公司动态 - Civitas Resources, Inc.宣布与NGP Tap Rock Holdings, LLC达成协议，回购约876,000股普通股[1] - Civitas CEO Chris Doyle表示，公司将继续回购股票，提高资产负债表，并支付领先同行的股息[2] 公司业务 - Civitas是一家独立的国内石油和天然气生产商，专注于开发其在丹佛-朱尔斯堡（DJ）和Permian盆地的主要资产[4]

公司股权与上市信息 - 2023年6月30日，公司非关联方持有的有表决权和无表决权普通股的总市值约为36亿美元，收盘价为每股69.37美元，排除约2860万股关联方持有的普通股[44] - 截至2024年2月23日，公司普通股的流通股数量为1.01020532亿股[44] - 公司普通股面值为每股0.01美元，交易代码为CIVI，在纽约证券交易所上市[44] 公司合规与报告情况 - 公司是大型加速申报公司，已提交所有要求的报告和交互式数据文件，并已提交管理层对财务报告内部控制有效性评估的报告和证明[44] 公司衍生活动风险 - 公司的衍生活动可能导致财务损失或减少收入，当衍生品工具的基础价格与实际收到价格之间的差异增加时，会面临财务损失风险[51][68] 公司信贷安排情况 - 公司的信贷安排借款受借款基础限制，借款基础需定期重新确定，债务协议包含限制公司活动的契约条款[52][69] - 信贷安排下的借款基数至少每半年重新确定一次，经公司或持有超过50%总承诺的贷款人要求，每年最多可额外重新确定两次[82] - 2023年8月2日，信贷安排修订后借款基数增至30亿美元，总最高信贷承诺为40亿美元，总选定承诺为18.5亿美元，下次预定借款基数重新确定日期为2024年5月[87] 公司资产开发计划与风险 - 公司计划通过水平钻井和完井进一步开发其资产，但这比垂直钻井更具挑战性和成本更高[54] - 水平钻井通常比垂直钻井更复杂、每口井成本更高，水平钻井计划存在多种风险，可能对公司现金流和经营成果产生重大不利影响[106] 公司资产价值影响因素 - 商品价格下降可能导致公司对资产进行减记，未来开发成本的金额和时间也会影响资产价值[58] - 公司会在事件和情况表明已探明原油和天然气资产账面价值可收回性下降时进行减值审查，未来可能因价格下跌或其他事件产生重大减值费用[114] 公司面临的综合风险 - 公司面临多种风险，包括市场竞争、运营困难、法律诉讼、税收变化、信用风险、气候变化等[31][32][50][51][53][56][62][65][66][70][71][72][73][74][75] 公司业务政策影响 - 新的NWP 12版本受到挑战，美国陆军工程兵团正在对其进行正式审查，任何进一步的更改可能会影响公司业务[47] 公司资本支出与结构 - 公司开发和生产活动资本密集，未来资本支出主要通过经营活动现金流和信贷安排借款融资，商品价格下跌和融资需求可能促使公司大幅改变或增加资本结构[90] 公司储量估计风险 - 公司估计的已探明储量和潜在井开发位置数量基于许多可能不准确的假设，任何重大不准确都会对储量数量和现值产生重大影响[101] 公司业务扩张风险 - 公司近期多项收购使其业务扩展至二叠纪盆地，这是首次在DJ盆地以外扩张，可能遇到新障碍，影响收购预期结果[110] 公司业务和财务状况影响因素 - 未预见的环境负债、原油和天然气价格下跌等因素可能影响公司业务和财务状况[83] 公司勘探生产风险 - 原油和天然气勘探生产活动面临诸多风险，如设备和人员短缺、设施故障等，可能导致重大损失和项目延误[93] - 公司未来财务状况和经营成果取决于勘探、开发和生产活动的成功，而这些活动受众多无法控制的风险影响[93] 公司储量数据 - 截至2023年12月31日，公司估计的已探明储量中约68%为原油和天然气凝析液[123] 商品价格数据 - 2023年12月31日止年度，纽约商业交易所西德克萨斯中质原油（NYMEX WTI）现货价格每日最高为每桶93.67美元，最低为每桶66.61美元；纽约商业交易所亨利枢纽（NYMEX HH）天然气现货价格最高为每百万英热单位3.78美元，最低为每百万英热单位1.74美元[124] - 