面价值为14亿美元，较2021年12月31日的15亿美元有所下降[181] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物为2129.8万美元，较2021年12月31日的2729.4万美元减少[181][182] - 截至2022年3月31日，其他长期投资为6392.7万美元，较2021年12月31日的5739.9万美元增加650万美元[181][182] - 2022年第一季度公司运营活动提供净现金1210万美元[199] - 2022年第一季度公司投资活动使用净现金1980万美元[200] - 2022年第一季度公司融资活动提供现金170万美元[201] - 截至2022年3月31日，公司40%的有效保险为养老保险产品，约13%的有效养老保险将在未来五年内到期[203] - 2022年死亡理赔已降至正常水平[204] - 若国内公司调整后法定资本与控制水平风险资本比率低于200%，需采取补救措施；公司与CICA有维持风险资本水平高于350%的担保协议；截至2022年3月31日，国内保险子公司高于最低风险资本要求[207] - 百慕大保险管理局要求CICA International维持可用法定经济资本和盈余达到目标资本水平；截至2022年3月31日，CICA International高于目标资本水平门槛；公司与CICA International有最高出资1000万美元确保其最低资本水平达120%的协议，目前无需出资[208] - 截至2022年3月31日，固定期限投资占公司投资组合账面价值的88.4%[211] - 2022年3月31日，十年期美国国债利率从2021年12月31日的1.52%升至2.32%[211] - 2022年3月31日，固定期限证券净未实现损失为580万美元，而2021年12月31日为收益1.269亿美元[211] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日的三个月，总保险发行额增长2.5%，从2021年的9500万美元增至9730万美元，家庭服务保险业务增长22.8%，寿险业务发行保单数量减少26.7%[133][134] - 2022年第一季度寿险部门续保保费增长1.5%，但总保费收入略有下降 [162] - 2022年第一季度寿险部门年化净投资收入为4.7883亿美元，2021年同期为4.6393亿美元 [166] - 2022年第一季度寿险业务赔付和退保费用为2.1458亿美元，较2021年的2.327亿美元减少180万美元，退保率下降5.0%[169] - 2022年第一季度家庭服务保险业务保费收入为1.2433亿美元，较2021年的1.1969亿美元增长3.9%[173] - 2022年第一季度家庭服务保险业务死亡理赔金为602.7万美元，较2021年的625.6万美元下降3.7%[175] - 2022年第一季度家庭服务保险业务一般费用增加，主要因员工健康福利成本和保险部门检查费用增加[176] - 2022年第一季度寿险业务死亡理赔减少，部分被较高的满期给付所抵消，公司认为2021年较高的死亡理赔与新冠疫情有关[169] 投资组合结构及分布 - 截至2022年3月31日，公司市政债券投资组合中，教育、公用事业、交通类特殊收益债券公允价值分别为6.49亿美元、5.51亿美元、4.04亿美元，占总公允价值比例分别为18.1%、15.4%、11.3%[187] - 2022年3月31日，公司持有的市政债券投资组合中，来自德克萨斯州和加利福尼亚州的债券分别占21.2%和12.8%[187] - 截至2022年3月31日，公司固定期限证券投资组合中，AAA、AA、A、BBB、BB及其他评级的含第三方担保债券摊余成本分别为2.04亿美元、17.85亿美元、12.24亿美元、1.96亿美元、13.65亿美元，占比分别为5.8%、50.3%、34.5%、5.5%、3.9%[186] - 2022年3月31日，公司在德克萨斯州的市政债券投资组合中，含第三方担保债券总公允价值和摊余成本分别为7.60亿美元和7.71亿美元[189] - 截至2022年3月31日，公司在加利福尼亚州的市政债券投资组合中，含第三方担保债券总公允价值和摊余成本分别为4.58亿美元和4.80亿美元[190] 资金筹集与信贷安排 - 公司可通过出售股票投资计划（SIP）股份和使用信贷安排筹集资金[194][196][197] - 截至2022年3月31日，公司未使用信贷安排借款，暂无使用计划[197] 固定期限证券信用情况 - 2022年和2021年第一季度，公司固定期限证券无信用估值损失[192]

固定到期证券财务数据变化 - 截至2021年12月31日，固定到期证券摊销成本为13.43755亿美元，公允价值为14.70617亿美元，净未实现收益为1.26862亿美元；2020年摊销成本为13.21487亿美元，公允价值为14.89383亿美元，净未实现收益为1.67896亿美元[423] - 2021年12月31日，固定到期证券的净未实现收益总计1.269亿美元，而2020年12月31日为1.679亿美元[425] 权益证券财务数据变化 - 截至2021年12月31日，权益证券摊销成本为1189.4万美元，公允价值为1484.4万美元，净未实现收益为295万美元；2020年摊销成本为1952.9万美元，公允价值为2210.2万美元，净未实现收益为257.3万美元[423] 投资组合占比情况 - 截至2021年12月31日，固定到期投资和保单贷款占公司现金和投资组合的比例超过94.0%[424] - 截至2021年12月31日，公司的股票投资组合占总投资的0.9%，其中58.1%投资于多元化股票和债券共同基金[432] 固定到期证券分类情况 - 截至2021年12月31日，按市值计算，26.1%的固定到期证券被归类为州和政治分区，其中34.5%的州和市政证券集中在得克萨斯州和加利福尼亚州[424] 利率变化情况 - 10年期美国国债利率从2020年12月31日的0.93%升至2021年12月31日的1.52%[425] 利率变动对固定到期投资组合影响 - 假设利率上调100个基点，公司15亿美元的固定到期投资组合的公允价值将减少约1亿美元，降至14亿美元[426]

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司净亏损在2021年第三季度减少510万美元，前九个月减少1120万美元，分别降至280万美元和140万美元[137] - 2021年第三季度总营收较2020年同期增加180万美元，前九个月较2020年同期增加670万美元[138][140] - 2021年第三季度总福利和费用较2020年同期减少370万美元，前九个月较2020年同期减少340万美元[143][144] - 截至2021年9月30日，公司总投资16亿美元，固定到期证券占比91.4%，总资产18亿美元，股东权益3亿美元[145] - 截至2021年9月30日，公司直接保险有效保额46亿美元，无债务，A类普通股摊薄后每股亏损0.03美元[145] - 2021年前九个月总保险发行量较2020年同期增长28.3%，从2.458亿美元增至3.153亿美元[148] - 2021年前九个月年化净投资收入增加120万美元，年化收益率下降2个基点[161] - 2021年第三季度和前九个月，固定到期证券收入分别增长1.4%和1.7%，总投资收入分别增长3.0%和2.5%[163] - 2021年第三季度和前九个月，有限合伙企业投资公允价值变动实现收益分别为130万美元和580万美元[164] - 2021年第三季度和前九个月，权益证券公允价值变动分别实现损失40万美元和收益20万美元[164] - 2021年第三季度，公司出售前培训设施获得100万美元收益[165] - 2021年第三季度和前九个月，死亡理赔福利分别增长25.9%和18.0%[169] - 2021年第三季度和前九个月，退保福利分别下降22.9%和0.2%[171] - 2021年第三季度和前九个月，未来保单福利准备金变动分别增长161.9%和2.5%[172] - 2021年第三季度和前九个月，其他一般费用分别下降45.6%和20.4%[174] - 2021年前三季度联邦所得税费用三个月增加九个月减少，有效税率分别为 -2.8%和1180.0%，2020年同期为3.1%和 -25.8%[176] - 2021年9月30日公司现金和投资资产为160亿美元，其中89.7%投资于固定到期证券[206] - 2021年9月30日和2020年12月31日公司固定到期证券投资组合账面价值均为150亿美元，信用评级加权平均均为“A”[208] - 2021年9月30日现金及现金等价物较2020年12月31日减少，主要因以910万美元从基金会购买公司100% B类普通股[209] - 2021年9月30日房地产及其他长期投资较2020年12月31日增加410万美元，有限合伙企业投资增加2070万美元[210] - 2021年9月30日和2020年12月31日公司固定到期证券投资组合中市政债券分别为3.823亿美元和4.097亿美元[212] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月和九个月，公司对固定期限证券未记录信用估值损失[220] - 截至2021年9月30日，公司有3010万美元现金及现金等价物和16亿美元投资资产[221] - 2021年前9个月经营活动提供净现金2380万美元，低于2020年同期的3400万美元[227] - 2021年前9个月投资活动使用净现金1940万美元，低于2020年同期的3920万美元[227] - 2021年前9个月融资活动使用现金840万美元，主要是2021年3月以910万美元收购哈罗德·E·莱利基金会全部流通B类普通股[227] - 