净投资收入变化 - 2024年第一季度净投资收入同比增长2%，主要源于有限合伙投资收益和多元化投资资产基础扩大[163] - 2024年第一季度净投资收入同比增长3%，因平均投资组合收益率提高，有限合伙资产基础增长使长期投资收入持续增加[176] 首年保费变化 - 过去两年获9个新州许可证，开发新产品并达成新分销协议，2024年首年保费较2023年增长42%[164] - 2024年第一季度寿险部门首年保费为458.4万美元，上年同期为259.4万美元[175] - 2024年第一季度总保费收入同比下降10%，主要因2023年6月30日停止财产保险业务；首年保费同比下降16%，因调整代理人薪酬结构[179] 续保保费变化 - 2024年第一季度续保寿险和A&H保费收入略有下降，因过去几年退保率上升和保单到期[165] - 2024年第一季度寿险部门续保保费为2327.7万美元，上年同期为2361.3万美元[175] 寿险部门收入变化 - 2024年第一季度寿险部门税前收入从上年同期的640万美元降至580万美元，总收入因保费、投资收益和净投资收入增加而增长320万美元[173] 总保费变化 - 2024年第一季度寿险部门总保费为2786.1万美元，上年同期为2620.7万美元[175] - 2024年第一季度总保费收入同比下降10%，主要因2023年6月30日停止财产保险业务；首年保费同比下降16%，因调整代理人薪酬结构[179] 理赔和退保金额变化 - 2024年第一季度死亡理赔金为486万美元，上年同期为463.4万美元；退保金为69.4万美元，上年同期为68.8万美元；总理赔和退保金额为574.9万美元，上年同期为586万美元[182] 联邦所得税前亏损变化 - 2024年第一季度联邦所得税前亏损为149.8万美元，上年同期为99万美元[183] 固定到期证券投资组合变化 - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司固定到期证券投资组合中市政债券投资分别为2.851亿美元和2.872亿美元[185] 州和政治分区固定期限证券评级及成本占比 - 评级为AAA的州和政治分区固定期限证券（含第三方担保）摊余成本为2.0803亿美元，占比6.6%[186] - 评级为AA的州和政治分区固定期限证券（含第三方担保）摊余成本为17.4922亿美元，占比55.8%[186] - 评级为A的州和政治分区固定期限证券（含第三方担保）摊余成本为10.7071亿美元，占比34.2%[186] - 评级为BBB、BB及其他的州和政治分区固定期限证券（含第三方担保）摊余成本为7335万美元，占比2.3%[186] - 评级为其他的州和政治分区固定期限证券（含第三方担保）摊余成本为3233万美元，占比1.1%[186] 德克萨斯州州和政治分区固定期限证券成本 - 德克萨斯州州和政治分区固定期限证券（含第三方担保）总摊余成本为6.9512亿美元[187] 公司经营活动净现金 - 截至2024年3月31日的三个月，公司经营活动提供的净现金为680万美元[190] 公司法律赔偿 - 陪审团判定公司应向Alexis Delgado和Carlos Nalsen Landa支付约130万美元的“已收款项”[339] 公司披露控制和程序情况 - 截至2024年3月31日，公司披露控制和程序有效[197] 公司财务报告内部控制情况 - 截至2024年3月31日的三个月，公司财务报告内部控制无重大变化[198]

注资相关 - 2023年8月公司与CICA International签订维持良好协议，若CICA International最低资本水平低于协议规定阈值，公司可能需向CICA Bermuda注资[371] - 公司可能需向CICA Domestic注资以维持所需风险资本（RBC）比率[373] 融资相关 - 2021年5月公司与Regions Bank签订信贷安排，至今未使用，若内部资金不足可能使用或增加借款额度，也可能发行股票融资[375] 递延所得税资产相关 - 公司需按美国公认会计原则（U.S. GAAP）季度评估递延所得税资产（DTA）可收回性，未来可能需记录估值备抵，影响经营业绩和财务状况[380] - 2023年和2022年市场条件变化导致投资组合净未实现资本损失产生递延所得税资产，公司采取持有多数基础证券至恢复或到期的税务规划策略[639] 市场环境影响相关 - 通胀、潜在衰退、消费者信心下降或失业率上升可能导致新销售和续保保费减少、退保和失效增加，使保费收入下降或赔付支出增加[382] - 市场波动，特别是股市下跌，会对公司股权证券公允价值产生负面影响，导致投资相关损失，影响GAAP经营收入和盈利能力[382] - 低利率或利率下降会使公司固定到期投资组合再投资于低利率债券，降低净投资收入和收益率；部分产品息差减少；可能需记录额外负债或增加对保险子公司的资本投入[382] - 利率上升会降低固定收益资产市场价值，导致未实现损失，影响股东权益；保单对投保人吸引力下降，可能退保或提前支取，公司需变现投资并实现实际损失[382] 信息技术系统相关 - 公司部分信息技术系统和软件是基于大型机的遗留系统，维护需持续投入资源，寻找具备相关技能人员可能有困难[384] 内部控制相关 - 截至2023年12月31日，公司披露控制和程序有效，内部控制对财务报告有效，Grant Thornton LLP审计了内部控制有效性[620][622][624] - 2023年第四季度公司财务报告内部控制无重大变化[629] 股东大会相关 - 公司计划在2023年12月31日后120天内提交2024年股东大会最终委托书[631] 资产负债表外安排相关 - 截至2023年12月31日公司无资产负债表外安排，不使用特殊目的实体作为投资工具，不进行投资头寸套期[632] 固定收益证券相关 - 公司目前无划分为持有至到期的固定收益证券，固定收益证券主要为划分为可供出售的债券[634] 资本化递延取得成本相关 - 约93%的资本化递延取得成本（DAC）归因于首年和续保超额佣金，其余7%归因于与成功获取新保险业务直接相关的其他成本[635] - 寿险业务按有效保单数量、家庭服务保险业务按有效保额在相关合同预期期限内以恒定水平基础摊销DAC[636]

