净销售额与产品销售额变化 - 2022年第一季度净销售额为9059.2万美元，2021年同期为7282.9万美元；产品销售额为8990.1万美元，2021年同期为6913.3万美元[119] 毛利率变化 - 2022年第一季度毛利率约为16.0%，2021年同期为17.5%，毛利率下降受售价和原材料成本净变化1.7%、产品组合和生产通胀1.2%的负面影响，被固定成本杠杆提高1.4%所抵消[119] SG&A费用变化 - 2022年第一季度SG&A为849.5万美元，2021年同期为737.2万美元，增加主要源于劳动力和福利成本65.9万美元、保险成本12.2万美元和专业费用36.6万美元的增加[120] 利息费用变化 - 2022年第一季度利息费用为54.1万美元，2021年同期为57.9万美元，减少是由于2022年第一季度平均未偿债务余额低于2021年同期[121] 所得税费用变化 - 2022年第一季度所得税费用估计为163.8万美元，约占税前收入的29.8%；2021年同期估计为135.1万美元，约占税前收入的28.1%[122] 净利润与每股收益变化 - 2022年第一季度净利润为386.4万美元，每股基本和摊薄收益为0.46美元；2021年同期净利润为345.6万美元，每股基本和摊薄收益为0.41美元[123] 经营活动现金流量 - 2022年第一季度经营活动使用现金165.7万美元，净收入386.4万美元对经营现金流有积极影响，非现金折旧和摊销312.5万美元，营运资金增加使经营活动提供的现金减少938.7万美元[126] 投资活动现金流量 - 2022年第一季度投资活动使用现金248.2万美元，用于购买物业、厂房和设备，公司预计2022年在这方面支出高达2000万美元[127] 融资活动现金流量 - 2022年第一季度融资活动使用现金68.1万美元，主要包括净循环贷款借款41.1万美元和定期贷款本金计划还款109.2万美元[128] 现金与循环信贷额度情况 - 截至2022年3月31日，公司手头现金132.6万美元，循环信贷额度净可用余额2431.6万美元[128] FGI定期贷款情况 - FGI定期贷款固定利率为8.25%，120万美元用于支付保证金[137] - FGI定期贷款前12个月每月还款11.7万美元，后续59个月每月还款24.6万美元，2026年10月31日还款144.6万美元[138] - 提前还款需支付费用，贷款首年提前还款收取4%，首年到次年收取3%，次年到第三年收取2%，三年后收取1% [139] 设备融资协议情况 - 2020年4月24日与Leaf Capital Funding达成17.5万美元设备融资协议，固定利率5.5%，期限60个月[140] 富国银行循环贷款情况 - 2020年10月27日与富国银行达成2500万美元循环贷款协议，已发放874.5万美元[141] - 富国银行循环贷款最高可增加1000万美元额度，借款额度取2500万美元或特定比例应收账款和库存之和的较小值[142] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，富国银行循环贷款加权平均利率分别为4.50%和4.25% [143] - 截至2022年3月31日，公司有2431.6万美元可用循环贷款，其中483.5万美元已使用；2021年12月31日，有2433.7万美元可用，442.4万美元已使用[144] 风险因素影响 - 假设短期利率变动10%，定期贷款利息受影响但对税前利润无重大影响；美元兑墨西哥比索和加元汇率下降10%，运营成本增加；商品价格上涨10%，原材料成本增加[155][156] 内部控制情况 - 公司披露控制和程序有效，上一财季财务报告内部控制无重大变化[158]

各地区市场收入占比情况 - 2019 - 2021年北美卡车市场分别占公司产品收入的58%、43%和41%[154] 公司整体财务数据变化 - 2021年产品销售额较2020年增长35%，营业收入从1039万美元增至1106.8万美元[158] - 2021年净收入为467.1万美元，每股0.55美元，2020年为816.5万美元，每股0.98美元[161] - 2021年和2020年净销售额分别为3.07483亿美元和2.22356亿美元[168] - 2021年和2020年毛利率分别约为13.4%和15.5%[169] - 2021年和2020年利息费用分别为231.1万美元和592.3万美元[171] - 2021年和2020年所得税费用分别约为424.8万美元和收益361.8万美元[172] - 2020年和2019年净销售额分别为2.22356亿美元和2.8429亿美元[175] - 2020年利息支出为592.3万美元，较2019年的414.4万美元增加，主要因利率互换终止损失125.3万美元和债务再融资递延贷款成本一次性费用58.3万美元[179] - 2020年所得税收益约为税前总收入的80%，2019年为总亏损的2%；2020年净估值备抵费用率为34%，2019年亏损估值按美国现行法定税率21%记录[180] - 2020年净利润为816.5万美元，合每股基本和摊薄收益0.98美元；2019年净亏损1522.3万美元，合每股基本和摊薄亏损1.94美元[181] - 2021年净销售额为307,483千美元，2020年为222,356千美元，2019年为284,290千美元[252] - 2021年净利润为4,671千美元，2020年为8,165千美元，2019年为 - 15,223千美元[252] - 2021年基本和摊薄后每股净利润为0.55美元，2020年为0.98美元，2019年为 - 1.94美元[252] - 2021年综合收益为4,371千美元，2020年为8,170千美元，2019年为 - 15,970千美元[255] - 2021年12月31日公司总资产为18.612亿美元，较2020年的16.5508亿美元增长12.46%[258] - 2021年12月31日公司总负债为8.6025亿美元，较2020年的7.1576亿美元增长20.19%[258] - 2021年12月31日股东权益总额为10.0095亿美元，较2020年的9.3932亿美元增长6.56%[258] - 2021年现金及现金等价物为6146万美元，较2020年的4131万美元增长48.78%[258] - 2021年应收账款净额为3.6536亿美元，较2020年的2.7584亿美元增长32.45%[258] - 2021年存货净额为2.5129亿美元，较2020年的1.836亿美元增长36.87%[258] - 2021年应付账款为2.2695亿美元，较2020年的1.6994亿美元增长33.55%[258] - 2021年长期债务为2.1251亿美元，较2020年的2.5198亿美元下降15.66%[258] - 2021年普通股流通股数为823.574万股，较2020年的798.0516万股增长3.20%[258] - 