截至2021年9月30日，固定到期投资占投资组合账面价值的89.7%，主要受美国国债利率变化影响[235] - 10年期美国国债利率从2020年12月31日的0.93%升至2021年9月30日的1.52%[235] - 截至2021年9月30日，固定到期证券净未实现收益为1.324亿美元，低于2020年12月31日的1.679亿美元[235] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司无衍生工具或次级贷款投资[237] 保险业务整体数据关键指标变化 - 2021年第三季度首年保费同比增长35.5%，但总保费因飓风艾达减少80万美元[139] - 2021年前九个月保险保费下降170万美元，降幅1.4%，净投资收入增加90万美元，增幅2.1%，已实现投资收益增加660万美元[140][141] - 2021年第三季度总保费收入减少80万美元，降幅1.8%；前九个月减少170万美元，降幅1.4%[154] - 飓风艾达在2021年第三季度使公司收入减少约230万美元，预计总索赔影响约120万美元，还产生约110万美元的再保险恢复保费[135] 寿险业务数据关键指标变化 - 2021年前九个月人寿保险业务发行保单数量较2020年同期增长29.8%[149] - 2021年第三季度和前九个月寿险业务税前收入分别为168.6万美元和870.7万美元，2020年同期为550.8万美元和971.3万美元[180][183] - 2021年前九个月寿险业务保费总收入下降3.0%，首年保费增长25.8%，续保保费下降5.2%[186] - 2021年前九个月寿险业务国内保费分别为120万美元和370万美元，2020年同期为110万美元和370万美元[190] - 2021年9月30日寿险业务年化净投资收入为4729.1万美元，平均投资资产为11.10332亿美元，年化收益率为4.26%[193] - 2021年前九个月寿险业务已实现投资净收益为574.1万美元，主要源于有限合伙企业的公允价值估计变化[194] - 2021年前九个月寿险业务理赔和退保总支出为6936.6万美元，2020年同期为6607.1万美元[195] - 2021年第三季度和前九个月退保金分别下降23.2%和基本持平，到期两全保险金分别下降4.3%和增加5.1%[195] 家庭服务保险业务数据关键指标变化 - 2021年前九个月家庭服务保险业务发行保单数量减少8.5%，但保险发行量增加38%[150] - 2021年前九个月家庭服务保险业务税前亏损分别为409.9万美元和431.9万美元，2020年同期为102.6万美元和319.7万美元[180] - 2021年和2020年前三季度末家庭服务保险市场保费收入分别有89.2%和90.0%来自路易斯安那州保单持有人[197] - 2021年前三季度和前三季度末家庭服务保险业务总收入较2020年同期分别下降7.1%和增长4.1%[199] - 2021年前三季度和前三季度末家庭服务保险业务死亡理赔金较2020年同期分别增长9.6%和5.2%[201] 其他非保险业务数据关键指标变化 - 其他非保险业务包括IT和企业支持职能[178] - 2021年前三季度和前三季度末其他非保险企业亏损分别为0300万美元和4300万美元，2020年同期为1270万美元和1650万美元[203] 公司资本与风险相关指标 - 国内保险公司调整后法定资本与控制水平风险资本比率低于200%需采取补救措施，公司与CICA的母公司担保要求维持风险资本水平高于350%，2021年9月30日国内保险子公司高于最低风险资本要求[230] - BMA要求百慕大保险公司维持可用法定经济资本和盈余达到或超过增强资本要求，CICA Ltd.需达到目标资本水平，2021年9月30日CICA Ltd.高于目标资本水平门槛[231] - 公司与CICA Ltd.的维持良好协议要求必要时向其最多注资1000万美元以确保最低资本水平达120%，目前CICA Ltd.资本水平超120%，公司无需注资[231] 市政债券投资相关数据 - 截至2021年9月30日，公司市政债券投资组合中，教育、公用事业、交通类特殊收益债券公允价值分别为69879千美元、66842千美元、39530千美元，占总公允价值比例分别为18.3%、17.5%、10.3%[215] - 截至2021年9月30日，公司市政债券投资组合中，来自德克萨斯州和加利福尼亚州的债券分别占21.7%和10.4%[215] - 公司市政债券投资按评级划分，含第三方担保时，AAA、AA、A、BBB、BB及其他评级的摊销成本分别为22709千美元、172528千美元、127958千美元、17468千美元、12990千美元，占比分别为6.4%、48.8%、36.2%、4.9%、3.7%[214] - 公司市政债券投资按评级划分，不含第三方担保时，AAA、AA、A、BBB及其他评级的摊销成本分别为2542千美元、84882千美元、165128千美元、40051千美元、61050千美元，占比分别为0.7%、24.0%、46.7%、11.3%、17.3%[214] - 公司在德克萨斯州市政债券投资组合中，含第三方担保时总公允价值和摊销成本分别为82928千美元和80057千美元[218] - 公司在德克萨斯州市政债券投资组合中，不含第三方担保时总公允价值和摊销成本分别为82928千美元和80057千美元[218] - 公司在加利福尼亚州市政债券投资组合中，含第三方担保时总公允价值和摊销成本分别为39943千美元和37978千美元[219] 公司信贷与资金安排 - 公司于2021年5月5日与地区银行签订信贷安排，截至2021年9月30日未借款且暂无借款计划[224] 未来保单利益准备金变动 - 2021年前三季度和前三季度末未来保单利益准备金变动较2020年同期分别增长186.2%和下降9.2%，2021年前三季度因第二季度寿险业务小部分保单转换精算估值系统调整080万美元而降低[196]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度末，公司净收入较去年同期增加600万美元，分别达到500万美元和140万美元，主要因已实现收益增加[130] - 2021年第二季度末，公司总收益和费用分别为5800万美元和1.162亿美元，较2020年同期分别增加10万美元和30万美元，主要因寿险业务索赔和退保福利增加[131] - 2021年第二季度末，公司总收入较去年同期增加520万美元，其中保险保费增加130万美元（3.2%），净投资收入增加40万美元（2.7%）[133][134] - 2021年上半年，公司总收入较去年同期增加500万美元，其中保险保费下降100万美元（1.2%），净投资收入增加50万美元（1.6%）[135][136] - 2021年第二季度末，已实现投资收益较去年同期分别增加340万美元和500万美元[137] - 2021年6月30日，公司总投资为16亿美元，固定资产证券占比91.7%；总资产为18亿美元；股东权益为3亿美元；直接保险金额为46亿美元；无债务；A类普通股摊薄后每股收益为0.03美元[141] - 2021年第二季度保费收入增加130万美元，增幅3.2%；上半年保费收入减少100万美元，降幅1.2%[149] - 2021年上半年年化净投资收入增加100万美元，年化收益率下降7个基点至4.22%[152] - 2021年第二季度和上半年，固定到期证券投资收益分别增长2.1%和1.9%，总投资收益分别增长2.5%和2.2%[154] - 2021年第二季度，公司记录了与有限合伙企业投资公允价值变动相关的已实现收益450万美元[155] - 2021年第二季度和上半年，死亡理赔和退保福利合计分别增长13.3%和15.0%[157] - 2021年第二季度和上半年，未来保单福利准备金变动分别下降23.7%和35.0%[161] - 2021年第二季度和上半年，佣金费用均高于2020年同期[162] - 2021年第二季度和上半年，其他一般费用与2020年同期基本一致[163] - 2021年第二季度和上半年，递延保单获取成本资本化金额增加，摊销金额略高于2020年同期[164] - 2021年第二季度和上半年，联邦所得税费用下降，有效税率分别为10.4%和49.2%，而2020年同期分别为334.6%和 - 156.7%[165] - 2021年第二季度末，公司联邦所得税前总收益为560万美元，2020年同期为43.8万美元；2021年上半年为285.2万美元，2020年同期亏损179.7万美元[169] - 2021年第二季度和上半年保费分别为1.27亿美元和2.47亿美元，较2020年同期增长11.0%和7.5%[191] - 2021年第二季度和上半年净投资收入均为0.32亿美元和0.66亿美元，与2020年同期持平[191] - 2021年第二季度和上半年已实现投资净收益分别为206000美元和429000美元，2020年同期为924000美元和 - 793000美元[191] - 2021年第二季度和上半年死亡理赔金分别下降19.1%和增加2.7%[194] - 2021年第二季度和上半年其他非保险企业亏损分别为210万美元和390万美元，2020年同期为170万美元和380万美元[196] - 截至2021年6月30日，公司现金和投资资产为16亿美元，其中90.1%投资于固定收益证券[198] - 截至2021年6月30日，公司固定收益证券投资组合账面价值为15亿美元[200] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物较2020年12月31日减少，主要因以910万美元从基金会购买公司100%的B类普通股[201] - 