D E L I V E R I N G W I T H SECOND QUARTER 2021 INVESTOR UPDATE August 5, 2021 Cautionary Statement and Other Disclaimers This presentation and the oral statements made in connection herewith contain "forward-looking statements" within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933 and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934. All statements other than statements of historical fact included in this presentation and the oral statements made in connection herewith are forward-looking state ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度Utility EPS为0.28美元，相比2020年同期的0.18美元有显著增长 [15] - 2021年上半年O&M成本节省超过4000万美元，占年度O&M成本的近3% [17] - 2021年全年Utility EPS指引上调至1.25至1.27美元，同比增长8%，处于6%至8%长期增长目标的高端 [14] - 2021年第二季度GAAP EPS为0.37美元，非GAAP EPS为0.36美元，相比2020年同期的0.11美元和0.21美元均有显著提升 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电力业务客户增长率为2%，天然气业务客户增长率为1% [19] - 2021年上半年资本投资约为15亿美元，全年预计投资34亿美元 [20] - 公司计划在未来5年内增加至少5亿美元的资本投资，主要用于提升电网的韧性和安全性 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 休斯顿服务区域持续30多年的增长，新屋开工率达到2005年以来的最高水平 [19] - 明尼苏达州通过《天然气创新法案》，允许公用事业公司投资于清洁能源技术，预计2022年提交首个创新计划 [29][30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来5年内投资160亿美元，主要用于受监管业务，资本支出计划增加25% [11] - 公司设定了10%的公用事业资产基础复合年增长率目标，高于行业平均的8% [11] - 公司计划在2021年9月的分析师日上公布长期业务计划、收益能力、财务指标和净零排放目标 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2021年的业绩表现感到满意，预计全年Utility EPS增长8%，并重申6%至8%的长期增长目标 [14] - 管理层认为公司已经克服了许多挑战，未来将利用有利的市场条件继续推动增长 [13] - 管理层对明尼苏达州的《天然气创新法案》表示赞赏，认为这将为公司提供更多的投资机会 [29] 其他重要信息 - 公司计划在2021年9月23日举办分析师日，届时将公布更多长期战略和投资计划 [7] - 公司正在推进天然气LDC的出售和退出中游投资的计划，预计将在2021年下半年完成 [26][27] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于德克萨斯州新增的5亿美元资本投资机会的时机和监管处理 - 管理层表示，这些投资机会中的一半将在未来两年内部署，另一半将在5年计划的后半段实施 [60] - 主要投资方向包括应急发电、电池存储和新的输电项目 [61][62] 问题: 关于资本支出计划的资金来源 - 管理层表示，新增的15亿美元资本支出将通过出售天然气LDC的额外收益和税收优化策略来融资，无需发行新股 [66][67] 问题: 关于明尼苏达州的《天然气创新法案》是否包含在新增资本支出中 - 管理层表示，新增的15亿美元资本支出不包括明尼苏达州的投资机会，未来可能会进一步增加 [72] 问题: 关于O&M成本节约的进展和2022年的展望 - 管理层表示，2021年的O&M成本节约目标为1%至2%，目前已经超额完成，并计划将2022年的部分工作提前到2021年 [74] - 公司正在通过持续改进计划进一步降低成本，例如整合Vectren公司的SAP平台和减少现场车辆调度 [75] 问题: 关于明尼苏达州的天然气成本回收进展 - 管理层表示，预计在风暴一周年之际回收80%的增量天然气成本，明尼苏达州的成本回收计划将在27个月内完成 [79][80] 问题: 关于新增资本支出对客户账单的影响 - 管理层表示，通过持续改进计划和有机增长，公司能够有效控制客户账单的上涨 [87] 问题: 关于明尼苏达州的《天然气创新法案》是否允许全额计入资产基础 - 管理层表示，该法案将为公司在明尼苏达州的公用事业提供额外的资产基础机会，用于投资清洁能源技术 [90]

