财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度营收5950万美元，环比下降23%，同比下降14%，主要因企业产品营收减少，部分被PTP营收创纪录增长和PMP业务环比增长抵消 [26][34] - 非GAAP毛利率为50.3%，较2022年第二季度提高约140个基点，主要因高利润率PTP国防产品占比增加和2022年11月提价影响，部分被企业营收下降抵消；环比下降约180个基点 [35][64] - 非GAAP营业费用在2023年第二季度环比减少约260万美元，因企业营收下降导致可变薪酬成本降低 [37] - 2023年第二季度调整后EBITDA为280万美元，占营收的4.7%，2022年第二季度为780万美元，占营收的11.3%，2023年第一季度为1040万美元，占营收的13.4% [38] - 截至2023年6月30日，现金总计3200万美元，较2023年第一季度减少670万美元，主要因库存增加导致营运资金变化；净库存为8230万美元，较2023年第一季度增加1400万美元，同比增加3490万美元 [39] - 预计2023年第三季度营收在6200万 - 7000万美元之间，代表较2023年第二季度增长约4% - 18%；预计全年营收在2.65亿 - 2.75亿美元之间，同比下降7% - 11% [69][71] - 预计非GAAP毛利率在49.8% - 51.3%之间；非GAAP营业费用在2560万 - 2660万美元之间；非GAAP营业利润在520万 - 920万美元之间 [41] - 预计调整后EBITDA在630万 - 1030万美元之间，调整后EBITDA利润率在10.2% - 14.8%之间；预计非GAAP有效所得税税率在17% - 21%之间；预计加权平均摊薄股份约2800万股 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业业务营收在2023年第二季度环比下降82%，同比下降73%，公司已采取措施降低渠道库存，预计2023年第三季度实现环比增长，2024年上半年恢复正常运营水平 [27] - PTP业务营收在2023年第二季度环比增长39%，同比增长60%，预计2023年将创营收纪录 [27][72] - PMP业务营收在2023年第二季度环比增长20%，同比下降5%，预计2023年下半年将继续实现环比和同比增长，FCC对6GHz频谱的最终批准将有利于新的ePMP 4600和PMP 450v产品线 [12][55] 各个市场数据和关键指标变化 - 在2023年第二季度，公司通过增加约390个净新渠道合作伙伴，使渠道规模环比扩大，同比增加约1600个净新渠道合作伙伴，代表环比增长约3%，同比增长超13% [16] - cnMaestro云软件在2023年第二季度管理的设备总数超过98万台，较2023年第一季度增加约6%，同比增长17% [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 针对企业业务，公司与主要分销商和合作伙伴制定个性化策略，加快产品流通，消除渠道瓶颈，并提供激励措施以获取新客户、新市场和新地区的份额 [24] - 公司利用PTP国防产品的积极表现和PMP产品的积极势头，期待FCC对6GHz产品的批准推动业务发展，预计2023年下半年从运营中产生现金 [40] - 公司专注于为中端市场设计产品，提供经济高效、高性能的解决方案，以应对竞争 [137] - 公司在光纤产品方面，专注于为中型WISP和服务提供商设计易于部署和管理的产品，与无线产品集成，以满足客户需求 [120] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 企业业务营收下降主要因全球经济下滑导致终端客户项目取消和延迟，以及分销商订单决策放缓，同时竞争对手供应充足后积极定价，导致企业渠道库存积压 [6][8][23] - 尽管企业业务恢复正常营收模式的具体时间难以预测，但预计2023年第三和第四季度企业营收将实现环比增长，2024年上半年恢复更正常的季度营收模式 [43] - 公司继续看到28GHz cnWave 5G固定业务的增长，新光纤产品开局良好，预计政府资金将加速PMP业务的长期增长 [44] 其他重要信息 - 公司执行了一项1400万美元的年度成本削减计划，预计2023年下半年实现约600万美元的成本节约，同时预计在2023年下半年产生约200万美元的一次性重组费用 [9][33][62] - 公司在多个地区取得客户胜利，包括获得全球最大酒店连锁企业的企业解决方案供应商批准，在西班牙部署固定无线5G技术，在马来西亚获得政府机构的WiFi 6接入点订单，在哥伦比亚为大学升级网络等 [28][29][59] - 公司在2023年第三季度推出两款新的Layer 2和3 cnMatrix EX3K交换机，支持Wi-Fi 6和6E视频监控等设备 [30] - 公司目前有大约25个6GHz ePMP 4600产品的试验项目正在进行中，有望推动未来PMP营收增长 [60] - 公司将于2023年8月9日参加Oppenheimer年度互联网通信会议，8月29日参加Jeffries半导体、IT和通信技术峰会，9月19日参加Northland Capital Markets机构投资者会议 [191] 问答环节所有提问和回答 问题: 为何不提前公布本季度业绩？ - 公司表示有多项变动，包括营收未达预期、管理层变动和成本削减等，董事会决定将这些变动一起公布，因此不提前公布业绩 [76] 问题: 企业业务正常营收水平的定义是什么？ - 公司认为正常季度营收水平在2000万 - 3000万美元之间，预计2024年第二季度恢复到这一水平 [101][119] 问题: PMP产品周期是否正常，28GHz和50GHz业务情况如何？ - 公司预计PMP营收在2023年下半年将继续实现环比和同比增长，FCC对6GHz频谱的批准将有利于新的ePMP 4600和PMP 450v产品线；28GHz业务在2023年第二季度表现出色，有多个数百万美元的商业交易，预计将继续保持增长势头 [55][81][82] 问题: 清理渠道库存的计划是什么，库存水平如何？ - 公司通过与分销商合作，采取定价、需求生成和营销支持等多种措施清理库存；未披露具体库存水平，但表示上一季度企业业务的销售出货量在1500万 - 1700万美元之间 [95][109] 问题: 光纤产品的初始反馈如何，市场潜力有多大？ - 光纤产品目前有15个试验项目，初始客户反馈积极，产品设计注重为中型WISP和服务提供商提供简单部署和管理的解决方案；预计在产品推出后的12 - 18个月内专注于中端市场，随着政府资金的投入，市场潜力较大 [97][124][125] 问题: 从竞争角度看，企业业务在竞争对手获得组件供应后是否会失去优势，Wi-Fi 7的发展情况如何？ - 公司在过去两年因产品价格性能优势获得了市场份额，随着竞争对手供应充足，部分竞争对手采取了更激进的定价策略；公司在考虑Wi-Fi 7的发展时会谨慎决策，注重客户需求和产品差异化 [107][109] 问题: 2023年业绩指引中，第四季度似乎较为平淡，是否存在季节性因素或其他原因？ - PMP业务预计全年营收增长平稳，2023年第三和第四季度将实现环比和同比增长；企业业务恢复需要时间 [114][115] 问题: 与渠道合作清理库存的具体方式是什么，企业业务的激励措施针对哪些领域？ - 公司与每个主要分销商合作，制定个性化策略，包括需求生成计划，激励措施主要针对酒店、多户住宅和教育等领域 [118] 问题: 光纤产品的市场规模有多大，与其他产品相比如何，企业业务的竞争对手有哪些？ - 光纤产品在推出后的12 - 18个月内将专注于中端市场，随着政府资金的投入，市场潜力较大；企业业务的竞争对手主要是中型企业级Wi-Fi提供商 [124][125][127] 问题: 宏观环境放缓对公司业务的影响如何，能否改善库存水平和交货期？ - 宏观环境放缓对公司业务的影响主要体现在EMEA地区的交易和业务放缓，以及北美地区企业业务中多户住宅建设受利率影响；部分国家的汇率波动也会对公司业务产生影响；预计2023年第三季度库存将开始下降，随着固定无线业务新产品的推出，营收将增加 [132][67] 问题: 28GHz业务主要与哪些类型的运营商合作，与传统小型固定无线接入业务的需求动态有何不同？ - 28GHz业务主要与大型服务提供商合作，因为该频段需要许可证，交易规模较大；公司在该领域具有优势，预计业务将随着5G固定业务的增长而增长 [134][155][156] 问题: 6GHz产品的竞争环境如何，公司的准备情况如何，预计何时实现营收增长？ - 公司在6GHz产品方面具有先发优势，使用最新芯片设计网络，产品具有差异化；公司已做好准备，有足够的库存和芯片供应；预计2023年第四季度营收增长为个位数，2024年将有更大的影响 [137][161][163] 问题: 新CEO加入公司的原因和对公司的看法，以及与前任CEO的合作方式？ - 新CEO认为公司拥有优秀的团队和技术，有机会带领公司取得更高的成就；他将与前任CEO进行协作过渡，前任CEO将继续担任董事会成员，为其提供资源和历史经验 [189][168] 问题: 招聘新CEO的时间和过程是怎样的？ - 文档未提及具体的招聘时间和过程 [173] 问题: 5G固定或28GHz业务的重要性如何，PMP业务的增长驱动因素如何排序？ - 公司认为5G固定业务是最大的机会，其次是28GHz业务，然后是光纤、60GHz和3.5GHz业务，排序基于产品成熟度、市场规模和证明点 [180] 问题: 成本削减计划是否包括裁员？ - 成本削减计划包括员工和承包商的裁员，约占员工总数的10%，其中约900万 - 1000万美元与人员相关，约400万 - 500万美元与合同和研发项目的延迟或推迟有关 [192]

