Images By Tang Ming Tung 1D YTD 10Y MAX ED Basi 1M 6M EX 120 110 100 90 Sep 2023 Nov 2023 Jan 2024 Mar 2024 Mav 2024 Jul 2024 Seeking Alpha This recovery is proving not to be linear. As a reminder, CINF lowered its target to a 92-98% combined ratio (in this case lower is better), which is consistent with underwriting results historically, albeit less so recently. Overall, earned premiums grew by 11% to $2.16 billion. This included $407 million in new business, up 34% from last year. CINF is winning market s ...

While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Street expectations to determine their next move, some key metrics always offer a more accurate picture of a company's financial health. Property Casualty Insurance Segment - Expense Ratio: 30.4% compared to the 29.9% average estimate based on six analysts. Property Casualty Insurance Segment - Loss and loss expenses: 68.1% versus the six-analyst average estimate of 70.4%. Property Casualty Insurance Segmen ...

This quarterly report represents an earnings surprise of 32.99%. A quarter ago, it was expected that this insurer would post earnings of $1.69 per share when it actually produced earnings of $1.72, delivering a surprise of 1.78%. The sustainability of the stock's immediate price movement based on the recently-released numbers and future earnings expectations will mostly depend on management's commentary on the earnings call. While Cincinnati Financial has outperformed the market so far this year, the questi ...

财务业绩 - 公司第二季度总收入为25.44亿美元，同比下降2%[169] - 第二季度净利润为3.12亿美元，同比下降42%[171] - 前六个月总收入为54.79亿美元，同比增长13%[169] - 前六个月净利润为10.67亿美元，同比增长41%[172] 股利政策 - 公司宣布将第四季度现金股利提高至每股0.81美元，连续64年增加现金股利[174] 资产负债情况 - 截至2023年12月31日，公司总资产为327.69亿美元，股东权益为120.98亿美元[176] - 截至2023年12月31日，公司每股净资产为77.06美元，债务资本比为6.3%[176] 业务表现 - 前六个月财产险承保利润增加1.02亿美元，主要由于灾害损失减少[172] - 人寿保险业务利润增加0.11亿美元[172] - 投资收益净额增加0.45亿美元[172] 价值创造 - 公司的价值创造比率是主要的业绩指标，在2024年上半年为8.2%，高于2023年同期的7.2%，主要由于净收入增加[178] - 每股账面价值在2024年上半年增加了4.73美元，占价值创造比率的6.1个百分点，而宣派的股息为每股1.62美元，占2.1个百分点[180][181][182] 财产险业务 - 2024年上半年物业意外险净承保保费同比增长13%，高于行业平均水平约9%[185] - 2024年上半年公司的GAAP合并比率为96.1%，低于行业预计的约101%[185] - 2024年上半年公司的税前投资收益为4.87亿美元，同比增长13%[185] - 2024年上半年公司的物业意外险承保利润为1.66亿美元，同比增长349%[195][196] - 公司二季度和上半年的财产险承保利润分别为3500万美元和1.66亿美元[198] - 二季度承保利润下降1200万美元,主要是由于严重天气导致的灾害损失增加9百万美元[198] - 上半年承保利润增加1.29亿美元,主要是由于灾害损失减少1.09亿美元[198] - 价格上涨有助于抵消通胀导致的损失增加[199] - 公司将保持谨慎的准备金政策,直到长期损失趋势更加明确[199] - 二季度和上半年综合成本率分别上升0.9个百分点和下降3.1个百分点[203] - 二季度和上半年净承保溢利率分别为98.5%和96.1%[202] - 二季度和上半年代理续保保费和新业务保费分别增长12%和11%、36%[206] - 二季度和上半年净承保保费分别增长14%和13%[206] 商业险业务 - 商业险业务保费收入同比增长4%和3%[228] - 商业险业务续保保费收入同比增长4%[229] - 商业险业务续保保费价格处于高个位数涨幅[229] - 公司持续利用预测分析工具提高定价精度和细分[229] - 公司继续保持适当的定价纪律，审慎承保质量较弱的账户[229] - 商业险业务当年发生率下降0.6个百分点[228] - 商业险业务去年发生率调整减少1.9个百分点[228] - 商业险业务合并成本率下降0.7个百分点[228] - 商业险业务扣除灾害和准备金调整的合并成本率上升0.3个百分点[228] - 商业线保费增长7%，其中续保保费增长4%，新业务保费增长30%[231][232] - 商业线合并比率上升2.2个百分点，主要由于大损失比率下降1.3个百分点和灾害损失比率下降1.7个百分点[233][236][237] - 商业线大损失(200万美元以上)发生额下降15%，主要来自商业财产险[236][239] - 商业线未决赔款准备金开发对利润有6700万美元的正面影响，主要来自商业财产险和工伤险[235] - 商业线费用率上升，主要由于佣金和员工费用增加[235] 个人险业务 - 个人险保费增长27%，主要由于当前年度赔付率上升21%[240] - 个人险灾害损失下降15%[240] - 个人保险业务保费持续增长，第二季度和上半年净保费收入分别增长30%和31%[243][246] - 个人保险业务续保保费增长26%，主要由于选定州的费率上涨、承保风险水平提高以及保单续保率和业务结构变化等因素[245] - 个人保险业务新业务保费增长54%，其中私人客户业务和中端市场业务分别增长约4000万美元和6000万美元[245] - 个人保险业务合并比率第二季度和上半年分别改善0.7和9.4个百分点，主要由于除灾害损失外的当期事故年损失和损失费用下降[247][249] - 个人保险业务大额损失(200万美元以上)占已赚保费的比例下降1.1个百分点[249] - 个人保险业务承保费用率下降，主要由于保费增长超过各项费用增长[249] - 个人保险业务前期准备金开发对利润有2700万美元的正面影响，主要来自房主险业务[249] 超额和剩余险业务 - 超额和剩余险业务收益持续增长，第二季度和前六个月的已赚保费和净承保保费均有所增加，包括代理续保和新业务承保保费的增加[257] - 代理续保承保保费第二季度增长19%，前六个月增长13%，主要由于续保定价上涨所致[257] - 代理新业务承保保费第二季度增长6%，前六个月增长8%，公司在竞争激烈的市场中谨慎承保每一份保单[257] - 超额和剩余险合并比率第二