公司业务出售与资产处置 - 公司通过子公司CERC Corp.以21.5亿美元现金出售其阿肯色州和俄克拉荷马州的天然气业务，其中包括约4.25亿美元的冬季风暴相关天然气成本回收[304] - 公司通过其子公司CERC Corp.以21.5亿美元现金出售了其阿肯色州和俄克拉荷马州的天然气业务，其中包括约4.25亿美元的与2021年2月冬季风暴相关的增量天然气成本[408] 冬季风暴事件影响 - 2021年2月冬季风暴事件导致天然气价格大幅上涨，休斯顿电力公司收入下降，坏账费用增加，并引发诉讼和政府调查[305][306] - CenterPoint Energy在2021年2月冬季风暴事件中，估计额外花费了21亿美元用于天然气供应，其中CERC花费了20亿美元[353] - CenterPoint Energy和CERC在2021年2月冬季风暴事件中产生的额外天然气成本，预计将通过客户回收机制逐步恢复，但回收时间尚不确定[355] - CenterPoint Energy在2021年2月冬季风暴事件中，阿肯色州的额外天然气成本为3.39亿美元，路易斯安那州为7400万美元[359] - CenterPoint Energy在2021年2月冬季风暴事件中，德克萨斯州的额外天然气成本为10.82亿美元，目前该成本已递延为监管资产[365] 财务表现与收入增长 - 公司2021年第二季度普通股股东可用收入增加1.62亿美元，主要由于2020年终止运营的亏损减少、2021年有利的所得税影响等因素[313][314] - 2021年上半年普通股股东可用收入增加17.24亿美元，主要由于2020年对Enable投资的减值、印第安纳电力公司商誉减值等因素[316] - 公司电力部门2021年第二季度收入增长8.9亿美元，同比增长10.5%，主要由于客户增长和天气条件有利[324] - 公司电力部门2021年上半年总吞吐量增长6%，达到48,127 GWh，其中住宅吞吐量基本持平[324] - 公司电力部门2021年第二季度住宅客户数量增长2%，达到2,464,358户，总客户数量增长2%，达到2,783,920户[324] - 公司2021年第二季度运营收入增加2,300万美元，主要由于折旧和摊销增加部分抵消了费率调整的积极影响[324] - 公司电力传输收入增加5900万美元，主要由于TCOS和TCRF以及费率设计变化的影响[326] - 公司客户增长8%，主要由于新增用户和市场需求增加[326] - 公司天然气业务收入增加9600万美元，同比增长14.9%，主要由于非体积性收入和其他收入增加[329] - 公司天然气业务运营收入增加2500万美元，同比增长37.9%，主要由于成本控制和效率提升[329] - 公司天然气业务净收入增加4400万美元，同比增长146.7%，主要由于税收优惠和运营效率提升[329] - 2021年第二季度总收入为7.86亿美元，同比增长9.2%[335] - 2021年第二季度净收入为1.03亿美元，同比增长18.4%[335] - 2021年第二季度运营收入为1.7亿美元，同比增长11.8%[335] - 2021年第二季度收入为5.74亿美元，同比增长18.8%（2020年为4.83亿美元）[341] - 2021年第二季度净收入为5800万美元，同比增长346.2%（2020年为1300万美元）[341] - 2021年第二季度运营收入为6400万美元，同比增长52.4%（2020年为4200万美元）[341] 客户与市场增长 - 公司电力部门2021年第二季度住宅客户数量增长2%，达到2,464,358户，总客户数量增长2%，达到2,783,920户[324] - 公司天然气业务住宅用户数量增加1%，达到4,334,297户，显示市场渗透率提升[329] - 公司天然气业务商业和工业用户数量减少2%，主要由于部分企业迁移或关闭[329] - 公司天然气业务总用户数量增加1%，达到4,676,260户，显示整体市场增长[329] - 2021年第二季度总用户数为2,634,108，同比增长3%[335] - 2021年第二季度住宅用户数量为3,360,374，同比增长1%（2020年为3,315,379）[341] - 2021年第二季度商业和工业用户数量为254,908，同比下降2%（2020年为260,222）[341] - 2021年第二季度总用户数量为3,615,282，同比增长1%（2020年为3,575,601）[341] 天气条件对业务的影响 - 公司2021年第二季度冷却度日数同比增长1%，加热度日数同比增长25%，表明天气条件对业务有显著影响[324] - 2021年第二季度冷却度日数为103%，与2020年同期持平[335] - 2021年第二季度加热度日数为142%，同比增长68%[335] - 2021年第二季度供暖度日数为10年平均的102%，同比增长16%（2020年为86%）[341] 资本支出与投资计划 - CenterPoint Energy预计2021年剩余六个月的资本支出为18.97亿美元，其中休斯顿电力部门预计支出8.94亿美元，CERC预计支出6.32亿美元[352] - CenterPoint Energy计划在2024年完成印第安纳州Posey县的460兆瓦天然气涡轮机建设，预计成本为3.23亿美元[370] - CenterPoint Energy计划在2023年提交印第安纳州南部的基准费率案件，预计收入增加2900万美元[374] - CenterPoint