公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日，公司总资产为18.12936亿美元，较2019年12月31日的17.44936亿美元增长3.9%[27] - 截至2020年6月30日，公司总负债为15.23143亿美元，较2019年12月31日的14.851亿美元增长2.6%[30] - 截至2020年6月30日，公司股东权益为2.89793亿美元，较2019年12月31日的2.59836亿美元增长11.5%[30] - 2020年第二季度，公司总收入为5834.1万美元，较2019年同期的5686.6万美元增长2.6%[31] - 2020年上半年，公司总收入为1.14063亿美元，较2019年同期的1.19272亿美元下降4.4%[31] - 2020年第二季度，公司净亏损为102.7万美元，较2019年同期的456.5万美元有所收窄[31] - 2020年上半年，公司净亏损为461.1万美元，较2019年同期的836.7万美元有所收窄[31] - 2020年第二季度，公司其他综合收益为7464.7万美元，较2019年同期的2897.6万美元增长157.6%[31] - 2020年上半年，公司其他综合收益为3457.7万美元，较2019年同期的5585.6万美元下降38.1%[31] - 2020年第二季度，公司综合收益总额为7362万美元，较2019年同期的2441.1万美元增长201.6%[31] - 2020年上半年净收入（亏损）为 - 4,611千美元，2019年同期为 - 8,367千美元[37] - 2020年上半年经营活动提供的净现金为28,552千美元，2019年同期为31,406千美元[37] - 2020年上半年投资活动使用的净现金为 - 22,819千美元，2019年同期为 - 41,371千美元[37] - 2020年上半年融资活动提供的净现金为437千美元，2019年同期使用的净现金为 - 959千美元[40] - 2020年上半年现金及现金等价物净增加6,170千美元，期末余额为52,375千美元；2019年同期净减少10,924千美元，期末余额为34,568千美元[40] - 2020年第二季度A类普通股基本和摊薄每股亏损为0.02美元，2019年同期为0.09美元；B类普通股基本和摊薄每股亏损为0.01美元，2019年同期为0.04美元[73] - 2020年上半年A类普通股基本和摊薄每股亏损为0.09美元，2019年同期为0.17美元；B类普通股基本和摊薄每股亏损为0.05美元，2019年同期为0.08美元[76] - 2020年第二季度和上半年净亏损分别为100万美元和460万美元，较去年同期分别改善每股0.07美元和0.08美元[176] - 2020年第二季度总收入5830万美元，较去年同期增长2.6%；上半年总收入1.141亿美元，较去年同期下降4.4%[176] - 2020年第二季度和上半年保险赔付及费用分别为5790.3万美元和1.1586亿美元，2019年同期分别为6018.9万美元和1.20587亿美元[195] - 2020年上半年联邦所得税费用较2019年同期下降，有效税率分别为 - 156.7%和 - 536.3%[204] - 2020年第二季度和上半年税前损益分别为43.8万美元和 - 179.7万美元，2019年同期分别为 - 332.3万美元和 - 131.5万美元[206] 公司各业务线数据关键指标变化 - 公司主要通过保险子公司提供人寿保险和少量健康保险政策，CTI为公司提供数据处理系统和服务[47][48] - 公司有两个可报告部门：人寿保险和家庭服务保险，还有其他非保险业务[62] - 截至2020年6月30日的三个月，公司总营收为5.8341亿美元，税前收入为43.8万美元[65] - 截至2020年6月30日的三个月，人寿保险部门营收4.228亿美元，税前收入211.9万美元[65] - 截至2020年6月30日的三个月，家庭服务保险部门营收1.5614亿美元，税前亏损2.6万美元[65] - 截至2020年6月30日的六个月，公司总营收为11.4063亿美元，税前亏损179.7万美元[67] - 截至2020年6月30日的六个月，人寿保险部门营收8.4838亿美元，税前收入420.5万美元[67] - 截至2020年6月30日的六个月，家庭服务保险部门营收2.8745亿美元，税前亏损217.1万美元[67] - 2019年第二季度总营收为5686.6万美元，总收益和费用为6018.9万美元，联邦所得税费用前亏损为332.3万美元[68] - 2019年上半年总营收为1.19272亿美元，总收益和费用为1.20587亿美元，联邦所得税费用前亏损为131.5万美元[70] - 2020年3月31日止三个月，人寿保险业务首年保费同比增长19%；6月30日止三个月同比下降40.5%[169] - 2020年第二季度，家庭服务保险业务理赔同比增长32%[170] - 2020年第二季度保险保费降至4150万美元，较去年同期下降5.3%；上半年降至8280万美元，较去年同期下降4.0%[178] - 2020年第二季度净投资收入为1490万美元，较去年同期下降2.6%[178] - 2020年第二季度实现投资收益140万美元，2019年第二季度其他非保险企业记录了310万美元的减值损失[178] - 2020年第二季度和上半年索赔和退保费用分别增长2.7%和8.3%[179] - 2020年第二季度和上半年未来保单利益准备金分别下降13.0%和18.7%[179] - 2020年第二季度和上半年一般费用分别下降6.8%和13.3%[179] - 2020年上半年人寿保险和家庭服务保险业务发行保单数量分别下降11.2%和20.9%[182] - 2020年上半年人寿保险业务平均保单面额较去年同期下降5.5%[183] - 2020年第二季度实现投资净收益130万美元，2019年第二季度记录了310万美元的减值损失[194] - 2020年第二季度和上半年死亡理赔分别为704.6万美元和1363.5万美元，较2019年同期增长18.6%和9.7%[198] - 2020年第二季度和上半年退保金分别为1067.5万美元和2273万美元，较2019年同期下降20.5%和1.9%，退保金占2020年6月30日有效普通终身寿险总额46亿美元的不到2%[198] - 2020年第二季度和上半年满期给付分别为614.8万美元和990.1万美元，较2019年同期增长66.9%和55.6%[198] - 2020年第二季度和上半年未来保单利益准备金增加额较2019年同期分别下降13.0%和18.7%[199] - 2020年第二季度和上半年佣金费用较2019年同期略有下降[200] - 2020年第二季度和上半年其他一般费用较2019年同期分别下降6.8%和13.3%[201] 公司会计政策相关 - 公司于2020年1月1日采用ASU No. 2016 - 13，导致累计亏损增加40万美元，与代理商借方余额可收回性有关[56] - 公司于2020年1月1日采用ASU No. 2018 - 15，对合并财务报表无影响[58] - ASU No. 2018 - 12预计于2023年1月1日生效，公司正在评估其对合并财务报表的影响，预计会有重大影响[59][60] 公司资本状况相关 - 2020年6月30日，公司所有保险子公司均超过最低资本要求[77] - 截至2020年3月31日，CICA Ltd.的可用法定经济资本和盈余低于目标资本水平890万美元[79] - 2020年6月30日，CICA Ltd.