财务数据关键指标变化 - 2023年第四季度总保险保费收入降至4700万美元，上年同期为4830万美元[4] - 2023年第四季度净收入为1070万美元，上年同期为1370万美元[5] - 2023年全年总收入为2.407亿美元，2022年为2.325亿美元；2023年Q4总收入为6680万美元，上年同期为6730万美元[15] - 2023年全年净收入为2440万美元，2022年为2600万美元；2023年Q4净收入为1070万美元，上年同期为1370万美元[15] - 2023年全年经营活动产生的净现金为2210万美元，Q4为660万美元，自2004年起每年经营活动净现金均为正[15] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为2700万美元，无债务[7] - 2023年A类股每股账面价值为3.47美元，较上年同期增长36%；剔除累计其他综合收益（损失）（AOCI）后为5.85美元，较上年同期增长10%[15] - 截至2023年12月31日，公司联邦所得税前收入（亏损）为877.4万美元，2022年为1141.1万美元；全年分别为2617.4万美元和2737.7万美元[29] - 截至2023年12月31日，公司调整后联邦所得税前收入（亏损）为759万美元，2022年为1065.6万美元；全年分别为2663.1万美元和3610.3万美元[29] - 截至2023年12月31日，公司股东权益为1.72129亿美元，2022年为1.2779亿美元；剔除累计其他综合收益（亏损）后分别为2.90284亿美元和2.64834亿美元[29] - 截至2023年12月31日，A类普通股摊薄后账面价值为每股3.47美元，2022年为每股2.56美元；剔除累计其他综合收益（亏损）影响后分别为每股5.85美元和每股5.31美元[29] - 2022年5月董事会授权公司最高回购800万美元A类普通股，截至2023年12月31日，尚有440万美元额度可用[33] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第四季度首年寿险和A&H保费同比增长4%，达570万美元[4] - 2023年Q4和全年保险签发量均同比增长10%，截至2023年12月31日，有效直接保险超过49亿美元[16] - 2023年全球代理人数增加85%，2024年计划至少增加20%[16][17] - 2023年12月31日公司固定到期证券投资组合账面价值为12亿美元，较去年同期增长5.0%[32] - 2023年四季度人寿保险业务总收入为5130.9万美元，2022年为5083.1万美元；全年分别为1.80403亿美元和1.70175亿美元[38] - 2023年四季度家庭服务保险业务总收入为1529.5万美元，2022年为1598.9万美元；全年分别为5926.5万美元和6141.7万美元[38] - 2023年四季度人寿保险业务联邦所得税前收入为822.6万美元，2022年为1115.1万美元；全年分别为2862.1万美元和2542.3万美元[38] - 2023年四季度家庭服务保险业务联邦所得税前收入为149.9万美元，2022年为153.3万美元；全年分别为301.3万美元和656.3万美元[38]

公司业务 - Citizens, Inc. (NYSE: CIA)是一家专注于寿险、生活福利和终身保险的多元化金融服务公司[4] 公司活动 - 公司计划参加Emerging Growth Virtual Conference on March 6, 2024，并将在当天下午2:55 ET进行演讲[2] - Singular Research将于2024年5月22日举办“Spring Select”活动，届时将与Citizens管理层进行在线交流[3]

有效税率与所得税相关 - 2023年前三季度和前九个月的有效税率分别为41.9%和21.3%，2022年同期分别为29.3%和22.7%[39] - 2023年8月31日，CICA International将有效业务转让给CICA PR，公司合并递延联邦所得税负债减少430万美元[40] - 截至2023年9月30日，公司确定部分资本递延所得税资产不太可能全部实现，记录了620万美元的估值备抵[41] - CICA PR已向波多黎各政府申请免税法令，将对超过120万美元的应税收入的所得税税率冻结在4%[39] 固定到期证券相关 - 截至2023年9月30日，固定到期证券公允价值总计10.50075亿美元，未实现损失总计2413.58万美元[44] - 截至2022年12月31日，固定到期证券公允价值总计10.24234亿美元，未实现损失总计2052.62万美元[44] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司固定到期证券投资组合公允价值的99%被评为投资级[46] - 截至2023年9月30日，固定到期证券摊销成本总计13.8939亿美元，公允价值总计11.51353亿美元[47] - 2023年第三季度，固定到期可供出售证券收益为944.6万美元，已实现总收益为3.8万美元，已实现总损失为43.6万美元；前九个月收益为1369万美元，已实现总收益为4.3万美元，已实现总损失为45.3万美元[57] - 2023年9月30日，二级资产中固定到期可供出售证券价值达11亿美元，占公司金融资产总报告公允价值的92%[66] - 截至2023年9月30日，固定到期证券占公司现金和投资资产总额的86.3%[226] - 截至2022年12月31日，固定到期证券的摊销成本为13.81318亿美元，公允价值为11.79619亿美元[227] - 2023年和2022年9月30日结束的三个月和九个月，公司在固定到期证券上未记录信用估值损失[230] 金融资产相关 - 截至2023年9月30日，公司金融资产总公允价值为12.41443亿美元，其中固定到期可供出售证券为11.51353亿美元，权益证券为1.0555亿美元，其他长期投资为7953.5万美元[54] - 公司持有的AFS固定到期证券按公允价值计量，公允价值变动计入其他综合收益（损失）[48] - 公司使用个别证券的特定识别方法来确定与证券销售相关的已实现损益计算中使用的成本基础[47] 有限合伙企业投资相关 - 