股价表现 - CleanSpark (CLSK) 最近的股价为 $8.42，较前一个交易日收盘价下跌了 -1.29% [1] - CleanSpark 的股价在过去一个月内下跌了 22.67%，表现不佳，落后于金融部门的损失和标普500指数的涨幅 [2] 财报预测 - CleanSpark 即将公布的财报预计在2024年2月8日发布，预计每股收益为 -$0.28，同比增长39.13%，预计营收为 $64.42 百万美元，同比增长131.54% [3] - Zacks Consensus Estimates 预计 CleanSpark 年度每股收益为 -$0.98，营收为 $350.03 百万美元，同比增长分别为 +24.03% 和 +116.86% [4] 估值调整 - 分析师对 CleanSpark 的最新估值调整反映了短期业务模式的变化，正面的估值调整反映了分析师对公司业务和盈利能力的乐观态度 [5] - 研究表明，这些估值变化与短期股价直接相关，公司开发了 Zacks Rank 模型，考虑这些估值变化并提供可操作的评级系统 [6] Zacks Rank 评级 - Zacks Rank 系统从 1 (强热门) 到 5 (强卖出)，自1988年以来，1 股票的平均年回报率为 +25%，CleanSpark 目前是 Zacks Rank 3 (持有) [7] 行业排名 - 金融 - 杂项服务行业属于金融部门，目前的 Zacks Industry Rank 为 170，在所有行业中排名倒数 33%，超过 250 个行业 [8] - 我们的研究显示，行业组的强度由 Zacks Industry Rank 衡量，该排名是根据这些组内个别股票的平均 Zacks Rank 计算的，排名前50%的行业表现比排名后50%的行业好一倍 [9] 股价影响因素 - 使用 Zacks.com 跟踪所有这些影响股价的指标，以及其他在即将到来的交易日中的指标 [10]

股价表现 - CleanSpark (CLSK) 最近的股价为$7.09，较前一天收盘价下跌了0.14% [1] - 公司股价在过去一个月内下跌了40.29%，表现不佳 [2] 财报预测 - CleanSpark 即将公布季度财报，预计每股收益为-$0.28，同比增长39.13%，预计营收为$64.42百万美元，同比增长131.54% [3] - Zacks Consensus Estimates 预测整个财年每股收益为-$0.98，营收为$350.03百万美元，同比分别增长24.03%和116.86% [4]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023财年收入为1.684亿美元,同比增长28% [45] - 公司2023财年比特币产量为6,902枚,同比增长84% [45] - 公司2023财年毛利润下降17%,主要原因是比特币平均价格大幅下降 [46] - 公司2023财年GAAP净亏损1.37亿美元,其中包括3,270万美元的加速折旧费用 [47] - 公司2023财年比特币持有量从6月的529枚增加至9月的2,240枚,增加了300% [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司主要业务为比特币挖矿,没有涉及其他业务线 各个市场数据和关键指标变化 - 公司主要在美国佐治亚州运营,没有涉及其他市场 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划在2024年实现20EH/s的算力目标,并将继续通过并购等方式扩张 [40] - 公司将采取分散化的扩张策略,在佐治亚州以外寻找新的机会 [41] - 公司看好比特币ETF获批以及比特币减半事件对行业的积极影响 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对比特币的长期价值和应用前景持乐观态度 [9] - 管理层认为公司的高效运营和低成本优势将在减半后发挥重要作用 [58] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Colonnese 提问** 询问公司快速增加比特币持有量的原因 [63][64][65] **Zach Bradford 回答** 公司短期内通过使用比特币来支付运营费用的方式,以较低的成本增加了比特币持有量,并计划未来保持灵活的策略 [64][65] 问题2 **Gregory Lewis 提问** 询问公司72MW扩张计划的具体时间安排和部署计划 [84][85][86] **Zach Bradford 回答** 公司计划在2024年上半年完成这些扩张,主要通过低成本的方式在现有场地进行扩建 [84][85][86] 问题3 **Brian Dobson 提问** 询问公司是否还有进一步提升能源效率的空间 [90][91][92] **Zach Bradford 回答** 公司通过软件优化等方式,可以进一步提升现有矿机的能源效率,预计在2024年上半年实现进一步的效率提升 [90][91][92]

