公司概况 - CleanSpark (CLSK) 是一家市值40亿美元的技术企业，自称“美国的比特币矿工”[1] 行业对比 - CleanSpark 股价今年上涨近20%，而 Marathon Digital (MARA) 持平，Iris Energy (IREN) 上涨超过90%，Riot Platforms (RIOT) 下跌超过20%[1][2] 公司使命 - CleanSpark 致力于负责任地开发比特币基础设施，推动金融独立和包容性，并通过投资运营社区来改善环境 比特币被视为金融历史上的一个转折点，不仅改变了货币的历史和发明，还改变了人们之间的关系[3] 财务表现 - CleanSpark 本财年（截至9月）预计收入将达到6.37亿美元，同比增长68% 然而，分析师在过去两个月将同期每股收益（EPS）预测从+12美分下调至-30美分[4] 行业分析 - 由于比特币挖矿业务的革命性变化，华尔街分析师需要重新调整其收入和利润预测 一些分析师因无法理解 MicroStrategy (MSTR) 的业务而放弃了覆盖[5]

公司表现 - CleanSpark第四季度财报表现积极但股价下跌 [1] - 公司2024财年总收入增长125%至3.79亿美元 [5] - 调整后EBITDA增长至2.46亿美元，利润率提升至65% [5] - 公司比特币年产量为7098枚 [5] 分析师观点 - HC Wainwright分析师Mike Colonnese维持买入评级，目标价27美元 [3] - 公司2024财年部署容量同比增长187%至27.6 EH/s，远超同行平均75% [4] - 公司整体矿机效率提升23% [4] - JPMorgan分析师Reginald Smith维持中性评级 [8] - 公司比特币产量和总收入环比下降，运营成本略有上升 [8] 未来展望 - 公司重申2024年和2025年部署容量目标分别为37 EH/s和50 EH/s [6] - 公司计划通过绿地扩张和并购继续提升算力 [9] 市场反应 - CleanSpark股价在发布财报后下跌3.37%至14.02美元 [9]

公司概况 - 公司截至2024年10月31日拥有676兆瓦（MW）的已开发容量，并在纽约托管50 MW的机器，支持约31.5艾哈希每秒（EH/s）的比特币挖矿计算能力[21] - 公司计划在现有数据中心基础上再开发211.5 MW，预计将支持约50 EH/s的挖矿容量[21] - 截至2024年9月30日，公司运营约188,500台比特币挖矿机，哈希率容量约为27.6 EH/s，整体效率为21.94焦耳每太哈希（J/TH）[22] - 公司在2024财年挖矿7,092个比特币，净矿池费用，比2023财年的6,903个比特币增长3%[22] - 公司计划通过在美国各地的数据中心扩展基础设施，继续增加计算能力，特别是在乔治亚州、田纳西州、密西西比州和怀俄明州[22] - 公司计划通过有机增长和战略收购继续扩大容量[22] - 公司在美国各州的运营情况：乔治亚州483 MW，20.6 EH/s，12个挖矿地点；密西西比州44 MW，2.0 EH/s，4个挖矿地点；纽约50 MW，1.5 EH/s，1个挖矿地点；田纳西州79 MW，3.5 EH/s，8个挖矿地点；总计656 MW，27.6 EH/s，25个挖矿地点[31] - 公司计划在2025财年第一和第二季度在怀俄明州开设两个新的挖矿地点，采用沉浸式冷却技术，预计将有约75 MW的数据中心基础设施电力合同[30] - 公司与Coinmint的托管协议将于2025年1月1日到期，公司计划将所有运营能力转移到全资拥有的站点以最大化运营效率[21] - 公司终止了在纽约的托管协议，自2025年1月1日起不再在该州进行托管活动[40] - 公司拥有270名员工，其中256名为全职员工，均位于美国[45] - 公司通过子公司ATL Data Centers LLC提供传统数据中心服务，截至2023年9月30日，已停止对外提供数据中心服务，所有容量用于比特币挖矿活动[49] - 公司比特币矿机的财产保险总额为20万美元，包括地震和洪水保险，限额为5000美元[44] - 公司主要比特币挖矿设施位于佐治亚州、密西西比州和田纳西州，这些地区监管环境有利[40] - 公司比特币资产由Coinbase Inc.