普通股流通与股份资本情况 - 截至2023年7月28日，公司有27,605,505股面值为0.0001美元的普通股流通在外[17] - 截至2023年6月30日，公司股份资本活动中，年初有27313273股，员工股份购买计划发行88290股，归属股份发行177396股，行使股票期权发行59112股，股份净结算扣留35043股，期末有27603028股[99] 2022年3 - 6月财务数据 - 2022年3月31日，累计其他综合损失为76.5万美元，股东权益总额为11240.8万美元[29] - 2022年3月31日至6月30日，净收入为232.2万美元[29] - 2022年3月31日至6月30日，股份支付费用为228.4万美元[29] - 2022年3月31日至6月30日，根据员工股票购买计划发行普通股所得为160.6万美元[29] - 2022年3月31日至6月30日，行使股票期权所得为10.3万美元[29] - 2022年3月31日至6月30日，外币折算损失为38万美元[29] - 2022年6月30日，累计其他综合损失为114.5万美元，股东权益总额为11815.2万美元[29] 2023年资产与股东权益变化 - 截至2023年6月30日，公司总资产为280,288美元，较2022年12月31日的269,462美元增长4%[30] - 截至2023年6月30日，公司股东权益为154,051美元，较2022年12月31日的145,373美元增长6%[30] - 截至2023年6月30日，公司总股东权益为154,051美元，较2022年12月31日的145,373美元增长约5.97%[36][37] - 截至2023年6月30日，存货净额为82,348美元，较2022年12月31日的57,068美元增长约44.3%[48] - 截至2023年6月30日，应计负债为26,364美元，较2022年12月31日的28,042美元下降约6%[49] - 截至2023年6月30日，物业和设备净值为1137.5万美元，较2022年12月31日的1127.1万美元有所增加[52] - 截至2023年6月30日，软件净值为1048.4万美元，较2022年12月31日的843.9万美元有所增加[54] - 截至2023年6月30日，无形资产净值为842.4万美元，较2022年12月31日的917.3万美元有所减少[65] 2023年营收与利润情况 - 2023年第二季度，公司营收为59,542美元，较2022年同期的69,296美元下降14%[31] - 2023年上半年，公司营收为136,943美元，较2022年同期的131,192美元增长4%[31] - 2023年第二季度，公司净亏损为2,642美元，而2022年同期净利润为2,322美元[31][33] - 2023年上半年，公司净利润为1,634美元，而2022年同期为754美元[31][33] - 2023年上半年净收入为1,634美元，2022年同期为754美元，同比增长约116.71%[41] - 2023年第二季度末三个月总收入为5950万美元，同比下降14.1%，毛利润率为49.1%，经营亏损270万美元，净亏损260万美元[148] - 2023年Q2营收为5954.2万美元，较2022年Q2的6929.6万美元减少975.4万美元，降幅14.1%[158][159][161] - 2023年上半年营收增至1.369亿美元，较2022年同期增加580万美元，增幅4.4%[180] 2023年费用情况 - 2023年第二季度，公司研发费用为13,008美元，较2022年同期的11,440美元增长14%[31] - 2023年上半年，公司研发费用为27,270美元，较2022年同期的24,382美元增长12%[31] - 2023年第二季度，公司销售和营销费用为11,528美元，较2022年同期的10,842美元增长6%[31] - 2023年上半年，公司销售和营销费用为23,198美元，较2022年同期的21,271美元增长9%[31] - 2023年上半年经营活动净现金使用量为10,480美元，2022年同期为9,239美元，同比增长约13.43%[41] - 2023年上半年投资活动净现金使用量为5,569美元，2022年同期为4,269美元，同比增长约30.45%[41] - 2023年上半年融资活动净现金使用量为152美元，2022年同期为提供191美元[41] - 2023年上半年支付所得税2,843美元，2022年同期为422美元，同比增长约573.7%[41] - 2023年上半年支付利息880美元，2022年同期为284美元，同比增长约210%[41] - 2022年和2023年截至6月30日的三个月折旧费用均为100万美元，六个月折旧费用分别为190万美元和210万美元[53] - 2022年和2023年截至6月30日的三个月软件摊销费用分别为0.1万美元和0.1万美元，六个月分别为0.3万美元和0.2万美元[54] - 2022年和2023年截至6月30日的三个月无形资产摊销费用均为40万美元，六个月均为80万美元[58] - 2022年和2023年截至6月30日的三个月净利息费用分别为40万美元和60万美元，六个月分别为90万美元和120万美元[71] - 2022年和2023年截至6月30日的三个月美国401(k)计划公司供款均为50万美元，六个月分别为100万美元和90万美元[74] - 其他净收支从2022年第二季度的收入40万美元变为2023年同期的支出10万美元，从2022年上半年的收入30万美元变为2023年同期的支出20万美元[76] - 2022年和2023年第二季度，公司分别记录了30万美元和0美元的所得税收益，2022年和2023年上半年分别记录了50万美元和10万美元的所得税收益[79] - 员工股份购买计划下，2022年和2023年第二季度，公司分别确认了30万美元和20万美元的基于股份的薪酬费用，2022年和2023年上半年分别确认了50万美元和50万美元的基于股份的薪酬费用，2022年和2023年截至6月30日的三个月和六个月内分别发行了87229股和88290股[91] - 2023年上半年研发费用增至2727万美元，较2022年同期增加289万美元，增幅11.8%[190] - 2023年上半年销售和营销费用增至2320万美元，较2022年同期增加193万美元，增幅9.1%[190] - 2023年上半年一般及行政费用降至1250万美元，较2022年同期减少100万美元，降幅7.4%[190] - 2023年上半年折旧和摊销费用增至307万美元，较2022年同期增加9万美元，增幅3.0%[190] - 2023年上半年利息费用增至60万美元，较2022年同期增加20万美元，增幅42.3%[177] - 2023年上半年其他（收入）费用净额为10万美元，较2022年同期的40万美元减少30万美元，降幅117.3%[178] - 2023年上半年收入税收益为70万美元，2022年同期为30万美元，有效所得税率分别为21.0%和11.7%[179] - 销售和营销费用从2022年6月30日止六个月的2130万美元增加190万美元（9.1%）至2023年同期的2320万美元，占收入百分比从16.2%增至16.9%[196] - 一般及行政费用从2022年6月30日止六个月的1350万美元减少100万美元（7.4%）至2023年同期的1250万美元，占收入百分比从10.3%降至9.1%[197] - 净利息费用从2022年6月30日止六个月的90.4万美元增加27.2万美元（30.1%）至2023年同期的117.6万美元[193] - 其他（收入）费用净额从2022年6月30日止六个月的收入30万美元变为2023年同期的费用20万美元[194] - 所得税收益从2022年6月30日止六个月的90.4万美元减少72.8万美元（81.4%）至2023年同期的16.6万美元，有效所得税税率从638.6%变为 - 11.3%[199] - 2022年6月30日止六个月经营活动使用现金923.9万美元，2023年同期为1048万美元；投资活动使用现金从426.9万美元增至556.9万美元；融资活动提供（使用）现金从19.1万美元变为 - 15.2万美元[201] - 2022年6月30日止六个月净现金提供20万美元，2023年同期净现金使用20万美元[204] - 