公司概况 - CleanSpark是一家比特币挖矿公司，拥有并独立运营乔治亚州的五个数据中心，总开发容量为230兆瓦（MW）[14] - CleanSpark自2020年12月起在比特币挖矿领域运营，截至2023年9月30日，拥有88,954台比特币挖矿机，算力约为9.6艾哈/秒（EH/s），2023财年挖掘了6,903个比特币，比2022财年增长了84%[15][16] - CleanSpark预计会继续增加计算能力，扩展基础设施，并通过战略收购目标和战略共同托管协议来增加计算能力[17] 比特币挖矿 - 比特币是一种数字货币，依赖于基于共识的网络和名为“区块链”的公共分类帐，每个比特币交易都会被记录在区块链上[18] - 在比特币挖矿中，“算力”是衡量挖矿计算和处理能力和速度的重要指标，决定了公司的市场份额[19] - CleanSpark通过向挖矿池提供所有计算能力来获得比特币，合同中规定了一种预定公式来计算挖矿奖励[20][21] - CleanSpark不打算定期交易比特币，但会根据市场情况和管理层的分析决定持有或出售比特币[22] 设施运营 - CleanSpark通过全资子公司持有房地产[23] - CleanSpark的挖矿池运营商是其客户，因为它为提供处理能力而支付报酬，公司拥有并运营自己的设施，不向其他挖矿公司或个人出租挖矿空间[25] - CleanSpark在乔治亚州的设施在2023年9月30日维持了1.7 EH/s的操作哈希率[26] - CleanSpark计划在2024年3月之前完成Sandersville设施的150 MW扩建，预计将为其哈希率增加6.0 EH/s[32] 公司运营 - 公司总部位于内华达州亨德森市[70] - 公司拥有131名员工，全部位于美国，其中130名为全职员工[65] - 公司曾提供能源解决方案，但于2022年6月30日决定将能源业务视为已停止运营的业务[67] - 公司通过子公司ATL Data Centers LLC曾提供传统数据中心服务，但截至2023年9月30日，ATL不再向外部客户提供数据中心服务，所有位置的容量现在都专门用于比特币挖矿活动[69] 挖矿设备 - CleanSpark已经购买了约45,000台矿机，并计划在2024年1月开始接收这些矿机[37] - CleanSpark与Coinmint达成协议，Coinmint将为其提供矿机托管和挖矿服务[39] - CleanSpark使用ASICs进行高效比特币挖矿，大部分矿机由Bitmain制造[41]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第三季度，公司实现收入4550万美元，较去年同期增加约1450万美元，增幅47%；较上一季度增加约300万美元，增幅7% [25] - 与上一季度相比，公司毛利润增加440万美元至2480万美元，毛利率从48%提升至55% [32] - GAAP净亏损在两个可比期间均有所减少，降至1420万美元，第三季度折旧摊销略低于2200万美元，是净亏损的最大贡献因素 [33] - 第三季度调整后EBITDA为1330万美元，较去年同期增加820万美元，增幅160%；较上一季度增加约50万美元，增幅约5%；调整后EBITDA利润率从30%降至29% [34] - 截至6月30日，公司现金约2200万美元，持有529枚比特币，价值约1400万美元；总资产超6.5亿美元，债务不足1800万美元；截至财报电话会议当天，未审计现金余额超9000万美元，持有约1200枚比特币，流动性约1.25亿美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 比特币挖矿业务方面，截至7月底，公司本财年（始于2022年10月1日）已开采超5600枚比特币；目前运营算力超9 EH/s，预计下半年佐治亚州桑德斯维尔数据中心扩建完成后将增加7 EH/s，达到16 EH/s [10][11] - 公司拥有约15万台最先进的矿机，其中近9万台已部署，另外6万台已到货或待交付 [10] - 截至7月底，公司全网矿机效率约为每太哈希29焦耳；待所有现货或已订购的矿机投入使用后，预计效率将显著提升至每太哈希25焦耳 [13] - 第三季度，公司自有挖矿场地的综合电力成本为每千瓦时0.041美元，其中批发电力成本为每千瓦时0.024美元，其他费用约为每千瓦时0.017美元，占综合成本超40%；较上一季度每千瓦时降低0.005美元，降幅约11% [38][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 比特币价格在第三季度大部分时间处于2万 - 