公司注册及股权结构 - 中国利博是在开曼群岛注册的控股公司，通过其全资子公司在中国进行业务[25] - 我们的普通股是在开曼群岛的离岸控股公司的股份，持有人不直接持有在中国的运营公司或附属实体的股权[26] - 我们的普通股持有人不直接持有在中国的运营公司或附属实体的股权[26] 财务状况及股息政策 - 公司在中国市场取得了iPhone销售收入创纪录，达到96.77亿美元[110] - 公司目前尚未向股东或美国投资者宣布任何股息或分配[35] - 公司的董事会完全自主决定是否分配股息，但目前没有计划在可预见的未来支付现金股息[35] - 美国投资者在收到股息时可能需要缴纳美国联邦所得税[35] - 公司可能依赖于子公司支付的股息和其他分配来满足现金和融资需求[35] - 公司在中国市场的现金可能受到政府对货币兑换的控制和限制的影响[35] - 公司需要获得中国政府批准才能将人民币兑换成外币并汇出中国用于支付资本支出[36] - 公司的中国子公司受到中国法律和法规的限制，可能无法向公司转移资产或股息[39] - 公司的收入主要以人民币形式收到，如果外汇短缺可能会限制公司支付股息或其他款项[38] 教育项目及风险 - 2022年，海峡学院的联合教育项目学生人数增加了145名，从1,263名增至1,408名[57] - 福建省地方政府或教育部可能会提高未来联合教育项目学生资格标准，可能对学生招生人数、运营结果和财务状况产生负面影响[58] - 如果学院失去中外合作办学项目许可，公司的运营结果和财务状况可能会受到重大影响[60] 技术及业务发展风险 - 公司面临自然灾害、极端天气条件、健康流行病等灾难事件的风险，可能会严重干扰公司的运营[69] - 公司的智能校园解决方案可能不被目标用户接受，可能会影响未来的财务表现[73] - 公司依赖于开发新解决方案和改进现有解决方案来满足当前和未来合作学校的需求，如果未能预测和应对新兴技术趋势和客户需求变化，公司的运营结果和市场份额可能会受到影响[75] - 公司可能需要投入大量资源，包括资金投入和开发人员，来开发新产品，如果未能成功开发新产品，公司的业务可能会受到损害[78] 市场营销及销售风险 - 公司依赖销售和营销工作来增加学生入学[88] - 公司可能无法留住或招聘足够数量的经验丰富的销售和营销人员[89] - 中国私人教育市场的销售和营销方法和工具正在迅速发展，公司需要不断改进销售和营销方法[90] 内部控制及合规风险 - 公司存在着内部控制不足的风险，可能导致无法准确或及时报告运营结果或防止欺诈[120] - 公司目前是非加速报告人，但独立注册会计师发现了内部控制方面的五个重大弱点[122] - 公司已经采取了一些补救措施，包括雇佣更多具有相关财务报告经验的会计人员[123] 法律法规及政策风险 - 公司可能会面临更高的成本，尤其是在不再符合“新兴成长公司”资格后[130] - 公司可能会继续授予股权激励，这可能会导致股权激励支出增加[132] - 中国劳动合同法可能会影响公司减少员工的能力，增加解雇成本[134] - 公司目前没有任何业务保险覆盖，可能会导致业务中断带来重大成本[136] - 公司在进行跨境业务合并交易时可能会受到复杂的并购法规和其他中国法规的影响[138] - 公司可能无法以对股东可接受或足以保护其利益的交易来进行交易[139] 外部环境及政策风险 - 公司的财务状况和经营结果可能会受到中国政府政策变化的影响[162] - 中国政府可能会对公司的经营活动进行干预或影响，可能导致公司经营方式发生重大变化[167] - 最近SEC和PCAOB的联合声明、Nasdaq的规则变更以及《Holding Foreign Companies Accountable Act》都要求对新兴市场公司的审计师提出更严格的标准[220] - 美国参议院通过了《Holding Foreign Companies Accountable Act》，要求外国公司在PCAOB无法审计特定报告时进行认证[222] - SEC通过了关于实施《Holding Foreign Companies Accountable Act》某些披露和文件要求的临时最终规则[223]

银行现金情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，香港银行现金分别为1205.1046万美元和3186.0607万美元[28] 中外联合办学项目业务情况 - 公司从中外合作办学项目获得的收入在2022年上半年未受显著影响，因中国高校自2020年5月起恢复线下教学[24] - 公司通过中外合作办学项目提供服务，可根据不同院校和项目获得30% - 50%的学生学费[42] - 中外联合办学项目学生平均辍学率低于1%，公司按此预估退款并后续调整，2022和2021年上半年调整金额不重要[43] - 2022和2021年上半年中外联合办学项目收入分别为2,147,608美元和1,420,418美元[56] - 2022年6月30日和2021年12月31日应收账款分别为3172192美元和2462550美元，其中中外合作办学项目应收账款分别为3097246美元和2398821美元[72] 疫情对业务付款影响 - 受疫情影响，公司合作学校内部付款流程暂时延迟，双方同意将学费支付期限延长3至6个月[24] - 因疫情影响，合作学校内部付款流程暂时延迟，公司与合作学校协商将学费支付期限延长3 - 6个月[72] 智慧校园项目业务情况 - 2022年上半年，公司未获得大型“智慧校园”项目合同，导致该期间技术咨询和支持服务收入下降[25] - 