折旧和摊销费用从2022年6月30日止六个月到2023年同期保持不变[198] 股份激励计划情况 - 2019年股份激励计划下的股份储备每年自动增加，新增股份数为132万股、该财年首日公司已发行股份数的5%或董事会确定的金额中的最低值，2023年3月1日公司注册了132万股可根据该计划发行的额外股份[77] - 截至2023年6月30日的六个月内，公司股份激励计划的期权活动中，年初有3395219份期权，授予80000份，行使59112份，到期3313份，没收1312份，期末有3411482份期权，可行使的有2276431份，已归属和预计归属的有3345167份，公司使用8.2%的没收率估计授予期权的没收情况[81] - 截至2023年6月30日，未确认的基于股份的税前薪酬费用（扣除估计没收）为960万美元，预计到2027年第二季度确认[82] - 截至2023年6月30日的六个月内，公司股份激励计划的受限股活动中，年初有696990个受限股单位，授予115811个，归属177621个，没收9289个，期末有625891个受限股单位，公司使用8.2%的没收率估计授予受限股单位的没收情况[84] - 截至2023年6月30日，未确认的基于受限股单位的税前薪酬费用（扣除估计没收）为920万美元，预计到2027年第二季度确认[87] - 2023年5月，公司向部分高管授予了基于绩效的股份奖励，包括60000份股票期权和135000个受限股单位，分两个年度绩效期，各50%的奖励在达到绩效目标时归属[88] 每股收益与所得税情况 - 2022年和2023年Q2基本每股收益分别为0.09美元和 - 0.10美元，2022年和2023年H1基本每股收益分别为0.03美元和0.06美元[100] - 2022年和2023年Q2稀释每股收益分别为0.08美元和 - 0.10美元，2022年和2023年H1稀释每股收益分别为0.03美元和0.06美元[100] - 2022年和2023年Q2所得税拨备分别为0.3百万美元和 - 0.7百万美元，有效税率分别为11.7%和21.0%[102] - 2022年和2023年H1所得税收益分别为0.9百万美元和0.2百万美元，有效税率分别为638.6%和 - 11.3%[102] 各地区与业务线营收情况 - 2022年和2023年Q2总营收分别为69296千美元和59542千美元，2022年和2023年H1总营收分别为131192千美元和136943千美元[118] - 2022年和2023年Q2北美地区营收分别为31140千美元和39526千美元，占比分别为45%和67%[119] - 2023年Q2企业产品营收为642万美元，较2022年Q2的2401.4万美元减少1759.4万美元，降幅73.3%[163][165] - 2023年Q2点对多点产品营收为2673.4万美元，较2022年Q2的2826.9万美元减少153.5万美元，降幅5.4%[163] - 2023年Q2点对点产品营收为2507.4万美元，较2022年Q2的1568.4万美元增加939万美元，增幅59.9%[163][164] - 2023年Q2北美地区营收为3952.6万美元，较2022年Q2的3114万美元增加838.6万美元，增幅26.9%[166] - 2023年Q2欧洲、中东和非洲地区营收为676.9万美元，较2022年Q2的2128.1万美元减少1451.2万美元，降幅68.2%[166] -

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收7740万美元，略高于此前预期的7400 - 8000万美元区间中点，较上一季度下降8%，同比增长25%，主要因供应改善，但PMP业务营收因服务提供商需求减少而下降 [40][47][86] - 非GAAP毛利率为52.1%，较2022年第一季度增加约430个基点，较上一季度增加约250个基点，主要因企业和PTP产品销量增加、产品组合改善以及2022年11月提价的影响 [48][62] - 非GAAP营业利润率为12.2%，高于2022年第一季度的1.6%，低于2022年第四季度的15.6% [49] - 非GAAP净利润为680万美元，即摊薄后每股0.24美元，高于此前预期的每股0.14 - 0.23美元区间上限，2022年第一季度为30万美元，即摊薄后每股0.01美元，2022年第四季度为1030万美元，即摊薄后每股0.36美元 [49] - 2023年第一季度调整后EBITDA为1040万美元，占营收的13.4%，2022年第一季度为190万美元，占营收的3.1%，2022年第四季度为1430万美元，占营收的16.9% [89] - 2023年第一季度经营活动现金使用量为600万美元，2022年第一季度为1920万美元，2022年第四季度为现金流入400万美元 [65] - 截至2023年3月31日，现金总额为3870万美元，较2022年第四季度减少950万美元，主要因库存和应收账款增加导致营运资金变化 [91] - 2023年第二季度营收预计在7200 - 8000万美元之间，同比增长约4% - 15%，较第一季度略有下降；调整后EBITDA预计在690 - 1110万美元之间，调整后EBITDA利润率预计在9.6% - 13.9%之间；非GAAP有效所得税税率预计在17% - 21.0%之间，加权平均摊薄股数约为2860万股 [68][69] - 2023年全年营收预计在3.27 - 3.37亿美元之间，同比增长约10% - 14%；非GAAP毛利率约为50.9%；非GAAP净利润预计在3370 - 3600万美元之间，即每股摊薄收益在1.18 - 1.26美元之间；调整后EBITDA利润率预计在14.8% - 15.5%之间 [70] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业业务营收在第一季度环比增长11%，同比增长130%，主要因Wi - Fi 6和6E解决方案供应增加和需求强劲 [56] - PTP业务营收第一季度环比下降15%，同比增长22%，预计2023年国防业务出货量将强劲增长 [56] - PMP业务营收第一季度环比下降25%，同比下降28%，预计下半年随着新产品推出和FCC对6 GHz产品的批准，营收将加速增长 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太和CALA地区第一季度营收显著下降，北美地区营收显著上升，弥补了其他地区的下滑 [27] - cnMaestro云软件在2023年第一季度管理的设备总数超过92.8万台，较2022年第四季度增加超过3%，同比增长17% [60] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于中端市场，为数千家中端服务提供商提供服务，这些提供商大多拥有无线和光纤混合网络，公司将为其提供单窗管理解决方案 [13] - 利用生成式AI进行预测诊断和降低支持成本，通过单窗管理系统收集客户数据，为未来发展做准备 [14] - 推出新的光纤产品Cambium Fiber，预计在第二季度末发布，将其收入纳入PMP产品线 [41][77] - 扩大渠道合作伙伴网络，2023年第一季度净新增约500家渠道合作伙伴，同比净新增超过1700家，分别增长约4%和超过15% [46] - 在市场竞争中，凭借产品的兼容性、单窗管理能力和较低的总体拥有成本，赢得了多个客户项目，如在意大利、澳大利亚、墨西哥等地的项目 [43][57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济环境存在不确定性，特别是美国以外地区，美元走强、价格上涨和银行业问题导致业务放缓，但公司国防业务保持强劲 [109] - 公司对新产品的推出和市场机会充满信心，预计下半年随着6 GHz产品、光纤产品等的推出，营收将增长，PMP业务将加速发展 [113][118] - 公司将继续控制成本，提高运营效率，投资创新产品，以保持技术优势，预计全年运营结果将受益于规模扩大 [73] 其他重要信息 - 2023年第二季度，公司将参加Oppenheimer新兴成长会议和JPMorgan TMT会议 [29] - 公司计划在2023年增加资本支出，主要用于研发实验室和设备的扩展以及新产品相关的软件成本，预计全年资本支出在1300 - 1600万美元之间 [93] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 光纤产品的营收时间和销售漏斗情况 - 目前处于beta测试阶段，本季度后期将开始产生营收，但Q2、Q3可能仍处于爬坡阶段，预计今年晚些时候开始有明显营收贡献 [100] 问题: 2023年下半年营收增长的假设因素 - 主要包括6 GHz产品在Q3开始发货并产生营收；光纤产品将带来一定营收；60 GHz在CCTV和安全市场有良好发展，28 GHz的多个概念验证项目将转化为生产订单；PMP 450V产品将在Q3末发货，Q4贡献更多营收；RDOF资金将在下半年增加PMP业务营收 [117][118] 问题: 