截至2021年6月30日，房地产和其他长期投资较2020年12月31日减少90万美元[202] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和六个月，公司对固定到期证券未记录信用估值损失[213] - 截至2021年6月30日，公司有3010万美元现金及现金等价物和16亿美元投资资产[214] - 公司现金及现金等价物从2020年12月31日的3410万美元降至2021年6月30日的3010万美元，但从2021年3月31日起增加了1060万美元[216] - 2021年第一季度现金减少主要是因为2月向原首席执行官支付880万美元遣散费和3月向基金会支付910万美元购买股票[216] - 2021年5月5日，公司与地区银行签订信贷安排，截至6月30日未借款且暂无借款计划[216] - 2021年上半年公司运营提供净现金900万美元，2020年同期为2860万美元[218] - 2021年上半年投资活动使用净现金420万美元，2020年同期为2280万美元[218] - 2021年上半年融资活动使用现金880万美元，主要是3月以910万美元从基金会购买B类普通股[218] - 2021年6月30日，10年期美国国债利率从2020年12月31日的0.93%升至1.45%[228] - 2021年6月30日，固定到期证券净未实现收益为1.421亿美元，2020年12月31日为1.679亿美元[228] 寿险业务数据关键指标变化 - 2021年第二季度末，寿险业务死亡索赔福利较2020年同期分别增加60万美元（48.8%）和160万美元（52.7%）[131] - 2021年第二季度末，寿险业务退保福利较去年同期分别增加28.1%和17.7%[131] - 2021年上半年，公司共发行15671份新保单，较2020年同期的10545份增加37.1%，总保险金额从1.493亿美元增加39.8%至2.087亿美元[143] - 2021年上半年，寿险业务和家庭服务保险业务发行的保单数量分别较2020年同期增加37.1%和50.2%[144][145] - 2021年第二季度末，寿险业务收入为712.7万美元，2020年同期为211.9万美元；2021年上半年为702.1万美元，2020年同期为420.5万美元[169][172] - 2021年上半年寿险业务保费收入为5720.1万美元，较2020年同期下降4.5%；首年保费收入为520.3万美元，较2020年同期增长20.9%；续保保费收入为5199.8万美元，较2020年同期下降6.4%[172][174][176] - 2021年上半年寿险业务国际业务保费收入前五的国家分别为哥伦比亚、中国台湾、委内瑞拉、厄瓜多尔和阿根廷，总保费收入为5804.9万美元，2020年同期为5875.7万美元[179] - 2021年第二季度末和上半年，寿险业务国内保费收入分别为130万美元和250万美元，2020年同期分别为130万美元和260万美元[180] - 2021年上半年，寿险业务年化净投资收入为4695.4万美元，平均投资资产为11.06589亿美元，年化收益率为4.24%；2020年同期年化净投资收入为4571.4万美元，平均投资资产为10.525亿美元，年化收益率为4.34%[183] - 2021年上半年，寿险业务已实现投资净收益为453.6万美元，主要源于有限合伙企业的公允价值变动[172][184] - 2021年上半年，寿险业务理赔和退保总支出为4680.1万美元，2020年同期为4104.8万美元；退保支出增长17.7%，到期两全保险赔付增长9.4%，死亡赔付增长52.7%[186][187] - 2021年第二季度末和上半年，寿险业务未来保单利益准备金变动分别下降45.1%和50.3%，主要因有效业务量减少和精算估值系统调整[188] 公司业务区域及市场拓展 - 2021年初公司开始在佛罗里达州重新开展国内业务，希望借助在拉丁美洲的经验拓展美国西班牙裔市场[182] - 2021年和2020年上半年，来自路易斯安那州投保人的保费收入分别占比88.7%和89.9%[189] 公司投资组合结构及相关数据 - 截至2021年6月30日，公司市政债券投资组合中，按摊余成本计算，AAA评级占比6.7%，AA评级占比49.5%，A评级占比35.2%，BBB、BB及其他评级占比5.1%和3.5%[206] - 截至2021年6月30日，公司特殊收入债券投资中，教育类公允价值70,516千美元，占总公允价值18.2%；公用事业类公允价值67,788千美元，占比17.5%；交通类公允价值40,421千美元，占比10.4%[207] - 截至2021年6月30日，公司市政债券投资组合中，来自德克萨斯州和加利福尼亚州的债券分别占21.8%和10.4%[207] - 截至2021年6月30日，德克萨斯州市政债券投资组合中，含第三方担保的总公允价值84,582千美元，总摊余成本81,712千美元[210] - 截至2021年6月30日，加利福尼亚州市政债券投资组合中，含第三方担保的总公允价值40,321千美元，总摊余成本38,083千美元[211] - 截至2021年6月30日，固定到期投资占投资组合账面价值的90.1%[228] - 截至2021年6月30日，公司所有固定到期证券均分类为可供出售，且无投资于衍生工具或次级贷款[230] 公司资本风险与担保 - 国内公司若调整后法定资本与控制水平风险资本比率低于200%需采取补救措施，公司与CICA有维持风险资本水平高于350%的担保[219] - 公司与CICA Ltd.签订维持协议，必要时需向其最多注资1000万美元以确保最低资本水平达120%[223] - 截至2021年6月30日，国内保险子公司高于所需最低风险资本水平，CICA Ltd.高于目标资本水平门槛[221][222]

财务数据关键指标变化 - 2021年和2020年第一季度净亏损均为360万美元，2021年第一季度税前净亏损较去年同期增加50万美元[123] - 2021年第一季度已实现投资收益较去年同期改善160万美元，达到30万美元，去年同期亏损130万美元[124] - 2021年第一季度净投资收入为1520万美元，与去年同期持平[126] - 2021年第一季度其他收入较去年同期增长68.8%，达到90万美元[127] - 2021年第一季度理赔和退保金较去年同期增加410万美元[123] - 2021年3月31日止三个月，年化净投资收入为6097.6万美元，平均投资资产为14.49518亿美元，年化收益率为4.21%[142] - 2021年3月31日止三个月，固定到期证券收入同比增长1.7%，总投资收入同比增长1.9%[145] - 2021年第一季度，公司实现股权证券公允价值变动收益30万美元[146] - 2021年3月31日止三个月，索赔和退保福利从2644.9万美元增至3058.9万美元，增长16.6%[148] - 2021年3月31日止三个月，死亡索赔福利同比增长35.7%，退保福利同比增长6.2%，到期两全保险福利同比增长36.5%[149][151] - 2021年3月31日止三个月，未来保单福利准备金变动同比下降44.8%[152] - 2021年3月31日和2020年同期的有效税率分别为 - 30.0%和 - 60.3%[156] - 2021年第一季度总保费收入2.7063亿美元，较2020年同期的2.9819亿美元下降9.2%，续保保费下降9.3%[164] - 2021年第一季度国际业务前五大国家保费收入2.695亿美元，较2020年同期的2.895亿美元下降[168] - 2021年第一季度国内保费收入120万美元，低于上一年同期的130万美元[169] - 2021年第一季度人寿保险年化净投资收入4639.3万美元，平均投资资产11.0754亿美元，年化收益率4.19%[171] - 2021年第一季度理赔和退保总支出2327万美元，较2020年同期的2016万美元增加，其中退保增加8.4%，到期两全保险给付增加38.3%，死亡理赔增加55.6%[174][175] - 2021年第一季度家庭服务保险净投资收入334.5万美元，较2020年同期略有增加[179] - 2021年第一季度家庭服务保险理赔和退保总支出731.9万美元，较2020年同期的628.9万美元增加，其中死亡理赔增加28.6%[182] - 2021年第一季度其他非保险企业亏损190万美元，较2020年同期的220万美元亏损有所改善[183] - 2021年3月31日公司现金和投资资产为16亿美元，其中90.8%投资于固定到期证券[184] - 2021年3月31日，公司现金及投资资产总值为15.65038亿美元，占比100%；2020年12月31日为16.58799亿美元，占比100%[187] - 2021年3月31日现金及现金等价物为1949.3万美元，占比1.2%；2020年12月31日为3413.1万美元，占比2.1%，减少主要因以910万美元从基金会收购公司100%的B类普通股[187][189] - 2021年3月31日房地产及其他长期投资降至1991.8万美元，占比1.3%；2020年12月31日为2986.5万美元，占比1.8%，减少主因拉比信托向原首席执行官支付880万美元遣散费[187][190] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司固定到期证券投资组合中，州和政治分区证券分别为3.939亿美元和4.097亿美元[191] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司固定到期证券投资组合中分别包含1.618亿美元和1.64亿美元由第三方担保的证券，以及1.32亿美元和1.398亿美元美国政府赞助企业证券[187] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为1950万美元，较2020年12月31日的3410万美元减少[202][204] - 