财务数据关键指标变化 - 2020年全年总营收为3840万美元，2019年为5810万美元；2020年和2019年归属于股东的净亏损分别为522万美元和126万美元[11] - 2020年和2019年公司互联网广告等服务客户分别约660个和1100个，收入分别为3560万美元和5690万美元，占总收入的92.7%和97.9%，2020年该业务板块毛利率降至 - 0.2%[65] - 2020年公司电商O2O广告营销服务收入155万美元，其他技术解决方案服务收入125万美元，2019年非经常性软件销售收入120万美元[66] - 2020年公司互联网广告等服务收入占总净收入的92.7%，2019年为97.9%[67] - 2020年公司从中国一家大型搜索引擎购买资源占搜索引擎资源成本约78%，2019年为89%[69] - 2020年12月完成2020融资，普通股和认股权证发行总收益为700万美元；2021年2月完成2021年2月融资，普通股和认股权证私募配售总收益为1870万美元[28] 业务拓展与合作 - 2018年初公司开始拓展业务至区块链行业及相关技术领域，并与Jingtum建立战略合作伙伴关系[12] - 2018年初，公司开始将业务拓展至区块链行业及相关技术领域，并于1月宣布与无锡井通网络科技建立战略合作伙伴关系[12] - 2020年5月公司成立全资子公司ChinaNet Online Guangdong，7月正式运营，未来计划将部分核心业务活动转移至此[24] - 2020年5月公司成立ChinaNet Online Guangdong，专注公司整体业务和技术发展及区块链产品服务开发运营[48] - 2020年5月公司成立全资子公司ChinaNet Online Guangdong，10月成立Qiweilian Guangzhou并持有51%股权，2021年3月出售该股权[48] - 2020年10月公司与他人共同成立Qiweilian Guangzhou，持有51%股权，2021年3月出售该股权[48] - 2020年12月初公司宣布中国广州首个直播平台正式开业[25] - 2020年12月初广州首个直播平台正式开放，提供直播电商等服务[25] - 2021年1月和2月发起一系列合作以构建BOSE，包括连接企业微信和CRM SaaS等[26] 区块链平台应用开发 - 公司正在开发基于区块链技术的平台应用BO!News和OMG，旨在构建商业机会社交生态系统[13] - 2020年和2019年，公司在开发两个由区块链技术驱动的平台应用BO!News和OMG，旨在构建商业机会社交生态系统[13] - 开发OMG和BO!News的合同总金额分别为450万美元和46万美元[14] - OMG和Bo!News的总合同金额分别为450万美元和46万美元[14] - 截至2020年12月31日，OMG和BO!News剩余开发成本分别为46.2万美元和9.2万美元，总计55.4万美元[15] - 截至2020年12月31日，RedRun协议下剩余开发成本为46.2万美元，Shengshi Kaida协议下为9.2万美元，总计55.4万美元；预计2021年第三季度成本为30万美元，2021年第四季度付款为25.4万美元[15] - BO!News作为生活和创业社交互动应用，用户可通过贡献内容获得奖励积分，用于兑换生态系统内的商品或服务[16] - OMG应用范围更广，可整合商家奖励积分卡，用户交易可获奖励积分，平台预计从商家使用和广告服务获得收入[17][20] - 公司计划在2021年上半年将BO!News和OMG集成到BIF进行商业发布，并在2021年第三财季末前向零售业务用户推出BIF[23] - 2020年12月初完成零售业务的区块链集成框架BIF，计划2021年上半年将BO!News和OMG集成到BIF进行商业发布，2021年第三财季末前向零售业务用户推出BIF[23] - 公司在以太坊平台上构建区块链基础设施平台，正测试和集成超级账本及其他公共跨链解决方案以降低风险[21] 股权结构与子公司情况 - 截至2020年12月31日，ChinaNet Investment BVI持有ChinaNet Korea 15%股权，业务活动处于休眠状态[45] - 截至2020年12月31日，ChinaNet Online PRC持有Business Opportunity Chain Beijing 51%股权，该公司为区块链业务提供技术支持[45] - 截至2020年12月31日，公司有4家间接全资子公司，ChinaNet Investment BVI持有ChinaNet Korea 15%股权，ChinaNet Online PRC持有Business Opportunity Chain Beijing 51%股权[45] - 截至2020年12月31日，Business Opportunity Online有多家子公司，从事互联网广告等业务，其中Beijing Shi Ji Cheng Yuan于2021年1月出售[47] - 截至2020年12月31日，公司分别持有Local Chain Xi'an 4.9%、Guohua Shiji和Business Opportunity Chain Guangzhou 19%、Zhaoshangke Hubei 25.5%的股权，Zhaoshangke Hubei于2021年2月清算注销[49] - 截至2020年12月31日，公司持有Local Chain Xi'an 4.9%股权、Guohua Shiji和Business Opportunity Chain Guangzhou 19%股权、Zhaoshangke Hubei 25.5%股权，Zhaoshangke Hubei于2021年2月清算注销[49] - 公司通过Rise King WFOE与中国运营实体及其股东签订协议，获VIE经济利益并合并报表[42] - Rise King WFOE与PRC运营实体签订协议，获得对其无约束决策权和控制权，承担运营成本并享有净收入[34,37,39,40,42] - 公司通过Rise King WFOE拥有两家VIE，Business Opportunities Online从事互联网广告等业务，Beijing CNET Online业务休眠[46] 广告市场趋势 - 2021年全球广告支出预计达5790亿美元，增长率5.8%，亚太地区预计增长5.9%，数字广告份额预计增加9.1%至57.5%，中国广告支出预计2021年和2022年分别增长5.3%和5.0%[51] - 2021年全球广告支出预计达5790亿美元，增长率5.8%，亚太地区预计增长5.9%，数字广告份额预计增加9.1%至57.5%[51] - 2021年和2022年中国广告支出预计分别增长5.3%和5.0%[51] - 2021年全球数字广告支出预计达2895亿美元，占总广告支出的50.0%，2022年预计占比增至51.2%[53] - 2021年全球数字广告支出预计达2895亿美元，占总广告支出50.0%，2022年预计占比51.2%[53] - 2019年中国在线广告收入达6464.3亿元（约937亿美元），2020年预计达7932.4亿元（约1150亿美元），同比增长22.7%，2021年和2022年预计同比分别增长23.9%和22.4%[55] - 2020年中国互联网广告收入预计达7932.4亿元，同比增长22.7%，2021年和2022年预计分别增长23.9%和22.4%[55] 法规政策影响 - 2020年1月1日生效的《外商投资法》取代三部现有外商投资法，但在解释和实施方面存在不确定性，可能影响公司合同安排[82] - 2020年1月1日生效的《外商投资法》对公司合同安排是否构成间接外商投资存在不确定性[82] - 公司已按规定从国家市场监督管理总局当地分支机构获得广告业务营业执照，预计维持执照无困难，但严重违规可能被吊销[84] - 公司中国运营VIE已获得ICP许可证并遵守年检等规定，预计维持许可证无困难，但严重违规可能被吊销[85] - 2013年10月广电总局限制省级卫星电视台电视购物广告内容、播出时间和时长，对公司电视广告业务有负面影响[88] - 2013年10月，SARFT发布通知加强对省级卫星电视台电视购物广告的管理，限制内容、播出时间和时长，对公司电视广告业务有负面影响[88] - 公司PRC子公司和VIE每年需按中国会计准则将至少10%的税后利润存入法定资本储备基金，直至累计金额达到各自注册资本的50% [98] - 公司PRC子公司和VIE需每年从税后利润中提取至少10%作为法定资本储备基金，直至累计金额达到各自注册资本的50%[98] - 2008年1月1日生效的《企业所得税法》对所有企业采用25%的统一税率，公司管理总部在中国，适用该税率，但公司情况是否符合股息免税条件不明确[99][100] - 企业所得税法对所有企业采用统一25%的税率[99] - 依据企业所得税法，“居民企业”就全球收入按25%税率缴纳企业所得税，“非居民企业”就来源于中国的收入按10%税率缴纳[100][101] - 非居民企业来源于中国的收入适用10%的企业所得税税率，若香港居民企业持有中国公司超过25%的股权，其从中国公司获得的股息的预扣税从10%降至5%[101] - 若香港居民企业持有中国公司超过25%股权，其从该公司获得股息的预扣税从10%降至5%[101] - 人民币仅在经常项目下可自由兑换，资本项目需获国家外汇管理局或其当地分支机构事先批准[93] - 人民币仅在经常项目下可自由兑换，资本项目需经SAFE或其当地分支机构事先批准[93] - 2015年6月1日起，实体和个人需向合格银行申请外汇登记；2019年10月23日，国家外汇管理局放宽部分限制[95] - 2015年6月1日起，实体和个人需向合格银行申请外汇登记[95] - 2019年10月23日，SAFE发布通知放宽限制，允许无股权投资经营范围的外商投资企业用结汇资金进行国内股权投资[95] - 合格试点地区企业使用注册资本、外债和海外上市的资本收入进行国内支付时，无需提前向银行提供真实性证明[95] - 2006年8月8日，六家中国监管机构联合颁布《关于外国投资者并购境内企业的规定》，2006年9月8日生效，2009年6月22日修订[103] - 2020年12月，国家发改委和商务部颁布《外商投资安全审查办法》，2021年1月18日生效[103] - 违反广告法规可能导致罚款、没收广告收入、停止广告传播等处罚，严重违规时SAMR或其当地分支机构可吊销许可证[87] 公司基本信息 - 2020年10月14日公司名称由ChinaNet Online Holdings, Inc.