财务状况 - 2024年6月30日总资产为292,934千美元，较2023年12月31日下降6.0%[11] - 2024年6月30日总负债为294,099千美元，较2023年12月31日下降4.8%[11] - 2024年6月30日股东权益为负1,165千美元，较2023年12月31日下降140.3%[11] - 公司正在积极考虑出售资产和业务运营以筹集资金偿还债务,改善财务状况[42] 收入与利润 - 2024年上半年总收入为49,926千美元，较2023年同期增长0.9%[13] - 2024年上半年净亏损为3,792千美元，较2023年同期亏损4,739千美元有所收窄[16] - 2024年上半年毛赚保费为33,553千美元，较2023年同期增长25.8%[13] - 2024年上半年投资收益为2,904千美元，较2023年同期增长9.1%[13] - 2024年上半年未实现投资损失为153千美元，而2023年同期为未实现投资收益682千美元[13] - 2024年上半年每股亏损为0.32美元，较2023年同期的0.31美元有所增加[17] 保险业务 - 2024年6月30日未偿付赔款及赔付费用为174,786千美元，较2023年12月31日增加0.1%[11] - 公司已执行多个生产商协议,将承保公司大部分商业线业务[42] - 公司预计不会在2024年和2025年从保险公司子公司收到任何股息[42] - 由于2023年遭受重大损失,保险公司子公司缺乏足够的资本继续承保其历史承保量,因此公司在2024年第一季度实施了战略转型[42] - 截至2024年6月30日,公司不再预计在WPIC承保任何额外业务,可能需要在年底前向WPIC注资300万美元至500万美元以维持其执照[42] 投资组合 - 公司持有的可供出售证券的总未实现亏损1360万美元,是由于市场状况和利率变化造成的[43] - 公司分析了投资组合,确定在2024年6月30日结束的三个月和六个月内无需计提信用损失[43] - 公司仅持有来自高信用质量发行人的投资级证券[43] - 公司债券证券的未实现损失总额为13,644,000美元[49] - 公司债券证券的公允价值总额为93,460,000美元[49] - 公司债券证券的未实现损失主要集中在超过12个月的时间段[49] - 公司债券证券的投资收益为2,421,000美元[52] - 公司股票投资的未实现损失为183,000美元[52] - 公司其他权益投资的账面价值为750,000美元[55] - 公司债券证券的到期日分布主要集中在5年以内[56] 资金管理 - 公司有123,500,000美元的受限资金用于第三方保险业务的抵押品[57] - 公司有8,200,000美元的存款用于满足各州保险部门的存款要求[57] - 公司可以投资于高等级债券和短期投资,并从中获得利息收入,但存在提取和其他限制[57] - 随着未赚保费的耗尽和损失准备金的支付,剩余的信托余额将被释放并可供一般用途[57] 金融工具公允价值 - 公司的金融工具包括以公允价值计量的资产以及以面值扣除未摊销债务发行成本后的债务[58] - 公允价值层级包括基于活跃市场报价的第1层、基于可观察输入的第2层以及基于不可观察输入的第3层[58] - 公司的第1层投资包括在活跃交易所交易的股票证券以及货币市场基金等短期投资[67] - 第2层投资包括政府债券、公司债券、资产支持证券等债务证券以及部分股票证券[67] - 公司的第3层负债包括有担保票据,其公允价值采用利率曲线模型计算[61][65] - 公司未发现任何投资转移进出第3层的情况[68] 保险准备金 - 公司建立了未决赔款和赔付费用准备金,以涵盖已发生但尚未报告的损失[73] - 公司定期更新准备金估计以反映新信息[73] - 管理层认为准备金总体充足[73] 再保险 - 公司于2023年9月30日与Security Program续保权收购方签订100%比例分出再保险协议,分出3,090万美元毛未赚保费[77] - 公司于2022年11月1日签订损失组合转移再保险协议,截至2024年6月30日已进入2,000万美元层的9.9百万美元[77] 债务重组 - 公司于2023年9月30日重组次级票据为12.5%高级有担保票据,并于2023年12月31日开始每季度偿还25万美元本金[83] - 公司高级有担保票据包含各种限制性财务债务契约,截至2023年12月31日及2025年5月31日前的任何潜在违约情况已获得豁免[85] - 公司高级无担保票据于2023年9月30日到期,并发行新的9.75%高级无担保票据[82] - 公司于2023年9月30日重组次级票据时发生173,000美元重组费用,计入债务发行成本[84] 股权融资 - 公司于2023年12月20日通过私募发行6,000万美元优先股[86] - 公司拥有1,000股优先股[87] - 优先股股东无投票权,公司可自行决定赎回优先股[87] - 优先股每季度需支付股息,股息率为Waterford Bank基准利率加200个基点,截至2024年6月30日为10.5%[87] - 公司可在任何财务季度以发行价加20%复合年收益率的价格赎回全部或部分优先股[87] - 到期日时,未被赎回的优先股将自动转换为4,000股普通股[87]