3.1万美元的交易区间，与第二季度比特币价格在季度初低于1.7万美元形成鲜明对比 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已为实现16 EH/s的增长目标全额融资，包括机器、材料等所有建设世界级比特币挖矿设施所需的费用 [9] - 公司计划逐步增加比特币储备，以应对市场动态，为股东创造最佳回报 [15] - 公司正在建设佐治亚州桑德斯维尔数据中心的扩建项目，预计将增加150兆瓦的运营容量，使该数据中心总运营容量达到230兆瓦，成为南方最大的比特币挖矿园区 [28] - 公司关注多个新的绿地项目、新建机会或收购项目，以在未来几年及下一次减半前后提供最大的选择空间 [30] - 公司将继续探索可再生能源项目的货币化机会，这些项目预计需要在接入电网前排队等待数年 [30] - 公司认为自己是全球最大、最高效的上市比特币挖矿运营商之一，在月度产量方面超过了几乎所有竞争对手，拥有行业领先的算力实现率和矿机利用率 [7][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 比特币生态系统正呈现出强劲的发展势头，未来12 - 18个月将是比特币的变革时期，包括ETF获批、减半事件以及比特币价格因稀缺性而上涨等因素 [16][17][18] - 公司认为比特币是一种商品，应在各方面得到相应的对待，随着比特币地位的巩固，监管审查可能会有所缓解 [17] - 公司对佐治亚州的电力市场充满信心，认为该地区电力价格优势明显，且Vogtle 3核电站的运营有望增加电力供应，降低成本 [45][49] 其他重要信息 - 公司华盛顿数据中心50兆瓦的扩建项目已完成，目前该设施拥有近2.6万台矿机，算力约2.8 EH/s，自开机以来已产出114枚比特币，按每枚比特币2.9万美元计算，创收约330万美元，目前该场地日产近7枚比特币 [19] - 上一季度，公司在佐治亚州道尔顿收购了两个小型场地，增加了20兆瓦的电力容量，有助于深化区域专业知识并实现电力供应商的多元化 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度电力成本下降，当前市场电力价格情况及未来走势，以及Vogtle 3核电站的影响 - 电力价格仍非常有利，公司能够保持较高的矿机开机率，7月表现良好；预计8月最后两周电力价格可能会略有上涨，但批发电力价格将维持在每千瓦时0.02美元左右 [45][47][48] - Vogtle 3核电站提供了额外的24/7、365天的基础负荷电力供应，从供需曲线来看，这有望增加电力供应，降低成本，但目前其影响尚难以确定 [49] 问题2: 达到16 EH/s目标后，比特币储备是否会成为未来增长的资金来源 - 公司认为比特币储备不仅是资金来源，也是一种具有增值潜力的资产；随着比特币价格上涨，公司可以利用其价值来支持业务增长，同时也希望债务市场能够复苏，为公司提供更多非稀释性资本 [57][58][59] 问题3: 道尔顿场地的扩建情况及时间安排 - 目前无法提供更多详细信息，但佐治亚州电力资源丰富，道尔顿场地有很多扩张机会，公司将在有更多信息时与大家分享 [65] 问题4: 如何进一步提高矿机效率，以及如何处理淘汰的矿机 - 公司正在进行一些升级，预计到年底中期矿机效率将提高一半，接近每太哈希25焦耳的目标；到减半时，预计矿机效率不会超过每太哈希30.5瓦 [67] - 对于淘汰的矿机，公司可以将其部署在电力成本极低但时间不确定的偏远地区，如利用火炬气或非洲的小型场地，也可以出售这些矿机以获取资金，用于购买和建设更高效的设施 [68] 问题5: 比特币现货ETF获批的时间和可能流入的资金规模 - 预计获批时间在几个月内，而非几年；Mike Novogratz认为从贝莱德内部人士处得知，获批时间可能在4 - 6个月后 [73] - 流入比特币的资金规模取决于投资者的配置比例，由于有大量资金由大型机构管理，即使是较小的配置比例也可能带来巨额资金流入；监管确定性是关键因素，可能会分两步吸引资金流入 [74] 问题6: 浸没式冷却的效率提升和运营情况 - 公司对浸没式冷却的效果非常满意，认为在未来矿机芯片更高效、发热更多的情况下，浸没式冷却将变得越来越重要 [79] - 2024年及以后，公司计划建设更多浸没式冷却设施；目前Norcross场地运行稳定，维修和停机时间明显优于风冷；浸没式冷却可以使矿机哈希率提高8% - 15%，同时保持或提高矿机的基础效率，且能维持矿机的健康温度和长寿命 [80][81] 问题7: 实现16 EH/s目标的主要风险及应对措施 - 主要风险在于无法控制的因素，如电力公司的时间安排；公司预计4.5万台矿机将在10月底前运抵美国，最晚11月前两周；基础设施建设进展顺利，所有长期采购项目均已签订合同 [87][88]