2021年留存收益为8.9542亿美元，较2020年的8.4871亿美元增长5.49%[258] - 2021年净收入为467.1万美元，2020年为816.5万美元，2019年为亏损1522.3万美元[264] - 2021年经营活动提供的净现金为1254.6万美元，2020年为2816.4万美元，2019年为1670.1万美元[264] - 2021年投资活动使用的净现金为1141.5万美元，2020年为368.3万美元，2019年为746万美元[264] - 2021年融资活动提供的净现金为88.4万美元，2020年使用的净现金为2220.6万美元，2019年使用的净现金为927.6万美元[264] - 2021年末现金及现金等价物为614.6万美元，2020年末为413.1万美元，2019年末为185.6万美元[264] - 2021年现金支付利息184万美元，2020年为385.4万美元，2019年为386.9万美元[264] - 2021年现金支付所得税506.7万美元，2020年为57万美元，2019年为128.4万美元[264] - 2021年净收入为467.1万美元，2020年为816.5万美元，2019年净亏损为1522.3万美元；2021年基本和摊薄每股净收入均为0.55美元，2020年为0.98美元，2019年基本和摊薄每股净亏损均为1.94美元[306] - 2021年参与股份基本和摊薄每股净收入均为0.55美元，2020年为0.98美元[308] - 2021年总销售额为307,483千美元，2020年为222,356千美元，2019年为284,290千美元[310] - 2021年美国地区销售额为191,667千美元，2020年为136,424千美元，2019年为178,953千美元[312] 成本及费用相关数据变化 - 2021年原材料成本增加2817.2万美元，从客户处收回约1908万美元[159] - 2021年关闭俄亥俄州巴达维亚工厂产生运营损失258.1万美元[160] - 2021年关闭俄亥俄州巴达维亚制造工厂，处置长期资产损失57.1万美元[281] - 2021年和2020年12月31日，公司坏账准备分别为9万美元和4.1万美元，预计回扣准备分别为22.2万美元和17.9万美元[214] - 2021年和2020年12月31日，公司呆滞和陈旧存货准备分别为36.2万美元和54.6万美元[215] - 2019年9月30日，公司商誉减值损失为410万美元，占商誉的19%[223] - 2019年9月30日，公司商誉减值费用为410万美元，占商誉的19%[286] - 2021年和2020年12月31日，公司自保医疗、牙科和视力索赔及工人赔偿索赔估计负债分别为91.6万美元和93.3万美元[224] - 2021年和2020年12月31日，公司退休后医疗福利负债分别为908万美元和910.9万美元[225] - 2021年和2020年12月31日，公司自保医疗、牙科和视力索赔及工人赔偿索赔的估计负债分别为91.6万美元和93.3万美元[288] - 2021年和2020年12月31日，公司退休后医疗福利负债分别为908万美元和910.9万美元[289] - 2021年应收账款坏账准备为9万美元，2020年为4.1万美元[275] - 2021年存货中原材料和组件为1716万美元，2020年为1164万美元[277] - 2021、2020和2019年，公司研发成本分别约为130万美元、120万美元和120万美元[298] - 2021、2020和2019年，公司净外币折算和交易活动产生的费用分别为14.9万美元、21.4万美元和22.9万美元[299] - 2021年折旧费用为9,181,000美元，2020年为8,659,000美元，2019年为8,187,000美元[313] - 2021年经营租赁成本为1,533千美元，2020年为1,430千美元[317] - 2021、2020和2019年无形资产摊销费用分别为1,949,000美元、1,948,000美元和1,949,000美元[321] 现金流相关数据变化 - 2021年经营活动提供的现金为1254.6万美元，净收入467.1万美元产生积极影响，非现金扣除项中折旧和摊销1161.6万美元、股份支付188.6万美元，营运资本增加使现金减少589.5万美元[183] - 2021年投资活动使用现金1141.5万美元，主要用于购置物业、厂房和设备，其中DLFT产能扩张支出485.5万美元[184] - 2021年融资活动收到现金88.4万美元，主要为循环贷款净借款400.4万美元，减去未偿还定期贷款本金还款302.2万美元[186] 债务相关情况 - 2020年10月27日，公司与富国银行签订信贷协议，获得最高1850万美元有担保定期贷款，加权平均利率在2021年和2020年均为3.77%[189][190] - 2020年10月20日，公司与FGI Equipment Finance LLC签订协议，获得1320万美元定期贷款，固定利率8.25%[193] - 截至2021年12月31日，公司长期债务总额为2667.2万美元，利息总额为411.4万美元，经营租赁义务总额为598.9万美元，资本支出合同承诺为531.5万美元，退休后福利总额为908万美元，各项总计5117万美元[209] - 富国银行定期贷款最高本金为1850万美元，2020年10月28日发放1679万美元，加权平均利率在2021年和2020年均为3.77%[325][326] - FGI定期贷款本金为1320万美元，2020年10月27日发放1200万美元用于偿还债务等，120万美元作为保证金，固定利率8.25%[330] - Leaf Capital设备融资协议金额为17.5万美元，固定利率5.5%，期限60个月[333] - 富国银行循环贷款承诺为2500万美元，2020年10月28日发放874.5万美元，2021年和2020年加权平均利率分别为4.25%和4.75%[334][336] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，循环贷款可用额度分别为2433.7万美元和1922.3万美元，未偿还金额分别为442.4万美元和42万美元[337][338] - 2021年和2020年债务融资未摊销递延费用分别为147.8万美元和195.7万美元[340] - 长期债务年度到期金额2022 - 2026年及以后分别为442.8万美元、460.1万美元、1158.5万美元、256.3万美元、349.5万美元，总计2667.2万美元[341] - 2019年12月31日，公司与KeyBank的定期贷款和循环贷款余额分别为3825万美元和1200.8万美元，利率分别为6.30%和6.04%[342] 其他财务事项 - 2020年12月11日，公司向美国证券交易委员会提交新的通用暂搁注册声明，有效期三年，可出售最高5000万美元的证券[207] - 