财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度总收入为410万美元，同比增长超过100%，环比增长15% [9] - 毛利率为55%，同比提升7个百分点，环比提升5个百分点，主要得益于产品组合优化、服务收入贡献以及制造效率提升 [10][11] - 运营费用为1270万美元，同比增加480万美元，主要由于业务规模扩大和研发投入增加 [12] - 截至2021年9月30日，公司现金余额为290万美元，库存为1080万美元，预付费用为670万美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球电信业务（Global Telecom）是主要收入来源，Fastback、DragonWave和VNC为主要贡献者 [9] - Sky Sovereign无人机业务在国内外市场取得进展，包括以色列、东欧和亚洲的销售机会 [28] - 电源系统业务（Power Supplies）正在推进120和108电池的生产，并计划推出130T重型电池系统 [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球供应链中断和芯片短缺对电信业务影响显著，尤其是DragonWave的生产 [10] - 公司在北美市场推出了Extend多千兆E波段解决方案，与Siklu合作，目标客户包括移动网络运营商、农村宽带提供商和公共安全组织 [24] - 无人机业务在美国南部边境和华盛顿特区进行了多次飞行演示，获得了政府和安全机构的积极反馈 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过重新设计无线电产品以减少对稀缺组件的依赖，并利用内部制造能力应对供应链挑战 [18][20] - 公司计划通过资产变现和业务单元优化来增加现金流，避免稀释普通股股东权益 [21][41] - 公司预计2021年全年收入将比2020年增长75%，并计划在2022年第一季度实现EBITDA转正 [7][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链中断和芯片短缺将持续到2022年年中，但公司通过提前采购和产品重新设计减轻了影响 [17][38] - 公司对2022年的增长前景持乐观态度，预计将成为增长最快的一年 [63] - 管理层强调公司在5G技术领域的领先地位，特别是通过Saguna的移动边缘计算技术和Lextrum的全双工技术 [23][31] 其他重要信息 - 公司完成了Saguna的收购，其5G移动边缘计算技术已在全球多个主要运营商中部署 [23] - Lextrum完成了全双工技术的空中测试，预计将显著提升无线信号效率，并计划在2022年推出新产品 [31] - VEO在硅光子技术领域取得突破，获得了新的专利授权 [32] 问答环节所有的提问和回答 问题: 供应链问题对收入的影响 - 如果没有供应链问题，第三季度收入可能达到1100万至1700万美元 [37] - 供应链问题预计将持续到2022年年中，但公司通过重新设计和提前采购减轻了影响 [38] 问题: 如何在不发行新股的情况下增加现金流 - 公司计划通过资产变现和业务单元优化来增加现金流，包括出售部分非核心资产 [40][41] 问题: 供应链问题是否影响无人机业务 - 无人机业务也受到供应链问题的影响，特别是电机等关键组件的采购 [43] 问题: 无人机业务在电信领域的应用 - 公司正在与电信客户合作，将无人机用于临时基站等应用，并计划推出租赁模式 [45][46] 问题: 公司是否计划自行生产关键组件 - 公司不计划生产芯片等关键组件，而是通过重新设计产品以减少对稀缺组件的依赖 [49][50] 问题: 公司如何实现EBITDA转正 - 公司通过成本削减、业务整合和收入增长计划，预计在2022年第一季度实现EBITDA转正 [53] 问题: 供应链问题是否会影响2022年的增长 - 尽管供应链问题持续，公司预计2022年仍将实现显著增长，特别是通过新产品发布和市场扩展 [55][56]

营收预测与现状 - 公司预计2021财年营收将大幅超过2020财年，主要因有资金用于采购零部件和生产产品，且将开始量产此前少量生产或仅为原型的新产品[225] - 2021年前三季度总营收980万美元，较2020年同期的750万美元增加230万美元，主要源于2021年1月收购Fastback带来的220万美元电信销售[242] 市场与客户 - 2020财年约18%的销售面向美国以外客户，公司计划扩大全球客户群和国际业务，短期内美国以外销售占比可能增加[226] - 公司是先进电信解决方案提供商，专注北美电信基础设施和服务市场，产品可助力网络升级和5G等网络推出[207] 成本与利润 - 公司成本主要包括产品制造成本、采购成本、物流仓储成本等，毛利润受供应链和产品组合等因素影响，预计各期会有波动[227][229] - 2021年前三季度毛利润510万美元，毛利率52%，2020年同期分别为400万美元和54%，变化主要因收购Fastback及DragonWave业务减少[245] 运营费用 - 公司将运营费用分为研发、销售和营销、一般和行政三类，人员成本是主要组成部分[230] - 预计研发成本会因开发新产品和改进现有产品而持续增加[231] - 预计销售和营销费用会随销售等团队规模扩大而增加，2022年将大幅增加[232] - 预计一般和行政费用会随产品和市场扩张而增加[233] - 2021年前三季度研发费用380万美元，较2020年同期的130万美元增加250万美元，主要源于收购Sky Sapience等[247] - 2021年前三季度销售和营销费用40万美元，较2020年同期的0美元增加40万美元，主要源于收购Sky Sapience和RVision[249] - 2021年前三季度一般及行政费用2050万美元，较2020年同期的1320万美元增加730万美元，主要源于5次收购及2次发行费用[252] 收购情况 - 公司通过一系列收购扩大服务和地理覆盖范围，2021年收购了Fastback、SKS、RVision、Innovation