数据中心情况 - 公司在佐治亚州拥有并运营五个数据中心，总开发容量230兆瓦，正在桑德斯维尔开发额外150兆瓦，在纽约马塞纳有合作伙伴托管50兆瓦[188] 算力与矿机情况 - 截至2023年6月30日，运营的采矿单元每秒可产生超6.7艾哈希算力，截至2023年8月9日，可产生9.0艾哈希算力[190] - 截至2023年6月30日，公司拥有约91,000台矿机，约68,000台在使用，平均使用约12个月，平均能源效率为每太哈希29.9瓦[191] - 2023年6月30日全球哈希率为397.8艾哈希每秒，公司哈希率为6.7艾哈希每秒，占全球总哈希率1.68%；2022年6月30日全球哈希率为227.8艾哈希每秒，公司哈希率为2.8艾哈希每秒，占全球总哈希率1.23%[198] - 截至2023年6月30日，公司运营算力约占全球总算力的1.68%，每日获得约15 - 17个比特币的区块链奖励[205] 比特币持有与开采成本收益情况 - 截至2023年6月30日，公司持有约529个比特币，账面价值为13,925美元[194] - 2023年6月30日止三个月，开采一个比特币的加权平均成本为12,710美元，平均收入为27,982美元，成本占收入45.4%；2022年同期成本为10,500美元，平均收入为32,071美元，成本占收入32.7%[200] 电价与矿机削减情况 - 2023年和2022年截至6月30日的九个月，公司自有设施平均电价分别为每千瓦时0.048美元和0.036美元，托管设施托管费与每千瓦时使用量相比分别为0.061美元和0.091美元[202] - 2022年12月31日止季度，因天气事件能源价格飙升，公司削减了15%的矿机；2023年6月止财季，公司未因天气事件或能源价格飙升进行重大削减[202] 收入成本情况 - 2023年6月30日止三个月，公司收入成本为20,681,000美元，较2022年同期增加10,393,000美元，增幅101%[204] - 2023年6月30日止三个月，自有设施运营采矿设备的能源成本为13,857,000美元，较2022年同期增加10,394,000美元，增幅301%[204] - 2023年前九个月营收成本为63179000美元，较2022年同期增加38571000美元，增幅157%，主要因能源成本增加[226] 各项收入情况 - 2023年第二季度比特币挖矿收入为4542.7万美元，较2022年同期增加1448.5万美元，增幅47%；2023年前九个月挖矿收入为1.15661亿美元，较2022年同期增加1077.9万美元，增幅10%[209][223] - 2023年第二季度其他服务收入为9.6万美元，较2022年同期减少9000美元，降幅10%；2023年前九个月其他服务收入为22.7万美元，较2022年同期减少24.3万美元，降幅52%[210][225] 各项费用情况 - 2023年第二季度专业费用为222.5万美元，较2022年同期增加79.7万美元[213] - 2023年第二季度工资费用为1040.5万美元，较2022年同期增加232.9万美元，增幅29%[214] - 2023年第二季度一般及行政费用为506.4万美元，较2022年同期增加294.5万美元[215] - 2023年第二季度比特币减值费用为74万美元，较2022年同期减少367.8万美元[216] - 2023年第二季度比特币销售实现损失为14.3万美元，较2022年同期减少509.2万美元[217] - 2023年第二季度折旧和摊销费用为2185万美元，较2022年同期增加706.9万美元[218] - 2023年前九个月专业费用为8806000美元，较2022年同期增加3217000美元，增幅58%，主要因法律费用增加[227] - 2023年前九个月薪资费用为29957000美元，较2022年同期增加5747000美元，增幅24%，主要因员工人数增加[228] - 2023年前九个月一般及行政费用为13117000美元，较2022年同期增加6409000美元，主要因公司间接费用增加[229] - 2023年前九个月比特币减值费用为1017000美元，较2022年同期减少10435000美元，因比特币价格下跌[231] - 2023年前九个月比特币销售实现收益762000美元，较2022年同期的2026000美元减少，比特币波动性降低[232] - 2023年前九个月折旧及摊销费用为62525000美元，较2022年同期增加29865000美元，主要因采矿设备增加[233] 经营亏损与收益情况 - 2023年第二季度持续经营业务净亏损为1411.7万美元，较2022年同期减少249.4万美元；净亏损为1421.9万美元，较2022年同期减少1512.1万美元[221][223] - 2023年前九个月持续经营业务净亏损为62771000美元，而2022年同期为净收入1065000美元[235] - 