2017年FMP“智慧校园”项目总合同价为1668万元人民币（约240万美元），2019 - 2021年售后维护和技术支持费为505万元人民币（约73万美元）；2019年FMP合同总合同价为1558万元人民币（约230万美元），2020 - 2022年售后维护和技术支持费为374万元人民币（约54万美元）[74][78] - 截至2021年12月31日，2017年FMP“智慧校园”项目未结算合同资产为209724美元，截至2022年6月30日已全部收回；2019年FMP合同未结算合同资产为1750077美元，截至2022年6月30日也已全部收回[74][78][81] - 2019年FMP合同信息工程实验室培训中心分两期，一期合同价约710万元人民币（101万美元）于2019年完成，二期合同价348万元人民币（50万美元）因疫情延迟至2021年完成；2020年完成酒店管理专业实验模拟中心，确认收入460万元人民币（70万美元）；2021年完成大数据和云计算培训室设备信息工程实验培训中心，确认收入210万元人民币（30万美元）[79] - 2022和2021年上半年智慧校园解决方案技术咨询服务收入分别为166,641美元和338,003美元[56] 客户集中风险 - 公司大部分收入、应收账款和合同资产集中于两大客户，若失去将对经营业绩产生重大不利影响[27] - 2022和2021年上半年，各有两个客户分别占公司总收入约50.0%、32.3%和41.5%、40.7%[101] 存款保障情况 - 中国境内银行每家低于50万元人民币（约7.4648万美元）的现金存款受“存款保险条例”保障，香港每家低于50万港元（约6.3717万美元）的现金存款受“存款保障计划”保障[28] 资产减值情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，因认为应收账款可全额收回，未计提坏账准备[29] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，因认为预付账款可全额实现，未计提减值准备[32] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，长期资产未发生减值[35] 海外留学咨询服务业务情况 - 海外留学咨询服务收取的咨询费90%不可退还，在服务期内分期确认收入，10%可退还，学生成功入学并获签证后确认收入[47] - 2022和2021年上半年海外留学咨询服务收入分别为329,678美元和26,033美元[56] 合同资产与负债情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司合同资产为零，合同负债（递延收入）分别为零和291,833美元[54][55] 定制就业准备培训服务业务情况 - 2022和2021年上半年定制就业准备培训服务收入分别为93,483美元和66,097美元[56] 增值税率情况 - 中国子公司增值税率为3% - 6%[61] 股份支付费用情况 - 2022和2021年上半年股份支付费用分别为零和53,250美元[62] 稀释股份情况 - 2022和2021年上半年无稀释股份[63] 汇率情况 - 2022年6月30日、2021年6月30日和2021年12月31日的期末即期汇率分别为1美元=6.6981元人民币、1美元=6.4566元人民币和1美元=6.3640元人民币；平均汇率分别为1美元=6.4976元人民币、1美元=6.4587元人民币和1美元=6.4441元人民币[66] 预付供应商款项情况 - 2022年6月30日和2021年12月31日预付供应商款项分别为0和4525794美元[83] 预付费用和其他流动资产情况 - 2022年6月30日和2021年12月31日预付费用和其他流动资产分别为145985美元和175956美元[85] 固定资产情况 - 2022年6月30日和2021年12月31日固定资产净值分别为26439美元和35384美元，2022年和2021年上半年折旧费用分别为7402美元和10810美元[88] 新兴成长型公司政策计划 - 公司作为新兴成长型公司，计划于2023年1月1日采用ASU 2016 - 13及其修正案[70] 关联方款项情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司欠关联方款项分别为22,852美元和23,557美元[89] 公司借款还款情况 - 2020年12月，公司CEO代公司向FMP支付约110万美元，公司于同月30日还清[90] 利得税与企业所得税税率情况 - 香港子公司适用16.5%利得税税率，2022和2021年上半年无应评税利润[92] - 中国内地企业一般适用25%企业所得税税率，高新技术企业适用15%优惠税率[92] 税收优惠影响情况 - 2022和2021年上半年，优惠税收政策使公司企业所得税分别减少446,189美元和214,137美元[94] 有效税率情况 - 2022和2021年上半年，公司有效税率分别为0.0%和36.2%[97] 应付税款情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司应付税款分别为714,848美元和740,966美元[100] 股份发行收益情况 - 2022年2月和4月，公司发行股份分别获净收益300万美元和900万美元[104] 