文章核心观点 - 2024年第二季度Conifer Holdings在战略转型上取得显著进展，正从传统风险承担型收入模式向基于生产的可持续、可扩展收入模式转变，财务上费用率改善、净投资收入增加，但仍面临承保亏损等挑战 [1][2] 管理层评论 - 公司战略转型取得显著进展，重点是将保费从传统风险承担型承运人收入模式转向更可持续、可扩展的基于生产的收入模式，以创造长期价值 [2] 战略转向非风险承担型收入 - 2024年第二季度公司在通过全资管理总代理Conifer Insurance Services运营商业总保费方面取得显著进展，预计未来100%的商业总保费将通过MGA流动 [2] - 预计到2024年第三季度末，大部分商业业务将由A.M. Best评级为A-或更高的第三方保险公司直接承保 [3] - 2024年第二季度公司继续推进将保费导向多商业险种的承保能力提供商的计划，大麻保费转移稳步推进，预计最终将该险种所有保费转移至承保能力合作伙伴，以提高代理部门保费和佣金收入 [4] 2024年第二季度财务结果概述 总体财务数据 - 总保费收入2024年第二季度为1897.1万美元，较上年同期的4467.4万美元下降57.5%；上半年为4328.4万美元，较上年同期的8088.8万美元下降46.5% [5] - 净保费收入2024年第二季度为1324.7万美元，较上年同期的2932.8万美元下降54.8%；上半年为2863.8万美元，较上年同期的4767万美元下降39.9% [5] - 净已赚保费2024年第二季度为1666.6万美元，较上年同期的2318.3万美元下降28.1%；上半年为3355.3万美元，较上年同期的4513.5万美元下降25.7% [5] - 净投资收入2024年第二季度为150.5万美元，较上年同期的135.4万美元增长11.2%；上半年为305.7万美元，较上年同期的266.1万美元增长14.9% [5] 其他财务数据 - 净实现投资收益（损失）2024年第二季度和上半年均为-11.8万美元 [6] - 股权投资额公允价值变动2024年第二季度为-19.6万美元，上年同期为-1.2万美元；上半年为-15.3万美元，上年同期为68.2万美元 [6] - 归属于普通股股东的净收入（损失）2024年第二季度为-395万美元，上年同期为-473.9万美元；上半年为-387.6万美元，上年同期为-373.8万美元 [6] - 摊薄后每股收益（损失）2024年第二季度为-0.32美元，上年同期为-0.39美元；上半年为-0.32美元，上年同期为-0.31美元 [6] - 调整后营业收入（损失）2024年第二季度为-363.6万美元，上年同期为-472.7万美元；上半年为-360.5万美元，上年同期为-442万美元 [6] - 调整后每股营业收入（损失）2024年第二季度为-0.3美元，上年同期为-0.39美元；上半年为-0.3美元，上年同期为-0.36美元 [6] - 每股账面价值2024年第二季度和上半年均为-0.1美元，上年同期为1.38美元 [6] 承保比率 - 赔付率2024年第二季度为91.5%，上年同期为83%；上半年为76.6%，上年同期为72.9% [6] - 费用率2024年第二季度为32.1%，较上年同期的37.9%改善5.8个百分点；上半年为33.4%，上年同期为37.6% [1][6] - 综合比率2024年第二季度为123.6%，上年同期为120.9%；上半年为110%，上年同期为110.5% [6] 2024年第二季度总保费收入 - 2024年第二季度总保费收入降至1900万美元，较上年同期的4470万美元下降57.5%，反映公司在降低运营子公司保费杠杆、专注非风险承担型收入方面的进展 [7] 商业险种财务和运营回顾 财务回顾 - 总保费收入2024年第二季度为678.2万美元，较上年同期的3476.1万美元下降80.5%；上半年为1954.4万美元，较上年同期的6373.6万美元下降69.3% [7] - 净保费收入2024年第二季度为428.5万美元，较上年同期的2048.5万美元下降79.1%；上半年为1257.2万美元，较上年同期的3272.6万美元下降61.6% [7] - 净已赚保费2024年第二季度为868.1万美元，较上年同期的1748.7万美元下降50.4%；上半年为1747.8万美元，较上年同期的3461万美元下降49.5% [7] 承保比率 - 赔付率2024年第二季度为79.4%，上年同期为77.5%；上半年为77.9%，上年同期为69.5% [7] - 费用率2024年第二季度为25.3%，上年同期为37.4%；上半年为29.1%，上年同期为36.8% [7] - 综合比率2024年第二季度为104.7%，上年同期为114.9%；上半年为107%，上年同期为106.3% [7] - 净（有利）不利上年发展对综合比率的贡献2024年第二季度为23.6%，上年同期为5%；上半年为12%，上年同期为0.2% [7] - 