公司业务概况 - 公司主要业务分为四个部分：赛马、赌场、餐饮和房地产开发[6] - 公司的赛马运营主要包括全年赛马转播和季节性举办的现场赛马，所有的赌注都是共同投注[9] - 公司能够每天提供来自最多20个赛马场的转播，包括一些全国性赛事[11] - 公司的赌场运营包括提供24小时营业的扑克和桌面游戏[12] - 公司通过食品和饮料运营获得收入，提供多种餐饮服务和活动场地[12] - 公司开始执行发展计划，将未利用的土地用于房地产开发项目[13] 公司竞争与风险 - 公司面临来自其他赌场、部落赌场、互联网博彩等多方面的竞争[26] - 公司可能无法吸引足够数量的马匹和训练师，影响比赛规模和赌注额[42] - 公司面临来自其他赛马和博彩运营以及其他娱乐活动的激烈竞争[43] - 公司的核心业务的诚信受到质疑可能影响客户忠诚度和吸引新客户[44] - 公司的业务和运营可能受到流行病、大流行病和其他不利公共卫生事件的影响[45] - 公司受到政府监管变化的风险，包括可能增加博彩税收的可能性[46] - 公司面临来自博彩管理机构的广泛监管，可能对公司产生不利影响[47] 财务状况 - 公司在2022年底拥有241名全职员工和512名兼职员工，每年从5月初到9月初为现场赛马运营增加约350名季节性员工[37] - 公司的现金流量从经营活动中获得11,217,000美元，主要来源于净收入[86] - 公司在2022年12月31日的总资产为130,579,000美元，较2021年同期增长22.4%[173] - 公司2022年总净收入为66,823,881美元，较2021年增长10.6%[106] - 公司2022年净利润为7,512,946美元，较2021年下降36.4%[106] - 公司2022年现金、现金等价物和受限现金净增加为507,250美元[108] - 公司2022年股东权益为71,185,043美元，较2021年增长10.7%[107] - 公司2022年营业活动产生的净现金流为11,217,442美元[108] - 公司2022年投资活动净现金流为-9,274,977美元[108] - 公司2022年融资活动净现金流为-1,435,215美元[108]

收入与利润 - 公司2022年第三季度总净收入为22,292,000美元，同比增长4.4%；前九个月总净收入为53,705,000美元，同比增长15.6%[97] - 2022年第三季度赛马博彩收入为4,731,000美元，同比增长10.0%；前九个月赛马博彩收入为9,599,000美元，同比增长6.7%[98] - 2022年第三季度卡牌赌场收入为10,040,000美元，同比下降3.9%；前九个月卡牌赌场收入为30,394,000美元，同比增长11.7%[99][102] - 2022年第三季度食品和饮料收入同比增长12.6%，前九个月同比增长39.7%[103] - 2022年第三季度其他收入同比增长15.7%，前九个月同比增长28.2%[104] - 公司2022年第三季度净利润为2,921,000美元，前九个月净利润为6,450,000美元[113] 运营费用 - 2022年第三季度运营费用同比增长5.4%，前九个月同比增长16.4%[105] - 2022年第三季度薪资和福利费用同比增长7.2%，前九个月同比增长17.6%[107] - 2022年第三季度广告和营销费用同比增长43.0%，前九个月同比增长79.5%[109] 现金流与资本资源 - 公司现金、现金等价物和限制性现金余额从2021年12月31日的15,599,000美元增加到2022年9月30日的22,210,000美元[121] - 2022年前九个月经营活动产生的净现金为9,610,000美元，主要由于净收入6,450,000美元和折旧2,235,000美元[122] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为1,819,000美元，主要用于土地、建筑、设备和股权投资[124] - 2022年前九个月融资活动使用的净现金为1,180,000美元，主要用于支付股东现金股息和股权奖励税款[125] - 公司预计未来12个月的流动性和资本资源需求将通过现有现金、信贷额度和未来土地销售收入满足[121] 调整后EBITDA - 2022年第三季度和九个月的调整后EBITDA分别为5,341,092美元和12,452,265美元，同比增长165,000美元和2,341,000美元[116] - 2022年第三季度和九个月的调整后EBITDA占净收入的比例分别为24.0%和23.2%[116] 土地与开发 - 公司2022年第二季度出售约4英亩土地，获得1,200,000美元收入[111] - 公司记录的TIF应收账款为13,036,000美元，其中本金11,211,000美元，利息1,825,000美元，管理层认为该应收账款可全额收回[128][129] - 公司预计在TIF区的基础设施改进总成本将减少5,744,000美元，不超过17,592,881美元[138] - 公司有义务在TIF区进行改进，并且仅在未来税收收入的范围内获得报销[151] 合作伙伴与依赖 - 公司依赖合作伙伴Doran开发和盈利运营Canterbury