托管，使用热钱包和冷存储方式[43] - 公司预计比特币挖矿将面临更多的监管关注，无法预测未来法规对其业务的影响[40] - 公司面临比特币价格波动风险，因其未对冲比特币投资[54] - 公司依赖第三方挖矿池服务提供商进行挖矿收入支付[54] - 公司面临比特币资产丢失、被盗或访问受限的风险[54] - 公司依赖于有限数量的供应商（如Bitmain, MicroBT, Canaan Crypt Solutions, Sunnyside Digital）来支持比特币挖矿业务，任何供应链中断可能延迟业务扩展[64] - 公司计划通过收购公司、技术和人员来扩展挖矿业务，如最近在Georgia, Mississippi, Wyoming和Tennessee的资产和业务收购[67] - 公司依赖于第三方（如建筑承包商和基础设施供应商）进行扩展，任何延误或成本增加可能影响扩展计划和收购[68] - 公司可能需要额外融资来支持运营和扩展，但可能无法以有利条件或根本无法获得融资，这可能影响业务增长和现有运营[71] - 公司现金和现金等价物存放在超出联邦存款保险公司（FDIC）保险限额的金融机构中，存在资金损失风险[72] - 比特币价格波动大，公司目前不进行对冲，直接暴露于价格风险中，价格范围从26,500美元到73,800美元（2024财年）[75] - 比特币挖矿奖励每210,000个区块减半，最近一次在2024年4月19日从6.25比特币降至3.125比特币，未来减半可能影响挖矿收入[77] - 公司依赖第三方矿池服务提供商Foundry Digital的开放访问矿池接收挖矿奖励和费用，可能影响业务运营[79] - 截至2024年9月30日，公司持有约99%的比特币在冷存储，1%在热钱包[85] - 公司通过Coinbase进行比特币的托管，若比特币丢失、被盗或损坏，可能无法从Coinbase或其他第三方获得足够的赔偿[93] - 公司面临数字资产市场波动风险，如2022年下半年至2023年初，多家知名数字资产公司破产，导致市场信心下降和比特币价格波动[90] - 公司可能面临技术安全威胁，如黑客攻击或恶意软件，影响比特币的安全存储[94] - 公司正在评估新兴技术如人工智能和机器学习，可能带来未预期的后果和法律风险[95] - 公司持有的比特币不受FDIC或SIPC保护，若比特币丢失或被盗，可能无法获得赔偿[84] - 公司依赖Coinbase的安全系统保护比特币，若Coinbase无法有效保护资产，公司可能面临损失[94] - 公司面临比特币网络分叉风险，可能导致比特币价值下降[80] - 公司面临银行和金融机构可能拒绝提供服务或终止服务的风险，影响业务运营[82] - 公司面临安全威胁，可能导致比特币持有损失或声誉损害[97] - 比特币交易不可逆，错误或被盗的比特币可能无法追回[99] - 互联网中断可能影响比特币价格和公司挖矿能力[101] - 公司法律追索权有限，丢失或被盗的比特币可能无法追回[102] - 公司出售比特币支付费用时，比特币价格低可能影响投资[103] - 挖矿成本可能超过收入，严重影响公司业务和投资[104] - 挖矿设施可能遭受损害，包括未保险的损害[106] - 公司需要大量电力，电力成本增加或供应中断可能影响业务[107] - 技术过时和供应链中断可能影响公司业务[114] - 数字资产财务会计缺乏先例，公司会计处理可能面临变化[115] - 公司通过与供应商的销售和购买协议，获取了更新、更强大和更节能的矿机，计划继续获取新矿机以有效竞争[118] - 新矿机的成本与比特币价格和挖矿盈利能力直接相关，需求在2021年比特币价格上涨后增加，2022年比特币价格下跌后需求减少[118] - 公司面临全球经济条件、通胀问题、货币政策变化和地缘政治事件（如俄罗斯-乌克兰冲突）的风险，这些可能对业务、财务状况和运营结果产生不利影响[119] - 