2023年前九个月净亏损为61710000美元，较2022年同期的净收入15025000美元波动46685000美元[238] - 2023年前九个月已终止经营业务净收入为1061000美元，而2022年同期为亏损16090000美元，因能源业务逐步结束[241] EBITDA与比特币价值情况 - 2023年第二季度非GAAP调整后EBITDA为1333.3万美元，2022年同期为511.2万美元；2023年前九个月为2408.3万美元，2022年同期为5365.1万美元[243] - 截至2023年6月30日，公司持有529枚比特币，账面价值为1392.5万美元，公允价值为1611.7万美元；2022年9月30日持有595枚，账面价值为1114.7万美元，公允价值为1154.5万美元[243] 财务状况情况 - 截至2023年6月30日，公司总流动资产为5269.9万美元，总资产为65280.3万美元，总流动负债为3742万美元，总负债为4915.5万美元，营运资金为1527.9万美元[244] 现金流量情况 - 2023年前九个月持续经营业务的经营活动提供现金1242.8万美元，2022年同期为5906.3万美元[249] - 2023年前九个月持续经营业务的投资活动使用现金24147.9万美元，2022年同期为15349.5万美元[250] - 2023年前九个月持续经营业务的融资活动产生现金流22684.1万美元，2022年同期为8563.7万美元[253] 流动性与资本需求情况 - 公司主要流动性和资本需求为营运资金、库存管理、资本支出等，预计未来仍有这些需求[244] - 公司预计手头现金及未来经营产生的现金足以满足至少十二个月的营运资金和资本支出需求[247] 业务发展情况 - 公司定期评估业务扩张机会，包括潜在的业务或资产收购[248] 合同义务情况 - 公司的合同义务主要包括可取消的采购承诺和经营租赁[248]

业绩总结 - CleanSpark当前的哈希率为6.7 EH/s，预计到2023年12月31日将达到16 EH/s[39] - 2023年迄今已开采2395 BTC，2022年同期为1871 BTC[69] - 2023年第一季度的调整后EBITDA为1270万美元，较2022年同期的1960万美元下降了35.4%[69] - 2023年第一季度比特币挖矿收入为27,746千美元，第二季度为42,488千美元，年初至今总收入为70,234千美元[88] - 2023年第一季度总收入为27,819千美元，第二季度为42,546千美元，年初至今总收入为70,365千美元[88] - 2023年第一季度总成本和费用为56,702千美元，第二季度为60,032千美元，年初至今总费用为116,734千美元[88] - 2023年第一季度运营损失为28,883千美元，第二季度为17,486千美元，年初至今运营损失为46,369千美元[88] - 2023年第一季度净亏损为29,031千美元，第二季度为18,460千美元，年初至今净亏损为47,491千美元[89] - 2023年第一季度每股持续经营亏损为0.46美元，第二季度为0.23美元，年初至今每股亏损为0.66美元[89] - 2023年第一季度非GAAP调整后的EBITDA为(1,971)千美元，第二季度为12,721千美元，年初至今为10,750千美元[89] 用户数据 - 2023年每日比特币生产平均为17.47 BTC，预计到2023年底将增长至16 EH/s的总算力[73] - 2023年第一季度的比特币挖矿总量为660 BTC，第二季度为899 BTC，预计到2023年第四季度将达到1,530 BTC[80] 资产与负债 - 2023年3月31日的总资产为531,553万美元，较2022年9月30日的452,625万美元增长了17.4%[92] - 2023年3月31日的流动资产为32,906万美元，较2022年9月30日的50,776万美元下降了35.3%[92] - 2023年3月31日的总负债为57,672万美元，较2022年9月30日的48,613万美元增长了18.4%[93] - 2023年3月31日的股东权益为427,035万美元，较2022年9月30日的404,012万美元增长了5.7%[93] 能源与效率 - CleanSpark的电力效率为31 W/TH，较2022年同期的31.7 W/TH有所改善[69] - CleanSpark的可再生能源使用比例为94.02%，碳基能源占5.70%[56] - 公司致力于实现100%的可再生和低碳能源目标[27] 资本管理 - 公司计划通过股票回购或分红向股东返还资本[11] - 2022年4月，公司完成了3500万美元的融资，以加速增长计划[60] 财务表现 - 2022财年净收入（损失）为（57,326）万美元，较2021财年净收入14,486万美元下降了495%[91] - 2022财年每股基本收益（损失）为（0.95）美元，较2021财年的0.38美元下降了350%[91] - 