文章核心观点 - 核心模塑技术公司宣布管理层将参加2025年6月11日在纽约市举行的第15届东海岸IDEAS投资者会议，届时将进行演讲并安排一对一投资者会议 [1][2] 公司参会信息 - 公司管理层将参加2025年6月11日在纽约市时代广场威斯汀酒店举行的第15届东海岸IDEAS投资者会议 [1] - 公司将在当天全天安排一对一投资者会议，演讲时间为6月11日下午2:45 - 3:20（美国东部时间） [2] - 首席执行官Dave Duvall、首席财务官Alex Panda和首席运营官Eric Palomaki将代表公司参会 [2] - 演讲将进行网络直播，可通过公司投资者关系页面访问，演讲结束后不久将提供回放 [2] - 如需安排一对一会议，可联系Three Part Advisors会议团队 [2] 公司概况 - 公司是一家领先的工程材料公司，专注于模制结构产品，主要服务于北美建筑、公用事业、交通和动力运动等行业 [3] - 公司以一个运营部门运营，作为热塑性和热固性结构产品的模塑商，运营部门包含一个报告单位 [3] - 公司为客户提供多种制造工艺，以满足不同项目规模和投资需求 [3] - 公司服务于多种市场，包括中重型卡车、船舶、汽车、农业、建筑等商业产品市场 [3] - 公司产品需求受美国、墨西哥和加拿大经济状况影响，运营变化可能比运营收入变化更大 [3] 公司联系方式 - 公司联系人是首席财务官Alex Panda，邮箱为apanda@coremt.com [4] - 投资者关系联系人是Three Part Advisors的Sandy Martin或Steven Hooser，联系电话为214 - 616 - 2207 [4]

文章核心观点 - 公司发布第三份年度可持续发展报告，展示其在环境管理、社会责任和公司治理方面的进展及承诺 [1][2] 公司业务情况 - 公司是一家领先的工程材料公司，专注于模压结构产品，主要服务于北美建筑、公用事业、交通和动力运动等行业 [3] - 公司经营一个业务部门，作为热塑性和热固性结构产品的模塑商，提供多种制造工艺，服务于多个市场 [3] - 公司产品需求受美国、墨西哥和加拿大经济状况影响，运营变化可能比运营收入变化更大 [3] 可持续发展目标 - 公司制定 30 X 30 战略，计划到 2030 财年末将能源使用、温室气体排放和垃圾填埋量减少 30% [2] 可持续发展管理 - 公司的可持续发展绩效指标包括每月对关键数据进行综合运营审查，形成季度反馈循环，促进各站点协作 [2] 报告获取方式 - 可访问 https://coremt.com/sustainability/ 获取公司可持续发展报告 [2] 公司联系方式 - 公司联系人：Alex Panda，副总裁、公司财务总监兼即将上任的首席财务官，邮箱 apanda@coremt.com [6] - 投资者关系联系人：Three Part Advisors, LLC 的 Sandy Martin 或 Steven Hooser，邮箱 smartin@threepa.com、shooser@threepa.com，电话 214 - 616 - 2207 [6]

收入和利润（同比环比） - 2025年上半年公司预计收入较2024年下降约10 - 15%，全年宏观经济和潜在监管变化或影响客户需求致收入减少[106] - 2025年3月31日止三个月净销售6144.7万美元，2024年同期为7814.5万美元，产品销售减少主要因动力运动和中重型卡车市场需求降低[108] - 2025年3月31日止三个月毛利率为19.2%，2024年同期为17.0%，较去年受售价、原材料成本、产品组合和运营效率等因素影响[108] - 2025年3月31日止三个月净收入218.3万美元，每股0.25美元，2024年同期为375.9万美元，每股0.43美元[112] 成本和费用（同比环比） - 2025年3月31日止三个月SG&A费用894.4万美元，含50万美元遣散费，排除后为844.4万美元，较2024年同期减少[109] - 2025年3月31日止三个月净利息费用1.6万美元，2024年同期为8.2万美元，降低主要因现金积累带来更高利息收入[110] - 2025年3月31日止三个月所得税费用估计为75万美元，约占税前收入25.6%，2024年同期估计为102.9万美元，约占21.5%[111] 现金流情况 - 2025年3月31日止三个月经营活动提供现金609.9万美元，投资活动使用现金177.2万美元，融资活动使用现金165.6万美元[115][116][117] 资本支出计划 - 公司预计2025年在物业、厂房和设备采购上花费约1000 - 1200万美元[116] 债务情况 - 公司亨廷顿信贷协议下的债务由美国和加拿大资产担保，包括美国和加拿大子公司全部股权及墨西哥子公司65%股权[125] - 公司因亨廷顿信贷协议产生40.2万美元债务发起费用，将在协议期内摊销[127] - 亨廷顿资本支出贷款最高本金为2500万美元，用于满足公司资本支出需求[128] - 