2021年第一季度，公司运营提供净现金180万美元，2020年同期为1410万美元；投资活动使用净现金740万美元，2020年同期为2620万美元；融资活动使用现金910万美元[207] - 2021年3月31日，十年期美国国债利率从2020年12月31日的0.93%升至1.74%；固定到期证券的未实现净收益从2020年12月31日的1.679亿美元降至2021年3月31日的8800万美元[217] - 2021年第一季度，公司未对固定到期证券记录信用估值损失[200] - 2021年3月31日，10年期美国国债利率从2020年12月31日的0.93%升至1.74%[217] - 基于与美国10年期国债收益率相关的债券利率，2021年3月31日固定期限证券的未实现净收益为8800万美元，而2020年12月31日为1.679亿美元[217] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度保险保费较去年同期下降230万美元，降幅5.5%，降至3900万美元[126] - 2021年第一季度发行保险金额为9500万美元，较2020年的8570万美元有所增长[133] - 2021年第一季度，固定到期证券投资收入占总投资收入的约87.9%[144] - 2021年3月31日止三个月，寿险业务税前亏损10.6万美元，家庭服务保险业务税前亏损75.8万美元[160] - 2021年3月31日止三个月，寿险业务保费收入为2706.3万美元，低于2020年同期的2981.9万美元[163] - 2021年第一季度家庭服务保险保费收入1196.9万美元，较2020年同期的1149.8万美元增长4.1%[178] 公司资产规模及结构 - 2021年第一季度总投资为15亿美元，固定到期证券占总投资的91.9%[131] - 2021年第一季度总资产为18亿美元[131] - 2021年第一季度有效直接保险金额为46亿美元[131] - 截至2021年3月31日，公司投资资产为15亿美元[202] - 截至2021年3月31日，固定到期投资占公司投资组合账面价值的90.8%[217] - 截至2021年3月31日，固定期限投资占公司投资组合账面价值的90.8%[217] - 截至2021年3月31日，公司所有固定期限证券均归类为可供出售（AFS）[219] 公司债券投资组合情况 - 截至2021年3月31日，公司市政债券投资组合中，教育、公用事业和交通类专项收入债券公允价值分别为7028.9万美元、6557.9万美元和3943.2万美元，占总公允价值的比例分别为17.9%、16.7%和10.0%[195] - 截至2021年3月31日，公司市政债券投资组合中，来自德克萨斯州和加利福尼亚州的债券分别占21.1%和10.0%[195] - 2021年3月31日，公司在德克萨斯州的市政债券投资组合公允价值为8314.4万美元，摊销成本为8180.7万美元[198] - 2021年3月31日，公司在加利福尼亚州的市政债券投资组合相关数据在文档中有详细呈现，但未明确总结性数据[198] 公司资金承诺及风险相关 - 截至2021年3月31日，公司承诺为私募股权基金和其他投资提供高达6850万美元的资金[214] - 2021年前三个月公司死亡理赔金增加，但公司认为流动性和资本资源未受新冠疫情重大影响[201] - 2021年3月31日，公司国内保险子公司高于所需的最低风险资本（RBC）水平[211] - 截至2021年3月31日，CICA Ltd.高于目标资本水平（TCL）阈值；4月15日，公司与CICA Ltd.签订维持良好协议，必要时公司需向其最多注资1000万美元[213] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司没有投资于衍生工具或次级贷款[219]

固定到期证券财务数据变化 - 截至2020年12月31日，固定到期证券摊余成本为13.21487亿美元，公允价值为14.89383亿美元，净未实现收益为1.67896亿美元；2019年摊余成本为12.93853亿美元，公允价值为13.77959亿美元，净未实现收益为0.84106亿美元[408] - 基于与美国10年期国债收益率相关的债券利率，固定到期证券的净未实现收益从2019年12月31日的8410万美元增至2020年12月31日的1.679亿美元[410] 权益证券财务数据变化 - 截至2020年12月31日，权益证券摊余成本为1952.9万美元，公允价值为2210.2万美元，净未实现收益为257.3万美元；2019年摊余成本为1505.5万美元，公允价值为1603.3万美元，净未实现收益为97.8万美元[408] 投资组合占比情况 - 截至2020年12月31日，固定到期投资和保单贷款占公司现金和投资组合的比例超过94.8%[409] - 截至2020年12月31日，权益投资组合占公司总投资的1.4%，其中70.3%投资于多元化股票和债券共同基金[416] 固定到期证券分类情况 - 2020年12月31日，固定到期证券按市值计算有27.5%归类为州和政治分区，其中21.4%的州和市政证券集中在得克萨斯州[409] 利率数据变化 - 10年期美国国债利率从2019年12月31日的1.92%降至2020年12月31日的0.93%[410] 利率变动对固定到期投资组合影响 - 假设利率上调100个基点，公司15亿美元的固定到期投资组合公允价值将减少约1.429亿美元至13亿美元[411] 公司面临的市场风险 - 公司面临市场风险，主要是利率风险，利率变动会影响投资资产和保单负债价值[406] 固定到期投资组合赎回风险 - 公司固定到期投资组合面临赎回风险，利率下降环境可能导致赎回活动增加，利率上升环境证券可能按规定到期兑付[414]

公司整体财务状况 - 截至2020年9月30日，公司资产约18亿美元，有效直接保险金额约46亿美元[131] - 2020年第三季度净亏损790万美元，上年同期净利润200万美元；前九个月净亏损1250万美元，上年同期净亏损630万美元[143] - 2020年第三季度净利润较上年同期减少1000万美元，主要因与控制权变更相关的一般费用增加790万美元[144] - 2020年前九个月净亏损较2019年同期增加620万美元，主要因保费收入减少540万美元、已实现投资收益减少250万美元等[145] - 2020年第三季度和前九个月，净投资收入分别为1500万美元和4510万美元，较2019年同期略有增加[149] - 2020年前九个月联邦所得税费用下降，有效税率为 - 25.8%，2019年同期为873.7%[176] - 2020年和2019年截至9月30日的九个月，公司经营活动现金流分别为3400万美元和5090万美元[250] - 2020年和2019年截至9月30日的九个月，公司投资活动净现金流出分别为3920万美元和4810万美元[250] - 2020年和2019年截至9月30日的九个月，公司融资活动净现金流入分别为130万美元和110万美元[250] 保费收入情况 - 2020年第三季度保险保费较2019年同期下降4.1%，降至4410万美元；前九个月保费较2019年同期下降4.0%，降至1.269亿美元[149] - 2020年前三季度和前九个月，保费收入较2019年同期分别下降4.1%和4.0%[161] - 2020年第三季度保费为1.1843亿美元，2019年同期为1.1624亿美元；2020年前九个月保费为3.4775亿美元，2019年同期为3.4838亿美元，保费在三个月内略有增加，九个月内基本持平[211] - 寿险业务2020年第三季度保费收入3.2265亿美元，较2019年同期的3.4385亿美元下降6.2%；前九个月保费收入9.2146亿美元，较2019年同期的9.7439亿美元下降5.4%[191][195] - 家庭服务保险业务2020年第三季度直接保费收入1.2139亿美元，前九个月为3.5486亿美元[205][207] - 2020年第三季度和前九个月国际业务直接保费分别为3127万美元和9002.7万美元，较2019年同期有所下降[187][189] 赔付和退保费用情况 - 2020年第三季度和前九个月，赔付和退保费用分别较2019年同期增长14.6%和10.6%[150] - 2020年第三季度死亡理赔费用较2019年同期增长27.7%，前九个月与2019年同期持平；退保金在第三季度和前九个月分别增长17.9%和6.6%；到期给付金在第三季度和前九个月分别增长5.4%和36.3%[200] - 2020年第三季度理赔和退保费用为793.5万美元，2019年同期为621.8万美元；2020年前九个月为2109万美元，2019年同期为1779.7万美元，死亡理赔和财产理赔费用因新冠疫情和飓风影响而增加[211][215] - 2020年第三季度和前九个月死亡理赔分别增长33.2%和17.2%，退保分别增长15.6%和4.7%，到期捐赠分别增长5.7%和35.7%[169][171][172] 投资相关情况 - 2020年9月30日、2019年12月31日和2019年9月30日，年化净投资收入分别为6.0108亿美元、5.9531亿美元和5.8867亿美元，平均投资资产摊余成本分别为14.09993亿美元、13.65036亿美元和13.5772亿美元，年化收益率分别为4.26%、4.36%和4.34%[163] - 2020年前三季度和前九个月，固定到期证券投资收入占总投资收入的比例分别约为87.4%和87.8%[165] - 2020年第三季度，固定到期证券收入较2019年同期下降0.3%；前九个月较2019年同期增长2.7%[166] - 