Digital和RFEQ等公司[211][213][220][221][222] 产品与收入确认 - 公司主要营收来自产品销售，包括回程电信无线电设备、系留浮空器和无人机等，产品收入通常在发货时确认[224] 其他财务指标 - 2021年前三季度折旧和摊销费用1100万美元，较2020年同期的870万美元增加230万美元，主要源于5次收购的摊销增加[254] - 2021年前三季度其他收入和费用650万美元，较2020年同期的590万美元增加60万美元；2021年第三季度较2020年同期减少320万美元，主要因利息费用降低[255] - 2021年前三季度净亏损3750万美元，2020年同期为2490万美元；2021年第三季度净亏损1070万美元，2020年同期为1030万美元[258] 资金状况 - 截至2021年9月30日，公司现金287万美元，较2020年12月31日的73万美元增加214万美元，主要源于两次公开发行和债务融资净收益[262] - 截至2021年9月30日，公司总流动负债2360万美元，总流动资产2280万美元，净营运资金为负80万美元，较2020年末增加2600万美元，主要源于两次公开发行[263] 债务与资金需求 - 公司预计用信贷额度、运营收益等满足2022年9月30日或之前到期债务的现金义务[265] - 公司未来运营资本需求取决于业务盈利能力、收购数量和成本等因素，研发投入导致运营亏损[267] 资本支出 - 2021年和2020年前九个月资本支出分别为309万美元和9685万美元，预计未来12个月支出与之前持平[269] 现金流量 - 2021年前九个月经营活动净现金使用量为3370万美元，主要因净经营亏损3747万美元等[271][273] - 2020年前九个月经营活动净现金使用量为446万美元，主要因净经营亏损2492万美元等[271][274] - 2021年前九个月投资活动净现金使用量为873万美元，主要用于业务收购和资产购置[271][275] - 2020年前九个月投资活动净现金使用量为324万美元，主要用于业务收购[271][276] - 2021年前九个月融资活动提供现金4461万美元，主要来自股票发售和借款[271][277] - 2020年前九个月融资活动提供现金737万美元，主要来自债务发行[271][278] 表外安排 - 公司没有对财务状况等有重大影响的表外安排[279]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度总营收约为361.1万美元，较第一季度增长超73%，主要由无人机航空、龙波和主权塑料业务部门的销售推动，还包括天空智慧的运营 [9] - 2021年第二季度毛利润约为179.8万美元，毛利率为50%，高于去年同期的48%和今年第一季度的49%，得益于产品组合、服务收入贡献和主权塑料制造效率的提高 [12] - 第二季度运营费用约为1218.2万美元，较第一季度增加约85万美元，因业务规模扩大、专业服务和人员配置水平提高 [13] - 截至2021年6月30日，公司现金为490万美元，库存和预计划生产投资约为710万美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 全球电信业务单元 - 快背无线电在解决供应链和关键组件供应问题后恢复批量生产，已向T-Mobile交付首批870万美元产品，未来8 - 10个月有能力生产近4000万美元套件 [23][25] - 龙波无线电因关键组件停产限制了和谐增强型MC单元的生产，但预计需求仍高，公司计划向新的北极星产品过渡，北极星Gen1预计在第四季度生产和销售，2022年上半年将有显著收入贡献 [26][27] - RF工程推出行业首个6 - 42吉赫兹通用许可微波无线电天线，还将推出首款IPTV机顶盒 [29][30] 天空主权业务单元 - 无人机航空完成新的指挥和控制软件集成，预计年底前签订新合同 [31] - 天空智慧忙于全球新老客户的合同和交付，上月开始对HoverMast lights进行最终组件测试，受益于垂直整合供应链，具有时间和成本优势 [32] - RVision专注于将传统SP模拟内容转换为高清，预计9月推出首个产品系列 [33] 电力系统业务单元 - 主权塑料服务的外部需求增加，预计下半年收入超过250万美元，较去年增长45% [34] - InduraPower正在开发两款新电池模型，同时制造120系列模型，并与一家自动驾驶汽车制造商合作开发定制电源和电池组 [34] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划通过收购SAGUNA进入5G移动边缘计算云市场，预计本周完成收购，SAGUNA是关键软件的领先提供商之一 [15] - 与Radisys建立5G合作伙伴关系，将公司的OpenRAN技术和SAGUNA的移动边缘计算技术集成到其全球产品中，有望使公司技术嵌入全球大部分5G集成项目 [17] - 与乔治梅森大学建立战略合作伙伴关系，开展5G及以上研究，还在与其他大学合作开展类似项目 [28] - 公司内部重组为全球电信、天空主权和电力系统三个战略单元，以更好地整合业务运营 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看到业务稳步上升的早期迹象，这得益于第二季度初对业务整合和增加生产的投资，这些投资在第三季度开始显现效果 [7] - 尽管面临全球关键组件短缺和供应链紧张等挑战，但公司对未来毛利率的改善充满信心，预计第三和第四季度的收入将因快背无线电的销售而显著增长 [11][12] - 公司认为自己在5G革命中处于有利地位，有能力抓住巨大的市场机会，通过人才团队、董事会和顾问的支持以及投资者的承诺，能够应对全球挑战并实现增长目标 [79][80] 其他重要信息 - Lextrum完成了带内全双工技术的初始空中测试，结果证实该技术可将无线信号效率提高约一倍，公司正在将其集成到北极星产品线中 [35] - 创新数字与美国政府主要承包商签订了开发示范合同，对其三项专利数字信号处理算法进行定制测试和示范，并与合作伙伴建立了战略联盟，还获得了第18项美国专利 [36] - VEO发明并获得了用于光子学和射手平台的新型硅锗光电二极管和新型介电调制器的专利，这两项发明为未来光通信领域的硅光子学提供了跨越式发展机会，公司已与代工厂合作伙伴完成首次芯片流片，预计下个月完成第二次流片 [37][38] - 公司在新首席研究官的指导下完成了首次知识产权审计，确认共有176项专利，包括142项已授权、32项待授权和2项临时专利，公司将积极利用这一重要的知识产权组合来提升产品竞争力和股东价值 [39] - 公司欢迎Mariam Sorond加入顾问委员会，她在研发领域有丰富经验，将为公司的增长计划提供有价值的意见和支持 [74] 问答环节所有提问和回答 问题1: 快背无线电交付的意义及对潜在一级客户的影响 - 此次交付对公司和无线电品牌非常重要，解决了此前交付延迟的关键问题，870万美元订单不是一次性购买，预计会有更多订单，未来8个多月快背IBR预计有近4000万美元收入，恢复批量生产向新老客户发出了积极信号，且无线电收入增长不包括龙波、VNC和北极星的贡献 [42][43][44] 问题2: 为防止产品交付延迟采取的措施及北极星相关情况 - 对于关键组件，有些已无法获取，有些价格大幅上涨，因此公司决定用北极星Gen1取代和谐增强型产品，Gen1的新组件易于采购且成本低；对于快背无线电，公司提前购买了大量组件，降低了成本，当快背组件用完后，会将其功能集成到北极星Gen2中 [47][48][50] 问题3: 快背无线电是否需要支付额外费用加快运输 - 目前一级客户自行提货，额外费用很少，主要是电路板更换供应商带来的少量成本增加，组件购买价格已确定并处于类似托管状态 [51] 问题4: 全球短缺对第三和第四季度收入的影响及各业务单元情况 - 组件短缺是行业普遍问题，但公司计划较好，北极星生产预计在第四季度开始，快背无线电因提前储备组件，第三和第四季度成本降低，第四季度收入预计会大幅增长，天空主权等业务也找到了近期系统订单所需的供应 [53][54][55] 问题5: 收购人员整合情况及对公司未来的重要性 - 尽管有不同个性的人员加入，但绝大多数人都能无缝融合，如首席研究官的加入没有产生冲突，团队合作带来了很好的成果，如与Radisys的合作以及创新数字的技术结合将在市场上产生巨大影响 [58][59] 问题6: 如何看待下半年运营费用及是否需要筹集额外资金 - 第二季度运营费用增加与收购和生产扩张有关，随着业务扩张，成本会增长，但费用增长速度不会持续，公司正在进行整合活动以降低成本、实现规模经济和流程改进；公司目标是不在股价低迷时发行股权，会将库存转化为收入，并选择性探索债务和信贷额度等融资选项以满足生产资金需求 [61][63][65] 问题7: 是否对分析师2021年5600万美元的收入目标有信心 - 公司预计业务将实现大幅增长，包括有机增长和新收购业务的贡献，对实现分析师的年度目标有信心 [66] 问题8: 收购SAGUNA和加强与Radisys合作的战略意义及市场差异化 - SAGUNA的移动边缘计算技术是5G的关键推动者，可将计算能力前置以降低延迟，收购预计本周完成，公司工程和营销团队已开始相关项目合作；与Radisys的合作是因为其希望引入移动边缘计算技术，而SAGUNA是全球最快5G部署的骨干技术，公司技术有望嵌入全球大部分5G通信项目 [69][70][71]

公司业务概况 - 公司是全球电信解决方案提供商，拥有通信、电力和利基技术，专注北美电信基础设施和服务市场[192] - 公司通过一系列收购扩大服务和地理覆盖范围，旗下有DragonWave - X、Virtual NetCom等多个运营单位[194] 营收情况 - 公司预计2021财年营收将超过2020财年，主要因有营运资金用于采购零部件和生产产品，以及收购Fastback和SKS，但受疫情影响，部分产品交付延迟，部分营收预计在2022年初确认[210] - 2020财年约18%的销售面向美国以外客户，公司短期聚焦北美市场，同时计划扩大全球客户群和国际业务，短期内美国以外销售占比可能增加[211] - 2021年Q2总营收361万美元，较2020年同期的301万美元增加60万美元，主要源于2021年2月收购Sky Sapience带来的30万美元收入[226] - 2021年上半年总营收570万美元，较2020年同期的550万美元增加20万美元，主要源于收购Sky Sapience带来的160万美元收入，抵消了DragonWave和Drone Aviation因组件短缺导致的营收下降[227] 成本与利润 - 公司成本主要包括产品制造成本、采购成本、物流仓储成本等，毛利润受供应链和产品组合变化等因素影响，预计各期会有波动[212][213] - 2021年Q2毛利润180万美元，毛利率50%；2020年同期毛利润146万美元，毛利率48%；2021年上半年毛利润281万美元，毛利率49%；2020年同期毛利润288万美元，毛利率52%，毛利率变化主要源于产品组合[229][230][231] 运营费用 - 公司将运营费用分为研发、销售和营销、一般及行政费用，人员成本是主要组成部分，折旧和摊销费用单独列示[214] - 研发费用预计会持续增加，用于开发新产品和改进现有产品以适应电信行业变化[215] - 销售和营销费用预计在绝对值上持续增加，2021年将大幅增加，以配合部分电信产品的增产[217] - 2021年Q2研发费用120万美元，较2020年同期的41万美元增加79万美元；2021年上半年研发费用175万美元，较2020年同期的70万美元增加105万美元，主要源于收购Sky Sapience和VNC的支出增加[232][233] - 2021年Q2销售和营销费用10万美元，较2020年同期增加10万美元；2021年上半年销售和营销费用20万美元，较2020年同期增加20万美元，主要源于收购Sky Sapience的支出增加[234][235] - 2021年Q2一般及行政费用700万美元，较2020年同期的430万美元增加270万美元；2021年上半年一般及行政费用1410万美元，较2020年同期的870万美元增加540万美元，主要源于收购相关成本和费用增加[236][237] - 