2024年下半年能否接近长期营收增长目标 - 目前未对2024年下半年进行明确指导，但预计到2024年下半年或2025年初，随着产品多元化、高差异化和低总体拥有成本等优势的体现，业务将加速发展 [108] 问题: 第二季度业绩指引保守的原因及客户对宏观环境的反应 - 主要因美国以外地区受美元走强、价格上涨和银行业问题影响业务放缓；部分订单在Q2有所放缓，但预计Q3和Q4将回升；国防业务在Q2的发货将是积极因素，但企业业务预计不如Q1强劲 [109][125] 问题: 渠道库存情况及消化时间 - PMP渠道库存第一季度有所下降，反映了渠道对新6 GHz产品的预期；预计Q3和Q4仍需消化部分库存 [42][86][129] 问题: 产品交付周期在供应限制高峰和目前的情况 - 部分组件的交付周期仍比疫情前高两到三倍，但公司通过增加库存满足了需求 [129] 问题: 光纤产品的部署类型 - 目标客户为中型服务提供商和企业，部分是现有无线和Wi - Fi客户，许多将是绿地项目，目前处于早期阶段，预计六个月后能更明确回答 [26] 问题: PMP业务在Q2是否会下降及库存管理情况和光纤业务的竞争对手 - PMP业务在Q2预计同比下降，但环比会有小幅度增长；公司计划在Q2增加库存，之后库存将趋于平稳或略有下降；光纤业务目前处于早期，还在确定竞争对手阶段 [131][132] 问题: 天气是否影响第一季度服务提供商业务 - 管理层认为天气不是影响因素 [134]

整体财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度毛利率为51.2%，营业收入为560万美元[161] - 2023年第一季度总营收为7740万美元，同比增长25.1%[174][181] - 2023年第一季度营收成本和运营费用总计7380万美元[174] - 截至2023年3月31日的三个月，公司收入从6190万美元增至7740万美元，增长1550万美元，增幅25.1%，企业产品类别增长最大，渠道合作伙伴近13000家[205] - 同期，综合毛利率从47.1%增至51.2%，成本从3273万美元增至3774万美元，增长501万美元，增幅15.3%，主要因高利润率产品收入增加、价格上涨及生产成本降低[209] - 净收入为430万美元[199] 各业务线收入关键指标变化 - 2023年第一季度PTP收入增加330万美元，增长22.4%，主要因北美地区国防产品和服务提供商回程需求增加[184] - 2023年第一季度企业收入增加2010万美元，增长129.9%，主要因Wi-Fi 6/6E产品需求增加和产品供应改善[185] - 按产品类别，点对多点收入下降860万美元，降幅27.9%；点到点收入增长329.4万美元，增幅22.4%；企业收入增长2014.8万美元，增幅129.9%；其他收入增长69.7万美元，增幅93.2%[206] 各地区收入关键指标变化 - 2023年第一季度北美地区收入增长1927.2万美元，增幅68.0%；欧洲、中东和非洲地区收入减少62.4万美元，降幅3.1%；加勒比和拉丁美洲地区收入减少139.9万美元，降幅27.5%；亚太地区收入减少174.4万美元，降幅21.4%[186] - 按地区，北美收入增长1930万美元，增幅68%；欧洲、中东和非洲收入下降60万美元，降幅3.1%；加勒比和拉丁美洲收入下降140万美元，降幅27.5%；亚太收入下降170万美元，降幅21.4%[208] 成本费用关键指标变化 - 2023年第一季度营收成本增加500万美元，增长15.3%，达到3770万美元，主要因营收增加但部分被组件成本下降抵消[187] - 2023年第一季度研发费用增加130万美元，增长10.2%，达到1430万美元，占营收比例从2022年的20.8%降至18.4%[189] - 2023年第一季度销售和营销费用增加120万美元，增长11.9%，达到1170万美元，占营收比例从2022年的16.8%降至15.1%[190] - 2023年第一季度总运营费用增加273.4万美元，增长8.7%，达到3409.5万美元[189] - 一般及行政费用从650万美元增至670万美元，增长10万美元，增幅1.9%，占收入百分比从10.6%降至8.6%，主要因公司奖金和股份薪酬费用增加[191] - 利息费用从49.7万美元增至59.7万美元，增长10万美元，增幅20.1%，主要因定期贷款利率上升，部分被利息收入增加抵消[192] - 其他费用从10万美元增至20万美元，增长10万美元，增幅100%，主要因外汇波动[193] 税收及现金流关键指标变化 - 所得税拨备从收益120万美元变为支出50万美元，有效所得税税率从43.4%降至11.2%，与法定税率差异主要因外国衍生无形资产收入和研发税收抵免[194] - 经营活动使用现金从1922.5万美元降至595.9万美元，投资活动使用现金从178.2万美元增至310.6万美元，融资活动现金从提供10.4万美元变为使用41.7万美元[195] 债务及利率相关指标 - 截至2023年3月31日，公司定期贷款工具的未偿债务为2740万美元，循环信贷工具的未偿债务为0美元[223] - 截至2023年3月31日，定期贷款适用利差为1.75%，有效利率为7.12%[223] - 假设利差不变，利率假设提高100个基点，每年与外债相关的利息费用将增加30万美元[223] LIBOR停用影响 - 2021年12月31日，1周和2个月期美元伦敦银行同业拆借利率停止使用，其余五种期限将于2023年6月30日停止使用[224] - 公司认为LIBOR的停用不会对合并财务报表产生重大影响，也不会影响公司根据当前信贷协议的借款能力[224]

公司产品和收入 - 公司主要产品包括固定无线宽带、企业网络和订阅服务[177] - 2022年公司总收入为296,899千美元，较2021年下降11.6%[192] - PMP产品线在2022年占总收入的39%，较2021年61%下降[193] - PTP产品线在各地区需求增加，尤其是北美联邦政府和欧洲、中东、非洲的国防部门[194] - 2022年企业收入同比增长64.1%，占2022年总收入的37%[195] - 2022年北美收入下降22.8%，欧洲、中东和非洲收入下降2.4%，加勒比和拉丁美洲收入下降23.8%，亚太地区收入增长44.5%[196] 费用和利润 - 2022年成本费用下降13.3%，毛利率从47.9%提升至48.9%[198] - 2022年研发费用下降2.8%，销售和营销费用增长6.3%，总运营费用增长0.7%[199] - 2022年利息支出下降53.7%[204] 现金流和融资 - 2022年净现金流为-3,054万美元，主要受到存货增加和应收账款增加的影响[210] - 公司在2021年主要通过资本支出来支持业务增长[211] - 2022年融资活动中，公司主要用于偿还现有贷款、支付股权奖励的税款和支付新信贷协议中的债务发行成本[212] - 公司于2021年11月通过与美国银行建立新的信贷协议来重新融资，总借款额为7500万美元，包括3000万美元的定期贷款和4500万美元的循环贷款[213] - 公司截至2022年12月31日，循环承诺下有4500万美元可用，未使用任何金额[214] 其他风险和信息披露 - 公司租赁办公空间和设备，截至2022年12月31日，合同义务总额为1年内9212.9千美元，1至3年内3083千美元，3至5年内384千美元，5年以上无[215] - 公司的股权奖励费用在财务报表中被确认为成本，按照授予日期的公允价值计量，按照各自分开归属的部分的服务期内直线摊销[224] - 公司是一家新兴增长型企业，选择不享受新的或修订后的会计准则的豁免，因此受到与其他非新兴增长型公司相同的新的或修订后的会计准则的约束[225] - 公司的贷款利息存在利率风险，根据BofA信贷协议，利息按照1个月、3个月或6个月的美元LIBOR利率加上1.75%至2.25%的适用保证金计算[226] - 公司在全球各地开展业务，面临与外汇汇率波动相关的市场风险，美元是公司收入合同中最大的货币，任何外币贬值都会导致产品和服务对潜在外国客户更昂贵[228] - 公司财报电话会议中提到，公司的标准信用期限通常为净30至60天[230] - 公司在2021年和2022年12月31日有一个客户占应收账款的10%以上，另外在2021年有两个客户占收入的10%以上，2022年有一个客户占收入的10%以上[230]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收2.969亿美元，较2021年减少12%，主要因PMP产品营收下降44%，部分被企业业务增长64%和PTP业务增长10%抵消 [62][102] - Q4 2022营收8450万美元，环比增长4%，同比增长7% [101] - 2022年非GAAP毛利率提高130个基点至49.5%，Q4 2022非GAAP毛利率为49.6%，同比增加540个基点 [72][103] - 2022年非GAAP营业费用减少160万美元至1.127亿美元，Q4 2022非GAAP营业费用为2870万美元，同比减少34.8万美元 [105][106] - 2022年非GAAP净利润为2690万美元，Q4 2022非GAAP净利润为1030万美元 [107][108] - 2022年调整后EBITDA为3880万美元，Q4 2022调整后EBITDA为1430万美元 [76][108] - 截至2022年12月31日，现金总计4820万美元，较Q3 2022增加330万美元 [77] - 2023年Q1营收预计在7400 - 8000万美元，同比增长20% - 29%，环比下降5% - 12%；全年营收预计在3.27 - 3.45亿美元，增长约10% - 16% [80][82] 各条业务线数据和关键指标变化 PMP业务 - Q4 2022营收环比增长14%，同比下降20%，因服务提供商从旧产品转向新千兆技术 [60] - 2022年营收下降44%，预计2023年下半年因新产品推动实现适度增长 [62][94] 企业业务 - 2022年增长64%，达1.098亿美元，首次突破1亿美元；Q4 2022环比下降17%，同比增长24% [62][93] - 预计2023年增长20% - 30% [59] PTP业务 - 2022年增长10%，达6710万美元；Q4 2022环比增长38%，同比增长39%，因联邦国防业务出货量增加 [62][92] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021 - 2026年，5G固定可寻址市场将从8.9亿美元增长到16亿美元，增长100% [15] - 截至Q4 2022，cnMaestro云软件管理的设备总数超89.8万台，环比增长超4%，同比增长21% [99] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于提供客户所需解决方案，关注产品与客户应用和网络自动化的契合度，从制造无线电设备转向提供宽带解决方案 [85] - 长期来看，企业和PMP业务预计各占总营收约40%，PTP业务占20% [50] - 6GHz、28GHz cnWave 5G Fixed技术、毫米波产品和即将推出的光纤产品将拓展市场，推动公司在固定无线宽带市场发展 [131] - 公司通过推出新产品、扩大渠道合作伙伴等方式增强竞争力，如ePMP 4500产品凭借高性能和性价比有望抢占市场份额 [67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年企业业务将从更高基数增长，预计增长20% - 30%，公司将继续创新并在全球获得市场份额 [59] - PMP业务预计在2023年下半年因新产品推动实现适度增长，长期来看有望达到40%的营收占比 [94][134] - 公司对新产品发展前景乐观，认为60GHz和28GHz产品已开始规模化，6GHz产品将在2023年下半年及以后加速增长 [33][183] 其他重要信息 - 公司在Q4 2022新增超425家净新渠道合作伙伴，环比增长超3%，同比增长11% [68] - 公司为土耳其提供无线宽带解决方案，支持当地公民和救援人员 [132] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 6GHz产品在2023年下半年的发展规划、成功标准及2024年的机会，以及美国和国际市场的情况 - 美国在6GHz领域领先，巴西等国家也在跟进，预计许多国家将采用6GHz；2023年下半年是6GHz产品的起步阶段，2024 - 2025年将加速增长 [2][4] 问题2: SaaS类型收入占总营收的比例及合同平均期限 - SaaS类型收入（软件和支持服务）占总营收的5% - 6%，合同平均期限为三年 [7] 问题3: 企业端Wi-Fi 6和Wi-Fi 6E的出货情况，以及光纤产品的上市时间和对2023年的贡献 - 目前多数出货产品为Wi-Fi 6和6E，Wi-Fi 6E出货量将在2023年下半年和2024年增加；光纤产品处于测试阶段，预计Q2开始批量发货，客户需求强劲 [21][22] 问题4: 28GHz和60GHz产品在Q4的贡献及其他新产品的机会 - 60GHz产品已有数百万美元收入，客户开始规模化；28GHz产品客户数量较少，但交易规模较大，公司有20个POC，其中8个已投产；6GHz产品已发货，支持10 - 20个POC，部分已转为生产订单 [32][34][36] 问题5: BEAD计划资金是否会对WISP客户构成竞争风险 - RDOF计划已批准公司两家客户共约7亿美元资金，用于部署6GHz千兆连接；若产品具备千兆连接和60GHz 5G标准，将有显著市场需求 [121][122] 问题6: 服务提供商和企业客户是否受宏观环境影响，以及公司在印度的业务情况 - 服务提供商正转向下一代架构，公司未看到业务放缓；印度5G市场预计需1 - 1.5年尘埃落定，公司积极参与该市场 [140][142] 问题7: PMP业务在2023年增长预期较低的原因及长期增长信心 - 2023年PMP业务上半年受季节性影响营收可能下降，下半年新产品上市将推动营收实现两位数同比和环比增长；固定无线宽带产品生命周期为4 - 5年，公司有信心在未来三年实现40 - 40 - 20的营收结构 [145][146] 问题8: 渠道库存情况和供应链状况 - 企业端渠道库存略高于过去12个月平均水平，PMP端库存下降；供应链正在改善，但预计到2023年年中才能恢复到疫情前正常水平 [149][150] 问题9: 6GHz双模解决方案产品的进展及市场兴趣 - 5GHz和6GHz组合产品将受芯片供应影响，目前多数客户部署单一频段产品，CBRS是不同产品 [155][169] 问题10: 多款新产品推出对公司增长的影响及6GHz产品的TAM - 新产品将在不同时间和地区部署，相互重叠，为公司提供韧性；预计2024 - 2025年公司将受益于过去18个月的投资；6GHz产品TAM可参考5GHz点对多点的10亿美元市场，并在此基础上扩展 [175][183][185]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收8120万美元，环比增长17%，同比增长7% [7][27] - 非GAAP毛利率为51.3%，较2021年第三季度增加350个基点，环比增加240个基点 [28] - 非GAAP毛利润4160万美元，较去年增加540万美元，环比增加780万美元 [29] - 非GAAP运营费用2790万美元，较2021年第三季度和第二季度均增加约30万美元 [30] - 非GAAP运营利润率为17%，高于2021年第三季度的11.4%和第二季度的9.1% [31] - 非GAAP净利润为1130万美元，即摊薄后每股0.40美元，高于此前预期 [31] - 调整后EBITDA为1470万美元，占营收的18.2% [32] - 第三季度经营活动提供的现金为220万美元 [33] - 截至2022年9月30日，现金总计4490万美元，较第二季度减少110万美元 [34] - 第三季度净库存为5060万美元，同比增加约2190万美元，较第二季度增加320万美元 [35] - 预计第四季度营收在8000万 - 8400万美元之间，非GAAP毛利率在48.7% - 49.7%之间 [38] - 预计第四季度非GAAP运营费用在3060万 - 3160万美元之间，非GAAP运营收入在840万 - 1020万美元之间 [38] - 预计第四季度非GAAP净利润在660万 - 780万美元之间，即摊薄后每股0.23 - 0.27美元 [39] - 预计第四季度调整后EBITDA在950万 - 1130万美元之间，调整后EBITDA利润率在11.9% - 13.4%之间 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - PMP业务营收环比下降8%，同比下降48%，因服务提供商需求降低 [10] - PTP业务环比下降2%，同比收入增长11%，第三季度国防订单创历史新高 [11] - 企业业务第三季度营收达3830万美元，环比增加1440万美元或60%，同比增加2760万美元或257% [12] - cnMaestro云软件第三季度云管理设备总数超86.6万台，较第二季度增长超3%，同比增长约21% [23] - cnMaestro X产品第三季度收入环比增长227% [23] - 第三季度新增净渠道合作伙伴超285家，同比新增超1400家，分别增长超2%和13% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 在北美，得克萨斯州一家大型无线服务提供商选择公司的PMP 450平台等产品；肯塔基州Midway大学选择企业Wi - Fi等产品升级网络 [13][14] - 在EMEA地区，北非一家服务提供商对新的28 GHz cnWave 5G Fixed平台作出大量承诺；在法国赢得两个大型托管服务提供商项目 [15] - 在亚太地区，印度一家大型豪华酒店连锁企业选择公司产品；在加勒比和拉丁美洲地区，里约热内卢市选择企业业务产品提供Wi - Fi热点 