Park的Triple Crown Residences合资项目[148] - 公司依赖合作伙伴Greystone Construction进行新的开发项目[149] - 公司依赖关键人员[152] 风险与挑战 - 公司与Shakopee Mdewakanton Sioux Community的CMA协议将于2022年12月31日终止，若未续签或重新谈判，可能对赛马业务产生重大不利影响[135] - COVID-19疫情对公司设施的访客数量和运营产生了重大不利影响，预计这种不利影响将持续到疫情得到控制[140] - 公司面临来自其他赛马和博彩运营商的直接竞争，以及其他娱乐和休闲活动的间接竞争，这可能对运营产生重大不利影响[141] - 赛马在全国范围内的受欢迎程度下降[143] - 公司业务对可能影响消费者信心、消费者可支配支出或信贷获取的经济状况敏感[143] - 公司可能无法成功执行其房地产开发战略[150] - 联邦或明尼苏达州法律规定的提高最低工资可能对公司的运营和财务结果产生重大不利影响[151]

资产出售与收益 - 2022年第二季度公司出售约4英亩土地，获得约120万美元毛收入，录得1.2万美元土地出售收益[111] 税率与所得税拨备 - 2022年3月和6月的有效税率分别为26.1%和25.8%，2021年同期分别为28.8%和29.4%，税率下降主要因有利离散项目[112] - 2022年3个月和6个月的所得税拨备分别为61.9万美元和122.4万美元，2021年同期分别为75.8万美元和101万美元，3个月拨备减少因运营税前收入减少[112] 净收入情况 - 2022年3个月和6个月的净收入分别为177.5万美元和352.9万美元，2021年同期分别为186.9万美元和242.1万美元[113] - 2022年3个月和6个月总净收入分别为1777.4万美元和3141.2万美元，较2021年同期分别增加190.2万美元（12.0%）和631.5万美元（25.2%），因疫情限制解除[96] 运营费用变化 - 2022年3个月和6个月总运营费用分别增加204.1万美元（15.6%）和529.9万美元（25.2%），主要因恢复正常运营[104] 其他收入变动 - 2022年3个月和6个月其他收入分别增加84.3万美元（72.3%）和95.2万美元（47.6%），部分被2021年第一季度51.5万美元的新冠救济补助抵消[103] 业务收入增长 - 2022年3个月和6个月食品和饮料收入分别增加87.9万美元（69.2%）和159.3万美元（96.9%），因业务复苏、活动规模扩大[102] - 2022年3个月和6个月纸牌赌场收入分别增加10.3万美元（1.0%）和360万美元（21.5%），因业务复苏、营销有效及扑克锦标赛收入增加[101] - 2022年3个月和6个月赛马博彩总收入分别增加7.7万美元（2.2%）和16.9万美元，因业务恢复正常和满负荷运营[97] 调整后EBITDA情况 - 2022年Q2和H1调整后EBITDA分别为356.44万美元和711.12万美元，较2021年同期分别增加5.1万美元和217.6万美元，占净收入的比例分别为20.1%和22.6%[116] 现金余额与流量 - 2022年6月30日公司现金、现金等价物和受限现金余额为2399.9万美元，高于2021年12月31日的1559.9万美元[121] - 2022年H1经营活动提供的净现金为1028.8万美元，2021年同期为1133.2万美元[122][123] - 2022年H1投资活动使用的净现金为105.5万美元，2021年同期为提供66.9万美元[124] - 2022年H1融资活动使用的净现金为83.2万美元，2021年同期为提供6.2万美元[125] TIF应收款情况 - 截至2022年6月30日，公司记录的TIF应收款约为1283.5万美元，包括1118万美元本金和165.5万美元利息[128] 公司费用支出 - 2022年SMSC需支付年度奖金提升款738万美元和年度营销款162万美元[132] 公司收支记录 - 2022年Q2和H1公司记录的其他收入分别为67.5万美元和78.7万美元，广告和营销费用分别为62.1万美元和68.7万美元，折旧分别为5.4万美元和10万美元[133] TIF成本调整 - 经第一修正案调整，公司承担的TIF合格改进的总估计成本将减少574.4万美元，不超过1759.29万美元[138] 协议对业务影响 - 与SMSC的CMA若在2022年底未延期或重新协商，现场赛马业务的未来财务业绩可能受到重大不利影响[135] - 公司CMA与SMSC的协议限制业务及追求博彩法变更的能力[140] 疫情影响 - 新冠疫情对公司设施访客数量和运营造成不利影响，预计影响持续至疫情得到控制[140] 竞争风险 - 公司面临来自其他赛马和博彩业务以及其他娱乐休闲活动的竞争，可能对运营产生重大不利影响[141] 行业与经济影响 - 全国赛马受欢迎程度下降，公司业务受经济状况影响[143] 法律诉讼风险 - 赛马运动危险，公司赛道面临人身伤害诉讼[144] 业务依赖情况 - 公司业务依赖总赌注服务[146] - 公司依赖合作伙伴进行项目开发和运营[148][149] 其他风险因素 - 恶劣天气和法律变化可能影响公司现场赛马和竞争能力[147] - 公司执行房地产开发战略可能不成功[150] - 公司面临最低工资上调、网络安全、能源价格上涨等风险[151][152][154]