变更为ZW Data Action Technologies Inc.[33] - 公司主要行政办公室位于中国北京市丰台区丰富路2号星火科技广场1106室，电话(86 10) 60846616，传真(86 10) 88857816，公司网站为www.zdat.com[113] 员工相关情况 - 截至2020年12月31日，公司有103名全职员工，其中销售和营销14人，运营和支持43人，管理和行政30人，技术支持和研发16人[110] - 公司与员工签订标准雇佣合同，禁止员工在职期间从事与公司业务有竞争的活动，与高管或经理的合同还禁止其离职后两年内从事竞争活动[112] - 公司需按照中国法规参与由省市两级政府组织的员工福利计划，并按员工工资、奖金和特定津贴的一定比例缴纳费用[111] 新冠疫情影响 - 2020年公司因新冠疫情收入下降，业务运营恢复缓慢，客户、合作伙伴等可能出现财务困境[29] - 2020年因新冠疫情爆发公司收入下降，业务运营恢复缓慢，可能无法及时交付服务[29] 软件著作权情况 - 截至2020年12月31日，公司拥有24个软件著作权证书[71] - 截至2020年12月31日，公司拥有24个由中国国家版权局颁发的软件版权证书[71] 行业准入规定 - 从事增值电信服务的外商投资电信企业外方持股可达50%，港澳投资者在特定类别增值电信服务企业中持股可超50%[74] - 外国投资者投资中国广告公司需有至少3年境外广告业务直接运营经验，合资形式则降为2年，该规定于2015年6月29日废止[78] - 公司中国子公司Rise King WFOE在2015年6月29日前无资格申请互联网信息服务和广告服务所需许可证，ICP和广告业务由Business Opportunity Online和Beijing CNET Online运营[79]

公司投资与子公司设立 - 2020年6月，公司现金投资0.19百万元人民币（约0.03百万美元）于商机链（广州）科技有限公司，持有其19%股权[122] - 2020年10月，公司成立新的多数控股子公司齐微链（广州）科技有限公司，持有其51%股权[123] 总营收变化 - 2020年前三季度和第三季度总营收分别降至2710.4万美元和1230.4万美元，去年同期分别为3952.8万美元和1550.8万美元[125][128] 各业务线收入变化 - 2020年前三季度和第三季度互联网广告收入分别约为568万美元和243万美元，去年同期分别为938万美元和395万美元[127][128][129] - 2020年前三季度和第三季度搜索引擎营销服务使用权分销收入分别降至约1800万美元和871万美元，去年同期分别约为3013万美元和1155万美元[127][128][130] - 2020年前三季度和第三季度电商O2O广告营销服务收入分别约为128万美元和27万美元[131] - 2020年前三季度和第三季度技术解决方案服务收入分别约为125万美元和60万美元[131] 毛利润与运营亏损及净亏损变化 - 2020年前三季度和第三季度毛利润分别为55.6万美元和 - 64.1万美元，去年同期分别为170万美元和89.2万美元[125] - 2020年前三季度和第三季度运营亏损分别为470万美元和140.4万美元，去年同期分别为223.5万美元和27.5万美元[125] - 2020年前三季度和第三季度净亏损分别为461.1万美元和133.3万美元，去年同期分别为190.5万美元和38.8万美元[125] - 2020年前九个月和第三季度公司分别实现毛利润56万美元和毛亏损64万美元，2019年同期分别为170万美元和89万美元，整体毛利率分别为2%和 -5%，2019年同期分别为4%和6%[141] - 2020年和2019年前三季度运营亏损分别约为470万美元和224万美元，2020年和2019年第三季度分别约为140万美元和28万美元[149] - 2020年和2019年前三季度净亏损分别约为461万美元和191万美元，2020年和2019年第三季度分别约为133万美元和39万美元[153] 收入成本与毛利率变化 - 2020年前九个月和第三季度公司总收入成本分别降至2655万美元和1295万美元，2019年同期分别为3783万美元和1462万美元[134] - 2020年前九个月和第三季度互联网广告和数据服务收入成本分别降至490万美元和200万美元，2019年同期分别为889万美元和367万美元，毛利率分别提升至14%和18%，2019年同期分别为5%和7%[135] - 2020年前九个月和第三季度搜索引擎营销服务使用权分销收入成本分别降至1915万美元和973万美元，2019年同期分别为2894万美元和1095万美元，毛利率分别为 -6%和 -12%，2019年同期分别为4%和5%[137] - 2020年前九个月和第三季度互联网广告相关数据和技术服务收入成本分别约为80万美元和27万美元[139] 运营费用变化 - 2020年前九个月和第三季度公司总运营费用分别约为526万美元和76万美元，2019年同期分别约为394万美元和117万美元[145] - 2020年前九个月和第三季度销售和营销费用分别降至29万美元和6万美元，2019年同期分别约为46万美元和11万美元[146] - 2020年前九个月销售和营销费用变化主要因员工工资和福利及部门费用减少29万美元、股份支付费用增加12万美元；第三季度减少主要因绩效工资和奖金费用减少[146] - 2020年前九个月和第三季度一般及行政费用分别为452万美元和59万美元，2019年同期分别为288万美元和82万美元[147] - 2020年前九个月一般及行政费用变化主要因股份支付费用增加149万美元、坏账准备增加31万美元；第三季度变化主要因坏账准备增加2万美元、股份支付费用减少3万美元、部门费用减少22万美元[147] - 2020年和2019年前三季度研发费用分别约为44万美元和60万美元，2020年和2019年第三季度分别约为11万美元和24万美元，2020年下降因管理层执行成本降低计划[148] 其他收益与亏损变化 - 2020年和2019年前三季度认股权证负债公允价值变动收益分别约为0.4万美元和35万美元，2020年和2019年第三季度分别约为亏损6万美元和亏损12万美元[150] - 2020年和2019年前三季度所得税前及非控股权益前亏损分别约为470万美元和192万美元，2020年和2019年第三季度分别约为149万美元和41万美元[151] 现金及现金等价物与现金流变化 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物约为50万美元[156] - 2020年前三季度经营活动提供的净现金约为60万美元，2019年前三季度使用的净现金约为406万美元[159] - 2020年前三季度投资活动使用的净现金约为127万美元，2019年前三季度约为80万美元[159] - 2020年前三季度融资活动使用的净现金约为43万美元，2019年前三季度提供的净现金约为196万美元[159] 公司法规与限制 - 中国子公司和VIE分配股息受限于法定储备要求，至少需将年度税后利润的10%分配至法定储备，直至达到注册资本的50%[171] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司中国子公司和可变利益实体受限净资产约为621万美元[172] - 现行中国企业所得税法规定，外商投资企业向境外直接控股公司分配股息需缴纳10%预提所得税，此前免税；若有税收协定安排，可适用较低税率，如香港控股公司获批后适用5%税率[173] - 人民币在经常项目下可自由兑换，包括股息分配、利息支付等，但资本项目需获国家外汇管理局批准并登记[175] - 人民币兑换外币用于资本项目，如外商直接投资、贷款或证券等，需获国家外汇管理局批准，但不保证可兑换到外币[176] 公司内部控制与诉讼情况 - 截至2020年9月30日财季末，公司披露控制和程序有效，能确保信息按规定记录、处理、汇总和报告[177] - 2020年第三财季，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[178] - 公司目前未涉及任何重大法律或行政诉讼，也未知悉针对公司的未决或潜在法律或行政诉讼[179]

营收情况 - [2020年上半年和第一季度总营收分别降至1480万美元和1042万美元，去年同期分别为2402万美元和1545万美元，主要因新冠疫情影响互联网广告和搜索引擎营销服务业务收入下降][115][118] - [2020年上半年和第一季度互联网广告收入分别约为325万美元和230万美元，去年同期分别为544万美元和360万美元，第二财季降幅从第一财季的48%收窄至36%][119] - [2020年上半年和第一季度搜索引擎营销服务使用权分销收入分别约为930万美元和731万美元，去年同期分别约为1858万美元和1186万美元，第二财季降幅从第一财季的70%大幅收窄至38%][120] - [2020年上半年和第一季度电商O2O广告和营销服务收入分别约为101万美元和50万美元，来自第三方户外广告牌广告位分销][121] - [2020年上半年电商网站技术设计服务收入约为65万美元][121] 业务拓展 - [2020年5月成立新全资子公司中网在线（广东）科技有限公司，7月正式运营，计划转移部分核心业务并拓展新客户，还在寻找高科技业务新合作伙伴][111] - [2020年6月向商机链（广州）科技有限公司现金投资19万元人民币（约3万美元），获得19%股权，旨在整合资源发展社交媒体业务推广和特许经营咨询服务][122] 成本情况 - [2020年上半年和第一季度总收入成本分别降至1360万美元和1012万美元，2019年同期分别为2322万美元和1509万美元，主要因搜索引擎营销服务使用权成本和互联网广告服务成本下降][123] - [2020年上半年和第一季度互联网广告和数据服务收入成本分别降至291万美元和207万美元，2019年同期分别为522万美元和348万美元，毛利率分别提升至11%和10%][124] - [2020年上半年和第一季度搜索引擎营销服务收入成本分别降至942万美元和741万美元，2019年同期分别为1799万美元和1160万美元，2020年两个时期毛利率均为 -1%][125] 利润情况 - [2020年上半年和第一季度公司毛利润分别约为120万美元和30万美元，2019年同期分别约为81万美元和37万美元，整体毛利率分别为8%和3%，高于去年同期的3%和2%][129] - [2020年上半年新增电商O2O广告营销服务收入和技术解决方案服务收入，推动整体毛利率提升][129] - [2020年和2019年上半年运营亏损分别约为330万美元和196万美元，2020年和2019年第一季度运营亏损分别约为102万美元和122万美元][136] - [2020年上半年和2019年上半年，公司净亏损分别约为328万美元和152万美元；2020年和2019年第二季度，净亏损分别约为97万美元和38万美元][141] 费用情况 - [2020年上半年和第一季度总运营费用分别约为449万美元和132万美元，2019年同期分别约为277万美元和159万美元][132] - [2020年上半年和第一季度销售和营销费用分别降至24万美元和7万美元，2019年同期分别约为35万美元和18万美元，主要因疫情和收入下降影响][133] - [2020年上半年和第一季度一般及行政费用分别为393万美元和113万美元，2019年同期分别为206万美元和125万美元，主要因股份补偿费用和坏账准备变动][134] - [2020年上半年和第一季度研发费用分别约为33万美元和36万美元，2019年同期分别约为12万美元和16万美元][135] 现金流量 - [截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物约为106万美元][144] - [2020年上半年，公司经营活动提供的净现金约为117万美元，主要归因于非现金项目排除后的净亏损、经营资产和负债变动带来的现金流入等；2019年上半年，经营活动使用的净现金约为233万美元][147][151] - [2020年上半年，公司投资活动使用的净现金约为127万美元，包括对新实体投资、区块链技术平台应用开发付款和短期贷款等；2019年上半年，投资活动现金流出约为4万美元][155][156] - [2020年上半年，公司融资活动使用的净现金约为43万美元，用于偿还短期银行贷款；2019年上半年，偿还短期银行贷款44万美元并重新借入相同金额][157] 净资产与税收 - [截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司受限净资产（包括中国子公司和VIE的实收资本和法定储备基金）均约为634万美元][160] - [中国企业所得税法对外国投资企业向境外控股公司分配股息征收10%的预扣所得税，香港控股公司经批准可适用5%的税率][161] - [2020年上半年和2019年上半年，认股权证负债公允价值变动收益分别约为7万美元和47万美元（半年数据）、2万美元和82万美元（季度数据）][137] - [2020年上半年和2019年上半年，公司所得税费用分别约为7万美元和0.6万美元；2020年和2019年第二季度，所得税费用分别约为 - 1万美元和 - 3万美元][139] 监管与外汇风险 - [公司多数业务通过中国子公司和VIE开展，支付股息能力依赖于这些实体的资金分配，且受中国法律法规限制][158] - [资本项目人民币兑换外汇需获国家外汇管理局批准，但不保证可兑换外币][164] - [不确定公司运营能否获得所有必要兑换批准，未来中国监管机构可能加强人民币兑换限制][164] - [公司大部分留存收益以人民币形式产生，未来外汇限制或影响用人民币留存收益支付美元股息等能力][164] 其他情况 - [公司无资产负债表外安排][165] - [定量和定性市场风险披露不适用于小型报告公司][165]

财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，长期借款分别为12.4万美元和12.5万美元，总负债分别为694.3万美元和713.8万美元[11] - 2020年3月31日和2019年12月31日，已发行和流通的普通股分别为21,691,926股和19,629,403股，公司股东总权益分别为1160.7万美元和1147万美元[12] - 2020年和2019年第一季度，总营收分别为438.4万美元和856.7万美元，净亏损分别为231万美元和114万美元[13] - 2020年和2019年第一季度，综合亏损分别为223.8万美元和117.6万美元，每股亏损分别为0.11美元和0.07美元[15] - 2020年和2019年第一季度，经营活动提供的净现金分别为151.8万美元和使用227万美元[16] - 2020年和2019年第一季度，投资活动使用的净现金分别为111.7万美元和3.6万美元[16] - 2020年和2019年第一季度，融资活动使用的净现金分别为43万美元和0美元[18] - 2020年和2019年第一季度，现金及现金等价物净减少分别为4.8万美元和225.9万美元[18] - 2020年和2019年第一季度末，现金及现金等价物分别为155.5万美元和148.3万美元[18] - 2020年和2019年第一季度，支付的利息费用分别为2000美元和1.3万美元[18] - 2020年3月31日公司总权益为1155.1万美元，较2020年1月1日的1141.3万美元有所增加[19] - 2020年第一季度公司净亏损约231万美元，2019年同期约为114万美元[28] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物约为156万美元，较2019年12月31日的约160万美元略有减少[28] - 2020年第一季度公司因非员工股份支付增加权益47.7万美元，因员工和董事股份支付增加权益189.9万美元[19] - 2020年3月31日资产负债表项目（除权益账户）人民币兑美元汇率为7.0851，2019年12月31日为6.9762[33] - 2020年第一季度利润表项目人民币兑美元汇率为6.9790，2019年同期为6.7468[33] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，认股权证负债分别为6.1万美元和10.7万美元[35][36] - 2020年和2019年第一季度总营收分别为438.4万美元和856.7万美元，同比下降48.83%[37] - 截至2020年3月31日，合同负债余额为210.4万美元，较年初的200.6万美元增加4.9%[39] - 2020年和2019年第一季度研发费用分别约为21万美元和20万美元[41] - 截至2020年3月31日，使用权资产和租赁负债均约为1万美元，2020年4月已全额支付给出租人[42] - 2020年和2019年第一季度总经营租赁成本分别约为5万美元和9万美元[43] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，应收账款净额分别为307万美元和326万美元[45] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，预付款项和押金分别为494.6万美元和698万美元[46] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，对关联方的应收款项净额分别为5.1万美元和8.1万美元[47] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，长期投资约为3万美元，公司持有西安本地链信息技术有限公司4.9%的股权[52] - 2020年3月31日无形资产账面总值为1589.8万美元，累计摊销650.5万美元，减值749.4万美元，净值189.9万美元；2019年12月31日账面总值为1568.8万美元，累计摊销661.2万美元，减值737.8万美元，净值169.8万美元[56][57] - 2020年和2019年第一季度摊销费用分别约为20.5万美元和0.5万美元[59] - 预计2020 - 2024年未来摊销费用分别约为62万美元、13万美元、12万美元、12万美元、12万美元[60] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，区块链技术平台开发资本化成本分别约为418万美元和388万美元[61] - 截至2020年3月31日，长期预付款约112万美元付给广告资源供应商，约22万美元付给专业服务供应商[63] - 截至2019年12月31日，公司有500万人民币（约70万美元）的短期周转信贷额度，已借300万人民币（约43万美元），均于2020年1月到期[64] - 2020年3月31日和2019年12月31日，应计工资和员工福利分别为12.8万美元和17.3万美元，应计经营费用分别为39.6万美元和31.8万美元[65] - 2020年3月31日和2019年12月31日，应付税款分别为326.1万美元和321.4万美元[66] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，美国控股公司累计净运营亏损分别约为2230万美元和2030万美元，中国子公司和VIE分别约为2390万美元和2360万美元[68][69] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，认股权证负债分别为4.5万美元和7.1万美元（投资者）、1.6万美元和3.6万美元（配售代理）[74] - 2018年12月31日至2019年3月31日，股价从1.34美元涨至1.95美元，风险无风险利率从2.50%降至2.27%，预期波动率从199%升至216%[75] - 2019年3月31日较2018年12月31日，投资者认股权证公允价值从50.3万美元增至79.3万美元，配售代理认股权证从10.3万美元增至16.3万美元，认股权证负债从60.6万美元增至95.6万美元[75][78] - 2020年3月31日较2019年12月31日，投资者认股权证公允价值从7.1万美元降至4.5万美元，配售代理认股权证从3.6万美元降至1.6万美元，认股权证负债从10.7万美元降至6.1万美元[77] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司受限净资产均约为1200万美元[83] - 