Energy计划通过证券化方式回收未来24个月内计划退役的发电设施的剩余账面价值和拆除成本[373] - 休斯顿电力公司申请建设345 kV输电线路，预计资本成本在2300万至7100万美元之间，具体取决于路线选择[376] - 休斯顿电力公司预计在2022年6月完成输电线路的建设并通电，前提是获得PUCT的批准[376] - 休斯顿电力公司与EDF Renewables签署标准发电互联协议，提供2300万美元的信用证作为输电线路项目的担保[376] 费率调整与收入申请 - 印第安纳北部分公司申请增加收入约2100万美元，基于10.15%的ROE和6.32%的税后回报率，总资本基础约为16.11亿美元[375] - 明尼苏达州CERC提交一般费率案件，申请增加收入约6200万美元，基于10.15%的ROE和7.41%的税后回报率，总资本基础约为13.07亿美元[379] - 印第安纳北部分公司与各方达成和解，建议减少收入600万美元，基于9.8%的ROE和6.16%的税后回报率[375] - 休斯顿电力公司申请调整其资本跟踪机制（TCOS和DCRF），并每年提交调整其EECRF的申请[384] - 阿肯色州CERC提交FRP申请，基于9.50%的ROE和50个基点的收益带，申请增加收入1300万美元[385] - 公司请求增加3700万美元的费率基础，反映当前收入每年增加500万美元，其中80%包含在请求的费率增加中，20%推迟到下一个费率案例[388] - 公司请求增加7100万美元的费率基础，反映当前收入每年增加900万美元，并包括每年500万美元的（超）/欠回收差异变化[388] - 公司请求增加2800万美元的费率基础，反映当前收入每年增加300万美元，其中80%包含在请求的费率增加中，20%推迟到下一个费率案例[388] - 公司通过非传统费率制定方法，反映当前收入每年增加800万美元，与2021年1月投入使用的50兆瓦通用太阳能阵列相关[388] - 公司请求增加3900万美元的费率基础，反映当前收入每年增加200万美元，其中80%包含在请求的费率增加中，20%推迟到下一个费率案例[388] - 公司请求增加3500万美元的费率基础，反映当前收入每年增加300万美元，其中80%包含在请求的费率增加中，20%推迟到下一个费率案例[388] 债务与融资 - 公司截至2021年6月30日的循环信贷额度总额约为40亿美元，截至2021年7月23日，已使用的额度为11亿美元[393] - 公司计划通过发行长期债务、商业票据、普通股等方式满足2021年剩余六个月的现金需求[356] - 公司参与了资金池，通过该资金池可以短期借款或投资，净资金需求预计通过循环信贷额度或商业票据销售来满足[399] - 如果CERC Corp.的信用评级降至适用阈值以下，可能需要提供高达2.85亿美元的现金或其他抵押品[404] - 如果所有ZENS在2021年6月30日被兑换为现金，公司将需要支付约4.89亿美元的递延税款[406] - 如果所有ZENS相关证券在2021年6月30日被出售，公司将需要支付约1.68亿美元的资本利得税[406] - 截至2021年6月30日，公司的浮动利率债务总额为36亿美元，如果浮动利率增加10%，年度利息支出将增加约180万美元[430] - 截至2021年6月30日，公司的固定利率债务总额为126亿美元，如果利率下降10%，这些工具的公平价值将增加约3.63亿美元[431] - CenterPoint Energy的浮动利率债务总额为36亿美元，如果浮动利率上升10%，年利息支出将增加约180万美元[430] - CenterPoint Energy的固定利率债务总额为126亿美元，如果利率下降10%，其公允价值将增加约3.63亿美元[431] - CenterPoint Energy的浮动利率债务在2021年6月30日为36亿美元，相比2020年12月31日的24亿美元有所增加[430] - CenterPoint Energy的固定利率债务在2021年6月30日的公允价值为141亿美元，相比2020年12月31日的129亿美元有所增加[431] 商誉与资产减值 - 公司持有的天然气报告单位的商誉为4.03亿美元，CERC持有的商誉为1.46亿美元，这些资产在2021年6月30日被分类为待售资产[421] - 公司未在2021年6月30日进行任何商誉减值测试，下一次年度商誉减值测试将在2021年第三季度进行[425] 碳排放与环保目标 - 公司宣布了企业碳排放目标，预计将用于指导印第安纳电力的低碳转型，并使其符合拜登政府预期的未来监管要求[390] 利率与市场风险 - 公司可能因市场利率变动而面临损失风险，特别是其长期债务、租赁义务和ZENS义务[429] - ZENS债务部分为1200万美元，固定利率，不受市场利率变化影响，但如果利率下降10%，其公允价值将增加约200万美元[433] - ZENS衍生部分为10.04亿美元，受无风险利率变化影响，如果无风险利率上升10%，其公允价值将减少约100万美元，并记录为未实现收益[433] - CenterPoint Energy持有1020万股AT&T普通股和90万股Charter普通股，若这些股票市值下降10%，将导致净损失少于100万美元[434] - CenterPoint Energy在印第安纳州的公用事业天然气业务中，非交易能源衍生资产的公允价值为700万美元[435] - CenterPoint