受限净资产情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司受限净资产分别为11,457,547美元和10,124,824美元[108] 财务关键指标对比（2022年上半年 vs 2021年同期） - 2022年上半年总营收为2737410美元，2021年同期为1850551美元[114][116] - 2022年上半年总成本为452663美元，2021年同期为476727美元[114][116] - 2022年上半年总毛利润为2284747美元，2021年同期为1373824美元[114][117] - 2022年上半年总运营费用为799612美元，2021年同期为1072044美元[114][117] - 2022年上半年总运营收入为1485135美元，2021年同期为301780美元[114][117] - 2022年上半年折旧和摊销为7402美元，2021年同期为10810美元[114][117] - 2022年上半年资本支出为0美元，2021年同期为3500美元[114][117] - 2022年6月30日总资产为56412408美元，2021年同期为42294244美元[114][117] - 2022年6月30日总负债为1510274美元，2021年同期为1183539美元[114][117] 股权收购情况 - 2022年2月1日公司签订6000万美元股权收购协议，截至6月30日已支付4060万美元，剩余1940万美元支付有条件[120]

公司财务亏损情况 - 2021年和2020年公司净亏损分别为565,835美元和1,433,812美元[5] - 2021年和2020年公司运营亏损分别为375,120美元和1,639,592美元[14] - 2021年和2020年公司净亏损分别为566,695美元和1,434,544美元[17] - 2021年全年公司与北京东方智慧合并后预计运营亏损154.581万美元[105] - 2021年加权平均普通股股数为1036.8563万股，基本和摊薄后每股亏损0.15美元[107] 公司现金流情况 - 2021年和2020年公司经营现金流出分别为1,028,849美元和52,209美元[5] - 2021年和2020年经营活动现金净流出分别为283,138美元和290,276美元[17] 公司资产负债情况 - 截至2021年和2020年12月31日，公司流动负债超过流动资产分别为1,590,922美元和1,046,633美元[5] - 截至2021年12月31日，公司股东赤字为524,090美元[5] - 截至2021年和2020年12月31日，公司总资产分别为2,544,754美元和2,018,623美元[10] - 截至2021年和2020年12月31日，公司总负债分别为3,070,505美元和1,972,231美元[11] - 截至2021年和2020年12月31日，公司股东权益（赤字）分别为 - 525,751美元和46,392美元[13] - 截至2021年和2020年12月31日，公司流动负债超过流动资产分别为1,552,336美元和1,046,682美元[22] - 截至2021年和2020年12月31日，坏账准备分别为382,137美元和670,981美元[28] - 截至2021年和2020年12月31日，长期资产无减值情况[31] - 2021年末和2020年末现金及现金等价物分别为7,764美元和18,151美元[60] - 2021年末和2020年末应收账款净额分别为1,252,848美元和65,157美元[61] - 2021年末和2020年末预付费用和其他流动资产分别为68,091美元和103,203美元[64] - 2021年末和2020年末厂房及设备净额分别为52,316美元和134,163美元[67] - 2021年末和2020年末无形资产净额分别为526,427美元和581,333美元[69] - 2021年末应付账款为752,244美元[72] - 2021年末和2020年末短期贷款分别为28,318美元和27,670美元，年利率均为4.2525%[73] - 使用权资产从2020年12月31日的917,054美元降至2021年12月31日的476,353美元[75] - 总租赁负债从2020年的981,607美元降至2021年的428,880美元[75] - 2021年预收学生款项为187,890美元，2020年为15,922美元[80] - 2021年应计费用和其他流动负债总计1,462,442美元，2020年为410,007美元[82] - 截至2021年和2020年12月31日，公司所有资产位于中国，收入均来自中国业务[87] - 截至2021年12月31日，应付关联方款项中，应付Bo Dalei 53,923美元、Zhou Mingbo 74,298美元、He Guizhong 19,198美元[89] - 截至2021年和2020年12月31日，公司无资本承诺[92] - 截至2021年12月31日，合并后总资产为53,236,236美元[101] - 截至2021年12月31日，公司总负债694.5848万美元，总权益4629.0388万美元，负债和权益总计5323.6236万美元[103] 公司营收与利润情况 - 2021年和2020年公司营收分别为2,359,173美元和1,957,490美元[14] - 2021年和2020年公司毛利润分别为1,032,986美元和348,790美元[14] - 