高于目标资本水平阈值，无需采取资本或管理行动[80] 公司投资资产相关 - 2020年6月30日，固定到期证券占公司现金和投资资产总额的89.2%[81] - 2020年6月30日，公司现金和投资资产总额为15.86584亿美元，2019年12月31日为15.26459亿美元[82] - 2020年6月30日，公司的权益证券、保单贷款、房地产和其他长期投资、现金及现金等价物分别占现金和投资资产总额的1.3%、5.3%、0.8%、3.4%[82] - 2020年6月30日，固定到期证券摊余成本为12.95628亿美元，公允价值为14.17317亿美元；2019年12月31日，摊余成本为12.93853亿美元，公允价值为13.77959亿美元[84] - 2020年6月30日，权益证券公允价值为2069.8万美元，其中股票共同基金279.6万美元、债券共同基金1181万美元、普通股106.4万美元、不可赎回优先股502.8万美元；2019年12月31日，权益证券公允价值为1603.3万美元[87] - 2020年第二季度和上半年，公司在持有的权益证券上分别实现净实现收益130万美元和20万美元；2019年同期分别为20万美元和80万美元[88] - 2019年第一季度，公司出售位于德克萨斯州奥斯汀的前公司办公室，总售价750万美元，实现出售收益550万美元[88] - 2019年第二季度，公司对位于德克萨斯州奥斯汀附近的Citizens Academy培训设施物业计提减值损失310万美元[88] - 2020年第二季度和上半年，公司在固定到期证券上未记录信用估值损失；2019年同期未确认固定到期投资减值[94] - 2020年6月30日，未被视为有信用损失的固定到期证券公允价值为1.62391亿美元，总未实现损失为731.1万美元[96] - 公司投资的州和政治分区证券按溢价购买，预计不会以低于摊余成本的价格结算[97] - 公司未对因利率敏感性和信用利差变化导致未实现损失的公司证券确认信用损失，能源和汽车行业受影响最大[98] - 公司资产支持证券主要是全球航空公司飞机租赁池的优先档，目前未出现违约情况，预计不会产生损失[100] - 截至2019年12月31日，固定到期证券公允价值总计13.1477亿美元，未实现损失总计155.5万美元[102] - 截至2020年6月30日，固定到期证券摊销成本为12.95628亿美元，公允价值为14.17317亿美元[105] - 2020年第二季度，固定到期可供出售证券收益为536.3万美元，实现总收益为123万美元，实现总损失为19万美元；2020年上半年，收益为630.3万美元，实现总收益为123万美元，实现总损失为57万美元[106] - 2020年6月30日，按公允价值计量的金融资产中，一级资产为3238.9万美元，二级资产为14.05626亿美元，无三级资产，总公允价值为14.47094亿美元[114] - 2019年12月31日，按公允价值计量的金融资产中，一级资产为2743.3万美元，二级资产为13.66559亿美元，无三级资产，总公允价值为13.93992亿美元[116] - 截至2020年6月30日，二级固定到期证券资产总计14亿美元，占公司财务资产总报告公允价值的97.1%[117] - 截至2020年6月30日，公司对私募股权有限合伙企业投资的未出资承诺为3590万美元[119] - 截至2020年6月30日，公司对定期资产支持证券流动性便利私募股权基金的未出资承诺为1490万美元[121] - 公司每报告期审查公允价值层级分类，2020年上半年无资产转入或转出三级资产[122] - 公司使用个别证券的特定识别方法确定与证券销售相关的已实现损益计算中的成本基础[105] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，抵押贷款加权平均利率约为6.4%，2020年6月30日管理使用6.25%年利率估计公允价值[124] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，保单贷款加权平均年利率为7.7%，无指定到期日，其公允价值近似账面价值[125] - 2020年6月30日，公司年金合同政策负债公允价值使用0.40% - 2.39%即期利率估计，2019年12月31日为1.67% - 3.02%[127] - 截至2020年6月30日，其他长期投资账面价值总计945.2万美元，2019年12月31日为38.5万美元[131] 公司税务相关 - 2020年3个月和6个月，CICA Ltd.的Subpart F收入分别产生70万美元和140万美元联邦所得税费用[138] - 2020年3个月，联邦所得税费用总计146.5万美元，占比334.6%；6个月总计281.4万美元，占比 - 156.7%[138] - 2020年6个月，联邦所得税费用中，当期为289万美元，递延为 - 7.6万美元，总计281.4万美元[140] - 截至2020年6月30日，净递延所得税负债为1532万美元，2019年12月31日为124

公司整体财务状况 - 截至2020年3月31日，公司资产约17亿美元，有效直接保险金额约47亿美元[120] - 2020年第一季度，公司净亏损360万美元，上年同期净亏损380万美元，每股收益提高0.01美元[127] - 2020年前三个月，公司总收入5570万美元，较上年同期下降11%[127] - 由于权益和信贷市场大幅下跌，公司在2020年第一季度记录了3850万美元的未实现投资损失，股东权益较2019年12月31日下降17%[126] - 2020年和2019年第一季度投资活动净现金流出分别为2620万美元和2880万美元，融资活动现金流出分别为80万美元和50万美元[209] 保险业务保费收入 - 2020年第一季度，保险保费总计4130万美元，较2019年同期下降2.7%；寿险业务首年保费较2019年同期增长19.4%[127] - 2020年第一季度保费收入较2019年同期下降2.7%，寿险首年保费增长19.4%[132] - 2020年第一季度国际业务前五大保费收入国总保费2.895亿美元，2019年同期为2.9726亿美元，整体保费下降，主要因续保保费减少[157] - 2020年第一季度寿险业务保费收入2.9819亿美元，2019年同期为3.0914亿美元，下降3.5%，首年保费增长19.4% [162] - 2020年3月31日，路易斯安那州、密西西比州、阿肯色州和其他州的直接保费分别为1.0506亿美元、49.6万美元、46.3万美元和24.6万美元，而2019年分别为1.0643亿美元、50.6万美元、38.7万美元和22.7万美元[178] - 2020年第一季度家庭服务保险业务收入为1.3131亿美元，2019年为1.5121亿美元[183] 投资收入与收益 - 2020年第一季度，净投资收入总计1520万美元，较2019年同期增长10%；截至2020年3月31日的三个月，综合投资组合平均年化收益率为4.31%，2019年同期为4.08%[127] - 2020年第一季度净投资收入为1516.9万美元，较2019年同期的1379.6万美元增长，年化收益率为4.31%[132][134] - 2020年3月31日止三个月，固定到期证券收入较2019年同期增长10.8%[137] - 2020年第一季度实现投资净损失110万美元，2019年同期实现投资净收益550万美元[138] - 2020年第一季度净投资收入1.148亿美元，2019年同期为1.0169亿美元，年化收益率为4.34%，2019年同期为4.05% [162][165] - 2020年第一季度实现投资净收益73.5万美元，主要源于当季一笔股权收购获利90万美元；2019年同期为545.7万美元，源于出售前公司总部[162][166] - 2020年第一季度净投资收入为333.2万美元，2019年为308.6万美元；年化收益率为4.48%，2019年为4.36%[183][185] - 2020年第一季度已实现投资净损失为171.7万美元，主要与160万美元的股权证券公允价值调整有关[183][185] 理赔和退保费用 - 2020年第一季度，理赔和退保费用较2019年同期增长14.8%[127] - 2020年第一季度理赔和退保总额为2644.9万美元，较2019年同期的2303.3万美元增长，其中死亡理赔增长1.6%，退保增长23.8%，到期寿险增长40.0%[139][141] - 2020年第一季度理赔和退保总额2.016亿美元，2019年同期为1.7162亿美元，退保增长27.4%，到期给付增长40.7% [169] - 2020年第一季度理赔和退保总额为628.9万美元，2019年为587.1万美元，其中死亡理赔、财产理赔有所增加，退保福利有所减少[183][187] 未来保单利益准备金 - 2020年第一季度，未来保单利益准备金变动较2019年同期下降23.0%[127] - 2020年3月31日止三个月，未来保单利益准备金增加额较2019年同期下降23.0%[142] - 2020年第一季度未来保单福利准备金增加814.6万美元，2019年同期为1131.3万美元，减少因当期退保和到期活动增加[171] 费用相关 - 