2023年前九个月和2022年前九个月，公司在有限合伙企业投资分别确认净投资相关损失420万美元和940万美元、收益20万美元和损失10万美元[72] - 截至2023年9月30日，公司有限合伙企业投资公允价值为7953.5万美元，未出资承诺为3031.4万美元；截至2022年12月31日，公允价值为6684.6万美元，未出资承诺为2856.2万美元[74] - 2023年9月30日公司无按成本计量的有限合伙投资，而2022年12月31日为240万美元[89] - 2023年9月30日有限合伙投资账面价值为7953.5万美元，2022年12月31日为6929.4万美元[94] - 截至2023年9月30日，CICA国际承诺为有限合伙企业投资最高3030万美元[119] 其他资产与负债相关 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，保单贷款加权平均年利率均为7.7%，无指定到期日，其公允价值接近账面价值[84] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，住宅抵押贷款利率均为7%，2023年9月30日剩余贷款期限为五年，管理层使用6.25%的年利率估算其公允价值[85] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司使用折现现金流法分别基于4.57% - 5.01%和4.74% - 5.09%的即期利率估算年金合同政策负债的公允价值[87] - 现金及现金等价物公允价值接近账面价值，属于一级资产[86] - 2023年9月30日其他长期投资总额为7979.8万美元，2022年12月31日为6955.8万美元[94] - 2023年9月30日FHLB普通股账面价值为19.9万美元，2022年12月31日为19.3万美元[94] - 2023年9月30日抵押贷款账面价值为4.3万美元，2022年12月31日为4.9万美元[94] 递延保单获取成本（DAC）相关 - 2023年前九个月递延保单获取成本（DAC）资本化较上年同期增加，主要源于各业务板块首年销售额增加带来的佣金增加[92] - 2023年9月30日寿险业务DAC资产期末余额为1490万美元，家庭服务保险业务为9332万美元，合并为10822万美元[97] 寿险与家庭服务保险业务相关指标 - 2023年9月30日预期净保费现值寿险业务期末余额为24443.9万美元，家庭服务保险业务为10744.4万美元[99] - 2023年9月30日预期未来保单利益现值寿险业务期末余额为109921.8万美元，家庭服务保险业务为30457.5万美元[99] - 2023年9月30日未来保单利益净负债寿险业务为85477.9万美元，家庭服务保险业务为19713.1万美元[99] - 截至2022年9月30日，寿险永久险现值年初余额为269,528千美元，年末余额为230,348千美元；家庭服务永久险现值年初余额为114,752千美元，年末余额为106,027千美元[100] - 截至2022年9月30日，预期未来保单福利寿险永久险年初余额为1,168,282千美元，年末余额为934,111千美元；家庭服务永久险年初余额为427,921千美元，年末余额为317,567千美元[100] - 2023年9月30日与2022年9月30日相比，寿险永久险原折现率下久期从7.9年变为7.8年，当前折现率下久期从8.6年变为8.2年；家庭服务永久险原折现率下久期从15.3年变为15.7年，当前折现率下久期从15.4年变为15.6年[107] - 2023年9月30日与2022年9月30日相比，寿险永久有限缴费险原折现率下久期从7.5年变为7.9年，当前折现率下久期从7.6年变为7.6年；家庭服务永久有限缴费险原折现率下久期从14.3年变为14.3年，当前折现率下久期从15.3年变为14.4年[107] - 2023年9月30日与2022年9月30日相比，寿险永久险原折现率下利率从4.95%变为4.92%，当前折现率下利率从5.23%变为5.62%；家庭服务永久险原折现率下利率从5.02%变为4.98%，当前折现率下利率从5.18%变为5.71%[115] - 2023年9月30日与2022年9月30日相比，寿险永久有限缴费险原折现率下利率从4.31%变为4.29%，当前折现率下利率从5.17%变为5.60%；家庭服务永久有限缴费险原折现率下利率从5.06%变为5.05%，当前折现率下利率从5.17%变为5.71%[115] - 截至2023年9月30日，寿险永久险未来政策福利负债为682,693千美元，家庭服务永久险为100,332千美元；2022年9月30日，寿险永久险为703,765千美元，家庭服务永久险为107,375千美元[111] - 截至2023年9月30日，寿险永久有限缴费险未来政策福利负债为172,086千美元，家庭服务永久有限缴费险为96,799千美元；2022年9月30日，寿险永久有限缴费险为185,486千美元，家庭服务永久有限缴费险为104,165千美元[111] 循环信贷安排相关 - 2021年5月5日，公司与Regions Bank签订2000万美元的高级有担保循环信贷安排，期限三年，至2024年5月5日到期[120] - 公司循环贷款每笔最低本金为50万美元，可选择基础利率，基础利率为1.75%加上最高的(a)地区最优惠利率、(b)联邦基金利率加0.50%、(c)0.75%，需按信贷安排未使用部分的0.375%按季度支付年度承诺费[121] - 截至2023年9月30日，公司未动用信贷安排借款，也未违反任何契约，信贷安排以公司除受监管保险子公司股权、公司拥有的房地产等外的几乎所有资产作担保[135] 保证最低信用利率与合同余额相关 - 2023年9月30日，保证最低信用利率在0.00% - 1.49%区间，金额为3911.7万美元；1.50% - 2.99%区间，金额为3099.4万美元；3.00% - 4.49%区间，金额为10431.4万美元；大于等于4.50%区间，金额为3137.4万美元，总计20579.9万美元[122] - 2022年9月30日，保证最低信用利率在0.00% - 1.49%区间，金额为4158.4万美元；1.50% - 2.99%区间，金额为2300.3万美元；3.00% - 