2021年Q2折旧和摊销费用360万美元，较2020年同期的290万美元增加70万美元；2021年上半年折旧和摊销费用730万美元，较2020年同期的580万美元增加150万美元，主要源于新收购带来的可折旧资产增加[238][239] 其他收支与净亏损 - 2021年Q2其他收入和费用20万美元，较2020年同期的140万美元减少120万美元，主要源于利率降低和借款减少导致的利息费用减少；2021年上半年其他收入和费用610万美元，较2020年同期的230万美元增加380万美元，主要源于债务清偿损失520万美元，部分被利息费用减少130万美元抵消[241][242] - 2021年Q2净亏损1060万美元，2020年同期净亏损760万美元；2021年上半年净亏损2680万美元，2020年同期净亏损1460万美元[243] 财务状况 - 截至2021年6月30日，公司现金540万美元，较2020年12月31日的73万美元增加467万美元；应收账款171万美元，较2020年12月31日的79万美元增加92万美元；营运资金85万美元，较2020年底的 - 2658万美元增加2743万美元，主要源于两次公开发行和债务融资[247][248] - 截至2021年6月30日，未折现债务支付义务总计约2927万美元，其中逾期应计负债和应付账款155万美元，2021年第三季度到期债务5.1万美元，第四季度到期223万美元等[250] - 预计通过信贷额度等流动性管理工具、运营收益等满足2022年6月30日及之前到期债务的现金需求[251] 资本支出与现金流 - 2021年和2020年上半年资本支出分别为378万美元和15万美元，预计未来12个月资本支出与之前持平[254] - 2021年上半年经营活动净现金使用量为2685万美元，主要因净经营亏损2678万美元等[258] - 2020年上半年经营活动净现金使用量为119万美元，主要因净经营亏损1459万美元等[259] - 2021年上半年投资活动净现金使用量为795万美元，主要包括业务收购425万美元和资本支出378万美元[260] - 2020年上半年投资活动净现金使用量为65万美元，主要包括业务收购25万美元、资本支出15万美元等[261] - 2021年上半年融资活动提供现金3947万美元，主要来自公开发行普通股净收益3966万美元等[262] - 2020年上半年融资活动提供现金140万美元，主要来自债务发行收益402万美元等[263] 其他事项 - 公司没有对财务状况等有重大影响的表外安排[264] 疫情影响 - 疫情在2021年影响了公司供应链，导致部分预期收入从2021年延迟到2022年，未来影响仍不确定[208] 新产品生产 - 公司预计在2021年末或2022年初开始商业生产某些新产品，此前这些产品仅少量生产或作为原型[210]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度总营收为208.65万美元，较2020年同期的248.52万美元减少39.88万美元，主要因期间可用资金不足，虽两次公开发行股票的资金投入到库存和生产，但未产生有意义的收入贡献 [9][10] - 本季度其他费用为591.03万美元，较2020年同期的88.24万美元增加，主要因业务扩张、收购、专业服务增加及债务转换为股权导致债务清偿 [11] - 1 - 2月公司成功筹集约3900万美元净收益，部分用于偿还到期债务和应计利息共2040万美元，还用于购买资本资产、收购、投资库存和预付生产，季度末现金余额约1100万美元 [12][13] - 季度末剩余债务主要包括图森生产设施650万美元未偿还抵押贷款余额和约1170万美元与收购Fastback相关的可转换票据，预计2026年到期并转换为股权 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 无线回传业务 - 由DragonWave和Fastback组成的回传无线电业务，第二季度合同制造合作伙伴生产线已投入低速率初始生产，产量逐月增加，4月接受的采购订单超过第一季度总收入 [25] - 无线回传业务需求强劲，特别是Fastback，需求增长超预期，预计2021年剩余时间将实现可观收入，6月起合同制造合作伙伴SMC的产量将提高超5倍 [26] 无人机业务 - 包括Drone Aviation和Sky Sapience的无人机业务持续受到政府和军事市场关注，边境已部署WASP浮空器单元，对快速部署空中平台的需求高且仍在增长，未来几周将为执法和国土安全部官员进行一系列演示 [18][31] VNC业务 - VNC正在完善和优化4G LTE和5G无线电系统，开发下一代FeatherLite 2.0和RAID产品的5G及信号强度升级，完成5G边缘计算和云解决方案，同时开展多个客户合作和伙伴关系项目 [32] InduraPower业务 - InduraPower在图森的新生产线已开始第一代电池生产，正在完成下一代电池的设计和测试工作，预计执行一项重要的OEM合同，其AI驱动电池管理系统在新应用中的需求良好 [33] Lextrum业务 - Lextrum专注于带内全双工技术，在4G和5G LTE波形方面取得超预期性能结果，预计年底该技术可在公司设备中运行，明年第一季度可向全球无线开发商授权并收取特许权使用费 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和拉丁美洲（特别是墨西哥）的一级运营商有多个订单正在等待处理，预计未来三个季度将获得大量美国政府订单 [23] - 多个大型电信客户正在实地测试公司升级后的无线电设备和产品，通常这是新客户下单的前奏 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕三个核心原则：为运营商、专用网络运营商和政府构建先进的端到端电信软硬件解决方案；构建前沿技术和知识产权组合，使产品和服务在市场中脱颖而出；利用美国制造机会，进行国内产品开发、制造和销售前沿产品和技术 [58][59][60] - 行业内许多竞争对手第一季度营收增长，但净利润指标不佳，公司认为净利润比毛利润和高收入更重要，避免采取亏损领先合同来获取市场份额 