亨廷顿循环贷款承诺额度为2500万美元，截至2025年3月31日和2024年12月31日无未偿还贷款，利率分别为6.11%和6.33%[130][131] - 亨廷顿定期贷款承诺额度为2500万美元，2022年7月22日发放，还款安排分阶段，截至2025年3月31日和2024年12月31日利率为6.11%[132] - 公司签订利率互换协议，为2500万美元亨廷顿定期贷款做现金流套期，支付固定利率2.95%，截至2025年3月31日和2024年12月31日定期贷款利率为4.75%，互换协议公允价值分别为29.9万美元和49.1万美元[133] - 2020年4月24日公司与Leaf Capital Funding签订17.5万美元设备融资协议，固定利率5.50%，期限60个月[134] 市场风险情况 - 公司有三类市场风险敏感项目：亨廷顿信贷协议下非套期保值贷款、非套期保值外币购买、原材料采购[139] - 假设短期利率变动10%，定期贷款利息受影响，但因套期对税前收益无重大影响[140] - 假设美元兑墨西哥比索和加元汇率下降10%，公司运营成本增加；假设商品价格上涨10%，公司原材料成本增加，均对运营利润率有不利影响[141]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额为6140万美元，同比下降21.4% [13] - 第一季度毛利润为1180万美元，占销售额的19.2%，较去年同期的17%有所提升，同比增加220个基点，较2024年第四季度提高340个基点 [13] - 第一季度SG&A费用为890万美元，其中包括50万美元的遣散费；排除遣散费后，SG&A成本为840万美元，低于去年的860万美元 [14] - 第一季度营业收入为280万美元，占销售额的4.6%，去年同期占比为6.1% [15] - 第一季度净利息支出为1.6万美元，去年同期为8.2万美元 [16] - 第一季度有效税率为25.6%，去年同期为21.5% [16] - 第一季度净收入为220万美元，摊薄后每股收益为0.25美元，去年同期净收入为380万美元，摊薄后每股收益为0.43美元 [17] - 第一季度调整后EBITDA为720万美元，利润率为11.7%，高于去年第一季度的11.2% [18] - 第一季度GAAP运营现金流为610万美元，高于去年的510万美元 [18] - 第一季度资本支出为180万美元，自由现金流为430万美元 [18] - 截至2025年3月31日，公司总流动性为9450万美元，其中现金4450万美元，循环信贷和资本信贷额度下可用资金5000万美元 [18] - 季度末公司定期债务为2110万美元，债务与过去十二个月EBITDA的比率仍低于1倍 [19] - 资本回报率（税前回报指标）为8.7%，排除现金余额后为11.7% [19] - 2025年上半年，预计收入较之前指引下降10 - 15%，此前指引为下降5 - 10% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 建筑产品领域获得超1000万美元的年度新业务，预计2025年将产生约500万美元的收入，需求从第二季度开始 [10] - 电动车辆电池领域获得500万美元的年度新业务，这是与该客户的第二个项目 [10] - 中型和重型卡车垂直领域以及动力运动领域需求下降，建筑产品终端市场有所增长 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 受宏观经济和监管不确定性影响，重型和中型卡车市场产品销售低于预期 [21] - 工具销售转移至下半年，导致收入指引发生变化 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 今年的重点是投资增长，通过有机和无机方式（包括收购）实现增长，同时管理债务以保持灵活性，并进行股票回购 [20] - 销售和营销团队通过参与OEM客户设计周期，推广公司的全方位能力，包括专有SMC配方、大型零件成型和顶涂喷漆，以提高客户钱包份额 [26] - 优先考虑在技术差异化具有优势的领域，如建筑、能源、工业、医疗市场，销售高价值零件 [26] - 技术解决方案销售方法促进了更好的客户参与，参加贸易展增加了销售渠道 [26] - 并购仍是长期增长计划的一部分，但公司在并购活动上保持谨慎和选择性 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济存在不确定性影响全球制造业，但公司与客户和供应链合作伙伴保持紧密合作，能够在困难条件下执行战略，有望抓住当前环境中的机遇 [8] - 虽然全年收入预期不明，但公司相信通过根据需求波动调整可变成本，能够将全年毛利率维持在17 - 19%的范围内 [25] - 公司密切关注全球贸易动态和潜在的监管变化，如EPA 2027规则，可能会影响关键市场的需求时机 [25] 其他重要信息 - 5月1日，公司有幸敲响纽约证券交易所开市钟，这是公司的一个重要里程碑 [7] - 第一季度，公司回购了约6.3万股股票，平均价格为14.5美元，季度后又进行了100万美元的股票回购 [20][23] - 公司将参加6月11日在纽约市举行的东海岸IDEAS会议 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: SMC的产能、潜力以及新业务机会的管道情况如何？ - 公司对SMC业务感到兴奋，认为这是一个持续的收入机会，主要应用于建筑行业，如门窗等，也可供应到其他市场 [30][31] - SMC的报价到现金周期更短，因为只需批准已在其他应用中使用或已获批准的材料 [31] - 公司有两台生产SMC的机器，在哥伦布已安装相关产能，有很大的市场容量和能力 [32] - 业务管道面临挑战，客户决策延迟，如大型卡车客户在决定制造地点，导致公司一些大型项目决策推迟 [32][33] 问题2: 公司在美国和墨西哥的产能布局是否会在业务回流国内时具有优势？ - 公司认为自身在美国的产能布局有利于将过去在中国生产的高重量、低包装密度的产品带回美国，公司正在积极争取这类业务 [36][37] 问题3: 医疗、草坪保护等新兴市场的业务进展如何？ - 草坪保护产品已投入生产，公司正在与客户合作开发下一代产品，公司的大型压机能够一体成型，是竞争优势 [38] - 医疗市场有机会，公司在为客户提供技术产品方面表现出色，有望在医疗床和大型设备领域获得更多机会 [39] - 能源市场需求增加，公司在发电机底座等方面表现良好，但大型项目决策延迟 [39][40] 问题4: 本季度大型压机升级的情况及作用是什么？ - 公司部分压机较旧，但通过更新阀门、液压系统和闭环控制系统等技术，可以提高压机的运行速度 [41][43] - 公司正在评估对至少一台压机进行具体升级，以达到预期水平 [42] 问题5: 上季度接近达成的交易最终被私募股权收购，如何看待估值情况？ - 公司认为与私募股权不同，公司能为被收购公司提供持续的传承，适合那些希望保持业务延续性的家族企业 [48] - 市场上收购的倍数在6 - 7倍之间，公司在此次交易中的定价具有竞争力，但卖方因其他原因选择了私募股权 [50]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收6100万美元，同比下降21.4%，主要因中重型卡车和动力运动市场需求下降，建筑产品市场增长有所抵消 [11] - 毛利率扩大至19.2%，同比增加220个基点，环比增加340个基点，主要得益于有利的产品组合、运营效率提升和更好的原材料成本 [11] - 调整后EBITDA利润率为11.7%，高于去年同期的11.2% [15] - 运营现金流超600万美元，高于去年的510万美元 [15] - 第一季度SG&A费用为890万美元，包含50万美元的遣散费，排除遣散费后为840万美元，低于去年的860万美元 [12] - 第一季度运营收入为280万美元，占销售额的4.6%，去年同期占比为6.1% [13] - 第一季度净利息支出为1.6万美元，去年同期为8.2万美元，主要因现金积累带来的利息收入增加 [14] - 第一季度有效税率为25.6%，去年同期为21.5%，因各司法管辖区的收入转移 [14] - 第一季度净利润为220万美元，摊薄后每股收益为0.25美元，去年同期净利润为380万美元，摊薄后每股收益为0.43美元，排除遣散费影响后摊薄后每股收益为0.29美元 [14] - 预计2025年资本支出约为1000 - 1200万美元，多个大型压机升级项目将在第二季度完成 [15] - 截至2025年3月31日，总流动性状况良好，达9450万美元，包括4450万美元现金和5000万美元循环信贷和资本信贷额度 [15] - 公司的定期债务在季度末为2110万美元，债务与过去十二个月EBITDA的比率仍低于1倍 [16] - 资本回报率为8.7%，排除现金余额后为11.7% [16] - 2025年上半年收入预计同比下降10 - 15%，此前预计下降5 - 10%，主要因模具销售收入转移至下半年，以及中重型卡车市场产品销售低于预期 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 建筑产品领域获得超1000万美元的年度新业务，预计2025年将产生约500万美元的收入，需求从第二季度开始 [8] - 电动汽车电池领域获得500万美元的年度新业务，这是与该客户的第二个项目 [8] - 中重型卡车和动力运动业务需求下降，导致整体销售下滑 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 建筑产品市场实现增长，部分抵消了其他市场的下滑 [11] - 中重型卡车市场因宏观经济和监管不确定性，产品销售低于预期 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 今年的重点是投资增长，包括在建筑产品和电动汽车电池领域获取新业务，以及投资Matamoros工厂的面漆涂装能力 [8][10] - 公司独特的商业模式和执行纪律形成持久的竞争优势，支持利润率稳定和健康的现金生成 [11] - 持续回购股票，将其视为对自身转型和未来的高回报投资 [17][20] - 积极参与并购讨论，尽管上季度接近一次收购但卖家选择了私募股权买家，但并购渠道依然强劲，与战略优先事项一致 [21] - 销售和营销团队通过参与OEM客户设计周期，推广包括专有SMC配方、大型零件成型和面漆涂装等全方位能力，推动市场份额增长 [23] - 优先发展建筑、能源、工业、医疗等领域的高价值产品，技术解决方案销售方法促进了更好的客户参与，贸易展会参与增加了销售渠道 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济不确定性和全球制造业挑战，公司仍能保持并扩大毛利率，有效执行战略，实现了99.3%的准时交付和低于100 ppm的质量水平 [7] - 由于宏观不确定性，公司不提供2025年正式的收入指引，但预计全年毛利率能维持在17% - 19%的范围内，将根据需求波动调整可变成本 [22] - 公司密切关注全球贸易动态和潜在的监管变化，如EPA 2027规则，可能会影响关键市场的需求时间 [22] - 公司将继续缓解非美国原材料的关税影响，并将增量成本转嫁给客户，同时监控和调整成本结构以应对客户需求变化 [19] 其他重要信息 - 5月1日公司有幸敲响纽约证券交易所开市钟，是公司发展的重要里程碑 [6] - 公司预计模具销售收入将在2025年逐步增加，Alex将提供更多关于收入结构变化的细节 [11] - 公司团队将参加6月11日在纽约市举行的东海岸IDEAS会议 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于1500万美元年度新业务中SMC的产能、潜力以及新机会漏斗情况 - 公司对SMC业务感到兴奋，认为这是持续的收入机会，主要应用于建筑行业，如门窗等 公司有两台生产SMC的机器，在哥伦布已有安装产能，认为该领域有很大的产能和潜力 [28][29][30] - 目前业务面临的挑战是客户决策延迟，如一些大型卡车客户在决定制造地点和是否延迟项目，公司有多个在卡车、动力运动和汽车领域的大型机会等待客户决策 [30][31][32] 问题2: 公司在美国和墨西哥的产能布局是否会在业务回流国内时具有优势 - 公司认为具有优势，正在积极争取将过去在中国生产的高重量、低包装密度产品带回美国，公司在美国的产能布局使其能够抓住这些机会 [34][35] 问题3: 医疗、草坪保护等新领域的业务进展如何 - 草坪保护产品已在生产，正在与客户合作开发下一代产品，公司在该领域的大型压机是竞争优势 [36] - 医疗领域有机会，包括病床和大型设备，公司在该领域表现出色，随着客户对公司能力的了解，有望获得更多机会 [36][37] - 能源领域需求增加，在发电机底座等方面表现良好，但大型项目决策延迟 [37][38] 问题4: 本季度大型压机升级情况及作用 - 部分压机较旧但状态良好，通过更新阀门、液压和控制等技术可以提高运行速度，公司正在评估对至少一台压机进行具体升级 [39][40] 问题5: 关于上季度接近的收购交易及对估值的看法 - 公司认为自身能为被收购公司提供持续的传承，适合那些希望保持业务延续的家族企业，但在此次交易中卖家因其他原因选择了私募股权买家 [45] - 市场上收购的市盈率在6 - 7倍之间，公司在此次交易中的定价具有竞争力 [47]

核心财务表现 - 公司季度每股收益为0.25美元 低于Zacks共识预期的0.33美元 同比去年0.43美元下降41.86% [1] - 季度营收6145万美元 低于预期10.24% 同比去年7815万美元下降21.34% [2] - 过去四个季度中 公司两次超过EPS预期 三次超过营收预期 [2] 市场反应与股价 - 财报公布后股价短期走势取决于管理层电话会议指引 [3] - 年初至今股价累计下跌6.8% 跑输标普500指数4.3%的跌幅 [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计未来表现与市场持平 [6] 未来业绩展望 - 下季度共识预期：EPS 0.6美元 营收8046万美元 [7] - 本财年共识预期：EPS 1.72美元 营收3.0257亿美元 [7] - 盈利预测修订趋势呈现混合状态 可能随最新财报调整 [6] 行业比较 - 所属橡胶塑料行业在Zacks行业排名中位列前38% [8] - 同行业公司LiqTech国际预计季度亏损0.18美元 同比改善56.1% 营收预期450万美元同比增长6.1% [9]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度总净销售额6140万美元，较上年同期下降21.4%[4] - 2025年第一季度毛利润1180万美元，占净销售额19.2%，较上年同期的17.0%有所增加，较上年第四季度的15.8%提升340个基点[4] - 