4.49%区间，金额为9694.2万美元；大于等于4.50%区间，金额为3176.2万美元，总计19329.1万美元[122] - 2023年9月30日，合同期末余额方面，合同寿命为4180.4万美元，补充无或有事项为8658.1万美元，固定年金为4410.2万美元，股息积累为3331.2万美元，加权平均信用利率分别为4.01%、3.57%、3.05%、2.96%[123] - 2022年9月30日，合同期末余额方面，合同寿命为3069.9万美元，补充无或有事项为8613.3万美元，固定年金为4048.3万美元，股息积累为3597.6万美元，加权平均信用利率分别为4.08%、3.60%、3.07%、3.05%[123] - 2023年9月30日，年金总计12990.9万美元，预付保费总计3545.3万美元；2022年9月30日，年金总计11845.2万美元，预付保费总计3843.7万美元[125] 股权相关 - 公司经修订和重述的公司章程授权发行1.27亿股，其中A类普通股1亿股，B类普通股200万股，优先股2500万股，公司从未发行过优先股，2021年4月回购所有已发行B类普通股[129] - 2023年9月30日，A类普通股期末余额为5388万股，B类普通股为100.2万股，库存股为526.2万股；2022年9月30日，A类普通股期末余额为5375.7万股，B类普通股为100.2万股，库存股为475.3万股[130] - 2023年9月30日，基本和摊薄每股收益计算中，净收入为269.8万美元，A类普通股基本加权平均流通股为4961.5万股，摊薄为5052.2万股，基本每股收益为0.06美元，摊薄为0.05美元；2022年对应数据分别为340.7万美元、5007.5万股、5079.9万股、0.07美元、0.06美元[131] 公司营收与利润相关 - 2023年第三季度，公司总营收为5939万美元，其中保费收入4202.6万美元，净投资收入1737.2万美元，投资相关净收益为亏损89.2万美元，其他收入88.4万美元[140] - 2023年前三季度，公司总营收为1.73831亿美元，其中保费收入1.20001亿美元，净投资收入5168.7万美元，投资相关净收益为亏损47.7万美元，其他收入262万美元[153] - 2022年第三季度，公司总营收为5617.6万美元，其中保费收入4387.5万美元，净投资收入1660.4万美元，投资相关净收益为亏损499.1万美元，其他收入68.8万美元[154] - 2022年前三季度，公司总营收为1.65267亿美元，其中保费收入1.25463亿美元，净投资收入4798.3万美元，投资相关净收益为亏损1058.9万美元，其他收入241万美元[144] - 2023年第三季度，公司税前利润为464.1万美元，其中人寿保险业务655万美元，家庭服务保险业务亏损44.3万美元，其他非保险业务亏损146.6万美元[140] - 2023年前三季度，公司税前利润为1740万美元，其中人寿保险业务2039.5万美元，家庭服务保险业务151.4万美元，其他非保险业务亏损450.9万美元[153] - 2022年第三季度，公司税前利润为482.2万美元，其中人寿保险业务507.2万美元，家庭服务保险业务95万美元，其他非保险业务亏损120万美元[154] - 2022年前三季度，公司税前利润为1596.6万美元，其中人寿保险业务1427.2万美元，家庭服务保险业务503万美元，其他非保险业务亏损333.6万美元[144] 保险业务资本要求相关 - CICA PR需维持至少75万美元资本，保费与盈余比率为7比1，公司与其签订维持良好协议，必要时最多注资1000万美元[147] - 截至2023年9月30日，公司所有国内保险子公司均超过最低资本要求[146] 寿险与家服险业务期间数据相关 - 截至2023年9月30日九个月，寿险

净收入和净投资收入 - 公司在2023年6月30日的净收入为610万美元，较去年同期的250万美元增长144%[118] - 公司在2023年6月30日的每股A类普通股净收入为0.22美元，较去年同期的0.05美元增长340%[119] - 公司在2023年6月30日的净投资收入较去年同期增长8%和9%，主要受益于较高的平均投资组合收益率和有限合伙企业的投资收入[115] - 公司在2023年6月30日的净投资收入为17,241千美元，较去年同期增长8%[132] - 2023年6月30日，公民公司的净投资收入为17,241千美元，同比增长8.6%[134] - 2023年6月30日，公民公司的生命保险部门的净投资收入为13,498千美元，同比增长9.3%[145] 总资产和投资 - 公司在2023年6月30日的总资产为16亿美元，总投资为14亿美元，其中固定收益证券占总投资的88%[120] - 2023年6月30日，公民公司的固定收益证券总投资收入为15,006千美元，同比增长5.2%[134] 收入和费用 - 公司在2023年6月30日的总收入为58,527千美元，较去年同期增长9%[132] - 公司在2023年6月30日的其他收入为857千美元，较去年同期增长35%[132] - 公司在2023年6月30日的运营费用较去年同期增加，主要是由于战略增长计划相关成本、将国际业务从百慕大迁至波多黎各的成本以及员工福利成本的增加[117] 保险相关 - 公司在2023年6月30日报告的直接保险额为49亿美元，没有债务[120] - 2023年6月30日，公民公司的投资相关收益为0.7百万美元，同比增长[135] - 2023年6月30日，公民公司的保险索赔和投降支出为32,776千美元，同比增长20.9%[137] - 2023年6月30日，公民公司的生命保险部门的总保费为28,773千美元，同比减少3.6%[146] - 2023年6月30日，公民公司的国际寿险保费主要来自哥伦比亚、台湾、委内瑞拉、厄瓜多尔和阿根廷，总额为28,640千美元[147] - 2023年6月30日，公民公司的国内寿险保费在三个月和六个月内同比下降[147]