2022财年折旧和摊销费用为49,045万美元，较2021财年的7,427万美元增长了560%[91] - 2023年3月31日的应收账款净额为47万美元，较2022年9月30日的27万美元增长了74.1%[92] - 2023年3月31日的存货为746万美元，较2022年9月30日的216万美元增长了245.4%[92]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度共计开采1,871枚比特币,较去年同期翻倍 [10] - 收入同比增长14%至4,250万美元,但每枚比特币的收入从去年同期的41,000美元下降至22,700美元 [31][32] - 毛利较去年同期下降约800万美元,但较上一季度增加1,300万美元 [34] - 每枚比特币的开采成本从去年同期的9,600美元上升23%至11,700美元,主要由于算力难度上升和自有设施电力成本上升 [34] - 自有设施电力成本从上一季度的0.059美元/千瓦时下降至0.046美元/千瓦时 [34][35] - 托管费用从去年同期的15,400美元下降10%至13,800美元 [35] - 公司预计未来电力成本区间将在11,000-13,000美元/枚比特币之间 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司没有披露各业务线的具体数据和指标变化 各个市场数据和关键指标变化 - 公司没有披露各市场的具体数据和指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在快速扩张,预计到年底将实现16EH/s的算力目标 [8][16] - 公司正在华盛顿和乔治亚州建设新的矿场,预计将分别增加2EH/s和6.3EH/s的算力 [24][26] - 公司已经锁定了99%所需的矿机,包括2万台S19 J Pro Plus和4.5万台XP矿机 [22][23] - 公司正在提高自身的能源效率,目前平均功耗为31瓦/TH,未来将达到26瓦/TH以下 [12][13] - 公司正在为比特币减半做准备,采取"有意识的增长"和"最大化盈利"的策略 [16][17][19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,比特币交易费用的暂时性激增是积极的,因为它将推动第二层技术的发展,但公司的业务模式不依赖于交易费用 [50][51][52][53] - 管理层对公司在华盛顿和乔治亚州的基础设施建设充满信心,认为能够按时完成 [55] - 管理层表示,公司将通过提高能源效率和发挥规模效应来提高盈利能力 [17][18][19][20] - 管理层认为,比特币减半是一个重要的里程碑,公司正在为此做好准备 [13][14][15] 其他重要信息 - 公司持有313枚比特币,预计随着比特币价格上涨,HODL余额将进一步增加 [43][44] - 公司最近以创纪录的低价购买了4.5万台XP矿机,有利于控制资本支出 [45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mike Colonnese 提问** 对近期比特币网络交易费激增的看法 [49] **Zach Bradford 回答** - 交易费激增主要是由于BRC20代币的兴起,这是比特币网络使用的一个积极信号 [50][51] - 短期内交易费可能会保持较高水平,但长期来看会趋于正常化,这对比特币的可持续发展是有利的 [52][53] - 公司的业务模式不依赖于交易费,视之为纯收益 [53] 问题2 **Will Carlson 提问** 公司未来的资本配置策略,是否会更多依赖债务和股权融资 [57] **Zach Bradford** 回答 - 公司将依靠自身运营产生的现金流来维持当前业务 [58] - 随着利润率的提升,公司将把更多的比特币留在自己的HODL余额中,为减半做准备 [58][59] 问题3 **Greg Lewis 提问** 乔治亚州电力价格与天然气价格的关联性 [66] **Gary Vecchiarelli 回答** - 电力价格与天然气价格存在较高的相关性,但公用事业公司已经采取了更好的对冲措施 [67][68] - 公司所在地的核电站提供了相对固定和低成本的电力,降低了天然气价格波动的影响 [68]