财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度总净收入为1363.8万美元，较2021年同期的922.6万美元增加441.2万美元，增幅47.8%[93] - 2022年第一季度总运营费用增加325.8万美元，增幅41.0%[101] - 2022年第一季度公司记录的所得税拨备为60.6万美元，2021年同期为25.2万美元；有效税率分别为25.5%和31.4%[107] - 2022年第一季度公司净收入为177.4万美元，2021年同期为55.1万美元[108] - 2022年第一季度调整后EBITDA为354.6799万美元，较2021年同期增加212.5万美元；2022年第一季度调整后EBITDA占净收入的比例为26.0%，2021年同期为16.3%[111] - 2022年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金余额为1685.7万美元，较2021年12月31日的1559.9万美元有所增加[116] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为293.7万美元，主要源于净收入177.4万美元、折旧74.6万美元等；2021年同期为169.3万美元[117][118] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为112.4万美元，2021年同期为5.4万美元[119] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金为55.5万美元，2021年同期融资活动提供净现金1.6万美元[120] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度总博彩收入为124.7万美元，较2021年同期的115.4万美元增加9.3万美元，增幅8.0%[94] - 2022年第一季度总赌场收入为1036万美元，较2021年同期的686.4万美元增加349.6万美元，增幅50.9%[95][98] - 2022年第一季度食品和饮料收入增加71.4万美元，增幅190.7%[99] - 2022年第一季度其他收入增加10.9万美元，增幅13.1%[100] - 根据CMA协议，SMSC 2022年需支付年度purse enhancement 738万美元和年度营销费用162万美元；2022年第一季度公司记录其他收入11.2万美元，广告营销费用6.5万美元，折旧4.7万美元；2021年同期分别为4.7万美元、2.3万美元和2.4万美元[127][128] 协议相关情况 - 公司与Shakopee Mdewakanton Sioux社区签订的合作营销协议将于2022年12月31日到期[112] - 公司与金融机构的循环信贷额度最高为1000万美元，可开具信用证最高额度为200万美元，信贷协议2024年1月31日到期，截至2022年3月31日，信贷额度未使用[115] - 第一修正案使公司承担的TIF合格改进估计总成本减少574.4万美元，至不超过1759.2881万美元[132] 应收款情况 - 截至2022年3月31日，公司记录的TIF应收款约为1266.8万美元，包括本金1118万美元和利息148.8万美元[123] 公司面临风险 - 公司面临多种风险，如CMA协议付款可能在2022年后停止、COVID - 19疫情影响持续、竞争激烈等[133][134][135] 市场风险披露情况 - 市场风险定量和定性披露不适用[150]

业务暂停情况 - 2020年和2021年坎特伯雷公园的赌场、赛事转播和特殊活动业务分别暂停约18周和约1周[16] 收入来源占比 - 2021年公司收入主要来自赌场运营（63.1%）、赛马投注（26.1%）和餐饮销售（10.8%）[19] 赛马博彩抽成规定 - 公司赛马博彩的最高抽成比例为直注池17%、复式注池23%，明尼苏达州法律规定需扣除奖金、博彩税和育马者基金款项[22] 现场赛马天数 - 2021年和2020年公司举办现场赛马的天数分别为65天和53天，明尼苏达州法律要求每年至少安排125天现场赛马[27] 年度奖金提升金额 - 2020年SMSC为年度奖金提升提供最多562万美元，2021年和2022年每年为728万美元[29] - 2020年SMSC同意为年度奖金提升提供最高562万美元，2021和2022年每年需支付的年度奖金提升金额为738万美元[85] 营销费用 - 2021年和2022年SMSC每年需支付的营销费用为162万美元，2020年公司使用了此前未花完的124.8343万美元用于联合营销[30] - 2022年SMSC需向公司支付的年度营销费用为162万美元[86] 赛事转播服务 - 公司每天最多可提供来自20个赛马场的赛事转播信号，全年364天、每周7天提供服务[36] 赌场收入来源 - 赌场主要提供两种无庄家纸牌游戏，桌牌游戏收入主要来源是玩家买入金额最高20%的提成，扑克游戏收入主要来源是5 - 10%的抽成[41][42] 赌场收入用于赛马奖金规定 - 明尼苏达州法律规定公司需将赌场前600万美元毛收入的10%、超出部分的14%用于现场赛马奖金[43] 餐饮业务情况 - 公司餐饮业务包括多个销售点和活动服务，活动场地面积超10万平方英尺[45][46] 土地开发计划 - 2015年起公司开始执行非赛道运营所需土地的开发计划，最初约140英亩土地被视为未充分利用，用于房地产开发[47] 土地合资项目 - 截至2021年12月31日，公司的Canterbury Development已向三个合资企业贡献约36英亩土地[48] - 2018年9月，Canterbury Development向Doran Canterbury I合资企业贡献约13英亩土地，成为27.4%股权成员，一期321套住房于2020年底完工[50] - 2020年8月，公司与Doran达成二期合资协议，转让约10英亩土地，获得27.4%股权并收回290万美元应收票据，二期预计2022年3月开工[51] - 公司与Greystone的合资项目中，Canterbury Development贡献约13英亩土地，成为61.87%股权成员，2021年第三季度项目完工，建筑入住率达84%[54][55] 土地出售项目 - 2020年4月，公司与Pulte和Lifestyle Communities达成协议出售约14英亩土地，总价约350万美元，2021年4月完成约9.8英亩交易，Pulte二期预计2022年完成[56] - 2021年9月，公司与Swervo达成协议出售约40英亩土地，用于建设19000个座位的露天剧场，交易待监管批准，预计2022年完成[58] 许可证情况 - 公司持有MRC颁发的A类和B类许可证，A类许可证年费25.2万美元，B类许可证现场赛马每天500美元、转播赛马每天100美元[72][73] 监管费用 - 2021和2020财年，公司分别向MRC支付17.2万美元和15.3万美元用于现场赛马监管费用，支付24.7万美元和26.5万美元用于纸牌赌场监管费用[74][75] 股份所有权变更规定 - 若持牌人股份所有权变更超过5%，需在5天内通知MRC并提供相关信息[78] 员工最低时薪 - 2022年公司员工最低时薪为10.33美元，自2018年起每年初按通胀率上调，最高涨幅为2.5%[81] ADW源市场收入 - 2021和2020财年公司ADW源市场收入分别约为138.2万美元和163.3万美元，其中50%的源市场费用分配给奖金账户和MBF[82] 员工数量 - 截至2021年12月31日，公司有237名全职员工和532名兼职员工，每年5月初至9月初会季节性增加约350名员工[92] 团队成员参与度 - 2019年公司团队成员参与度调查结果显示，其参与度超过对标公司平均水平[93] 公司高管年龄 - 截至2022年3月15日，公司总裁、CEO兼董事会执行主席Randall D. Sampson年龄为63岁，高级副总裁兼CFO Randy J. Dehmer年龄为39岁[97]

总净收入变化 - 2021年第三季度总净收入为2134.7万美元，较2020年同期增加804.7万美元，增幅60.5%；前九个月总净收入为4644.5万美元，较2020年同期增加1942.8万美元，增幅71.9%[92] 赛马博彩业务收入变化 - 2021年前三季度，赛马博彩总收入分别较2020年同期增加11.6万美元和209.8万美元[93] 赌场业务收入变化 - 2021年第三季度和前九个月，赌场总收入分别较2020年同期增加326.1万美元（增幅45.3%）和1165.9万美元（增幅75.0%）[97] 食品和饮料业务收入变化 - 2021年第三季度和前九个月，食品和饮料收入分别较2020年同期增加261.3万美元（增幅303.3%）和302.8万美元（增幅144.7%）[98] 其他业务收入变化 - 2021年第三季度和前九个月，其他收入分别较2020年同期增加205.7万美元（增幅193.7%）和264.3万美元（增幅106.8%）[99] 总运营费用变化 - 2021年第三季度和前九个月，总运营费用分别较2020年同期增加471.6万美元（增幅38.5%）和981.9万美元（增幅34.9%）[100] 奖金支出变化 - 2021年第三季度和前九个月，奖金支出分别较2020年同期增加51.7万美元（增幅21.6%）和225.2万美元（增幅55.0%）[101] 薪资和福利变化 - 2021年第三季度和前九个月，薪资和福利分别较2020年同期增加95万美元（增幅17.4%）和313.4万美元（增幅24.3%）[102] 食品和饮料销售成本变化 - 2021年第三季度和前九个月，食品和饮料销售成本分别较2020年同期增加75.3万美元（增幅177.1%）和87.8万美元（增幅82.8%）[103] 土地转让收益情况 - 2021年第二季度，公司出售约9.8英亩土地获得26.4万美元收益；2020年第三季度，公司向合资企业转让土地获得227.5万美元收益[107] 所得税拨备及税率情况 - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，公司所得税拨备分别为112.3万美元和113.8万美元；九个月分别为213.3万美元和7万美元；2021年有效税率为28.9%和29.2%，2020年为38.1%和7.1%[108] 公司净收入情况 - 2021年截至9月30日的三个月和九个月，公司净收入分别为275.7万美元和517.8万美元；2020年分别为184.9万美元和92.3万美元[109] 调整后EBITDA情况 - 2021年截至9月30日的三个月和九个月，调整后EBITDA分别为517.6万美元和1011.1万美元，较2020年同期分别增加396.4万美元和981.6万美元；三个月和九个月调整后EBITDA占净收入的百分比分别为24.2%和22.0%[112] 现金及现金等价物余额情况 - 截至2021年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金余额为1372.6万美元，而2020年12月31日为447.2万美元[117] 经营活动净现金情况 - 2021年前九个月，经营活动提供的净现金为1045.3万美元；2020年为使用68万美元[118][119] 投资活动净现金情况 - 2021年前九个月，投资活动使用的净现金为125.4万美元；2020年为5.6万美元[120] 融资活动净现金情况 - 2021年前九个月，融资活动提供的净现金为5.6万美元；2020年为使用30.6万美元[121] 财产和设备占比情况 - 2021年9月30日，公司财产和设备占总资产的44.5%，且未发生减值[126] SMSC相关费用及收入情况 - 2020年SMSC为年度奖金提升提供最高562万美元，2021年和2022年每年为738万美元；2022年SMSC还需支付年度营销费用162万美元[130][131] - 2021年截至9月30日的三个月和九个月，公司因SMSC营销资金分别记录其他收入100.3万美元和141.5万美元；2020年分别为49万美元和81.1万美元[132] CMA协议相关情况 - 公司在2022年12月31日到期的10年期CMA协议中，承诺不推动或游说明尼苏达州立法机构扩大博彩权，并支持SMSC反对扩大博彩权的游说工作[134] 重建协议相关情况 - 2018年8月10日，公司与沙科皮市及沙科皮市经济发展局就税收增量融资区签订重建协议，公司将进行基础设施改善，沙科皮市会用部分税收收入补偿公司[135] - 沙科皮市已授权更改重建协议和公司职责，但各方未正式签订协议，若签订，公司承担的TIF合格改善项目总估计成本将减少574.4万美元[136] 公司面临的风险因素 - 新冠疫情对公司设施的游客数量和运营造成重大不利影响，自2021年第二季度业务开始恢复，但仍可能受新冠变种传播变化的不利影响[137] - 公司面临来自其他赛马和博彩业务以及其他娱乐休闲活动的竞争，可能对运营产生重大不利影响[137] - 全国范围内赛马的受欢迎程度有所下降[137] - 公司的赛马和博彩业务对经济状况敏感，可能影响消费者信心、可自由支配支出或信贷获取，进而对运营产生不利影响[137] - 公司与SMSC的CMA协议下的奖金提升支付和营销支付可能在2022年后不再延续[139] - 公司受博彩相关法律变化影响，包括博彩税增加可能提高成本，其他法律变化可能影响竞争力[139] - 公司依赖合作伙伴Doran开发和运营Canterbury Park联合项目，依赖Greystone Construction进行新开发项目[139]

土地出售情况 - 2021年第二季度公司出售约9.8英亩土地，获得约230万美元毛收入，录得26.4万美元土地出售收益[115] 收入情况 - 2021年3月至6月总净收入为1587.2万美元，较2020年同期增加1310.4万美元，增幅473.4%；2021年1月至6月总净收入为2509.7万美元，较2020年同期增加1138.1万美元，增幅83.0%[102] - 2021年3月至6月和1月至6月，总博彩收入分别增加212.5万美元和198.3万美元，主要因业务恢复、运营正常化和现场比赛天数增加[104] - 2021年3月至6月和1月至6月，赌场总收入分别增加909.6万美元（增幅1144.2%）和839.9万美元（增幅100.5%），得益于业务复苏、营销努力和运营改进[106] - 2021年3月至6月和1月至6月，食品和饮料收入分别增加115.9万美元（增幅1042.8%）和41.4万美元（增幅33.7%），因业务复苏和现场比赛天数增加[107] - 2021年3月至6月和1月至6月，其他收入分别增加72.5万美元（增幅164.5%）和58.6万美元（增幅41.4%），部分因收到51.5万美元新冠疫情救济补助金[108] 费用支出情况 - 2021年3月至6月和1月至6月，总运营费用分别增加795.6万美元（增幅156.4%）和510.3万美元（增幅32.1%），因业务恢复正常化[110] - 2021年3月至6月和1月至6月，奖金支出分别增加186.2万美元（增幅309.5%）和173.5万美元（增幅101.7%），因博彩和赌场收入增加[111] - 2021年3月至6月和1月至6月，薪资和福利分别增加379.4万美元（增幅200.4%）和218.4万美元（增幅29.2%），因恢复正常运营增加人员[112] 