2021年12月31日和2020年12月31日，公司无重大资产负债表外安排[210] - 截至2021年12月31日，公司净递延所得税资产为52.1万美元，2020年记录了316.8万美元的估值备抵[231] - 公司将于2023年1月1日采用ASU 2016 - 13，预计对财务无重大影响[233] - 公司将于2023年1月1日采用ASU 2016 - 13，预计对财务状况、经营成果、现金流或列报无重大影响[301] 市场风险相关 - 截至2021年12月31日，公司对市场风险敏感的项目包括可变利率贷款、外币采购和原材料采购[236] - 假设短期利率变动10%，公司循环贷款和定期贷款的利息支付会受影响，但对税前收益无重大影响[238] - 假设美元兑墨西哥比索或加元汇率下降10%，公司运营成本增加，对运营利润率产生不利影响[239] - 假设原材料成本增加10%，公司会受影响，对运营利润率产生不利影响[239] 审计相关情况 - 审计机构认为公司2021和2020年财务报表在所有重大方面公允反映财务状况[242] - 审计机构认为公司截至2021年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[242] - 审计机构确定不存在关键审计事项[249] 资产相关数据变化 - 截至2021年12月31日，物业、厂房及设备净值为75,897千美元，2020年为74,052千美元[312][313] - 截至2021年12月31日，经营租赁使用权资产为5,577千美元，2020年为2,754千美元[317] - 截至2021年12月31日，商誉余额为17,376千美元，与2020年持平[321] - 2021年无形资产净账面价值为9,567千美元

财务数据和关键指标变化 - 2021财年净销售额达3.07亿美元，较上一年增长38%，产品销售额增长35%，首次突破3亿美元 [12][19] - 第四季度净销售额为7320万美元，同比增长21%，产品销售额增长16% [14] - 第四季度毛利润为850万美元，占销售额的11.6%，低于上一年同期的1000万美元（占比16.4%） [14] - 2021财年毛利润为4130万美元，占比13.4%，2020年为3450万美元，占比15.5% [20] - 第四季度销售、一般和行政费用为650万美元，优于上一年的690万美元 [16] - 2021财年销售、一般和行政费用为3030万美元，较上一年增加620万美元 [21] - 第四季度公司实现营业收入200万美元，第三季度为营业亏损240万美元 [17] - 2021财年公司报告营业收入1110万美元，较2020年增长6.7% [22] - 2021财年第四季度净收入总计44.1万美元，合每股0.05美元，2020年第四季度净亏损86.7万美元，合每股亏损0.10美元 [18] - 2021财年净收入总计470万美元，合每股0.55美元，2020年为820万美元，合每股0.98美元 [23] - 2021年调整后EBITDA为470万美元，上一年为590万美元 [18] - 2021财年全年调整后EBITDA为2660万美元，上一年为2260万美元 [23] - 截至2021年12月31日的12个月里，公司经营活动产生的现金流量为1250万美元，2021财年资本支出为1160万美元 [24] - 2021年底公司总流动性为2600万美元，长期债务为2520万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年产品收入来自多个行业，其中卡车行业占40%，动力运动行业占21%，建筑产品行业占16%，工业和公用事业占10%，五年多前重型卡车行业占产品销售额超80% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司市场分析显示总潜在市场规模超150亿美元 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过技术解决方案销售团队与客户合作，将传统材料转化为工程材料，提供优化解决方案 [7][9] - 公司拥有八个不同且独特的工艺组合，为客户提供独特解决方案，是竞争优势 [10] - 公司与蓝筹公司建立长期合作关系，如UFP Industries、Navistar、PACCAR、Volvo、BRP和Yamaha等 [10] - 公司长期战略注重收入增长和多元化，2021年新增7500万美元新业务，超80%为经常性年收入，目前有超1.6亿美元明确业务管道 [11] - 公司将继续投资创新和技术解决方案，为客户提供更轻、成本更低、性能更高的产品 [29] - 公司将专注新行业，特别是工业和公用事业领域 [30] - 公司考虑基础设施法案相关支出，工程材料解决方案可支持客户降低安装成本 [31] - 公司收购战略旨在实现工艺和材料多元化，目前热塑性解决方案业务占比约50%，超30%销售来自加拿大 [32][34] - 公司将评估业务组合，确定低利润产品并考虑改进或退出策略 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为尽管过去两年市场受到干扰，但业务仍在扩张，预计2022年通胀将持续，但通过附加费安排和调整新计划定价有望接近历史利润率水平 [12][13] - 公司相信强大的资产负债表和充足的流动性使其有能力应对供应链限制或通胀压力，并为增长分配合理资本 [26] - 公司看好2022年及以后的战略增长前景，认为业务和流程被低估，通过与现有投资者互动和教育新投资者可增加长期股东价值 [27] - 公司认为持续执行长期战略目标将使公司未来更稳定并实现盈利增长，前景光明 [35] 其他重要信息 - 公司在2021年12月31日成功关闭俄亥俄州巴达维亚工厂，该工厂整合简化了业务布局，将盈利业务转移到其他地点，退出不符合长期战略的产品并消除该地点的持续运营亏损 [17] - 公司加速续签哥伦布工厂的重要劳工协议，新合同将为客户提供供应稳定性和保障 [20] - 公司在墨西哥马塔莫罗斯工厂投资530万美元购置新的5500吨直接长纤维热塑性系统，预计2022年第二季度全面投入运营，2022财年资本支出预计在1400万 - 1600万美元之间 [24][25] 问答环节所有提问和回答 本次会议不安排提问环节，公司希望在未来的会议中进行问答 [6]