2021年全年公司与北京东方智慧合并后预计营收626.8719万美元，总成本247.5335万美元，毛利润379.3384万美元[105] 公司费用情况 - 2021年和2020年无形资产摊销费用分别为62,613美元和66,966美元[36] - 预计现有无形资产未来五年每年摊销费用为61,429美元[36] - 2021年和2020年不含汇兑差异的折旧费用分别为84,987美元和140,888美元[67] - 2021年和2020年不含汇兑差异的摊销费用分别为68,510美元和66,944美元[69] 公司业务情况 - 公司收入主要来自为大学生提供校企联合培训项目，课程费用通常在课程开始后3个月内收取[39] - 公司按适用课程或项目条款确认课程成本，收到但未赚取的学费部分记为递延收入[39] - 公司确定有一个可报告业务板块，主要为中国大学生提供教育项目[85][86] 公司交易情况 - 2022年7月交易完成时，500万股普通股作价550万美元交付，剩余200万股普通股作价220万美元待调整[19] - 2022年6月9日，Oriental Wisdom与CLEU及其子公司达成协议，7月交易完成时交付500万股普通股，价值550万美元，剩余200万股价值220万美元待调整[102] 公司收购情况 - 公司收购北京东方智慧的初步总对价为653.2万美元，其中普通股发行433.2万美元，普通股发行估计公允价值220万美元[115] - 收购北京东方智慧预计可辨认净资产为 - 52.5751万美元，商誉705.7751万美元，收购净资产653.2万美元[115] 备考合并财务报表情况 - 未经审计的备考合并财务报表假设收购于2021年12月31日完成资产负债表合并，于2021年1月1日完成运营合并[111] - 备考调整反映收购完成情况，基于现有信息、假设和方法，可能会因更多信息和替代估值方法而修订[110] - 未经审计的备考合并财务报表未考虑成本节约、营收协同或重组成本，实际结果可能与之不同[112] - 公司未完成收购资产和负债公允价值的详细估值，相关调整为基于现有信息的最佳估计，可能会有变化[116] - 备考调整包括收购对价分配、商誉计算以及消除被收购公司的权益[117] 汇率情况 - 2021年末和2020年末的年末即期汇率分别为1美元=6.3757人民币和1美元=6.5249人民币，平均汇率分别为1美元=6.4492人民币和1美元=6.8949人民币[46]

薪酬与股份激励 - 2021财年公司向高管支付现金薪酬30,505美元，向非高管和独立董事支付现金薪酬101,209美元[243] - 2021财年公司向一名高管授予30,000股普通股，向部分非高管和独立董事授予57,000股普通股，相应股份支付费用分别为44,700美元和115,830美元[243] - 2021年10月公司股东批准2021年股份激励计划，截至年报日期，根据该计划可发行的普通股最高总数为1,500,000股[246] - 公司董事会或其指定委员会担任2021年股份激励计划的管理者，负责确定参与者、奖励类型等[246] - 2021年股份激励计划允许授予期权、股票增值权等多种类型的奖励[246] - 截至年报日期，根据2021年股份激励计划已发行代表1,500,000股普通股的股份奖励[247] - 2021年公司向独立董事和员工分别授予15000股和1500000股普通股，确认股份支付费用分别为53250美元和2235000美元[416] 公司治理结构 - 董事会由五名董事组成，其中包括三名独立董事，董事任职无需持有公司股份[248] - 公司设立了审计委员会、薪酬委员会和提名与公司治理委员会[249] - 公司与每位高管签订了雇佣协议，协议规定了雇佣期限、终止条件等内容[244] - 公司与每位董事签订了董事要约函协议，规定董事任职至继任者当选并合格为止，同时有保密、竞业禁止等条款[245] 股权结构与股东情况 - 截至2022年4月14日，公司发行并流通的普通股为15,848,333股，两位美国登记持有人共持有11,780,391股，占比约74.33%[255] - 截至2022年4月14日，公司董事和高管作为一个群体共持有4,072,942股普通股，占比25.70%[256] - 2018年1月，五名个人股东投资中国自由北京获8.8228%股权；2019年2月1日，博雅香港以约453,669美元收购该8.82%股权[257] - 2019年3月，中国自由收购易鑫BVI 100%股权，向易鑫BVI股东全资拥有的英属维尔京群岛公司发行一股普通股[257] 关联交易与资金往来 - 2018年6月5日至2019年2月28日，鑫百益向公司借款约363,000美元，2018年内偿还约288,300美元，剩余约72,700美元于2019年2月收回[257] - 截至2020年12月31日，公司应收关联方Ngai Ngai Lam款项1,439,080美元，2021年1月全额收回[258] - 截至2021年、2020年、2019年12月31日，公司应付关联方款项分别为23,557美元、0美元、461,633美元[258] 法律诉讼与风险 - 公司目前没有涉及任何重大法律或行政诉讼，但日常业务中可能面临相关索赔和诉讼[260] 股息政策 - 公司在可预见的未来没有支付普通股现金股息的计划，打算保留可用资金和未来收益用于业务运营和扩张[261] - 董事会有权决定是否分配股息，形式、频率和金额取决于未来运营和收益、资本需求等因素[262] 