主要收入来源 - 公司主要收入来源为保险续保费和投资收入[140] 投资收入 - 固定收益证券的投资收入占公司净投资收入的绝大部分，占投资组合价值的88.2%[142] - 公司总投资收入在2023年第一季度同比增长9.4%，主要是由于当前期固定收益证券的平均投资组合收益率较高[142] - 我们的净投资收入在2023年第一季度同比增长了11.2%，主要归因于我们的平均投资组合收益率的提高[155] 投资损失 - 2023年第一季度，我们的投资相关损失为0.3百万美元，较去年同期的0.6百万美元有所下降[143] 寿险业务 - 2023年第一季度，总寿险保费收入同比减少800万美元，主要受到续保费下降的影响[140] - 寿险部门的索赔和投降费用在2023年第一季度增加，达到31,309千美元，较2022年同期的30,569千美元有所上升[145] - 寿险部门的首年保费在2023年第一季度增长了30.5%，达到2,594千美元，主要归因于销售活动和新的国际整体寿险产品的推出[153] - 我们的国际寿险保费主要来自全寿险和终身寿险产品，其中2023年第一季度，哥伦比亚、台湾、委内瑞拉、厄瓜多尔和阿根廷是我们国际寿险业务前五大国家[154] 家庭服务保险业务 - 家庭服务保险部门在2023年第一季度的索赔和投降费用为5,860千美元，较2022年同期的6,976千美元有所下降[162] - 家庭服务保险部门的总保费收入在2023年第一季度较2022年同期下降了3.1%，主要是由于灾难性再保险成本增加和寿险续保年度保费下降[161] 资产情况 - 2023年3月31日，公司现金和投资资产总额为14.13亿美元，其中87.0%投资于可供出售的固定收益证券[169] - 公司固定收益证券投资组合价值在2023年3月31日为12.31亿美元，较2022年12月31日增加，主要受到利率敏感性对固定收益证券公允价值的影响[170] - 公司持有的市政债券投资主要集中在德克萨斯州和加利福尼亚州，截至2023年3月31日，分别占总市政债券投资组合的21.7%和14.3%[174] 资金流动 - 公司在2021年与Regions Bank签订了信贷协议，为公司提供了额外的流动性以满足短期和长期需求，截至2023年3月31日，公司尚未在信贷协议下借款[181] - 公司的保险业务的流动性需求主要由保费收入、投资收入和投资到期或出售来满足[182] - 在2023年3月31日结束的三个月内，公司的运营提供了净现金7.4百万美元[183] - 在2023年3月31日结束的三个月内，公司的投资活动净现金流出为1100万美元[184] 其他 - 公司的终身产品为保单持有人提供了多种选择，其中37%的总保险额在终身产品中[186] - 公司的国内公司必须遵守NAIC设定的最低资本要求，以风险为基础的资本（RBC）[188] - CICA国际是一家总部位于百慕大的公司，根据BMA的要求，百慕大保险公司必须保持可用的法定经济资本和剩余资本等于或超过BMA的增强资本要求[189] - CICA PR是一家总部位于波多黎各的公司，根据保险法，CICA PR被要求维持至少75万美元的资本，并保持7比1的保费与剩余资本比率[191] - 截至2023年3月31日，公司除了在10-K中描述的合同义务和表外安排外，没有其他合同义务或表外安排[192] - 公司认为其COIA在2023年3月31日结束的三个月内是可收回的[200] - 公司的当前贴现率假设是一个收益曲线，等于基于A级公司债券的上中等级固定收益工具的收益[202]

业务来源与合作情况 - 截至2022年12月31日，公司约69%的直接保险保费来自外国投保人[153] - 公司在国际上与近1000名活跃的独立顾问签约，在国内与近600家独立机构和代理商签约[176] 员工结构 - 公司员工中女性占46%，男性占54%[171] - 管理层及以上级别中，Gen Z占5%，婴儿潮一代占25%，千禧一代占37%，Gen X占33%[173] 公司运营变革 - 公司在2021年实施运营变革，提供混合办公环境[179] 公司面临的风险 - 公司面临国际监管风险，外国法律应用于保险销售存在不确定性[153][183] - 公司面临国际货币和税收风险，货币控制和税收可能影响收入[156][186] - 公司面临国际政治风险，政治不稳定可能影响保险销售和业绩[157] - 公司面临竞争风险，国际市场竞争激烈，可能影响业务和盈利能力[158][187] - 公司面临气候变化风险，可能影响财产保险业务的财务表现[167] - 公司面临三类竞争，包括经营美元计价保单的外国公司、有当地子公司的外国公司和经营本币保单的本地公司[188] - 公司依赖独立顾问分销产品，监管和许可要求可能影响吸引和留住销售代表的能力[189] - 公司面临洗钱风险，尤其是来自某些外国居民的销售[191] - 公司财务表现主要取决于保险产品定价及定价假设准确性，定价失误会影响利润率、销量和竞争力[192][193] - 未预见的保单持有人提前退保或到期一次性领取赔款可能影响公司流动性，必要时可能需出售投资或寻求第三方融资[194][195] - 再保险可能不可用或负担不起，再保险公司可能无法履行义务，影响公司经营和财务状况[199] - 公司依赖独立营销机构等分销产品，竞争可能导致难以吸引和留住销售代表，影响收入和财务状况[204] - 公司需维持法定盈余水平，否则可能面临监管审查和执法行动[209] - 公司内部流动性不足时可能需出售投资、使用信贷工具或发行股票融资，不利市场条件下融资可能困难或昂贵[212] - 利率上升可能降低固定收益资产市值，导致未实现损失，还可能使保单对持有人吸引力下降，引发退保和提前支取[219] - 新冠疫情对公司业务某些方面产生负面影响，可能导致索赔增加、保费收入减少等[228] - 再保险市场条件影响公司风险和运营结果，再保险可收回金额的可收回性取决于再保险公司的偿付能力[229] - 公司维持准备金以覆盖保险索赔估计风险，但未来可能需增加准备金，影响运营结果和财务状况[230] - 公司产品通过独立顾问分销，若无法维持合作关系，保险产品销售可能下降[232] - 公司保险子公司需满足最低资本和盈余要求，未达标可能面临监管行动和限制[238][239] - 公司面临投资风险，包括市场波动、利率变化、通胀等影响投资收入和财务状况[247] - 低利率或利率下降可能导致公司净投资收入减少、利差缩小、准备金不足等问题[248] - 公司需维护和升级信息系统，系统故障或安全漏洞可能影响业务运营和结果[250][252] - 公司存储大量机密信息，面临信息安全风险，可能遭受网络攻击和数据泄露[253] 财务数据 - 2022年12月31日，公司有1.402亿美元的递延保单获取成本（DAC）[231] 股东情况 - 公司约有86,000名股东，约40%的股东每人持股少于100股[256] 法律诉讼情况 - 2018年11月7日，公司等在得克萨斯州特拉维斯县地方法院对相关被告提起诉讼[262] - 2019年1月，原被告提出驳回部分诉讼请求的动议，被地方法院全部驳回[264] - 2019年5月，公司申请初步禁令，地方法院驳回，2020年8月奥斯汀第三上诉法院维持原判[264] - 2021年6月，被告提出部分简易判决动议，被地方法院全部驳回[264] 财务报告评估 - 管理层评估认为截至2022年12月31日公司财务报告内部控制有效[567] - 审计机构于2023年3月10日对公司截至2022年12月31日的合并财务报表发表无保留意见[570]