2020年第三季度，公司记录了与9月30日持有的股权证券公允价值变动相关的已实现收益50万美元；2019年前九个月，因将培训设施归类为待售房地产记录了310万美元减值损失，第一季度因出售前总部记录了550万美元已实现收益[167] - 2020年前九个月净投资收入年化金额为4.5776亿美元，高于2019年同期的4.4163亿美元和2019年末的4.4779亿美元；但年化收益率为4.31%，低于2019年同期的4.37%和2019年末的4.41%[196] - 2020年第一季度公司因出售前总部实现550万美元投资收益；2020年第三季度和前九个月实现的投资收益主要源于一季度购买的优先股ETF增值[197] - 2020年第三季度已实现投资净收益为38.8万美元，2019年同期为3万美元；2020年前九个月已实现投资净损失为40.5万美元，2019年同期为63.9万美元[211] - 2020年前九个月净投资收入为9788万美元，2019年同期为9720万美元，年化净投资收入为1.3051亿美元，平均投资资产为2.98344亿美元，年化收益率为4.37% [211][214] - 截至2020年9月30日，固定到期证券账面价值为14.44579亿美元，占比89.5%；现金及现金等价物为4226.1万美元，占比2.6%；其他投资为12735.2万美元，占比7.9% [228] - 截至2020年9月30日，固定到期和权益证券投资占总投资资产的90.8%，所有固定到期证券均分类为可供出售证券[230] - 截至2020年9月30日，公司持有固定到期证券总额为144457.9万美元，其中AAA级3624.9万美元占2.5%，AA级47302.7万美元占32.7%，A级42493.8万美元占29.4%，BBB级48999万美元占33.9%，BB及其他级2037.5万美元占1.5%[233] - 截至2020年9月30日，公司市政固定到期证券含第三方担保的总摊销成本为40185.2万美元，其中AAA级2860.2万美元占7.1%，AA级21701.8万美元占54.0%，A级12845万美元占32.0%，BBB、BB及其他级2247万美元占5.6%[238] - 截至2020年9月30日，公司在公用事业和教育领域的特殊收入债券公允价值分别为9060.4万美元和7022.7万美元，占总公允价值的20.9%和16.2%[239] - 截至2020年9月30日，公司持有的德克萨斯州市政固定到期证券含第三方担保的总摊销成本为8028.9万美元[241] - 2020年第三季度和截至9月30日的九个月，公司未记录固定到期证券的信用估值损失，2019年同期也未确认固定到期投资减值[242] - 截至2020年9月30日，公司投资中91.9%为可供出售的有价固定到期证券，1.3%为可随时变现的权益证券[251] - 截至2020年9月30日，固定到期证券摊销成本为13.08056亿美元，公允价值为14.44579亿美元，净未实现收益为1.36523亿美元；权益证券摊销成本为1952.9万美元，净未实现收益为162.2万美元[267] - 截至2020年9月30日，固定到期投资占投资组合的91.9%，主要受美国国债利率变化影响[268] - 截至2020年9月30日，权益投资组合占总投资的1.3%，其中93.3%投资于多元化股票和债券共同基金[273] 业务线运营情况 - 公司有两个可报告业务板块：寿险和家庭服务保险，其他非保险业务包括IT和企业支持职能[177] - 2020年第三季度，人寿保险业务推出营销活动，保费较二季度增长39%[139] - 2020年前九个月，寿险业务新发行保单数量下降12.1%，第三季度新业务申请量较第一、二季度分别增长23%和56%，平均保单面额下降2.7%，保险发行金额下降14.5%[154] - 2020年前九个月，家庭服务保险业务新发行保单数量增长17.2%，平均保单面额下降29.1%，保险发行金额下降16.9%[156] - 2020年第三季度和前九个月寿险业务税前收入分别为550.8万美元和971.3万美元，家庭服务保险业务分别亏损102.6万美元和319.7万美元[179] - 公司计划2021年将人寿保险业务拓展至美国西班牙裔市场[137] - 自2020年8月起，家庭服务保险业务分销系统改为通过独立代理人运营[138] - 公司在国际市场发行美元计价的普通终身寿险和捐赠保单，主要面向拉丁美洲和太平洋地区居民[180][181] - 公司国际产品具有生存和死亡福利特征，保单持有人有多种红利和保费福利选择[184] - 公司国内寿险业务自2017年停止新销售，预计2021年重新开始销售[190] - 家庭服务保险产品主要为小额普通终身寿险和预需保单，最高提供3万美元的住宅及内容物保险，内容物或住宅单独保险限额为2万美元[208] - 公司主要为受新冠疫情影响较大的中低收入人群提供最终费用普通寿险和年金产品[209] 费用相关情况 - 2020年前三季度和前九个月，一般费用较2019年同期分别增长68.2%和11.7%；排除控制权变更相关高管遣散费影响，2020年前三季度和前九个月一般费用下降，寿险业务税收合规负债减少230万美元[152] - 2020年第三季度和前九个月佣金费用分别下降13.1%和11.4%，其他一般费用分别增长68.2%和11.7%[169][173][174] - 2020年第三季度和前九个月佣金费用大幅下降，因首年保费低于2019年同期[203] - 2020年第三季度和前九个月其他一般费用下降，因审计、咨询和员工相关费用降低，以及税收合规负债释放[204] - 2020年第三季度和前九个月其他一般费用分别为452.4万美元和1343.1万美元，较2019年同期减少，主要因审计和员工相关费用降低[211][221] - 2020年第三季度和前九个月其他非保险企业收入分别为30万美元和80万美元，亏损分别为1270万美元和1650万美元，主要因控制权变更相关费用[223] 未来保单福利准备金情况 - 2020年前三季度和前九个月，未来保单福利准备金较2019年同期分别下降35.1%和22.4%[152] - 2020年第三季度和前九个月未来保单利益准备金增幅低于2019年同期，主要因保费减少和给付增加[202] - 2020年前九个月未来保单利益准备金增加306.2万美元，2019年同期为68.1万美元，2019年因精算估值系统转换导致准备金减少230万美元[211][220] 其他情况 - 公司的巨灾再保险协议规定每次事件最高赔偿1100万美元，自留额为50万美元，已为飓风劳拉支付50万美元自留额[216] - 公司预计未来12个月用保险业务和投资资产产生的现金满足现金需求[243] - 2020年第三季度，公司因前首席执行官离职支付880万美元至拉比信托，为此出售约570万美元固定到期证券[247] - 截至2020年9月30日，退保福利占总直接普通终身寿险有效保额46亿美元的0.8%[169] - 截至2020年9月30日，公司41%的有效保险为两全保险产品，约13%的有效两全保险将在未来五年内到期[257] - 若国内公司调整后法定资本与控制水平风险资本比率低于200%，需采取补救措施；公司与CICA有维持风险资本水平高于350%的担保协议，截至2020年9月30日，国内保险子公司高于最低风险资本要求[260] - 截至2020年9月30日，CICA Ltd.高于百慕大货币管理局要求的目标资本水平门槛[261] - 截至2020年9月30日，公司承诺为私募股权基金等投资提供至多9500万美元资金，2021年2月需向原首席执行官支付880万美元遣散费[262] - 2020年9月30日，10年期美国国债利率从2019年12月31日的1.92%降至0.68%[270] - 管理层评估认为截至2020年9月30日，公司披露控制和程序在合理保证水平上有效，该季度内财务报告内部控制无重大变化[276][277]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日，公司总资产为18.12936亿美元，较2019年12月31日的17.44936亿美元增长3.9%[27] - 截至2020年6月30日，公司总负债为15.23143亿美元，较2019年12月31日的14.851亿美元增长2.6%[30] - 截至2020年6月30日，公司股东权益为2.89793亿美元，较2019年12月31日的2.59836亿美元增长11.5%[30] - 2020年第二季度，公司总收入为5834.1万美元，较2019年同期的5686.6万美元增长2.6%[31] - 2020年上半年，公司总收入为1.14063亿美元，较2019年同期的1.19272亿美元下降4.4%[31] - 2020年第二季度，公司净亏损为102.7万美元，较2019年同期的456.5万美元有所收窄[31] - 2020年上半年，公司净亏损为461.1万美元，较2019年同期的836.7万美元有所收窄[31] - 2020年第二季度，公司其他综合收益为7464.7万美元，较2019年同期的2897.6万美元增长157.6%[31] - 2020年上半年，公司其他综合收益为3457.7万美元，较2019年同期的5585.6万美元下降38.1%[31] - 2020年第二季度，公司综合收益总额为7362万美元，较2019年同期的2441.1万美元增长201.6%[31] - 2020年上半年净收入（亏损）为 - 4,611千美元，2019年同期为 - 8,367千美元[37] - 2020年上半年经营活动提供的净现金为28,552千美元，2019年同期为31,406千美元[37] - 2020年上半年投资活动使用的净现金为 - 22,819千美元，2019年同期为 - 41,371千美元[37] - 2020年上半年融资活动提供的净现金为437千美元，2019年同期使用的净现金为 - 959千美元[40] - 