财务状况 - 公司无长期债务，有1000万美元信贷额度，预计能提供必要流动性和财务灵活性应对挑战[101] - 公司与金融机构有一般信贷和担保协议，提供最高1000万美元的循环信贷额度和最高200万美元的信用证；截至2021年6月30日，可用信贷额度为875万美元，未偿余额为0[123] - 2021年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金余额为1653.2万美元，而2020年12月31日为447.2万美元[124] - 2021年截至6月30日的六个月，经营活动提供的净现金为1163.7万美元；2020年同期使用的净现金为37.9万美元[126][127] - 2021年前六个月，投资活动提供的净现金为36.4万美元；2020年同期使用的净现金为176.4万美元[128] - 2021年前六个月，融资活动提供的净现金为6.2万美元；2020年同期为256.6万美元[129] 税收与盈利情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司所得税拨备分别为75.8万美元和所得税收益111.8万美元；六个月分别为101万美元和所得税收益106.7万美元；2021年有效税率为28.8%和29.4%，2020年为48.6%和53.5%[116] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，公司净收入分别为186.9万美元和242.1万美元；2020年同期分别净亏损118.1万美元和92.6万美元[117] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，调整后EBITDA较2020年同期分别增加528.8万美元和585.2万美元；三个月调整后EBITDA占净收入的22.1%，六个月为20.1%（不包括51.5万美元新冠救济补助）[120] 股息情况 - 2020年3月，公司董事会暂停季度现金股息[130] - 未来股息支付和金额由董事会决定，受多种风险和不确定性影响[147] 协议相关费用 - 2021年和2022年，SMSC根据CMA每年需支付738万美元的奖金提升费用和162万美元的营销费用[138][139] 协议相关约定 - 公司同意在2022年12月31日到期的10年期CMA协议下，不推动或游说明尼苏达州立法机构扩大博彩权，并支持SMSC反对扩大博彩权的游说工作[142] 重建协议情况 - 2018年8月10日，公司与沙科皮市及沙科皮市经济发展局就税收增量融资区签订重建协议，公司将进行基础设施改善，沙科皮市会用部分税收收入补偿公司[143] - 沙科皮市已授权更改重建协议和公司职责，但各方未正式签订协议，若签订，公司承担的TIF合格改善项目总估计成本将减少767万美元[144] 公司面临风险 - 公司面临诸多风险，包括新冠疫情影响游客数量和运营、面临激烈竞争、难以吸引足够马匹和驯马师等[145] - 公司业务依赖总赌注服务、受天气影响、与SMSC的CMA协议下的奖金提升和营销付款可能在2022年后停止[147] - 公司受法律法规变化、博彩当局监管、合作伙伴表现、房地产开发策略执行等因素影响[147] - 公司需在TIF区进行改善，只能按未来税收收入获得补偿，且依赖关键人员[147] - 公司信息技术和其他系统面临网络安全风险，处理数据受隐私相关法规约束[147] - 能源和燃料价格上涨可能对公司运营成本和收入产生不利影响[147]

财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度总净收入为922.6万美元，较2020年同期的1094.9万美元减少172.3万美元，降幅15.7%[108] - 2021年第一季度总运营费用为795.3万美元，较2020年同期的1080.7万美元减少285.4万美元，降幅26.4%[115] - 2021年第一季度和2020年第一季度净收入分别为55.1万美元和25.5万美元[122] - 2021年第一季度调整后EBITDA为142.186万美元，较2020年同期增加56.3万美元，增幅65.6%，占净收入比例为16.3%，2020年同期为7.8%[125] - 2021年3月31日公司现金、现金等价物和受限现金余额为612.7万美元，高于2020年12月31日的447.2万美元[129] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为184.4万美元，2020年同期为35.1万美元[131][132] - 2021年和2020年第一季度投资活动使用的净现金分别为20.5万美元和87.1万美元[133] - 2021年第一季度融资活动提供的净现金为1.6万美元，2020年同期使用的净现金为32.6万美元[134] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度总互投式博彩收入为115.4万美元，较2020年同期的129.6万美元减少14.2万美元，降幅11%[109] - 2021年第一季度总赌场收入为686.4万美元，较2020年同期的756.1万美元减少69.7万美元，降幅9.2%[112] - 