外国投资企业向境外控股公司分配股息需缴纳10%预扣所得税，香港控股公司获批后适用5%税率[84] - 2020年和2019年第一季度员工福利费用分别约为4万美元和9万美元[89] - 截至2020年3月31日，99%的现金及现金等价物由中国内地和香港的主要金融机构持有，1%由美国金融机构持有[90] - 2020年第一季度，客户E和F的收入占比分别为15%和11%；2019年第一季度，客户A收入占比为17%[91] - 2020年第一季度，供应商A和B的成本占比分别为71%和11%；2019年第一季度，供应商A成本占比为89%[93] - 2018年公司签订区块链平台应用开发合同，总金额约492万美元，截至2020年3月31日已支付约418万美元，剩余款项预计2020年底支付[95] - 2020年第一季度，公司运营亏损227.6万美元，净亏损231万美元[100] - 2020年3月31日公司总资产1849.4万美元，较2019年12月31日的1855.1万美元略有下降[100] - 2020年第一季度基本和摊薄后每股亏损0.11美元，2019年同期为0.07美元[103] - 2020年2 - 3月，公司因授予限制性股票记录的总薪酬费用约为191.9万美元，2019年同期为10.1万美元[107][108][109][110] - 截至2020年3月31日，公司未确认的股份支付薪酬费用约为48万美元，将分别在2020 - 2022年确认[110] - 截至2020年3月31日，公司已发行且流通的期权涉及75.5216万股，加权平均剩余合约期限为0.9年，加权平均行权价格为2.43美元[112] - 2020年第一季度总营收降至438.4万美元，去年同期为856.7万美元，主要因互联网广告及相关服务业务收入减少[123] - 2020年第一季度总营收成本降至348.5万美元，去年同期为812.5万美元，主要因搜索引擎营销服务使用权分销成本和互联网广告服务成本减少[127] - 2020年和2019年第一季度毛利润分别约为90万美元和44万美元，毛利率分别为21%和5%[133] - 2020年和2019年第一季度总运营费用分别约为318万美元和118万美元，占总收入比例分别为73%和14%[135] - 2020年和2019年第一季度运营亏损分别约为228万美元和74万美元[139] - 2020年和2019年第一季度所得税前亏损分别约为223万美元和110万美元[141] - 2020年和2019年第一季度净亏损分别约为231万美元和114万美元[143] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物约为156万美元[147] - 2020年第一季度经营活动提供净现金约152万美元，2019年第一季度使用净现金约227万美元[150] - 2020年第一季度投资活动使用净现金约112万美元，2019年第一季度使用净现金约4万美元[150] - 2020年第一季度融资活动使用净现金约43万美元，2019年第一季度偿还短期银行贷款45万美元后又重新借入相同金额[150][159] - 财务报表发布后一年内，公司持续经营能力存在重大疑问，公司计划通过提高毛利率等方式改善现金流状况[149] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司受限净资产约为1200万美元[162] - 外商投资企业向境外控股公司分配股息需缴纳10%预提所得税，香港控股公司获批后适用5%税率[163] - 2020年3月31日和2019年12月31日，长期向董事借款分别为12.4万美元和12.5万美元[11] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司总负债分别为694.3万美元和713.8万美元[11] - 2020年3月31日和2019年12月31日，已发行和流通的普通股分别为2169.1926万股和1962.9403万股[12] - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司总收入分别为438.4万美元和856.7万美元[13] - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司毛利润分别为89.9万美元和44.2万美元[13] - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司运营亏损分别为227.6万美元和73.8万美元[13] - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司净亏损分别为231万美元和114万美元[13] - 外商独资企业需将至少10%的年度税后利润分配至一般储备金，直至达到注册资本的50%[161] - 2020年第一季度净亏损231万美元，2019年同期为114万美元[15][16] - 2020年第一季度综合亏损223.8万美元，2019年同期为117.6万美元[15] - 2020年第一季度每股基本和摊薄亏损0.11美元，2019年同期为0.07美元[15] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为151.8万美元，2019年同期使用的净现金为227万美元[16] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金为111.7万美元，2019年同期为3.6万美元[16] - 2020年第一季度融资活动使用的净现金为43万美元，2019年同期为0[18] - 2020年第一季度现金及现金等价物净减少4.8万美元，2019年同期为225.9万美元[18] - 2020年3月31日现金及现金等价物期末余额为155.5万美元，2019年同期为148.3万美元[18] - 2020年3月31日普通股加权平均流通股数为2039.7406万股，2019年同期为1641.0543万股[15] - 2020年3月31日总权益为1155.1万美元，2019年同期为663.1万美元[19][21] - 截至2020年3月31日，公司合同负债（客户预付款）为210.4万美元，较年初的200.6万美元增加4.9%[39] - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司研发费用分别约为21万美元和20万美元[41] - 截至2020年3月31日，公司确认的经营租赁使用权资产约为1万美元，经营租赁负债约为1万美元，并于2020年4月全额支付给出租人[42] - 编制合并财务报表时，使用的人民币兑美元汇率，2020年3

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年全年总营收为5810万美元，2018年为5710万美元[10] - 2019年全年股东应占净亏损降至约126万美元，2018年为1400万美元[10] 区块链业务相关情况 - 公司于2018年初进军区块链行业及相关技术领域[11] - 2018年初公司开始向区块链行业及相关技术拓展业务，与无锡井通网络科技建立战略合作伙伴关系[11] - 2019年和2018年公司开发两个区块链技术平台应用BO!News和OMG，旨在构建商业机会社交生态系统[12] - 2018年7月，BO!News进入初步试用阶段，目前仍在进行重大调整和升级，尚未实现商业应用[13] - 2018年7月BO!News进入初步试用阶段，目前处于重大调整和升级中，尚未商业化，试用期间未产生收入[13] - 原计划2020年5月底完成BO!News调整升级并推出OMG进行试用，年底完成两者整合并商业发布，受疫情影响预计推迟1 - 2个月[13] - 公司原计划2020年5月底完成BO!News调整升级并推出OMG试用，年底完成二者整合商业发布，因疫情发布时间可能推迟1 - 2个月[13] - OMG和Bo!News的总合同金额分别为450万美元和43万美元[14] - 截至2019年12月31日，区块链应用剩余开发总成本为105万美元，2020年第一季度已支付30万美元，预计第三季度支付52.5万美元，第四季度支付22.5万美元[15] - 截至2019年12月31日，RedRun协议下剩余开发成本为96.5万美元，Shengshi Kaida协议下为8.5万美元，总计105万美元[15] - 2020年第一季度已支付开发成本30万美元，预计第三季度支付52.5万美元，第四季度支付22.5万美元[15] - 公司正在以太坊平台上构建区块链基础设施平台，并与超级账本解决方案进行集成[20] - 公司计划在2020年第三季度初免费发布多语言区块链健康状况查询网页应用[24] - 公司计划在2020年第三季度初首次发布区块链网络应用程序，且初始版本免费[24] - 2020年下半年公司将按计划继续开发和推广区块链平台服务及产品，为拓展东南亚市场做准备[25] 公司组织架构及人员变动 - 2019年12月任命新的首席技术官，2020年2月任命首席商务官[23] - 公司正在将企业业务和技术总部扩展至中国广州，预计2020年6月或7月正式开业[23] - 公司预计在2020年6月或7月正式开放广州新总部[23] 公司股权结构情况 - 截至2019年12月31日，公司持有ChinaNet Online Holdings Korea 15%股权、ChinaNet Chuang Tou 19%股权、Business Opportunity Chain 51%股权、Local Chain Xi'an 4.9%股权[26][27][37][39] - 截至2019年12月31日，ChinaNet Investment BVI持有ChinaNet Korea 15%股权，ChinaNet Online PRC持有ChinaNet Chuang Tou 19%股权和Business Opportunity Chain 51%股权[37] - 截至2019年12月31日，除Local Chain Xi'an外，公司对Business Opportunities Online和Beijing CNET Online其他股权所有权投资实体的业务活动处于休眠状态，公司持有Local Chain Xi'an 4.9%股权[39] - 2009年6月26日，公司与China