财务数据和关键指标变化 - 2023财年第三季度净销售额为1.363亿美元，较上一季度增长1.9%，较2022财年第三季度增长1420万美元或11.6% [47][66] - 2023财年第三季度调整后EBITDA为1250万美元，占合并净销售额的9.2%，2022财年第三季度为1120万美元，占比同样为9.2% [48] - 2023财年第三季度合并毛利率为31.7%，主要反映了净销售额的增加和整体产品组合的变化 [136] - 本季度预订总额为1.028亿美元，季度订单出货比为0.75倍，当前收入可见性约为11亿美元 [137] 各条业务线数据和关键指标变化 卫星与太空通信业务 - 2023财年第三季度该业务净销售额为8220万美元，约占总净销售额的60% [66] - 该业务向美国政府客户销售对流层散射和卫星通信解决方案的净销售额显著增加，但这些业务历史毛利率低于地面无线业务 [136] 地面与无线网络业务 - 2023财年第三季度该业务净销售额为5410万美元 [66] - 过去五个季度收入持平，订单连续四个季度下降，积压订单多为低利润率的NG911业务，预计一到两年后利润率会改善 [71][72][104] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将遗留业务整合为两个业务部门，实施利润提升计划，推出全公司流程，以提高运营效率和业务绩效 [1] - 成立EVOKE作为技术孵化器，与新的技术合作伙伴建立合作，加速公司在新兴和融合市场及技术领域的发展 [2][51] - 计划将NG 911解决方案引入军事基地，探索机器对机器和人工智能解决方案在911应用中的应用，为PSAP提供更多洞察，将基于位置的服务平台拓展到国际客户 [15][16][17] - 公司认为随着卫星和地面网络基础设施的融合，可通过数据传输和数据洞察创造客户价值，并以创新方式实现价值货币化，提升股东价值 [2][3][4] - 公司将与多个行业的企业和全球领先大学建立合作，保持在新兴技术领域的前沿地位 [141] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身在快速发展的市场中处于有利地位，能够满足市场对更快创新、更好协作、更高敏捷性和更全面客户价值的需求 [3] - 预计2023财年第四季度合并净销售额将环比增长2% - 4%，合并调整后EBITDA利润率将在9.5% - 10.5%之间 [125] - 随着公司实施精益计划和成本降低计划，预计从第四季度开始并贯穿2024财年，将对投资回报率产生滚动和递增的影响 [144] 其他重要信息 - 公司宣布两位新董事会成员，分别是Lieutenant General Crawford和Nicole Robinson，他们将为公司带来丰富的经验和专业知识 [42][69] - 公司完成了向亚利桑那州钱德勒先进技术和制造设施的迁移，该设施是One Comtech转型的核心，拥有创新研发项目和新客户体验中心 [63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司的增长机会有哪些？ - 公司预计通过短期和长期举措实现增长，包括跟踪多个州的奖项、为西南客户提供服务、参与两个州的RFP、将NG 911解决方案引入军事基地、探索机器对机器和人工智能解决方案在911应用中的应用、为PSAP提供更多洞察、将基于位置的服务平台拓展到国际客户等 [13][14][15] 问题2: 第四季度的重组费用预计是多少？ - 目前来看，合理的假设是与第三季度的水平相似 [19] 问题3: 公司如何降低高利息费用？ - 公司有一个2023年10月到期的信贷安排，正在评估资本结构和替代方案，从整体角度考虑，希望采取具有长期性的措施，同时也在关注营运资金投资，努力降低应收账款和库存水平，使与供应商的付款周期更符合行业标准 [21][22][23] 问题4: 卫星和太空业务毛利率下降的原因是什么，未来趋势如何？ - 第三季度毛利率下降主要是由于向美国政府和客户销售对流层散射和卫星通信解决方案的净销售额显著增加，其中包括成本可报销的VSAT设备合同、2019年赢得的预COVID定价的美国海军陆战队项目以及销售给乌克兰的COMETs产品。预计随着积压订单中低定价项目的消耗和新项目的替代，卫星和太空业务的毛利率将在第四季度和2024财年得到改善 [26][27][28][30] 问题5: COMET项目销售给乌克兰的情况是怎样的？ - 2022年2月左右，公司跟踪到一个以乌克兰为最终客户的COMETs大订单，因俄乌冲突推迟，2022年8 - 9月乌克兰重新下单，大部分产品在第一季度和第二季度发货，第三季度有少量额外产品发货 [31] 问题6: 地面和无线网络业务的利润率情况如何，未来预期怎样？ - 该业务过去五个季度收入持平，订单连续四个季度下降，积压订单多为低利润率的NG911业务，预计一到两年后利润率会改善。公司正在采取措施提高利润率，包括等待大型机会的授予、进行基准测试、优化供应链、减少管理冗余、通过EVOKE合作创造新的收入流等 [71][72][74][75] 问题7: 公司在地面无线业务合同上是否有定价权，能否提高利润率？ - 地面无线业务的合同具有竞争性，是首次合作，为了进入该领域公司投入了一些资本支出。随着接近续约，摊销资本支出并转向经常性收入，预计利润率将得到改善，但这需要时间，大约一到两年 [105] 问题8: EVOKE何时能推出最小可行产品并产生收入？ - 公司与EVOKE合作伙伴有合同，相关项目正在取得进展，但目前无法提供具体的时间框架 [90][91] 问题9: 第四季度的现金流量情况如何？ - 第四季度还有两个月，有一些大额应收账款和应付账款需要管理，现金流入可能用于偿还应付账款和债务，预计接近收支平衡或略有盈余，不太可能重复第三季度的情况 [96] 问题10: 本季度净订单下降的原因是什么，未来正常的订单率是多少？ - 本季度订单下降主要是由于一次性项目的影响，剔除这些项目后，第三季度的订单表现不错。预计第四季度订单情况会比第三季度好，因为第四季度通常是美国政府支出的时期，公司有望受益，但订单时间难以预测且通常不稳定 [98][99][100] 问题11: 正常的毛利率应该是多少？ - 公司正在进行业务转型，虽然看到了毛利率改善的趋势，但也在进行再投资和做出一些艰难的决策。第四季度毛利率可能与第三季度相似，进入2024年有望看到改善，但目前无法给出具体百分比，将在接近第四季度末时提供更全面的指导 [101] 问题12: 当前积压订单中低利润率订单的比例是多少？ - 低利润率订单主要集中在地面和无线网络业务，过去几年签订了大量多年期合同，目前积压订单有几亿美元，预计一到两年后随着这些订单接近续约，利润率将得到改善 [104][105] 问题13: 战略新兴技术成本是什么，是否会重复发生？ - 战略新兴技术成本与公司的一个LEO客户有关，公司正在升级和增强技术以满足其最终应用规格，这是为了展示与客户合作的意愿，预计在第四季度和2024财年仍会发生，但随着接近生产阶段会逐渐减少 [88] 问题14: Next - Gen 911的148亿美元资金法案对公司有何影响？ - 该法案通过表明市场认识到需要从传统的911呼叫转向机器对机器的911呼叫，这将推动机器学习、人工智能、数据处理、网络安全等技术的应用，公司在该领域的现有合同有望受益，随着技术变革，盈利能力和增长将得到提升 [114]