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 预计固定无线PMP解决方案需求因新技术而改善，PTP在国防应用需求增强，企业解决方案保持强劲，供应链将进一步改善 [8] - 年底前推出下一代多千兆ePMP 4600产品，在6 GHz领域占据行业领先地位；第四季度推出新的户外接入点；推出60 GHz cnWave V2000等新产品 [17][19] - 选择性提高约5%产品价格，11月26日起生效，预计2023年第三季度实现价格上涨全部影响 [36] - 在企业Wi - Fi市场，公司作为全球强大的中端企业参与者，凭借产品简单、自动化和价格实惠等优势赢得市场 [58][59] - 在28 GHz 5G固定领域，公司是关键领导者，认为目前没有其他公司具备类似功能和性能 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度因企业产品需求强劲、中国业务运营不受干扰和供应链环境改善，表现好于预期，预计继续恢复规模、提高运营效率 [37] - 2023年公司有机增长有望达到中两位数，5G固定业务将有更大规模交易，PMP业务将在第四季度好转，企业业务持续增长 [46] 其他重要信息 - 公司cnHeat RF映射工具获得2022年WISPA协会年度服务奖 [25] - 第四季度公司将参加多个投资者会议 [70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 在宏观形势严峻和服务提供商资本支出放缓情况下，如何看待2023年增长 - 公司认为2023年有机增长有望达到中两位数，5G固定业务开始有更大规模交易，PMP业务在第四季度好转，企业业务持续增长，且公司专注中端市场，具有韧性 [46] 问题: 第四季度毛利率环比下降原因，PMP业务第四季度增长情况及供应链表现 - 毛利率下降主要是产品组合原因，企业交换机业务收入在第四季度可能低于第三季度；PMP业务在第四季度将开始增长，由新产品推动；通货膨胀导致供应商成本增加，价格上涨在第四季度影响小，明年第二季度开始增加，第三季度全面体现 [49][50] 问题: PMP新产品组件供应情况，51% - 52%毛利率在2023年能否实现，6 GHz产品2023年情况 - 公司在新产品组件供应方面准备充分；2023年毛利率预计在50%左右，未来两年有望实现51% - 52%的长期目标；6 GHz产品2023年上半年将进行大量试用和测试，与FCC合作确保AFC获批，下半年试用将转化为生产网络，美国将引领市场，其他地区随后跟进 [53][55] 问题: Wi - Fi业务增长受需求和供应缓解的影响程度，以及Wi - Fi比PMP和PTP增长更多的其他结构性原因 - 公司在全球中端企业Wi - Fi市场成为强大参与者，过去三个季度新增2600个新客户，凭借产品简单、自动化和价格实惠等优势赢得市场；因供应改善带来的出货量约为500万美元 [58][61] 问题: 第四季度运营费用较高的具体投资领域，以及营收规模何时能覆盖运营费用投资 - 运营费用增加主要在研发方面，涉及新产品推出前的监管活动；企业业务成功，第四季度销售补偿和营销成本会增加 [64] 问题: 交换机业务增长可持续时间及市场份额来源 - 交换机业务针对无线智能产品，是Wi - Fi产品的良好配套，适用于无线互联网服务提供商、中型企业网络和智慧城市项目等市场，有望持续增长 [66][67] 问题: 28 GHz业务主要竞争对手能否维持投入，是否有类似2G产品计划 - 公司认为采用5G固定的公司会有良好发展，目前在5G固定领域是关键领导者，未发现有其他公司具备类似功能和性能，但随着市场扩大，预计会有其他公司进入 [68]

销售渠道情况 - 截至2022年9月30日，公司通过约170家直接合作的分销商以及超12000家增值经销商和系统集成商进行销售[136] - 截至2022年9月30日，公司拥有超12000个渠道合作伙伴[157] 财务数据关键指标变化（季度） - 2022年第三季度总营收为8120万美元，同比增长6.6%[143] - 2022年第三季度毛利率为50.7%[143] - 2022年第三季度营收成本和运营费用总计7120万美元[143] - 2022年第三季度营业收入为970万美元[143] - 2022年第三季度净收入为940万美元[143] - 2022年第三季度，销售成本增至4003.4万美元，较2021年同期的3990万美元增长0.3%[165] - 2022年第三季度，毛利率增至50.7%，较2021年同期的47.4%提升330个基点[165] - 研发费用从2021年三季度的1210万美元降至2022年三季度的1170万美元，减少30万美元，降幅2.8%，占收入百分比从15.9%降至14.5%[167][168] - 销售和营销费用从2021年三季度的990万美元增至2022年三季度的1080万美元，增加80万美元，增幅8.3%，占收入百分比从13.1%增至13.3%[167][169] - 一般及行政费用从2021年三季度的660万美元增至2022年三季度的720万美元，增加50万美元，增幅8.2%，占收入百分比从8.7%增至8.8%[167][172] - 利息费用从2021年三季度的80万美元降至2022年三季度的50万美元，减少20万美元，降幅31.6%[174] - 其他费用从2021年三季度的10万美元增至2022年三季度的20万美元，增加7万美元，增幅87.5%[175] - 所得税从2021年三季度的40万美元变为2022年三季度的收益20万美元，减少50万美元，降幅143.4%，有效所得税税率从7.1%变为 - 1.7%[176][177] 财务数据关键指标变化（前九个月） - 2022年前三季度营收2.12392亿美元，2021年同期为2.57144亿美元；2022年第三季度营收8120万美元，较2021年同期的7592万美元增长7.0%[155][157] - 2022年前三季度净利润1018.9万美元，2021年同期为3599.4万美元；2022年第三季度净利润943.5万美元，2021年同期为461.7万美元[155] - 九个月收入从2021年的2.571亿美元降至2022年的2.124亿美元，减少4470万美元，降幅17.4%，主要因全球供应和分销限制影响产品采购和运输[178] - 九个月收入成本从2021年的1.309亿美元降至2022年的1.086亿美元，减少2220万美元，降幅17.0%，毛利率从49.1%降至48.9%[185] - 2022年前9个月毛利率从49.1%微降至48.9%[187] - 2022年前9个月研发费用降至3440万美元，减少190万美元，降幅5.2%，占收入比例从14.1%升至16.2%[188][189] - 2022年前9个月销售和营销费用增至3150万美元，增加180万美元，增幅6.1%，占收入比例从11.6%升至14.8%[188][190] - 2022年前9个月一般及行政费用增至2290万美元，增加90万美元，增幅3.9%，占收入比例从8.6%升至10.8%[188][191] - 2022年前9个月折旧和摊销费用降至450万美元，减少20万美元，降幅4.7%[188][192] - 2022年前9个月利息费用降至140万美元，减少180万美元，降幅55.8%[194] - 2022年前9个月所得税收益为100万美元，2021年同期为590万美元，降幅82.2%，有效所得税税率分别为 - 11.5%和 - 19.6%[196] - 2022年前9个月经营活动净现金使用710万美元，2021年同期为提供2440万美元[199][200] 业务线数据关键指标变化（产品类别） - 2022年第三季度，企业产品类别营收增长最多，达3833万美元，较2021年同期增长257.1%；点对多点产品营收下降2405.4万美元，降幅48.0%[158] - 点对多点产品收入从2021年九个月的1.677亿美元降至2022年的8530万美元，减少8250万美元，降幅49.2%[179][180] - 企业产品收入从2021年九个月的4120万美元增至2022年的7790万美元，增加3670万美元，增幅89.2%[179][183] 业务线数据关键指标变化（地区） - 2022年第三季度，亚太地区营收增长最多，达1291.6万美元，较2021年同期增长62.5%；北美地区营收下降647.8万美元，降幅17.7%[162] 未来成本及费用预计 - 公司预计2023年组件供应短缺情况仍将持续，组件交货时间虽有下降信号但目前仍处于高位[139] - 物流和货运成本在某些领域已稳定并下降，但不同货运方式和路线差异较大，预计2023年仍将如此[140] - 2022年剩余时间，研发成本预计增加，因公司扩大研发团队并投资未来产品和服务[149] - 2022年剩余时间，销售和营销费用预计继续增加，因疫情限制进一步解除，公司扩大相关团队、开展营销活动并拓展全球分销网络[150] - 公司预计一般及行政费用保持平稳，因持续推行节约现金和提高盈利能力的举措[151] 业务影响因素 - 