股权结构与发行情况 - 截至2023年3月31日和2022年9月30日，普通股发行及流通股数分别为96,950,555股和55,661,337股，对应金额为9.7万美元和5.6万美元；优先股均为1,750,000股，金额均为2000美元[15] - 截至2023年3月31日，公司发行并流通的普通股为96,950,555股，优先股为1,750,000股；2022年9月30日，发行并流通的普通股为55,661,337股，优先股为1,750,000股[57] - 2023年3月，公司股东批准将普通股授权发行数量从1亿股增加到3亿股[56] - 截至2023年3月31日的六个月内，公司通过ATM协议发行37,061,234股普通股，净收益为99,506美元[58] - 2023年3月，股东批准将2017激励计划下授权发行的普通股数量从350万股增加到11,512,000股，并增加自动增加条款；4月1日，该计划下可用股份增至14,542,583股[66] 财务业绩 - 2023年第一季度和2022年同期净收入分别为4254.6万美元和3719.8万美元，2023年前六个月和2022年同期分别为7036.5万美元和7432.3万美元[17] - 2023年第一季度和2022年同期总成本及费用分别为6003.2万美元和3439.9万美元，2023年前六个月和2022年同期分别为11673.4万美元和5621.3万美元[17] - 2023年第一季度和2022年同期持续经营业务亏损分别为1816.6万美元和盈利203.2万美元，2023年前六个月和2022年同期分别为亏损4865.4万美元和盈利1767.6万美元[17] - 2023年前六个月和2022年同期经营活动提供的净现金分别为1187.6万美元和4688.2万美元[22] - 2023年上半年净亏损18,460美元，2022年同期净亏损29,031美元[27] - 2023年上半年投资活动净现金使用量为111,063,000美元，2022年同期为131,110,000美元[30] - 2023年上半年融资活动净现金提供量为89,069,000美元，2022年同期为68,101,000美元[31] - 2023年3月31日现金及现金等价物期末余额为10,345,000美元，较期初的20,463,000美元减少[31] - 2023年上半年股权发行净收益为99,506,000美元，2022年同期为67,989,000美元[31] - 2023年上半年支付贷款10,433,000美元，2022年同期无此项支出[31] - 2023年上半年支付利息1,669,000美元，2022年同期为62,000美元[31] - 2023年上半年为业务收购发行股份用于或有对价结算金额为2,840,000美元，2022年同期无此项[31] 比特币挖矿业务收入 - 2023年第一季度和2022年同期比特币挖矿净收入分别为4248.8万美元和3696.5万美元，2023年前六个月和2022年同期分别为7023.4万美元和7394万美元[17] 公司面临风险与前瞻性陈述 - 公司面临加密资产市场中断、比特币价值波动、监管环境变化等风险，可能影响业务、财务状况和经营成果[6] - 公司的前瞻性陈述基于当前预期和预测，实际结果可能与预期存在重大差异，且除法律要求外，不计划公开更新或修订这些陈述[6][8] 报告阅读提示 - 本季度报告应与公司截至2022年9月30日的年度报告一并阅读[11] 股东权益情况 - 2023年3月31日和2022年9月30日，股东权益总额分别为4738.81万美元和4040.12万美元[15] - 截至2023年3月31日，公司股东权益总额为473,881美元，较2022年9月30日的404,012美元有所增长[27] 会计政策与预计采用情况 - 公司预计2023年10月1日采用ASU 2016 - 13，不认为会对经营成果或现金流产生重大影响[39] - 2019年10月1日公司采用ASC 842租赁准则修订案，使用修改后追溯法[53] 收购与出售事项 - 收购Mawson Infrastructure Group，总购买价格3382.1万美元，或有对价532.5万美元，合计3914.6万美元[42] - 2023年上半年为收购Mawson支出22,518,000美元[30] - 2022年8月17日完成WAHA交易，收购SPRE房产和比特币矿机，总对价含融资、抵押和现金共2389.2万美元，相关成本11.8万美元[44][45] - 2023年2月协议出售Solar Watt Solutions剩余电池和太阳能库存，售价460万美元，未满足确认损益条件[47] 资产与负债情况 - 截至2023年3月31日和2022年9月30日，资产持有待售分别为598.3万美元和897.1万美元，负债持有待售分别为77万美元和171.1万美元[48] - 2019年投资ILAL，购买1000股B系列优先股，总价50万美元，截至2023年3月31日，ILAL债务证券和衍生资产账面价值分别为66.8万美元和174.1万美元[49][50] - 截至2023年3月31日和2022年9月30日，无形资产净值分别为569.6万美元和648.5万美元[50] - 截至2023年3月31日和2022年9月30日，财产和设备净值分别为44025.3万美元和37678.1万美元，2023年前六个月新增8867.5万美元[51] - 