业绩总结 - 2022财年总收入为4.86239亿美元，较2021财年的5.81695亿美元下降约16.4%[72] - 2022财年卫星与空间通信部门的收入为2.79678亿美元，较2021财年的3.74851亿美元下降约25.5%[72] - 2022财年陆地与无线网络部门的收入为2.06561亿美元，基本持平于2021财年的2.06844亿美元[72] - 2023财年第二季度的净销售额为1.33725亿美元，较第一季度的1.31139亿美元增长约2.1%[70] - 2023财年第三季度的净销售额为1.36316亿美元，较第二季度增长约1.9%[70] - 2023财年第三季度的调整后EBITDA为1,254.5万美元，占收入的9.2%[70] - 2023财年第三季度的GAAP毛利率为31.7%[70] - 2023年第三季度调整后的EBITDA为12,545万美元，相较于2022年第三季度的11,196万美元增长了12.1%[77] - 2023年第三季度的调整后净收入为3,033万美元，较2022年第三季度的6,853万美元下降了55.8%[77] 用户数据与市场份额 - 公司在美国的NG911市场中占有25%的市场份额[21] - 公司在国际市场的收入占比为36.4%[24] - 公司在未来潜在收入方面的可见性为11亿美元[35] 研发与费用 - 2022财年研发费用为6,241万美元，占总收入的10.8%[72] - 2023年第三季度的净利息支出为5,114万美元，较2022年第三季度的532万美元显著增加[77] - 2023年第三季度的重组费用为4,096万美元，较2022年第三季度的1,600万美元增加了156%[77] - 2023年第三季度的战略新兴技术费用为1,029万美元，较2022年第三季度的912万美元增长了12.9%[77] - 2023年第三季度的股票补偿费用为4,126万美元，较2022年第三季度的1,071万美元增长了285%[77] - 2023年第三季度的摊销费用为8,570万美元，较2022年第三季度的8,064万美元增长了6.3%[77] 净亏损与财务状况 - 2023年第三季度的净亏损为922.4万美元，较2022财年第三季度的净亏损1,680万美元有所改善[70] - 2023年第三季度净亏损为9,224万美元，较2022年第三季度的1,680万美元亏损增加了448.8%[77] - 2023年第三季度每股稀释亏损为0.33美元，较2022年第三季度的0.06美元亏损增加了450%[79] - 2022年末的现金及现金等价物为2,165.4万美元，较2021财年的3,086.1万美元下降约29.5%[73] 收购与其他费用 - 2022年收购计划费用为0千美元，较2021年的100,292千美元大幅减少[81] - 2022年COVID-19相关费用为1,105千美元，较2021年的1,046千美元略有上升[81] - 2022年CEO过渡费用为13,554千美元，未在2021年报告中列出[81]

公司业务部门重组 - 公司在2022财年第四季度重新组织业务部门，分为“卫星和空间通信”和“陆地和无线网络”两个报告部门[140] 业务部门服务内容 - 卫星和空间通信部门提供卫星地面站技术、服务和系统集成，包括固态和行波管功率放大器、调制解调器、VSAT平台和频率转换器等[141] - 陆地和无线网络部门提供SMS文本到911服务、下一代911解决方案、紧急服务IP网络传输基础设施等服务[142] 财务亮点 - 第三季度财务亮点包括：综合净销售额为1.363亿美元，环比增长1.9%，同比增长11.6%[159] - 调整后的EBITDA为1250万美元，占综合净销售额的9.2%，较第二季度的1130万美元增长[159] 财务数据 - 回顾2023财年第三季度，Satellite and Space Communications部门的净销售额为8220万美元，同比增长18.9%[170] - 美国政府客户占销售额的47.1%，国内客户占14.8%，国际客户占38.1%[174] - 毛利润为4310万美元，占综合净销售额的31.7%，较2022年同期的3820万美元下降[177] 费用和支出 - 公司的销售、一般和管理费用为31.4百万美元，占合并净销售额的23.0%[182] - 公司的研发费用为11.7百万美元，占合并净销售额的8.6%[185] - 公司的利息支出在2023年4月30日达到4.4百万美元，较2022年同期增加[195] 净亏损和EBITDA - 2023年4月30日，公司的运营亏损为5.3百万美元[189] - 2023年4月30日，公司的净亏损为9.2百万美元[202] - 2023年4月30日，公司的调整后EBITDA为12.5百万美元，占相关净销售额的9.2%[203] 资金流向 - 2023年4月30日的净现金流为运营活动净现金流为负200万美元，投资活动净现金流为负1490万美元，融资活动净现金流为正1480万美元[255] - 公司的现金和现金等价物主要投资于货币市场互惠基金、存款证书、银行存款和美国国债等低风险投资[259] 财务展望 - 公司计划继续进行资本投资，包括云计算网络建设，以支持先前宣布的NG-911合同[261] - 公司预计未来业务表现良好，预计将继续遵守信贷额度的条款和财务契约[271]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度，公司录得合并净销售额1.337亿美元，较上一季度增长2%，较去年同期增长11%，即增加1330万美元 [9][10] - 2023财年第二季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1130万美元，占合并净销售额的8.5%，较2022财年第二季度的980万美元（占比8.1%）有所增长，且较2023财年第一季度实现环比增长 [26][31] - 本季度预订量总计1.675亿美元，同比增长62.7%，季度订单出货比为1.25倍；当前收入可见性约为11亿美元，包括7.02亿美元的已获资金支持的积压订单以及某些多年期合同的未获资金支持的总价值 [12] - 2023财年第二季度合并毛利率为34.3%，而2023财年第一季度和2022财年第二季度分别为35.7%和38.1% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 卫星与太空通信业务板块第二季度净销售额为8040万美元，陆地与无线网络业务板块为5330万美元 [9] - 陆地与无线网络业务板块存在业务组合变化，去年有更多基于位置服务（LBS）软件销售，目前更多是下一代911（NG 911）销售 [19] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将分散业务整合为两个板块，以管理成本、简化运营、提高效率和加速决策，同时减少了员工数量 [5] - 公司推出创新平台EVOKE，旨在整合企业内各种技术，为客户创造更全面的价值，并与西雅图科技先驱Sirqul合作开展“智能运营”项目 [35][42] - 公司计划与多个领域及全球顶尖大学建立新的合作关系，以保持在新兴技术前沿，持续创新并为客户创造价值 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前经营环境具有挑战性，但通过One Comtech转型取得了进展，预计未来将实现运营效率提升，改善利润率，并为创新投资和加速增长提供资金 [14] - 对于2023财年第三季度，公司预计合并收入将实现1% - 3%的环比增长，合并调整后EBITDA利润率在8.5% - 10%之间 [34] - 公司相信有能力回到疫情前14%左右的EBITDA水平，且随着EVOKE等举措推进，未来利润率有望进一步提高 [49] 其他重要信息 - 公司董事会和管理层调整了资本分配计划，决定放弃普通股股息，以增加财务灵活性 [8] - 公司将于6月21日在亚利桑那州钱德勒的先进设施举办投资者日活动 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 卫星和陆地业务毛利率差异及卫星业务增长对毛利率的影响 - 公司未披露各业务板块毛利率，但陆地与无线网络业务基于软件，有经常性收入，且公司正努力将其作为服务提供给客户，未来两个板块毛利率可能趋同并超过卫星与太空业务历史水平 [36][37] 问题2: 取消股息的原因及资金重新分配方向 - 公司认为目前是增长阶段，需要投资以抓住增长机会，推动公司发展；取消股息是为了保留现金，增强财务灵活性，以便更好地投资于新市场和创造客户价值，而非专门用于支持EVOKE [46][47][82] 问题3: One Comtech计划的近期成功判断里程碑 - 到6月投资者日及第四季度，公司将有相关里程碑消息公布，团队正按计划推进，目前对进展感到满意 [58] 问题4: 2023财年第三季度收入和利润率指导的依据 - 收入方面，陆地与无线网络业务前期预订的订单尚未完全放量，随着911公共安全应答点（PSAPs）的陆续开通，预计将持续增长；利润率方面，公司有7亿多美元的已获资金支持的积压订单，同时对EVOKE等新业务充满期待 [65][72][73] 问题5: 两个业务板块的增长和利润率表现预期 - 卫星与太空业务获得了一份数百万美元的新合同，预计下半年会有较好增长；公司目前仅对整体业务给出1% - 3%的季度增长指导 [74][75] 问题6: 循环信贷成本及资本结构调整计划 - 循环信贷考虑递延融资成本摊销后的利率约为8.8%，剔除该非现金部分的现金借款利率约为8.4%；公司并非无所作为，正关注增长并计划适时解决融资问题，预计很快会进行谈判 [93][94][95] 问题7: 成本结构改善情况及目标 - 此次员工数量减少幅度小于2020年的10%，目前行动的全部效益预计在第四季度体现，同时公司还在关注ERP系统、设施和流程优化等方面以提高效率 [98][99] 问题8: 供应链情况及交货时间 - 目前零部件短缺问题似乎已缓解，但交货时间仍然较长；公司有大量积压订单，需及时下达采购订单，供应链问题尚未完全解决，尤其是在新市场和系统服务业务方面 [102][103][104] 问题9: 美国政府VSAT订单情况及预期 - 公司与美国陆军有长期VSAT合同，但陆军资金安排不可预测，订单出现时间不确定；预计会有更多订单，但无法给出具体金额 [105][106] 问题10: 乌克兰政府订单情况 - 管理层目前不便直接谈论乌克兰政府订单情况，但认为公司设备在恶劣环境中表现良好，这将使公司处于有利地位 [108][109]