2020年第一季度，一般费用较2019年同期下降18.8%[127] - 2020年第一季度其他一般费用较2019年同期下降18.8%[143] - 2020年第一季度递延保单取得成本资本化金额增加，摊销基本持平[144] - 2020年3月31日止三个月联邦所得税费用下降，有效税率分别为 - 60.3%和289.3%[145] - 2020年第一季度佣金费用略有增加，因首年保费高于去年同期[172] - 2020年第一季度其他一般费用减少，因审计、咨询和员工相关费用低于去年同期[173] - 2020年第一季度佣金费用为337.5万美元，2019年为351.1万美元；其他一般费用为431.6万美元，2019年为507万美元[183] 业务线税前收支 - 2020年第一季度寿险业务税前收入为208.6万美元，家庭服务保险业务税前亏损214.5万美元[149] - 2020年第一季度家庭服务保险业务费用为1.5276亿美元，2019年为1.5455亿美元；税前亏损为214.5万美元，2019年为33.4万美元[183] 公司业务模式与市场情况 - 公司寿险业务对每份保单自留风险10万美元，其余风险再保险[150] - 公司自1975年进入国际保险市场，聚焦向拉丁美洲和环太平洋地区居民销售美元计价保单[151] - 公司2017年停止国内普通终身寿险和两全寿险新产品销售，目前保费主要来自续保业务[160] 投资资产构成与评级 - 2020年3月31日，固定到期证券、短期投资、现金及现金等价物等现金和投资资产总计14.98327亿美元，占比100%；2019年12月31日为15.26459亿美元，占比100%[194] - 截至2020年3月31日，固定到期和权益证券投资占总投资资产的91.8%[197] - 截至2020年3月31日，公司持有证券总值135624.4万美元，其中AAA级4746.8万美元占3.5%，AA级50143.4万美元占37.0%，A级38843.6万美元占28.6%，BBB级39124.8万美元占28.8%，BB及其他级2765.8万美元占2.1%[199] - 截至2020年3月31日，公司市政固定到期证券（含第三方担保）总值47861.9万美元，其中AAA级3754.8万美元占7.9%，AA级26140.6万美元占54.5%，A级14832.7万美元占31.0%，BBB级1849.1万美元占3.9%，BB及其他级1284.7万美元占2.7%[204] - 截至2020年3月31日，公司市政固定到期证券（不含第三方担保）总值47861.9万美元，其中AAA级541.1万美元占1.1%，AA级16842.3万美元占35.2%，A级20111万美元占42.0%，BBB级3757.5万美元占7.9%，BB及其他级6610万美元占13.8%[204] - 截至2020年3月31日，公司特殊收益债券投资中，公用事业公允价值10927.2万美元，占总公允价值21.7%；教育公允价值8459.5万美元，占总公允价值16.8%[205] - 截至2020年3月31日，公司市政债券持有量中，德克萨斯州发行人占比15.8%，无其他州或单个发行人持有量达到或超过总市政债券组合的10%[205] - 截至2020年3月31日，公司在德克萨斯州的市政固定到期证券（含第三方担保）总值7680.7万美元，其中AAA级3374.9万美元，AA级3626.8万美元，A级601.4万美元，BB及其他级77.6万美元[208] - 截至2020年3月31日，公司在德克萨斯州的市政固定到期证券（不含第三方担保）总值7680.7万美元，其中AAA级448.5万美元，AA级4804.7万美元，A级1753.7万美元，BBB级168.5万美元，BB及其他级505.3万美元[208] - 投资组合中92.7%为可供出售的有固定到期日的有价证券，1.3%为可随时变现的权益证券[210] - 截至2020年3月31日，固定到期投资占投资组合的92.7%，主要受美国国债利率变化影响[227] - 截至2020年3月31日，权益投资组合占总投资的1.3%，其中70.4%投资于多元化的股票和债券共同基金[233] 其他事项 - 2020年第一季度，公司未记录固定到期证券的信用减值损失，2019年同期也无此类损失[208] - 公司密切关注新冠疫情对信用评级的潜在降级影响，不购买低于投资级别的证券，非投资级证券源于发行人降级或收购公司时获得[200] - 截至2020年3月31日，公司无直接欧洲主权债务敞口[201] - 截至2020年3月31日，公司为税务合规事项计提了1000万美元的税后负债[213] - 截至2020年3月31日，公司的养老保险产品占有效保险总额的41%，约10%的养老保险将在未来五年内到期[212] - 2020年3月31日，CICA Ltd.的法定经济资本和盈余比目标资本水平低890万美元，但公司认为截至4月30日该问题已解决[218] - 2020年3月31日，固定到期证券的摊销成本为13.14907亿美元，公允价值为13.56244亿美元，未实现净收益为4133.7万美元；权益证券的摊销成本为1952.8万美元，公允价值为1936.9万美元，未实现净损失为15.9万美元[226] - 2020年3月31日，10年期美国国债利率从2019年12月31日的1.92%降至0.70%，固定到期证券的未实现净收益从8410.6万美元降至4133.7万美元[229] - 国内保险公司若调整后法定资本与控制水平风险资本比率低于200%需采取补救措施，公司与CICA有维持风险资本水平高于350%的担保协议，2020年3月31日国内保险子公司高于最低风险资本要求[217]

公司财务数据关键指标 - 截至2019年12月31日，公司资产约17亿美元，有效保险金额约42亿美元[17] - 2019年系统转换使保单持有人福利准备金减少230万美元，递延获取成本减少140万美元（税前）[19] - 2019年12月31日，固定到期投资为14亿美元，占公司总投资15亿美元的93.1%，约98.8%的固定到期投资为投资级，69.3%评级为A或更高[99] - 2019年12月31日，公司递延保单获取成本（DAC）为1.492亿美元，保险收购成本（COIA）为1350万美元[109][112] - 2019年12月31日，公司人寿保险业务板块的商誉价值为1260万美元[116] - 截至2020年3月4日，A类普通股股东记录数为92,019，B类普通股股东记录数为1，公司从未支付过A类或B类普通股现金股息，且预计短期内也不会支付[195] - 截至2019年12月31日，公司股权补偿计划下授权发行的证券中，待行使的期权、认股权证和权利对应的证券数量为274,652，期权和权利的加权平均价格为7.09美元，未来可发行的证券数量为2,850,859[198] - 假设2014年12月31日投资100美元并将所有股息再投资，2019年公司A类普通股累计股东总回报为88.82美元，同期纽交所综合指数为145.66美元，纳斯达克保险指数为159.41美元，同业指数为114.47美元[200] - 截至2019年12月31日，公司因未扣缴税款和报告相关美国来源收入问题的估计负债约为1000万美元（税后），财务估计的概率加权范围为740万美元至5250万美元（税后）[214] - 2019年，CICA和CNLIC根据与美国国税局达成的和解协议，分别支付了123,779美元和4,118美元[215] - 2018 - 2019年，公司总资产增长8.0%（1.29亿美元），截至2019年12月31日达到17亿美元[217] - 公司股东权益从2018年12月31日的1.877亿美元增至2019年12月31日的2.598亿美元，增幅为38.4%，主要因2019年可供出售证券的税后未实现净收益变化了7180万美元[217] - 2019年保险保费较2018年下降1.9%，分别为1.843亿美元和1.879亿美元，寿险业务续保保费减少导致下降，但首年保费增长部分抵消了这一影响，寿险业务首年保费2019年增长2.1%[217] 各业务线保费占比数据 - 2019年国际直接保费占人寿保险部门总直接保费的约96%，占公司总直接保费的71%[26] - 2019年国内直接保费占人寿保险部门总直接保费的约4%，占公司总直接保费的3%[35] - 2019年家庭服务保险部门占公司总直接保费的25%[39] 家庭服务保险部门业务数据 - 2019年家庭服务保险部门平均人寿保险保单面额约为7200美元，财产险最高保额为30000美元，仅承保内容或仅承保住宅的保额限制为20000美元[40] - 公司家庭服务保险业务通过223名员工代理、超221家殡仪馆和独立代理人开展[39] 公司人员与运营分布 - 截至2019年12月31日，公司有超400名员工，超半数在家庭服务部门工作[22] - 公司行政运营主要通过103名人员在德克萨斯州奥斯汀的办公室为寿险部门服务，百慕大办公室有3名人员处理国际保单相关事务[42] 公司保险业务风险自留与再保险 - 公司人寿保险部门对任何一人的生命保留首10万美元的风险，其余风险进行再保险[24] 公司业务经营许可 - 公司美国保险子公司集体获31个州和哥伦比亚特区的业务经营许可[55] 百慕大子公司相关情况 - CICA Ltd.