公司股价表现 - 最新交易时段结束时，公司股价为66.29美元，较前一交易日收盘价上涨1.08%，跑赢标普500指数当日涨幅0.53%，道指当日涨幅0.64%，纳斯达克指数当日涨幅0.19% [1] - 过去一个月，公司股价下跌7.44%，表现逊于石油能源板块4.39%的跌幅和标普500指数2.48%的涨幅 [2] 公司盈利预测 - 公司预计报告每股收益2.96美元，较上年同期增长18.88%，预计营收12.3亿美元，较去年同期增长51.03% [3] 分析师评级 - 过去30天，Zacks共识每股收益预期下降19.1%，公司目前Zacks评级为5（强力卖出） [6] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为5.22，行业平均远期市盈率为7.87，公司股价相对有折扣 [7] 行业排名情况 - 美国油气勘探与生产行业属于石油能源板块，Zacks行业排名为247，处于所有250多个行业的后2% [8] - Zacks行业排名通过确定构成行业组的个股平均Zacks评级来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [9]

文章核心观点 - 投资者常参考华尔街分析师建议做投资决策，但券商评级可能因自身利益存在偏差，结合Zacks Rank做投资决策更有效，Civitas的ABR为强力买入，Zacks Rank为强力卖出，投资需谨慎 [1][7][19] 券商对Civitas的评级情况 - Civitas平均券商推荐评级（ABR）为1.00，表明强力买入，该评级基于九家券商实际推荐计算得出 [3] - 九家券商的推荐中，100%为强力买入 [4] 券商评级的可靠性及使用建议 - 多项研究表明券商推荐对指导投资者选择有价格上涨潜力股票作用不大，券商因自身利益对股票评级存在强烈积极偏差，每一个“强力卖出”推荐对应五个“强力买入”推荐 [7][8] - 券商评级信息可用于验证自身研究或已被证明能成功预测股价走势的指标，结合ABR和Zacks Rank可有效做投资决策 [9][10] Zacks Rank与ABR的区别 - ABR仅基于券商推荐计算，通常显示为小数；Zacks Rank是量化模型，基于盈利预测修正，显示为1 - 5的整数 [12] - 券商分析师推荐常过于乐观，而盈利预测修正与短期股价走势强相关，Zacks Rank按比例应用于所有券商分析师提供当年盈利预测的股票，能保持五个等级平衡 [12][13][14] - ABR不一定及时更新，Zacks Rank因能快速反映券商分析师盈利预测修正，能及时指示未来股价走势 [15] Civitas的投资价值分析 - 过去一个月，Civitas当前年度Zacks共识盈利预测下降13.7%至9.07美元 [16] - 分析师对公司盈利前景悲观，可能导致股价近期下跌，综合因素使Civitas获Zacks Rank 5（强力卖出）评级，对其ABR的买入建议应谨慎对待 [17][18][19]

文章核心观点 - 分析Civitas Resources股票表现、盈利预期、估值等情况，并提及相关行业排名，为投资者提供参考 [1][3][7] 公司股票表现 - 最新交易时段Civitas Resources收于64.36美元，较前一日收盘价下跌0.29%，跑输当日上涨1.23%的标普500指数，同时道指上涨1.06%，纳斯达克指数上涨1.7% [1] - 过去一个月公司股价下跌7.68%，跑输油气能源板块4.69%的跌幅和标普500指数0.94%的涨幅 [2] 公司盈利预期 - 分析师预计公司即将发布的财报中每股收益为3.16美元，同比增长26.91%，最新共识预计营收为12.3亿美元，较上年同期增长51.03% [3] - 过去一个月Zacks共识每股收益预期下降12.15%，目前公司Zacks排名为3（持有） [6] 公司估值情况 - 公司远期市盈率为4.74，相对于行业平均远期市盈率7.37有折价 [7] 行业相关情况 - 美国油气勘探与生产行业属于油气能源板块，目前Zacks行业排名为244，处于250多个行业中后4% [8] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks排名评估行业活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [9]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总产量平均235,000桶油当量/天,其中114,000桶/天为原油产量,符合预期 [14][15] - DJ盆地产量为168,000桶油当量/天,在原指引范围的上半部分 [14] - 珀米安盆地产量为67,000桶油当量/天,8月和9月平均达到101,000桶油当量/天,第三季度末达到111,000桶油当量/天和56,000桶/天原油 [15] - 公司预计全年产量平均将达到280,000桶油当量/天 [16] - 第三季度资本支出约为4.3亿美元,符合预期 [16] - 公司将增加6000万美元的资本支出,主要用于DJ盆地高回报区域的投资 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - DJ盆地业务持续优异表现,最近成功钻探了6口4英里水平井,平均钻井周期创新纪录,成本比预算低10% [14][26][27] - 珀米安盆地业务整合进度超预期,预计到1月1日将完全整合到公司 [12][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体提及 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过近期收购交易实现了规模扩张和资产组合多元化,提升了竞争力和抗风险能力 [9][18][19] - 公司将继续专注于最大化自由现金流和提高投资回报率 [13] - 公司未来将继续寻求有潜力的收购机会,但收购门槛很高,必须符合公司4大战略支柱 [31][32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司DJ盆地和珀米安盆地业务表现良好,整合进度超预期 [9][12][13] - 公司有能力在多个盆地部署资本,灵活配置资源 [18] - 公司将继续推进非核心资产出售计划,维持优质的资产组合和资产负债表 [11][19] - 公司有望在2024年底前将杠杆比率降至1倍以下 [11][19] - 公司有信心保持行业领先的股东回报计划 [9][18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Neal Dingmann 提问** 询问公司2024年珀米安盆地资本支出预算和项目规模 [22][23] **Chris Doyle 回答** 2024年珀米安盆地资本支出占总支出的55%左右,公司正在评估扩大项目规模的可能性,如开发浅层储层和沃尔夫坎普B层 [23][24] 问题2 **Leo Mariani 提问** 询问公司未来并购策略 [30] **Chris Doyle 回答** 公司并购的门槛很高,必须符合公司4大战略支柱,包括资产质量、资产负债表、股东回报等 [31][32][33] 问题3 **Nicholas Pope 提问** 询问公司对待Delaware和Midland两大区域的平衡策略 [40][41] **Chris Doyle 回答** 公司初步计划在2024年Delaware和Midland分别投放2个和4个钻机,但具体比例还有待进一步优化 [41][42][43][44]

销售情况 - 2023年第三季度，原油销售收入为8.41亿美元，较去年同期增长29%[67] - 2023年第三季度，天然气销售收入为8.01亿美元，较去年同期下降63%[67] - 2023年第三季度，NGL销售收入为1.13亿美元，较去年同期下降18%[67] - 2023年第三季度，原油当量销量较去年同期增长33%[64] - 2023年第三季度，原油平均销售价格每桶为80.33美元，较去年同期下降11%[67] - 2023年第三季度，天然气平均销售价格每千立方英尺为2.14美元，较去年同期下降71%[67] - 2023年第三季度，NGL平均销售价格每桶为22.85美元，较去年同期下降32%[67] - 2023年第三季度，原油当量平均销售价格每桶为47.79美元，较去年同期下降23%[67] 财务状况 - 2023年前九个月，运营活动产生的现金流为14亿美元，较去年同期的20亿美元有所下降[64] - 2023年第三季度，公司的折旧、减值和摊销费用同比增长了51%，达到3.205亿美元[69] - 2023年前九个月，公司的产品收入同比下降了21%，降至23.48亿美元，主要受到原油等价价格下降29%的影响[70] - 2023年前九个月，公司的运营费用同比增长了15%，达到15.53亿美元，其中租赁运营费用同比增长了56%[71] - 2023年前9个月，公司的总体和行政费用增加了3.9百万美元，达到了1.066亿美元，增长了4%[73] - 2023年前9个月，公司的衍生品损失为1.206亿美元[73] - 2023年前9个月，公司的利息支出为9,270万美元，较2022年同期增加了65.6百万美元[73] - 2023年前9个月，公司的所得税支出为1.391亿美元，较2022年同期减少了1.732百万美元[74] - 截至2023年9月30日，公司的流动性为13亿美元，其中现金为9530万美元，信贷额度为12亿美元[75] - 2023年前9个月，公司的经营活动净现金流为13.96亿美元，较2022年同期减少了5.693亿美元[77] - 2023年前9个月，公司的投资活动净现金流为44.9686亿美元，主要用于收购油气资产和勘探开发[78] - 