公司已完成多项剥离，包括前能源业务的部分剥离，比特币挖矿现在是公司业务和收入的唯一驱动因素[120] - 公司面临产品责任风险，可能因产品缺陷或故障而面临法律诉讼和索赔，依赖第三方制造商的保修和一般责任保险，但这些可能不足以覆盖所有潜在索赔[122] - 公司未为其比特币持有量购买保险，Coinbase提供的保险可能不足以保护公司免受所有损失，包括安全漏洞、网络攻击或其他非法活动造成的损失[123] - 公司的挖矿操作涉及大量高功率矿机和冷却系统，产生显著噪音，可能导致社区投诉、声誉损害、诉讼风险、监管风险、运营限制和成本增加[124] - 公司可能需要根据FinCEN的BSA法规注册为MSB，并遵守相关法规，包括反洗钱计划、报告要求和记录保存，这可能导致显著的合规成本[126] - 公司可能需要根据CFTC的CEA法规注册为商品池运营商，这可能导致额外的注册费用，从而可能对公司产生重大不利影响[129] - 公司面临环境法规和公共能源政策变化的风险，这些变化可能影响公司的电力成本和运营，进而影响公司的盈利能力[132] - 公司面临气候立法的缺乏，导致经济和监管不确定性，可能成为未来环境和能源监管的目标[134] - 公司依赖于美国州政府的销售和使用税激励，未能获得或遵守当地税务法规可能导致财务损失[135] - 数字资产的税收处理存在不确定性，未来可能对公司业务产生不利影响[136] - 公司可能因与比特币网络的交互而违反法律，与OFAC的SDN名单上的人进行交易[138] - 公司普通股的市场价格可能波动，受多种因素影响，包括比特币价格波动[141] - 公司有权发行额外的优先股，可能对普通股股东的权益产生不利影响[144] - 公司目前面临股东集体诉讼，未来可能面临更多诉讼，增加法律费用和资源消耗[145] - 公司通过发行新股融资，可能导致现有股东权益稀释，影响股价[147] - 公司过去和未来不计划支付现金股息，计划将所有收益用于运营和竞争[148] - 公司债务可能影响财务健康，未能履行债务义务可能导致计算能力损失[150] - 公司负债可能导致在经济和行业不利条件下增加脆弱性[152] - 公司因遵守上市公司法律和法规而产生显著成本和资源需求[153] - 管理层在2024财年财务报表准备过程中发现内部财务报告控制存在重大缺陷[155] - 公司已实施网络安全计划，与国家标准与技术研究院网络安全框架2.0对齐[159] - 公司董事会通过审计委员会和IT风险委员会监督网络安全风险管理[160] - 公司总部位于内华达州亨德森，并拥有和租赁多个比特币挖矿设施[162] - 公司普通股和可赎回认股权证在纳斯达克资本市场上市，代码分别为“CLSK”和“CLSKW”[167] - 截至2024年12月3日，公司有241名普通股登记持有人和2名认股权证登记持有人[168] - 公司未在2024年第四季度进行任何股票或其他权益证券的回购[173] - 公司未计划在可预见的未来宣布任何股息[171] - 公司截至2024年9月30日在美国拥有并运营的数据中心总开发电力容量约为552兆瓦，位于乔治亚州、密西西比州和田纳西州[176] - 公司截至2024年9月30日的运营矿机单位能够产生超过27.6 EH/s的计算能力，截至2024年10月31日，计算能力提升至31.5 EH/s[177] - 公司截至2024年9月30日拥有约235,000台矿机，其中约189,000台在服务中，平均年龄约为12个月，能源效率范围为15.0至34 w/th，平均为21.9 w/th[179] - 公司截至2024年9月30日持有约6,819个比特币，比特币的公允价值为431,661美元，作为抵押的比特币应收款为1,229个，公允价值为77,827美元[180] - 公司截至2024年9月30日的运营哈希率约为全球总哈希率的4.40%，每日获得约19-21个比特币的区块链奖励[184] - 公司截至2024年9月30日的全球哈希率为627.0 EH/s，矿机效率为21.9 w/th，公司哈希率为27.6 EH/s，占全球哈希率的4.40%[183] - 