受俄乌冲突制裁影响，公司停止在相关地区销售产品、服务和技术，关闭俄罗斯业务并解雇员工，对营收和运营产生不利影响[142] 产品推出计划 - 公司预计2022年第四季度推出在6GHz频段运行的ePMP 4600平台，美国市场广泛应用取决于FCC对自动频率协调服务商业使用的批准，预计2023年实现[134] 资金状况 - 截至2022年9月30日，公司现金余额为4490万美元[197] - 截至2022年9月30日，公司定期信贷安排有2870万美元未偿还，循环信贷安排有4500万美元可用，定期信贷安排有效利率为5.15%[205] - 截至2022年9月30日，公司定期贷款未偿还债务为2870万美元，循环信贷未偿还债务为0美元[213] - 定期贷款利息按季度在未偿还本金上累计，适用利差为1.75%，有效利率为5.15%[213] - 假设利差不变，利率假设提高100个基点，每年外部债务利息费用将增加30万美元[213] 会计政策及市场风险 - 截至2022年9月30日的三个月内，关键会计政策和估计无重大变化[209] - 截至2022年9月30日的三个月内，排除利率变化和全球金融市场不确定性影响，市场风险无重大变化[211] - 公司业务受外币汇率波动的市场风险影响，未进行外汇套期保值交易，不购买或持有用于投机或套利的衍生金融工具[211] - 公司现金主要为美元活期账户，存于管理层认为信用质量高的金融机构[212] - 2021年12月31日，1周和2个月期美元LIBOR利率停止，其余五个期限将在2023年6月30日停止[214] - 美国银行信贷协议于2026年11月17日到期，协议考虑了LIBOR停用情况[214] - 自2021年12月31日以来，公司市场风险无其他重大变化[216]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收6930万美元，环比增长12%，同比下降25%；非GAAP毛利率48.9%，环比提升110个基点，同比下降110个基点；非GAAP营业费用2750万美元，同比减少约130万美元，环比减少约100万美元；非GAAP净利润500万美元，摊薄后每股收益0.18美元；调整后EBITDA为780万美元，占营收的11.3% [8][33][35] - 第二季度末积压订单环比增长5%，同比增长29%；运营活动提供的现金为1000万美元；截至6月30日，现金总额为4590万美元，较第一季度增加750万美元；净库存为4740万美元，同比增加约1900万美元，较第一季度增加约720万美元 [9][42][43] - 第三季度营收预计在7200 - 7600万美元，环比增长约4% - 10%；非GAAP毛利率预计在48.5% - 49.5%；非GAAP营业费用预计在2890 - 2990万美元；非GAAP营业利润预计在610 - 780万美元；非GAAP净利润预计在450 - 580万美元，摊薄后每股收益预计在0.16 - 0.20美元；调整后EBITDA预计在700 - 870万美元，调整后EBITDA利润率预计在9.8% - 11.5% [45][46] - 2022年全年营收预计在2.8 - 3亿美元；非GAAP净利润预计在1310 - 2510万美元，摊薄后每股收益预计在0.46 - 0.89美元；调整后EBITDA利润率预计在7.8% - 12.5% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业业务第二季度营收2400万美元，环比增长55%，同比增长31%，预计2022年全年增长超45%；Point - to - Multi - Point（PMP）业务营收环比下降9%，同比下降53%；Point - to - Point（PTP）业务营收环比增长7%，同比增长12% [10][12][13] - cnMaestro云软件管理的设备总数在第二季度超83.7万台，环比增长6%，同比增长36%；cnMaestro X的年度经常性收入（ARR）在第二季度环比增长66% [29] - 第二季度新增超520家净新渠道合作伙伴，环比增长约5%，同比新增约1600家，同比增长约15% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场企业Wi - Fi订单强劲；欧洲、中东和非洲地区企业业务需求健康，赢得多个大项目；英国企业市场达成多个大型MSP交易；亚太地区从印度Airtel获得小基站回传订单；加勒比和拉丁美洲地区获得28千兆赫cnWave 5G固定技术的首份数百万美元协议 [16][18][20][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司处于新的增长S曲线起点，预计进入高性能宽带网络增长加速阶段；将推出多款新产品，包括6千兆赫ePMP 4600、PTP 700智能天线、Network Service Edge（NSE）解决方案、28千兆赫毫米波5G固定解决方案等 [9][22][25] - 公司的Cambium 1 Network集成多种通信标准和新兴宽带技术，具有低总体拥有成本和单窗格网络管理优势；在Wi - Fi 6和6E解决方案领域被评为Outperformer，软件业务对订单和营收的贡献逐渐增加 [11][15] - 行业对6千兆赫频谱的多千兆比特ePMP 4600产品期待高；固定无线宽带市场因5G和28千兆赫技术发展而更受关注，公司产品在郊区、农村市场具有经济性优势 [22][98] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩好于预期，得益于中国疫情好转和供应链改善，以及2021年提价的影响；公司将继续恢复规模，提高运营效率，向长期目标运营模式迈进 [44] - 企业业务需求强劲，若供应情况改善，增长可能更好；固定无线宽带业务随着新产品推出和政府资金流入，有望在2023年加速增长 [67][76] - 尽管宏观经济存在不确定性，但企业对带宽和连接的需求不减，公司在企业市场和固定无线宽带市场具有竞争力，有望受益于市场增长 [68][69] 其他重要信息 - 公司将参加多个投资者会议和活动，包括8月10日的Oppenheimer互联网通信会议、8月31日的Jefferies 2022半导体、IT硬件、通信基础设施峰会等 [118] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 今年剩余时间业务组合的变化以及PMP产品的稳定情况 - 预计企业业务将继续强劲增长，占比持续提升；PMP业务预计在第三季度末、第四季度初开始稳定，第四季度新产品推出将带来积极的环比结果；PTP业务在第三季度因政府业务预计有良好增长 [54][57] 问题2: 政府刺激计划RDOF和BEAD对业务的贡献 - RDOF无线部分资金预计在2023年上半年到位；BEAD联邦资金预计在2023年底或2024年初发放 [59][60] 问题3: 6月季度收入的线性情况以及第三季度是否有供应中断 - 受中国疫情影响，收入在季度最后一个月占比较大；不假设第三季度有供应中断，但供应链仍具挑战，企业业务供应受限 [64][66] 问题4: 宏观经济放缓对营收的影响 - 企业对带宽和连接的需求不受宏观经济影响，公司在企业市场和固定无线宽带市场有竞争力，预计不会受到严重影响 [68][69] 问题5: PMP业务的信心来源和可见性 - 28千兆赫5G固定产品和6千兆赫产品将带来新的增长曲线；政府资金预计在2023年开始流入；渠道库存下降，需求和渠道积压情况改善 [74][76][78] 问题6: 全年指导范围较宽的原因 - 供应链整体宏观环境和企业市场芯片供应紧张，限制了业务扩张，预测基于当前已知情况和承诺 [81] 问题7: 积压订单的量化情况 - 未具体量化，但较上季度增长约5%，企业和PTP业务积压订单强劲，政府业务和Wi - Fi、企业业务利润率较高，增强了利润率预测的信心 [82] 问题8: 对第四季度指导的信心以及第二季度因供应限制损失的收入 - 供应链改善，新产品推出和PTP国防业务增长带来信心；但供应链仍在改善中，所以指导范围较宽；未提及第二季度因供应限制损失的收入 [86][89] 问题9: 6千兆赫产品的里程碑、增长速度和对收入的贡献 - 产品第四季度推出，Q4 - Q2将进行大量概念验证（POC）；预计2023年下半年开始增长；产品具有高性价比，将补充光纤网络 [91][93][94] 问题10: 宏观经济对WISP客户的影响 - WISP客户希望参与政府项目，但资金到位时间不确定；小型WISP受资本支出限制，可能出现收购和整合；随着政府资金流入，WISP将采用新技术 [95][96] 问题11: 电信公司采用固定无线接入对竞争动态的影响 - 大型电信公司推动固定无线宽带发展，提高了市场认知度，公司产品在郊区、农村市场具有经济性优势，将受益于市场增长 [98][99] 问题12: 价格上涨的影响和具体传导的业务板块 - 去年的价格上涨基本已体现在Q3数据中，对毛利率的影响较小；毛利率提升主要因企业产品占比增加 [101][102] 问题13: 渠道库存下降情况和未来趋势 - PMP产品线渠道库存环比下降5%，预计在第三季度末、第四季度初稳定 [103] 问题14: Q2是否为PMP收入的低谷 - 预计Q3 PMP收入将进一步下降，然后在第三季度末、第四季度初开始稳定，第四季度将回升 [106] 问题15: 28千兆赫交易的规模和对2023年的影响 - 交易规模较大，涉及大型服务提供商；预计2023年开始产生影响，公司将陆续公布交易情况 [108][109] 问题16: 10个POC项目全面部署的总机会量化 - 未给出具体数字，但交易通常为四到五年长期合同，规模达数千万美元 [111] 问题17: 6千兆赫产品加速增长所需条件 - 产品方面已准备好，Q4可实现量产；需要FCC完成AFC算法评估和测试，预计在2023年第一季度末、第二季度初完成 [112][113]