各业务线市场占比情况 - 北美卡车市场在2021年和2020年前九个月分别占公司产品收入的41%和42%[132] 原材料成本通胀及收回情况 - 2021年前九个月，公司原材料成本通胀约为1910.3万美元，从客户处收回约1225.3万美元[136] - 2021年9月30日止三个月，公司原材料成本通胀约为994.1万美元，收回约654.4万美元[143] - 2021年前9个月原材料成本通胀约为1910.3万美元，公司收回约1225.3万美元；2020年前9个月原材料成本通胀不显著[152] 工厂关闭运营亏损情况 - 2021年第三和前九个月，公司因关闭俄亥俄州巴达维亚工厂分别产生运营亏损225.8万美元和227.6万美元[137] 净销售额情况 - 2021年9月30日和2020年9月30日止三个月净销售额分别为8102.5万美元和5987.3万美元[142] - 2021年前9个月净销售额为2.34315亿美元，2020年同期为1.61705亿美元；工具项目销售分别为1842.1万美元和968.6万美元；剔除工具项目销售后产品销售分别为2.15894亿美元和1.52019亿美元[151] 毛利率情况 - 2021年9月30日止三个月毛利率约为7.9%，2020年同期为18.1%[144] - 2021年前9个月毛利率约为14.0%，2020年同期为15.2%，毛利率下降主要因售价和原材料成本净变化4.6%，被产品组合和生产效率提升1.3%及固定成本杠杆提高2.4%部分抵消[153] SG&A费用情况 - 2021年9月30日止三个月SG&A费用中包含俄亥俄州工厂关闭成本176.8万美元，其余SG&A成本为704万美元[145] - 2021年前9个月销售、一般和行政费用（SG&A）含关闭成本202.7万美元，剔除后为2171.7万美元，2020年同期为1713.6万美元；2020年SG&A因疫情成本节约和政府补贴受益139.1万美元[154] 利息费用情况 - 2021年9月30日止三个月利息费用为56.3万美元，2020年同期为96.6万美元[146] - 2021年前9个月利息费用为172.5万美元，2020年同期为333.8万美元，2021年因债务重组平均未偿债务余额和利率降低[155] 净亏损/净收入情况 - 2021年9月30日止三个月公司净亏损331.2万美元，2020年同期净收入334.3万美元[149] - 2021年前9个月净收入为423万美元，合每股0.50美元；2020年同期为903.2万美元，合每股1.08美元；2021年因巴达维亚制造工厂关闭产生税后净亏损179.8万美元，合每股0.22美元[157] 综合亏损/综合收入情况 - 2021年9月30日止三个月综合亏损337.5万美元，2020年同期综合收入374.2万美元[150] - 2021年前9个月综合收入为403.9万美元，2020年同期为806.3万美元，减少主要因净收入减少480.2万美元，被外汇衍生品和利率互换衍生品税后增加额部分抵消[160] 现金流量及持有情况 - 2021年前9个月经营活动提供现金504.8万美元，投资活动使用现金830.1万美元，融资活动使用现金26.3万美元；截至9月30日，公司持有现金61.5万美元，循环信贷额度可用余额2200.1万美元[162][163][164] 信贷协议情况 - 2020年10月27日公司与富国银行签订信贷协议，获得最高1850万美元有担保定期贷款（WF Term Loans），加权平均利率3.77%；同日获得2500万美元循环贷款（WF Revolving Loan），加权平均利率4.25%[167][176] - 2020年9月30日，公司与KeyBank National Association的定期贷款为3503.5万美元，循环贷款余额为0，定期贷款和循环贷款利率为8.00%[183] 表外安排及合同义务情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司没有重大表外安排[184] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司在合同义务方面无重大变化[185] 市场风险情况 - 公司主要市场风险来自制造业务所用商品价格变化、利率波动和墨西哥比索及加元汇率波动[190] - 公司对市场风险敏感的三项为循环贷款和定期贷款、外币采购、原材料采购[191] 市场风险假设影响情况 - 假设短期利率变动10%，定期贷款利息支付会受影响，但对税前收益无重大影响[192] - 假设美元兑墨西哥比索和加元汇率下降10%，公司运营成本增加，对运营利润率有不利影响[192] - 假设商品价格上涨10%，公司原材料成本增加，对运营利润率有不利影响[193] 所得税情况 - 2021年前9个月所得税费用为329万美元，2020年同期所得税收益为493.3万美元，2020年含税收估值备抵转回563.8万美元和税法变更带来的税率优惠[156]

业务线市场占比 - 北美卡车市场占公司2020和2021年上半年产品收入的42%[125] 产品销售数据 - 2021年上半年产品销售同比增长51.6%，营业收入从305.5万美元增至1151.9万美元[128] - 2021年上半年卡车客户产品销售同比增长41.3%，同期北美重型卡车产量增长约60%[129] 原材料通胀情况 - 2021年上半年公司原材料通胀约1038.7万美元，收回约533万美元[130] 净收入与每股收益 - 2021年上半年公司净收入为754.2万美元，每股0.89美元，2020年同期为568.9万美元，每股0.69美元[131] - 2021年上半年净收入为754.2万美元，每股基本和摊薄收益为0.89美元；2020年同期净收入为568.9万美元，每股基本和摊薄收益为0.69美元[148] 产量预测 - 预计2021年下半年北美重型卡车产量增长约37%[134] 二季度净销售额 - 2021年二季度净销售额为8046.1万美元，2020年同期为3780.6万美元[136] 二季度毛利率 - 2021年二季度毛利率约为17.1%，2020年同期为7.7%[137] 二季度销售、一般和行政费用 - 2021年二季度销售、一般和行政费用为756.3万美元，2020年同期为410.9万美元[138] 上半年净销售额 - 2021年上半年净销售额为15329万美元，2020年同期为10183万美元[143] 上半年销售、一般和行政费用 - 2021年上半年销售、一般和行政费用（SG&A）为1493.5万美元，2020年同期为1061.4万美元，主要因劳动力和福利成本增加209.7万美元、专业和外部服务费增加34.9万美元、差旅费增加14.7万美元[145] 上半年利息费用 - 2021年上半年利息费用为116.3万美元，2020年同期为237.1万美元，减少原因是平均未偿债务余额降低和利率下降[146] 上半年所得税费用 - 2021年上半年所得税费用为税前收入的27.7%，2020年上半年所得税收益为税前收入的686%，2020年净收入因税收估值备抵转回和税法变更带来的税率优惠增加563.8万美元[147] 上半年综合收入 - 2021年上半年综合收入为741.4万美元，2020年同期为432.1万美元，增长主要与净收入增加185.3万美元、外汇衍生品税后增加68.5万美元和利率互换衍生品税后增加55.8万美元有关[149] 上半年经营活动现金流 - 