事故年综合比率2024年第二季度为81.1%，上年同期为109.9%；上半年为95%，上年同期为106.1% [7] 个人险种财务和运营回顾 财务回顾 - 总保费收入2024年第二季度为1218.9万美元，较上年同期的991.3万美元增长23%；上半年为2374万美元，较上年同期的1715.2万美元增长38.4% [9] - 净保费收入2024年第二季度为896.2万美元，较上年同期的884.3万美元增长1.3%；上半年为1606.6万美元，较上年同期的1494.4万美元增长7.5% [9] - 净已赚保费2024年第二季度为798.5万美元，较上年同期的569.6万美元增长40.2%；上半年为1607.5万美元，较上年同期的1052.5万美元增长52.7% [9] 承保比率 - 赔付率2024年第二季度为104.6%，上年同期为100.1%；上半年为75.2%，上年同期为84.1% [9] - 费用率2024年第二季度为39.5%，上年同期为39.2%；上半年为38.1%，上年同期为40% [9] - 综合比率2024年第二季度为144.1%，上年同期为139.3%；上半年为113.3%，上年同期为124.1% [9] - 净（有利）不利上年发展对综合比率的贡献2024年第二季度为9.3%，上年同期为 - 6.4%；上半年为1.4%，上年同期为 - 7.2% [10] - 事故年综合比率2024年第二季度为134.8%，上年同期为145.7%；上半年为111.9%，上年同期为131.3% [10] 综合比率分析 - 赔付率2024年第二季度为91.5%，上年同期为83%；上半年为76.6%，上年同期为72.9% [11] - 费用率2024年第二季度为32.1%，上年同期为37.9%；上半年为33.4%，上年同期为37.6% [11] - 综合比率2024年第二季度为123.6%，上年同期为120.9%；上半年为110%，上年同期为110.5% [11] - 净（有利）不利上年发展对综合比率的贡献2024年第二季度为16.8%，上年同期为2.2%；上半年为6.9%，上年同期为 - 1.5% [11] - 事故年综合比率2024年第二季度为106.8%，上年同期为118.7%；上半年为103.1%，上年同期为112% [11] 其他财务指标 - 净投资收入2024年第二季度为150万美元，上年同期为140万美元 [11] - 股权证券公允价值变动2024年第二季度公司报告股权投资额公允价值变动损失19.6万美元，上年同期为1.2万美元 [12] - 归属于普通股股东的净收入（损失）2024年第二季度公司报告归属于普通股股东的净损失400万美元，即每股0.32美元 [12] - 调整后营业收入（损失）2024年第二季度公司报告调整后营业损失360万美元，即每股0.3美元 [13] 财报电话会议 - 公司将于2024年8月14日上午8:30举行财报电话会议/网络直播，讨论2024年第二季度业绩，投资者、分析师、员工和公众可通过IR.CNFRH.com活动日历观看网络直播，或拨打844 - 868 - 8843（国内）或412 - 317 - 6589（国际）收听电话会议，网络直播将在公司网站存档至少一年 [13][14] 公司简介 - Conifer Holdings是一家总部位于密歇根州的财产和意外险控股公司，通过子公司为商业和个人险种提供专业保险，通过独立代理人在全美50个州销售，在纳斯达克全球市场交易，股票代码CNFR [15] 非GAAP指标定义 - 公司认为披露调整后营业收入有助于投资者理解公司业绩，调整后营业收入（损失）定义为净收入（损失）排除净实现投资收益和损失、股权证券公允价值变动，公司将其用作内部运营绩效衡量指标 [18] 合并资产负债表 资产 - 投资证券2024年6月30日为14437万美元，2023年12月31日为14530.5万美元 [21] - 现金及现金等价物2024年6月30日为969.7万美元，2023年12月31日为1112.5万美元 [21] - 保费及代理商应收账款净额2024年6月30日为3058.3万美元，2023年12月31日为2936.9万美元 [21] - 关联方应收款2024年6月30日为117.4万美元，2023年12月31日为104.7万美元 [21] - 未付损失再保险应收款2024年6月30日为7435.8万美元，2023年12月31日为7080.7万美元 [21] - 已付损失再保险应收款2024年6月30日为861.4万美元，2023年12月31日为1261.9万美元 [21] - 预付再保险保费2024年6月30日为1349.4万美元，2023年12月31日为2890.8万美元 [21] - 递延保单获取成本2024年6月30日为460.6万美元，2023年12月31日为628.5万美元 [21] - 其他资产2024年6月30日为603.8万美元，2023年12月31日为633.9万美元 [21] - 总资产2024年6月30日为29293.4万美元，2023年12月31日为31180.4万美元 [21] 负债和股东权益 - 负债2024年6月30日为29409.9万美元，2023年12月31日为30891.5万美元 [21] - 股东权益2024年6月30日为 - 116.5万美元，2023年12月31日为288.9万美元 [22] - 负债和股东权益总计2024年6月30日为29293.4万美元，2023年12月31日为31180.4万美元 [22] 合并运营报表 收入和其他收入 - 总已赚保费2024年第二季度为2938.1万美元，上年同期为3601.3万美元；上半年为6361.3万美元，上年同期为7030.7万美元 [23] - 分出已赚保费2024年第二季度为 - 1271.5万美元，上年同期为 - 1283万美元；上半年为 - 3006万美元，上年同期为 - 2517.2万美元 [23] - 净已赚保费2024年第二季度为1666.6万美元，上年同期为2318.3万美元；上半年为3355.3万美元，上年同期为4513.5万美元 [23] - 净投资收入2024年第二季度为150.5万美元，上年同期为135.4万美元；上半年为305.7万美元，上年同期为266.1万美元 [23] - 净实现投资收益（损失）2024年第二季度和上半年均为 - 11.8万美元 [23] - 股权证券公允价值变动2024年第二季度为 - 19.6万美元，上年同期为 - 1.2万美元；上半年为 - 15.3万美元，上年同期为68.2万美元 [23] - 代理佣金收入2024年第二季度为883.1万美元，上年同期为21.1万美元；上半年为1316.7万美元，上年同期为64.1万美元 [23] - 其他收入2024年第二季度为16万美元，上年同期为18.7万美元；上半年为42万美元，上年同期为38.3万美元 [23] - 总收入和其他收入2024年第二季度为2684.8万美元，上年同期为2492.3万美元；上半年为4992.6万美元，上年同期为4950.2万美元 [23] 费用 - 损失和损失调整费用净额2024年第二季度为1528.1万美元，上年同期为1931.9万美元；上半年为2580.1万美元，上年同期为3303.2万美元 [23] - 保单获取成本2024年第二季度为1048万美元，上年同期为441.3万美元；上半年为1749.3万美元，上年同期为913.4万美元 [23] - 运营费用2024年第二季度为425.6万美元，上年同期为511.4万美元；上半年为875.1万美元，上年同期为939.3万美元 [23] - 利息费用2024年第二季度为86.9万美元，上年同期为82万美元；上半年为174.6万美元，上年同期为150.6万美元 [23] - 总费用2024

文章核心观点 公司将举办电话会议和网络直播讨论2024年第二季度财务结果 [1] 财务结果相关 - 公司计划于2024年8月13日周二美股收盘后发布2024年第二季度财务结果 [1] - 公司将于2024年8月14日周三美国东部时间上午8:30举办电话会议和网络直播讨论上述财务结果 [1] 参与方式 - 投资者、分析师、员工和公众可通过“CNFR Q2 2024 Financial Results Webcast”或IR.CNFRH.com的活动日历收听网络直播 [1] - 也可通过拨打844 - 868 - 8843（美国国内）或412 - 317 - 6589（国际）收听电话会议 [1] - 网络直播将存档并可在IR.CNFRH.com上回放 [1] 参考文件 - 收听电话会议的个人应参考公司于2024年4月1日提交给美国证券交易委员会的年度10 - K表格中的经审计合并财务报表及相关附注 [2] 公司介绍 - 公司是一家总部位于密歇根州的财产和意外伤害控股公司 [3] - 通过子公司为商业和个人客户提供专业保险，通过独立代理商在全美50个州进行营销 [3] - 公司在纳斯达克全球市场以CNFR为股票代码进行交易 [3] - 更多信息可在公司网站www.ir.cnfrh.com查询 [3] 联系方式 - 如需更多信息可联系Jessica Gulis，电话248.559.0840，邮箱ir@cnfrh.com [3]

财务业绩总结 - 2023年第四季度和年度财务业绩总结：毛保费增长4.2%至1.438亿美元[2] - 净投资收入增长81.6%至550万美元[2] - 费用比率改善130个基点至37.1%[2] - 个人线业务毛保费在2023年第四季度增长59.7%，达到954.8万美元，主要由德克萨斯州和中西部的低价值住宅业务推动[11] 公司经营模式调整 - 公司转向基于生产的收入模式，以提高市场敏捷性和稳定性[3] - 预计未来商业毛保费的100%将通过全资拥有的管理总代理公司Conifer Insurance Services（CIS）运行[4] - 预计2024年第二季度开始，公司商业线业务将由A-或更高评级的第三方保险公司直接承保[5] - 预计通过利用第三方A级评级提供商为Conifer的MGA生产的业务提供更广泛的覆盖，将产生更多的保费和更多的佣金收入[7] 财务数据变动 - 2023年第四季度和全年财务业绩概述：净投资收入为1,415万美元，同比增长27.2%；净亏损为1.946亿美元，每股亏损1.59美元[8] - 调整后的运营亏损为1.95亿美元，每股亏损1.59美元[16] - 2023年12月31日，Conifer Holdings, Inc.