销售渠道 - 截至2022年6月30日，公司通过约170家直接销售的分销商以及超11700家增值经销商和系统集成商进行销售[134] 产品技术参数 - 公司PTP解决方案可在220 MHz至6.05 GHz的许可和非许可频谱、6 - 38 GHz和71 - 86 GHz许可频谱等频段运行，PTP 700还可在4.4 - 5.9 GHz北约IV频段、7 GHz和8 GHz频段运行[129] 产品推出与发货时间 - 2020年第四季度公司开始发货60 GHz解决方案cnWave，2022年3月开始商业发货28 GHz cnWave固定5G平台[132] - 2020年6月公司推出首款Wi - Fi 6接入点XV3 - 8，2021年1月宣布推出支持6 GHz频段的XE系列并于2022年第一季度开始发货[133] 外部挑战 - 全球组件短缺，特别是半导体芯片组及相关组件短缺，预计2022年全年持续，导致产品供应提前期增加、成本上升[136] - 物流挑战持续，集装箱和货运短缺使运输时间延长、运费增加，短期内预计仍将持续[139] - 因俄乌冲突及相关制裁，公司停止在俄罗斯等地区销售产品、服务和技术，关闭在俄业务并解雇员工，影响了收入和运营[143] 疫情影响 - 2022年第二季度，随着中国工厂重新开放，新冠疫情对公司业务和运营的影响有所缓解[140] 市场机遇 - 美国联邦通信委员会推出的农村数字机会基金第一阶段预计未来十年加速为美国数百万服务不足社区提供高速宽带服务[144] - 公司看到客户对无线宽带解决方案兴趣增加，如60 GHz cnWave毫米波产品、企业Wi - Fi 6和云无线交换产品[144] 2022年第二季度财务关键指标 - 2022年第二季度总营收6930万美元，同比下降25.3%[146][159] - 2022年第二季度毛利率为48.3%[146][159] - 2022年第二季度营收成本和运营费用总计6660万美元[146] - 2022年第二季度营业收入为270万美元[146] - 2022年第二季度净利润为230万美元[146] - 2022年第二季度研发费用占营收比例从2021年同期的13.6%升至15.3%[159] - 2022年第二季度销售和营销费用占营收比例从2021年同期的10.5%升至15.3%[159] 2022年第二季度各业务线收入变化 - 2022年第二季度点对点多产品收入下降3150万美元，降幅52.7%[160][161] - 2022年第二季度点对点产品收入增加160万美元，增幅11.5%[160][162] - 2022年第二季度Wi-Fi产品收入增加570万美元，增幅31.2%[160][164] 2021年Q2至2022年Q2财务指标变化 - 2021年Q2至2022年Q2，公司总营收从9.27亿美元降至6.93亿美元，降幅25.3%，其中北美、欧洲中东非洲、加勒比和拉丁美洲营收下降，亚太地区营收增长264.7万美元，增幅42.2%[165] - 2021年Q2至2022年Q2，公司营收成本从4661.7万美元降至3585.7万美元，降幅23.1%，毛利率从49.7%降至48.3%[166] - 2021年Q2至2022年Q2，公司研发费用从1261.7万美元降至1057.6万美元，降幅16.2%，占营收比例从13.6%升至15.3%[168][169] - 2021年Q2至2022年Q2，公司销售和营销费用从971.8万美元增至1057.9万美元，增幅8.9%，占营收比例从10.5%升至15.3%[168][172] - 2021年Q2至2022年Q2，公司一般和行政费用从789.6万美元增至808.5万美元，增幅2.4%，占营收比例从8.5%升至11.7%[168][173] - 2021年Q2至2022年Q2，公司折旧和摊销费用基本持平[168][174] - 2021年Q2至2022年Q2，公司净利息费用从131.6万美元降至40.7万美元，降幅69.1%[175] - 2021年Q2至2022年Q2，公司其他费用（收入）净额从0.1万美元费用变为0.4万美元收入[176] - 2021年Q2至2022年Q2，公司所得税拨备从138.5万美元降至30.7万美元，降幅77.8%，有效所得税税率从10.7%升至11.7%[177][178] 2021年上半年至2022年上半年财务指标变化 - 2021年上半年至2022年上半年，公司总营收从1.81亿美元降至1.31亿美元，降幅27.6%，其中点对多点产品营收下降5840万美元，降幅49.7%，Wi-Fi产品营收增长910.2万美元，增幅29.9%[179][180] - 2021年6月30日至2022年6月30日，公司总营收从1.81224亿美元降至1.31192亿美元，降幅27.6%，其中亚太地区营收增长569.1万美元，增幅50%，北美、欧洲中东非洲、加勒比和拉丁美洲地区营收分别下降4408万美元、202万美元、962.3万美元，降幅分别为42.6%、4.6%、42.5%[185] - 2022年6月30日止六个月，公司营收成本从9096.2万美元降至6858.7万美元，降幅24.6%，毛利率从49.8%降至47.7%，下降210个基点[186] - 2022年6月30日止六个月，研发费用从2422万美元降至2267.8万美元，降幅6.4%，占营收比例从13.4%升至17.3%[188][189] - 2022年6月30日止六个月，销售和营销费用从1975.8万美元增至2072.7万美元，增幅4.9%，占营收比例从10.9%升至15.8%[188][191] - 2022年6月30日止六个月，一般及行政费用从1542.5万美元增至1575万美元，增幅2.1%，占营收比例从8.5%升至12%[188][192] - 2022年6月30日止六个月，折旧和摊销费用从315.9万美元降至298万美元，降幅5.7%[188][193] - 2022年6月30日止六个月，净利息费用从245.6万美元降至90.4万美元，降幅63.2%[194] - 2022年6月30日止六个月，其他费用（收入）净额从12.1万美元的费用变为29.4万美元的收入[195] - 2022年6月30日止六个月，所得税收益从625.4万美元降至89.4万美元，降幅85.7%，有效所得税税率从 - 24.9%变为638.6%[196][197] 现金状况与融资活动 - 截至2022年6月30日，公司现金余额为4590万美元，预计未来12个月现有现金及经营现金流能满足主要流动性需求[198] - 2021年上半年融资活动净现金使用2010万美元，主要因1960万美元超额现金流支付、250万美元硅谷银行定期贷款本金偿还和220万美元限制性股票归属税款支付，被330万美元股票期权行权收入和80万美元员工购股计划普通股发行收入抵消[203] - 2022年上半年融资活动净现金提供20万美元，主要因110万美元员工购股计划普通股发行收入和20万美元股票期权行权收入，被70万美元美国银行定期贷款本金偿还和50万美元限制性股票归属税款支付抵消[204] 信贷安排情况 - 截至2022年6月30日，定期信贷安排未偿还金额为2930万美元，美国银行循环信贷安排可用额度为4500万美元，定期信贷安排有效利率为3.65%，自2022年3月31日起每季度需支付本金70万美元[205] 合同与承诺情况 - 截至2022年6月30日的三个月，合同义务和商业承诺无重大变化[206] 表外安排情况 - 公司无表外安排，经营成果、财务状况和现金流不受表外风险影响[207] 会计政策与估计情况 - 截至2022年6月30日的三个月，关键会计政策和估计无重大变化[209] 市场风险情况 - 截至2022年6月30日的三个月，排除利率变化和全球金融市场不确定性影响，市场风险无重大变化，公司面临外汇汇率波动风险，未进行外汇套期保值交易[211] - 截至2022年6月30日，公司定期贷款安排未偿还债务2930万美元，循环信贷安排未偿还债务0美元，受美元伦敦银行同业拆借利率波动的利率风险影响，假设利率上升100个基点，每年将增加30万美元利息费用[213] - 2021年12月31日，1周和2个月期美元LIBOR利率停止，其余五个期限将在2023年6月30日停止，美国银行信贷协议考虑了LIBOR的停用[214] - 自2021年12月31日以来，市场风险无其他重大变化[216]