业务部门重组 - 2022财年第四季度公司业务重组为“卫星与太空通信”和“地面与无线网络”两个可报告业务部门[266] 商誉与无形资产 - 截至2023年1月31日，公司商誉总计3.477亿美元，无形资产净值总计2.366亿美元[278] - 2022年7月29日的定量评估显示，“卫星与太空通信”和“地面与无线网络”报告单元的估计公允价值分别超过其账面价值至少18.4%和11.6%，商誉未减值[283] 2023财年第二季度整体财务数据 - 2023财年第二季度，公司毛利率为34.3%，GAAP归属普通股股东净亏损650万美元，调整后EBITDA为1130万美元，占合并净销售额的8.5% [289] - 2023财年第二季度，公司新订单额为1.675亿美元，较2022财年第二季度增长62.7%，季度订单出货比为1.25倍[289] - 2023财年第二季度，公司收入可见性约为11亿美元，其中积压订单为7.02亿美元[289] - 2023财年第二季度，公司经营活动使用的现金流量为1060万美元[289] - 2023财年第二季度合并净销售额为1.337亿美元，环比增长2.0%，同比增长11.0%[307] - 2023财年第二季度GAAP每股亏损0.23美元，Non - GAAP每股收益0.09美元[307] 2023财年第三季度业绩预计 - 公司预计2023财年第三季度合并净销售额将环比增长约1.0% - 3.0%，合并调整后EBITDA利润率将在8.5% - 10.0%之间[293] 地面与无线网络业务部门数据 - 2023年1月31日止三个月，“地面与无线网络”业务部门净销售额为5330万美元，较2022年同期增加210万美元，增幅4.1%，占合并净销售额的39.9% [296] - 2023年1月31日止三个月，“地面与无线网络”业务部门的订单出货比为0.56倍[296] 卫星与空间通信业务数据 - 2023年1月31日止三个月卫星与空间通信业务净销售额为8040万美元，较2022年同期的6920万美元增长16.2%，占合并净销售额的60.1%[315] 销售相关数据 - 2023年1月31日止三个月国际销售额为3140万美元，2022年同期为3050万美元[318] - 2023和2022年1月31日止三个月，Verizon销售额分别占合并净销售额的11.3%和11.1%[336] - 2023和2022年1月31日止三个月，美国政府销售额占比分别为29.8%和27.1%，国内销售额占比分别为46.7%和47.6%，国际销售额占比分别为23.5%和25.3%[337] - 2023和2022年上半年国际销售额分别为5930万美元和5550万美元[363] - 国内销售中，威瑞森2023年和2022年上半年分别占合并净销售额的11.9%和11.4%[362] - 2023年和2022年1月31日止六个月美国政府销售占比分别为309%和286%，国内销售占比分别为467%和480%，国际销售占比分别为224%和234%[386] 费用相关数据 - 2023年1月31日止三个月销售、一般和行政费用为2890万美元，占合并净销售额的21.6%；2022年同期为2980万美元，占比24.8%[320] - 2023年1月31日止三个月研发费用方面，卫星与空间通信业务为560万美元，地面与无线网络业务为670万美元；2022年同期分别为640万美元和610万美元[323] - 2023年1月31日止三个月无形资产摊销为530万美元（卫星与空间通信业务180万美元，地面与无线网络业务350万美元），2022年同期相同[325] - 2023和2022年1月31日止三个月，基于股票的薪酬费用摊销分别为100万美元和180万美元[341] - 2023和2022年1月31日止三个月，研发费用分别为1240万美元和1260万美元，占合并净销售额的百分比分别为9.3%和10.5%[342] - 2023和2022年1月31日止三个月，客户研发资金报销分别为340万美元和270万美元[343] - 2023年和2022年上半年销售、一般和行政费用分别为5830万美元和5810万美元，占合并净销售额的比例分别为22.0%和24.5%[367] - 2023年和2022年上半年研发费用分别为2520万美元和2510万美元，增长10万美元，增幅0.4%，占合并净销售额的比例分别为9.5%和10.6%[368] - 2023年上半年卫星与太空通信业务产生150万美元战略新兴技术成本，上一年同期无此类成本[369] - 2023年和2022年无形资产摊销均为1070万美元，其中卫星与太空通信业务370万美元，地面与无线网络业务700万美元[370] - 2023年和2022年1月31日止六个月基于股票的薪酬费用摊销分别为170万美元和260万美元[390] - 2023年和2022年1月31日止六个月卫星和空间通信业务研发费用分别为1200万美元和1330万美元，地面和无线网络业务研发费用分别为1300万美元和1170万美元[392] - 2023年1月31日止六个月CEO过渡成本为910万美元[394] - 2023年和2022年1月31日止六个月分别产生重组成本290万美元和240万美元；不计重组成本，销售、一般和行政费用分别占综合净销售额的209%和235%[389] 利润与税收相关数据 - 2023年1月31日止三个月经营亏损为80万美元，2022年同期为2460万美元[326] - 2023年1月31日止三个月所得税收益为20万美元，有效税率为11.00%；2022年同期为330万美元，有效税率为19.75%[330] - 2023和2022年1月31日止三个月，毛利润均为4590万美元，占合并净销售额的百分比分别为34.3%和38.1%[338] - 2023和2022年1月31日止三个月，GAAP营业亏损分别为80万美元和2460万美元，排除特定项目后营业利润分别为840万美元和750万美元[347] - 2023和2022年1月31日止三个月，利息费用分别为380万美元和100万美元，有效利率分别约为8.8%和3.4%，当前现金借款利率分别约为8.4%和1.9%[350] - 2022年1月31日止三个月，可转换优先股购买期权负债重新计量产生非现金收益40万美元，2023年同期无类似调整[351] - 2023年和2022年调整后EBITDA分别为1.13亿美元和9800万美元，占相关净销售额的比例分别为8.5%和8.1%[354] - 2023年和2022年第一季度加权平均摊薄流通股分别为2836.1万股和2708.7万股[358] - 2023年和2022年上半年合并净销售额分别为2.649亿美元和2.371亿美元，增长2780万美元，增幅11.7%[359] - 卫星与太空通信业务2023年和2022年上半年净销售额分别为1.613亿美元和1.337亿美元，增长2760万美元，增幅20.6%，2023年占合并净销售额的60.9%[360] - 2023年1月31日止三个月综合调整后EBITDA及其占综合净销售额的百分比增加，主要因综合净销售额增加，部分被较低毛利率抵消[378] - 2023年1月31日止三个月GAAP运营亏损0800万美元，非GAAP运营收入8400万美元；GAAP归属于普通股股东净亏损6500万美元，非GAAP净收入2500万美元[382] - 2023年和2022年1月31日止六个月运营亏损分别为1050万美元和3110万美元[395] - 2023年和2022年1月31日止六个月利息费用分别为600万美元和260万美元，有效利率分别约为74%和31%，当前现金借款利率分别约为84%和19%[397] - 