2023年前9个月，公司的筹资活动净现金流为24.28585亿美元，主要来自发行2028年和2031年的高级票据[79] - 公司的调整后EBITDAX为7.08941亿美元，较2022年同期增加了7.74百万美元[82] - 公司的自由现金流为经营活动净现金流减去勘探和开发支出等，为负44.9686亿美元[83] 风险提示 - 我们的财务状况、运营结果和资本资源高度依赖于石油和天然气的市场价格[86] - 我们定期通过衍生品合同来保护公司的资产负债表[87] - 利率上升可能对我们的运营结果和现金流产生不利影响[89] - 我们的生产市场性取决于第三方炼油厂、管道和铁路基础设施的可用性、接近性和容量[92] 其他信息 - 公司管理层于2023年9月30日评估了披露控制和程序的有效性，并得出结论认为在该日期，披露控制和程序在合理保证水平上是有效的[93] - 在2023年9月30日结束的季度内，公司的内部财务报告控制未发生任何变化，不会对内部财务报告控制产生重大影响[94] - 公司通过股票回购计划在2023年9月30日前购买了8,783股普通股，平均购买价格为每股75.75美元，尚有479,810美元的购买计划余额[95]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了自由现金流约1.9亿美元,超出市场预期,主要得益于强劲的产量、降低的开支和资本投资的管控 [13] - 第二季度产量为173,000桶油当量/天,高于预期,主要得益于Watkins开发区域的生产力提升 [13][14] - 全年2023年公司预计资本支出约13亿美元,中值不变 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - DJ盆地业务表现出色,公司团队继续采取创新措施应对挑战,推进业务并交付强劲业绩 [17] - 公司最近在Watkins区域投产了3个垂直井组,生产表现显著超出预期,油比例较高 [23][24] - 公司计划未来两年在DJ盆地和Permian盆地各部署6个钻机 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度Permian资产油比例为54%,第二季度下降至50%,全年指引为52%左右,会有一定波动 [23][25] - 公司预计第三季度Permian产量将维持在10万桶油当量/天左右,第四季度将达到11万桶油当量/天 [9] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 收购Permian资产使公司实现了多元化,拥有三大优质油气盆地的资产组合,为资本配置提供灵活性,降低风险,增强交付能力 [7][8] - 公司将继续关注整合Hibernia和Tap Rock资产,吸纳优秀人才,与公司整体业务协同 [12] - 公司未来将继续关注Permian盆地的并购机会,但需要对股东有显著增值 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看到部分服务和消耗品成本(如钻井、管材、泥浆和砂)有所下降,但为时尚早,暂不调整全年资本支出指引 [11] - 公司有信心在2024年底前将杠杆降至0.5-1倍之间的目标水平 [28][29] 其他重要信息 - 公司已启动3亿美元非核心资产出售计划,主要集中在DJ盆地,以优化资产组合 [49][62] - 公司在二季度回购了约2000万美元股票,截至目前已累计回购3.2亿美元,剩余4.8亿美元额度至2024年底 [16] - 公司维持了行业领先的股东回报计划,包括稳定的滚动12个月股息和积极的股票回购 [27][28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Neal Dingmann 提问** 询问公司在DJ盆地和Permian盆地的油比例变化情况 [22] **Chris Doyle 回答** 公司DJ盆地油比例提高是由于Watkins区域的表现,未来会随着气油比的上升而有所下降。Permian资产油比例在54%-50%之间,未来预计维持在52%左右 [23][25] 问题2 **Phillips Johnston 提问** 询问公司未来现金税的情况 [41] **Marianella Foschi 回答** 2023年公司无需缴纳现金税,未来中周期油价下现金税占EBITDA的4%-6% [42] 问题3 **Nicholas Pope 提问** 询问公司信用额度的管理计划 [55] **Marianella Foschi 回答** 公司将优先偿还信用额度,目标是在2024年底前将杠杆降至0.5-1倍,同时保持充足的流动性 [56][57][58]