财务业绩 - 公司二季度总收入54.79亿美元，同比增长[18] - 税后净利润10.67亿美元，同比增长[18] - 上一年度税后净利润7.59亿美元[23] - 公司在第二季度的净收入为1.75亿美元，较上年同期下降8.4%[29] - 公司在前九个月的净收入为3.12亿美元，较上年同期下降41.6%[29] - 公司在2023年全年的净收入为5.34亿美元[29] - 公司在第二季度的税前利润为2.12亿美元，较上年同期下降25.4%[28] - 公司在前九个月的税前利润为3.86亿美元，较上年同期下降26.9%[28] - 公司在第二季度的利息支出为1300万美元[27] 业务收入 - 物业意外险业务收入40.67亿美元，同比增长[18] - 人寿保险业务收入1.6亿美元，同比增长[18] - 投资收益7.49亿美元，同比增长[18] 赔付支出 - 物业意外险业务赔付26.84亿美元，同比增长[18] - 人寿保险业务赔付1.7亿美元，同比增长[18] - 总费用41.4亿美元，同比增长[18] - 公司在第二季度的总损失支出为22.91亿美元，较上年同期增加4.5%[32] - 商业线业务的总损失支出为12.52亿美元，较上年同期增加3.1%[32] - 个人线业务的总损失支出为7.48亿美元，较上年同期增加10.3%[32] - 特殊险业务的总损失支出为1.41亿美元，较上年同期增加45.9%[32] 损失率 - 公司九个月的总损失率为57.6%，较去年同期的59.2%有所下降[35] - 公司商业线业务的总损失率为55.9%，较去年同期的57.2%有所下降[35] - 公司商业线业务中大额损失(超过500万美元)的损失率为6.1%，较去年同期的5.7%有所上升[35] - 公司商业线业务中中额损失(200-500万美元)的损失率为2.1%，较去年同期的1.9%有所上升[35] - 公司商业线业务中已发生但未报告的损失率为7.6%，较去年同期的7.2%有所上升[35] - 公司个人线业务的总损失率为55.9%，较去年同期的57.2%有所下降[35] - 公司个人线业务中大额损失(超过500万美元)的损失率为1.8%，较去年同期的2.2%有所下降[35] - 公司个人线业务中中额损失(200-500万美元)的损失率为2.3%，较去年同期的2.0%有所上升[35] - 公司个人线业务中已发生但未报告的损失率为7.6%，较去年同期的7.2%有所上升[35] - 公司全年的总损失率预计为54.7%，较去年同期的54.7%持平[35] - 2024年第二季度合并财产和意外险业务的总赔付率为48.6%[36] - 2024年第二季度合并财产和意外险业务的大额赔付损失率为1.3%[36] - 2024年第二季度合并财产和意外险业务的灾难损失为1.9亿美元[36] - 2024年第二季度合并财产和意外险业务的已发生未报告损失为11.6亿美元[36] - 2024年第二季度合并财产和意外险业务的不含灾难的其他损失为33.8亿美元[36] - 2024年第二季度商业险业务的大额赔付损失率为18%[39] - 2024年第二季度个人险业务的大额赔付损失率为6%[39] - 2024年第二季度超额与剩余险业务无大额赔付损失[39] - 2024年前九个月合并财产和意外险业务的总赔付率为46.1%[36] - 商业财产险当期事故年度灾害损失率为25.2%[41] - 商业车险当期事故年度灾害损失率为3.0%[41] - 工伤赔付损失率为56.1%[41] - 其他商业险当期事故年度灾害损失率为0.1%[41] - 个人汽车业务当前年度事故损失率为82.1%[45] - 房主业务当前年度事故损失率为80.2%[45] - 其他个人业务当前年度事故损失率为54.3%[47] - 个人汽车业务去年同期事故损失率为80.7%[45] - 房主业务去年同期事故损失率为84.1%[45] - 其他个人业务去年同期事故损失率为67.0%[47] - 公司整体去年同期事故损失率为73.4%[45] - 当前年度事故年度除灾害损失率为69.7%[48] - 当前年度事故年度灾害损失率为1.4[48] - 前年度事故年度除灾害损失率为-4.7%[48] - 前年度事故年度灾害损失率为0%[48] - 总损失和损失费用率为66.4%[48] 保费收入 - 商业财产险净承保保费同比增长16%[41] - 商业车险净承保保费同比增长7%[41] - 其他商业险净承保保费同比增长15%[41] - 个人汽车保费净收入同比增长33%，达到4.99亿美元[45] - 房主保费净收入同比增长33%，达到7.36亿美元[45] - 其他个人保费净收入同比增长19%，达到1.79亿美元[45] - 公司第二季度净承保保费为1.56亿美元，同比增长16%[48] - 公司净承保保费同比增长13%[4] - 公司净承保保费同比增长7%[61] - 公司代理续保保费同比增长4%[61] - 公司代理新业务保费同比增长33%[61] - 公司其他承保保费同比下降5%[61]