作为公司百慕大子公司，是总资产超5亿美元的E类保险公司[62] - 若调整后法定资本与控制水平风险资本比率低于200%，受影响公司需提交资本计划[60] - 百慕大货币管理局设定目标资本水平为增强资本要求的120% [65] - 百慕大法律区分至少60%由百慕大人拥有和控制的本地公司和非百慕大人拥有和控制的豁免公司[67] - 2018年12月经济实质法案生效，CICA Ltd.需证明符合相关经济实质要求[68][69] 公司外国业务相关情况 - 公司销售给外国居民的业务面临额外风险，外国市场销售大幅损失会影响经营和财务状况[72] - 截至2019年12月31日，公司约71%的直接保费来自外国，主要是拉丁美洲和环太平洋地区[73] - 外国法律法规及监管行动可能对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[74][75][77][79][80] - 政治不稳定、经济环境变化、美国制裁等因素可能影响公司在外国市场的业务[81] 公司风险管理相关 - 公司高级管理层评估和管理的风险包括战略、保险、财务和运营风险[48] - 公司董事会审计委员会负责讨论企业风险管理的指导方针和政策，定期讨论重大财务风险敞口[47] 公司投资组合相关 - 公司固定到期债券投资组合约51%可赎回，其中17%可能在明年内被赎回[93] 公司面临的各类风险 - 巨灾事件可能影响保单持有人索赔负债、再保险可用性并扰乱公司运营[82][83] - 大流行病或公共卫生危机可能对公司业务运营和销售产生不利影响[84] - 公司部分保险产品可能不符合美国联邦所得税优惠待遇，相关税务问题可能影响财务状况[85][86][87] - CICA Ltd.受百慕大监管，不遵守规定可能增加成本、限制业务并影响财务状况[88][89] - 长期低利率可能影响公司净投资收入和保险产品准备金折现率[90][91] - 利率变化会影响公司盈利能力，利率下降可能降低投资收益，利率上升可能导致投资组合未实现收益减少[92][93][95][96] - 公司投资组合面临信用风险、公允价值下降等风险，可能导致投资损失[97][98] - 公司投资估值和减值的确定包含主观估计和假设，可能对财务状况产生重大影响[100] - 公司实际理赔损失可能超过理赔准备金，需建立额外准备金，影响经营业绩和财务状况[102] - 意外的保单持有人提前退保或到期一次性领取赔款可能对公司流动性产生负面影响[104] - 公司可能需要加速摊销递延获取成本和保险收购成本，增加费用并影响经营业绩和财务状况[108] - 公司可能需要确认商誉减值，增加费用并对经营业绩和财务状况产生重大不利影响[115] - 诉讼和监管行动及调查可能导致公司财务损失和声誉受损[118] - 再保险可能不可用或价格过高，再保险公司可能无法履行义务，影响公司经营业绩和财务状况[122] - 独立承包商分类变更或不利判定，公司可能产生合规成本、修改商业模式，还可能面临罚款或判决导致的重大货币负债[131] - 公司及国内保险子公司受美国广泛监管，监管变化可能增加经营成本、限制业务、提高资本要求并负面影响经营结果、流动性和财务状况[132] - 保险公司保费增长能力与法定盈余有关，未能维持法定盈余水平可能导致监管审查和执法行动[133] - 未能维护有效信息系统，公司可能面临产品、定价、监管等问题，还会增加行政费用和客户流失[135] - 网络攻击或安全漏洞可能扰乱公司运营、泄露机密数据、损害声誉和关系，并使公司面临重大财务和法律责任[140] - 会计标准变化可能对公司报告的经营结果和财务状况产生重大影响，采用新会计标准可能带来实施和合规成本[147] - 公司风险管理计划可能使公司面临未识别或未预见的风险，导致意外损失[149] - 业务恢复和事件管理流程失败，可能在灾难等事件发生时影响公司盈利能力、经营结果和财务状况[150] - 公司依赖保险子公司付款维持运营，子公司付款受法律和监管限制，内部资本来源可能不足[153] - 未来报告期意外损失可能要求公司对递延税资产计提估值备抵[158] - 公司面临洗钱风险，已制定并实施反洗钱、反恐融资和制裁计划，但无法确保能完全降低相关风险[160][161] 公司股权与控制权相关 - 2019年通过CISIP购买的A类普通股中，超97%由外国寿险保单持有人（或相关经纪人）购买，其余3%由美国参与者购买[168] - 创始人Harold E. Riley曾持有公司100%的B类普通股，其去世后本应转给基金会，但因未获监管批准，目前仍由信托持有[170][172] - 若公司总裁兼首席执行官Geoffrey Kolander在控制权变更后18个月内因任何原因终止雇佣关系，将有权获得一定现金支付和福利[174] - 美国州保险法规定，若任何人直接或间接拥有、控制、持有投票权或持有代表保险公司10%或以上有表决权证券的委托书，则推定存在控制权[178] 公司房产出售情况 - 2019年2月15日，公司出售了位于德克萨斯州奥斯汀的一处自有建筑和附近房产，此后不再拥有奥斯汀的任何房产[183] 公司诉讼相关 - 2018年11月7日，公司及其子公司对多名被告提起诉讼，涉及不正当竞争、商业秘密盗用等多项指控[185] - 2019年1月25日，被告提出驳回部分诉讼请求的动议，4月11日被法院全部驳回[186] - 2019年5月29日，公司等申请初步禁令，8月13日被法院驳回，8月19日公司等对此提起上诉，该中间上诉仍在进行中[186] - 2019年9月10日，公司等提交修正诉状并增加多名被告，诉讼目前处于证据开示阶段，预计2020年第四季度开庭审理[187][188]

公司整体财务状况 - 截至2019年9月30日，公司约有17亿美元总资产和47亿美元有效保险金额[160] - 2019年第三季度总收入为6146.7万美元，2018年同期为6116.1万美元；前九个月总收入为1.80739亿美元，2018年同期为1.78436亿美元[175] - 2019年第三季度总福利和费用为5933.5万美元，前九个月为1.79922亿美元[183] - 2019年第三季度和前九个月联邦所得税费用较2018年同期减少[190] - 2019年第三季度税前利润231万美元，较2018年的697.3万美元下降66.9%；前九个月税前利润682.8万美元，较2018年的1159.4万美元下降41.1%[209] - 2019年和2018年前九个月，保险业务经营活动现金流分别为5090万美元和6520万美元，投资活动净现金流出分别为4810万美元和4240万美元[268] - 截至2019年9月30日，公司为税务合规事项估计负债990万美元，估计范围为600万美元至5250万美元[269] - 公司自2018年年报以来合同义务无重大变化，截至2019年9月30日无表外安排[277] 保险业务保费收入情况 - 2019年第三季度保险保费同比下降3.0%，分别为4600万美元和4740万美元；前九个月同比下降3.9%，分别为1.323亿美元和1.376亿美元[168] - 2019年第三季度保费收入同比下降3.0%，前九个月同比下降3.9%[176] - 2019年前三季度国际业务保费收入9.49亿美元，较2018年的10.01亿美元下降5.2%；第三季度保费收入3326.3万美元，较2018年的3495.2万美元下降4.8%[202] - 2019年前三季度美国国内业务保费收入4400万美元，较2018年的4461万美元下降1.4%；第三季度保费收入1554万美元，较2018年的1472万美元增长5.6%[207] - 2019年第三季度保费收入3.44亿美元，较2018年的3.58亿美元下降3.9%；前九个月保费收入9.74亿美元，较2018年的10.25亿美元下降5.0%[209] - 