运营费用关键指标变化 - 2023年第二季度运营费用为481,082美元，较2022年同期的453,626美元增长6%[8] - 2023年第二季度每桶油当量运营费用为30.44美元，较2022年同期的28.47美元增长7%[8] - 租赁运营费用从2022年的41,877美元增至2023年的51,230美元，增长22%[8] - 中游运营费用从2022年的7,469美元增至2023年的13,319美元，增长78%[8] - 合并交易成本从2022年的1,418美元增至2023年的31,145美元，增长2096%[8] - 2023年第二季度总运营费用为481,082千美元，2022年同期为453,626千美元[47] - 2023年上半年总运营费用为896,047千美元，2022年同期为869,457千美元[47] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司发生的合并交易成本分别为3110万美元和140万美元[86] - 2023年和2022年截至6月30日的六个月，公司发生的合并交易成本分别为3160万美元和2200万美元[86] - 2023年第二季度，公司每桶油当量的一般及行政费用较2022年同期增长14%[196] 高级票据与利息费用关键指标变化 - 2023年高级票据为6,284美元，2022年为5,646美元[9] - 2023年总利息费用为8,753美元，2022年为8,116美元[9] - 2023年和2022年第二季度公司利息支出分别为880万美元和810万美元，2023年和2022年上半年分别为1620万美元和1720万美元，期间无利息资本化[128] 投资活动净现金使用情况 - 截至2022年6月30日的六个月，投资活动净现金使用量为7.335亿美元，主要用于油气资产勘探开发4.672亿美元和收购3.036亿美元，部分被获取的4430万美元现金抵消[12] - 2023年上半年投资活动使用的净现金为923,204美元，2022年为733,491美元[74] 衍生品合约情况 - 截至2023年6月30日和报告提交日，公司衍生品合约分别与10家和15家交易对手执行[13] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，二级衍生资产分别为328.4万美元和613.5万美元，二级衍生负债分别为6353.3万美元和2441.1万美元[147] - 截至2023年6月30日，公司衍生资产总计6135万美元，净衍生资产为2877万美元；衍生负债总计24411万美元，净衍生负债为21153万美元[206] - 截至2023年6月30日，公司衍生资产中商品合约（当期）为4335万美元，商品合约（非当期）为1800万美元[206] - 截至2023年6月30日，公司衍生负债中商品合约（当期）为 - 21438万美元，商品合约（长期）为 - 2973万美元[206] 普通股相关情况 - 截至2023年8月2日，公司有93,760,666股流通普通股[22] - 2022年12月31日普通股数量为85,120,287股，库存金额为4,918美元，留存收益为1,157,804美元，总计5,373,919美元[34] - 2023年3月31日普通股数量为80,297,548股，库存金额为4,869美元，留存收益为1,123,293美元，总计5,101,749美元[34] - 2023年6月30日普通股数量为80,220,613股，库存金额为4,869美元，留存收益为1,084,305美元，总计5,046,687美元[34] - 截至2023年6月30日，公司已发行并流通的普通股为80220613股，较2022年12月31日的85120287股减少[70] - 2023年1月27日，公司以每股61.00美元的价格从CPPIB Crestone Peak Resources Canada Inc.回购约490万股普通股，总购买价格约为300000千美元[189] - 2023年上半年公司以每股61.21美元的加权平均价格回购了520万股普通股[196] 油气销售收入关键指标变化 - 2023年第二季度油气销售收入为660,526千美元，2022年同期为1,151,364千美元[47] - 2023年上半年油气销售收入为1,316,548千美元，2022年同期为1,969,174千美元[47] - 2023年上半年石油销售为1,001,417美元，2022年为1,327,760美元[88] 公司收购情况 - 公司于2023年8月2日完成Hibernia收购，现金总价22.5亿美元[56] - 公司于2023年8月2日完成Tap Rock收购，总价约24.5亿美元，含15亿美元现金和价值约9.5亿美元的13538472股普通股[58] 优先票据发行情况 - 2023年6月29日，公司发行13.5亿美元2028年到期、利率8.375%的优先票据和13.5亿美元2031年到期、利率8.750%的优先票据，扣除3380万美元费用后净收益26.7亿美元[64] 