Net BVI完成股份交换交易，China Net BVI成为公司全资子公司[28] - 2009年6月26日，公司完成与China Net BVI的股份交换交易，China Net BVI成为其全资子公司[28] - 2008年10月，Rise King WFOE通过签订一系列合同获得PRC Operating Entities控制权[29] - 2008年10月，Rise King WFOE通过签订一系列合同获得对PRC Operating Entities的控制权[29] 公司VIE架构及相关协议情况 - 2019年7月30日起实施的2019 Negative List对外国投资行业进行分类，PRC Operating Entities业务受外资所有权限制[29][30] - 2019年7月30日起施行的2019年负面清单对外国投资行业进行分类[29] - Rise King WFOE与PRC Operating Entities签订独家业务合作协议，提供技术和业务支持并收取服务费[31] - 根据Exclusive Option Agreements，Rise King WFOE有权以10元人民币或合规价格购买PRC Shareholders部分或全部股权[32] - 独家期权协议中购买部分或全部股权的价格为10元人民币或按中国法律法规调整[32] - 通过一系列合同协议，公司获得PRC Operating Entities决策和运营权，承担运营成本并享有净收入[35] - 截至2019年12月31日，公司除China Net BVI、China Net HK和Rise King WFOE外，还有三家间接全资投资控股公司[37] - 公司通过Rise King WFOE拥有两家VIEs，Business Opportunities Online和Beijing CNET Online，分别提供互联网广告和电视广告等服务[38] - 截至2019年12月31日，公司通过Rise King WFOE拥有两个可变利益实体（VIEs）：Business Opportunities Online和Beijing CNET Online[38] 互联网广告及相关业务数据关键指标变化 - 2019 - 2020年公司互联网广告、精准营销及相关数据和技术服务收入分别约为5700万美元和5690万美元，客户数量从800个增至约1100个，该业务板块总体毛利率从4%增至8%[51] - 2019年和2018年互联网广告、精准营销及相关数据和技术服务收入分别约为5690万美元和5700万美元[51] - 2019年和2018年使用互联网广告、营销和数据服务的客户分别约为1100个和800个[51] - 该业务板块整体毛利率从2018年的4%增至2019年的8%[51] - 2019年公司互联网广告及相关数据和技术服务收入占总净收入的97.9%，2018年为99.8%[54] - 2019年和2018年互联网广告及相关数据和技术服务净收入占比分别为97.9%和99.8%[54] - 2019年公司未产生电视广告收入，2018年约为12万美元[53] - 2019年未产生电视广告收入，2018年约为12万美元[53] - 2019年公司从中国两家最大搜索引擎购买的资源分别占搜索引擎资源成本的89%和3%，2018年分别为85%和11%[56] - 2019年从中国两家最大搜索引擎购买资源分别占搜索引擎资源成本的89%和3%，2018年分别为85%和11%[56] 广告市场相关数据 - 2019年和2020年中国广告总支出预计分别增长3.9%和5.4%[41] - 2020年和2021年中国广告总支出预计分别增长3.9%和5.4%[41] - 2020年全球数字渠道广告支出预计增长10.5%，达到约2760亿美元，占总广告支出的45%[43] - 2020年全球广告支出预计达6154亿美元，增长率为3.9%[40] - 2018 - 2019年中国在线广告收入从约4844亿元人民币（约702亿美元）增至约6255亿元人民币（约907亿美元），同比增长29%[45] - 2018年中国在线广告收入达4844亿元人民币（约702亿美元），2019年预计达6255亿元人民币（约907亿美元），同比增长29%[45] 中国互联网相关数据 - 截至2020年3月底，中国互联网普及率为64.5%，互联网用户约9.04亿人，较2018年底增加约7510万人；移动互联网用户达8.97亿人，占比99.3%[44] - 2020年3月底中国互联网普及率为64.5%，较2018年底的59.6%有所提高，互联网用户总数约达9.04亿人，较2018年12月31日增加约7510万人[44] - 2020年3月移动互联网用户达8.97亿人，占互联网用户总数的99.3%，2018年12月该比例为98.6%[44] 公司资质及合规情况 - 截至2019年12月31日，公司拥有24个由中国国家版权局颁发的软件版权证书[58] - 截至2019年12月31日，公司拥有24个软件著作权证书[58] - 外国投资增值电信服务企业从事增值电信服务，外方持股比例最高可达50%，港澳投资者在特定类别增值电信服务企业中可持股超50%[60] - 外国投资者投资增值电信业务企业外资持股可达50%，港澳投资者在特定类别可超50%[60] - 外国投资者投资广告公司需有至少3年境外广告业务运营经验，合资形式则为2年，该规定于2015年6月29日废止[63] - 公司中国全资子公司Rise King WFOE在2015年6月29日前无资格申请互联网信息服务和广告服务所需许可证，ICP和广告业务由Business Opportunity Online和Beijing CNET Online运营[64] - 截至目前，公司与VIE及其股东的现有合同安排有效、有约束力且可执行，但中国法律法规的应用、解释和执行存在不确定性[65] - 2020年1月1日生效的《外商投资法》取代三部现有外商投资法，其对合同安排是否属于外商投资定义不明确，可能影响公司合同安排合规性[66] - 《外商投资法》于2020年1月1日生效，其对合同安排是否属外商投资存在不确定性[66] - 公司已按中国法规从SAIC当地分支机构获得广告业务营业执照，若严重违反广告法律法规，执照可能被吊销[68] - 公司中国运营VIE已获得ICP许可证并通过年检，若严重违反相关法律法规，许可证可能被吊销[69] - 2013年10月SARFT对省级卫星电视台电视购物广告内容、播出时间和时长的限制对公司电视广告业务有负面影响[72] 中国法律法规及政策情况 - 中国商标需向SAIC商标局注册获得证书才能享有专用权；专利需向国家知识产权局注册，发明专利保护期20年，实用新型和外观设计专利保护期10年；版权无需注册，但可自愿向国家版权局登记，影视作品版权通常在首次发表50年后到期[74][75][76] - 人民币仅在经常项目下可自由兑换，资本项目需SAFE或其当地分支机构事先批准；2015年6月1日后，外商直接投资和海外直接投资外汇登记向合格银行申请；2019年10月23日SAFE放宽部分外汇限制[77][79] - 人民币仅在经常项目可自由兑换，资本项目需外管局或其分支机构事先批准[77] - 2015年6月1日起，外商直接投资和海外直接投资外汇登记向合格银行申请[79] - 2019年10月23日，外管局放宽限制，允许特定外商投资企业用结汇资金进行国内股权投资[79] - 中国运营子公司和VIE支付股息需从累计利润中支出，且每年需按中国会计准则将至少10%的税后利润存入法定资本储备基金，直至累计金额达到注册资本的50% [81] - 公司需将至少10%的税后利润存入法定资本储备基金，直至累计金额达到注册资本的50%[81] - 《企业所得税法》对所有企业采用25%的统一税率，公司管理总部在中国，不确定是否符合“合格居民企业”间股息等权益性投资收益免税条件[83][84] - 企业所得税法对所有企业采用25%的统一税率，非居民企业在中国所得适用10%税率，若香港企业持股超25%，股息预扣税降至5%[83][85] - 非居民企业来源于中国的收入适用10%企业所得税税率，若香港居民企业持有中国公司超过25%股权，其从该公司获得股息的预扣税从10%降至5%[85] - 2006年8月8日六家中国监管机构联合颁布《并购规则》，规定外国投资者控制中国国内企业的控制权变更交易在特定情况下需提前通知商务部，境外特殊目的公司海外上市需获中国证监会批准[86] - 并购规则规定，外资并购境内企业特定情况需商务部事先通知，境外特殊目的公司海外上市需证监会批准[86] 公司员工情况 - 截至2019年12月31日，公司有148名全职员工，其中销售和营销21人、运营和支持69人、管理和行政39人、技术支持和研发19人[92] - 2019年12月31日，公司有148名全职员工，其中销售和营销21人、运营和支持69人、管理和行政39人、技术支持和研发19人[92] - 公司需按中国法规参与员工福利计划，按员工工资、奖金和津贴一定比例缴费[93] - 公司参与地方政府组织的员工福利计划，需按员工薪资一定比例缴费[93] - 公司与员工签订标准雇佣合同，禁止员工在职期间从事竞争活动，与高管的合同还禁止其离职后两年内从事竞争活动[94] - 公司与员工签订标准雇佣合同，禁止员工在职期间从事竞争活动，高管离职后两年内禁止[94] 公司基本信息 - 公司于2006年4月在德克萨斯州成立，同年10月迁至内华达州[28] - 公司主要行政办公室位于中国北京海淀区闵庄路9号，电话(86 10) 60846616，传真(86 10) 88857816，网址www.chinanet - online.com[95] 中国中小企业情况 - 中小企业约占中国税收收入的50%、GDP的60%，吸纳约80%的城镇劳动力[47]