2020年上半年现金及现金等价物净增加6,170千美元，期末余额为52,375千美元；2019年同期净减少10,924千美元，期末余额为34,568千美元[40] - 2020年第二季度A类普通股基本和摊薄每股亏损为0.02美元，2019年同期为0.09美元；B类普通股基本和摊薄每股亏损为0.01美元，2019年同期为0.04美元[73] - 2020年上半年A类普通股基本和摊薄每股亏损为0.09美元，2019年同期为0.17美元；B类普通股基本和摊薄每股亏损为0.05美元，2019年同期为0.08美元[76] - 2020年第二季度和上半年净亏损分别为100万美元和460万美元，较去年同期分别改善每股0.07美元和0.08美元[176] - 2020年第二季度总收入5830万美元，较去年同期增长2.6%；上半年总收入1.141亿美元，较去年同期下降4.4%[176] - 2020年第二季度和上半年保险赔付及费用分别为5790.3万美元和1.1586亿美元，2019年同期分别为6018.9万美元和1.20587亿美元[195] - 2020年上半年联邦所得税费用较2019年同期下降，有效税率分别为 - 156.7%和 - 536.3%[204] - 2020年第二季度和上半年税前损益分别为43.8万美元和 - 179.7万美元，2019年同期分别为 - 332.3万美元和 - 131.5万美元[206] 公司各业务线数据关键指标变化 - 公司主要通过保险子公司提供人寿保险和少量健康保险政策，CTI为公司提供数据处理系统和服务[47][48] - 公司有两个可报告部门：人寿保险和家庭服务保险，还有其他非保险业务[62] - 截至2020年6月30日的三个月，公司总营收为5.8341亿美元，税前收入为43.8万美元[65] - 截至2020年6月30日的三个月，人寿保险部门营收4.228亿美元，税前收入211.9万美元[65] - 截至2020年6月30日的三个月，家庭服务保险部门营收1.5614亿美元，税前亏损2.6万美元[65] - 截至2020年6月30日的六个月，公司总营收为11.4063亿美元，税前亏损179.7万美元[67] - 截至2020年6月30日的六个月，人寿保险部门营收8.4838亿美元，税前收入420.5万美元[67] - 截至2020年6月30日的六个月，家庭服务保险部门营收2.8745亿美元，税前亏损217.1万美元[67] - 2019年第二季度总营收为5686.6万美元，总收益和费用为6018.9万美元，联邦所得税费用前亏损为332.3万美元[68] - 2019年上半年总营收为1.19272亿美元，总收益和费用为1.20587亿美元，联邦所得税费用前亏损为131.5万美元[70] - 2020年3月31日止三个月，人寿保险业务首年保费同比增长19%；6月30日止三个月同比下降40.5%[169] - 2020年第二季度，家庭服务保险业务理赔同比增长32%[170] - 2020年第二季度保险保费降至4150万美元，较去年同期下降5.3%；上半年降至8280万美元，较去年同期下降4.0%[178] - 2020年第二季度净投资收入为1490万美元，较去年同期下降2.6%[178] - 2020年第二季度实现投资收益140万美元，2019年第二季度其他非保险企业记录了310万美元的减值损失[178] - 2020年第二季度和上半年索赔和退保费用分别增长2.7%和8.3%[179] - 2020年第二季度和上半年未来保单利益准备金分别下降13.0%和18.7%[179] - 2020年第二季度和上半年一般费用分别下降6.8%和13.3%[179] - 2020年上半年人寿保险和家庭服务保险业务发行保单数量分别下降11.2%和20.9%[182] - 2020年上半年人寿保险业务平均保单面额较去年同期下降5.5%[183] - 2020年第二季度实现投资净收益130万美元，2019年第二季度记录了310万美元的减值损失[194] - 2020年第二季度和上半年死亡理赔分别为704.6万美元和1363.5万美元，较2019年同期增长18.6%和9.7%[198] - 2020年第二季度和上半年退保金分别为1067.5万美元和2273万美元，较2019年同期下降20.5%和1.9%，退保金占2020年6月30日有效普通终身寿险总额46亿美元的不到2%[198] - 2020年第二季度和上半年满期给付分别为614.8万美元和990.1万美元，较2019年同期增长66.9%和55.6%[198] - 2020年第二季度和上半年未来保单利益准备金增加额较2019年同期分别下降13.0%和18.7%[199] - 2020年第二季度和上半年佣金费用较2019年同期略有下降[200] - 2020年第二季度和上半年其他一般费用较2019年同期分别下降6.8%和13.3%[201] 公司会计政策相关 - 公司于2020年1月1日采用ASU No. 2016 - 13，导致累计亏损增加40万美元，与代理商借方余额可收回性有关[56] - 公司于2020年1月1日采用ASU No. 2018 - 15，对合并财务报表无影响[58] - ASU No. 2018 - 12预计于2023年1月1日生效，公司正在评估其对合并财务报表的影响，预计会有重大影响[59][60] 公司资本状况相关 - 2020年6月30日，公司所有保险子公司均超过最低资本要求[77] - 截至2020年3月31日，CICA Ltd.的可用法定经济资本和盈余低于目标资本水平890万美元[79] - 2020年6月30日，CICA Ltd.高于目标资本水平阈值，无需采取资本或管理行动[80] 公司投资资产相关 - 2020年6月30日，固定到期证券占公司现金和投资资产总额的89.2%[81] - 2020年6月30日，公司现金和投资资产总额为15.86584亿美元，2019年12月31日为15.26459亿美元[82] - 2020年6月30日，公司的权益证券、保单贷款、房地产和其他长期投资、现金及现金等价物分别占现金和投资资产总额的1.3%、5.3%、0.8%、3.4%[82] - 2020年6月30日，固定到期证券摊余成本为12.95628亿美元，公允价值为14.17317亿美元；2019年12月31日，摊余成本为12.93853亿美元，公允价值为13.77959亿美元[84] - 2020年6月30日，权益证券公允价值为2069.8万美元，其中股票共同基金279.6万美元、债券共同基金1181万美元、普通股106.4万美元、不可赎回优先股502.8万美元；2019年12月31日，权益证券公允价值为1603.3万美元[87] - 2020年第二季度和上半年，公司在持有的权益证券上分别实现净实现收益130万美元和20万美元；2019年同期分别为20万美元和80万美元[88] - 2019年第一季度，公司出售位于德克萨斯州奥斯汀的前公司办公室，总售价750万美元，实现出售收益550万美元[88] - 2019年第二季度，公司对位于德克萨斯州奥斯汀附近的Citizens Academy培训设施物业计提减值损失310万美元[88] - 2020年第二季度和上半年，公司在固定到期证券上未记录信用估值损失；2019年同期未确认固定到期投资减值[94] - 2020年6月30日，未被视为有信用损失的固定到期证券公允价值为1.62391亿美元，总未实现损失为731.1万美元[96] - 公司投资的州和政治分区证券按溢价购买，预计不会以低于摊余成本的价格结算[97] - 公司未对因利率敏感性和信用利差变化导致未实现损失的公司证券确认信用损失，能源和汽车行业受影响最大[98] - 公司资产支持证券主要是全球航空公司飞机租赁池的优先档，目前未出现违约情况，预计不会产生损失[100] - 截至2019年12月31日，固定到期证券公允价值总计13.1477亿美元，未实现损失总计155.5万美元[102] - 截至2020年6月30日，固定到期证券摊销成本为12.95628亿美元，公允价值为14.17317亿美元[105] - 2020年第二季度，固定到期可供出售证券收益为536.3万美元，实现总收益为123万美元，实现总损失为19万美元；2020年上半年，收益为630.3万美元，实现总收益为123万美元，实现总损失为57万美元[106] - 2020年6月30日，按公允价值计量的金融资产中，一级资产为3238.9万美元，二级资产为14.05626亿美元，无三级资产，总公允价值为14.47094亿美元[114] - 2019年12月31日，按公允价值计量的金融资产中，一级资产为2743.3万美元，二级资产为13.66559亿美元，无三级资产，总公允价值为13.93992亿美元[116] - 截至2020年6月30日，二级固定到期证券资产总计14亿美元，占公司财务资产总报告公允价值的97.1%[117] - 截至2020年6月30日，公司对私募股权有限合伙企业投资的未出资承诺为3590万美元[119] - 截至2020年6月30日，公司对定期资产支持证券流动性便利私募股权基金的未出资承诺为1490万美元[121] - 公司每报告期审查公允价值层级分类，2020年上半年无资产转入或转出三级资产[122] - 公司使用个别证券的特定识别方法确定与证券销售相关的已实现损益计算中的成本基础[105] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，抵押贷款加权平均利率约为6.4%，2020年6月30日管理使用6.25%年利率估计公允价值[124] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，保单贷款加权平均年利率为7.7%，无指定到期日，其公允价值近似账面价值[125] - 2020年6月30日，公司年金合同政策负债公允价值使用0.40% - 2.39%即期利率估计，2019年12月31日为1.67% - 3.02%[127] - 截至2020年6月30日，其他长期投资账面价值总计945.2万美元，2019年12月31日为38.5万美元[131] 公司税务相关 - 2020年3个月和6个月，CICA Ltd.的Subpart F收入分别产生70万美元和140万美元联邦所得税费用[138] - 2020年3个月，联邦所得税费用总计146.5万美元，占比334.6%；6个月总计281.4万美元，占比 - 156.7%[138] - 2020年6个月，联邦所得税费用中，当期为289万美元，递延为 - 7.6万美元，总计281.4万美元[140] - 截至2020年6月30日，净递延所得税负债为1532万美元，2019年12月31日为124