优先票据赎回情况 - 截至2023年6月30日，公司可在2025年7月1日前赎回不超过2028年优先票据本金总额35%，在2026年7月1日前赎回不超过2031年优先票据本金总额35%，赎回价格分别为面值的108.375%和108.750%[66] - 2025年7月1日起十二个月内，2028年高级票据赎回价格为赎回本金的104.188%；2026年7月1日起十二个月内为102.094%；2027年7月1日起为100% [91] - 2026年7月1日起十二个月内，2031年高级票据赎回价格为赎回本金的104.375%；2027年7月1日起十二个月内为102.188%；2028年7月1日起为100% [92] - 公司可在2023年10月15日前赎回最多35%的2026年高级票据，赎回价格为赎回本金的105% [94] 公司财务状况关键指标变化 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为27.02897亿美元，较2022年12月31日的7.68032亿美元增加[70] - 截至2023年6月30日，公司总资产为101.70986亿美元，较2022年12月31日的79.71399亿美元增加[70] - 截至2023年6月30日，公司总负债为51.24299亿美元，较2022年12月31日的25.9748亿美元增加[70] - 截至2023年6月30日，公司股东权益为50.46687亿美元，较2022年12月31日的53.73919亿美元减少[70] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司与客户合同的应收账款分别为2.012亿美元和3.435亿美元[89] - 2023年6月30日和2022年12月31日，应付账款和应计费用分别为240,555美元和295,297美元[90] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司与NOAVs和科罗拉多州空气污染控制部门通知相关的应计费用分别约为100万美元和70万美元[104] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，净递延所得税负债分别为409600千美元和319600千美元，流动资产下的预付所得税分别为2300千美元和29600千美元[185] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司无未确认的税收优惠[186] 公司信贷协议情况 - 2022年4月20日，公司信贷协议修订，借款基数从10亿美元增至17亿美元，总选定承付款从8亿美元增至10亿美元[97] - 2022年10月27日，公司总选定承付款10亿美元获重申，借款基数从17亿美元增至18.5亿美元[98] - 2023年8月2日，公司信贷协议修订，总选定承付款从10亿美元增至18.5亿美元，借款基数从18.5亿美元增至30亿美元，总最高信贷承付款从20亿美元增至40亿美元[100] - 公司有一项最高承贷额20亿美元的储备基循环信贷安排，2025年11月1日到期[122] - 信贷安排要求净杠杆比率不超3.00比1，含未使用承贷额的流动比率不低于1.00比1，截至2023年6月30日公司遵守所有契约[123] - 2023年6月23日公司修订信贷协议，授权发行收购优先票据，可承担最高27亿美元364天过渡贷款安排债务，因收购优先票据成功发行，未提取过渡贷款并终止相关承诺，产生约2260万美元费用[126] 公司长期激励计划情况 - 2017 - 2021年公司多项长期激励计划共预留6472510股普通股用于发行受限股单位、绩效股单位和股票期权[136] - 截至2023年6月30日，非归属受限股单位和递延股单位为608763个，加权平均授予日公允价值62.50美元；非归属绩效股单位最终发行股数取决于绩效乘数；股票期权期末为1596个，加权平均行使价34.36美元，加权平均剩余合约期限3.8年，总价值5.6万美元[139][142] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，限制性和递延股票单位补偿费用分别为476.9万美元和391.7万美元；六个月分别为919.4万美元和918.2万美元[160] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，绩效股票单位补偿费用分别为512.6万美元和221.8万美元；六个月分别为808.1万美元和504.3万美元[160] - 截至2023年6月30日，未确认的限制性和递延股票单位补偿费用为2757.8万美元，最终确认年份为2026年；绩效股票单位为2636.4万美元，最终确认年份为2025年[161] - 