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球芯片短缺影响公司业务，但公司因供应合同和成功确保核心组件供应，有足够库存支持到2022年的生产计划 [27] - 预计第三季度实现运营活动正现金流，但未来机会可能需要进一步投资库存和生产，公司打算通过循环信贷安排或债务筹集额外资金来增强现金状况 [15] - 基于当前指标和预期，以及产品线和管理的精简，公司有望在2021年实现比2020年数倍的营收增长，并实现更高的盈利能力 [30] 其他重要信息 - 第一季度公司完成向纳斯达克的升级上市，扩大了领导团队，任命Marty Wade为首席财务官，Bud Patterson为首席运营官，通过收购RVision增加Brian Kelly为业务发展执行副总裁 [16] - 第一季度收购Sky Sapience，显著扩展了空中平台业务，与Drone Aviation部门一起可为客户提供通信和ISR的全方位能力 [17] - 第一季度收购RVision，其技术适用于多个应用，公司现有系统正在多个州和海外的智慧城市项目中接受评估或已投入使用 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 新制造工厂何时100%投入使用 - 无线电制造将于8月下旬全面投入使用，InduraPower已开始生产电池，无人机制造将于6月下旬至7月初投入使用 [35] 问题: 为何尚未看到一级运营商的重大“拆除和替换”计划合同 - 个别运营商已开始替换华为设备，但美国政府尚未释放足够资金，公司在相关频率范围和地区有良好定位，其他国家也有兴趣，预计今年会有业务机会 [37][38] 问题: 管理层或董事会是否考虑在公开市场购买股票 - 公司有此意愿并已咨询法律顾问，但因高管和董事有大量禁售期，需关注相关Form 3或4文件 [39] 问题: 当前边境危机是否是无人机产品需求的主要驱动因素，以及近期市场的收入机会如何 - 边境危机是主要驱动因素，两党对此提供支持和拨款，公司的WASP和Sky Sapience HoverMast平台在边境和国外市场都有需求 [41][42][43] 问题: 边境巡逻使用无人机监测毒品还是人员走私，还是两者都有 - 两者都有，还能监测其他非法和恶意活动，公司设备曾协助拦截最大规模的芬太尼走私 [44] 问题: 公司是否会披露积压订单数据，若不披露原因是什么 - 电信行业中大量积压订单不一定是好事，公司认为在制品（WIP）和有效管道是更好的指标，因此不打算重点关注积压订单 [45] 问题: 公司多次收购的整合情况如何，是否已确定运营协同效应，销售由谁负责，销售组织架构如何 - 收购整合情况良好，业务单元负责人已全面参与并相互协作，正在消除冗余以降低总体G&A负担；销售有多个渠道合作伙伴协助，新业务发展执行副总裁Brian Kelly积极工作，公司还在招聘以扩大专业销售团队，顾问委员会也对业务发展有贡献 [46][47][48] 问题: 与NIST的CRADA协议有何价值，以及该项目的成功时间线如何 - NIST是美国标准制定和研究的领先组织，公司被选为该项目的5G设备提供商是一项荣誉，将与NIST合作建立网络连接的关键基准，其信息将用于定义国家第一响应者网络的未来运营要求，从NIST获得验证技术意义重大，但无法确定测试时间和最终报告发布时间 [52][53][55]

收入与销售预期 - 公司预计2021财年收入将显著超过2020财年，主要由于可用营运资本的增加，包括2021年完成的股权融资净收益，用于购买零部件和制造产品，尤其是DragonWave的产品[243] - 2020财年，约18%的销售额来自美国以外的客户，公司计划通过第三方经销商和合作伙伴扩大国际业务[244] - 公司预计短期内国际销售额占比将增加，但主要销售仍将集中在国内市场，尤其是美国政府和其机构[244] 新产品与业务扩展 - 公司计划在2021年开始商业生产新产品，包括智能电池备用电源解决方案和空中高带宽LTE-Advanced及5G浮空器[243] - 公司通过一系列收购扩大了服务范围和地理覆盖，包括DragonWave、Virtual Network Communications、Fastback Networks等[230][231][232] - DragonWave的微波无线电设备已在全球100多个国家的33万个地点安装，是北美第二大点对点微波回程无线电供应商[230] - Virtual Network Communications专注于4G LTE Advanced和5G无线通信技术，开发了可快速部署的战术系统[231] - Fastback Networks提供高性能无线连接解决方案，支持非视距（NLOS）环境下的服务扩展[232] - Drone Aviation开发了成本效益高的紧凑型无人机和浮空器，支持监视传感器和通信网络[233] - Sky Sapience Ltd. 提供长时、全天候的智能监视和侦察（ISR）能力，支持商业4G和5G无线网络[234] 财务表现 - 公司2021年第一季度总收入为2,086,452美元，同比下降16%，主要由于资本不足导致收入下降[260] - 2021年第一季度毛利率为49%，同比下降8个百分点，主要由于销售低利润的老产品[262] - 2021年第一季度研发费用为547,556美元，同比增长90%，主要由于子公司为预期资本增加而加大研发投入[263] - 2021年第一季度销售和营销费用为48,123美元，同比增长242%，主要由于新收购子公司的工资和相关成本增加[264] - 2021年第一季度净亏损为16,206,429美元，同比增长131%，主要由于债务清偿损失和其他费用增加[270] 现金流与资本管理 - 公司2021年第一季度末现金余额为10,970,950美元，较2020年底增加10,240,448美元，主要由于公开募股净收益和债务偿还[274] - 公司2021年第一季度末营运资本为5,513,040美元，较2020年底增加32,094,093美元，主要由于季度内完成的两笔公开募股[275] - 