2021年上半年经营活动提供的现金为849.6万美元，净收入754.2万美元对经营现金流有积极影响，非现金折旧和摊销扣除额为616.1万美元，营运资金变动使经营活动提供的现金减少619.9万美元[151] 上半年投资活动现金流 - 2021年上半年投资活动使用的现金为538.7万美元，用于购买物业、厂房和设备，公司预计2021年剩余时间在这方面支出最多1450万美元[152] 上半年融资活动现金流 - 2021年上半年融资活动使用的现金为164.4万美元，主要包括循环贷款净还款22万美元和定期贷款本金计划还款137.5万美元[154] 公司现金与信贷额度情况 - 截至2021年6月30日，公司手头现金为559.6万美元，循环信贷额度可用余额为2373.1万美元，公司遵守信贷协议的财务契约[155] 风险因素对经营利润率的影响 - 假设短期利率变动10%，定期贷款利息支付会受影响；假设美元兑墨西哥比索和加元汇率下降10%，公司运营成本增加；假设大宗商品价格上涨10%，公司原材料成本增加，均会对经营利润率产生不利影响[181][182] 文档内容说明 - 文档包含第一部分财务信息相关内容[184]

产品销售业务数据关键指标变化 - 2021年第一季度产品销售同比增长12%，营业收入从426.1万美元增至534.6万美元[127] - 2021年第一季度卡车客户产品销售同比增长9%，北美重型卡车产量同比增长约10%[128] - 预计2021年北美重型卡车产量将增长约41%，其他行业客户需求也将增加[130] 财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度净收入为345.6万美元，合每股0.41美元，2020年同期为796.1万美元，合每股0.97美元[129][139] - 2021年第一季度和2020年第一季度净销售额分别为7282.9万美元和6402.3万美元[134] - 2021年第一季度毛利率约为17.5%，2020年同期为16.8%[135] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为737.2万美元，2020年同期为650.5万美元[136] - 2021年第一季度利息费用为57.9万美元，2020年同期为117.4万美元[137] - 2021年第一季度所得税费用为税前收入的28%，2020年同期所得税收益为税前收入的156%[138] 现金流量数据关键指标变化 - 2021年第一季度经营活动使用现金51.2万美元，投资活动使用现金243.6万美元[143][144] - 2021年第一季度融资活动提供的现金为184.4万美元，主要包括258.1万美元的循环贷款净借款和68.8万美元的定期贷款本金净计划还款[145] - 截至2021年3月31日，公司手头现金为302.7万美元，循环信贷额度可用余额为2127.7万美元[145] 贷款业务数据关键指标变化 - 2020年10月27日，公司与富国银行签订信贷协议，获得最高1850万美元的定期贷款，其中1679万美元于2020年10月28日发放，加权平均利率截至2021年3月31日为3.77%[148][149] - 2020年10月20日，公司与FGI Equipment Finance LLC签订协议，获得1320万美元定期贷款，其中1200万美元用于偿还旧债和支付费用，120万美元作为保证金，固定利率为8.25%[154] - 2020年4月24日，公司与Leaf Capital Funding签订17.5万美元设备融资协议，固定利率5.5%，期限60个月[157] - 2020年10月27日，公司与富国银行签订信贷协议，获得2500万美元循环贷款额度，其中874.5万美元于2020年10月28日发放，加权平均利率截至2020年12月31日为3.25%[158][160] - 截至2021年3月31日，公司有2427.8万美元可用循环贷款，其中300.1万美元已使用[161] - 截至2021年3月31日，公司有一笔16万美元的信用证未结清，富国银行可根据公司要求开具最高200万美元的信用证[164] - 截至2020年3月31日，公司与KeyBank的定期贷款和循环贷款余额分别为3712.5万美元和777.6万美元，利率分别为7.50%和6.62%[165] 风险影响数据关键指标变化 - 假设短期利率变动10%、美元兑墨西哥比索和加元汇率下降10%、大宗商品价格上涨10%，公司的利息支出、运营成本和原材料成本将受影响[174][175]

财务数据关键指标变化 - 2020年产品销售2.1058亿美元，工具销售117.6万美元，净销售2.22356亿美元，毛利润3447.4万美元，营业利润1039万美元，净利润816.5万美元[165] - 2020年每股基本收益和摊薄收益均为0.98美元，2019年分别为 - 1.94美元[165] - 2020年总资产1.65507亿美元，营运资金2048.3万美元，长期债务2519.8万美元，股东权益9393.2万美元，期初权益回报率10%，每股账面价值11.77美元[165] - 2020年营业利润增至1039万美元，上年同期亏损1152.8万美元，产品销售下降22%，主要因卡车市场周期性低迷和新冠疫情影响[178] - 2020年公司净利润816.5万美元，每股基本和摊薄收益0.98美元，2019年净亏损1522.3万美元，每股基本和摊薄收益 - 1.94美元，2020年受净税收估值备抵转回和税率优惠影响[180] - 2020年和2019年净销售额分别为2.22356亿美元和2.8429亿美元，2020年产品销售下降主要因卡车客户周期性需求降低和新冠疫情影响[184] - 2020年和2019年毛利率分别约为15.5%和7.6%，2020年毛利率增长得益于有利产品组合和生产效率提升[185] - 2020年和2019年销售、一般和行政费用分别为2408.4万美元和2893.4万美元，2020年费用减少主要因专业和外部服务费用降低等[187] - 2020年和2019年利息费用分别为592.3万美元和414.4万美元，2020年利息费用增加主要因利率互换终止损失等[189] - 2020年和2019年所得税收益分别约为税前总收入的80%和总亏损的2%，2020年有效税率受净估值备抵变动等影响[190] - 2020年公司实现净利润816.5万美元，每股基本和摊薄收益0.98美元，2019年净亏损1522.3万美元，每股基本和摊薄亏损 - 1.94美元[191] - 2020年经营活动提供现金2816.4万美元，投资活动使用现金368.3万美元，融资活动使用现金2220.6万美元[202][203][204] - 2020年净销售额为2.22356亿美元，2019年为2.8429亿美元，2018年为2.69485亿美元[273] - 2020年净利润为816.5万美元，2019年净亏损为1522.3万美元，2018年净亏损为478.2万美元[273] - 