2023年和2022年1月31日止六个月税收优惠分别为80万美元和530万美元，有效税率分别为1100%和1975%[398] - 2023年和2022年截至1月31日的六个月，调整后EBITDA分别为2.21亿美元和1.53亿美元，占相关净销售额的比例分别为8.3%和6.5%[400] - 2023年和2022年截至1月31日的六个月，净亏损归因于普通股股东分别为1930万美元和3470万美元[422] - 2022财年GAAP净亏损3310万美元，调整后EBITDA为3930万美元[425] - 截至2022年1月31日的六个月，GAAP运营亏损1050万美元，非GAAP运营收入1630万美元；GAAP归属于普通股股东的净亏损1930万美元，非GAAP净收入710万美元[428] 现金流与资金安排 - 2023年和2022年截至1月31日的六个月，投资活动使用的净现金分别为990万美元和880万美元[406] - 2020年9月29日，董事会授权一项1亿美元的股票回购计划，2023年和2022年截至1月31日的六个月均无回购[408] - 2022年9月29日和12月8日，董事会宣布每股0.1美元的股息，分别于2022年11月18日和2023年2月17日支付，2023财年第三季度决定放弃普通股股息[409] - 2022财年第一季度，公司获得1亿美元战略增长投资[410] - 2022年11月30日，公司对信贷安排下的未偿金额进行再融资[411] - 2022年截至1月31日的六个月，未分配部分产生1120万美元的代理征集成本，2023年同期无此类成本[416] - 2022年截至1月31日的六个月，CEO过渡成本为1360万美元，其中1030万美元为遣散费和福利[417] - 截至2023年1月31日的六个月，经营活动净现金使用量为1680万美元，2022年同期为提供960万美元；融资活动提供净现金2660万美元，2022年同期使用70万美元[430][431] - 截至2023年1月31日，公司有现金及现金等价物2150万美元，利率假设变动10%对一年期利息收入影响较小[443] - 截至2023年1月31日，公司担保杠杆比率为3.81倍TTM调整后EBITDA，最大允许比率为4.25倍；利息费用覆盖率为5.98倍TTM调整后EBITDA，最低要求为3.25倍；最低流动性为4050万美元，要求为2500万美元[435] - 信贷安排本金支付总额16837.5万美元，一年内到期312.5万美元；利息支付总额2492.9万美元，一年内到期1424万美元；经营租赁义务总额6116.7万美元，一年内到期949.6万美元；应付股息277.5万美元，一年内到期277.5万美元；合同现金义务总额25724.6万美元，一年内到期2963.6万美元[440] - 信贷安排未偿债务利率假设变动10%，一年期利息费用将变动约140万美元[463] 税务审计与注册声明 - 公司2019 - 2021财年美国联邦所得税申报表可能接受IRS审计，2018财年前州所得税申报表不受审计[353] - 2019 - 2021财年美国联邦所得税申报表可能接受美国国税局审计，2018财年之前的州所得税申报表不受审计[421] - 2022年7月25日，公司向美国证券交易委员会提交的2亿美元货架注册声明生效[432] 优先股与股息 - 2021年10月19日，投资者以1亿美元总价购买10万股可转换优先股[437] - 2022年12月8日，董事会宣布每股普通股0.1美元股息，2023年2月17日支付；2023财年第三季度，董事会决定放弃普通股股息[438]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度，公司录得合并净销售额1.311亿美元，较上一季度增长3.3%，较去年同期增长1430万美元或12.2% [12][13] - 合并毛利率为35.7%，与2022财年第一季度和第四季度持平 [14] - 2023财年第一季度调整后EBITDA为1070万美元，占合并净销售额的8.2%，而2022财年第一季度为550万美元或4.7% [15] - 本季度订单总额为1.812亿美元，较上一季度增长26.9%，季度订单出货比为1.38倍 [17] - 当前收入可见性约为11亿美元，包括6.682亿美元的已获资金积压订单和某些多年期合同的未获资金总价值 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 卫星和空间通信业务板块第一季度净销售额为8090万美元，地面和无线网络业务板块为5030万美元 [12] - 地面和无线网络业务在2021财年初赢得多个大型5G定位服务合同，对去年第二和第三季度销售组合有利；2022财年第二季度因降低保修应计费用获得250万美元成本销售收益 [50] - 新赢得的全州NG911合同前期利润率低于911无线呼叫路由服务，随着PSAPs应用增加，预期利润率将改善 [51][52] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司国际客户业务占比约21.2%，过去几年保持在约四分之一水平 [79] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施One Comtech战略，推动业务运营整合和卓越，共享工具和流程，提升运营、产品和文化 [9][23] - 推出创新工厂，由首席增长官领导，引入外部技术与自身能力融合，提升客户价值 [46][47] - 公司在卫星和地面网络技术及定位服务方面有优势，随着两者基础设施融合，有望利用这一趋势拓展市场 [85][89] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境面临通胀压力、疫情余波和地缘政治紧张局势挑战，但公司认为自身已做好应对准备 [40] - One Comtech转型使公司处于有利地位，业务增长且在市场中取得成功 [41] - 公司各业务板块有增长潜力，卫星和空间业务可提供系统和服务，地面和无线网络业务在地理和交易数量上有拓展空间 [69][71] 其他重要信息 - 公司对信贷安排进行修订，将债务在资产负债表上列为长期，增强运营灵活性 [60][61] - 公司感谢Fred Kornberg 50年的服务，他下周将从董事会退休 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对One Comtech战略实施的观察、评估和结论，以及是否遇到阻力 - 向One Comtech转型具有挑战性，初期主要挑战是使各业务在通用运营实践和系统上保持一致，公司已制定计划并设定关键指标进行衡量，团队对此感到兴奋 [45][46] - 公司推出创新工厂，已确定一些初始合作伙伴，有望提升公司能力和客户价值 [46][47] 问题2: 地面业务相关情况，包括911市场机会和部署进展 - 过去地面和无线网络业务有有利因素，如大型5G定位服务合同和保修应计费用调整；新的NG911合同前期利润率低，随着PSAPs应用增加，利润率有望改善 [50][51][52] - 宾夕法尼亚、南卡罗来纳和亚利桑那的合同部署进展顺利，接近尾声，预计2023年更多PSAPs将上线 [53] 问题3: 本季度1.81亿美元订单是否包含大额合同 - 包括与美国军方的5000万美元Tropo交易、乌克兰COMETs订单以及与大型一级运营商的呼叫路由服务合同续签，还有美国陆军的一些重置订单 [55][56][57] 问题4: 如何处理即将到期的1.3亿美元信用额度 - 公司上周宣布修订信贷安排，将债务列为长期，修改了部分条款以适应目前业务，对结果满意，增强了运营灵活性 [60][61] 问题5: 毛利率的驱动因素和未来趋势 - 经济环境具有挑战性，存在通胀压力和供应链问题；公司认为随着时间推移，毛利率将改善，但地面和无线网络业务板块积压订单需要时间消化，目前目标是保持在35%左右，暂不提供超出第二季度的指导 [63][64][65] 问题6: 业务管道的健康状况和突出领域 - 卫星和空间业务板块可提供系统和服务，扩大市场机会和新业务漏斗；地面和无线网络业务在地理和交易数量上有增长空间；卫星和地面网络基础设施融合带来新的增长机会 [69][71][72] 问题7: Troposcatter技术在管道中的情况和大订单机会 - Troposcatter技术是SATCOM的补充，在军事和商业领域有机会，如连接石油和天然气企业、关键运营中心等，是公司重要的增长机会 [74][75][76] 问题8: 是否有关于股息承诺或增长的讨论 - 公司定期讨论资本配置，以优化业务表现和创造股东价值，董事会持续进行相关讨论，但目前暂无具体信息披露 [77][78] 问题9: 公司国际业务发展动态，与国内业务的差异 - 公司有专门的国际销售团队，国际业务占比约21.2%；随着One Comtech转型，国际业务有望受益，如卫星 - 地面基础设施服务和向4G、5G技术迁移带来的机会 [79][80][81] 问题10: 本季度外国军事销售对下季度及未来的影响 - 乌克兰冲突中公司设备的良好表现是有效的营销，预计将为设备带来持续价值和市场机会 [82][83] 问题11: 苹果iPhone的Emergency SOS功能对公司业务的影响 - 卫星和地面网络基础设施融合对公司是机会，公司在这两个领域有技术优势；无法预测融合趋势是抢占市场份额还是扩大市场生态，但公司处于有利地位 [85][88][89] 问题12: 地面和无线网络业务的稳定利润率目标 - 目前处于两种收入流融合和NG911收入增长阶段，随着PSAPs应用增加和基础设施利用，EBITDA表现将改善，但未给出具体百分比，目标是回到或超过疫情前的14%水平 [90][92][93] 问题13: 与Verizon的合同续签情况，包括期限和定价 - 合同为年度续签，定价因竞争因素保持良好关系，续签顺利 [95] 问题14: 海军陆战队Tropo合同的规模和交付情况 - 合同约两年前赢得，总上限约2.13亿美元，最初获得1300万美元原型订单已交付，本季度获得5000多万美元生产订单，交付需要时间，合同仍有很大空间 [98] 问题15: 本季度美国陆军合同与之前情况的关系及机会 - 本季度合同与之前陆军情况无关，公司正在探索与陆军的合作机会，利用设备在实战中的表现进行讨论，但暂无更多信息 [99][100] 问题16: 俄亥俄E911合同的资金批准情况和预期 - 年底前不太可能进行投票，今年仅为预订，无收入贡献；合同潜在规模超1亿美元，预计短期内可能获得预订，收入贡献可能在明年，取决于前期资金情况 [102][104][105] 问题17: E911业务管道中其他大型州合同情况 - 除俄亥俄外，还有其他近期机会，公司将参与投标，凭借近期胜利和能力认为有良好定位，未来会有更多报告 [106][107] 问题18: 亚利桑那新增产能的投产和创收时间 - 与大型LEO客户关系扩展，设施有能力满足高产量需求，生产订单时间尚早，可能在今年晚些时候或明年初，收入贡献预计在2024年 [108][109] 问题19: 本季度现金流下降情况及全年现金轨迹 - 本季度支付约400万美元CEO过渡成本，为支持积压订单增加开始采购特定物品，第一季度资本支出较高，部分是由于去年未支付的资本采购；随着911合同PSAPs上线，资本支出将回归历史水平；第二季度资本支出可能仍较高，下半年将下降；全年预计现金流为正，但暂不提供具体数字 [113][114][116] 问题20: 非GAAP调整战略技术成本是否会重复出现，为何不纳入常规研发或运营费用 - 战略新兴技术成本针对特定技术和客户群体，并非经常性支出，是为了向客户展示合作意愿，在竞争市场中获取机会 [118][119] 问题21: 到本财年末或下财年初，EBITDA利润率是否能回到两位数水平 - 目前处于第一季度开始和第二季度初期，经济环境仍具挑战性，暂无法确定，将保持对第二季度营收和利润增长的评论 [120][121] 问题22: 供应链改善对本季度超预期收入的影响 - 公司连续四个季度实现收入增长，对发展轨迹满意；供应链方面需关注长周期物品采购，确保按时交付；One Comtech战略使公司能统一采购，增强议价能力，同时进行战略采购，有望提高供应链效率 [122][123][125]

业绩总结 - Comtech在2022财年的总收入为$486.2百万，其中卫星和空间通信收入为$279.7百万，占总收入的57.5%[11] - Comtech的调整后EBITDA为$14.1百万，调整后EBITDA利润率为5.0%[11] - Comtech的Q1 FY23合并收入为$131.1百万，合并调整后EBITDA利润率为8.2%[19] - Comtech在2023财年第一季度的总收入为1.31139亿美元，较2022财年第四季度增长了2.3%[32] - 2022财年总净损失为1280.6万美元，较2021财年的净损失减少了45.5%[32] - 2022财年调整后的EBITDA为1072.8万美元，占总收入的8.2%[32] - 2023年第一季度调整后的EBITDA为10,728千美元，相较于2022年第四季度的12,726千美元下降约15.7%[34] - 2023年第一季度净亏损为11,096千美元，较2022年第四季度的5,169千美元有所增加[34] 用户数据 - Comtech在911市场的市场份额为25.0%，在NG911服务提供商中排名第一[9] - Comtech的客户中，U.S.政府占其卫星和空间通信收入的45.6%[11] - Comtech在911市场的主要合同持有者中，AT&T的市场份额为32.3%[9] - Comtech的Q1 FY23合并净预订额为$181.2百万，显示出强劲的市场需求[19] 未来展望 - Comtech预计未来有$1.1十亿的潜在收入，主要来自于下一代卫星技术的多年度协议[12] - Comtech在卫星地面站设备市场的增长潜力显著，特别是在移动和国防领域[5] 研发与费用 - 2022财年研发费用为6240万美元，较2021财年的6280万美元略有下降[27] - 2022年调整后的营业收入为28,949千美元，较2021年的67,140千美元下降约57.0%[36] - 2022年股权激励费用为7,767千美元，较2021年的9,983千美元下降约22.2%[36] - 2022年重组费用为1,325千美元，较2021年的1,927千美元下降约31.2%[34] 财务状况 - 2022财年总资产为9.74297亿美元，较2021财年的9.93111亿美元下降了1.9%[33] - 2022财年现金及现金等价物为2165.4万美元，较2021财年的3086.1万美元下降了30%[33] - 2022年归属于普通股股东的净亏损为43,268千美元，较2021年的净亏损73,480千美元有所改善[37] - 2022年非GAAP每股收益为0.71美元，较2021年的1.79美元下降了60.4%[37]

公司业务部门划分 - 公司业务分为卫星与太空通信、地面与无线网络两个可报告运营部门[162][164][165] 销售及经营业绩影响因素 - 公司季度和期间销售及经营业绩受客户合同影响，与美国政府的合同可随时终止，订单资金、部署和技术决策不可预测，销售和经营业绩会有显著波动[166][167] 收入确认方法 - 公司依据FASB ASC 606确认收入，采用五步模型，有随时间确认和某一时点确认两种方法[170] - 随时间确认收入主要用于长期合同，采用成本 - 成本法衡量进度，适用于卫星与太空通信等部分合同，需进行完工估计（EAC）流程，若有损失需计提准备[170][171][172] - 某一时点确认收入用于短期合同或采购订单，适用于卫星地面站技术等部分产品线[173][175] 收入确认步骤要点 - 确定合同需考虑双方批准和承诺、权利、付款条款、商业实质和可收回性等[177] - 识别履约义务时，多个承诺若可区分则分开核算，服务型保修可能作为单独履约义务，合同中的选择权通常不视为履约义务[178] - 确定交易价格通常以合同规定价格为起点，可能包含可变对价估计[179] - 分配交易价格时，按各履约义务单独售价最佳估计进行分配[180] 收入确认相关资产负债表项目 - 收入确认、开票和收款时间差异导致资产负债表出现应收账款、未开票应收账款和合同负债[183] 商誉和无形资产情况 - 2022年10月31日，合并资产负债表上记录的总商誉达3.477亿美元，其中卫星和太空通信部门为1.736亿美元，地面和无线网络部门为1.741亿美元；净无形资产总计2.42亿美元，其中卫星和太空通信部门为7060万美元，地面和无线网络部门为1.714亿美元[187] - 经定量评估，卫星和太空通信及地面和无线网络报告单位的估计公允价值分别超过其账面价值至少18.4%和11.6%，商誉未受损[193] 2023财年第一季度财务关键指标 - 2023财年第一季度，合并净销售额为1.311亿美元，环比增长3.3%，同比增长12.2%[209] - 