CINCINNATI, July 25, 2024 /PRNewswire/ -- Cincinnati Financial Corporation (Nasdaq: CINF) today reported: Second-quarter 2024 net income of $312 million, or $1.98 per share, compared with $534 million, or $3.38 per share, in the second quarter of 2023, after recognizing a $112 million second-quarter 2024 after-tax increase in the fair value of equity securities still held. $13 million or 7% increase in non-GAAP operating income* to $204 million, or $1.29 per share, compared with $191 million, or $1.21 per s ...

文章核心观点 - 公司预计将在2024年第二季度报告盈利,并在过去四个报告季度中均实现了盈利惊喜[1] - 公司的保费收入可能受益于承保风险的改善、定价提高、财产险代理业务和新业务保费增加、标准险种新业务增加以及来自Cincinnati Re的更高保费[2] - 个人险种保费收入可能受益于高净值客户和以代理为中心的模式,超额和剩余险种保费收入可能受益于代理新业务和续保保费的增加[3] - 投资收益可能受益于经营活动现金流的增强、利率环境的改善以及固定到期证券利息收入的增加[4] - 公司二季度收入预计同比增长12.7%至25亿美元[5] - 总费用可能增加4.8%至21亿美元,主要由于保险赔付和合同持有人利益增加,以及承保、获取和保险费用以及其他营运费用的增加[6] - 公司二季度业绩可能受到对流性风暴的赔付损失的影响,但定价改善可能限制了下行风险,预计合并比率将同比恶化250个基点至100.1[7] - 公司二季度每股收益预计同比下降19.8%至0.97美元[8] 根据相关目录分别进行总结 保费收入 - 公司保费收入可能受益于承保风险的改善、定价提高、财产险代理业务和新业务保费增加、标准险种新业务增加以及来自Cincinnati Re的更高保费,预计达到22亿美元,同比增长12.2%[2] - 个人险种保费收入可能受益于高净值客户和以代理为中心的模式,超额和剩余险种保费收入可能受益于代理新业务和续保保费的增加,超额和剩余险种收入预计为1.526亿美元[3] 投资收益 - 公司投资收益可能受益于经营活动现金流的增强、利率环境的改善以及固定到期证券利息收入的增加,预计达到2.462亿美元,同比增长11.9%[4] 收入和利润 - 公司二季度收入预计同比增长12.7%至25亿美元[5] - 总费用可能增加4.8%至21亿美元,主要由于保险赔付和合同持有人利益增加,以及承保、获取和保险费用以及其他营运费用的增加[6] - 公司二季度业绩可能受到对流性风暴的赔付损失的影响,但定价改善可能限制了下行风险,预计合并比率将同比恶化250个基点至100.1[7] - 公司二季度每股收益预计同比下降19.8%至0.97美元[8]

Cincinnati Financial Corporation's (CINF) higher level of insured exposure, rate increase, agent-focused business model, consistent cash flow and a solid capital position make it worth retaining in one's portfolio. It has a solid history of delivering positive surprises in the last five quarters. Earnings of this Zacks Rank #3 (Hold) insurer grew 11.9% in the last five years, better than the industry average of 10.5%. CINF has a VGM Score of B. The Zacks Consensus Estimate for 2025 earnings per share has mo ...

The company will hold a conference call to discuss second-quarter 2024 results on Friday, July 26, at 11 a.m. ET. To access the call webcast, please visit www.cinfin.com/investors. A replay will be available approximately two hours after the event's completion. SOURCE Cincinnati Financial Corporation About Cincinnati Financial Corporation: Cincinnati Financial Corporation offers primarily business, home and auto insurance through The Cincinnati Insurance Company and its two standard market property casualty ...

To back this rating up, Cincinnati Financial saw green in several of its key performance metrics for Q1 2024. Particularly, its 235% net income YOY increase garnered attention as investors wait to see if the success repeats for Q2. These factors have put it alongside other stocks with analyst upgrades. Viktor Zarev is a scientist, researcher, and writer specializing in explaining the complex world of technology stocks through dedication to accuracy and understanding. The bottom line about the stock market i ...