2019年前三季度家庭服务保险直接保费总额为35459千美元，较2018年同期的35672千美元略有下降[227] - 2019年家庭服务保险业务第三季度和前九个月保费较2018年同期略有下降[230][231] 投资收入相关情况 - 2019年第三季度净投资收入同比增长10.7%，分别为1500万美元和1360万美元；前九个月综合投资组合平均年化收益率为4.34%，高于2018年的4.29%[168] - 2019年前九个月年化净投资收入为5886.7万美元，平均投资资产为13.5772亿美元，年化收益率为4.34%，较2018年同期的5489.2万美元和4.29%有所提升[178] - 2019年第三季度固定到期证券收入同比增长15.6%，前九个月同比增长8.5%[180] - 2019年第三季度净投资收入1134万美元，较2018年的1006.2万美元增长12.7%；前九个月净投资收入3312.1万美元，较2018年的3033.1万美元增长9.2%[209] - 2019年第三季度实现投资净收益6.1万美元，2018年同期为净损失47.5万美元；前九个月实现投资净收益558.6万美元，2018年同期为净损失68.4万美元[209] - 2019年前三季度年化净投资收入为44163千美元，平均投资资产为1010578千美元，年化收益率为4.37%，较2018年同期有所增加[214] - 2019年前三季度实现投资收益主要源于出售前总部获得550万美元收益，2018年第三季度和前九个月分别录得40万美元和20万美元投资损失[215] - 2019年家庭服务保险业务净投资收入三季度略有增加、前九个月下降[230][231] 其他非保险业务收支情况 - 2019年第二季度其他非保险业务因培训设施投资重新分类记录310万美元减值损失；第一季度因出售前总部记录550万美元实现收益；前九个月因股权证券公允价值变动记录80万美元实现收益[168] - 2019年第二季度记录了310万美元的减值损失，第一季度实现了550万美元的收益，截至9月30日因股权证券公允价值变动实现了80万美元的收益[181] 理赔和退保费用情况 - 2019年第三季度理赔和退保费用同比增长14.7%，前九个月同比增长17.9%[168] - 2019年第三季度死亡索赔同比下降3.9%，前九个月同比增长2.7%；退保同比增长26.0%和25.4%；到期捐赠同比增长30.2%和80.2%[183] - 2019年前三季度寿险部门理赔和退保总额为61011千美元，较2018年同期的49522千美元有所增加，其中退保在三季度和前九个月分别增长27.1%和26.3%，到期给付在三季度和前九个月分别增长31.8%和85.9%[217] - 2019年第三季度和截至9月30日的九个月，总索赔和退保金额分别为621.8万美元和1779.7万美元，2018年同期分别为586.4万美元和1732.2万美元[235] 一般费用情况 - 2019年第三季度一般费用同比下降7.0%，前九个月同比增长12.7%[168] - 2019年第三季度其他一般费用同比下降7.0%，前九个月同比增长12.7%[188] 保单相关情况 - 2019年前九个月，人寿保险和家庭服务保险业务发行保单数量分别下降9.9%和9.3%[172] - 2019年第三季度未来政策福利储备金变动同比增长287.7%，前九个月同比下降14.1%[186] - 2019年第三季度递延保单获取成本资本化增加，前九个月减少；摊销在九个月内下降[189] - 2019年第三季度和前九个月保单持有人股息较2018年同期降低，原因是持续性和业务量变化[219] - 2019年第三季度佣金费用增加，前九个月减少，主要受首年保费和续保保费影响[220] 各业务线税前收入情况 - 2019年第三季度和前九个月寿险业务税前收入分别为231万美元和682.8万美元，家庭服务保险业务分别为92.7万美元和25.8万美元[194] - 家庭服务保险业务2019年第三季度和前九个月税前收入分别为927千美元和258千美元，2018年同期分别为亏损352千美元和3146千美元[230] 业务战略调整情况 - 2017年公司开始对人寿和家庭服务保险业务进行战略调整，截至目前人寿保险业务调整基本完成，家庭服务保险业务正在进行领导层过渡[163][165] 国际业务情况 - 截至2019年9月30日，巴西业务保费收入610万美元，占国际保费总额6.4%；2018年同期为710万美元，占比7.1%[202] - 2019年第三季度国际业务首年保费收入较2018年同期增长31.0%[209] - 自2019年第一季度以来，公司国际业务新业务产出逐步改善[209] 精算估值系统影响情况 - 2018年新精算估值系统转换使2018年第三季度准备金减少1190万美元，影响2019年第三季度和前九个月保单利益准备金变化[218] - 2019年第三季度和截至9月30日的九个月，精算估值系统转换使准备金减少230万美元[236] - 2019年第三季度和截至9月30日的九个月，摊销费用较2018年同期增加90万美元，主要因转换新的精算估值系统[240] 投资组合资产情况 - 截至2019年9月30日，固定到期证券账面价值为13.69648亿美元，占比90.1%；2018年12月31日为12.31039亿美元，占比88.7%[246] - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物为471.47万美元，占比3.1%；2018年12月31日为454.92万美元，占比3.3%[246] - 截至2019年9月30日，AAA级固定到期证券账面价值为7086万美元，占比5.5%；2018年12月31日为9633.3万美元，占比7.8%[249] - 截至2019年9月30日，公司持有的市政证券中，含第三方担保的AA级证券摊余成本为3.28005亿美元，占比57.8%[251] - 截至2019年9月30日，公司对公用事业和教育领域特殊收益债券的公允价值敞口分别为1.32188亿美元和8998.5万美元，占比分别为22.2%和15.1%[254] - 截至2019年9月30日，公司在德克萨斯州和佛罗里达州的市政证券持有量分别占总市政投资组合公允价值的21.4%和11.0%[254] - 2019年9月30日，德州含第三方担保证券公允价值总计12.7943亿美元，摊销成本总计12.4273亿美元；不含第三方担保证券公允价值总计12.7943亿美元，摊销成本总计12.4273亿美元[256] - 2019年9月30日，佛罗里达含第三方担保证券公允价值总计6.5867亿美元，摊销成本总计6.3911亿美元；不含第三方担保证券公允价值总计6.5867亿美元，摊销成本总计6.3911亿美元[258] - 截至2019年9月30日，固定到期证券摊销成本为12.78293亿美元，公允价值为13.69648亿美元，净未实现收益为9135.5万美元；截至2018年12月31日，摊销成本为12.23747亿美元，公允价值为12.31039亿美元，净未实现收益为729.2万美元[282] - 截至2019年9月30日，权益证券摊销成本为1505.5万美元，公允价值为1584.5万美元，净未实现收益为79万美元；截至2018年12月31日，摊销成本为1505.5万美元，公允价值为1506.8万美元，净未实现收益为1.3万美元[282] - 截至2019年9月30日，按账面价值计算，固定到期投资占公司投资组合的93.0%[283] - 截至2019年9月30日，按账面价值计算，权益投资组合占公司总投资的1.1%[289] - 截至2019年9月30日，权益投资组合中97.2%投资于多元化股票和债券共同基金[289] 其他投资相关情况 - 2019年，公司无直接欧洲主权债务敞口[250] - 2019年第三季度和前九个月无其他非暂时性减值记录，2018年第三季度和前九个月分别确认其他非暂时性减值60万美元和80万美元[261] - 公司投资中93.0%为可供出售的有价债务证券，1.1%为可随时变现的权益证券[264] 风险与监管情况 - 公司寿险业务自留每份保单前10万美元风险，其余风险再保险[195] - 公司终身寿险和养老保险产品占总有效保险的41%，未来几年到期，投保人选择未知或带来流动性风险[266] - 全美保险监督官协会（NAIC）规定保险公司风险资本（RBC）最低要求，公司美国子公司均超过最低要求[272][275] - 百慕大金融管理局（BMA）规定百慕大保险公司资本充足率和偿付能力边际要求，公司百慕大子公司CICA Ltd.资本超过要求[273][275] 利率与收益情况 - 2019年9月30日，10年期美国国债利率从2018年12月31日的2.69%降至1.68%[285] - 2019年9月30日，固定到期证券净未实现收益为9140万美元，而2018年12月31日为730万美元[285]