2025年第一季度净利润220万美元，摊薄后每股收益0.25美元，上年同期净利润380万美元，摊薄后每股收益0.43美元[4] - 2025年第一季度，公司净收入为2,183,000美元，较2024年同期的3,759,000美元下降41.9%[21] - 2025年第一季度，公司调整后EBITDA为7,164,000美元，较2024年同期的8,743,000美元下降18.1%，调整后EBITDA占净销售额的比例为11.7%，2024年同期为11.2%[25] - 2025年第一季度，公司自由现金流为4,327,000美元，较2024年同期的3,179,000美元增长36.1%[29] - 2025年第一季度，公司调整后净收入为2,578,000美元，基本每股调整后净收入为0.30美元，摊薄每股调整后净收入为0.29美元[30] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度，公司支付利息396,000美元，支付所得税98,000美元[21] 各条业务线表现 - 公司“投资增长”战略带来1500万美元新业务，其中1000万美元来自新客户的配方片状模塑料（SMC）材料协议[6] - 2024年新业务收入4500万美元，2025年剩余时间销售组合将受模具销售影响，预计全年毛利率保持在17% - 19%[7] - 2025年第一季度工具销售43.5万美元，产品销售6101.2万美元，总净销售额6144.7万美元[14] 管理层讨论和指引 - 2025财年前三个月，根据股票回购授权回购63377股，平均价格14.50美元[4] - 2025年第一季度资本支出180万美元，预计全年在物业、厂房和设备采购上支出1000 - 1200万美元[8] 其他财务数据 - 季度末公司现金储备近4500万美元，为资本分配提供灵活性[8] - 2025年第一财季末公司总流动性为9450万美元，其中现金4450万美元，循环信贷额度未使用额度2500万美元，资本支出信贷额度未使用额度2500万美元[9] - 截至2025年3月31日，公司总资产为223,591,000美元，较2024年12月31日的209,550,000美元增长6.7%[19] - 截至2025年3月31日，公司债务与过去十二个月调整后EBITDA的比率为0.65[26] - 过去十二个月，公司资本回报率为8.7%[27] - 过去十二个月，公司剔除现金后的资本回报率为11.7%[28]

文章核心观点 公司2025年第一季度虽营收下降，但实现了毛利率扩张、盈利和正自由现金流，执行“投资增长”战略赢得新业务，未来将根据客户需求更新全年销售展望 [1][3] 公司概况 - 公司是领先的工程材料公司，专注于模压结构产品，业务覆盖北美多个行业，提供多种制造工艺，产品需求受经济状况影响 [10] 2025年第一季度财务亮点 整体财务数据 - 净销售额6144.7万美元，较上年第一季度下降21.4% [3][4] - 毛利润1178.3万美元，占净销售额19.2%，较上年第一季度的17.0%有所增加，较上一年第四季度提高340个基点 [3][4] - 销售、一般和行政费用894.4万美元，占净销售额14.6%，上年第一季度为860万美元，占比11.0% [4] - 营业收入283.9万美元，占净销售额4.6%，上年第一季度为473.2万美元，占比6.1% [3][4] - 净利润218.3万美元，摊薄后每股0.25美元，上年第一季度为375.9万美元，摊薄后每股0.43美元；调整后净利润260万美元，摊薄后每股0.29美元 [3][4] - 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）716.4万美元，占净销售额11.7%，上年第一季度为874.3万美元，占比11.2%，较上一年第四季度的9.2%有所改善 [3][4] 产品销售数据 - 产品净销售额6101.2万美元，工具净销售额43.5万美元 [14] - 中型和重型卡车产品销售额2956万美元，上年同期为4150.9万美元；动力运动产品销售额1420.6万美元，上年同期为1885.9万美元；建筑产品销售额637.9万美元，上年同期为654.5万美元；工业和公用事业产品销售额537万美元，上年同期为334.6万美元；其他产品销售额549.7万美元，上年同期为557.2万美元 [17] 资产负债数据 - 截至2025年3月31日，总资产2.23591亿美元，总负债7371.8万美元，股东权益1.49873亿美元 [20] 现金流数据 - 经营活动提供的净现金为609.9万美元，上年同期为507.2万美元；投资活动使用的净现金为177.2万美元，上年同期为189.3万美元；融资活动使用的净现金为165.6万美元，上年同期为66.5万美元 [22][23] 业务发展与战略 - 执行“投资增长”战略赢得1500万美元新业务，其中1000万美元来自新客户的配方片状模塑料（SMC）材料协议，SMC业务报价到收款周期更快 [3] - 