公司整体财务状况 - 截至2020年3月31日，公司资产约17亿美元，有效直接保险金额约47亿美元[120] - 2020年第一季度，公司净亏损360万美元，上年同期净亏损380万美元，每股收益提高0.01美元[127] - 2020年前三个月，公司总收入5570万美元，较上年同期下降11%[127] - 由于权益和信贷市场大幅下跌，公司在2020年第一季度记录了3850万美元的未实现投资损失，股东权益较2019年12月31日下降17%[126] - 2020年和2019年第一季度投资活动净现金流出分别为2620万美元和2880万美元，融资活动现金流出分别为80万美元和50万美元[209] 保险业务保费收入 - 2020年第一季度，保险保费总计4130万美元，较2019年同期下降2.7%；寿险业务首年保费较2019年同期增长19.4%[127] - 2020年第一季度保费收入较2019年同期下降2.7%，寿险首年保费增长19.4%[132] - 2020年第一季度国际业务前五大保费收入国总保费2.895亿美元，2019年同期为2.9726亿美元，整体保费下降，主要因续保保费减少[157] - 2020年第一季度寿险业务保费收入2.9819亿美元，2019年同期为3.0914亿美元，下降3.5%，首年保费增长19.4% [162] - 2020年3月31日，路易斯安那州、密西西比州、阿肯色州和其他州的直接保费分别为1.0506亿美元、49.6万美元、46.3万美元和24.6万美元，而2019年分别为1.0643亿美元、50.6万美元、38.7万美元和22.7万美元[178] - 2020年第一季度家庭服务保险业务收入为1.3131亿美元，2019年为1.5121亿美元[183] 投资收入与收益 - 2020年第一季度，净投资收入总计1520万美元，较2019年同期增长10%；截至2020年3月31日的三个月，综合投资组合平均年化收益率为4.31%，2019年同期为4.08%[127] - 2020年第一季度净投资收入为1516.9万美元，较2019年同期的1379.6万美元增长，年化收益率为4.31%[132][134] - 2020年3月31日止三个月，固定到期证券收入较2019年同期增长10.8%[137] - 2020年第一季度实现投资净损失110万美元，2019年同期实现投资净收益550万美元[138] - 2020年第一季度净投资收入1.148亿美元，2019年同期为1.0169亿美元，年化收益率为4.34%，2019年同期为4.05% [162][165] - 2020年第一季度实现投资净收益73.5万美元，主要源于当季一笔股权收购获利90万美元；2019年同期为545.7万美元，源于出售前公司总部[162][166] - 2020年第一季度净投资收入为333.2万美元，2019年为308.6万美元；年化收益率为4.48%，2019年为4.36%[183][185] - 2020年第一季度已实现投资净损失为171.7万美元，主要与160万美元的股权证券公允价值调整有关[183][185] 理赔和退保费用 - 2020年第一季度，理赔和退保费用较2019年同期增长14.8%[127] - 2020年第一季度理赔和退保总额为2644.9万美元，较2019年同期的2303.3万美元增长，其中死亡理赔增长1.6%，退保增长23.8%，到期寿险增长40.0%[139][141] - 2020年第一季度理赔和退保总额2.016亿美元，2019年同期为1.7162亿美元，退保增长27.4%，到期给付增长40.7% [169] - 2020年第一季度理赔和退保总额为628.9万美元，2019年为587.1万美元，其中死亡理赔、财产理赔有所增加，退保福利有所减少[183][187] 未来保单利益准备金 - 2020年第一季度，未来保单利益准备金变动较2019年同期下降23.0%[127] - 2020年3月31日止三个月，未来保单利益准备金增加额较2019年同期下降23.0%[142] - 2020年第一季度未来保单福利准备金增加814.6万美元，2019年同期为1131.3万美元，减少因当期退保和到期活动增加[171] 费用相关 - 2020年第一季度，一般费用较2019年同期下降18.8%[127] - 2020年第一季度其他一般费用较2019年同期下降18.8%[143] - 2020年第一季度递延保单取得成本资本化金额增加，摊销基本持平[144] - 2020年3月31日止三个月联邦所得税费用下降，有效税率分别为 - 60.3%和289.3%[145] - 2020年第一季度佣金费用略有增加，因首年保费高于去年同期[172] - 2020年第一季度其他一般费用减少，因审计、咨询和员工相关费用低于去年同期[173] - 2020年第一季度佣金费用为337.5万美元，2019年为351.1万美元；其他一般费用为431.6万美元，2019年为507万美元[183] 业务线税前收支 - 2020年第一季度寿险业务税前收入为208.6万美元，家庭服务保险业务税前亏损214.5万美元[149] - 2020年第一季度家庭服务保险业务费用为1.5276亿美元，2019年为1.5455亿美元；税前亏损为214.5万美元，2019年为33.4万美元[183] 公司业务模式与市场情况 - 公司寿险业务对每份保单自留风险10万美元，其余风险再保险[150] - 公司自1975年进入国际保险市场，聚焦向拉丁美洲和环太平洋地区居民销售美元计价保单[151] - 公司2017年停止国内普通终身寿险和两全寿险新产品销售，目前保费主要来自续保业务[160] 投资资产构成与评级 - 2020年3月31日，固定到期证券、短期投资、现金及现金等价物等现金和投资资产总计14.98327亿美元，占比100%；2019年12月31日为15.26459亿美元，占比100%[194] - 截至2020年3月31日，固定到期和权益证券投资占总投资资产的91.8%[197] - 截至2020年3月31日，公司持有证券总值135624.4万美元，其中AAA级4746.8万美元占3.5%，AA级50143.4万美元占37.0%，A级38843.6万美元占28.6%，BBB级39124.8万美元占28.8%，BB及其他级2765.8万美元占2.1%[199] - 截至2020年3月31日，公司市政固定到期证券（含第三方担保）总值47861.9万美元，其中AAA级3754.8万美元占7.9%，AA级26140.6万美元占54.5%，A级14832.7万美元占31.0%，BBB级1849.1万美元占3.9%，BB及其他级1284.7万美元占2.7%[204] - 截至2020年3月31日，公司市政固定到期证券（不含第三方担保）总值47861.9万美元，其中AAA级541.1万美元占1.1%，AA级16842.3万美元占35.2%，A级20111万美元占42.0%，BBB级3757.5万美元占7.9%，BB及其他级6610万美元占13.8%[204] - 截至2020年3月31日，公司特殊收益债券投资中，公用事业公允价值10927.2万美元，占总公允价值21.7%；教育公允价值8459.5万美元，占总公允价值16.8%[205] - 截至2020年3月31日，公司市政债券持有量中，德克萨斯州发行人占比15.8%，无其他州或单个发行人持有量达到或超过总市政债券组合的10%[205] - 截至2020年3月31日，公司在德克萨斯州的市政固定到期证券（含第三方担保）总值7680.7万美元，其中AAA级3374.9万美元，AA级3626.8万美元，A级601.4万美元，BB及其他级77.6万美元[208] - 截至2020年3月31日，公司在德克萨斯州的市政固定到期证券（不含第三方担保）总值7680.7万美元，其中AAA级448.5万美元，AA级4804.7万美元，A级1753.7万美元，BBB级168.5万美元，BB及其他级505.3万美元[208] - 投资组合中92.7%为可供出售的有固定到期日的有价证券，1.3%为可随时变现的权益证券[210] - 截至2020年3月31日，固定到期投资占投资组合的92.7%，主要受美国国债利率变化影响[227] - 截至2020年3月31日，权益投资组合占总投资的1.3%，其中70.4%投资于多元化的股票和债券共同基金[233] 其他事项 - 2020年第一季度，公司未记录固定到期证券的信用减值损失，2019年同期也无此类损失[208] - 公司密切关注新冠疫情对信用评级的潜在降级影响，不购买低于投资级别的证券，非投资级证券源于发行人降级或收购公司时获得[200] - 截至2020年3月31日，公司无直接欧洲主权债务敞口[201] - 截至2020年3月31日，公司为税务合规事项计提了1000万美元的税后负债[213] - 截至2020年3月31日，公司的养老保险产品占有效保险总额的41%，约10%的养老保险将在未来五年内到期[212] - 2020年3月31日，CICA Ltd.的法定经济资本和盈余比目标资本水平低890万美元，但公司认为截至4月30日该问题已解决[218] - 2020年3月31日，固定到期证券的摊销成本为13.14907亿美元，公允价值为13.56244亿美元，未实现净收益为4133.7万美元；权益证券的摊销成本为1952.8万美元，公允价值为1936.9万美元，未实现净损失为15.9万美元[226] - 2020年3月31日，10年期美国国债利率从2019年12月31日的1.92%降至0.70%，固定到期证券的未实现净收益从8410.6万美元降至4133.7万美元[229] - 国内保险公司若调整后法定资本与控制水平风险资本比率低于200%需采取补救措施，公司与CICA有维持风险资本水平高于350%的担保协议，2020年3月31日国内保险子公司高于最低风险资本要求[217]