Energy在印第安纳州的公用事业天然气业务中，有权锁定高达50%的年度天然气采购价格，期限最长可达10年[435] - CenterPoint Energy在印第安纳州的公用事业天然气业务中，通过物理采购和金融衍生品锁定天然气价格[435] 立法与政策变化 - 明尼苏达州立法通过《天然气创新法案》，允许天然气公用事业公司提交创新计划，最大成本从收入的1.75%开始，到2033年可能增加到4%[380][381] - 明尼苏达州CERC预计在2022年提交其首个创新计划，最大成本从收入的1.75%开始，到2033年可能增加到4%[381] 合并与战略合作 - 公司支持Enable合并，预计将在2021年完成，但可能无法实现预期的战略、财务或运营效益[409] - 公司持有的Enable普通股和Enable A系列优先股的季度现金分配减少可能显著影响其流动性[410]

业绩总结 - 第一季度非GAAP每股收益为0.59美元，同比增长2.1%[8] - 2021年第一季度GAAP每股收益为0.56美元，非GAAP每股收益为0.59美元，确认2021年非GAAP公用事业每股收益指导区间为1.24至1.26美元[19] - 2021年第一季度电力部门资本支出为396百万美元，天然气部门为195百万美元，总资本支出为601百万美元，较2020年615百万美元略有下降[22] 用户数据 - 2021年第一季度住宅电力客户数量为2,765,496，较2020年2,701,004增长2%[23] - 2021年第一季度住宅天然气客户数量为4,695,226，较2020年4,616,694增长2%[23] - 2021年第一季度电力总吞吐量为21,241 GWh，较2020年21,243 GWh基本持平[23] - 2021年第一季度天然气总吞吐量为273 Bcf，较2020年253 Bcf增长8%[23] - 2021年第一季度电力住宅用电量较2020年增长7%[23] - 2021年第一季度天然气住宅用气量较2020年增长20%[23] 未来展望 - 公司预计2021年至2025年非GAAP公用事业每股收益年增长率为6%至8%[9] - 公司计划在2020至2025年期间实现10%的年复合增长率，支持资本计划超过160亿美元[19] - 公司预计2021年公用事业每股收益将受到客户增长、使用情况和经济重启等因素的影响[28] 新产品和新技术研发 - 公司计划通过持续改进每年减少1%至2%的运营和维护费用[7] 市场扩张和并购 - 公司计划在2021年下半年完成与Energy Transfer的合并交易[12] - 2021年第二季度预计完成Enable与Energy Transfer的合并交易[19] 负面信息 - 中游业务每股收益为0.10美元，较2020年同期的0.12美元有所下降[8] - 冬季风暴造成的天然气成本回收预计在德克萨斯州为11亿美元，明尼苏达州为4.63亿美元[16]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度公司实现GAAP每股收益0.56美元，相比2020年第一季度的亏损2.44美元大幅改善 [32] - 非GAAP每股收益为0.59美元，略低于2020年同期的0.60美元 [32] - 公用事业业务每股收益为0.47美元，中游投资贡献了0.12美元 [32] - 客户增长和费率回收带来0.05美元的正面影响，O&M管理贡献了0.03美元的正面影响 [33] - 2020年5月的大规模股权发行导致每股稀释0.09美元，2020年CARES法案的一次性收益导致0.03美元的负面影响 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司宣布出售阿肯色州和俄克拉荷马州的天然气LDC资产，交易价格为21.5亿美元，包括4.25亿美元的增量天然气成本回收 [36] - 扣除天然气成本回收后的17.25亿美元收益相当于2020年费率基础的2.5倍和2020年收益的38倍 [36] - 预计税后净收益为13亿美元，交易完成后将产生3亿美元的增量税后收益 [38] - 公司计划将增量收益优先用于增加资本投资计划，预计2022年部署，2023年及以后开始影响收益 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在所有管辖区的客户增长强劲，季度环比增长约2% [26] - 公司在阿肯色州和路易斯安那州已开始回收增量天然气成本，包括部分携带成本 [20] - 德克萨斯州的证券化法案已在众议院通过，正在参议院审议中 [21] - 公司在印第安纳州的IRP获得了积极的董事报告，表明公司在可再生能源路径上得到了监管机构和社区的支持 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重申2021年全年公用事业每股收益范围为1.24至1.26美元，长期目标为6%至8%的年增长率 [9] - 公司计划在未来五年内增加10亿美元的资本支出，超过当前的160亿美元五年资本计划 [14] - 公司正在开发行业领先的碳战略，并计划在第三季度公布向净零排放过渡的计划 [29] - 公司将继续减少对中游业务的敞口，计划在Enable和Energy Transfer合并完成后逐步清算中游头寸 