截至2024年2月23日，纽约商业交易所西德克萨斯中质原油（NYMEX WTI）现货价格为每桶76.49美元，纽约商业交易所亨利枢纽（NYMEX HH）天然气现货价格为每百万英热单位1.60美元[124] 公司储量估算方法 - 若使用概率方法估算储量，实际开采量等于或超过估计量的概率至少为90%[161] 油井间距数据 - 常规油井典型间距为40英亩，常规气井典型间距为640英亩；非常规油井和气井典型间距为640英亩或1280英亩[166] 公司客户收入占比 - 2023年公司有两个客户合计占收入的44%，客户A占16%，客户B占28%[235] 公司各盆地生产井数据 - 截至2023年12月31日，DJ盆地和二叠纪盆地的生产井总数分别为4986口（毛井）和3459口（净井）[240] 公司各盆地开发井转销售数据 - 2023年DJ盆地和二叠纪盆地开发井转为销售的总数分别为226口（毛井）和190.3口（净井）[241] 公司各盆地在建开发井数据 - 截至2023年12月31日，DJ盆地和二叠纪盆地在建开发井总数分别为145口（毛井）和119.6口（净井）[242] 公司各盆地面积数据 - 截至2023年12月31日，DJ盆地、二叠纪盆地和其他地区的总面积分别为597000英亩（毛面积）和453600英亩（净面积）[243] 公司董事会人员构成 - 截至2023年12月31日，公司董事会中女性占33%，少数群体占22%[252] 公司劳动力人员构成 - 截至2023年12月31日，公司总劳动力中女性占23%，少数群体占17%；高管中女性占32%，少数群体占18%[253] 公司员工数量 - 截至2023年12月31日，公司有516名全职员工[261] 公司安全指标 - 公司致力于将员工和承包商的总可记录事故率（TRIR）维持在0.25以下，2023年达到了0.23[264] 公司办公空间情况 - 截至2023年12月31日，公司在科罗拉多州丹佛市第17街555号租赁办公空间，同时在科罗拉多州、新墨西哥州和得克萨斯州拥有和租赁各种办公空间[279] 能源政策法案相关 - 《2005年多梅尼西 - 巴顿能源政策法案》修订《天然气法》增加反市场操纵条款，FERC有权对违反《天然气法》的行为处以最高每天100万美元的民事罚款，将《天然气政策法案》下的民事罚款权限从每次违规每天5000美元提高到每次违规每天100万美元，并定期根据通货膨胀进行调整[289] 金融改革法案相关 - 《多德 - 弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》旨在为场外衍生品市场监管提供全面框架，使掉期交易商和主要掉期参与者需满足资本和保证金要求，许多衍生品交易需在交易所清算，商业终端用户可能获得豁免[292] 公司业务法规约束 - 公司的原油和天然气勘探生产业务受众多联邦、州和地方法律法规约束，不遵守可能导致重大行政、民事和刑事处罚及其他制裁，包括暂停或停止运营[276] 公司天然气收集系统监管情况 - 公司天然气收集系统中的管道符合FERC认定为非天然气公司的传统测试，但FERC监管的传输服务和联邦未监管的收集服务的区分存在诉讼，收集设施的分类和监管可能改变[272] - 州对天然气收集设施的监管包括安全、环境和非歧视性收购要求，未来天然气收集可能受到更多监管审查[273] 州内天然气运输监管情况 - 州内天然气运输受州监管机构监管，不同州的监管基础和程度不同，公司认为该监管对其运营的影响与竞争对手无实质差异[274] 公司原油销售监管情况 - 公司原油销售受运输可用性、条款和成本影响，州际石油管道运输由FERC监管，州内石油管道运输费率一般由州监管委员会监管，公司认为该监管对其运营的影响与竞争对手无实质差异[285][286] 公司天然气运输和转售监管情况 - 公司天然气运输和转售历史上受FERC监管，FERC监管州际天然气运输费率和服务条件，影响公司天然气营销和销售收入[287] 环保法规对公司影响 - 《清洁空气法》及类似州和地方法律法规限制石油和天然气运营的空气污染物排放，公司未来几年可能需为空气污染控制设备或其他空气排放相关问题支出费用[294]