截至2023年3月31日，公司有3402万美元采矿设备存款和350万美元基础设施资产预付款[52] 股票期权与受限股票单位情况 - 截至2023年3月31日，股票期权余额为1,289,682股，加权平均行使价格为19.61美元；六个月内授予50,000股，行使价格为3.27美元[67] - 截至2023年3月31日，有813,553股普通股的期权可执行，476,129股未归属期权；未归属期权预计将在约一年内确认9,504美元的基于股票的薪酬[68] - 截至2023年3月31日的六个月内，公司授予390,552个受限股票单位（RSU），其中360,552个基于服务期，30,000个基于绩效条件[70] 合同义务情况 - 记录的合同义务中，运营租赁义务总计9,263,000美元，融资租赁义务总计297,000美元，贷款总计19,691,000美元，在建工程总计13,268,000美元，合同义务总额为42,519,000美元[73] 法律诉讼情况 - 公司认为现有法律诉讼最终处理不会对业务、运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响，但实际结果可能与当前估计有重大差异[75] - 2021年1月20日，Scott Bishins代表集体对公司、CEO和CFO提起集体诉讼，指控公司夸大客户和合同数据等[76] - 2022年2月28日，Darshan Hasthantra提交修订诉状，Love不再是被告，新增Schultz为被告，指控公司在收购ATL数据中心和比特币挖矿业务扩张方面存在重大误述和遗漏[76] - 2022年4月28日，公司提交驳回动议，2023年1月5日被驳回，2月15日公司提交答辩并提出肯定抗辩，案件进入调查阶段[76] - 公司认为集体诉讼索赔无价值，将积极辩护和反诉，但诉讼可能分散公司精力，若败诉将对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[77] 股票认股权证情况 - 截至2023年3月31日，股票认股权证余额为202,220股，加权平均行使价格为13.03美元，六个月内无授予、到期、取消或行使情况[62] 矿池运营商情况 - 公司有一矿池运营商（Foundry Digital），在2023年和2022年截至3月31日的三个月和六个月内，占所有期间收入的超99%[87] 贷款情况 - 截至2022年12月31日，公司未偿还贷款总额为1761.9万美元，其中长期贷款（不含当期部分）为1037.1万美元[88] - 2022年4月22日，公司与Trinity Capital Inc.签订主设备融资协议，可借款最高3500万美元，已获2000万美元贷款，剩余1500万美元未申请并已退还承诺费[89] 设备采购与土地协议情况 - 2023年4月6日，公司以14.49万美元购买45000台XP矿机，预计8月和9月交付，计划通过运营现金和债务或股权融资支付[91] - 2023年5月1日，公司与华盛顿县开发局签订协议，以1300美元购买佐治亚州桑德斯维尔的租赁土地和额外地块，含16.35英亩租赁土地，当前租约已增加10英亩[92] 矿池运营商收费情况 - 自2023年5月2日起，公司矿池运营商开始收费，费率为每日比特币收益的0.19%，季度平均算力达10 EH/s后降至0.15%[93]

业绩总结 - CleanSpark在2023财年第一季度的收入为2782万美元，相较于2022财年第一季度的3713万美元下降了25.0%[19] - 2023财年第一季度的净亏损为4230万美元，而2022财年第一季度的净亏损为2903万美元，亏损扩大了45.8%[34] - 2023财年第一季度的调整后EBITDA为293万美元，较2022财年第一季度的亏损137万美元改善了311.0%[34] - 2023财年第一季度的毛利为2069万美元，毛利率为36%，较2022财年第一季度的740万美元和27%有所提升[41] 用户数据 - 2023财年第一季度，CleanSpark共开采比特币660个，相较于2022财年第一季度的1531个下降了56.9%[19] - CleanSpark的运营矿机数量在2022年12月31日达到了660台，较2021年12月31日的1900台下降了65.3%[5] 未来展望 - 预计到2023年底，CleanSpark的哈希率将达到9.4 EH/s，需购买75000至95000台矿机以满足目标[36] - CleanSpark计划在2023年进行总计2.8亿美元的资本支出，其中包括2亿美元用于矿机采购[36] 技术与市场扩张 - CleanSpark的哈希率在2022年12月31日为6.2 EH/s，较2021年12月31日的1.9 EH/s增长了226.3%[5] - CleanSpark的总资产为4.87亿美元，总负债为5980万美元，资产负债率为12.3%[21]