2020年基本和摊薄后每股净收益均为0.98美元，2019年为 - 1.94美元，2018年为 - 0.62美元[273] - 2020年综合收益为817万美元，2019年综合亏损为1597万美元，2018年综合亏损为473.5万美元[276] - 2020年末总资产为1.65508亿美元，2019年末为1.79306亿美元[280] - 2020年末总负债为7157.6万美元，2019年末为9488万美元[280] - 2020年末股东权益为9393.2万美元，2019年末为8442.6万美元[280] - 2020年末现金及现金等价物为413.1万美元，2019年末为185.6万美元[280] - 2020年末应收账款净额为2758.4万美元，2019年末为3242.4万美元[280] - 2020年末存货净额为1836万美元，2019年末为2168.2万美元[280] - 2018年1月1日余额为102,962,000美元，2018年12月31日余额为98,929,000美元，2019年12月31日余额为84,426,000美元，2020年12月31日余额为93,932,000美元[282][283] - 2018 - 2020年净收入（损失）分别为 - 4,782,000美元、 - 15,223,000美元、8,165,000美元[282][286] - 2018 - 2020年折旧和摊销分别为9,384,000美元、10,376,000美元、11,662,000美元[286] - 2018 - 2020年经营活动提供（使用）的净现金分别为 - 6,528,000美元、16,701,000美元、28,164,000美元[286] - 2018 - 2020年投资活动使用的净现金分别为 - 68,806,000美元、 - 7,460,000美元、 - 3,683,000美元[286] - 2018 - 2020年融资活动提供（使用）的净现金分别为50,445,000美元、 - 9,276,000美元、 - 22,206,000美元[286] - 2018 - 2020年现金及现金等价物净变化分别为 - 24,889,000美元、 - 35,000美元、2,275,000美元[286] - 2019年和2020年底现金及现金等价物分别为1,856,000美元和4,131,000美元[286] - 2018 - 2020年支付的利息（资本化金额净额）分别为2,261,000美元、3,869,000美元、3,854,000美元[286] - 2018 - 2020年支付的所得税分别为1,033,000美元、1,284,000美元、570,000美元[286] - 2020年12月31日和2019年12月31日，公司坏账准备分别为4.1万美元和5万美元，预估回扣准备分别为17.9万美元和47.6万美元[297] - 2020年12月31日和2019年12月31日，公司滞销和陈旧库存准备分别为54.6万美元和89.8万美元[298] - 2020年12月31日和2019年12月31日，公司与合同负债相关的收入分别为682.8万美元和124万美元[299] - 2020年12月31日和2019年12月31日，公司自保医疗、牙科、视力和工伤赔偿未报告索赔估计负债分别为93.3万美元和120.3万美元[309] - 2020年12月31日和2019年12月31日，公司退休后医疗福利负债分别为910.9万美元和916万美元[310] - 2020年、2019年和2018年，公司研发成本分别约为116.8万美元、117.1万美元和103.2万美元[316] - 2020年、2019年和2018年，公司外币折算和交易活动费用分别为21.4万美元、22.9万美元和8.8万美元[317] - 2020 - 2022年净收入（亏损）分别为816.5万美元、 - 1522.3万美元、 - 478.2万美元，基本和摊薄后普通股每股净收入（亏损）分别为0.98美元、 - 1.94美元、 - 0.62美元[326] - 2020 - 2022年总销售额分别为2.22356亿美元、2.8429亿美元、2.69485亿美元[329] - 2020 - 2022年美国销售额分别为1.36424亿美元、1.78953亿美元、1.81207亿美元，墨西哥分别为6494.2万美元、7976.1万美元、7402.9万美元，加拿大分别为1682.7万美元、1698.8万美元、1249.4万美元[330] - 2020和2019年物业、厂房及设备总值分别为1.74553亿美元、1.70881亿美元，净值分别为7405.2万美元、7920.6万美元[333] - 2020和2019年资本支出承诺分别为67.7万美元、33.6万美元，其中应付账款分别为14.5万美元、15.8万美元[333] - 2020 - 2018年折旧费用分别为865.9万美元、818.7万美元、736.1万美元[333] - 2020和2019年经营租赁成本和总净租赁成本均为143万美元[336] - 2020和2019年经营租赁使用权资产分别为275.4万美元、448.4万美元，经营租赁负债分别为269.3万美元、442.3万美元[338] - 2020年12月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为3.5年，加权平均折现率为5.9%；2019年分别为4.0年和4.9%[339] - 2020年和2019年经营租赁现金支付金额均为145.5万美元[339] - 2020年和2019年商誉年末余额均为1737.6万美元，2019年有410万美元减值[343] - 2020年12月31日无形资产净额为1151.6万美元，2019年为1346.4万美元；2020 - 2018年摊销费用分别为194.8万、194.9万、186.9万美元[343] - 2020年和2019年末长期债务分别为2519.8万和0万美元，2020年新增富国银行、FGI、Leaf Capital的定期贷款，偿还了KeyBank的债务[346] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020、2019、2018年产品销售至中重型卡车市场分别占公司销售的43%、58%、56%[171] - 2020年对卡车客户的产品销售较2019年同期下降38%，2020年北美重型卡车产量较2019年同期约下降47%[179] - 2020年、2019年和2018年，公司五大主要客户销售额分别占总销售额的70%、70%和70%，五大客户应收账款余额分别占应收账款的64%和56%，墨西哥和加拿大客户销售额分别占总销售额的35%、34%和32%[313] - 2020年公司有五个主要客户，分别是Navistar、UFP、PACCAR、Volvo和BRP，主要客户定义为单个客户销售额占当年年度或中期报告期总销售额超10% [328] 公司业务展望 - 