财务表现 - 第四季度2023年净收入为3.03亿美元，调整后的EBITDAX为7.63亿美元[2] - 全年2023年度销售额为110亿美元，较第三季度增长9%[8] - 2023年末现金余额为11亿美元，包括1亿美元的高级票据收益[2] - 公司在2023年第四季度的总营业支出为786,995千美元，较去年同期458,396千美元增长72.1%[30] - Civitas Resources, Inc. 在2023年第四季度实现了39,115千美元的其他收入（支出），较去年同期19,526千美元增长100.1%[30] - 公司2023年第四季度的净利润为302,867千美元，较去年同期281,868千美元增长7.4%[30] - Civitas Resources, Inc. 在2023年第四季度每股基本收益为3.23美元，每股稀释收益为3.20美元[30] - 公司2023年全年实现了784,288千美元的净利润，较去年同期1,248,080千美元下降37.1%[30] - Civitas Resources, Inc. 在2023年全年实现了2,238,760千美元的经营活动现金净流入[31] - 公司在2023年全年的投资活动中，收购业务净额为-3,655,612千美元，勘探和开发原油和天然气资产支出为-1,352,388千美元[31] - Civitas Resources, Inc. 在2023年全年的筹资活动中，从信贷机构获得了2,120,000千美元的资金，支付信贷机构款项为-1,370,000千美元[31] - 截至2023年12月31日，公司总资产为140.97亿美元，较2022年底的79.71亿美元有显著增长[33] - 2023年第四季度，公司净收入为30.29亿美元，较2022年同期的28.19亿美元有所增长[35] - 公司2023年第四季度调整后的EBITDAX为7.63亿美元，较2022年同期的5.05亿美元有显著增长[35] - 2023年第四季度，公司自由现金流为2.15亿美元，较2022年同期的2.31亿美元略有下降[38] - 公司2023年第四季度现金一般和行政费用为4.52亿美元，较2022年同期的3.39亿美元有所增长[40] - 公司2023年第四季度总销售额为11.26亿美元，较2022年同期的8.13亿美元有显著增长[42] - 公司2023年第四季度总运营费用为7.87亿美元，较2022年同期的4.58亿美元有显著增长[42] 业务展望 - 2024年总产量预期为每日325至345万桶油当量[6] - 2024年度资本支出预计为18至21亿美元[6] - 2024年度现金运营成本为每桶油当量9至10美元[6] - 2024年度将支付每股1.45美元的季度股息[16] 资产评估 - Civitas Resources, Inc. 在2023年第四季度实现了1,126,775千美元的原油、天然气和天然气液体销售收入[30] - 根据2023年12月31日的数据，公司的PV-10价值为9,379,999千美元[45] - PV-10是基于标准化衡量的，是未来现金流的折现值，用于评估原油和天然气资产的相对货币重要性[44] - 公司使用12个月平均基准价格来估算SEC证明的原油和天然气储量和PV-10价值，其中原油为每桶78.22美元，天然气为每MMBtu2.64美元[45]

文章核心观点 - 市场预计Civitas Resources在2023年第四季度财报中营收和盈利同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，Civitas和Coterra Energy难以确定能否超预期盈利，投资前应关注其他因素 [1][2][17] 分组1：Civitas Resources预期情况 - 市场预计公司2023年第四季度营收增长带动盈利同比提升，2月27日财报关键数据超预期股价或上涨，反之则下跌 [1][2] - Zacks一致预期公司本季度每股收益2.92美元，同比增长17.3%，营收12亿美元，同比增长47.8% [4] - 