收入与毛利率 - 公司2019年9月30日止九个月和三个月的总收入分别为3953万美元和1551万美元，同比下降17.3%和9.0%，主要由于搜索引擎营销服务收入减少[151] - 互联网广告和数据服务收入在2019年9月30日止九个月和三个月分别为938万美元和395万美元，同比增长28%和58%[153] - 搜索引擎营销服务收入在2019年9月30日止九个月和三个月分别为3013万美元和1155万美元，同比下降25.4%和20.5%[151] - 公司2019年9月30日止九个月和三个月的毛利率分别为4.3%和5.8%，较去年同期的4.1%和2.3%有所提升[148] - 互联网广告和数据服务的毛利率在2019年前九个月为5%，同比下降4个百分点[160] - 搜索引擎营销服务的毛利率在2019年前九个月为4%，同比上升1个百分点[161] - 公司总毛利率在2019年前九个月为4%，与去年同期持平[162] - 公司总毛利润在2019年前九个月为170万美元，同比下降13.3%[162] 成本与费用 - 公司2019年9月30日止九个月和三个月的销售和营销费用分别为46万美元和11万美元，同比下降57.4%和53.6%[148] - 公司2019年9月30日止九个月和三个月的研发费用分别为60万美元和24万美元，同比下降17.0%和9.5%[148] - 公司总运营费用在2019年前九个月为393.5万美元，同比下降74%[163] - 销售和营销费用在2019年前九个月为46.1万美元，同比下降57%[165] - 公司总营收成本在2019年前九个月为3782.8万美元，同比下降17.5%[157] - 互联网广告和数据服务的营收成本在2019年前九个月为888.7万美元，同比上升33%[160] - 公司2019年9月30日止九个月的一般及行政费用为288万美元，较2018年同期的458万美元减少37.1%[166] - 公司2019年9月30日止九个月的研发费用为60万美元，较2018年同期的72万美元减少16.7%[167] 亏损与盈利 - 公司2019年9月30日止九个月和三个月的净亏损分别为191万美元和39万美元，较去年同期的1296万美元和297万美元大幅收窄[148] - 公司2019年9月30日止九个月的运营亏损为224万美元，较2018年同期的1309万美元大幅减少82.9%[170] - 公司2019年9月30日止九个月的税前亏损为192万美元，较2018年同期的1216万美元减少84.2%[174] - 公司2019年9月30日止九个月的净亏损为191万美元，较2018年同期的1296万美元减少85.3%[176] 现金流与融资 - 公司2019年9月30日的现金及现金等价物为80万美元[179] - 公司2019年9月30日止九个月的经营活动净现金流出为405.5万美元，较2018年同期的369.3万美元增加9.8%[181] - 公司2019年9月30日止九个月的投资活动净现金流出为79.6万美元，较2018年同期的281万美元减少71.7%[181] - 公司2019年9月30日止九个月的融资活动净现金流入为195.6万美元，较2018年同期的979万美元减少80%[181] - 公司2019年9月30日止九个月的现金及现金等价物净减少290.5万美元，而2018年同期为净增加296.7万美元[181] - 2018年前九个月投资活动净现金流出约281万美元，主要用于购买办公设备、发放短期贷款、收购子公司49%非控股权益及区块链技术应用开发[188] - 2019年前九个月融资活动净现金流入约196万美元，主要来自私募配售和短期贷款再借款[189] - 2018年前九个月融资活动净现金流入约979万美元，主要来自注册直接发行股票和短期贷款再借款[190] 关联方收入与成本控制 - 公司2019年9月30日止九个月和三个月来自关联方的收入分别为50万美元和40万美元，占总收入比例均低于3%[152] - 公司计划优化广告门户的成本控制机制，以提高广告效果和销售线索转化率，从而改善该业务类别的毛利率[153] 应收账款与受限资产 - 应收账款增加约29万美元[188] - 截至2019年9月30日，公司中国子公司和VIE的受限净资产总额约为1200万美元[193] 税务与外汇管理 - 中国企业所得税法规定，外商投资企业向境外控股公司分配股息需缴纳10%的预提所得税[194] - 中国外汇管理规定允许人民币自由兑换用于经常项目，但资本项目需获得外汇管理局批准[196] 内部控制与法律程序 - 公司披露控制和程序在2019年第三季度末有效，确保信息及时记录、处理和报告[198] - 2019年第三季度内，公司内部财务报告控制未发生重大变化[199] - 公司目前未涉及任何重大法律或行政程序[200]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____ to _____ Commission File Number: 001-34647 ChinaNet Online Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Nevada 20-4672080 (State or other ju ...

财务表现 - 公司2019年第一季度总收入为856.7万美元，同比增长3.7%[7] - 公司2019年第一季度净亏损为114万美元，较2018年同期的57万美元增加了一倍[7] - 公司2019年第一季度研发费用为20.1万美元，较2018年同期的21.8万美元略有下降[7] - 公司2019年第一季度经营活动产生的现金流量净流出为227万美元，较2018年同期的317.9万美元有所改善[9] - 公司2019年第一季度投资活动产生的现金流量净流出为3.6万美元，较2018年同期的215.6万美元大幅减少[9] - 公司2019年第一季度总负债为844.4万美元，较2018年底的917.4万美元有所下降[5] - 公司2019年第一季度股东权益为663.1万美元，较2018年底的779.4万美元有所下降[6] - 公司2019年第一季度每股亏损为0.07美元，较2018年同期的0.04美元有所扩大[8] - 公司2019年第一季度净亏损约为114万美元，相比2018年同期的57万美元有所增加[22] - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物约为148万美元[22] - 2019年第一季度经营活动产生的净现金流出约为227万美元[22] - 公司2019年第一季度融资活动产生的净现金流入为0美元，而2018年同期为977万美元[11] - 公司2019年第一季度营业收入为856.7万美元，相比2018年同期的825.3万美元有所增长[18] - 公司2019年第一季度总运营费用为71.1万美元，相比2018年同期的126.2万美元有所减少[18] - 公司2019年第一季度应收账款净额为683万美元，相比2018年底的635.9万美元有所增加[17] - 公司2019年第一季度总资产为991.9万美元，相比2018年底的1113万美元有所减少[17] - 公司2019年第一季度总负债为661.8万美元，相比2018年底的757.3万美元有所减少[17] - 公司截至2019年3月31日的总收入为856.7万美元，较2018年同期的826万美元增长3.7%[30] - 公司2019年第一季度的研发费用为20.1万美元，较2018年同期的21.8万美元下降7.8%[38] - 公司2019年第一季度的广告费用为0美元，较2018年同期的38.9万美元大幅下降[37] - 公司2019年3月31日的应收账款净额为683万美元，较2018年12月31日的635.9万美元增长7.4%[49] - 公司2019年第一季度计提坏账准备19万美元，较2018年同期的47万美元下降59.6%[49] - 公司2019年3月31日的租赁使用权资产为2万美元，租赁负债为1万美元[44] - 公司2019年第一季度的租赁成本为9万美元，较2018年同期的10万美元下降10%[44] - 公司2019年3月31日的合同负债为164.4万美元，较2019年1月1日的106.1万美元增长55%[34] - 公司2019年3月31日的认股权证负债公允价值为95.6万美元，较2018年12月31日的60.6万美元增长57.8%[28][29] - 公司向互联网资源提供商的预付款和存款总额为207.9万美元，较2018年12月的215.4万美元有所下降[50] - 公司向关联方的应收款项净额为20.7万美元，较2018年12月的22.6万美元有所减少[52] - 公司向台湾实体的200万美元预付款已于2019年4月全额返还，因法律障碍终止了VIE协议计划[53] - 公司向国华世纪（北京）通信有限公司的短期工作资本贷款为20万美元，其中3万美元已在2019年第一季度收回[54] - 公司向中网喜悦技术（北京）有限公司的应收款项为7000美元，涉及广告和营销服务费用[55] - 公司长期投资中，向西安本地链信息技术有限公司的投资为4万美元，占股4.9%，该公司仍处于初创阶段[59] - 公司区块链软件应用平台开发成本已资本化373万美元，预计2019年底完成开发[68] - 公司短期银行贷款和信贷额度为70万美元，其中45万美元将于2020年1月到期[71] - 公司另一笔短期工作资本贷款为45万美元，其中22万美元将于2019年7月到期，剩余22万美元将于2019年9月到期[72] - 公司短期银行贷款的抵押品包括董事长及其配偶的无限担保和3万美元的定期存款[73] - 公司短期流动资金贷款的年利率为5.655%，比中国人民银行基准利率高出30%[74] - 截至2019年3月31日，公司应付工资及其他应计费用为411,000美元，较2018年12月31日的521,000美元有所下降[75] - 公司在中国大陆的运营子公司和VIE适用25%的企业所得税率，但Business Opportunity Online作为高新技术企业享受15%的优惠税率[80][81] - 截至2019年3月31日，公司应付税款总额为3,120,000美元，较2018年12月31日的2,997,000美元有所增加[85] - 公司在美国的净经营亏损（NOLs）累计约为1,940万美元，中国大陆子公司和VIE的NOLs累计约为2,560万美元[89][90] - 公司截至2019年3月31日的递延税资产净值为527,000美元，较2018年12月31日的556,000美元有所下降[88] - 公司发行的认股权证在2019年3月31日的公允价值为956,000美元，较2018年12月31日的606,000美元有所增加[99] - 公司在中国大陆的现代服务业务适用6%的增值税率，小规模纳税人适用3%的税率[84] - 公司在中国大陆的子公司和VIE的增值税附加税率为12%至14%[84] - 公司在中国大陆的子公司和VIE的递延税资产净值为527,000美元，较2018年12月31日的556,000美元有所下降[88] - 