2023财年第一季度，毛利率为35.7%，与2022财年第一和第四季度相当[209] - 2023财年第一季度，归属于普通股股东的GAAP净亏损为1280万美元，其中包括910万美元的CEO过渡成本、130万美元的重组成本和70万美元的下一代卫星技术战略新兴技术成本[209] - 2023财年第一季度，GAAP每股亏损0.46美元，非GAAP每股收益0.16美元[209] - 2023财年第一季度，调整后EBITDA为1070万美元，占合并净销售额的8.2%，高于2022财年第一季度的550万美元（占比4.7%）[209] - 2023财年第一季度，新订单为1.812亿美元，环比增长26.9%，订单与账单比率为1.38倍[209] 订单相关情况 - 截至2022年10月31日，积压订单为6.682亿美元，高于2022年7月31日的6.181亿美元和2021年10月31日的6.285亿美元[209] - 公司收入可见性约为11亿美元，由6.682亿美元的积压订单加上某些多年期合同的未资助价值组成[209] - 截至2022年10月31日的三个月内，公司获得关键订单，包括5000万美元以上的增量资金合同、超3000万美元的增强911呼叫路由服务合同和一份大额对外军售合同[213] 2023财年第二季度目标 - 2023财年第二季度，公司目标是合并净销售额环比增长1.0% - 3.0%，合并调整后息税折旧摊销前利润率约为8.0%[214] 股息分配情况 - 2022年12月8日，公司董事会宣布每股普通股现金股息为0.10美元，将于2023年2月17日支付给2023年1月18日收盘时登记在册的股东[216] - 2022年9月29日和12月8日，董事会分别宣布每股0.1美元股息，分别于11月18日和2023年2月17日支付[273] - 2022年12月8日，董事会宣布每股普通股股息0.10美元，2023年2月17日支付[287] 不同时期财务指标对比 - 截至2022年和2021年10月31日的三个月，合并净销售额分别为1.311亿美元和1.168亿美元，增长1430万美元，增幅12.2%[218] - 卫星与太空通信部门截至2022年和2021年10月31日的三个月净销售额分别为8090万美元和6460万美元，增长1630万美元，增幅25.2%[219] - 地面与无线网络部门截至2022年和2021年10月31日的三个月净销售额分别为5030万美元和5220万美元，减少190万美元，降幅3.6%[221] - 截至2022年和2021年10月31日的三个月，毛利润分别为4680万美元和4170万美元，增加510万美元，占合并净销售额的百分比均为35.7%[227] - 截至2022年和2021年10月31日的三个月，销售、一般和行政费用分别为2930万美元和2820万美元，占合并净销售额的百分比分别为22.3%和24.1%[232] - 截至2022年和2021年10月31日的三个月，研发费用分别为1280万美元和1250万美元，增加30万美元，增幅2.0%，占合并净销售额的百分比分别为9.8%和10.7%[235] - 2022和2021年截至10月31日的三个月无形资产摊销均为530万美元，其中卫星和太空通信部门180万美元，地面和无线网络部门350万美元[240] - 2021年截至10月31日的三个月，公司未分配部门产生220万美元代理征集成本；2022财年第一季度与股东达成合作协议[241] - 2022和2021年截至10月31日的三个月运营亏损分别为970万美元和650万美元；排除特定项目后，2022年运营收入为790万美元，占合并净销售额6.0%，2021年为330万美元，占2.8%[243] - 2022和2021年截至10月31日的三个月利息费用分别为220万美元和160万美元；2022年有效利率约5.9%，当前现金借款利率约7.9%[247] - 2022和2021年截至10月31日的三个月分别录得0.6百万美元和210万美元税收优惠；有效税率分别为19.0%和21.0%[250] - 2022和2021年截至10月31日的三个月，合并归属于普通股股东的净亏损分别为1280万美元和1120万美元[254] - 2022和2021年截至10月31日的三个月调整后EBITDA分别为1070万美元和550万美元，占合并净销售额比例分别为8.2%和4.7%[256] - 2022年和2021年10月31日止三个月，Non - GAAP每股净亏损计算分别使用加权平均摊薄流通股2827.1万股和2687.5万股[262] - 2022年10月31日止三个月，GAAP运营亏损970万美元，Non - GAAP运营收入790万美元[263] 各业务线调整后EBITDA变化原因 - 卫星和太空通信部门2022年调整后EBITDA增加，主要因该部门净销售额和毛利率增加[257] - 地面和无线网络部门2022年调整后EBITDA减少，主要因该部门净销售额和毛利率下降[258] 2022财年整体财务情况 - 2022财年GAAP净亏损3310万美元，调整后EBITDA为3930万美元[259] 现金流量情况 - 2022年和2022年7月31日，现金及现金等价物分别为2150万美元和2170万美元[265] - 2022年和2021年10月31日止三个月，经营活动净现金使用量分别为620万美元和经营活动提供净现金480万美元[265] - 2022年和2021年10月31日止三个月，投资活动净现金使用量分别为720万美元和360万美元[266] - 2022年和2021年10月31日止三个月，融资活动提供（使用）净现金分别为1330万美元和110万美元[267] 注册声明与股票回购 - 2022年7月13日，公司向SEC提交2亿美元的货架注册声明，7月25日生效[270] - 2020年9月29日，董事会授权1亿美元股票回购计划，2022年和2021年10月31日止三个月无回购[271] 信贷安排情况 - 截至2022年10月31日，信贷安排下未偿还金额为1.487亿美元，三个月内未偿还余额在1.3亿至1.555亿美元之间[278] - 截至2022年10月31日，有0.5百万美元备用信用证未偿还，无未偿还商业信用证[278] - 截至2022年10月31日，担保杠杆比率为3.49倍TTM调整后EBITDA，利息费用覆盖率为8.79倍TTM调整后EBITDA[279] - 2022年11月30日修订信贷安排，提供最高3亿美元高级担保贷款安排[280] 可转换优先股情况 - 2021年10月19日，投资者以1亿美元总价购买10万股可转换优先股[284] 合同义务现金付款情况 - 截至2022年10月31日，合同义务下现金付款总额为222,947美元，一年内到期为20,715美元[289] 利率变动影响 - 基于信贷安排未偿还债务金额，利率假设变动10%将使利息费用在一年内变动约0.9百万美元[296] - 截至2022年10月31日，现金及现金等价物为2150万美元，利率假设变动10%对利息收入影响较小[297] 公司披露控制和程序情况 - 截至季度报告期末，公司披露控制和程序有效[299] 公司工厂开设情况 - 2023财年第一季度公司在亚利桑那州钱德勒开设14.6万平方英尺的新工厂，在英国贝辛斯托克建立5.6万平方英尺的工厂[212]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度，公司录得合并净销售额1.27亿美元，较上一季度增长4%，是连续第三个季度增长；与去年同期相比，下降1880万美元，降幅12.9% [12][13] - 2022财年合并净销售额为4.862亿美元 [13] - 第四季度合并毛利率为35.9%，低于2022财年第三季度的38.2%和2021财年第四季度的37.8%；2022财年合并毛利率略升至37%，而2021财年为36.8% [14][15] - 2022财年第四季度调整后EBITDA为1270万美元，较2022财年第三季度增长13.4%；占净销售额的10%，高于2022财年第三季度的9.2%；全年调整后EBITDA为8.1%，低于2021财年的13.2% [15][16] - 公司预计2023财年第一季度合并净销售额将环比增长1% - 3%，合并调整后EBITDA利润率约为8% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 卫星与太空通信业务 - 2022财年第四季度销售额为7680万美元，2022财年为2.797亿美元 [12][13] - 第四季度该业务调整后EBITDA利润率提高，主要受EEE空间组件业务项目、彗星订单以及研发投资时机的影响 [87] 地面与无线网络业务 - 2022财年第四季度销售额为5020万美元，2022财年为2.065亿美元 [12][13] - 第四季度该业务利润率下降，主要是因为部分业务接近完成，正在向新业务阶段过渡 [88] - 第四季度该业务预订量增加，是客户推动签订长期合同的结果 [89] - 该业务收入稳定，有良好的经常性收入，公司正在推进宾夕法尼亚州、亚利桑那州和另一个州的三个重大部署项目 [91] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在第四季度对业务进行了重新细分，分为卫星与太空通信和地面与无线网络两个新业务板块，以更好地适应产品、服务和终端市场 [9] - 公司将只提供第一季度的业绩指引，旨在重建投资者信心，设定可实现的目标并争取超越 [21] - 公司致力于在企业流程、运营绩效和战略思维三个关键方面做出快速、积极和重大的改变，以提高运营效率和市场竞争力 [24][25] - 公司认为全球通信市场正朝着地面和卫星通信网络基础设施融合的方向发展，公司的人员和技术有能力利用这一趋势，实现混合连接的全球现实 [40][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境仍然充满挑战，包括全球供应链效率低下、成本上升和通货膨胀压力等因素 [16] - 公司拥有合适的人员和技术，对市场趋势有清晰的认识，有信心实现增长和创造价值 [47] 其他重要信息 - 公司新任命了首席执行官Ken Peterman，他在通信行业拥有数十年经验 [3] - 公司新任命了首席运营官Maria Hedden，负责集中运营、供应链、战略采购和合同管理等工作 [34] - 公司新设立了首席增长官职位，由Anirban Chakraborty担任，负责为客户提供基于公司技术的解决方案 [36] - 公司亚利桑那州制造中心预计在2023财年全面投入运营 [84] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司近期面临的最大挑战及应对措施 - 公司将从各自为政的业务模式转变为一体化企业，以实现协同效应、消除重叠、更好地管理风险和提高运营绩效；在此基础上，扩大可寻址市场，更全面地解决客户问题，从而促进核心业务运营、快速增长收入和EBITDA [49][50] 问题2: 911市场机会的现状 - 第四季度公司在911市场取得三个关键胜利：现有客户扩大业务范围；赢得加拿大一个省份的新多年期合同；与一级移动网络运营商达成许可协议，提供云原生消息平台 [51][52][53] - 此前推迟到2023年的两个机会仍在跟踪中，但未纳入第一季度的业绩指引 [53] 问题3: 卫星业务新合同的情况及收入预期 - 卫星与太空业务部门获得两个关键合同，为领先的低地球轨道（LEO）和中地球轨道（MEO）提供商开发和提供调制解调器等设备 [55] - 由于合同保密和竞争原因，无法具体说明合同内容，但对该战略机会感到兴奋，预计在2023财年后期会有更多进展 [55] 问题4: 新的LEO和MEO合同是否为新机会 - 股东信中提到的是新获得的机会，是对整体合作关系的补充 [59] 问题5: 地面业务利润率下降的原因及可持续EBITDA利润率预期 - 利润率下降是因为几年前赢得的为一级移动网络运营商开发5G定位平台的大型合同接近完成阶段，公司正在转向处理积压订单；同时，公司在研发方面进行了投资 [60][61] - 随着业务的推进，利润率有望逐步改善 [61] 问题6: 合并EBITDA利润率环比下降的驱动因素 - 经营环境仍然具有挑战性，新首席执行官正在进行评估；面临成本上升和通货膨胀压力；第四季度的股票单位激励措施带来了一定的增长 [62] 问题7: 向乌克兰交付设备的合同情况及收入潜力 - 该合同是此前因国防开支环境挑战而推迟的机会之一，公司与客户保持了良好关系，并在第四季度捐赠了一些设备；认为该产品有强劲需求，但未提及具体收入潜力 [64] 问题8: 董事会成立战略委员会的思路及是否会对产品部门或产品线进行调整 - 战略委员会旨在推动公司从各自为政的业务模式转变为一体化企业，以释放股东价值；随着市场的演变和新战略的推出，该委员会将有助于公司更有效地运营业务，并利用地面无线和卫星市场的融合机会 [67][68] 问题9: 2023财年第一季度是否为最低季度，以及各业务板块的增长预期 - 第一季度的收入分布可能与第四季度相似，地面业务有稳定的经常性收入；目前仅对第一季度发表评论，不做过多预测 [70] 问题10: 与客户的价格谈判情况及各业务板块的利润率影响 - 公司有超过6亿美元的资金积压订单，其中大部分与地面与无线网络业务的911业务相关，这些长期合同是几年前签订的，虽有价格调整条款，但未考虑到当前的通货膨胀水平，未来一年左右毛利率可能会受到影响 [72][73] - 卫星地面站产品线和其他产品线会根据情况提高价格，但会考虑竞争环境，避免负面影响 [74][75] 问题11: 公司结合卫星和地面技术的用例及市场机会，以及如何提升市场地位 - 公司在地面无线领域的价值主张包括基于位置的服务、短信服务中心、无线紧急警报、卫星回传等，目前正在向云原生平台解决方案拓展，这些解决方案在卫星生态系统中同样适用 [77] - 公司在卫星通信领域的射频专业知识，特别是毫米波频率设备，在5G地面无线领域也有应用机会 [78] - 公司在911公共安全市场的价值主张可应用于更广泛的5G网络基础设施市场，有望在传统市场之外发挥更大作用 [79][80] 问题12: 两个业务板块长期增长速度的比较 - 两个业务板块都有较高的增长潜力，随着公司以一体化企业的视角看待自身，将两个板块结合起来，有望在融合环境中开拓更多市场 [82] 问题13: 亚利桑那州制造中心的现状 - 该制造中心进展顺利，预计在2023财年全面投入运营，目前已有人员在该设施工作 [84][85] 问题14: 卫星与太空和地面与无线网络业务调整后EBITDA利润率差异的原因 - 卫星与太空业务第四季度利润率提高，受EEE空间组件业务项目、彗星订单和研发投资时机的影响 [87] - 地面与无线网络业务利润率下降，是因为部分业务接近完成，正在向新业务阶段过渡，随着积压订单的执行，利润率有望改善 [88] 问题15: 地面与无线网络业务预订量在第四季度增加的原因 - 这是客户推动签订长期合同的结果，是大型合同的时间安排问题 [89][90] 问题16: 如何促进地面与无线网络业务收入增长 - 该业务收入稳定，有良好的经常性收入，公司正在推进宾夕法尼亚州、亚利桑那州和另一个州的三个重大部署项目，随着项目实施和服务开启，收入将逐步增长 [91][92] - 增长机会包括开拓新地理区域、提升现有服务区域、推动技术升级以支持物联网需求 [93]

业务板块构成及占比 - 公司业务分为卫星与太空通信、地面与无线网络两个可报告业务部门，分别约占2022财年净销售额的58%和42%[19] - 2022财年，卫星与太空通信业务板块约占净销售额的58%，地面与无线网络业务板块约占42%[19] 市场机会 - 全球约30亿人未连接任何无线服务，存在重大市场机会[19] - 全球约30亿人未连接任何无线服务，存在重大市场机会[19] 技术解决方案推出情况 - 2021财年公司推出TDMA技术解决方案，2022财年推出ELEVATE™解决方案[19] - 2021财年，公司推出时分多址（TDMA）技术解决方案，适用于使用甚小口径终端（VSAT）的大型卫星网络[19] - 2022财年，公司推出ELEVATE™解决方案，将H - DNA和TDMA技术整合到单一VSAT平台[19] 卫星与太空通信部门产品领域 - 卫星与太空通信部门有卫星调制解调器和放大器技术、对流层散射和卫星通信解决方案、太空组件和天线、高功率放大器和开关四个产品领域[22] - 公司的卫星与太空通信业务板块有四个产品领域：卫星调制解调器和放大器技术、对流层散射和卫星通信解决方案、太空组件和天线、高功率放大器和开关[22] 市场地位及市场趋势 - 公司认为在毫米波市场处于有利地位，预计该市场将随着新卫星星座进入更高、更不拥挤的频率而持续增长[26] - 公司在毫米波市场地位良好，随着新卫星星座进入更高、更不拥挤的频段，该市场有望持续增长[26] - 卫星地面站设备行业将因4G和5G地面系统部署升级及高性能放大器集成而增长，公司凭借领先技术有望受益[37] - 