过去30天该季度一致每股收益预期下调6.27% [5] 分组2：盈利惊喜预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks一致预期来预测实际盈利与共识估计的偏差，正ESP结合Zacks排名1、2、3时是盈利超预期的强预测指标，负ESP难以预测盈利超预期 [7][8][9] 分组3：Civitas Resources盈利预测情况 - 公司最准确估计低于Zacks一致预期，Earnings ESP为 -7.53%，当前Zacks排名为3，难以确定能否超预期 [12] - 上季度预期每股收益2.55美元，实际1.56美元，惊喜率 -38.82%，过去四个季度两次超预期 [14] 分组4：Coterra Energy预期情况 - 预计2023年第四季度每股收益0.56美元，同比下降51.7%，营收15.4亿美元，同比下降32.4% [18] - 过去30天一致每股收益预期下调9%，最准确估计较低使Earnings ESP为 -2.20%，Zacks排名3，难以确定能否超预期，过去四个季度均超预期 [18][19]

文章核心观点 - 油价自2022年夏季触顶后下跌，虽有反弹但又回落，中东战争扩大或使油价上涨，筛选出六只超收益能源股息股供投资者购买 [1][2][3][4] 油价走势 - 2022年夏季主要石油基准价格达到120美元后每月下跌，12月初触底，较2022年6月顶部跌幅达40%，2023年3月西得克萨斯中质原油跌至67.61美元，6月底油价突破上涨 [1] - 油价突破90美元/桶后，9月底遇阻下跌22%，随后开始回升，尽管中东因哈马斯袭击以色列爆发战争 [2] - 中东战争扩大，若伊朗卷入威胁该地区石油供应，油价可能大幅上涨 [3] 推荐股票 公民资源公司（Civitas Resources） - 以2024年预期收益的5.12倍低价交易，股息率达10.22%，是2024年潜在的总回报优质股，专注落基山脉地区油气勘探、开发和生产 [5] - 2022年10月与Vencer Energy达成协议，以约21亿美元收购西得克萨斯米德兰盆地的石油生产资产，交易于1月完成 [6] 能源传输公司（Energy Transfer） - 顶级的主有限合伙企业，股息分配率达9.06%，为寻求能源投资和收益的投资者提供安全途径，拥有美国最大、最多样化的能源资产组合之一 [8] - 核心业务包括天然气中游、州内和州际运输与储存、原油等运输与终端业务、NGL分馏及相关收购与营销业务，运营超11.4万英里管道及相关资产 [9] - 通过子公司拥有查尔斯湖液化天然气公司、太阳石油公司和美国压缩合作伙伴公司的相关权益 [10] MPLX公司 - 是Alerian MLP能源交易型开放式指数基金的主要持仓股之一，股息率达9%，由马拉松石油公司组建，主要从事原油和精炼产品运输、天然气收集与处理 [11] - 资产包括原油和精炼产品管道网络、内陆航运业务、各类终端、储存设施等，还拥有关键供应盆地的油气收集系统和处理设施 [12] 先锋自然资源公司（Pioneer Natural Resources） - 受华尔街分析师青睐的纯原油投资标的，采用可变股息策略，股息率达6.02%，是美国独立油气勘探和生产公司，拥有相关生产服务设备 [14] - 2022年10月埃克森美孚宣布以595亿美元全股票交易收购先锋自然资源，每股253美元，先锋股东每股将获2.3234股埃克森美孚股票，交易企业总价值约645亿美元 [15] 平原全美管道公司（Plains All American Pipeline） - 股价处于窄幅交易区间，有望突破，股息率达8.26%，通过子公司从事美国和加拿大的原油和NGL管道运输、终端、储存和收集业务 [17] - 业务分为原油和NGL两个板块，原油板块提供收集、运输、终端、储存等服务及贸易活动，NGL板块提供收集、分馏、储存等服务并涉及相关精炼流程 [18][19]