2023年上半年授予的绩效股票单位（PSUs）数量为233,861个，授予日公允价值总额为2420万美元[164] - 2023年上半年行使的股票期权的内在价值总额为50万美元[166] 公司财务承诺情况 - 公司需按最低日产量2万总桶交付原油，截至2023年6月30日剩余期限总财务承诺费2260万美元，预计无不足额付款[122] - 公司参与天然气收集和加工协议，分别需每日额外交付5150万和2060万立方英尺天然气，因第三方生产商削减条款，截至2023年6月30日剩余期限总财务承诺费为零，预计无不足额付款[133] 公司期货合约情况 - 2023年Q3 NYMEX WTI互换合约交易量为23,055桶/日，加权平均合约价格为72.30美元/桶；2024年Q1交易量为12,727桶/日，加权平均合约价格为70.39美元/桶[177] - 2023年Q3 NYMEX HH天然气互换合约交易量为46,120百万英热单位/日，加权平均合约价格为2.61美元/百万英热单位；2024年Q1交易量为31,790百万英热单位/日，加权平均合约价格为2.69美元/百万英热单位[177] - 2023年Q3 - 2023年6月30日，石油合约衍生品现金结算损失为5,613千美元，天然气合约为6,272千美元，总衍生品现金结算损失为11,885千美元[179] - 截至2023年6月30日，公司签订的石油互换合约Q3 2023 - Q4 2024不同时期的交易量分别为5695、7984、4814、5562、4852桶/天，加权平均合约价格分别为70.44、70.36、69.13、66.47、68.28美元/桶[203] - 截至2023年6月30日，公司签订的天然气衍生品合约涉及不同时期不同价格和交易量[203] 公司净利润与每股净收益情况 - 2023年第二季度净收入为139,287千美元，2022年同期为468,821千美元[47] - 2023年上半年净收入为341,748千美元，2022年同期为560,460千美元[47] - 2023年第二季度基本每股净收入为1.73美元，2022年同期为5.52美元；2023年上半年为4.22美元，2022年同期为6.60美元[47] - 2023年上半年净收入为341,748美元，2022年6月30日为560,460美元[74] - 2023年Q3净利润为139,287千美元，基本每股净收益为1.73美元，摊薄后每股净收益为1.72美元；2023年上半年净利润为341,748千美元，基本每股净收益为4.22美元，摊薄后每股净收益为4.18美元[183] 公司其他财务指标情况 - 截至2023年6月30

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度生产了159,000桶油当量/天,位于155,000-160,000桶油当量/天的指导范围的高端 [17] - 公司的营运成本(包括绝对营运费用、现金G&A和管输费用)较上一季度下降7%,尽管受到极端天气的影响 [18] - 公司第一季度资本支出约为2.37亿美元,符合前期指引 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的生产在4月份已恢复至约165,000桶油当量/天 [17] - 公司的2023年开发计划已全部获得许可,并计划在未来几个月内获得2024年计划的大部分许可 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司坚持四大支柱:重视自由现金流、维持强大资产负债表、大幅回报股东和领先ESG [10] - 公司专注于持续改进,提高运营效率以抵消通胀,保持强劲的利润率和自由现金流 [11][12] - 公司正在推进全面的气动改造项目,到年底将减少约40%的范围一排放 [21] - 公司计划在2023年和2024年大幅增加股东回报,包括高达12%的股息收益率和占市值18%的股票回购计划 [13][14][15][16] - 公司将继续审慎和灵活地执行股票回购计划,包括公开市场交易、招标和协商交易等多种方式 [40][41] - 公司将继续关注DJ盆地内的收购机会,同时也会审慎评估盆地外的机会,但必须符合公司的业务模式和资产质量标准 [47][48][49][50][51][52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在极端天气条件下仍能保持强劲的运营表现,反映了公司优秀的执行能力 [9][17][23] - 公司对2023年全年目标充满信心,包括产量160,000-170,000桶油当量/天和资本支出8-9.1亿美元 [22] - 公司认为服务成本与商品价格之间存在脱节,将保持谨慎的资本配置策略 [27][28] - 公司对2024年保持相对平稳的产量目标充满信心,将继续专注于最大化自由现金流和股东回报 [43][44][45][46] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Neal Dingmann 提问** 询问公司对服务成本与商品价格脱节的看法,以及未来资本支出计划 [26] **Chris Doyle 回答** 公司将保持谨慎的资本配置策略,密切关注服务成本与商品价格的动态变化 [27][28] 问题2 **Unidentified Analyst 提问** 询问公司对最近颁布的新排放法规的看法,以及对未来许可流程的影响 [33] **Brian Cain 回答** 公司已做好应对新排放法规的准备,并将积极参与新的环保最佳实践运营商计划,有望获得更快的许可审批 [36][37][38] 问题3 **Phillips Johnston 提问** 询问公司2024年产量目标是否会与2023年四季度产量水平持平 [43] **Chris Doyle 回答** 公司2024年产量目标将与2023年全年产量水平相当,具体取决于商品价格和服务成本的动态平衡 [44][45][46]

股票回购交易 - 2023年1月24日公司与CPPIB Crestone Peak Resources Canada Inc.签订协议，以每股61美元价格回购约490万股普通股，总价约3亿美元，1月27日完成交易[168] 产品销量数据 - 2023年第一季度公司原油等效销量与2022年同期持平，原油销量646.11万桶，同比增长6%，天然气销量26906.1万立方英尺，同比基本持平，NGL销量340.31万桶，同比下降9%[171][178] 产品收入数据 - 2023年第一季度公司产品收入6.54841亿美元，较2022年同期的8.16543亿美元下降20%，其中原油销售4.60071亿美元，同比下降16%，天然气销售1.02677亿美元，同比下降9%，NGL销售9209.3万美元，同比下降41%[178] - 2023年第一季度产品收入降至654.8百万美元，较2022年同期减少20%，因油价等价下降11.42美元（20%）[195] 产品销售价格数据 - 2023年第一季度公司平均销售价格（未考虑衍生品）方面，原油每桶71.21美元，同比下降21%，天然气每千立方英尺3.82美元，同比下降9%，NGL每桶27.06美元，同比下降35%；考虑衍生品后，原油每桶70.67美元，同比增长2%，天然气每千立方英尺3.55美元，同比增长14%，NGL每桶27.06美元，同比下降29%[178] 费用数据 - 2023年第一季度公司租赁经营费用每桶油当量增长27%，一般及行政费用每桶油当量增长3%[171] - 2023年第一季度租赁运营费用增至45.8百万美元，较2022年同期增加9.8百万美元（27%）[196] - 2023年第一季度中游运营费用增至10.1百万美元，较2022年同期增加4.4百万美元（76%）[197] - 2023年第一季度所得税费用为65.1百万美元，有效税率24.3%；2022年为23.4百万美元，有效税率20.3%[203] - 2023年第一季度折旧、损耗和摊销为201,303千美元，2022年同期为184,860千美元[211] - 2023年第一季度利息费用为7,449千美元，2022年同期为9,066千美元[211] - 2023年第一季度所得税费用为65,089千美元，2022年同期为23,361千美元[211] 公司流动性数据 - 截至2023年3月31日，公司总流动性为15亿美元，由现金及未使用信贷额度组成[171] - 截至2023年3月31日，公司流动性为15亿美元，含现金5.561亿美元和信贷额度可用借款9.879亿美元[205] 股息支付数据 - 2023年第一季度公司宣布并支付现金股息1.734亿美元，每股2.15美元[171] 经营活动现金流量数据 - 2023年第一季度公司经营活动产生的现金流量为5.388亿美元，2022年同期为5.325亿美元[171] - 2023年第一季度经营活动净现金流入增至538.8百万美元，较2022年同期增加6.3百万美元[208] - 2023年第一季度经营活动提供的现金为538,849千美元，2022年同期为532,541千美元[219] 资本支出数据 - 2023年第一季度公司资本支出（含应计费用）为2.369亿美元，其中土地和中游资本支出为1240万美元[171] 中游资产账面价值数据 - 截至2023年3月31日，公司中游资产账面价值为3.278亿美元[172] 并购交易成本数据 - 2023年和2022年第一季度并购交易成本分别为0.5百万美元和20.5百万美元，2022年含7.6百万美元遣散费[181] 衍生品收益数据 - 2023年和2022年第一季度衍生品收益分别为25.2百万美元和亏损295.5百万美元[182] 高级票据与利息费用数据 - 2023年和2022年第一季度高级票据分别为5000千美元和6875千美元，总利息费用分别为7449千美元和9066千美元[183] 