因宏观经济和政治不确定性影响行业可见性，卡车行业面临多种需求情景，公司预计上半年业务疲软，下半年因卡车预购活动和新项目启动而复苏，将根据客户需求更新全年销售展望 [5] - 第一季度销售额下降主要因一个卡车项目逐步淘汰和动力运动产品消费者需求疲软，2024年新业务将影响2025年销售组合，预计全年毛利率保持在17% - 19% [6] 资本相关情况 - 季度末现金储备近4500万美元，为公司资本分配提供灵活性，包括有机和无机战略增长计划 [7] - 2025年已投资约200万美元回购股票，其中约100万美元在第一季度 [7] - 2025年第一季度资本支出180万美元，预计全年在物业、厂房和设备采购上支出约1000 - 1200万美元，过去十二个月资本回报率为8.7%，不包括现金为11.7% [7] 非GAAP财务指标 - 公司管理层使用非GAAP指标分析业绩，包括调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）、债务与过去十二个月调整后息税折旧摊销前利润比率、自由现金流和过去十二个月资本回报率等，并提供了与GAAP结果的调节表 [24][25] 会议安排 - 公司将于2025年5月8日上午10点（东部时间）举行电话会议讨论第一季度财务和运营结果，提供电话重播和网络直播 [9]

文章核心观点 - 核心模塑技术公司宣布将于2025年5月8日美股开盘前发布2025财年第一季度财报，并于同日上午10点（东部时间）举行电话会议 [1] 公司信息 - 公司是一家领先的工程材料公司，专注于模制结构产品，主要服务北美建筑、公用事业、运输和动力运动行业 [1][4] - 公司经营一个业务部门，作为热塑性和热固性结构产品的模塑商，该部门由一个报告单位组成 [4] - 公司为客户提供多种制造工艺，包括SMC压缩成型、RTM树脂传递模塑等 [4] - 公司服务于多种市场，包括中重型卡车、船舶、汽车等 [4] - 公司产品需求受美国、墨西哥和加拿大经济状况影响，运营变化幅度可能大于运营收入变化 [4] 财报与会议安排 - 公司将于2025年5月8日美股开盘前发布2025财年第一季度财报 [1] - 财报发布同日上午10点（东部时间）将举行电话会议，可通过电话或网络直播参与 [1][2][3] - 电话会议可提前10分钟拨打1 - 888 - 506 - 0062加入，回放至5月22日可拨打1 - 877 - 481 - 4010并使用会议ID 52363收听 [2] - 网络直播可通过公司投资者关系网站的活动和演示页面连接，需提前10分钟登录注册并下载必要软件，会议结束后不久可查看回放 [3] 联系方式 - 公司执行副总裁兼首席财务官为John Zimmer，邮箱为jzimmer@coremt.com [5] - 投资者关系联系人为Three Part Advisors, LLC的Sandy Martin或Steven Hooser，电话为214 - 616 - 2207 [5]

财务数据关键指标变化 - 预计2025年上半年收入较2024年下降约5 - 10%，全年与2024年持平[131] - 2024年和2023年净销售额分别为3.02378亿美元和3.57738亿美元[135] - 2024年和2023年产品销售毛利率分别约为17.6%和18.0%[136] - 2024年和2023年净利息收入分别为19.3万美元和净利息支出101.1万美元[138] - 2024年和2023年所得税费用分别约为418.2万美元（占税前收入23.9%）和542.2万美元（占税前收入21.3%）[139] - 2024年和2023年净收入分别为1329.9万美元（摊薄后每股1.51美元）和2032.4万美元（摊薄后每股2.31美元）[140] - 2024年净销售额为3.02378亿美元，2023年为3.57738亿美元，2022年为3.77376亿美元[211] - 2024年总销售成本为2.49118亿美元，2023年为2.93218亿美元，2022年为3.24974亿美元[211] - 2024年毛利润为5326万美元，2023年为6452万美元，2022年为5240.2万美元[211] - 2024年净利润为1329.9万美元，2023年为2032.4万美元，2022年为1220.3万美元[211] - 2024年综合收入为1029万美元，2023年为2257.2万美元，2022年为1418.1万美元[214] - 2024年基本每股净收益为1.53美元，摊薄后为1.51美元；2023年基本为2.37美元，摊薄后为2.31美元；2022年基本和摊薄后均为1.44美元[211] - 2024年末总资产为209,550美元，较2023年末的213,377美元下降1.79%[217] - 2024年末总负债为62,189美元，较2023年末的74,424美元下降16.44%[217] - 2024年末股东权益为147,361美元，较2023年末的138,953美元增长6.05%[217] - 