公司预计未来12个月的资本支出将与之前保持一致，主要用于设备采购以支持收入增长[282] - 公司2021年第一季度经营活动现金流为负14,206,969美元，主要由于运营亏损和资本支出增加[284] - 公司未来可能通过债务或股权融资来满足资本需求，但存在融资失败的风险[281] - 2021年第一季度经营活动净现金流出为14,206,969美元，主要由净经营亏损16,206,429美元部分抵消折旧和摊销3,660,811美元、债务清偿损失5,348,469美元以及员工和供应商的股票补偿1,527,869美元[286] - 2020年第一季度经营活动净现金流出为490,252美元，主要由净经营亏损7,025,538美元部分抵消折旧和摊销2,832,152美元、债务摊销折扣和发行成本633,751美元以及坏账费用245,168美元[287] - 2021年第一季度投资活动净现金流出为7,836,745美元，主要包括业务收购4,247,709美元和购置固定资产及无形资产3,672,036美元[288] - 2020年第一季度投资活动净现金流出为253,110美元，主要由业务收购253,773美元构成[288] - 2021年第一季度融资活动净现金流入为32,284,162美元，主要来自公开发行普通股39,655,743美元，部分抵消债务偿还6,352,441美元、关联方票据偿还850,000美元以及现金折扣和债务发行成本155,354美元[289] - 2020年第一季度融资活动净现金流入为681,339美元，主要来自债务发行3,047,971美元，部分抵消信贷额度支付2,000,000美元和债务偿还365,787美元[290]

前瞻性陈述定义及范围 - 前瞻性陈述包括公司未来业务、营收、利润、现金流等方面的前景[7] - 前瞻性陈述还涉及新冠疫情、经济和市场条件、销售波动对公司业务的影响[7] - 公司产品、服务、技术和系统的质量、性能、效益及开发和营销能力也在前瞻性陈述范围内[7] - 市场相关的市场地位、份额，业务发展、运营、增长和多元化能力属于前瞻性陈述内容[9] - 公司业务计划、战略、目标及实现能力，资本资源充足性是前瞻性陈述要点[9] - 资产和业务价值、业务交易和关系对公司的影响包含在前瞻性陈述中[9] - 行业趋势、客户偏好、产品需求，以及竞争性质和强度也有前瞻性陈述提及[9] 前瞻性陈述风险提示 - 报告包含前瞻性陈述，涉及已知风险、重大不确定性等因素，可能使实际结果与陈述有重大差异[6] - 前瞻性陈述基于当前计划等，涉及已知和未知风险，实际结果可能与预期有重大差异[10] - 前瞻性陈述不保证未来业绩或结果，实际表现可能与陈述有重大差异[11] - 前瞻性陈述基于当时可得信息和管理层对未来事件的信念，受风险和不确定性影响[11] 差异因素讨论说明 - 重要因素可能导致实际结果与前瞻性陈述有重大差异，相关因素在“风险因素”部分讨论[11] - 导致实际结果与前瞻性陈述有重大差异的重要因素在报告“风险因素”部分讨论[11]

公司收购 - 2019年11月27日公司完成对ComSovereign Corp的收购，总收购价约7500万美元[232] - 公司拟以125万美元现金、150万美元定期债券和1115万美元可转换债券收购Fastback，前提是筹集至少1200万美元的股权或债务证券收益[242][243] - 2019年11月27日和2020年3月6日，公司分别收购了Drone Aviation和Sovereign Plastics [267] - 2020年前9个月投资活动主要包括收购Fast Plastics Parts LLC和Virtual Network Communications, Inc.，购买价格分别为82.93万美元和1972.88万美元[298] 产品情况 - DragonWave微波无线电已在全球100多个国家的超33万个地点安装，截至2019年12月是北美第二大许可点对点微波回程无线电供应商[233] - 截至2020年9月30日，公司移动网络回程产品订单积压金额为281,879美元，大部分产品计划在未来六个月内发货[245] - VNC专利技术可虚拟化整个LTE Advanced和5G核心及无线电解决方案，还开发了可快速部署的战术系统[234] 销售情况 - 2019财年约34%的销售面向美国以外客户，主要在沙特阿拉伯和加拿大，短期内国外销售占比将增加[248] - 预计2020年总营收将大幅超过2019财年，因2019年ComSovereign存在营运资金短缺、2020年将纳入Drone Aviation全年营收、2020年四季度将开始智能电池商业生产[245][246][247] - 2020年第三季度总营收201.84万美元，2019年同期为257.34万美元；2020年前九个月总营收751.37万美元，2019年同期为357.63万美元[261][263][264] 成本与费用 - 公司成本主要包括产品制造成本、采购成本、物流仓储成本等，毛利润受供应链和产品组合等因素影响[249][251] - 公司将运营费用分为研发、销售和营销、一般和行政三类，预计研发、销售和营销、一般和行政费用都将增加[252][253][254][255] - 折旧和摊销费用包括固定资产折旧和有限寿命无形资产摊销[256] - 2020年第三季度毛利润115.87万美元，毛利率57%，2019年同期为144.27万美元，毛利率56%；2020年前九个月毛利润404.04万美元，毛利率54%，2019年同期为155.73万美元，毛利率44%[261][265][266] - 2020年第三季度研发费用56.19万美元，2019年同期为11.86万美元；2020年前九个月研发费用126.34万美元，2019年同期为17.96万美元[261][268] - 2020年第三季度销售和营销费用898美元，2019年同期为387美元；2020年前九个月销售和营销费用3.05万美元，2019年同期为4202美元[261][270] - 2020年第三季度一般及行政费用447.12万美元，2019年同期为463.47万美元；2020年前九个月一般及行政费用1315.14万美元，2019年同期为902.76万美元[261][272][273] - 