上市与股本情况 - 公司普通股自2020年5月8日起在纳斯达克资本市场上市，代码为“CLEU”[264] - 公司授权股本为50,000美元，分为50,000,000股普通股[266] 税务情况 - 公司香港子公司Boya Hong Kong需就其在香港运营产生的应纳税所得缴纳16.5%的香港利得税，2019 - 2021财年未产生应评税利润[279] - 中国企业所得税方面，居民企业按25%税率缴纳，无机构的非居民企业或收入与境内机构无实质联系的非居民企业按10%税率缴纳，公司从中国子公司获得的股息通常需缴纳10%的预提税[280] - 英属维尔京群岛，公司无需就收入或资本利得纳税，子公司向非当地居民股东支付股息无预提税[277] - 开曼群岛目前不对个人或公司的利润、收入、收益或增值征税，除可能适用的印花税外无其他重大税收，公司支付股息和资本不征税[278] - 公司认为自身及离岸子公司不符合“实际管理机构”条件，不太可能被认定为中国税收居民企业，但仍会监测税务状态[281] - 公司主要运营子公司中国博雅北京2016年获批为高新技术企业，2019年成功续签证书，2022年前可享受15%的企业所得税优惠税率[281] - 中国博雅北京在2019 - 2021年分别缴纳企业所得税约156,038美元、303,246美元和300,034美元[281] - 若公司被认定为中国税收居民企业，向海外股东支付的股息及股东转让股份所得可能被视为中国境内所得，最高需缴纳10%的预扣税[281] - 中国博雅北京作为服务销售纳税人，适用6%的增值税税率，且需按中国法律缴纳增值税附加费[283] - 自2008年1月1日起，向非中国居民投资者分配的股息，若来源于中国境内，通常适用10%的所得税税率[283] - 符合条件的香港居民企业从中国居民企业取得的股息，预扣税可从10%降至5%，但税务机关有权调整优惠待遇[285] - 截至年报日期，博雅香港作为非中国居民投资者，更可能按10%的税率缴纳股息预扣税，若符合条件可降至5%[285] - 公司普通股股息分配若来自当期或累计收益和利润，一般计入美国持有人总收入作为股息收入；若超过收益和利润，先视为免税返还股票税基，超出部分按资本利得征税，公司不打算按美国联邦所得税原则计算收益和利润[289][290] - 非公司美国持有人满足一定条件，股息按较低资本利得税率征税，条件包括股票在美国既定证券市场易交易等，若在纳斯达克资本市场上市可满足相关条件[289] - 出售普通股的应税收益或损失为实现金额与税基之差，非公司美国持有人持股超一年一般可享受降低税率，资本损失扣除有局限性[291] - 非美国公司满足至少75%的应税年度总收入为被动收入或至少50%的资产价值归因于产生被动收入的资产，被视为被动外国投资公司（PFIC），公司目前预计不被视为PFIC，但不确定当前及未来应税年度的PFIC状态[292] - 若公司在持有人持有普通股期间为PFIC，持有人收到的“超额分配”及出售股票的收益将适用特殊税收规则，除非进行“按市值计价”选举；分配超过前三年或持股期平均年度分配的125%视为超额分配[292] - 美国持有人对“可交易股票”可进行“按市值计价”选举，若进行有效选举，公司分配适用非PFIC公司的税收规则，但合格股息收入的较低资本利得税率一般不适用；“可交易股票”需在合格交易所或市场定期交易[294] - 美国持有人也可进行“合格选举基金”选举，但公司目前不打算提供相关信息，若公司为PFIC，持有人需提交美国国税局表格8621并提供相关年度信息[294] - 若未及时进行“按市值计价”选举，公司曾为PFIC，除非进行“清除选举”，否则普通股仍视为PFIC股票；“清除选举”产生视为出售股票的收益，适用特殊税收和利息规则[294] - 若公司被认定为PFIC，美国持有人继承普通股时可能无法获得基础提升，而是获得结转基础[294] - 公司普通股股息支付及出售、交换或赎回所得可能需向美国国税局信息报告，可能按24%的现行统一税率进行备用预扣，满足一定条件可豁免[295] 公司运营与业务情况 - 截至2021年12月31日，公司员工总数为27人，其中管理、销售、技术支持、运营、综合行政人员分别占比7.4%、37.1%、22.2%、14.8%、18.5%[254] - 公司业务受季节性影响，一对一咨询服务在第三和第四财季（7月1日至12月31日）学生入学人数最多[304] - 公司主要通过全资子公司在中国提供教育服务，包括中外联合管理学术项目等[339] - 2019年末公司开始为合作学校毕业生提供定制就业准备培训服务[339] - 2020年末起，公司除高校外还开始为商业实体提供技术支持服务[369] - 公司中外联合管理学术项目合同为固定价格合同，可获学生学费的30% - 50%，历史平均学生辍学率低于1%[364] - 留学咨询服务收取的咨询服务费90%不可退还，在服务期内按比例确认为收入，10%可退还，在学生被外国院校录取并获得学生签证时确认为收入[367] - 公司开发、编辑和出版了12本英语教材和课程资料，并销售给中外联合教育项目的学生[365] - 公司与合作学校的定制就业准备培训服务合同为固定价格合同，培训费用先由合作学校收取，再汇给公司[373] - 公司评估“智能校园”解决方案服务合同是否包含多项履约义务，并将合同收入分配到各单独履约单元[372] - 2021年公司中外联合管理学术项目收入未受显著影响，定制就业准备培训服务学生注册人数较2020年增长201.4%，两所学院相关项目学生注册人数下降9.8%[348] - 