的净收入为-19,460美元，较去年同期2,111美元下降[25] - 2023年12月31日，Conifer Holdings, Inc.的调整后营业收入为-19,453美元，较去年同期-1,255美元下降[25] - Conifer Holdings, Inc.的投资证券总额为145,305千美元，较去年同期137,397千美元增加[26] - Conifer Holdings, Inc.的未偿赔款和赔款准备为174,612千美元，较去年同期165,539千美元增加[26] - 2023年12月31日，Conifer Holdings, Inc.的净赚取保费为14,821千美元，较去年同期23,222千美元下降[27] - 2023年12月31日，Conifer Holdings, Inc.的净投资收入为1,415千美元，较去年同期1,112千美元增加[27] - Conifer Holdings, Inc.的总收入和其他收入为21,140千美元，较去年同期28,504千美元下降[27] - 2023年12月31日，Conifer Holdings, Inc.的净损失为19,460千美元，较去年同期净收入2,111千美元下降[27]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度总保费收入同比下降33%至2400万美元,反映了公司减少承保风险、转向以佣金为主的代理生产模式的决策 [17] - 商业险和个人险分别占总保费的52%和48% [13] - 综合成本率为97%,同比下降280个基点,反映了公司持续的成本控制措施 [18] - 个人险的赔付率为53%,同比下降20个百分点,体现了公司在低价值房屋险方面的强劲承保表现 [19] - 费用率为35%,同比下降260个基点,达到了公司的近期目标 [20] - 投资收益同比增长19%至160万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司将商业险业务大幅转向以佣金为主的代理生产模式,商业险占比下降 [12][13] - 个人险业务仍由公司自营,其中以德克萨斯州和中西部地区的低价值房屋险表现强劲,综合成本率为83% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在拓展大麻相关险种的代理业务,扩大在该市场的覆盖面 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司决定向以代理生产为主的非承保收入模式转型,以应对保险行业的变革 [9][10] - 这一转型使公司能够利用代理商的专业优势和网络,拓宽分销渠道,同时降低市场风险,确保业绩稳定 [9][10] - 公司致力于保持强劲的营收、持续优化成本结构、维持长期盈利能力,为股东创造良好回报 [12][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司一季度的业绩反映了其在2024年初开始转向代理生产模式的关键决策是正确的 [12] - 公司对未来保持信心,将继续推进这一转型,并在未来的月份和年份中取得更大成功 [15]

财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产为301,078千美元，较2023年12月31日的311,804千美元下降约3.44%[27] - 2024年第一季度，公司净收入为231千美元，较2023年同期的1,001千美元下降约76.92%[29] - 2024年第一季度，公司总营收和其他收入为23,078千美元，较2023年同期的24,579千美元下降约6.09%[29] - 2024年第一季度，公司总费用为22,905千美元，较2023年同期的23,399千美元下降约2.10%[29] - 截至2024年3月31日，公司股东权益为2,559千美元，较2023年12月31日的2,889千美元下降约11.42%[27] - 2024年第一季度，公司净投资收入为1,552千美元，较2023年同期的1,307千美元增长约18.74%[29] - 2024年第一季度，公司未实现投资损失为436千美元，而2023年同期为未实现投资收益2,286千美元[30] - 2024年第一季度，公司综合收入损失为205千美元，而2023年同期为综合收入3,287千美元[30] - 2024年第一季度，公司普通股每股基本和摊薄收益为0.01美元，较2023年同期的0.08美元下降约87.5%[29] - 