2021年第一季度食品和饮料收入为37.4万美元，较2020年同期的111.9万美元减少74.5万美元，降幅66.5%[113] - 2021年第一季度其他收入为83.3万美元，较2020年同期的97.3万美元减少14万美元，降幅14.4%，但收到51.5万美元新冠疫情救济补助[114] 成本费用关键指标变化 - 2021年第一季度奖金支出为97.6万美元，较2020年同期的110.3万美元减少12.7万美元，降幅11.5%[117] - 2021年第一季度薪资和福利为396.7万美元，较2020年同期的557.8万美元减少161.1万美元，降幅28.9%[118] - 2021年第一季度食品和饮料销售成本为20.6万美元，较2020年同期的56.4万美元减少35.9万美元，降幅63.5%[119] SMSC相关财务数据变化 - 2021年SMSC为年度奖金提升提供最多562万美元，2021年和2022年每年奖金提升义务为738万美元，2022年营销支付义务为162万美元[143][144] - 2021年第一季度公司记录SMSC营销资金其他收入4.7万美元，广告和营销费用2.3万美元，折旧2.4万美元；2020年同期分别为6.8万美元、3万美元和3.8万美元[145] 公司信贷与资产情况 - 公司有1000万美元的循环信贷额度，截至2021年3月31日，已开具125万美元的信用证，可用信贷额度为875万美元，未偿余额为0[128] - 2021年公司财产和设备占总资产的47.6%，截至2021年3月31日未发生减值[138] 公司项目成本与协议影响 - 若公司与Shakopee市达成协议，公司承担的TIF合格改善项目总估计成本将减少767万美元[149] 公司面临的风险与不确定性 - 收入分配给奖金基金支付的百分比增加[152] - 新营销举措相关费用高于预期[152] - 与Shakopee Mdewakanton Sioux社区的十年合作营销协议将于2022年到期，公司需按可接受条款续约[152] - 公司根据与Shakopee市的重建协议需进行多项公共基础设施改善，TIF项目报销资金取决于未来开发物业产生的税收收入[152] - 公司Canterbury Commons房地产开发项目的成功依赖合资伙伴[152] - 未充分利用土地开发费用高于预期或回报低于预期[152] - 公共基础设施和停车场设施改善可能影响客流量，进而影响收入和盈利能力[152] - 未来股息支付和金额由董事会决定，存在风险和不确定性[152] - 薪酬和员工福利成本增加[152] - 博彩行业整体健康状况影响公司[152]

业务运营情况 - 2020年公司暂停坎特伯雷公园的赌场、赛事转播和特殊活动运营约18周，但房地产开发业务未受影响[15] - 2020年全年收入中，赌场运营占60.1%，赛马博彩占32.4%，餐饮收入占7.5%[17] - 2020年和2019年，赛道分别举办了53天和66天的现场赛马活动[25] - 公司每天最多可提供来自20个赛道的赛事转播信号，一年364天运营[34] - 赌场主要提供两种无庄家纸牌游戏，扑克和桌游[36] - 桌游收入主要来源是玩家买入金额的最高20%，扑克收入主要来源是扑克底池的5%-10%[39][40] - 公司需将赌场前600万美元毛收入的10%用于现场赛马奖金，超过600万美元后需支付14% [41] - 公司餐饮业务包括多个场所销售及餐饮活动服务，活动场地超10万平方英尺[43][44] 房地产开发业务 - 2015年起公司对约140英亩未充分利用土地开展开发计划，截至2020年底已贡献约36英亩土地至三个合资企业[45][46] - 2018年与Doran合作开发高档住宅项目，一期321套已于2020年底可入住，二期300套预计2021年夏季开工，公司获27.4%股权并收回290万美元应收票据[47] - 与Greystone合作开发13英亩土地，主要建设28000平方英尺办公楼，预计2021年7月完成，公司占股61.87%[50][51] - Pulte Homes预计2021年春季开始建设109套联排别墅，Lifestyle Communities预计2021年秋季开始建设56套合作社区[52] - 2020年4月公司与Pulte Homes和Lifestyle Communities签订协议出售约14英亩土地，总价约350万美元，预计2021年完成交易[53] 资金相关 - 2020年SMSC同意为年度奖金提升提供高达562万美元，2021和2022年每年为728万美元[27] - 2021和2022年SMSC每年需支付的年度营销费用为162万美元[28] - 2020年SMSC为年度奖金提升提供高达562万美元，2021和2022年每年为728万美元[79] - 2021和2022年SMSC每年需支付的年度营销费用为162万美元，2020年公司使用此前未花完的124.8343万美元用于联合营销[80] 竞争情况 - 公司面临来自Running Aces、部落赌场、网络博彩等多方面竞争，吸引马匹也面临竞争[56][57][58][61] 牌照与监管费用 - 公司持有MRC颁发的A类和B类牌照，A类牌照年费25.2万美元，B类牌照按实际赛马日和转播日收费[67][68] - 