2021年公司技术咨询和支持服务收入因“智慧校园”项目合同减少而下降，留学咨询服务受疫情负面影响，获录取或签证学生从2020年的11人降至2021年的8人[348] 财务状况与业绩 - 2021年公司总资产为4363.3731万美元，较2020年的1277.3914万美元大幅增长[330] - 2021年公司总负债为167.5343万美元，较2020年的113.2985万美元有所增加[331] - 2021年股东权益为4195.8388万美元，较2020年的1164.0929万美元显著提升[332] - 2021年公司营收为390.9546万美元，较2020年的502.3099万美元有所下降[333] - 2021年公司净亏损为124.9881万美元，而2020年净利润为120.8696万美元[333] - 2021年基本和摊薄后每股亏损为0.12美元，2020年每股收益为0.21美元[333] - 2021年加权平均流通股数量为1036.8563万股，2020年为585.2459万股[333] - 2021年发行普通股600万股，净增加股本6000美元，额外实收资本增加2904.1088万美元[335] - 2021年股份支付费用为151.5万股，对应额外实收资本增加228.6736万美元[335] - 2021年法定储备金增加16.8658万美元，留存收益减少124.9881万美元[335] - 2021年经营活动净现金使用为141.2238万美元，2020年为提供63.5814万美元，2019年为使用33.8432万美元[336] - 2021年投资活动净现金使用为0.7543万美元，2020年为使用139.6125万美元，2019年为使用47.1407万美元[336] - 2021年融资活动净现金提供为2905.6503万美元，2020年为提供396.5652万美元，2019年为提供43.9193万美元[336] - 2021年现金净增加2767.0972万美元，2020年为增加330.517万美元，2019年为减少37.4887万美元[336] - 2019 - 2021年，公司提供定制就业准备培训服务收入分别为4000美元、76400美元和137772美元[373] - 截至2021年和2020年12月31日，公司中外联合管理教育项目、定制就业准备培训服务和留学咨询服务应收账款分别为2462549美元和915618美元[374] - 截至2021年和2020年12月31日，公司合同资产分别为2014148美元和4711563美元，主要来自为中国高校提供智能校园解决方案的技术咨询服务[374] - 截至2021年和2020年12月31日，公司合同负债（递延收入）分别为291833美元和154927美元[375] - 2019 - 2021年，公司总营收分别为5255810美元、5023099美元和3909546美元[376] - 2021 - 2019年无稀释股份[384] - 2021 - 2019年末即期汇率分别为1美元=6.3640元人民币、1美元=6.5250元人民币、1美元=6.9680元人民币；平均汇率分别为1美元=6.4441元人民币、1美元=6.8878元人民币、1美元=6.9088元人民币[386] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，应收账款分别为2462550美元和915618美元，2020年末余额的92.7%已收回，截至财报提交日，2021年末与中外联合办学项目和定制就业培训服务相关余额的8.9%已收回[389] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，合同资产净额分别为2014146美元和4711563美元[391] - 2017年与FMP的“智慧校园”项目合同总价约3110万元人民币（约453万美元），截至2021年12月31日，FMP未支付的合同资产为209724美元，将于2022年12月31日前收回[391][392][394] - 2019年与FMP新签“智慧校园”相关合同总价约1932万元人民币（约284万美元），2020年确认收入约70万美元，2021年确认收入约30万美元[394] - 截至2021年12月31日，FMP 2019合同的未完成合同资产总计1750077美元，将于2022年12月31日前收回[395][396] - 20

外汇风险与汇率波动 - 公司主要收入和支出以人民币计价，外汇风险有限，但美元与人民币汇率波动可能影响投资价值[543][544] - 截至2020年12月31日，公司持有美元计价的现金及等价物为3,401,817美元，美元对人民币贬值10%将导致现金及等价物减少2,219,686人民币[545] - 公司未使用衍生金融工具对冲外汇风险[543] 利率与通胀影响 - 公司未受到市场利率波动的重大影响，因目前无借款[546] - 中国2018年、2019年和2020年的消费者价格指数同比分别增长1.9%、4.5%和2.5%，通胀对公司运营影响有限[547] 业务季节性 - 公司业务受季节性影响，第三和第四季度学生注册量最大，主要因学生为后续学期入学和评估测试做准备[548] 首次公开募股 - 公司首次公开募股净收益约480万美元，总费用约320万美元，包括56万美元的承销折扣和260万美元的其他费用[552] - 公司自承销的公开募股净收益约2920万美元，总费用约825,020美元，包括50万美元的咨询费用和325,020美元的其他费用[554] 财务报告与内部控制 - 公司截至2020年12月31日的披露控制和程序未能有效确保信息及时记录、处理和报告[557] - 公司计划通过招聘更多合格会计人员、实施定期培训计划和设立内部审计功能来加强财务报告内部控制[562]