文章核心观点 投资者决策常依赖分析师建议，但券商评级有局限性，应结合其他工具如Zacks Rank做投资决策，Civitas Resources的ABR与Zacks Rank给出不同评级需谨慎对待 [1][4][16] 券商评级情况 - Civitas目前平均券商评级（ABR）为1.00，表明强烈买入，该评级基于10家券商的实际推荐计算得出 [2] - 得出当前ABR的10条推荐中，10条为强烈买入，占比100% [3] 券商评级局限性 - 多项研究显示券商推荐在指导投资者挑选有最大价格上涨潜力股票方面效果有限甚至无效 [4] - 券商因自身利益对股票评级有强烈积极偏见，每给出一条“强烈卖出”推荐就有五条“强烈买入”推荐 [5] - 券商利益与散户投资者不一致，对股票未来价格走势参考价值不大 [6] ABR与Zacks Rank区别 - ABR和Zacks Rank虽都为1到5的评级，但二者完全不同 [8] - ABR基于券商推荐计算，通常以小数显示；Zacks Rank是利用盈利预测修正的定量模型，以整数1到5显示 [9] - 券商分析师推荐过于乐观，常误导投资者；Zacks Rank由盈利预测修正驱动，与股价短期走势强相关 [10][11] - Zacks Rank对所有有券商分析师提供当年盈利预测的股票按比例分配评级，能保持五个等级平衡 [12] - ABR可能不及时，Zacks Rank能快速反映券商分析师盈利预测修正，对未来股价预测更及时 [13] Civitas投资分析 - 过去一个月Civitas当前年度的Zacks共识预测下降5.8%至8.79美元 [14] - 分析师对公司盈利前景悲观，可能导致股价近期下跌 [15] - 共识预测变化及其他三个盈利预测相关因素使Civitas获Zacks Rank 4（卖出）评级，对其ABR的买入评级应谨慎对待 [16]

文章核心观点 - 分析Civitas Resources近期股价表现及影响因素，指出其Zacks Rank为5（强烈卖出），短期内可能跑输大盘 [1][2][17] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为 -5%，同期Zacks S&P 500综合指数变化为 +1.6%，所属美国油气勘探与生产行业下跌6.2% [2] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司盈利预测变化，认为股票公允价值由未来盈利流现值决定，盈利预测上调会使股价上涨 [3][4] - 本季度公司预计每股收益2.95美元，同比变化 +18.5%，过去30天Zacks共识预测变化 -22.7% [5] - 本财年公司共识盈利预测为8.86美元，同比变化 -32.8%，过去30天预测变化 -19.1% [6] - 下一财年公司共识盈利预测为12.55美元，较去年预期变化 +41.7%，过去一个月预测变化 -19.1% [7] - 因共识预测近期变化幅度及其他三个与盈利预测相关因素，公司Zacks Rank为5（强烈卖出） [8] 预计营收增长 - 本季度公司共识销售预估为12.3亿美元，同比变化 +51%；本财年和下一财年预估分别为35.5亿美元和56.6亿美元，变化分别为 -6.4%和 +59.6% [10] 上次财报结果及意外情况历史 - 上一季度公司报告营收10.4亿美元，同比变化 +2.8%；每股收益1.56美元，去年同期为3.56美元 [11] - 与Zacks共识预估的10亿美元相比，报告营收意外增长 +3.3%；每股收益意外下降 -38.82% [11] - 过去四个季度，公司两次超过共识每股收益预估，三次超过共识营收预估 [12] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，比较公司估值倍数当前值与历史值及同行值，可判断股票是否合理估值 [13][14] - Zacks价值风格评分有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估，公司在此方面评级为A，表明其股价相对于同行有折扣 [15][16]