公司截至2019年3月31日的净资产受限总额约为1200万美元，与2018年12月31日持平[104] - 公司2019年第一季度员工福利支出约为9.3万美元，较2018年同期的8.8万美元有所增加[109] - 公司2019年3月31日的现金及现金等价物中，56%存放在中国大陆的主要金融机构，44%存放在美国的金融机构[110] - 公司2019年第一季度客户A的收入占比为17%，应收账款占比为72%[113] - 公司2019年第一季度供应商A的成本占比为89%[114] - 公司2018年签订的两份区块链平台开发合同总金额为494万美元，截至2019年3月31日已支付373万美元[115] - 公司2019年第一季度互联网广告和数据服务收入为856.7万美元，占总收入的100%[119] - 公司2019年第一季度运营费用为118万美元，其中折旧和摊销费用为38万美元[119] - 公司2019年3月31日的总资产为1.5075亿美元，较2018年12月31日的1.6989亿美元有所下降[119] - 公司2018年第一季度总收入为826万美元，其中互联网广告和数据服务收入为816.9万美元，占总收入的98.9%[120] - 公司2018年第一季度净亏损为57万美元，主要由于运营亏损154.5万美元和长期投资减值47.1万美元[120] - 公司2018年第一季度长期资产支出为164.9万美元，其中区块链技术相关支出为120万美元[120] - 公司2019年第一季度总收入为856.7万美元，同比增长3.7%，其中来自非关联方的收入为856万美元[133] - 公司2019年第一季度净亏损为113.8万美元，较2018年同期的56.5万美元亏损扩大101.4%[133] - 公司2019年第一季度运营亏损为73.8万美元，较2018年同期的154.5万美元亏损收窄52.2%[133] - 公司2019年第一季度研发费用为20.1万美元，较2018年同期的21.8万美元下降7.8%[133] - 公司2019年第一季度授予管理层和独立董事共计28万股限制性股票，总价值约44.1万美元[123][125] - 截至2019年3月31日，公司未确认的股权激励费用为29万美元，预计将在2019年内全部确认[127] - 公司主要业务包括全渠道广告、精准营销和数据分析管理系统，为中小企业提供一站式服务[130] - 公司总营收从2018年第一季度的826万美元增长至2019年第一季度的857万美元，主要得益于搜索引擎营销服务收入的增加[134] - 互联网广告和数据服务收入从2018年第一季度的172万美元增长至2019年第一季度的184万美元，同比增长7%[136] - 搜索引擎营销服务收入从2018年第一季度的644万美元增长至2019年第一季度的673万美元，同比增长4%[138] - 公司总成本从2018年第一季度的766万美元增长至2019年第一季度的813万美元，主要由于搜索引擎营销服务成本的增加[139] - 互联网广告和数据服务的毛利率从2018年第一季度的14%下降至2019年第一季度的6%，主要由于公司为保持客户基础增加了成本投入[140] - 公司总毛利率从2018年第一季度的7%下降至2019年第一季度的5%，主要由于互联网广告和数据服务毛利率的下降[143] - 销售和营销费用从2018年第一季度的56万美元下降至2019年第一季度的17万美元，主要由于品牌推广广告费用的减少[146] - 一般和行政费用从2018年第一季度的136万美元下降至2019年第一季度的81万美元，主要由于成本削减计划的执行[147] - 研发费用从2018年第一季度的22万美元下降至2019年第一季度的20万美元，主要由于成本削减计划的执行[148] - 公司2019年第一季度运营亏损为74万美元，较2018年同期的155万美元有所改善[149] - 公司2019年第一季度净亏损为114万美元，较2018年同期的57万美元增加了一倍[154][156] - 公司2019年第一季度现金及现金等价物为148万美元[158] - 公司2019年第一季度运营活动净现金流出为227万美元，主要由于应收账款增加55万美元及应付账款减少183万美元[161][164] - 公司2019年第一季度投资活动净现金流出为3.6万美元，主要用于区块链技术相关业务活动的软件技术投资[159][167] - 公司2019年第一季度融资活动净现金流入为0，主要由于偿还了45万美元短期银行贷款[169] - 公司2019年第一季度非控股权益净亏损为2000美元，较2018年同期的5000美元有所减少[155] - 公司2019年第一季度税收应付增加7万美元，预付款减少2万美元[162] - 公司2019年第一季度客户预付款增加56万美元，主要由于2019财年第一季度收到新客户预付款[163] - 公司2019年第一季度其他流动资产减少1万美元，租赁预付款1万美元[163][164] - 公司2019年第一季度非现金项目调整后净亏损为34万美元，主要包括19万美元坏账准备和35万美元认股权证负债公允价值变动损失[161] - 公司2023年第一季度总收入为856.7万美元，同比增长3.7%[7] - 公司2023年第一季度净亏损为114万美元，较去年同期的57万美元亏损扩大100%[7] - 公司2023年第一季度研发费用为20.1万美元，同比下降7.8%[7] - 公司2023年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-227万美元，较去年同期的-317.9万美元有所改善[9] - 公司2023年第一季度长期借款为130万美元，较去年同期的128万美元略有增加[5] - 公司2023年第一季度股东权益为663.1万美元，较去年同期的779.4万美元下降14.9%[6] - 公司2023年第一季度应收账款为547万美元，较去年同期的341.3万美元增加60.2%[9] - 公司2023年第一季度应付账款为183.3万美元，较去年同期的210.5万美元下降12.9%[9] - 公司2023年第一季度客户预付款为56.2万美元，较去年同期的166.8万美元下降66.3%[9] - 公司2019年第一季度净亏损为114万美元，相比2018年同期的57万美元有所增加[22] - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为148.3万美元[22] - 2019年第一季度经营活动产生的净现金流出为227万美元[22] - 公司2019年第一季度融资活动产生的净现金流入为0美元，而2018年同期为977万美元[11] - 公司2019年第一季度VIE（可变利益实体）的收入为856.7万美元，相比2018年同期的825.3万美元有所增长[18] - 公司2019年第一季度VIE的净亏损为32.2万美元，相比2018年同期的67.8万美元有所减少[18] 区块链技术 - 公司正在开发基于区块链的营销和广告应用平台[16] - 公司区块链软件应用平台开发成本已资本化373万美元，预计2019年底完成开发[68] - 公司2018年签订的两份区块链平台开发合同总金额为494万美元，截至2019年3月31日已支付373万美元[115] - 公司2018年第一季度长期资产支出为164.9万美元，其中区块链技术相关支出为120万美元[120] 运营策略 - 公司计划优化互联网资源成本投资策略，以提高核心业务的毛利率[23] - 公司计划加强应收账款管理，并与供应商协商更有利的付款条件[23] - 公司目前没有足够的现金或融资承诺来维持未来12个月的运营[23] - 公司截至2019年3月31日的未经审计的合并财务报表基于持续经营假设编制，假设公司将继续正常经营[24] - 公司持续经营的能力取决于其增加毛利率和减少核心业务运营亏损的能力，以及获得额外股权或债务融资的能力[24] - 如果公司无法持续经营，可能需要清算资产，且清算价值可能低于财务报表中的账面价值[24] - 未经审计的合并中期财务报表包括公司所有子公司和可变利益实体（VIE）的账户[25] - 公司与子公司及VIE之间的所有交易和余额在合并时已消除[25] 股权与激励 - 公司2019年第一季度授予管理层和独立董事共计28万股限制性股票，总价值约44.1万美元[123][125] - 截至2019年3月31日，公司未确认的股权激励费用为29万美元，预计将在2019年内全部确认[127] 业务构成 - 公司主要业务包括全渠道广告、精准营销和数据分析管理系统，为中小企业提供一站式服务[130] - 公司总营收从2018年第一季度的826万美元增长至2019年第一季度的857万美元，主要得益于搜索引擎营销服务收入的增加[134] - 互联网广告和数据服务收入从2018年第一季度的172万美元增长至2019年第一季度的184万美元，同比增长7%[136] - 搜索引擎营销服务收入从2018年第一季度的644万美元增长至2019年第一季度的673万美元，同比增长4%[138] - 公司总成本从2018年第一季度的766万美元增长至2019年第一季度的813万美元，主要由于搜索引擎营销服务成本的增加[139] - 互联网广告和数据服务的毛利率从2018年第一季度的14%下降至2019年第一季度的6%，主要由于公司为保持客户基础增加了成本投入[140] - 公司总毛利率从2018年第一季度的7%下降至2019年第一季度的5%，主要由于互联网广告和数据服务毛利率的下降[143] - 销售和营销费用从2018年第一季度的56万美元下降至2019年第一季度的17万美元，主要由于品牌推广广告费用的减少[146] - 一般和行政费用从2018年第一季度的136万美元下降至2019年第一季度的81万美元，主要由于成本削减计划的执行[147] - 研发费用从2018年第一季度的22万美元下降至2019年第一季度的20万美元，主要由于成本削减计划的执行[148]