公司截至2024年9月30日的比特币挖矿平均成本为每比特币约19-21美元，总能源使用量和每千瓦时的成本未提供[186] - 公司截至2024年9月30日未持有除比特币以外的其他加密货币[180] - 公司截至2024年9月30日未计划进行比特币的常规交易或对冲活动[179] - 公司截至2024年9月30日的比特币价格历史波动较大，2024年9月30日的日内最低和最高价格分别为49,050美元和68,244美元[180] - 公司自有设施在2024年9月30日的比特币开采成本为每比特币38,766美元，相比2023年的21,362美元和2022年的19,233美元有所增加[187] - 公司自有设施在2024年9月30日的比特币开采收入为每比特币53,708美元，相比2023年的24,601美元和2022年的34,764美元有所增加[187] - 公司自有设施在2024年9月30日的比特币开采成本占收入的比例为72.2%，相比2023年的86.8%和2022年的55.3%有所增加[187] - 公司自有设施在2024年9月30日的比特币开采总量为6,204个，相比2023年的5,196个和2022年的1,956个有所增加[187] - 公司自有设施在2024年9月30日的总能源消耗为2,871,574,570千瓦时，相比2023年的1,360,287,814千瓦时和2022年的321,919,602千瓦时有所增加[187] - 公司自有设施在2024年9月30日的能源成本占比特币开采收入的比例为39.7%，相比2023年的51.5%和2022年的19.6%有所增加[190] - 公司自有设施在2024年9月30日的平均电价为每千瓦时0.046美元，相比2023年的0.048美元和2022年的0.041美元有所增加[190] - 公司托管设施在2024年9月30日的比特币开采成本为每比特币58,938美元，相比2023年的30,669美元和2022年的23,843美元有所增加[192] - 公司托管设施在2024年9月30日的比特币开采收入为每比特币51,120美元，相比2023年的23,611美元和2022年的35,079美元有所增加[192] - 公司托管设施在2024年9月30日的比特币开采成本占收入的比例为115.3%，相比2023年的129.9%和2022年的68.0%有所增加[192] - 2024财年比特币挖矿收入为378,968美元，同比增长125%[197] - 2024财年比特币挖矿数量为7,092个，平均价格为53,435美元[197] - 2024财年运营的矿机数量增加至约188,500台，同比增长超过一倍[197] - 2024财年总收入成本为165,516美元，同比增长77%，主要由于能源成本增加[199] - 2024财年能源成本为132,192美元，同比增长106%，平均每千瓦时成本为0.046美元[199] - 2024财年专业费用为13,806美元，同比增长27%，其中法律费用减少至5,707美元[200] - 2024财年工资支出为74,095美元，同比增长62%，非现金股票补偿增加至29,555美元[202] - 2024财年一般和管理费用为30,185美元，同比增长45%[203] - 2024财年比特币公允价值净收益为113,423美元，主要由于比特币价格从26,961美元上涨至63,301美元[204] - 2024财年净亏损为145,777美元，同比增加7,628美元[212] -

文章核心观点 - CleanSpark Inc. 