文章核心观点 - 公民资源公司宣布将于2024年2月27日收盘后公布2023年第四季度运营和财务业绩以及2024年展望，并于2月28日举行电话会议和网络直播 [1] 公司信息 - 公民资源公司是一家专注于丹佛 - 朱尔斯堡和二叠纪盆地优质资产开发的独立国内油气生产商 [2] - 公司拥有结合资本纪律、强大资产负债表、现金流生成和向股东可持续现金回报的成熟商业模式 [2] - 公司采用领先的环境、社会和治理实践，是科罗拉多州第一家实现碳中和的油气生产商 [2] 业绩与展望公布安排 - 公司计划于2024年2月27日收盘后发布2023年第四季度运营和财务业绩以及2024年展望 [1] 会议安排 - 电话会议和网络直播计划于2024年2月28日上午8点（山区时间，即东部时间上午10点）举行 [1] - 电话会议拨入号码为888 - 510 - 2535，密码为4872770 [1] - 活动的直播和回放将在公司网站投资者关系板块（www.civitasresources.com）提供 [1]

文章核心观点 - 介绍Civitas Resources公司股价表现、盈利预测、估值情况及行业排名等信息，提示投资者关注相关指标 [1][3][7] 公司股价表现 - 最新交易时段Civitas Resources收于65.54美元，较前一交易日收盘价下跌1.13%，表现逊于标普500指数 [1] - 过去一个月公司股价下跌4.62%，未跟上石油能源板块和标普500指数表现 [2] 公司盈利预测 - 公司预计即将发布的财报中每股收益为2.96美元，较上年同期增长18.88%，预计营收为12.3亿美元，同比增长51.03% [3] - 过去30天，Zacks共识每股收益预期下降19.1%，目前公司Zacks排名为5（强力卖出） [6] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为5.28，低于行业平均的8.3 [7] 行业排名情况 - 美国油气勘探与生产行业属于石油能源板块，目前Zacks行业排名为245，处于250多个行业的后3% [8] - Zacks行业排名按各行业内公司平均Zacks排名从好到差排序，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [9]

文章核心观点 - 市场动荡和不确定时期投资者倾向投资高股息股票 ，文章展示华尔街最准确分析师对能源行业三只高收益股息股票的最新评级 [3][4][5] 高收益股息股票评级情况 Civitas Resources, Inc.（CIVI） - 股息收益率9.59% ，BMO Capital分析师Phillip Jungwirth于2023年8月31日首次覆盖该股 ，给予“跑赢大盘”评级 ，目标价95美元 ，准确率70% [6] - Roth MKM分析师Leo Mariani于2023年6月20日重申“买入”评级 ，目标价74美元 ，准确率88% [6] - Vitol Holding最近在13G文件中披露持有Civitas Resources 7.1%的被动股权 [6] APA Corporation（APA） - 股息收益率3.12% ，Raymond James分析师John Freeman于2024年1月24日维持“强力买入”评级 ，将目标价从44美元降至43美元 ，准确率75% [6] - Wells Fargo分析师Roger Read于2023年11月22日维持“增持”评级 ，将目标价从53美元降至52美元 ，准确率68% [6] - APA最近提拔Stephen J. Riney为总裁兼首席财务官 [6] Valero Energy Corporation（VLO） - 股息收益率3.18% ，Raymond James分析师Justin Jenkins于2024年1月26日维持“强力买入”评级 ，将目标价从154美元提高到155美元 ，准确率75% [6] - Piper Sandler分析师Ryan Todd于2023年10月3日维持“增持”评级 ，将目标价从168美元提高到171美元 ，准确率74% [6] - Valero Energy公布第四季度营收354.1亿美元 ，低于市场共识的356.9亿美元 ，调整后每股收益3.55美元 ，高于市场共识的2.95美元 [6]