财务数据关键指标变化 - 2017 - 2019年营收分别为3885886美元、4808993美元、5255810美元[22] - 2017 - 2019年净利润分别为874806美元、924440美元、437904美元[23] - 2019 - 2017年现金分别为1702279美元、2077166美元、7970美元[24] - 2019 - 2017年总资产分别为6853140美元、5967605美元、5251354美元[22][24] - 2019 - 2017年总负债分别为1667815美元、716026美元、640361美元[24] - 公司净收入从2017年的2630万元人民币（388.59万美元）增长23.8%至2018年的3180万元人民币（480.90万美元），并在2019年进一步增长9.3%至3630万元人民币（525.58万美元）[65] - 2017 - 2019年销售费用分别约为54.14万美元、70.41万美元和59.32万美元，预计未来会随业务扩张继续增加[69] - 2019财年智能校园解决方案业务毛利率为29.4%，2017年和2018年分别为6.5%和19.7%，历史上低于其他业务[59] 各条业务线数据关键指标变化 - 2017 - 2019年中外联合管理学术项目收入占净收入比例分别为72.6%、50.1%、47.3%[29] - 2017 - 2018年与闽江学院海峡学院联合教育项目学生入学人数减少300人，2018 - 2019年减少108人[32] 业务运营相关信息 - 学生每学年学费在15000 - 28000元人民币（约2268 - 4233美元），公司获30% - 50%[35] - 公司按历史1%学生辍学率预估退款，后续按实际调整，2017 - 2019年调整影响不大[35] - 中外联合管理学术项目需教育部等相关部门审批和持续监督[31] - 公司为22所大学提供智能校园解决方案的软硬件建设、设备采购和安装服务，若合作终止且无法及时获得新协议，经营和财务状况将受重大不利影响[61] - 中外联合办学项目若失去许可且无法及时获得新合作项目，公司经营和财务状况将受重大影响[39][40] - 受疫情影响，学生申请留学签证暂停，若学生无法获签或入学率下降，公司业务、财务状况和经营成果将受不利影响[42][44][50] - 若未能有效增加学生入学人数，公司净收入可能下降且无法保持增长[45] - 若中国学生尤其是艺术生选择留学人数减少，公司国际项目需求可能下降[46] - 公司智能校园解决方案可能不被预期用户接受，影响未来财务表现[52] - 公司业务增长若管理不善，成本和费用可能超预期增加，声誉、经营成果和业务前景将受负面影响[66][67] - 公司核心业务具有季节性，净收入波动大，运营费用也随季节波动，旺季营销和固定费用高，净收入不足会导致运营结果大幅变化[73][74][75] 监管与合规风险 - 公司面临监管风险，若需获得私立学校运营许可证而未获得，可能面临最高五倍非法所得的罚款等处罚[79] - 公司教师可能需获得相关专业技能资格，若未及时获得，业务可能受干扰，财务和声誉会受影响[81][82][83] - 公司出版和销售教材未获政府批准和许可，未来可能面临罚款等处罚，影响运营和财务状况[85] - 公司推荐外教可能需人力资源服务资质，虽2019年起停止推荐且未受处罚，但未来可能面临罚款等处罚[91] - 考试要求不断变化，公司若不能及时有效应对，教育服务吸引力下降，影响声誉和招生[93] - 公司平台用户反馈可能延迟，公司处理问题也可能延迟或失败，会损害声誉和运营[95] - 公司品牌“China Liberal”对业务成功重要，若不能维护和提升品牌知名度，业务和运营结果会受影响[96][97] - 公司所在行业竞争激烈，可能导致学生流失、市场份额下降、毛收入和净收入减少[100][101][102] - 2019年12月31日公司财务报告内部控制存在四个重大缺陷[115] - 公司需满足《萨班斯 - 奥克斯利法案》2002年第404条规定，自2020年12月31日财年年度报告起需包含管理层对财务报告内部控制的报告[120] - 中国修订后的《企业所得税法》一般企业所得税税率为25%，高新技术企业可享受15%优惠税率，北京中教目前为高新技术企业，需三年复审且部分地方税局要求年度评估，否则按25%征税[123] - 公司上一财年收入低于10.7亿美元，符合《创业企业融资法案》中“新兴成长公司”标准，可享受特定减少报告等要求，不再符合后将产生大量费用确保合规[124][125] - 公司可能授予股份激励，会导致股份支付费用增加[126] 技术与数据风险 - 公司依赖阿里云提供服务器服务，服务中断会严重影响运营[105] - 公司面临系统安全威胁，采取多种措施但可能无效，安全措施被破坏会带来诸多不利影响[104] - 公司收集和利用用户数据，数据使用监管增加或未遵守相关义务会对业务产生不利影响[108] 知识产权风险 - 公司可能面临第三方知识产权侵权索赔，会导致昂贵诉讼并分散管理注意力和资源[110][111] - 公司未能保护好知识产权，业务和经营成果可能受到不利影响[112] 股权结构信息 - 截至年报日期，公司实益拥有人Ngai