在2024年11月实现了比特币挖矿和运营的显著进展,包括比特币挖矿量、哈希率、效率的提升,以及新矿场的建设和未来扩展计划 [1][2][3][5][6] 比特币挖矿更新 - 11月比特币挖矿量: 622枚 [3] - 2024年累计比特币挖矿量: 6,356枚 [3] - 截至11月30日的比特币总持有量: 9,297枚,其中803枚作为抵押 [3][4] - 11月比特币销售量: 26.11枚,平均售价约$84,356/枚 [3] - 部署的矿机数量: 195,059台 [3] - 11月末矿机效率: 19.05 J/Th [3] - 11月末运营哈希率: 33.7 EH/s [3] - 11月平均哈希率: 32.32 EH/s,平均矿机效率: 19.59 J/Th,平均每日挖矿量: 20.72枚,单日最高挖矿量: 21.65枚 [3] 扩展和升级计划 - 在密西西比州克林顿附近完成两个比特币挖矿站点,预计本周内全面运营,新增哈希率约1 EH/s [2][5] - 田纳西州的扩展项目预计本月中期上线,结合现有升级,将超过年底目标37 EH/s [2] - 计划在2025年继续增长,目标超过50 EH/s [2] - 在怀俄明州夏延市建设两个总容量75 MW的浸没式冷却比特币挖矿数据中心,预计新增哈希率5 EH/s [6] 公司简介 - CleanSpark是美国领先的纯比特币矿工,拥有并运营美国各地的挖矿设施,利用全球竞争力的能源价格 [7] - 公司通过优化挖矿设施,旨在为股东带来卓越回报 [7] - 通过利用低成本、高可靠性的能源挖掘比特币,公司旨在在不断变化的世界中蓬勃发展 [7]

公司业绩 - CleanSpark发布了第四季度财报，股价在盘前交易中下跌约6% [1] 分析师背景 - Josh Arnold专注于通过技术和基本面分析识别早期增长潜力股，主要关注成长股 [2] 分析师披露 - 分析师持有CleanSpark股票的多头头寸，包括股票、期权或其他衍生品 [3]

公司表现与市场反应 - MicroStrategy的股价因比特币持有量而大幅上涨 但随后因市场效率影响 市值在一周内缩水超过20% [1][2] - CleanSpark的股价为14.52美元 较前一日上涨1.18% 52周价格区间为6.41美元至24.72美元 目标价为21.42美元 [5] - CleanSpark的营收在过去12个月内翻倍 显示出公司的可扩展性和估值上升潜力 [6] 业务模式与融资 - MicroStrategy通过发行股票和增加杠杆来购买比特币 这种策略在短期内有效 但存在风险 [2][4] - CleanSpark的营收100%来自比特币挖矿 公司通过稀释股东权益来资助运营和挖矿成本 而非仅购买比特币 [6] - Coinbase Global为CleanSpark提供了高达5000万美元的信贷额度 以支持其比特币挖矿业务 [7][8] 市场预期与分析师观点 - 华尔街分析师对CleanSpark的共识目标价为21.4美元 意味着股价有59.6%的上涨空间 [11] - HC Wainwright自2024年9月以来一直维持对CleanSpark的买入评级 目标价为27美元 暗示股价可能翻倍 [11][12] - Geode Capital Management在2024年11月将其在CleanSpark的持股增加了9.8% 总持仓达到5760万美元 占公司2.4%的股份 [12][13] 市场情绪与短期趋势 - 过去一个月 CleanSpark的做空兴趣下降了近10% 显示出空头投降的迹象 [14] - 投资者需等待即将发布的财报 以确认比特币持有量对公司资产负债表的影响 从而验证分析师的上涨预期 [14]

财务数据和关键指标变化 - 公司2024财年收入达到3.789亿美元，同比增长125%，主要得益于比特币产量增加和价格上涨 [7] - 调整后EBITDA为2.458亿美元，同比增长882%，主要由于比特币价值上涨和新的会计准则 [8] - 2024财年比特币产量为7100枚，略高于2023财年的6900枚，尽管挖矿难度增加 [37] - 2024财年净亏损1.458亿美元，主要由于1.97亿美元的非现金减值费用 [38] - 2024财年全资矿场的电力成本为每千瓦时0.046美元，低于2023财年的0.048美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司通过绿色开发、有机扩展和战略收购三种方式扩展基础设施，目前总电力容量达到726兆瓦 [14] - 公司哈希率从去年的9.6 EH/s增长至33.5 EH/s，并计划在2025年达到50 EH/s [15] - 公司计划在2025年实现超过1吉瓦的合同容量 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国多个州（乔治亚州、怀俄明州、田纳西州、密西西比州和纽约州）建立了多样化的矿场，以应对极端天气和能源价格波动 [13] - 公司在田纳西州收购了Grid基础设施，包括68兆瓦的已开发容量和400兆瓦的扩展潜力 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持比特币挖矿为核心业务，暂不考虑进入AI或高性能计算领域，认为比特币挖矿的回报周期更短 [25][26] - 公司通过反周期投资和多种增长途径（绿色开发、有机扩展、战略收购）实现高效增长 [24] - 公司计划在2025年达到50 EH/s的哈希率，并继续优化运营效率和资本配置 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为比特币的有限供应将长期支持公司的战略 [27] - 公司预计2025年将迎来更多的资本机会和更友好的监管环境 [72] - 公司将继续优化现金流，探索多样化的资本来源，以最大化股东价值 [31] 其他重要信息 - 公司比特币持有量接近1万枚，价值约10亿美元 [48] - 公司通过Coinbase获得了5000万美元的信贷额度，年利率为8.5% [51] - 公司计划成立数字资产管理团队，以更积极地管理比特币资产 [51] 问答环节所有的提问和回答 问题: 为什么矿工的表现落后于比特币 - 公司认为矿工的表现将在未来反弹，尤其是在市场更好地理解矿工的收益能力后 [57][58] 问题: 公司对ASIC市场的看法 - 公司已锁定ASIC价格，确保未来扩展的确定性，并计划在2025年达到50 EH/s [60][61] 问题: 数字资产管理计划 - 公司计划通过提供覆盖期权、比特币借贷等方式生成收益，但首要目标是保护资本 [67][68] 问题: 2025年行业趋势 - 公司预计资本市场的开放和监管环境的改善将推动行业增长，规模较大的矿工将获得更好的资本和机会 [72][73] 问题: 公司对HPC机会的看法 - 公司认为比特币挖矿的回报周期更短，因此将继续专注于比特币挖矿 [78][79] 问题: 公司对基础设施建设的优先考虑 - 公司将继续在美国农村地区建设矿场，优先考虑浸入式冷却技术 [84][85] 问题: 矿机效率的提升 - 公司预计矿机效率将逐步提升至10焦耳/太哈希以下，浸入式冷却技术将在未来发挥关键作用 [93][94] 问题: 资本支出计划 - 公司计划通过多种资本来源（包括比特币抵押和股权市场）支持基础设施建设和矿机采购 [100][101] 问题: 并购市场的前景 - 公司预计私人矿工将在未来面临升级或出售的选择，并购机会将继续存在 [104][105] 问题: 关税对矿机采购的影响 - 公司认为关税可能成为小型矿工的进入壁垒，但公司已通过多样化采购渠道降低风险 [115][116] 问题: 公司对比特币直接购买的看法 - 公司认为购买资产生产比特币的回报更高，但也不排除在适当情况下直接购买比特币 [121][122]

业绩总结 - CleanSpark在2024财年第四季度讨论了其比特币挖矿活动的增长预期[2] - 公司预计未来的比特币持有量将受到市场波动和能源价格的影响[2] - CleanSpark的财务状况和运营结果将受到比特币挖矿难度增加的影响[2] 用户数据与市场环境 - 未来的收入增长可能会受到全球疫情和通货膨胀的影响[2] - 公司依赖于第三方电力供应商进行扩展，电价的波动将影响其运营[2] 新产品与技术研发 - CleanSpark在电话会议中强调了对新矿机交付日期的预期[2] 市场扩张与并购 - 公司在电话会议中讨论了成功整合新收购业务的能力[2] 风险与监管 - CleanSpark提到未来可能面临新的政府监管[2] - 安全和网络安全威胁可能对其运营构成风险[2] - 管理层警告投资者不要过度依赖前瞻性声明[2]