公司预计2021年销售水平较2020年增加，ACT研究预测北美重型卡车产量约增加41%，其他行业客户预计需求上升[181] - 公司预计2021年原材料成本上升，因全球经济从疫情影响中复苏，部分成本增加可转嫁给客户[182] 公司运营影响事件 - 2021年2月，德州和墨西哥冬季风暴致公司运营中断，供应商供应受影响，客户延迟订单，部分材料价格上涨，供应商预计二季度供应恢复[183] 公司债务相关情况 - 2020年10月公司与富国银行签订信贷协议，获得最高1850万美元有担保定期贷款，加权平均利率3.77%[208][209] - 2020年10月公司与FGI Equipment Finance LLC签订定期贷款协议，本金1320万美元，固定利率8.25%[212] - 信贷协议允许公司在交易完成后的3年内随时选择最高1000万美元的增量循环授信额度，信贷额度下的借款可用性为2500万美元贷款承诺或符合条件的应收账款和库存按比例计算金额中的较低者[218] - WF循环贷款年利率为LIBOR加200 - 250个基点或基准利率加100 - 150个基点，截至2020年12月31日加权平均利率为4.75%[219] - WF循环贷款承诺于2024年11月30日终止，截至2020年12月31日，公司有1922.3万美元可用循环贷款，其中42万美元已使用[220] - 公司因10月债务再融资产生富国银行融资债务发起费用173万美元，FGI定期贷款债务发起费用30.8万美元，截至2020年12月31日未摊销递延融资费用总计195.7万美元[222] - 2019年12月31日，公司与KeyBank的定期贷款和循环贷款余额分别为3825万美元和1200.8万美元，利率分别为6.30%和6.04%，2020年10月27日已全额偿还[224] - 公司签订的两份利率互换协议结算产生损失和现金流出125.3万美元，截至2020年12月31日其公允价值为0，2019年12月31日为负债70.6万美元[225] - 截至2020年12月31日，固定费用覆盖率比率实际为2.6，高于信贷协议规定的最低1.10[226] - 富国银行定期贷款最高本金1850万美元，2020年10月28日发放1679万美元，加权平均利率3.77%，每月还款20万美元加利息[347][348][349] - FGI定期贷款本金1320万美元，2020年10月27日发放1200万美元用于偿债和支付费用，120万美元作为保证金，固定利率8.25%[353] - WF循环贷款承诺将于2024年11月30日终止，届时所有未偿还借款必须还清[361] - 截至2020年12月31日，公司有1922.3万美元可用循环贷款额度，其中42万美元未偿还[361] - 富国银行将根据信贷协议条款，应公司要求最多开具200万美元信用证[362] - 截至2020年12月31日，公司有一张金额为16万美元的未结清信用证[362] - 10月债务再融资时，公司产生与富国

产品销售数据变化 - 2020年前九个月产品销售同比下降29%，主要因卡车市场周期性低迷和新冠疫情影响[125] - 2020年前九个月对卡车客户的产品销售同比下降45%，同期北美重型卡车产量下降约47%[126] 公司净收入及每股收益变化 - 2020年前九个月公司净收入为903.2万美元，合每股1.07美元，而2019年同期净亏损976.1万美元，合每股亏损1.25美元[127] - 2020年前三季度净收入为903.2万美元，每股基本和摊薄收益1.07美元；2019年同期净亏损976.1万美元，每股基本和摊薄亏损1.25美元[144] 季度净销售额变化 - 2020年第三季度净销售额为5987.3万美元，2019年同期为7465.5万美元[128] - 2020年前九个月净销售额为1.61705亿美元，2019年同期为2.28168亿美元[137] 毛利率变化 - 2020年第三季度毛利率约为18.1%，2019年同期为8.7%[129] - 2020年前九个月毛利率约为15.2%，2019年同期为7.9%[138] 销售、一般和行政费用变化 - 2020年第三季度销售、一般和行政费用为651.7万美元，2019年同期为704.1万美元[130] 商誉减值情况 - 2019年第三季度公司对Horizon Plastics报告单元计提410万美元商誉减值[131] 利息费用变化 - 2020年第三季度利息费用为96.6万美元，2019年同期为111.3万美元[133] 所得税收益变化 - 2020年前三季度所得税收益为税前收入的120.3%，2019年同期为税前亏损的4.4%[142] 综合收入变化 - 2020年前三季度综合收入为806.3万美元，2019年同期综合亏损为1021.5万美元[145] 未到期合约名义金额变化 - 截至2020年9月30日，未到期外汇合约名义金额为5.1万美元，2019年12月31日为1535.8万美元；未到期利率互换名义金额为2712.5万美元，2019年12月31日为2975万美元[146] 经营活动现金情况 - 2020年前三季度经营活动提供的现金为3105.2万美元[147] 公司现金持有及信贷额度情况 - 截至2020年9月30日，公司持有现金1480.9万美元，循环信贷额度可用余额为2000万美元[148] 投资活动现金情况 - 2020年前三季度投资活动使用的现金为271.6万美元，预计2020年剩余时间在物业、厂房和设备采购上支出最多200万美元[149] 资本支出采购承诺情况 - 截至2020年9月30日，资本支出采购承诺为33.8万美元[150] 融资活动现金情况 - 2020年前三季度融资活动使用的现金为1538.3万美元[151] 市场因素对公司的影响 - 假设短期利率变动10%，美元兑墨西哥比索和加元汇率下降10%，大宗商品价格上涨10%，将对公司产生不利影响[168][169]

财务数据关键指标变化 - 收入情况 - 2020年上半年公司经营收入从亏损274.9万美元转为盈利305.5万美元，得益于制造效率提高和成本节约[129] - 2020年上半年公司净收入为568.9万美元，合每股0.67美元，而2019年同期净亏损363.6万美元，合每股 - 0.47美元[131] - 2020年第二季度净销售额为3780.6万美元，2019年同期为8124.7万美元，产品销售下降主要因卡车客户需求低迷和新冠疫情影响[133] - 2020年上半年净销售额为1.0183亿美元，2019年同期为1.53513亿美元，产品销售下降主要因卡车客户需求低迷和新冠疫情影响[141] - 2020年上半年净收入为568.9万美元，每股基本和摊薄收益0.67美元；2019年同期净亏损363.6万美元，每股基本和摊薄亏损0.47美元[146] - 2020年上半年综合收入为432.1万美元，2019年同期综合亏损375.2万美元[147] 财务数据关键指标变化 - 毛利率情况 - 