2020年第三季度折旧和摊销费用290.86万美元，2019年同期为244.06万美元；2020年前九个月折旧和摊销费用865.36万美元，2019年同期为491.88万美元[261][274][275] - 2020年第三季度其他费用总计354.70万美元，2019年同期为150.86万美元[261][276] - 2020年前9个月其他费用为586.34万美元，2019年同期为143.19万美元，主要因债务利息费用和摊销增加[277] - 2020年前9个月资本支出为9.69万美元，预计未来12个月资本支出与之前持平[292] 盈利情况 - 2020年第三季度净亏损1033.08万美元，2019年同期为544.52万美元；2020年前九个月净亏损2492.21万美元，2019年同期为1050.36万美元[261] - 2020年第三季度净亏损544.52万美元，2019年同期为726.02万美元；2020年前9个月净亏损2492.21万美元，2019年同期为1050.36万美元[280] - 公司对净递延所得税资产计提了100%的估值备抵[260] - 2020年第三季度无所得税准备金，因税收资产估值备抵增加264.82万美元[278] 财务状况 - 截至2020年9月30日，公司现金为50.51万美元，较2019年底减少30.74万美元；应收账款为89.34万美元，较2019年底减少127.53万美元[284] - 截至2020年9月30日，公司净营运资金为负1897.85万美元，较2019年底减少超1250.13万美元[285] - 2020年前9个月经营活动净现金使用量为446.29万美元，投资活动净现金使用量为324.27万美元，融资活动提供现金737.48万美元[294] - 公司无对财务状况、经营成果等有重大影响的表外安排[302] 未来计划 - 预计2020年第四季度进行约2000万美元的股权证券发行[282]

收入与销售预期 - 公司预计2020年总收入将显著超过2019年，主要由于ComSovereign在2019年因制造线准备和子公司整合导致资金短缺，影响了DragonWave产品的生产和发货[216] - 2020年第二季度总收入为3,010,093美元，同比增长205%，主要来自移动网络回程产品和部分气艇产品及智能电池的销售[234] - 2020年上半年总收入为5,495,297美元，同比增长448%，主要来自移动网络回程产品和部分气艇产品及智能电池的销售[235] 订单与生产计划 - 截至2020年6月30日，公司移动网络回程产品的订单积压金额为432,698美元，大部分产品预计在2020年第三季度发货[216] - 公司计划在2020年第四季度开始商业生产智能电池，预计将增加电信、航空航天和运输行业的收入[218] 国际市场与客户分布 - 2019年公司约34%的销售额来自美国以外的客户，主要分布在沙特阿拉伯和加拿大[219] - 公司预计短期内外国客户的销售比例将增加，同时国内销售和服务团队的建设也将加强[219] 收购与扩展 - 公司通过一系列收购扩展了服务范围和地理覆盖，包括DragonWave、Virtual NetCom、Drone Aviation等[206][207][208] 研发与产品开发 - 公司预计研发成本将继续增加，以开发新产品并修改现有产品以适应电信行业的变化[224] 销售与营销费用 - 公司预计销售和营销费用将随着销售、营销、服务和产品管理组织的扩大而增加[225] 一般和行政费用 - 公司预计一般和行政费用将随着产品扩展和新市场进入而增加[226] 税收优惠与财务报告 - 公司报告了2019年1月10日至2019年6月30日期间的税收优惠为1,686,145美元，但2020年同期未报告税收优惠，因潜在税收优惠被相同金额的估值备抵抵消[231] 毛利率与盈利能力 - 2020年第二季度毛利率为48%，相比2019年同期的11%大幅提升，主要由于DragonWave的毛利率提升及收购Drone Aviation和Sovereign Plastics的影响[236][238] - 2020年上半年毛利率为52%，相比2019年同期的11%大幅提升，主要由于DragonWave的毛利率提升及收购Drone Aviation和Sovereign Plastics的影响[237][238] 研发费用 - 2020年第二季度研发费用为413,012美元，同比增长581%，主要由于子公司新技术整合及外包工程服务团队的费用增加[239][240] 销售和营销费用 - 2020年第二季度销售和营销费用为15,571美元，同比增长840%，主要由于员工薪酬及相关成本增加[241] 净亏损与财务状况 - 2020年第二季度净亏损为7,565,685美元，相比2019年同期的4,287,757美元扩大76%，主要由于运营费用和利息支出增加[251] - 2020年上半年净亏损为14,591,223美元，相比2019年同期的5,058,434美元扩大188%，主要由于运营费用和利息支出增加[251] 融资与资本需求 - 公司计划在2020年第三季度通过股权融资筹集约15,000,000美元以支持增长计划[253] - 公司预计通过运营收入（特别是2019年4月收购的DragonWave和2020年7月收购的VNC）来偿还截至2021年6月30日的债务，并可能通过额外债务或股权融资来满足资金需求[258] - 公司未来资本需求将取决于多个因素，包括业务盈利能力、其他收购目标的现金需求以及运营成本。