Ngai Lam、Choi Sio Peng、Yuk Sing Lai和Lin Ailian共持有约362.138万股普通股，占已发行普通股约57%[143] 人力与成本风险 - 公司未能为所有员工缴纳社保和住房公积金，未缴费用可能面临1 - 3倍罚款，或对财务状况和经营业绩产生不利影响[128] - 公司预计劳动力成本（包括工资和员工福利）将继续增加，若无法将增加的成本转嫁给客户，财务状况和经营业绩将受到重大不利影响[132] 租赁与保险风险 - 公司总部租赁期限为四年，至2022年5月31日到期，续租无保障，福州和济南的租赁也需重新协商或无续租条款[133][134] - 公司目前没有任何商业保险，包括业务责任或中断保险，未投保的业务中断可能导致公司承担大量成本并分散资源[141] 跨境业务风险 - 《外国投资者并购境内企业的规定》使公司跨境业务合并交易变得更复杂、耗时和昂贵，可能无法达成令股东满意的交易[145] 股东权益风险 - 公司根据开曼群岛法律注册成立，股东保护自身利益可能面临困难，通过美国法院保护权利的能力可能受限[147] - 开曼群岛法律下股东召集股东大会的权利有限，无权在股东大会上提出提案，公司章程规定持有不少于三分之一投票股本的股东可召集股东大会[152] - 公司是开曼群岛公司，大部分资产和运营在中国，股东获得的某些判决可能无法执行[153] 中国政策与环境风险 - 美国证券交易委员会等美国当局在中国开展调查或执法行动存在重大法律和其他障碍[154] - 中国经济、政治、社会条件或政府政策变化可能对公司业务和运营产生重大不利影响[155] - 中国法律体系不完善，法律解释和执行存在不确定性，可能影响公司判断和权益执行[159] - 公司主要依赖中国子公司的股息和其他分配来满足现金需求，子公司分红受限会影响公司业务开展[163] - 中国子公司需每年从税后利润中至少提取10%作为法定储备，直至达到注册资本的50%[164] - 中国公司向非中国居民企业支付股息，适用最高10%的预提税[166] - 截至2019年12月31日，中国子公司可获得的最大外国贷款金额为人民币42,120,949元（约6,044,912美元）[170] - 2005 - 2008年人民币兑美元升值超20%，2017年人民币兑美元升值约7%，2018年2月以来贬值超8%[175] - 中国外汇套期保值选择有限，汇率波动和外汇管制规定可能对投资产生重大不利影响[178] - 中国互联网信息传播监管和审查可能影响公司业务和声誉，违规可能导致许可证吊销和网站关闭[191][192] - 公司面临过去和未来涉及中国应税资产交易的报告和税务不确定性，可能需投入资源合规或证明不应纳税[190] 股票交易与市场风险 - 公司普通股交易价格可能因市场、行业及自身运营等因素大幅波动，过去市场不稳定时上市公司常面临证券集体诉讼风险[193][195] - 若证券或行业分析师不发布公司研究报告或下调评级，公司普通股市场价格和交易量可能下降[197][198] - 大量出售公司普通股或市场预期会出售，可能影响股价并削弱公司未来股权融资能力，IPO后部分股份有6个月至1年锁定期[199] - 卖空者可能发布负面意见压低公司普通股价格，有大量业务在中国的上市公司常受卖空攻击[200][201] 股息与税收政策 - 公司预计在可预见的未来不支付现金股息，投资回报可能完全依赖普通股价格上涨[203][204][206] - 若公司被认定为中国居民企业，需按25%税率缴纳全球收入的企业所得税，向非居民企业股东支付股息时需代扣10%预提税，非中国个人股东的股息和股票转让收益可能按20%征税[180][182] - 中国子公司向境外子公司分配利润，通常需缴纳10%预提税，若香港子公司持股超25%，税率可降至5%，但需满足多项条件且获得香港税务居民证书[184] - 非居民企业间接转让中国应税资产，转让股权收益可能需缴纳10%企业所得税，受让方有代扣义务[189] 公司特殊身份与规定 - 公司作为新兴成长公司，可利用某些减少报告要求的规定，还可豁免遵守2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404条的审计师鉴证要求[207][208] - 公司作为外国私人发行人，豁免美国国内上市公司适用的某些规定，如无需提交10 - Q季度报告和8 - K当前报告等[209] - 公司需在每个财年结束后四个月内提交20 - F年度报告，按季度发布财报新闻稿并向SEC提交6 - K表格[210] - 若公司被归类为被动外国投资公司，美国纳税人持有其普通股可能面临不利的美国联邦所得税后果，判定标准为年度至少75%的总收入为被动收入或平均至少50%的资产产生被动收入[212] 公司发展历程与股权变动 - 公司于2011年8月通过中国文理北京开始运营，2019年2月25日在开曼群岛注册成立[215] - 2019年7月8日，公司股东批准已发行普通股1000比1的股票拆分，立即生效[216] - 2019年7月15日，公司唯一董事批准增发普通股，数量从原数量增加399.9万股至500万股，立即生效[217] - 公司直接持有易鑫国际投资有限公司100%股权，该公司持有博雅香港100%股权，博雅香港于2019年2月1日完成对中国文理北京剩余8.8228%非控股权益的收购，实现100%控股[218] - 2020年5月8日，公司普通股在纳斯达克资本市场开始交易，首次公开募股扣除承销佣金和发行费用后净收益约620万美元[219]