2024年第一季度净收入为23.1万美元，2023年同期为100.1万美元[35] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为817.5万美元，2023年同期使用的净现金为601.8万美元[35] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为155.8万美元，2023年同期为46.8万美元[35] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为42.6万美元，2023年同期无相关数据[35] - 2024年第一季度现金净增加619.1万美元，2023年同期净减少648.6万美元[35] - 2024年第一季度初现金为1112.5万美元，期末为1731.6万美元；2023年同期初现金为2803.5万美元，期末为2154.9万美元[35] - 2024年第一季度支付利息96.4万美元，2023年同期为68.6万美元[35] - 截至2024年3月31日，公司可供出售证券的未实现损失为1380万美元，系市场和利率变化所致[46] - 2024年3月31日可售债务证券成本或摊余成本为13.4219亿美元，估计公允价值为12.0534亿美元；2023年12月31日对应数据分别为13.537亿美元和12.2113亿美元[48] - 2024年3月31日可售债务证券未实现总收益为75000美元，未实现总损失为1376万美元；2023年12月31日对应数据分别为50000美元和1330.7万美元[48] - 2024年3月31日处于未实现损失状态的可售债务证券总公允价值为9757.4万美元，未实现总损失为1376万美元；2023年12月31日对应数据分别为1.00348亿美元和1330.7万美元[49][51] - 2024年第一季度债务证券投资收入为122.5万美元，2023年同期为85.3万美元[53] - 2024年第一季度总投资收入为161.3万美元，2023年同期为136.7万美元；净投资收入2024年为155.2万美元，2023年为130.7万美元[53] - 2024年第一季度可售债务证券收益为180万美元，2023年同期为2360万美元[53] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司权益投资未实现总收益均为50.5万美元；未实现总损失分别为49.2万美元和53.5万美元[53] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司其他权益投资金额均为140万美元[53] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，保险公司子公司信托账户存款分别为810万美元和820万美元[53] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司为满足第三方保险公司抵押要求的信托账户存款分别为1.225亿美元和1.235亿美元[53] - 截至2024年3月31日，可交易投资公允价值总计145,197千美元，其中一级输入公允价值计量占比16%，二级占比84%[61][62] - 截至2023年12月31日，可交易投资公允价值总计143,847千美元，其中一级输入公允价值计量占比15%，二级占比85%[62] - 2024年3月31日债务证券公允价值总计120,534千美元，2023年12月31日为122,113千美元[61][62] - 2024年3月31日权益证券公允价值为939千美元，2023年12月31日为896千美元[61][62] - 2024年3月31日短期投资公允价值为23,724千美元，2023年12月31日为20,838千美元[61][62] - 2024年3月31日负债总计20,495千美元，2023年12月31日为21,756千美元[61][62] - 2024年3月递延保单获取成本期初余额6,285千美元，期末余额5,663千美元，净变化为 - 622千美元[64] - 2023年3月递延保单获取成本期初余额10,290千美元，期末余额8,326千美元，净变化为 - 1,964千美元[64] - 2024年第一季度净损失和理赔费用降至1050万美元，较2023年同期的1370万美元减少320万美元，降幅23.3%[66] - 2024年和2023年第一季度，公司净利润分别为231,000美元和1,001,000美元，归属于普通股股东的净利润分别为74,000美元和1,001,000美元，基本和摊薄每股收益分别为0.01美元和0.08美元[82] - 2024年第一季度总承保毛保费为24313美元，净保费为15391美元，净赚保费为16887美元[93] - 2023年第一季度总承保毛保费为36214美元，净保费为18342美元，净赚保费为21952美元[93] - 2024年3月31日公司总资产为301078千美元，较2023年12月31日的311804千美元有所下降[27] - 2024年3月31日公司总负债为298519千美元，较2023年12月31日的308915千美元有所下降[27] - 2024年3月31日公司股东权益为2559千美元，较2023年12月31日的2889千美元有所下降[27] - 