财务表现 - 公司2024财年收入为3.789亿美元，同比增长125%[5] - 2024财年净亏损为1.458亿美元，每股基本亏损0.69美元[5] - 调整后EBITDA为2.458亿美元，同比增长220.8%[5] - 2024财年总收入为3.79亿美元，同比增长125%[19] - 2024财年比特币挖矿收入为3.79亿美元，同比增长125%[19] - 2024财年总成本和费用为5.28亿美元，同比增长76%[19] - 2024财年运营亏损为1.49亿美元，同比增长14%[19] - 2024财年净亏损为1.46亿美元，同比增长7%[19] - 2024财年调整后EBITDA为2.46亿美元，同比增长883%[22] - 2024财年每股基本亏损为0.69美元，稀释后每股亏损为0.69美元[20] - 2024财年其他综合收益净额为19.2万美元[19] - 2024财年总综合亏损为1.49亿美元[19] 资产与流动性 - 截至2024年9月30日，现金为1.222亿美元，比特币价值5.095亿美元[6] - 公司拥有健康的资产负债表和强大的流动性，为2025年的多样化资本策略做好准备[4] - 截至2024年9月30日，总资产为20亿美元，总股东权益为18亿美元[6] 哈希率与扩展计划 - 当前哈希率超过33.5 EH/s，预计年底达到37 EH/s[1] - 公司计划在2025年及以后继续扩展，目标哈希率达到50 EH/s以上[2] 运营容量与生产 - 2024财年通过并购和有机增长增加了423 MW的运营容量，总容量达到726 MW[2] - 2024财年生产了约7,100 BTC，尽管面临比特币减半和难度增加的挑战[3] 股票与稀释 - 2024财年平均流通普通股为216,860,819股，稀释后为216,860,819股[20]

文章核心观点 CleanSpark公司2024财年财务业绩表现强劲，收入大幅增长，算力提升，资产规模扩大，为进入新牛市巩固了全球顶级比特币矿商地位，未来将继续聚焦规模发展并把握并购和有机增长机会 [1][2] 公司业绩表现 - 2024财年公司年收入3.789亿美元，较上一财年增加2.105亿美元，增幅125% [6] - 2024财年净亏损1.458亿美元，基本每股亏损0.69美元，上一财年净亏损1.381亿美元，每股亏损1.30美元 [6] - 调整后EBITDA为2.458亿美元，较上一财年的2500万美元增加2.208亿美元 [6] 公司运营情况 - 目前算力超过33.5 EH/s，有望达到37 EH/s，2025年目标为50 EH及以上 [1][2] - 过去一年运营组合增加423 MW，截至目前达到726 MW [2] - 尽管比特币减半事件影响区块奖励且难度显著增加，但因算力增长和设备效率提升，产量仍超预期，约产出7100枚比特币 [3] 公司财务状况 - 截至2024年9月30日，现金1.222亿美元，比特币价值5.095亿美元（含7780万美元比特币应收款作为抵押），总资产20亿美元 [6] - 流动负债1.879亿美元，总负债2.018亿美元，股东权益18亿美元，营运资金5.175亿美元，应付贷款6600万美元 [6] 公司未来规划 - 2025财年及以后继续聚焦规模发展，短期内开发剩余数百兆瓦的项目，同时把握机会 [2] - 凭借规模、健康的资产负债表、行业领先的运营和强大的流动性，公司将寻求多元化的融资策略 [4] 投资者会议信息 - 公司将于2024年12月2日下午1:30 PT/4:30 ET举行2024财年收益报告和业务更新会议 [7] - 网络直播链接为https://investors.cleanspark.com ，直播至少30天内可在公司网站访问，会议记录随后也将在公司网站提供 [7][8] 非GAAP指标说明 - 公司调整后EBITDA不遵循美国公认会计原则，排除了利息、税收、折旧等多项影响，旨在便于与其他公司核心业务运营结果进行有意义的比较，为财务和运营决策提供重要工具 [12][13] - 该指标可能与行业内其他公司的类似指标不可直接比较，仅作为补充，不能替代GAAP财务结果 [16]