2024年净收入为13,299美元，2023年为20,324美元，2022年为12,203美元[219][222] - 2024年经营活动提供的净现金为35,151美元，2023年为34,842美元，2022年为18,982美元[222] - 2024年投资活动使用的净现金为11,525美元，2023年为9,100美元，2022年为16,588美元[222] - 2024年融资活动使用的净现金为5,927美元，2023年为5,821美元，2022年为4,357美元[222] - 2024年末现金及现金等价物为41,803美元，较2023年末的24,104美元增长73.43%[217][222] - 2024年支付利息1,074美元，2023年为1,234美元，2022年为1,677美元[222] - 2024年支付所得税2,158美元，2023年为5,250美元，2022年为6,649美元[222] - 2024年12月31日公司现金为4180.3万美元，2023年12月31日为2410.4万美元[230] - 2024年、2023年和2022年五大主要客户销售额分别占总销售额的69%、68%和64%，2024年和2023年12月31日五大客户应收账款余额分别占应收账款的71%[243] - 2024年、2023年和2022年公司研发成本分别约为190万美元、170万美元和160万美元[246] - 2024年、2023年和2022年公司外币重估和交易活动分别产生费用104.5万美元、收入29.1万美元和费用40.1万美元[247] - 2024年、2023年和2022年普通股基本每股净收益分别为1.53美元、2.37美元和1.44美元，摊薄后每股净收益分别为1.51美元、2.31美元和1.44美元[251] - 2024年公司有五个主要客户，分别是BRP、International、PACCAR、Yamaha和Volvo，2024年总销售额为302378000美元，较2023年的357738000美元有所下降[253][254] - 2024年、2023年和2022年美国销售额分别为187973000美元、234504000美元和231391000美元，占比分别为62.2%、65.6%和61.3%[255] - 2024年和2023年折旧费用分别为11731000美元和11229000美元[256] - 2024年和2023年总净租赁成本分别为3019000美元和3995000美元，加权平均剩余租赁期限分别为1.6年和2.4年，加权平均折现率均为5.5%[260] - 2024年和2023年无形资产净值分别为4430000美元和6017000美元，2024 - 2022年摊销费用分别为1587000美元、1602000美元和1948000美元[262] - 2024年末长期债务为1970.6万美元，2023年末为2151.9万美元[264] - 2024 - 2022年员工分别交出7.2658万、12.5701万和4.8285万股以满足所得税预扣义务[283] - 2024 - 2022年受限股相关总补偿费用分别为233.3万、287.1万和228.4万美元[284] - 2024 - 2022年绩效受限股奖励相关总补偿成本分别为16.2万、5.2万和0美元[288] - 2024年行使的股票增值权加权平均授予日公允价值为2.57美元，无未确认的补偿费用；2022年股票增值权相关的总补偿成本为4.5万美元[290][291] - 2024年幻影股票奖励的总补偿成本为4.6万美元，授予21270股幻影股票[293] - 2024年所得税费用为418.2万美元，2023年为542.2万美元，2022年为238.2万美元[295] - 2024年和2023年，公司对多雇主确定受益养老金计划的贡献分别为89万美元和100.2万美元[305] - 2024 - 2022年每年净定期福利成本减少约49.6万美元[307] - 2024年和2023年12月31日公司退休后健康和人寿保险福利计划的福利义务分别为329.8万美元和311.6万美元，累计其他综合收益分别为-448.8万美元和-570.4万美元，确定福利义务和净定期福利成本使用的折现率分别为5.4%和4.7%[309] - 2024、2023和2022年公司所有退休后福利计划的总费用分别为199.3万美元、263.4万美元和249.5万美元[309] - 2024年和2023年12月31日未确认为净定期福利成本组成部分的金额分别为净贷项448.8万美元和583.5万美元，2025年预计确认为净定期退休后成本组成部分的金额包括前期服务贷项49.6万美元和净收益8.8万美元，2025年退休后医疗保健净利息费用预计为11.7万美元，总净收益约为46.7万美元[309][310][311] - 2024年和2023年12月31日，涵盖的医疗保健福利人均成本的加权平均增长率预计分别为18.8%和7.1%，预计到2029年65岁后医疗和处方药的增长率将逐渐降至4.81%并保持该水平[312] - 2024年和2023年12月31日，外币衍生品的名义合同价值分别为2966.8万美元和919.5万美元[318] - 