公司已采取措施确保流动性，包括减少一般和行政费用（如差旅、设施成本和裁员），并可能通过裁员、出售股权或债务证券、与第三方合资等方式进一步改善流动性[260] - 公司计划通过最近完成的收购产生的正现金流来解决部分流动性问题，但可能需要通过公开或私募股权或债务融资、银行信贷额度、关联方借款等方式获得额外资金[261] 现金与资本支出 - 截至2020年6月30日，公司现金余额为368,685美元，相比2019年底的812,452美元减少443,767美元，主要由于运营现金流出增加[255] - 公司在截至2020年6月30日的六个月内资本支出为34,065美元，预计未来12个月的资本支出将与之前一致，主要用于设备采购[262] 现金流与财务活动 - 公司在截至2020年6月30日的六个月内，经营活动产生的净现金流出为1,432,896美元，主要由于净运营亏损14,591,223美元，部分被折旧和摊销5,745,063美元、债务摊销1,210,047美元和租赁资产摊销267,835美元所抵消[266] - 公司在截至2020年6月30日的六个月内，投资活动产生的净现金流出为537,175美元，主要用于收购Fast Plastics Parts LLC的净资产，支付现金253,773美元并承担短期债务575,574美元[268] - 公司在截至2020年6月30日的六个月内，融资活动产生的净现金流入为1,526,304美元，主要来自债务发行收入4,079,548美元，部分被债务偿还2,501,330美元和融资租赁本金支付3,413美元所抵消[270] 债务与流动性 - 公司截至2021年6月30日的未贴现债务义务包括：788,709美元与逾期担保票据相关，800,100美元与逾期票据相关，100,000美元与逾期高级可转换债券相关，1,549,036美元与2020年第二季度到期的票据相关，7,935,005美元与2020年第三季度到期的票据相关，1,042,857美元与2020年第四季度到期的票据相关[257]

公司收购 - 2019年11月27日公司完成对ComSovereign Corp的收购，总收购价约7500万美元[206] - 截至2020年3月31日的三个月，投资活动使用净现金253,110美元，主要用于以829,347美元收购Fast Plastic Parts, LLC净资产[269] - 2019年1月10日（成立）至2019年3月31日，投资活动提供净现金347,342美元，主要来自ComSovereign对Silver Bullet Technology, Inc.、InduraPower, Inc.和VEO, Inc.的收购[270] 产品情况 - DragonWave微波无线电已在全球100多个国家的超33万个地点安装，2019年12月是北美第二大许可点对点微波回程无线电供应商[208] - 截至2020年3月31日，移动网络回程产品订单积压278,776美元，多数产品在2020年第二季度发货[218] 收入预测 - 预计2020年12月31日结束的年度总收入将大幅超过2019财年[218] 销售市场 - 2019财年约34%的销售面向美国以外客户，主要在沙特阿拉伯和加拿大，短期内国外销售占比将增加[221] 成本费用预测 - 预计研发成本会因开发新产品和修改现有产品而继续增加[225] - 预计销售和营销费用会随相关组织规模扩大而绝对增加[227] - 预计一般和行政费用会随产品和市场扩张而绝对增加，2020财年相关成本会增加[228] 税收情况 - 2019年1月10日（成立）至3月31日报告了289,990美元的税收优惠，2020年3月31日结束的三个月无税收优惠[232] - 已对净递延税资产记录100%估值备抵，因不确定能否最终实现[232] 营收利润对比 - 2020年第一季度总营收248.5204万美元，主要来自移动网络回程产品；2019年同期营收1.6914万美元，主要来自子公司咨询费[236][237] - 2020年第一季度毛利润142.4296万美元，毛利率57%；2019年同期毛利润0.9976万美元，毛利率59%[238][239] 各项费用对比 - 2020年第一季度研发费用28.8473万美元，销售和营销费用1.4054万美元，一般和行政费用443.3443万美元，折旧和摊销费用283.2152万美元；2019年同期分别为0.0311万美元、0.2159万美元、80.3711万美元、23.3228万美元[241][243][244][245][246][247] 净亏损对比 - 2020年第一季度净亏损702.5538万美元，2019年同期净亏损77.0677万美元[251] 资金状况 - 截至2020年3月31日，公司现金75.2113万美元，较2019年12月31日减少6.0339万美元；应收账款181.2629万美元，较2019年12月31日减少35.603万美元[257] - 截至2020年3月31日，公司负营运资金1247.4438万美元，较2019年底下降超599.7208万美元[258] 债务义务 - 2021年6月30日前，公司有未折现债务义务，包括逾期和各季度到期的应付票据等[259] 股权发行 - 公司预计2020年第三季度进行约1300万美元的股权证券发行[253] 现金流量 - 2020年第一季度经营活动净现金使用49.0252万美元，主要因净经营亏损等；投资活动净现金使用25.311万美元；融资活动净现金提供68.1339万美元[266][267] - 2019年1月10日（成立）至2019年3月31日，经营活动提供现金34,295美元[268] - 2019年1月10日（成立）至2019年3月31日，经营活动净亏损770,677美元，部分被折旧和摊销233,228美元、使用权资产摊销8,782美元和限制性股票奖励发行股份352,000美元抵消[268] - 2019年1月10日（成立）至2019年3月31日，营运资金变动提供现金210,962美元[268] - 截至2020年3月31日的三个月，投资活动使用净现金253,110美元，主要用于以829,347美元收购Fast Plastic Parts, LLC净资产[269] - 截至2020年3月31日的三个月，融资活动提供现金681,339美元，主要来自债务发行所得3,047,971美元，被债务偿还2,365,787美元和融资租赁本金支付845美元抵消[271] - 2019年1月10日（成立）至2019年3月31日，融资活动使用现金10,232美元，主要为债务偿还[271] 资本支出 - 公司未来资本支出预计与以往一致，主要用于创收设备和办公设备，将从营运资金中支出[263] 表外安排 - 公司没有对财务状况、财务状况变化、收入、费用、经营成果、流动性、资本支出或资本资源有当前或未来重大影响的表外安排[273]