2024年第一季度商业险净赚保费为8797美元，个人险为8090美元[93] - 2023年第一季度商业险净赚保费为17123美元，个人险为4829美元[93] - 2024年第一季度代理佣金收入为4336美元，其他收入为260美元[93] - 2023年第一季度代理佣金收入为430美元，其他收入为196美元[93] - 2024年第一季度净收入为23.1万美元，2023年同期为100.1万美元，同比下降76.9%[29][30][35] - 2024年第一季度总营收和其他收入为2307.8万美元，2023年同期为2457.9万美元，同比下降6.1%[29] - 2024年第一季度总费用为2290.5万美元，2023年同期为2339.9万美元，同比下降2.1%[29] - 2024年第一季度基本和摊薄后每股收益为0.01美元，2023年同期为0.08美元，同比下降87.5%[29] - 2024年第一季度经营活动产生的净现金为817.5万美元，2023年同期使用的净现金为601.8万美元[35] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为155.8万美元，2023年同期为46.8万美元[35] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为42.6万美元，2023年同期为0[35] - 2024年第一季度末现金为1731.6万美元，2023年同期为2154.9万美元[35] - 2024年第一季度支付利息96.4万美元，2023年同期为68.6万美元[35] - 2024年和2023年第一季度净投资收入分别为155.2万美元和130.7万美元[53] - 2024年和2023年第一季度，可供出售债务证券所得款项分别为180万美元和2360万美元[53] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司权益投资的未实现总收益均为50.5万美元[53] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司权益投资的未实现总损失分别为49.2万美元和53.5万美元[53] - 截至2024年3月31日，可供出售债务证券的摊销成本为134,219美元，估计公允价值为120,534美元[53] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，保险公司子公司信托账户存款分别为810万美元和820万美元[53] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司信托账户持有资金分别为1.225亿美元和1.235亿美元[53] - 截至2024年3月31日，按公允价值计量的可交易投资总额为145,197美元，其中一级公允价值计量为23,906美元，二级为121,291美元[58] - 截至2024年3月31日，负债总额（非经常性公允价值计量）为20,495美元，其中一级为0美元，二级为10,896美元，三级为9,599美元[58] - 截至2023年12月31日，可交易投资按公允价值计量总计143,847美元，其中Level 1为20,977美元，Level 2为122,870美元[62] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，基于Level 1输入值的公允价值计量分别占可交易投资公允价值的16%和15%；基于Level 2输入值的公允价值计量分别占84%和85%[62] - 2024年和2023年3月31日，递延保单获取成本期初余额分别为6,285千美元和10,290千美元，期末余额分别为5,663千美元和8,326千美元[64] - 2024年第一季度净损失和损失调整费用（LAE）降至1050万美元，较2023年同期的1370万美元减少320万美元，降幅23.3%[66] - 2024年第一季度已发生损失包含上一年度有利进展46.1万美元，其中个人业务线有利进展50.8万美元，商业业务线不利进展4.7万美元[66] - 2023年第一季度公司经历有利进展120万美元，其中商业业务线81.7万美元，个人业务线39.6万美元[66] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，损失和LAE准备金毛额期末余额分别为175,826千美元和145,362千美元[66] - 2024年第一季度基本和摊薄每股收益为0.01美元，2023年同期为0.08美元[82] - 2024年第一季度商业险和个人险总毛保费为2431.3万美元，2023年同期为3621.4万美元[93] - 2024年第一季度商业险和个人险净保费收入为1688.7万美元，2023年同期为2195.2万美元[93] - 2024年第一季度代理佣金收入为433.6万美元，2023年同期为43万美元[93] - 