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在冬季风暴Uri后的成本回收进展表示满意，预计在德克萨斯州证券化法案通过后，将在风暴一周年之前回收16亿至17亿美元的增量天然气成本 [45] - 管理层对公司在O&M成本控制方面的进展表示满意，预计2021年将减少2%至3%的O&M成本 [27] - 管理层对公司在可再生能源和碳战略方面的进展表示满意，预计将在第三季度公布更多细节 [29] 其他重要信息 - 公司于3月2日完成了17亿美元的CERC高级票据发行，用于支付冬季风暴的增量天然气成本 [46] - 公司目前的流动性保持在约21亿美元，长期FFO与债务目标为14%至14.5% [48] - 公司计划在2022年重新评估ATM股权计划的需求，具体取决于LDC资产出售的收益使用情况 [49] 问答环节所有提问和回答 问题: 德克萨斯州证券化法案的通过前景 - 公司对德克萨斯州证券化法案的通过持乐观态度，认为这是对所有利益相关者最有利的结果 [67] - 如果法案未通过，公司预计将通过铁路委员会的批准在三年内回收成本 [68] 问题: 天然气LDC销售的潜在增长机会 - 公司认为剩余的天然气LDC资产价值被低估，未来可能会考虑进一步出售这些资产 [71] - 公司将继续评估资本回收机会，并优先投资于高价值的公用事业资本支出 [74] 问题: O&M成本削减和资本再投资 - 公司计划将部分O&M节省再投资于公用事业资产，预计2023年及以后开始影响收益 [97] - 公司将继续推进持续改进计划，以进一步降低成本并提高效率 [99] 问题: 可再生能源和碳战略的机会 - 公司正在积极开发绿色氢气和可再生天然气项目，并计划在电动汽车充电基础设施方面发挥作用 [102] - 公司预计这些项目将在未来几年内逐步增加资本支出机会 [103] 问题: 税收优化策略 - 公司正在研究税收优化策略，以减少Enable和Energy Transfer交易中的税收负担 [111] - 公司预计将在未来的财报电话会议上提供更多关于税收优化的细节 [112]

冬季风暴事件影响 - 2021年2月冬季风暴事件导致天然气价格大幅上涨，休斯顿电力公司收入减少，坏账费用增加，并对信用指标产生潜在影响[279] - 公司通过子公司CERC Corp.以21.5亿美元现金出售其阿肯色州和俄克拉荷马州天然气业务，其中包括回收约4.25亿美元的冬季风暴相关增量天然气成本[280] - 2021年2月，CERC Corp.获得17亿美元的364天期贷款融资，以应对冬季风暴事件相关的营运资金需求[283] - CenterPoint Energy在2021年2月的冬季风暴事件中，估计额外花费了约22亿美元用于天然气供应，其中CERC花费了约21亿美元[327] - CenterPoint Energy在2021年2月的冬季风暴事件中，CERC通过发行外部债务融资来支付天然气采购的资本需求[327] - CenterPoint Energy的流动性可能受到天然气价格波动、COVID-19和2021年2月冬季风暴事件的影响[378] 财务表现 - 2021年第一季度，公司普通股股东可用收入增加15.62亿美元，主要由于2020年第一季度未重复的Enable投资减值、印第安纳电力公司减值及终止运营损失[290] - 2021年第一季度，公司普通股股东可用收入增加7300万美元，主要由于费率调整、有利天气和使用情况、客户增长、运营和维护费用控制、利息费用减少及Enable收益增加[291] - 2021年第一季度，电力部门收入增加6300万美元，达到8.3亿美元，运营收入增加2.11亿美元，达到1.33亿美元[298] - 天然气部门收入为16.63亿美元，同比增长3.42亿美元，净收入为2.29亿美元，同比增长2800万美元[303] - 休斯顿电力部门收入为6.34亿美元，同比增长5000万美元，净收入为3300万美元，同比增长2000万美元[309] - 公司总收入为11.77亿美元，同比增长16.6%[315] - 公司净收入为1.51亿美元，同比增长84%[315] - 运营和维护费用减少1100万美元[317] - 折旧和摊销费用增加600万美元[317] - 利息费用减少600万美元[317] - 公司资本支出为7000万美元[323] - 公司运营活动现金流为负16.81亿美元[322] 客户与市场增长 - 2021年第一季度，电力部门住宅客户数量增加2%，达到2,448,439户，总客户数量增加2%，达到2,765,496户[298] - 2021年第一季度，电力部门住宅用电量增加7%，达到6,070 GWh，总用电量保持稳定，为21,241 GWh[298] - 天然气部门客户数量为4,695,226，同比增长2%[303] - 休斯顿电力部门住宅客户数量为2,318,030，同比增长3%[309] - 客户增长带来500万美元的收入增长[317] - 住宅用户天然气吞吐量增长26%，达到93 Bcf[315] - 商业和工业用户天然气吞吐量下降3%，为87 Bcf[315] 资本支出与融资 - CenterPoint Energy预计2021年剩余九个月的资本支出为27.78亿美元，其中休斯顿电力的资本支出为13.65亿美元[326] - CenterPoint Energy计划通过发行长期债务、商业票据和现有信用额度来满足2021年剩余九个月的现金需求[330] - 2021年3月，CERC Corp.