2020年第二季度毛利率约为8%，2019年同期为10%，毛利率下降因固定成本杠杆降低7%，被产品组合和制造效率有利变化3%及售价和材料成本有利变化2%抵消[134] - 2020年上半年毛利率约为13%，2019年同期为8%，毛利率增加因产品组合和制造效率有利变化8%及售价和材料成本有利变化2%，被固定成本杠杆降低3%抵消[142] 财务数据关键指标变化 - 费用情况 - 2020年第二季度销售、一般和行政费用为410.9万美元，2019年同期为722.4万美元，减少主要因加拿大政府补贴139.1万美元等[135] - 2020年第二季度利息费用为119.7万美元，2019年同期为86.9万美元，增加因宽限修正案费用22.5万美元和利率提高[136] 财务数据关键指标变化 - 所得税情况 - 2020年上半年所得税收益为所得税前收入的685%，2019年同期为所得税前亏损的19%[145] 财务数据关键指标变化 - 现金流量情况 - 2020年上半年经营活动提供的现金为1848.3万美元[149] - 2020年上半年投资活动使用的现金为164.4万美元，公司预计2020年剩余时间在物业、厂房和设备采购上最多花费350万美元[152] - 2020年上半年融资活动使用的现金为1409.1万美元，主要包括循环贷款净还款1200.8万美元和定期贷款本金净计划还款225.8万美元[154] 财务数据关键指标变化 - 资金与负债情况 - 截至2020年6月30日，公司未偿还外汇合约名义金额为395.8万美元，较2019年12月31日的1535.8万美元减少；未偿还利率互换名义金额为2800万美元，较2019年12月31日的2975万美元减少[148] - 截至2020年6月30日，公司手头现金460.4万美元，循环信贷额度可用余额2000万美元[151] - 截至2020年6月30日，公司未遵守财务契约，固定费用覆盖率实际为0.75，低于最低要求1.15；杠杆比率实际为3.52，高于要求的3.25或更低[155][158] - 由于未遵守A/R信贷协议，截至2020年6月30日，公司A/R信贷协议下剩余借款3600万美元被分类为流动负债，公司流动负债超过流动资产1234.5万美元[164] 财务数据关键指标变化 - 风险影响情况 - 假设短期利率变动10%，定期贷款利息会受影响，但对税前收益无重大影响[175] - 假设美元兑墨西哥比索和加元汇率下降10%，公司运营成本增加，对运营利润率有不利影响[175] - 假设大宗商品价格上涨10%，公司原材料成本增加，对运营利润率有不利影响[176] 各条业务线数据关键指标变化 - 产品销售情况 - 2020年上半年公司产品销售同比下降33%，主要因卡车市场周期性低迷和新冠疫情影响[129] - 2020年上半年公司对卡车客户的产品销售同比下降53%，同期北美重型卡车产量下降约52%[130]

财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度净收入为796.1万美元，合每股0.97美元；2019年同期净亏损384.5万美元，合每股 - 0.49美元；2020年净收入受563.8万美元税收估值备抵转回和税率优惠影响[138] - 2020年和2019年第一季度净销售额分别为6402.3万美元和7226.6万美元，其中工装项目销售分别为209.3万美元和81.5万美元；剔除工装项目销售后，产品销售分别约为6193万美元和7145.1万美元[140] - 2020年第一季度毛利率约为17%，2019年同期为4%，增长得益于产品组合和制造效率有利净变化11%以及销售价格和材料成本有利净变化2%[141] - 2020年第一季度SG&A费用为650.5万美元，2019年同期为716.6万美元，减少主要因外部服务和专业费用降低97.6万美元，被劳动力和福利成本增加54.1万美元部分抵消[142] - 2020年第一季度利息费用为117.4万美元，2019年同期为89.6万美元，增加因22.5万美元宽限修订费和利率提高[143] - 2020年第一季度所得税收益为税前收入的156%，2019年同期为税前亏损的21%；2020年有效税率受美国约326.7万美元净递延税资产估值备抵转回和237.1万美元税率优惠影响[144] - 2020年第一季度经营活动提供现金537.9万美元，投资活动使用现金45.6万美元，融资活动使用现金535.7万美元；公司预计2020年剩余时间在物业、厂房和设备采购上支出最多500万美元[149][151][152] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度产品销售同比下降13%，主要因卡车客户需求降低；营业利润从亏损401.7万美元转为盈利426.1万美元，得益于制造效率提升、成本节约及运营和SG&A成本降低[136] - 2020年第一季度卡车客户产品销售同比下降34%，同期北美重型卡车产量下降约28%[137] 金融合约数据变化 - 截至2020年3月31日，公司有769.9万美元未到期外汇合约和2887.5万美元未到期利率互换合约，2019年12月31日分别为1535.8万美元和2975万美元[148] 财务契约遵守情况 - 截至2020年3月31日，公司未遵守财务契约，固定费用覆盖率比率实际为0.97，低于最低要求1.10；杠杆比率实际为3.53，高于3.25或更低的要求[153] 信贷协议相关情况 - 2018年1月16日，公司签订A/R信贷协议，可借最高4000万美元美国循环贷款和3200万美元定期贷款，子公司可借最高1000万美元循环贷款和1300万美元定期贷款，公司获得25万美元信用证承诺，已开具16万美元，并偿还675万美元未偿还定期贷款余额[154] - 签订A/R信贷协议时，公司借入3200万美元定期贷款和200万美元美国循环贷款，子公司借入1300万美元定期贷款和250万美元循环贷款，为收购提供4950万美元资金[155][156] - 2019年3月14日，第一次修订A/R信贷协议，美国循环贷款可用额度从4000万美元降至3250万美元，2019年前六个月资本支出限额为750万美元，全年为1250万美元[157] - 2019年11月22日，签订宽容协议，美国循环贷款可用额度从3250万美元降至2800万美元[158] - 2020年3月13日，修订宽容协议，美国循环贷款降至2500万美元，有500万美元可用额度需经贷款人批准，2020年3月13日至5月29日资本支出限额为350万美元[159] 负债与资产情况 - 截至2020年3月31日，公司在修订信贷协议下的剩余借款4490.1万美元被列为流动负债，流动资产比流动负债少1335万美元[163] 风险假设影响 - 假设短期利率变动10%，定期贷款利息支付会受影响，但对税前收益无重大影响[171] - 假设美元兑墨西哥比索和加元汇率下降10%，公司运营成本增加，对运营利润率有不利影响[171] - 假设大宗商品价格上涨10%，公司原材料成本增加，对运营利润率有不利影响[172]