公司基本信息 - 公司于2006年4月在德克萨斯州成立，同年10月迁至内华达州[20] - 公司于2006年4月在德克萨斯州成立，同年10月迁至内华达州，2009年完成股份交换交易[20] - 公司全资子公司中国网在线传媒集团有限公司于2007年8月13日在英属维尔京群岛成立[21] - 公司主要行政办公室位于中国北京海淀区闵庄路3号玉泉慧谷科技园6号楼[99] 财务状况 - 2018年全年总收入为5710万美元，2017年为4660万美元；2018年股东净亏损约1400万美元，2017年为1010万美元[11] - 2018年1月17日完成向三家机构投资者发售2150001股普通股，每股购买价5.15美元，获得约1110万美元总收益[12] - 2018年1月17日，公司向三家机构投资者发售2150001股普通股，每股5.15美元，总收益约1110万美元，还发行了认股权证[12] - 2018年和2017年，公司互联网广告、精准营销及相关数据服务收入分别约为5700万美元和4630万美元，该业务板块整体毛利率从2017年的10%降至2018年的4%[51] - 2018年和2017年，公司电视广告收入分别约为12万美元和34万美元，预计该板块未来收入将微不足道[52] - 2018年，公司99.8%的净收入来自互联网广告及相关数据服务，高于2017年的99.3%[53] - 2018年，公司来自互联网广告及相关技术服务的收入中，食品和饮料行业占比68.4%[53] - 2018年从中国两家最大搜索引擎购买资源分别占搜索引擎资源成本约85%和11%，2017年分别为64%和26%[55] - 2018年公司总收入为5710万美元，2017年为4660万美元；2018年股东净亏损约1400万美元，2017年为1010万美元[11] - 2018和2017年，公司互联网广告、精准营销及相关数据服务收入分别约为5700万美元和4630万美元，该业务板块总体毛利率从2017年的10%降至2018年的4%[51] - 2018和2017年，公司电视广告收入分别约为12万美元和34万美元，预计该板块未来收入将微不足道[52] - 2018年，公司99.8%的净收入来自互联网广告及相关数据服务，高于2017年的99.3%[53] - 2018年，公司从中国两家最大搜索引擎购买的资源分别占搜索引擎资源成本的85%和11%，2017年分别为64%和26%[55] 区块链业务发展 - 2018年初宣布拓展区块链行业及相关技术，旨在为中小企业开发区块链应用[13] - 2018年正在开发基于区块链的营销和广告应用平台，未来计划通过提供广告、交易促进和交易验证服务实现流量变现[14] - 2018年5月，ChinaNet Online PRC成立新的控股子公司Business Opportunity Chain，持股51%，该公司为区块链业务单元提供研发和技术支持，截至2018年底处于初创阶段[33] - 2018年10月，Beijing CNET Online收购Local Chain Xi'an 4.9%股权，注册资500万元人民币（约73万美元），公司于2019年1月出资约25万元人民币（约4万美元），该公司截至2018年底处于初创阶段[36] - 2018年初公司宣布进军区块链行业及相关技术，旨在为中小企业开发区块链应用[13] - 2018年公司正在开发基于区块链的营销和广告应用平台，未来计划通过提供广告等服务实现流量变现[14] - 2018年5月，ChinaNet Online PRC成立新的控股子公司Business Opportunity Chain，持股51%，为区块链业务提供研发等技术支持，截至年底处于初创阶段[33] - 2018年10月，北京CNET Online收购Local Chain Xi'an 4.9%股权，注册资500万元人民币，公司于2019年1月出资约25万元人民币[36] 公司架构与控制权 - 2008年10月，Rise King WFOE通过签订一系列合同获得对中国运营实体的控制权[21] - 中国运营实体的业务属于提供互联网内容或信息服务，外资所有权受限，Rise King WFOE通过签订合同控制其业务和运营[23] - 合同协议包括独家业务合作协议、独家期权协议、股权质押协议和不可撤销授权书[24][26][27][28] - 独家业务合作协议中，Rise King WFOE为中国运营实体提供技术和业务支持等服务，中国运营实体支付服务费用[24] - 公司通过Rise King WFOE控制两个VIE，承担其运营成本以换取净收入，并将其资产、负债、收入和费用纳入合并财务报表[29] - 截至2018年12月31日，公司通过China Net BVI控制两家间接全资投资控股公司，ChinaNet Investment BVI持有ChinaNet Korea 15%股权，ChinaNet Online PRC持有ChinaNet Chuang Tou 19%股权，二者业务目前处于休眠状态[32] - Business Opportunity Online主要为中小企业提供互联网广告、O2O精准营销和相关数据服务，Beijing CNET Online主要为中小企业提供电视广告服务[34] - 公司通过Rise King WFOE与PRC运营实体签订一系列协议，获得对其决策和运营的控制权，并将其财务报表合并[21][29] - 公司的PRC运营实体业务属于互联网内容或信息服务，外资所有权受限，广告业务曾对外资有经营年限要求，现已取消[23] - 公司的VIE协议包括独家业务合作协议、独家期权协议、股权质押协议和不可撤销授权书[24][26][27][28] - 公司通过Rise King WFOE拥有两家可变利益实体（VIEs），分别从事互联网广告、O2O精准营销及相关数据服务和电视广告服务[34] - 截至2018年12月31日，公司通过China Net BVI控制两家间接全资投资控股公司，还分别持有ChinaNet Korea 15%和ChinaNet Chuang Tou 19%的股权，二者业务目前处于休眠状态[32] 业务运营与服务 - 截至2018年12月31日，公司约有800家客户使用互联网广告、营销和数据服务[51] - 公司通过升级广告门户系统和工具、与搜索引擎建立合作等方式，为客户提供多渠道广告营销服务[48] - 公司在中国与其他互联网广告公司、替代广告媒体公司和传统广告媒体竞争[58] - 未来计划增加支出提升硬件和服务器安全性，研发重点将转向移动应用系统、数据收集分析工具和区块链商机链平台[56] - 截至2018年12月31日，公司拥有24份软件著作权证书[57] - 公司计划未来增加支出以增强硬件和服务器安全性，研发将转向移动应用系统、数据收集分析工具和新的区块链平台[56] - 截至2018年12月31日，公司拥有24份软件版权证书[57] 法律法规与政策影响 - 外资增值电信企业从事增值电信服务，外方持股可达50%，港澳投资者在特定类别可超50%[60] - 外资投资中国广告公司，若为独资需有至少三年境外广告业务运营经验，合资则为两年，该规定2015年6月29日废止[64] - 《外商投资法》2020年1月1日生效，可能影响公司现有合同安排合规性[68] - 公司已按规定获得广告业务营业执照和ICP经营许可证，预计维持无困难，但违规可能被吊销[70][71] - 中国广告法律法规对广告内容有诸多要求，违规将受处罚[73][74] - 2013年10月对省级卫视电视购物广告的限制对公司电视广告业务有负面影响[75] - 商标需向商标局注册获证，专利需向国家知识产权局注册，发明专利权保护期20年，实用新型和外观设计为10年[77][78] - 公司业务运营遵守外汇兑换规定，未来也将确保合规[81][82] - 中国子公司和可变利益实体需从累计利润中支付股息，且每年至少将税后利润的10%存入法定资本储备基金，直至累计金额达到注册资本的50%[83] - 企业所得税法对所有企业采用25%的统一税率，撤销对外资企业的税收优惠[85] - 居民企业全球收入按25%税率征税，非居民企业来源于中国的收入按10%税率征税，香港居民企业持股超25%时，股息预扣税可降至5%[86][87] - 外国投资者并购境内企业的规则对控制权变更交易和境外特殊目的公司海外上市有审批要求，其解释和应用尚不明确[88][90][91] - 若需CSRC审批而未获批或延迟获批，公司可能面临制裁，影响业务和财务状况[91][92][93] - 并购规则使外国投资者并购活动更耗时复杂，可能影响公司业务拓展[94] - 外资增值电信企业须为中外合资企业，外资持股最高50%，港澳投资者在特定类别可超50%[60] - 外资广告企业投资前需有至少三年境外广告核心业务运营经验，合资形式可减至两年，该规定2015年6月29日废止[64] - 公司中国全资子公司Rise King WFOE在2015年6月29日前无资格申请互联网信息和广告服务许可证，依赖其他公司运营相关业务[65] - 《外商投资法》2020年1月1日生效，合同安排是否属外资投资存不确定性，或影响公司结构和运营[68] - 公司已获广告业务营业执照，预计维持无困难，严重违规可能被吊销[70] - 公司中国运营VIE已获ICP许可证，预计维持无困难，严重违规可能被吊销[71] - 2013年10月对省级卫视电视购物广告的限制对公司电视广告业务有负面影响[75] - 公司认为受限或审查广告非媒体网络广告主要部分，但无法保证所有广告合规，违规或受重罚[76] - 公司业务运营已按外汇兑换规定执行，将确保未来运营合规[82] - 公司业务涉及的知识产权包括商标、专利和版权，各有相应法规保护和管理[77][78][80] - 中国子公司和可变利益实体需从累计利润中支付股息，且每年至少将税后利润的10%存入法定资本储备基金，直至累计金额达到注册资本的50%[83] - 企业所得税法对所有企业采用25%的统一税率，取消外资企业现有税收减免和优惠政策[85] - 居民企业就全球收入按25%的税率缴纳企业所得税，非居民企业来源于中国的收入按10%的税率缴纳企业所得税，香港居民企业持股超25%时，股息预扣税可降至5%[86][87] - 外国投资者并购境内企业的相关规定要求，涉及重要行业、影响国家经济安全或境内企业有知名商标等情况需提前通知商务部，境外特殊目的公司海外上市需获中国证监会批准[88] 员工管理 - 截至2018年12月31日，公司有177名全职员工，分布在销售、运营、管理和技术支持等部门[95] - 公司遵守员工福利计划规定，按一定比例为员工缴纳费用[97] - 公司与员工签订的合同禁止员工在职期间及管理人员离职后两年内从事竞争活动[98] - 截至2018年12月31日，公司有177名全职员工，其中销售和营销22人、运营和支持72人、管理和行政48人、技术支持和研发35人[95] - 公司需按规定比例为员工福利计划缴费，退休计划成员可获一定比例养老金[97] - 公司与员工签订的合同禁止员工在职期间从事竞争活动，与高管的合同还禁止其离职后两年内从事竞争活动[98]