保费收入变化 - 2022年第三季度和前九个月保费收入分别增长1.3%和0.2%，主要因财产保险保费增加[134] - 2022年第三季度和前九个月保费收入分别增加0.5百万美元和0.3百万美元，增幅为1.3%和0.2%[167] - 2022年第三季度保费收入为1.2179亿美元，较2021年同期增长9.4%；前九个月保费收入为3.7002亿美元，较2021年同期增长3.4%[207] - 2022年前九个月和第三季度，寿险业务总保费分别下降1.0%和1.6%，续保保费分别下降0.8%和2.2% [193] 净投资收入变化 - 2022年第三季度和前九个月净投资收入增加，得益于投资资产基础扩大和再投资于高利率环境[135] - 2022年第三季度保险保费和投资收入增长2.9%，保险保费增加50万美元，净投资收入增加120万美元，增幅7.4%[148][149] - 2022年前九个月保险保费和投资收入增长1.3%，保险保费增加30万美元，增幅0.2%，净投资收入增加200万美元，增幅4.3%[150] - 2022年第三季度和前九个月总投资收入分别增长7.9%和4.5%，年化收益率从4.24%增至4.30%[171] - 2022年第三季度和前九个月，净投资收入分别增长6.8%和4.7% [198] 理赔与退保情况 - 2022年第三季度和前九个月死亡理赔减少，前九个月退保减少，但第三季度因家庭服务保险部门退保增加而略有上升[141] - 2022年第三季度和前九个月死亡索赔福利分别下降37.4%和24.7%[177] - 2022年前九个月退保福利较2021年同期下降6.0%[178] - 2022年第三季度和前九个月到期储蓄保险福利分别增长98.1%和37.7%[180] - 2022年第三季度和前九个月，退保金分别下降0.4%和7.7% [202] - 2022年第三季度理赔和退保支出为598.7万美元，较2021年同期的925.1万美元有所下降；前九个月为1849.2万美元，较2021年同期的2233.5万美元下降[207][209] - 2022年第三季度死亡理赔福利较2021年同期下降29.8%，前九个月下降14.5%[209] - 2022年前九个月，死亡理赔降至疫情前水平，退保金略有下降[240][242] 运营费用变化 - 2022年第三季度一般运营费用增加，前九个月减少，第三季度增加因国际销售大会和遣散费，前九个月减少因未产生控制权变更费用和咨询费[143] - 2022年第三季度和前九个月其他一般费用分别增长9.6%和下降1.3%[181] 净亏损情况 - 2022年第三季度和前九个月净亏损分别为510万美元和1000万美元，上年同期分别为280万美元和140万美元，主要因有限合伙投资公允价值变动导致投资损失[146] - 2022年第三季度和前九个月，寿险业务净亏损分别为290万美元和430万美元，上年同期净利润分别为170万美元和870万美元[189] - 2022年第三季度和前九个月，各业务板块联邦所得税前总亏损分别为358.7万美元和605.4万美元，上年同期分别为241.3万美元和盈利438.8万美元[188] - 2022年第三季度和前九个月，非保险企业联邦所得税前亏损分别为120万美元和333.6万美元，上年同期分别为31.4万美元和426.3万美元[188] - 2022年第三季度和前九个月，公司联邦所得税前总亏损分别为478.7万美元和939万美元，上年同期分别为272.7万美元和盈利12.5万美元[188] 其他收入与费用变化 - 2022年第三季度和前九个月所有其他收入分别增加170万美元和250万美元，总福利和费用分别减少330万美元和580万美元[147] - 2022年第三季度和前九个月总收益和费用较2021年同期有所下降[175] 保险发行额变化 - 2022年前九个月总保险发行额从2021年同期的3.153亿美元增至4.583亿美元，增长45.3%[162] 公司资产情况 - 2022年9月30日，公司总资产15亿美元，总投资13亿美元，固定到期证券占总投资的88.3%，有效直接保险金额47亿美元，无债务[154] - 2022年9月30日，公司现金和投资资产为13亿美元，其中86.9%投资于固定到期证券[212] - 2022年9月30日，固定到期证券投资组合账面价值为12亿美元，低于2021年12月31日的15亿美元[216] - 2022年9月30日现金及现金等价物较2021年12月31日减少，主要因资金再投资于高利率证券[217] - 2022年9月30日其他长期投资较2021年12月31日增加530万美元，因有限合伙投资追加资金[217] - 2022年9月30日和2021年12月31日，市政债券投资组合分别为3.153亿美元和3.84亿美元[218] - 截至2022年9月30日，公司市政债券投资组合中，教育、公用事业和交通运输的公允价值分别为47189千美元、50025千美元和39511千美元，占总公允价值的比例分别为15.0%、15.9%和12.5%[222] - 截至2022年9月30日，公司持有的市政债券投资组合中，来自德克萨斯州和加利福尼亚州发行人的比例分别为21.1%和12.8%[222] - 