公司财务数据关键指标 - 截至2019年12月31日，公司资产约17亿美元，有效保险金额约42亿美元[17] - 2019年系统转换使保单持有人福利准备金减少230万美元，递延获取成本减少140万美元（税前）[19] - 2019年12月31日，固定到期投资为14亿美元，占公司总投资15亿美元的93.1%，约98.8%的固定到期投资为投资级，69.3%评级为A或更高[99] - 2019年12月31日，公司递延保单获取成本（DAC）为1.492亿美元，保险收购成本（COIA）为1350万美元[109][112] - 2019年12月31日，公司人寿保险业务板块的商誉价值为1260万美元[116] - 截至2020年3月4日，A类普通股股东记录数为92,019，B类普通股股东记录数为1，公司从未支付过A类或B类普通股现金股息，且预计短期内也不会支付[195] - 截至2019年12月31日，公司股权补偿计划下授权发行的证券中，待行使的期权、认股权证和权利对应的证券数量为274,652，期权和权利的加权平均价格为7.09美元，未来可发行的证券数量为2,850,859[198] - 假设2014年12月31日投资100美元并将所有股息再投资，2019年公司A类普通股累计股东总回报为88.82美元，同期纽交所综合指数为145.66美元，纳斯达克保险指数为159.41美元，同业指数为114.47美元[200] - 截至2019年12月31日，公司因未扣缴税款和报告相关美国来源收入问题的估计负债约为1000万美元（税后），财务估计的概率加权范围为740万美元至5250万美元（税后）[214] - 2019年，CICA和CNLIC根据与美国国税局达成的和解协议，分别支付了123,779美元和4,118美元[215] - 2018 - 2019年，公司总资产增长8.0%（1.29亿美元），截至2019年12月31日达到17亿美元[217] - 公司股东权益从2018年12月31日的1.877亿美元增至2019年12月31日的2.598亿美元，增幅为38.4%，主要因2019年可供出售证券的税后未实现净收益变化了7180万美元[217] - 2019年保险保费较2018年下降1.9%，分别为1.843亿美元和1.879亿美元，寿险业务续保保费减少导致下降，但首年保费增长部分抵消了这一影响，寿险业务首年保费2019年增长2.1%[217] 各业务线保费占比数据 - 2019年国际直接保费占人寿保险部门总直接保费的约96%，占公司总直接保费的71%[26] - 2019年国内直接保费占人寿保险部门总直接保费的约4%，占公司总直接保费的3%[35] - 2019年家庭服务保险部门占公司总直接保费的25%[39] 家庭服务保险部门业务数据 - 2019年家庭服务保险部门平均人寿保险保单面额约为7200美元，财产险最高保额为30000美元，仅承保内容或仅承保住宅的保额限制为20000美元[40] - 公司家庭服务保险业务通过223名员工代理、超221家殡仪馆和独立代理人开展[39] 公司人员与运营分布 - 截至2019年12月31日，公司有超400名员工，超半数在家庭服务部门工作[22] - 公司行政运营主要通过103名人员在德克萨斯州奥斯汀的办公室为寿险部门服务，百慕大办公室有3名人员处理国际保单相关事务[42] 公司保险业务风险自留与再保险 - 公司人寿保险部门对任何一人的生命保留首10万美元的风险，其余风险进行再保险[24] 公司业务经营许可 - 公司美国保险子公司集体获31个州和哥伦比亚特区的业务经营许可[55] 百慕大子公司相关情况 - CICA Ltd.作为公司百慕大子公司，是总资产超5亿美元的E类保险公司[62] - 若调整后法定资本与控制水平风险资本比率低于200%，受影响公司需提交资本计划[60] - 百慕大货币管理局设定目标资本水平为增强资本要求的120% [65] - 百慕大法律区分至少60%由百慕大人拥有和控制的本地公司和非百慕大人拥有和控制的豁免公司[67] - 2018年12月经济实质法案生效，CICA Ltd.需证明符合相关经济实质要求[68][69] 公司外国业务相关情况 - 公司销售给外国居民的业务面临额外风险，外国市场销售大幅损失会影响经营和财务状况[72] - 截至2019年12月31日，公司约71%的直接保费来自外国，主要是拉丁美洲和环太平洋地区[73] - 外国法律法规及监管行动可能对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[74][75][77][79][80] - 政治不稳定、经济环境变化、美国制裁等因素可能影响公司在外国市场的业务[81] 公司风险管理相关 - 公司高级管理层评估和管理的风险包括战略、保险、财务和运营风险[48] - 公司董事会审计委员会负责讨论企业风险管理的指导方针和政策，定期讨论重大财务风险敞口[47] 公司投资组合相关 - 公司固定到期债券投资组合约51%可赎回，其中17%可能在明年内被赎回[93] 公司面临的各类风险 - 巨灾事件可能影响保单持有人索赔负债、再保险可用性并扰乱公司运营[82][83] - 大流行病或公共卫生危机可能对公司业务运营和销售产生不利影响[84] - 公司部分保险产品可能不符合美国联邦所得税优惠待遇，相关税务问题可能影响财务状况[85][86][87] - CICA Ltd.受百慕大监管，不遵守规定可能增加成本、限制业务并影响财务状况[88][89] - 长期低利率可能影响公司净投资收入和保险产品准备金折现率[90][91] - 利率变化会影响公司盈利能力，利率下降可能降低投资收益，利率上升可能导致投资组合未实现收益减少[92][93][95][96] - 公司投资组合面临信用风险、公允价值下降等风险，可能导致投资损失[97][98] - 公司投资估值和减值的确定包含主观估计和假设，可能对财务状况产生重大影响[100] - 公司实际理赔损失可能超过理赔准备金，需建立额外准备金，影响经营业绩和财务状况[102] - 意外的保单持有人提前退保或到期一次性领取赔款可能对公司流动性产生负面影响[104] - 公司可能需要加速摊销递延获取成本和保险收购成本，增加费用并影响经营业绩和财务状况[108] - 公司可能需要确认商誉减值，增加费用并对经营业绩和财务状况产生重大不利影响[115] - 诉讼和监管行动及调查可能导致公司财务损失和声誉受损[118] - 再保险可能不可用或价格过高，再保险公司可能无法履行义务，影响公司经营业绩和财务状况[122] - 独立承包商分类变更或不利判定，公司可能产生合规成本、修改商业模式，还可能面临罚款或判决导致的重大货币负债[131] - 公司及国内保险子公司受美国广泛监管，监管变化可能增加经营成本、限制业务、提高资本要求并负面影响经营结果、流动性和财务状况[132] - 保险公司保费增长能力与法定盈余有关，未能维持法定盈余水平可能导致监管审查和执法行动[133] - 未能维护有效信息系统，公司可能面临产品、定价、监管等问题，还会增加行政费用和客户流失[135] - 网络攻击或安全漏洞可能扰乱公司运营、泄露机密数据、损害声誉和关系，并使公司面临重大财务和法律责任[140] - 会计标准变化可能对公司报告的经营结果和财务状况产生重大影响，采用新会计标准可能带来实施和合规成本[147] - 公司风险管理计划可能使公司面临未识别或未预见的风险，导致意外损失[149] - 业务恢复和事件管理流程失败，可能在灾难等事件发生时影响公司盈利能力、经营结果和财务状况[150] - 公司依赖保险子公司付款维持运营，子公司付款受法律和监管限制，内部资本来源可能不足[153] - 未来报告期意外损失可能要求公司对递延税资产计提估值备抵[158] - 公司面临洗钱风险，已制定并实施反洗钱、反恐融资和制裁计划，但无法确保能完全降低相关风险[160][161] 公司股权与控制权相关 - 2019年通过CISIP购买的A类普通股中，超97%由外国寿险保单持有人（或相关经纪人）购买，其余3%由美国参与者购买[168] - 创始人Harold E. Riley曾持有公司100%的B类普通股，其去世后本应转给基金会，但因未获监管批准，目前仍由信托持有[170][172] - 若公司总裁兼首席执行官Geoffrey Kolander在控制权变更后18个月内因任何原因终止雇佣关系，将有权获得一定现金支付和福利[174] - 美国州保险法规定，若任何人直接或间接拥有、控制、持有投票权或持有代表保险公司10%或以上有表决权证券的委托书，则推定存在控制权[178] 公司房产出售情况 - 2019年2月15日，公司出售了位于德克萨斯州奥斯汀的一处自有建筑和附近房产，此后不再拥有奥斯汀的任何房产[183] 公司诉讼相关 - 2018年11月7日，公司及其子公司对多名被告提起诉讼，涉及不正当竞争、商业秘密盗用等多项指控[185] - 2019年1月25日，被告提出驳回部分诉讼请求的动议，4月11日被法院全部驳回[186] - 2019年5月29日，公司等申请初步禁令，8月13日被法院驳回，8月19日公司等对此提起上诉，该中间上诉仍在进行中[186] - 2019年9月10日，公司等提交修正诉状并增加多名被告，诉讼目前处于证据开示阶段，预计2020年第四季度开庭审理[187][188]