公司认为卫星地面站设备行业将从当前水平增长，并与现有和新的蜂窝网络结合[37] 公司优势技术及产品 - 公司是对流层散射设备设计和供应的全球领导者，拥有超50年设计、制造和交付对流层散射系统的经验[28] - 公司是对流层散射设备设计和供应的全球领导者，已有超50年设计、制造和交付对流层散射系统的经验[28] - 公司的COMET™是可快速部署的超视距微波系统，能在15分钟内完成设置，已被美国特种部队和非美国北约部队采购和部署[29] - 公司的超视距微波设备可利用对流层和衍射传输数字化语音、视频和数据，传输距离可达200英里[19] - 公司为美国陆军的多种通信系统提供现场支持维持服务、集中和部署仓库服务以及技术插入服务[30] - 公司为美国陆军的AN/TSC - 198通信系统等提供多种服务，还为美国陆军的BFT - 1系统和IP网络提供支持[30] - 公司在卫星通信市场是X/Y终端解决方案的领先供应商，还提供海事天线解决方案[33] - 公司为全球商业和军事应用提供高功率放大器，用于地面、空中和海上的关键通信链路[25] - 公司的高功率和高可靠性氮化镓放大器技术越来越多地用于更新现有雷达系统和新的雷达应用及安装[35] - 公司设计和制造的Ka波段LEO和MEO放大器，为大型商业客户的非GEO星座项目带来战略胜利[26] 公共安全及定位技术业务 - 2021年公司在所有NG911主要合同持有者中市场份额同比增幅最大[41] - 2021年公司被Frost & Sullivan认可，在所有NG911主要合同持有者中市场份额同比增长最为显著[41] - Solacom Guardian品牌解决方案已在5个国家超700个PSAP和应急呼叫中心安装[46] - 公司的Solacom Guardian品牌解决方案已在5个国家的超700个PSAP和应急呼叫中心安装[46] - 公司为Verizon提供911呼叫路由的蜂窝服务，服务911蜂窝呼叫路由应用的大部分运营商市场[55] - 公司是现代公共安全和定位技术领先供应商，为美国许多电信运营商提供相关技术，最大客户是Verizon [55] - 公司的XyPoint®移动定位平台为全球MNO提供基于位置的服务[57] - Comtech INSIGHTS™ LightSource™为急救人员提供NG - 911核心系统数据的报告和分析平台[59] - Comtech INSIGHTS™ SmartResponse™为各类急救人员提供实时911呼叫及相关补充信息[60] - 公司的无线紧急警报技术可实现地理定位紧急警报的准确传递[61] - 2022财年公司开始营销SmartResponse云解决方案，为安全机构和急救人员提供有效数据驱动响应[52] 网络安全业务 - 公司在2022财年第一季度推出网络安全品牌CyberStronger™[53] - 2022财年第一季度公司推出网络安全新品牌CyberStronger™，提供定制化网络安全解决方案和服务[53] 财务关键指标 - 2022财年公司实现合并净销售额4.862亿美元，调整后息税折旧摊销前利润3930万美元[71] - 2022财年公司实现合并净销售额4.862亿美元，调整后息税折旧摊销前利润3930万美元[71] - 2022财年、2021财年和2020财年，国际销售额分别为1.214亿美元、1.389亿美元和1.451亿美元[88] - 2022年、2021年和2020年国际销售额分别为1.214亿美元、1.389亿美元和1.451亿美元[88] - 2022财年和2021财年，Verizon Communications Inc.分别占合并净销售额的11.1%和10.7%[87] - 2022财年和2021财年，威瑞森通信公司销售额分别占合并净销售额的11.1%和10.7%[87] - 2022、2021和2020财年内部研发费用分别为5250万美元、4910万美元和5220万美元，分别占总合并净销售额的10.8%、8.4%和8.5%[98] - 2022、2021和2020财年客户为研发活动报销的金额分别为980万美元、1360万美元和1190万美元[98] - 2022和2021财年，公司分别产生120万美元和30万美元的战略新兴技术成本用于下一代卫星技术[98] - 2022财年，美国政府客户占卫星和空间通信部门销售额的45.6%，占地面和无线网络部门销售额的2.4%，占合并销售额的27.2%[85] - 2022财年，国内客户占卫星和空间通信部门销售额的18.0%，占地面和无线网络部门销售额的88.1%，占合并销售额的47.8%[85] - 2022财年，国际客户占卫星和空间通信部门销售额的36.4%，占地面和无线网络部门销售额的9.5%，占合并销售额的25.0%[85] - 2022年美国政府客户销售额占比27.2%，2021年为34.6%，2020年为36.2%[85] - 2022年国内销售额占比47.8%，2021年为41.5%，2020年为40.3%[85] - 2022年国际销售额占比25.0%，2021年为23.9%，2020年为23.5%[85] - 2022年美国政府客户在卫星和太空通信业务销售额占比45.6%，2021年为52.8%，2020年为53.7%[85] - 2022年国内客户在地面和无线网络业务销售额占比88.1%，2021年为89.2%，2020年为90.3%[85] - 2022财年，公司合并净销售额中1.326亿美元（占比27.2%）来自美国政府，其中固定价格合同和成本补偿型合同分别约为1.055亿美元和2710万美元[132] 公司收购情况 - 2020年1月27日，公司完成对CGC Technology Limited的收购，收购总价为2370万美元[77] - 2020年1月27日公司完成对CGC Technology Limited的收购，收购总价2370万美元[77] - 2021年3月2日，公司完成对UHP Networks Inc.的收购，收购总价为3750万美元[78] - 2021年3月2日公司完成对UHP Networks Inc.的收购，收购总价3750万美元[78] 积压订单情况 - 截至2022年7月31日，公司积压订单为6.181亿美元，其中卫星和空间通信部门为1.924亿美元，地面和无线网络部门为4.257亿美元[90] - 截至2022年7月31日，公司积压订单为6.181亿美元[90] - 截至2022年7月31日，卫星和太空通信部门积压订单为1.924亿美元[90] - 截至2022年7月31日，地面和无线网络部门积压订单为4.257亿美元[90] - 截至2022年7月31日，积压订单中72.7%来自美国商业客户，11.6%来自美国政府合同，15.7%来自国际客户[91] 公司人员构成 - 截至2022年7月31日，董事会成员中女性占37.5%，男性占62.5%[113] - 截至2022年7月31日，员工中女性占23%，有色人种占36%，退伍军人占8%，残疾人占5%[115] - 截至2022年7月31日，公司有1993名员工，其中1143人从事生产和生产支持，498人从事研发和其他工程支持，352人从事营销和行政职能[119] - 1993名员工中，496人位于美国境外，其中英国148人，印度139人，加拿大138人[119] 政策法规影响 - 美国政府有减少单一来源合同授予数量、增加使用多重授标IDIQ合同的政策方向[129] - 作为美国政府承包商和分包商，公司需遵守联邦采购法规等多种规则和条例[130] - 公司的产品需遵守美国和外国的各种法规，包括出口管制、反腐败、数据保护等方面的法规，违反法规可能对业务产生重大不利影响[133][134][136][138][139] - 公司自报过违反出口管制法律法规的情况，并向美国政府机构作出维护相关政策和程序的承诺[137] 市场竞争情况 - 公司在卫星与空间通信、陆地与无线网络业务领域面临众多竞争对手[107][108] 销售策略及销售周期 - 公司销售和营销策略包括直销、间接销售等，2023财年将继续拓展国际营销[79][80] - 公司产品和服务在许多产品线有较长销售周期，近年来整体销售周期显著增加[83] 公司发展战略 - 公司遵循严谨方法进行业务和技术收购，以利用增长机会和实现战略目标[77] 未来业务展望 - 未来几年将发射数千颗新卫星，公司相关产品将用于新安装和设备升级[39] - 未来几年预计将发射数千颗新卫星，公司相关产品有望用于新安装和设备升级[39] 客户群体情况 - 公司拥有多样化全球客户群，与全球数千家客户建立长期关系[64]