发行17亿美元高级票据，休斯顿电力公司发行11亿美元一般抵押债券[283] - 截至2021年3月31日，公司的循环信贷额度总额约为40亿美元，截至2021年4月29日，已使用的额度为15.83亿美元[355] - 如果信用评级下降，CERC可能需要提供高达1.62亿美元的现金或其他抵押品[366] 费率调整与成本回收 - CERC在明尼苏达州提交的费率调整申请中，寻求批准约6200万美元的收入增加，基于10.15%的ROE和7.41%的税后回报率，总费率基础约为13.07亿美元[344] - 明尼苏达州最终批准的费率调整金额为3850万美元，基于6.86%的税后回报率，未指定个别资本成本组成部分[344] - 印第安纳州南部的费率调整申请中，寻求批准约2900万美元的收入增加，基于10.15%的ROE和5.99%的税后回报率，总费率基础约为4.69亿美元[345] - 印第安纳州南部的费率调整最终协议建议收入增加2050万美元，基于9.7%的ROE和5.78%的税后回报率[345] - 印第安纳州北部的费率调整申请中，寻求批准约2100万美元的收入增加，基于10.15%的ROE和6.32%的税后回报率，总费率基础约为16.11亿美元[346] - 休斯顿电力的TCOS机制调整基于8000万美元的资本投资变化，预计2021年4月生效[350] - CERC在阿肯色州的FRP机制调整基于9.50%的ROE，预计收入增加1300万美元[350] - CERC在德克萨斯州的GRIP机制调整基于1.97亿美元的资本投资变化[350] - 明尼苏达州的费率调整最终实施日期为2021年6月1日，临时退款预计在2021年6月进行[344] - 印第安纳州南部的费率调整预计在2021年9月实施第一阶段，2021年12月31日实施第二阶段[345] - CenterPoint Energy在阿肯色州的天然气成本回收申请已于2021年4月28日获得批准，预计从2021年5月开始分五年回收[336] - CenterPoint Energy在路易斯安那州的天然气成本回收申请已于2021年4月22日获得批准，预计从2021年5月开始分三年回收[337] 环境与可持续发展 - 公司预计拜登政府的政策将推动进一步减少能源行业的温室气体排放，并设定了到2035年减少50%经济范围内温室气体排放的目标[352] - 公司宣布了企业碳排放目标，以指导Indiana Electric向低碳车队的过渡，并预计未来将遵守拜登政府的进一步减排要求[352] 风险与不确定性 - 如果所有ZENS在2021年3月31日被兑换为现金，公司将支付约4.9亿美元的递延税款[369] - 如果所有ZENS相关证券在2021年3月31日被出售，公司将支付约1.52亿美元的资本利得税[369] - CenterPoint Energy的浮动利率债务在2021年3月31日为34亿美元，若利率上升10%，年度利息支出将增加约170万美元[385] - CenterPoint Energy的固定利率债务在2021年3月31日为125亿美元，若利率下降10%，其公允价值将增加约3.76亿美元[386] - CenterPoint Energy持有的ZENS债务部分为1300万美元，若利率下降10%，其公允价值将增加约200万美元[388] - CenterPoint Energy持有的ZENS衍生品部分在2021年3月31日的公允价值为9.27亿美元，若无风险利率上升10%，其公允价值将减少约100万美元[388] - CenterPoint Energy持有1020万股AT&T普通股和90万股Charter普通股，若这些股票的市场价值下降10%，将导致净损失不到100万美元[389] - CenterPoint Energy在印第安纳州的公用事业天然气业务中，非交易能源衍生品负债的公允价值为700万美元[391] - CenterPoint Energy在印第安纳州的公用事业天然气业务中，有权锁定高达50%的年度天然气采购价格，期限最长可达10年[391] - Houston Electric的应收账款依赖于REPs的及时支付，若REPs违约，Houston Electric可能无法收回未支付的应收账款[377] - CenterPoint Energy和CERC通过部分天气对冲来减轻天气波动的影响，但仍面临部分天气风险[376] 业务出售与合并 - 公司通过其子公司CERC Corp.签订了资产购买协议，以21.5亿美元现金出售其阿肯色州和俄克拉荷马州的天然气业务，其中包括约4.25亿美元的冬季风暴相关增量天然气成本[371] - 公司支持Enable合并，预计将在2021年下半年完成，但可能无法实现预期的战略、财务或运营效益[372] - 公司从Enable的普通单位和A系列优先单位获得季度现金分配，减少这些分配可能显著影响公司的流动性[373] - CenterPoint Energy在阿肯色州和俄克拉荷马州的天然气业务出售预计将在2021年底完成[330] 项目与投资 - CenterPoint Energy在印第安纳州的300兆瓦太阳能阵列项目预计将在2023年底完成建设[340] - CenterPoint Energy计划在印第安纳州通过证券化方式处理即将退役的发电设施的剩余账面价值和拆除成本[342] - CenterPoint Energy在德克萨斯州的345千伏输电线路项目预计资本成本在2300万至7100万美元之间，具体取决于路线选择[343]