截至2022年9月30日，公司在德克萨斯州市政债券的总公允价值为66651千美元，摊销成本为74204千美元；在加利福尼亚州市政债券的总公允价值为40288千美元，摊销成本为49795千美元[225][226] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，固定到期证券分别为1161048千美元和1470617千美元，现金及现金等价物分别为21007千美元和27294千美元[229] - 截至2022年9月30日，公司有2100万美元现金及现金等价物和13亿美元投资资产，已记录10万美元一年内到期证券的未实现收益[232] - 截至2022年9月30日，公司固定期限投资占投资组合账面价值的86.9%[251] 投资相关损失情况 - 2022年第三季度和前九个月投资相关损失分别为500万美元和1060万美元，而2021年同期为收益210万美元和730万美元[172] - 2022年第三季度和前九个月，投资相关损失分别为440万美元和860万美元，上年同期投资相关收益分别为120万美元和570万美元[189] 未来保单福利准备金情况 - 2022年第三季度未来保单福利准备金较2021年同期下降34.9%，前九个月增长2.8%[182] - 2022年第三季度，未来保单福利准备金变动下降35.5%；前九个月，该变动增长9.7% [203] 联邦所得税前亏损情况 - 2022年第三季度和前九个月，家庭服务保险业务联邦所得税前净亏损较上年同期分别减少340万美元和250万美元[205] - 非保险业务2022年第三季度和前九个月税前亏损分别为120万美元和333.6万美元[211] 递延保单获取成本摊销情况 - 2022年第三季度和前九个月递延保单获取成本摊销较2021年同期增加，受保单持续率和退保率变化影响[210] 公司现金流量情况 - 2022年前九个月，公司经营活动提供3980万美元净现金，投资活动使用4610万美元净现金，其中购买固定到期证券1.023亿美元，购买其他长期投资1820万美元[238][239] 公司保险产品结构情况 - 截至2022年9月30日，公司总有效保险中39%为两全保险产品，约12%的有效两全保险将在未来五年内到期[241] 公司资本要求与信贷情况 - 公司国内保险公司需满足NAIC设定的基于风险的最低资本要求，截至2022年9月30日，国内保险子公司高于所需的最低RBC水平[245] - 公司在2021年与地区银行签订信贷安排，截至2022年9月30日，未从该信贷安排借款，暂无借款计划[235] 公司监管与协议情况 - 公司要求修改最低偿付能力保证金要求以消除未实现损益影响，百慕大货币管理局正在评估[246] - 公民公司与CICA国际签订维持良好协议，必要时需向其注资最高1000万美元以确保最低资本水平达120%，目前CICA国际资本水平超120%，公民公司无需注资[246] 公司合同与安排情况 - 截至2022年9月30日，公司无额外合同义务或表外安排[247] 公司会计政策情况 - 公司认为10 - K表格中所述会计政策继续描述了合并财务报表编制中的重大判断和估计[248] 利率与证券未实现损益情况 - 2022年9月30日，10年期美国国债利率从2021年12月31日的1.52%升至3.83%[251] - 因通胀和利率上升，2022年9月30日可供出售证券税前未实现净亏损2.137亿美元，上年末为未实现净收益1.269亿美元，导致股东赤字142万美元[155] - 2022年9月30日，固定期限证券净未实现损失达2.137亿美元，而2021年12月31日为净未实现收益1.269亿美元[251] 公司利率风险管理情况 - 公司通过定期预测资产和负债现金流管理利率风险，每年评估AFS固定期限证券投资的利率敏感性[252] 公司证券归类情况 - 2022年9月30日，公司所有固定期限证券均归类为可供出售[253] - 2022年9月30日和2021年12月31日，无固定期限证券或其他投资归类为交易工具，也无衍生工具或次级贷款投资[253]

财务数据关键指标变化 - 2022年Q2和上半年保费收入分别为4220万美元和8160万美元，较去年同期分别下降1.4%和0.3%[129] - 2022年上半年净投资收益率提高3个基点至4.25%，Q2和上半年净投资收入均同比增加[130] - 2022年上半年因股市下跌，投资相关损失为520万美元，去年同期为收益450万美元[134] - 2022年Q2和上半年死亡理赔和退保支出均低于去年同期[136] - 2022年Q2和上半年运营费用均低于去年同期[139] - 2022年Q2和上半年净亏损分别为350万美元和490万美元，去年同期净利润分别为500万美元和140万美元[142] - 2022年Q2保险保费减少60万美元，净投资收入增加60万美元，增幅3.7%；上半年保险保费减少30万美元，降幅0.3%，净投资收入增加80万美元，增幅2.7%[145][146] - 2022年Q2总福利和费用减少60万美元，上半年减少250万美元[144] - 截至2022年6月30日，总资产16亿美元，总投资14亿美元，固定到期证券占比88.7%，股东权益1亿美元，有效直接保险47亿美元，无债务[150] - 截至2022年6月30日，可供出售证券税前未实现净亏损1.254亿美元，去年12月31日为未实现净收益1.269亿美元[151] - 2022年上半年总保险发行额为2.685亿美元，较2021年上半年的2.087亿美元增长28.7%[158] - 2022年第二季度和上半年保费收入分别减少0.6百万美元和0.3百万美元，降幅分别为1.4%和0.3%[164] - 2022年第二季度和上半年总投资收入分别增长4.9%和2.8%，净投资收入年化收益率分别为4.25%和4.22%[167] - 2022年第二季度和上半年投资相关损失分别为500万美元和560万美元，而去年同期为收益490万美元和520万美元[168] - 2022年第二季度和上半年总收益和费用分别为5736.3万美元和1.13694亿美元，较去年同期有所下降[171] - 2022年第二季度和上半年死亡索赔福利分别下降10.3%和16.8%[173] - 2022年第二季度和上半年退保福利分别下降14.2%和9.4%，退保福利占2022年6月30日有效直接普通终身保险总额47亿美元的不到0.5%[176] - 2022年第二季度和上半年到期捐赠福利分别增长8.3%和13.8%[177] - 