公司整体财务数据 - 截至2019年6月30日，公司总资产约17亿美元，有效保险金额约48亿美元[153] - 截至2019年6月30日，公司总直接保险有效保额为48亿美元，较2018年略有下降[176] 保险业务保费数据 - 2019年第二季度保险保费较2018年同期下降5.0%，分别为4380万美元和4610万美元；上半年下降4.3%，分别为8630万美元和9020万美元[161] - 2019年第二季度保费收入较2018年同期下降5.0%，上半年下降4.3%[168][169] - 2019年第二季度保费收入3.2140亿美元，2018年同期为3.4393亿美元，下降6.6%；2019年上半年保费收入6.3054亿美元，2018年同期为6.6753亿美元，下降5.5%[200] - 2019年第二季度首年保费2673万美元，2018年同期为2700万美元；2019年上半年首年保费4947万美元，2018年同期为5774万美元[203] - 2019年第二季度续保保费2.9467亿美元，2018年同期为3.1693亿美元；2019年上半年续保保费5.8107亿美元，2018年同期为6.0979亿美元[203] 净投资收入数据 - 2019年第二季度净投资收入较2018年同期增长10.9%，分别为1530万美元和1380万美元；截至2019年6月30日的六个月，综合投资组合平均年化收益率为4.30%，2018年同期为4.33%[161] - 2019年第二季度净投资收入较2018年同期增长10.9%，上半年增长5.5%[161][169] - 2019年上半年净投资收入2.1781亿美元，2018年同期为2.0269亿美元；2018年全年为3.9985亿美元[200][204] - 2019年6月30日年化净投资收入为58,222千美元，平均投资资产为1,355,408千美元，年化收益率为4.30%[171] - 2019年上半年平均投资资产年化收益率为4.32%，2018年全年为4.17%，2018年上半年为4.31%[204] - 2019年上半年家庭服务保险业务净投资收益年化金额为1302.7万美元，平均投资资产为2.92042亿美元，年化收益率为4.46%[218] 其他非保险业务损益数据 - 2019年第二季度其他非保险业务记录了310万美元的减值损失；2019年第一季度记录了550万美元的已实现收益；2019年前六个月记录了75.7万美元的已实现收益和2.3万美元的已实现损失；2018年上半年记录了22.5万美元的其他综合收益和38.8万美元的股权损失[161] - 2019年第二季度记录310万美元减值损失，第一季度记录550万美元实现收益，截至6月30日因股权证券公允价值变动实现收益75.7万美元[174] 理赔和退保费用数据 - 2019年第二季度和上半年理赔和退保费用分别较2018年同期增长31.1%和19.8%[161] - 2019年第二季度死亡理赔增加7.5%，上半年增加6.1%；退保增加43.2%，上半年增加25.0%；到期捐赠增加205.5%，上半年增加142.0%[176] - 2019年第二季度死亡理赔费用为150.2万美元，前六个月为335万美元；2018年同期分别为121.6万美元和281.5万美元[208] - 2019年第二季度退保金为1261.2万美元，前六个月为2148.7万美元，较2018年同期分别增长45.7%和25.8%[208] - 2019年第二季度满期给付增加231.4%，前六个月增加157.2%[208] - 2019年第二季度和上半年总赔付及退保金额分别为5708千美元和11579千美元，2018年同期分别为5598千美元和11458千美元[221] - 2019年第二季度和上半年死亡赔付分别为4441千美元和9080千美元，2018年同期分别为4312千美元和8896千美元[221] - 2019年第二季度和上半年退保福利分别为814千美元和1678千美元，2018年同期分别为719千美元和1454千美元[221] - 2019年第二季度和上半年财产赔付分别为272千美元和490千美元，2018年同期分别为429千美元和814千美元[221] 一般费用数据 - 2019年第二季度一般费用较2018年同期下降17.4%，上半年增长24.4%[161] - 2019年第二季度其他一般费用下降17.4%，上半年增加24.4%[180] - 2019年第二季度和前六个月其他一般费用较2018年同期增加，主要与税收合规成本减少和高管薪酬有关[208] - 2019年第二季度和上半年佣金费用、其他一般费用、递延保单获取成本资本化及摊销、客户关系收购成本摊销均较2018年同期下降[223][224][225][226][229] 保单业务数据 - 截至2019年6月30日的六个月，人寿保险和家庭服务保险业务发行的保单数量分别较2018年同期下降23.4%和10.5%[165] 总营收数据 - 2019年第二季度总营收较2018年同期下降5.0%，上半年增长1.7%[169] 固定到期证券收入数据 - 2019年第二季度固定到期证券收入增长9.5%，上半年增长5.1%[173] 未来保单利益准备金数据 - 2019年第二季度未来保单利益准备金变动减少42.8%，上半年减少30.1%[178] 递延保单获取成本数据 - 2019年上半年递延保单获取成本资本化和摊销减少[181] 有效税率数据 - 2019年上半年有效税率为 - 536.3%，2018年同期为 - 64.6%，子公司CICA Ltd.产生160万美元联邦所得税费用[182] 业务板块税前亏损数据 - 2019年第二季度各业务板块税前亏损332.3万美元，上半年亏损131.5万美元[185] 国际业务保费数据 - 2019年上半年国际业务前五大保费收入国家保费：哥伦比亚1.2102亿美元、委内瑞拉1.0731亿美元、中国台湾0.9111亿美元、厄瓜多尔0.6813亿美元、阿根廷0.4660亿美元，2018年同期分别为1.3026亿、1.2154亿、0.8879亿、0.7462亿、0.4579亿美元[193] - 2019年6月30日巴西业务保费390万美元，占国际总保费6.3%；2018年6月30日为450万美元，占比7.0%[193] 国内业务保费数据 - 2019年上半年国内业务前五大保费收入州保费：得克萨斯州92.9万美元、印第安纳州51.8万美元、佛罗里达州24.5万美元、密苏里州18.9万美元、路易斯安那州11.5万美元，2018年同期分别为81.8万、58.7万、31.8万、20.8万、12.2万美元[198] 投资收益数据 - 2019年上半年实现投资净收益5525万美元，2018年同期为亏损209万美元[200] - 2019年第二季度实现投资收益6.8万美元，2019年前六个月实现投资收益550万美元，主要源于出售前公司总部[205] - 2019年上半年因股权证券公允价值调整确认收益2.2万美元，2018年上半年因单一发行人额外减值录得投资损失15万美元[205] - 2019年上半年家庭服务保险业务实现净投资收益63.6万美元，主要与股权证券公允价值调整有关；2018年上半年录得损失50.3万美元[216] 保单持有人股息和佣金费用数据 - 2019年第二季度和前六个月保单持有人股息低于2018年同期，原因是持续性和业务量变化[208] - 2019年第二季度和前六个月佣金费用较2018年同期略有下降[208] 投资组合结构数据 - 2019年6月30日投资组合中，固定到期证券总额为1341339千美元，占比90.7%；现金及现金等价物为34568千美元，占比2.3%；政策贷款为81545千美元，占比5.5%等[233] - 2019年6月30日固定到期证券信用评级中，AAA级占比7.1%，金额95449千美元；AA级占比40.6%，金额544444千美元等[236] - 2019年6月30日市政证券含第三方担保时，AA级按摊余成本计算占比56.8%，金额370077千美元；不含第三方担保时，AA级占比42.5%，金额277354千美元[238] - 