业绩总结 - 2020年第四季度的指导基础公用事业每股收益（EPS）为0.22美元，全年为1.17美元[8] - 2020年第四季度的GAAP稀释每股收益为0.27美元，全年为-1.79美元[8] - 2020年公司实现的指导基础合并每股收益为1.40美元，超出分析师共识的1.34美元[8] - 2020年第四季度的公用事业每股收益为0.28美元，较2019年第四季度的0.22美元有所增长[25] - 2020年全年的公用事业每股收益为1.31美元，较2019年的1.17美元有所增长[26] - 2020年12月31日，公司的综合收入为5.08亿美元，稀释每股收益为0.95美元[34] - 2020年12月31日，公用事业运营的稀释每股收益为0.21美元，投资中游的稀释每股收益为0.09美元[33] - 合并后的指导基础收入为799百万美元，稀释每股收益（EPS）为1.60美元[36] 用户数据与成本 - 预计2021年与2020年相比，运营和维护（O&M）成本预计节省4400万美元[20] - 预计2021年到2025年每年O&M成本将减少1%-2%[21] - 2021年CNP计划在印第安纳州提交的综合资源计划将减少75%的碳排放[28] 未来展望 - 2021年指导基础公用事业每股收益范围提高至1.24-1.26美元，之前为1.23-1.25美元[7] - 预计未来的公用事业每股收益年增长率为6%-8%[13] - CNP的公用事业每股收益（EPS）年增长率预期为6%-8%[21] - CNP的资产基础年复合增长率（CAGR）目标约为10%[21] - 预计2021年2月冬季风暴事件的增量天然气成本约为25亿美元[15] 资本投资与市场扩张 - 公司计划在未来五年内进行超过160亿美元的资本投资[7] - 公司计划通过出售两家天然气地方公用事业公司来回收资本，预计在第二季度宣布并在年底完成交易[7] - 预计2023年将向休斯顿和德克萨斯海岸提交申请[31] - 预计2022年将向印第安纳州北部和南部提交第二阶段申请[31] - 预计2021年第一季度将提交GRIP（德克萨斯州天然气可靠性基础设施计划）申请[31] - 预计2021年第二季度将提交FRP（公式费率计划）申请[31] 负面信息与信用评级 - 公司在2020年第一季度记录了18.5亿美元的减值损失，主要与电力业务和中游投资相关[9] - 由于市场证券的公允价值变动，导致的损失为-223百万美元，稀释每股收益（EPS）影响为-0.44美元[36] - 由于减值损失，影响为80百万美元，稀释每股收益（EPS）影响为0.16美元[36] - Moody's在2020年12月将CNP展望从负面调整为稳定[18] - Fitch和S&P在2021年2月将CNP展望从负面调整为稳定，原因是Enable与Energy Transfer之间的合并[18] 其他新策略 - 2020年信用增强措施加强了资产负债表，支持2021-2025年资本计划[18] - CNP将其3.63亿美元的ENBL系列A优先股转换为ET系列G固定利率可赎回优先股，预计价值约为3.85亿美元[32]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度每股收益为0.29美元，全年每股收益为1.40美元，超出市场预期和之前的指引 [20] - 2021年公用事业每股收益指引上调至1.24至1.26美元，作为未来6%至8%增长目标的新基准 [20] - 2020年全年公用事业每股收益为1.17美元，合并每股收益为1.40美元，而GAAP基础每股亏损为1.79美元，主要由于中游相关减值 [47] - 公司预计2021年将因冬季风暴事件产生25亿美元的增量天然气采购成本 [15][64] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电力系统在冬季风暴中表现出色，98%的260万电力客户在12小时内恢复供电 [10] - 天然气系统在风暴中也表现出韧性，尽管面临天然气供应紧张，仍能维持管线压力并为客户提供服务 [11] - 公司计划通过减少中游业务暴露，逐步转向完全受监管的公用事业模式 [23][42] 各个市场数据和关键指标变化 - 冬季风暴对公司在德克萨斯州、明尼苏达州和阿肯色州的天然气采购成本影响最大，分别为12.5亿美元、5亿美元和3.5亿美元 [114] - 公司在德克萨斯州的电力业务依赖于ERCOT系统的电力供应，尽管面临极端天气，系统仍能快速恢复 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过增加资本支出和减少成本，实现6%至8%的公用事业每股收益年增长率和10%的复合年增长率 [5][9] - 公司正在推进天然气LDC销售进程，并计划通过减少中游业务暴露来优化长期股东利益 [21][23] - 公司致力于在ESG和环境管理方面成为行业领导者，计划减少碳排放并扩大可再生能源和绿色氢能项目 [28][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对冬季风暴的影响表示同情，并强调公司系统在极端条件下的韧性 [6][7][10] - 公司预计风暴不会影响2021年的财务指引，尽管会带来额外的利息支出 [17][101] - 