2022年第二季度和上半年其他一般费用分别下降9.6%和6.4%[178] - 2022年第二季度和上半年未来保单福利准备金变化分别增长49.2%和38.4%[179] - 2022年第二季度和上半年，公司总税前亏损分别为362.9万美元和460.3万美元，上年同期总税前利润分别为560万美元和285.2万美元[184] - 2022年第二季度保费收入1.239亿美元，较2021年同期下降2.3%；2022年上半年保费收入2.4823亿美元，较2021年同期增长0.7%[203] - 2022年第二季度理赔和退保支出5529万美元，较2021年同期的5765万美元有所下降；2022年上半年为1.2505亿美元，低于2021年同期的1.3084亿美元[203][205] - 2022年第二季度死亡理赔金较2021年同期下降7.3%，2022年上半年下降5.2%[205] - 2022年第二季度和上半年其他非保险业务分别亏损140万美元和210万美元，2021年同期分别亏损210万美元和390万美元[207] - 截至2022年6月30日，公司现金和投资资产为14亿美元，其中87.4%投资于固定到期证券[208] - 截至2022年6月30日，固定到期证券投资组合账面价值为12亿美元，低于2021年12月31日的15亿美元[211] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物较2021年12月31日减少，主要因资金再投资于高利率证券[212] - 截至2022年6月30日，其他长期投资较2021年12月31日增加860万美元，因有限合伙投资追加资金[212] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司固定到期证券投资组合中，州和政治分区证券分别为3.434亿美元和3.84亿美元[213] - 2022年第二季度其他一般费用较2021年同期减少，主要因员工健康福利成本降低[206] - 2022年上半年，公司经营活动提供净现金2230万美元，投资活动使用净现金2790万美元，融资活动提供现金70万美元[231][232][233] - 2022年上半年，公司购买6470万美元固定到期证券和1470万美元其他长期投资[232] - 2022年前六个月，死亡理赔降至疫情前水平[237] - 公司在2022年和2021年的前三个月和前六个月，均未对固定到期证券计提信用估值准备[223] - 截至2022年6月30日，公司总有效保险中39%为两全保险产品，约14%的有效两全保险将在未来五年内到期[235] - 截至2022年6月30日，国内保险子公司高于所需最低风险资本水平[239] - 截至2022年6月30日，公司无额外合同义务或表外安排[241] - 2022年6月30日，10年期美国国债利率从2021年12月31日的1.52%升至2.98%[243] - 2022年6月30日，固定期限证券净未实现损失达1.254亿美元，而2021年12月31日为收益1.269亿美元[243] - 2022年6月30日，固定期限证券公允价值变化在分析预期范围内[244] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司无交易性固定期限证券、衍生品工具或次级贷款投资[245] 寿险业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度和上半年，寿险业务净亏损分别为240万美元和130万美元，上年同期净利润分别为710万美元和700万美元，主要因当期投资相关损失[185] - 2022年第二季度和上半年，寿险业务保费收入分别为2983.4万美元和5676.5万美元，较上年同期分别下降1.0%和0.8%[188][189] - 2022年第二季度和上半年，净投资收入分别增长3.9%和3.6%，源于当期平均投资组合收益率提高[194] - 2022年第二季度和上半年，投资相关净损失分别为398.4万美元和427.7万美元，上年同期投资相关净收益分别为464.4万美元和453.6万美元[188] - 2022年第二季度和上半年，寿险业务赔付和退保金分别为2156.8万美元和4302.6万美元，较上年同期分别下降8.4%和8.1%，退保金分别下降17.0%和11.2%[188][198] - 2022年第二季度和上半年，未来保单利益准备金增加额分别增长86.9%和64.8%，因销售和保单持续率提高[199] - 2022年第二季度和上半年，寿险业务国内保费收入分别为120万美元和220万美元，上年同期分别为130万美元和250万美元[193] 家庭服务保险业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度和上半年，家庭服务保险业务税前收入较上年同期分别减少40万美元和90万美元，因权益证券公允价值变动产生投资相关损失[201] 公司业务板块构成 - 公司业务包括寿险和家庭服务保险两个运营业务板块，其他非保险业务包括IT和企业支持职能[182] 市政债券投资组合情况 - 公司市政债券投资组合中，教育、公用事业和交通运输的公允价值分别为58,278千美元、53,540千美元和38,807千美元，占总公允价值的比例分别为17.0%、15.6%和11.3%[217] - 截至2022年6月30日，公司持有的市政债券投资组合中，来自德克萨斯州和加利福尼亚州发行人的比例分别为20.5%和12.6%[217] - 截至2022年6月30日，德克萨斯州市政债券投资组合总公允价值为70,430千美元，摊销成本为74,485千美元[220] - 截至2022年6月30日，加利福尼亚州市政债券投资组合总公允价值为43,364千美元，摊销成本为49,510千美元[221] 公司资本相关协议 - 国内公司调整后法定资本与控制水平风险资本比率低于200%需采取补救措施，公民公司与CICA有维持风险资本水平高于350%的母公司担保[239] - 公民公司与CICA国际签订维持协议，必要时需向其最多注资1000万美元以确保最低资本水平达120%，目前无需注资[240] 公司利率风险管理 - 公司通过定期预测资产和负债现金流管理利率风险，每年评估AFS固定期限证券投资的利率敏感性[244]