公司对特殊收益债券中公用事业、教育和一般义务的公允价值分别为145065千美元、98874千美元和72137千美元，占总公允价值比例分别为21.5%、14.6%和10.7%[241] - 2019年6月30日公司市政证券持有量中，德州发行人占21.6%，佛罗里达发行人占13.0%[241] - 2019年6月30日，德州含第三方担保证券中AAA级公允价值为53738千美元，摊销成本为52777千美元；不含第三方担保证券中AAA级公允价值为20213千美元，摊销成本为20062千美元[243] - 2019年6月30日，佛罗里达含第三方担保证券中AAA级公允价值为501千美元，摊销成本为500千美元；不含第三方担保证券中AAA级公允价值为501千美元，摊销成本为500千美元[245] - 公司投资中92.9%为可供出售的有价债务证券，1.1%为可随时变现的权益证券[251] - 截至2019年6月30日，固定到期投资按账面价值占投资组合的92.9%[270] - 截至2019年6月30日，权益投资组合按账面价值占总投资的1.1%，其中97.3%投资于多元化股票和债券共同基金[276] 非暂时性减值损失数据 - 公司在2018年6月30日止六个月确认了22.5万美元的非暂时性减值损失，2019年6月30日止三个月和六个月以及2018年6月30日止三个月无此类记录[248] 产品风险数据 - 公司终身寿险和养老保险产品占总有效保险的40%以上，未来几年到期，投保人选择未知或带来流动性风险或影响盈利能力[253] 现金流数据 - 2019年和2018年6月30日止六个月，保险业务经营活动现金流分别为3140万美元和4200万美元[255] - 2019年和2018年6月30日止六个月，投资活动净现金流出分别为4140万美元和2490万美元[255] 税务合规负债数据 - 截至2019年6月30日，公司为税务合规事项估计负债1000万美元（税后），估计范围为600万 - 5250万美元（税后）[256] 资本要求数据 - 全美保险监督官协会（NAIC）要求保险公司调整后法定资本与控制水平风险资本（RBC）比率不低于200%，公司要求维持RBC水平高于350%[258] - 百慕大金融管理局（BMA）要求百慕大子公司增强资本要求（ECR）达到目标资本水平（TCL），即ECR的120%，公司百慕大子公司CICA Ltd.资本超过要求[259][260][261] 投资证券净未实现收益数据 - 截至2019年6月30日，固定到期证券摊销成本为12.74085亿美元，公允价值为13.41339亿美元，净未实现收益为6725.4万美元；截至2018年12月31日，摊销成本为12.23747亿美元，公允价值为12.31039亿美元，净未实现收益为729.2万美元[269] - 截至2019年6月30日，权益证券摊销成本为1505.5万美元，公允价值为1582.7万美元，净未实现收益为77.2万美元；截至2018年12月31日，摊销成本为1505.5万美元，公允价值为1506.8万美元，净未实现收益为1.3万美元[269] - 2019年6月30日，固定到期证券净未实现收益为6730万美元，2018年12月31日为730万美元[272] 国债利率数据 - 2019年6月30日，10年期美国国债利率从2018年12月31日的2.69%降至2.00%[272]

公司整体财务状况 - 截至2019年3月31日，公司总资产约17亿美元，有效保险金额约48亿美元[144] - 截至2019年3月31日，公司直接保险有效保额为48亿美元，较2018年略有下降[167] 保险保费相关 - 2019年第一季度保险保费总额4250万美元，较2018年同期的4400万美元下降3.6%[149] - 2019年第一季度保费收入较2018年同期下降3.6%[157] - 2019年第一季度寿险保费收入3.0914亿美元，较2018年同期的3.236亿美元下降4.5%[192] - 2019年第一季度家居服务保险业务保费收入为1155万美元，较2018年同期的1166.9万美元略有下降[216] - 2019年第一季度国际业务总保费收入2972.6万美元，2018年同期为3124万美元；巴西业务保费收入2019年为180万美元（占比5.9%），2018年为210万美元（占比6.8%）[184] 投资收入与收益 - 2019年第一季度净投资收入较2018年同期增长0.2%，综合投资组合平均年化收益率为4.08%，低于2018年同期的4.31%[149] - 2019年第一季度因出售前总部获得550万美元实现收益，另有60.2万美元股权证券公允价值变动收益和10.4万美元固定到期证券处置损失[149] - 2019年第一季度年化收益率较2018年同期下降23个基点[159] - 2019年第一季度债务证券投资收入约占总投资收入的87.5%[162] - 2019年第一季度实现投资净收益550万美元，来自出售前公司总部；固定到期证券组合实现损失10.4万美元；因股权证券公允价值变动实现收益60.2万美元[164] - 2019年第一季度净投资收入1.0169亿美元，较2018年同期的1.013亿美元略有增加，年化收益率为4.05%，低于2018年第一季度的4.32%[192][197] - 2019年第一季度实现投资净收益550万美元，主要来自出售前公司总部的550万美元收益；2018年同期为投资净损失15万美元[198] - 2019年第一季度年化净投资收入为1275.5万美元，年化平均投资资产收益率为4.36%；2018年全年净投资收入为1312.5万美元，年化平均投资资产收益率为4.52%；2018年第一季度年化净投资收入为1320.8万美元，年化平均投资资产收益率为4.53%[218] - 2019年第一季度实现净投资收益主要源于权益证券公允价值调整51.6万美元，固定到期证券组合战略调整导致实现损失3.2万美元；2018年第一季度因权益证券公允价值变动及债券发行人额外减值分别损失25.9万美元和7.5万美元[218][220] 理赔和退保费用 - 2019年第一季度理赔和退保费用较2018年同期增长8.9%[149] - 2019年第一季度理赔和退保金为2.3033亿美元，2018年同期为2.1151亿美元；死亡理赔增加4.9%，退保增加6.3%，到期寿险增加88.3%[166][167] - 2019年第一季度理赔和退保总额为1.7162亿美元，较2018年同期的1.5291亿美元有所增加，其中退保增加5.4%，到期给付增加96.5%[201] - 2019年第一季度死亡理赔费用为463.9万美元，退保金为86.4万美元，财产理赔费用为21.8万美元；2018年同期分别为458.4万美元、73.5万美元和38.5万美元[221] - 2019年第一季度理赔和退保总额为587.1万美元，2018年同期为586万美元[221] 一般费用 - 2019年第一季度一般费用较2018年同期增长117.2%[149] - 2019年第一季度其他一般费用为620.5万美元，较2018年同期的 - 88.4万美元有所增加[192] 各业务线新发行保单情况 - 2019年第一季度人寿和家庭服务保险业务新发行保单数量分别下降33.7%和13.5%[152] 各业务线收入与亏损情况 - 2019年第一季度寿险业务收入463.7万美元，家庭服务保险业务亏损33.4万美元；其他非保险业务亏损229.5万美元[176] 国际业务保费收入 - 2019年第一季度国际业务前五大保费收入国家为哥伦比亚（596万美元）、委内瑞拉（530.5万美元）、台湾（476.5万美元）、厄瓜多尔（323.8万美元）、阿根廷（198.1万美元）[184] 产品销售情况 - 公司自2017年1月1日起停止非家庭服务国内产品的新销售[188] 未来保单福利准备金 - 2019年第一季度未来保单福利准备金变动较2018年同期减少15.8%[169] - 2019年第一季度未来保单利益准备金增加额为1.1313亿美元，较2018年同期的1.3582亿美元有所减少[192] - 2019年第一季度未来保单利益准备金变化与销售和退保活动相符，佣金费用、其他一般费用、递延保单获取成本资本化和摊销、客户关系收购成本摊销均较2018年同期下降[222][223][224][225] 有效税率与税务费用 - 2019年第一季度有效税率为289.3%，2018年同期为98.5%；子公司CICA Ltd.