2024年第一季度各业务板块总亏损为54.5万美元，2023年同期为13.5万美元[93] - 2024年第一季度投资收入为155.2万美元，2023年同期为130.7万美元[93] - 2024年第一季度股权公允价值变动为4.3万美元，2023年同期为69.4万美元[93] - 2024年第一季度利息支出为87.7万美元，2023年同期为68.6万美元[88][93] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，密歇根、德克萨斯、俄克拉荷马和俄亥俄四个州的毛保费分别占公司总毛保费的83.1%和52.4%[85] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度，公司代理佣金收入为4,336千美元，较2023年同期的430千美元增长约908.37%[29] - 公司正从承保保险产品战略转向通过MGA销售保险产品，2024年第一季度开始开展由第三方保险公司直接承保的业务[40] - 由于2023年重大损失，保险公司子公司资本不足，2024年第二季度末大部分商业业务不再由其承保，WPIC预计不再开展业务[45] - 2024年第一季度开始战略转变，预计减少承保业务保费收入，增加

文章核心观点 公司将举办电话会议和网络直播讨论2024年第一季度财务结果 [1] 会议安排 - 公司计划于2024年5月14日美股收盘后发布第一季度财务结果 [1] - 公司将于2024年5月15日美国东部时间上午8:30举办电话会议和网络直播讨论第一季度财务结果 [1] - 投资者、分析师、员工和公众可通过网络直播或电话会议参与，网络直播将存档于公司网站 [2] 参考文件 - 参会者应参考公司于2024年4月1日提交给美国证券交易委员会的年度10 - K表格中的经审计合并财务报表及相关附注 [3] 公司概况 - 公司是一家总部位于密歇根州的财产和意外伤害控股公司，通过子公司提供商业和个人专业保险，通过独立代理商在全美50个州开展业务，在纳斯达克全球市场交易，股票代码为CNFR [4] 联系方式 - 如需更多信息可联系Jessica Gulis，电话248.559.0840，邮箱ir@cnfrh.com [5]

公司业绩 - Conifer Holdings, Inc.（NASDAQ:CNFR）宣布了2023年第四季度和全年截至2023年12月31日的业绩[1] - 2023年全年财务亮点包括：总保费收入增长4.2%，净投资收入增长81.6%，费用比率改善至37.1%[2] - 公司在2023年的财务报表显示，净收入为负数，主要受到投资收益和其他因素的影响[28][29] 公司战略 - 公司开始转向非风险承担收入模式，通过全资拥有的管理总代理（MGA）Conifer Insurance Services（CIS）来优化资源[3] - 预计公司商业线业务的绝大部分将由A-或更高评级的第三方保险公司直接承保，以确保未来的可持续商业模式[4] 公司财务状况 - 公司在2023年底的资产总额为31.18亿美元，主要资产包括投资证券、现金及现金等价物、应收款项等[30] - 公司在2023年底的负债总额为30.89亿美元，主要负债包括未偿赔款和赔款调整费用、未赚保费等[31]

Conifer Holdings, Inc.与Accelerant建立合作关系 - Conifer Holdings, Inc.与Accelerant建立容量关系，连接特殊保险风险的承保人和风险资本提供者[1] - Conifer通过利用Accelerant的Risk Exchange和分析平台，旨在改善风险评估，提升承保流程，为其特定商业客户提供定制的特殊保险产品[2] - Conifer的CEO Nick Petcoff表示与Accelerant合作将扩大公司的容量，更好地满足商业客户的需求，强调创新和协作以为客户提供卓越价值[3]

文章核心观点 公司将举办电话会议和网络直播讨论2023年第四季度财务结果，结果将于2024年4月4日收盘后发布，会议于4月5日举行 [1] 会议信息 - 会议时间为2024年4月5日上午8:30（东部时间） [1] - 收听方式包括网络直播（CNFR Q4 2023 Financial Results Webcast或在IR.CNFRH.com的活动日历上）和电话会议（国内844 - 868 - 8843，国际412 - 317 - 6589） [2] - 网络直播将存档，可在IR.CNFRH.com上回放 [2] 参考资料 - 参会者应参考公司于2024年4月1日提交的年度10 - K表格中的经审计合并财务报表及相关附注，以及随后提交给美国证券交易委员会的季度报告 [3] 公司介绍 - 公司是一家专业保险控股公司，提供定制保险解决方案，主要通过独立代理人在全国范围内开展业务，在纳斯达克以“CNFR”为代码交易 [4] - 更多信息可在公司网站www.CNFRH.com上获取 [4] 联系方式 - 如需更多信息可联系Jessica Gulis，电话248.559.0840，邮箱ir@cnfrh.com [5]