管理层对公司在高增长、监管友好的市场中运营表示乐观，并预计将继续实现稳健的客户增长 [105] 其他重要信息 - 公司计划在2021年发布增强的ESG计划，并继续推进碳减排战略 [31] - 公司正在与监管机构合作，确保冬季风暴相关成本的及时回收 [14][65] - 公司近期获得了17亿美元的短期融资承诺，以支持风暴后的流动性需求 [66] 问答环节所有的提问和回答 问题: 冬季风暴对2021年财务指引的影响 - 公司确认2021年财务指引已包含风暴相关的财务拖累，预计不会对指引产生重大影响 [101] - 多个司法管辖区允许公司回收融资成本，进一步减少了风暴对财务的负面影响 [102] 问题: 中游业务退出策略 - 公司计划通过加速但有序的方式退出中游业务，预计不会对公用事业业务产生负面影响 [95][96] - 退出策略包括出售Energy Transfer的普通股和优先股，具体时间表尚未确定 [97] 问题: 冬季风暴后的资本支出计划 - 公司计划通过系统硬化和增强韧性来应对未来极端天气，预计这些投资将纳入费率基础 [113] 问题: 组织士气和O&M削减 - 管理层认为公司士气良好，员工对新战略和公司发展方向表示支持 [124][125] - O&M削减不仅涉及人员减少，还包括流程优化和供应商合作 [126]

浮动利率债务与利率变动影响 - CenterPoint Energy的浮动利率债务在2020年12月31日为24亿美元，若利率上升10%，年度利息支出将增加约100万美元[614] - CERC的浮动利率债务在2020年12月31日为3.47亿美元，若利率上升10%，年度利息支出将增加约100万美元[615] 固定利率债务与利率变动影响 - CenterPoint Energy的固定利率债务在2020年12月31日为111亿美元，若利率下降10%，其公允价值将增加约2.88亿美元[616] - Houston Electric的固定利率债务在2020年12月31日为51亿美元，若利率下降10%，其公允价值将增加约1.61亿美元[618] - CERC的固定利率债务在2020年12月31日为21亿美元，若利率下降10%，其公允价值将增加约6900万美元[619] - CenterPoint Energy的ZENS债务部分在2020年12月31日为1500万美元，若利率下降10%，其公允价值将增加约200万美元[621] 股票投资与市场价值变动影响 - CenterPoint Energy持有的AT&T和Charter股票在2020年12月31日的市场价值若下降10%，将导致净损失少于100万美元[623] 非交易能源衍生负债 - CenterPoint Energy在印第安纳州的公用事业天然气业务中，非交易能源衍生负债的公允价值在2020年12月31日为1000万美元[624] ZENS衍生部分与利率变动影响 - CenterPoint Energy的ZENS衍生部分在2020年12月31日的公允价值为9.53亿美元，若无风险利率上升10%，其公允价值将减少少于100万美元[621] 优先股分配率调整 - Enable Series A优先股的年分配率在2020年12月31日为10%，2021年2月18日后调整为三个月LIBOR加8.50%[622]

业绩总结 - 2020年第三季度的公用事业每股收益（Utility EPS）为29美分，年初至今为95美分，全年预期在1.12至1.20美元之间[14] - 2020年第三季度的电力业务每股收益为32美分，天然气业务为1美分[14] - 公司在2020年第三季度的财务表现超出预期，显示出强劲的公用事业表现[13] - 2020年截至9月的公用事业运营每股收益为1.03美元，较2019年同期的0.95美元增长[34] - 2020年第三季度的公用事业运营每股收益为0.39美元，较2019年第三季度的0.39美元持平[30] 用户数据 - 公司在德克萨斯州的客户增长表现优异，客户增长为资本支出提供了“头部空间”[21] - 公司在2020年第三季度实现了有机客户增长和严格的运营与维护管理[11] 未来展望 - 公司预计2021年至2025年期间，公用事业每股收益（EPS）年增长率在5%至7%之间[18] - 公司设定的长期目标是实现10%的年复合增长率（CAGR）[17] - 公司预计将继续加强资产负债表，目标为FFO/债务比率[2] 新产品和新技术研发 - 公司计划到2025年减少67%的排放，到2035年减少75%[36] - 公司致力于到2040年将天然气客户使用的碳排放减少20-30%[37] 市场扩张和并购 - 公司计划在未来五年内进行160亿美元的资本投资，相较于之前增加了30亿美元，增幅为23%[17] - 预计2020年将有额外30亿美元的资本投资机会，推动电力传输与分配、可再生能源和天然气分配的增长，目标年复合增长率为10%[11] 负面信息 - 预计2020年因COVID-19影响的每股收益范围为0.10至0.15美元，假设经济逐步重启[12] - 公司在2020年预计的COVID-19影响下，需求和杂项收入将减少[17] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在支持性监管环境下，实施了加速资本支出的回收机制[22] - 2020年，调整后的父级债务占总债务比例为25.4%[40] - 预计2021年至2025年期间，调整后的FFO/债务目标为14%-15%[41]