产生0.7百万美元联邦所得税费用[173] 保单持有人股息与佣金费用 - 2019年第一季度保单持有人股息为117.2万美元，与2018年同期的129.7万美元基本相当[192] - 2019年第一季度佣金费用为437.3万美元，较2018年同期的522.8万美元有所减少[192] 投资组合构成 - 截至2019年3月31日，投资组合中固定到期证券账面价值为12.95514亿美元，占比89.9%；现金及现金等价物为3409.3万美元，占比2.4%；截至2018年12月31日，固定到期证券账面价值为12.31039亿美元，占比88.7%；现金及现金等价物为4549.2万美元，占比3.3%[231] - 截至2019年3月31日，固定到期证券中AAA评级账面价值为9586.6万美元，占比7.4%；AA评级为5.49989亿美元，占比42.5%；截至2018年12月31日，AAA评级账面价值为9633.3万美元，占比7.8%；AA评级为5.51978亿美元，占比44.8%[233] - 截至2019年3月31日，含第三方担保的市政证券中，AAA评级摊余成本为8709.8万美元，占比12.7%；AA评级为3.95957亿美元，占比57.7%[236] - 截至2019年3月31日，不含第三方担保的市政证券中，AAA评级摊余成本为3191.7万美元，占比4.7%；AA评级为3.01303亿美元，占比43.8%[238] - 公司投资中92.1%为可供出售的有价债务证券，1%为可随时变现的权益证券[250] - 截至2019年3月31日，按账面价值计算，固定到期投资占公司投资组合的92.1%，主要受美国国债利率变化影响[270] - 截至2019年3月31日，按账面价值计算，权益投资组合占公司总投资的1.1%，其中97.2%投资于多元化股票和债券共同基金[276] 现金流情况 - 2019年和2018年第一季度，保险业务经营活动现金流分别为1790万美元和2200万美元[254] - 2019年和2018年第一季度，投资活动净现金流出分别为2880万美元和2710万美元[254] 税务合规与负债 - 截至2019年3月31日，公司为税务合规事项计提估计负债1000万美元（税后），估计范围为600万 - 5250万美元（税后）[255] 风险资本与偿付能力 - 公司与CICA有母公司担保协议，以维持风险资本（RBC）水平高于350%[258] - 百慕大子公司CICA Ltd.使用百慕大偿付能力资本要求（BSCR）计算偿付能力要求[259] - 百慕大货币管理局（BMA）设定目标资本水平（TCL）为增强资本要求（ECR）的120% [260] - 2019年3月31日，美国所有保险子公司均高于风险资本（RBC）最低要求，CICA Ltd.持有的资本超过了最低偿付能力资本要求（BSCR）[261] 表外安排与投资活动 - 截至2019年3月31日，公司无表外安排，未使用特殊目的实体作为投资工具，也无从事投机活动的投资[263] 证券摊销成本与公允价值 - 2019年3月31日，固定到期证券的摊销成本为12.59353亿美元，公允价值为12.95514亿美元，净未实现收益为3616.1万美元；2018年12月31日，摊销成本为12.23747亿美元，公允价值为12.31039亿美元，净未实现收益为729.2万美元[269] - 2019年3月31日，权益证券的摊销成本为1505.5万美元，公允价值为1567.2万美元，净未实现收益为61.7万美元；2018年12月31日，摊销成本为1505.5万美元，公允价值为1506.8万美元，净未实现收益为1.3万美元[269] 美国国债利率与证券净未实现收益 - 2019年3月31日止三个月，10年期美国国债利率从2018年12月31日的2.69%降至2.41%[272] - 2019年3月31日，固定到期证券的净未实现收益总计3620万美元，而2018年12月31日为730万美元[272] 固定到期证券投资风险 - 截至2019年3月31日，公司所有固定到期证券均为可供出售，无投资于衍生工具，也无次级或抵押债务义务风险[275] 市政债券持有情况 - 公用事业公允价值为144,212千美元，占总公允价值的20.8%；教育为111,597千美元，占16.1%；一般义务为72,271千美元，占10.4%[239] - 截至2019年3月31日，公司市政债券持有量中，德克萨斯州发行人占21.1%，佛罗里达州发行人占12.7%[239] 非暂时性减值记录 - 2019年第一季度无其他非暂时性减值记录，2018年同期确认其他非暂时性减值225,000美元[247]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2014 - 2018年公司收入从2.302亿美元增长6%至2.44亿美元，2018年较2017年下降约3%[17] - 2014 - 2018年公司资产从14亿美元增长14%至16亿美元，净收入受非经常性税务项目影响，从净亏损600万美元降至净亏损1110万美元，降幅85%[17] - 公司在2016年降低现有国际保单的自由裁量股息，股息支出从2015年的1070万美元降至2016 - 2018年的680万美元、620万美元和630万美元[25] - 过去三年，任何单一客户的收入均未超过合并收入的10%[28] 各业务线保费数据关键指标变化 - 截至2018年12月31日，公司来自巴西业务的保费为1000万美元，占国际总保费的7.2%，2017年为1110万美元，占比7.6%[20] - 2018年国际直接保费约占寿险部门总直接保费的96%，占公司总直接保费的72%[33] - 2018年国内直接保费约占寿险部门总直接保费的4%，占公司总直接保费的3%[43] - 2018年家庭服务部门占公司总直接保费的25%，金额为4750万美元[48] 公司业务运营相关情况 - 2018年公司实施技术升级，第三季度完成新Oracle ERP应用程序的实施，7月1日为CICA和CICA Ltd.实施新精算估值和建模系统GGY AXIS，导致准备金减少1020万美元，DAC减少430万美元[24] - 截至2018年12月31日，公司在20多个国家拥有有效保险政策[33] - 公司自2017年1月1日起停止销售非家庭服务国内产品[43] - 2018年平均人寿保险保单面额约为7000美元，财产险单户住宅及内容物最高保额为30000美元，仅内容物或仅住宅保额为20000美元[49] - 2018年公司为百慕大CICA Ltd.业务办公室增加3名人员[51] - 公司国内家庭服务部门通过约311名员工代理及超350家殡仪馆和独立代理销售和服务保单[48] - 公司行政运营主要由约120名人员在德克萨斯州奥斯汀执行[51] - 公司美国保险子公司在31个州和哥伦比亚特区获经营许可[66] - 公司正审查技术方案，将从旧管理系统过渡到升级的现代化技术平台[53] 公司监管与资本相关规定 - 若调整后法定资本与控制水平风险资本比率低于200%，受影响公司需向所在州保险部门提交资本计划[73] - CICA Ltd.注册为E类保险公司，总资产超5亿美元[75] - 百慕大货币管理局设定目标资本水平为增强资本要求的120%，未达此水平可能增加监管[78] 公司投资组合数据关键指标变化 - 截至2018年12月31日，固定到期投资、保单贷款和房地产抵押贷款占公司现金和投资组合的比例超94.5%[501] - 2018年12月31日，公司持有的固定到期投资按市值计算约58.5%为州和政治分区债券，主要是市政债券[501] - 公司州和市政证券约34%集中在得克萨斯州和佛罗里达州[501] - 2018年12月31日，10年期美国国债利率从2017年12月31日的2.40%升至2.69%[502] - 2018年12月31日，固定到期证券的未实现净收益为730万美元，2017年12月31日为4600万美元[502] - 假设利率上升100个基点，公司价值12亿美元的固定到期投资组合公允价值将减少约740万美元[503] - 2018年12月31日，按公允价值计算，100.0%的固定到期投资为可供出售[508] - 2018年和2017年12月31日，公司没有投资衍生工具、次级贷款或抵押债务债券[508] - 2018年12月31日，公司股票投资组合占总投资的1.1%[509] - 公司股票投资组合中97.4%投资于多元化股票和债券共同基金[509]