公司签订利率互换合同以固定初始总额2500万美元的利率，支付2.95%的固定利率换取每日SOFR，2024年和2023年12月31日利率互换的名义合同价值分别为2171.9万美元和2322.9万美元[319] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024、2023、2022年北美卡车市场分别占公司产品收入的56%、52%、45%[127] 公司资产及负债相关 - 截至2024年12月31日，公司有未到期外汇合约和利率互换名义金额分别为2966.8万美元和2171.9万美元[149] - 2024年经营活动提供现金3515.1万美元，投资活动使用现金1152.5万美元，融资活动使用现金592.7万美元[150][151][152] - 亨廷顿信贷协议向公司提供最高7500万美元的有担保贷款[155] - 公司与Huntington的信贷协议下，Capex贷款最高本金2500万美元，截至2024年12月31日未发放；循环贷款承诺2500万美元，截至该日可用额度2500万美元且无未偿还金额，利率6.33%；定期贷款承诺2500万美元，已全额发放，截至该日利率6.11%[163][165][167] - 公司为Huntington信贷协议承担40.2万美元债务发起费用，截至2024年12月31日未摊销递延融资费用总计21万美元[162] - 公司与Leaf Capital Funding达成17.5万美元设备融资协议，固定利率5.50%，期限60个月[169] - 公司于2024年1月8日生效的S - 3表格通用货架注册声明，可出售证券最高总发行价达5000万美元，有效期三年[170][171] - 截至2024年12月31日，公司长期债务、利息、经营租赁义务、资本支出合同承诺、退休后福利等合同义务总计3259.9万美元[173] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司确定无需计提应收账款坏账准备，估计回扣备抵分别为22.7万美元和13.8万美元[177] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司存货中呆滞和陈旧存货备抵分别为139.2万美元和67.1万美元[178] - 公司2024年和2023年年度商誉减值测试确定无减值[183] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司自保医疗、牙科和视力以及工伤赔偿未报告索赔估计负债分别为108.7万美元和98.8万美元[184] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司退休后医疗福利负债分别为329.8万美元和311.6万美元[185] - 截至2024年12月31日，公司净递延税资产为145.4万美元（墨西哥和加拿大税项），递延税负债为121.9万美元（美国税项），估值备抵为126.5万美元（美国当地税项递延税资产）[190] - 截至2024年12月31日，公司物业、厂房及设备净值为80807000美元，较2023年的81185000美元略有下降[256] - 截至2024年12月31日，租赁负债到期情况为2025年1267000美元、2026年773000美元、2027年262000美元，长期租赁义务为997000美元[261] - 截至2024年和2023年12月31日，商誉均为17376000美元[262] - 截至2024年12月31日，未来无形资产摊销费用2025 - 2030年及以后分别为952000美元、915000美元、915000美元、761000美元、754000美元和133000美元[263] - 2021年计划允许授予代表最多109.4823万股普通股的股票奖励，2024年末有34.6848万股可授予[280] - 2024年末受限股未确认补偿费用为219.9万美元，预计在1.6年内确认[284] - 2024年末绩效受限股奖励未确认补偿费用为45.6万美元，预计在2.0年内确认[288] - 2024年末，幻影股票奖励的未确认补偿费用为33.2万美元，预计在2.5年内确认[293] - 2024年3月11日，公司宣布董事会批准最高750万美元的股票回购计划，当年回购172043股，平均股价17.09美元，总计293.9万美元[294] - 2024年末，公司加拿大和墨西哥子公司累计未分配收益分别约为3414.8万美元和2055.3万美元，未计提美国税[295] - 2024年末，公司墨西哥和加拿大的净递延所得税资产分别为145.4万美元和18.3万美元，美国的递延所得税负债为121.9万美元[297] - 2024年末，公司对当地（城市）管辖区税务职位的递延所得税资产计提126.5万美元的估值备抵[297] - 2024年末，公司在美国、加拿大或墨西哥联邦税务管辖区无净经营亏损结转；2023年末，美国联邦税务管辖区