2022年第一季度投资活动现金流出数据 - 2022年第一季度投资活动净现金流出516.3百万美元，主要因油气资产收购和勘探开发[209] 净利润数据 - 2023年第一季度净利润为202,461千美元，2022年同期为91,639千美元[211] 调整后EBITDAX数据 - 2023年第一季度调整后EBITDAX为443,439千美元，2022年同期为471,833千美元[211] 自由现金流数据 - 2023年第一季度自由现金流为186,480千美元，2022年同期为206,537千美元[219] 2023年第一季度投资活动现金使用数据 - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为2.756亿美元，主要用于油气资产勘探开发2.504亿美元和收购油气资产3080万美元，部分被出售油气资产所得570万美元抵消[214] 2023年第一季度融资活动现金使用数据 - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为4.752亿美元，主要用于回购和注销普通股3.001亿美元、支付股息1.734亿美元以及支付员工股票相关的预扣税210万美元[215] 关键会计政策数据 - 截至2023年3月31日的三个月内，关键会计政策应用无重大变化[212]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2022年创下了1.2亿美元的创纪录自由现金流,约占公司市值的25% [7][8] - 公司2022年股息总额达5.3亿美元,约6.29美元/股,2023年预计股息将超过6亿美元 [9][15] - 公司2022年末现金余额近7.7亿美元,总债务仅4亿美元,未动用信贷额度 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司2023年资本支出计划为8.5亿美元,较2022年下降约15%,再投资率将低于50% [13] - 公司2023年产量预计将与2022年持平,主要得益于2021年和2022年钻井项目的出色表现 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在2022年获得了创纪录的新垫板许可,超过任何其他运营商 [16] - 公司获得了州内首个CAP计划的初步批准,并提交了第二个CAP计划 [16][66][67] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续保持资本纪律,专注于自由现金流的产生和回报股东 [11][15] - 公司将维持2个钻机和2个完井队伍,以最大化资本效率和整体项目回报 [12][13] - 公司认为自己是北美油气行业中最清洁的运营商之一 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于服务成本高企和商品价格下跌,公司将保持谨慎,不会牺牲利润率和资本效率来维持活动 [11] - 公司预计2023年将产生约10亿美元的自由现金流,大部分将返还给股东 [15] 其他重要信息 - 公司宣布了新的10亿美元股票回购计划,这是在1月份完成3亿美元回购的基础上 [15][32][33] - 公司任命了新的董事会成员Wouter van Kempen和Deborah Byers [17][18] - 公司在2022年取得了出色的安全业绩,尽管面临创纪录的低温天气 [16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Neal Dingmann提问** 公司最近宣布了大规模的股票回购,是如何权衡自身股票价值与潜在收购机会的? [21][22] **Chris Doyle回答** 公司一直在积极寻找流域内的并购机会,但目前认为回购自身股票是最具吸引力的投资。公司将根据未来的自由现金流情况,在回购和并购之间保持灵活平衡。 [22][23][24][25] 问题2 **Tim Rezvan提问** 公司是否有计划在未来2年内全额利用这1亿美元的回购额度,以及是否偏好公开市场回购还是协商性回购? [29][32][33] **Marianella Foschi回答** 公司将保持灵活性,根据当时的相对价值评估决定回购方式。公司将持续评估自身股票和潜在收购资产的相对价值,选择最佳的资本配置方式。 [32][33] 问题3 **Phillips Johnston提问** 公司2023年钻井量低于产量增加,是否存在从2024年向前拉动现金流的风险? [39][40][41][42] **Chris Doyle和Matt Owens回答** 公司不会大量积累DUC井,而是将维持在合理水平。公司的业务模式是保持产量相对平稳,未来几年的资本支出和产量将保持一致。 [40][41][42]