2020和2019财年，公司分别向MRC支付15.3万和64.3万美元用于补偿现场赛马监管成本[69] - 2020和2019财年，公司分别向MRC支付26.5万和24.5万美元用于补偿牌类赌场监管成本[70] 最低工资影响 - 2014 - 2020年最低工资立法对公司产生不利财务影响，2021年最低工资为每小时10.08美元，公司采取提价和裁员措施[76] 市场收入 - 2020和2019财年公司ADW源市场收入分别约为163.3万美元和94.1万美元[77] 员工情况 - 2020年12月31日公司有227名全职和383名兼职员工，每年5月初至9月初季节性增加约350名员工[85] 市场与营销 - 公司主要市场为明尼阿波利斯 - 圣保罗七县大都市区及另外两个县[82] - 公司通过多种渠道进行全年营销，开展特别促销等活动吸引新客户并维护老客户忠诚度[83] 客户体验 - 公司专注打造优质客户体验，包括提供优质服务、开发新餐饮等[84] 疫情应对 - 公司实施多项措施应对新冠疫情，包括新协议、物理改造等[88] 执行官员 - 公司执行官员包括62岁的Randall D. Sampson和38岁的Randy J. Dehmer [90] 报告标准 - 公司因符合小型报告公司标准，无需提供市场风险相关信息[249]

业务运营时间 - 2020年3月16日公司暂停所有赌场、赛事转播和特殊活动运营，6月10日恢复赛事转播、现场比赛和餐饮服务，6月15日和7月9日分别恢复桌游和扑克运营[105] 收入情况 - 2020年第三季度总净收入为1330万美元，较2019年同期减少530.1万美元，降幅28.5%；前九个月总净收入为2701.7万美元，较2019年同期减少1960.8万美元，降幅42.1%[114] - 2020年第三季度赛马博彩收入增加60.5万美元，增幅16.9%；前九个月减少137.7万美元，降幅16.6%[117] - 2020年第三季度赌场收入减少136.8万美元，降幅16.0%；前九个月减少980.3万美元，降幅38.7%[119] - 2020年第三季度餐饮收入减少297.7万美元，降幅77.6%；前九个月减少564.4万美元，降幅73.0%[120] - 2020年第三季度其他收入减少156.1万美元，降幅59.5%；前九个月减少278.4万美元，降幅52.9%[121] - 2020年第三季度，公司因土地转让获得227.5万美元收益[130] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月净收入分别为184.9万美元和115万美元，九个月净收入分别为92.3万美元和216.5万美元[130] 费用与支出情况 - 2020年第三季度总运营费用减少488.2万美元，降幅28.5%；前九个月减少1573万美元，降幅35.9%[122] - 2020年第三季度奖金支出增加30.4万美元，增幅14.6%；前九个月减少134.7万美元，降幅24.8%[125] - 2020年第三季度薪资和福利减少169.8万美元，降幅23.8%；前九个月减少690.8万美元，降幅34.8%[126] 财务指标情况 - 2020年截至9月30日的三个月和九个月，调整后EBITDA分别下降105.4万美元（46.5%）和436.3万美元（93.7%），主要受新冠疫情影响[134] - 截至2020年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金余额为424.4万美元，高于2019年12月31日的392.7万美元[138] - 2020年和2019年前九个月，经营活动净现金使用量分别为68万美元和提供394.7万美元[142][143] - 2020年和2019年前九个月，投资活动净现金使用量分别为5.6万美元和1171.7万美元[144] - 2020年和2019年前九个月，融资活动净现金使用量分别为30.6万美元和提供88.6万美元[145] 公司资金与协议情况 - 公司无长期债务，有600万美元信贷额度，2020年开发业务产生约320万美元现金流入[112] - 2020年3月，公司董事会暂停季度现金股息[146] - 2020年，SMSC为年度奖金提升提供最高562万美元，2021 - 2022年每年为738万美元[155] - 2021 - 2022年，SMSC每年向公司支付营销款项162万美元[160] - 2018年8月10日公司与城市相关部门签订重建协议，将在TIF区进行基础设施改善，费用或由运营资源、信贷工具及第三方融资支付[164] 风险与声明情况 - 公司的前瞻性声明受联邦证券法安全港条款保护，但实际结果可能因多种风险与声明有重大差异[165] - 公司面临的风险包括体育娱乐竞争、疫情影响、博彩兴趣下降等[166] - 公司面临的风险还包括成本增加、营销费用超预期、法规变化等[168] 内部控制情况 - 公司总裁和首席财务官认为公司的披露控制和程序有效[170] - 截至2020年9月30日的财季，公司财务报告内部控制无重大变化[171] 信息发布情况 - 2020年11月9日发布新闻稿宣布2020年第三季度业绩[173] - 提交截至2020年9月30日季度的10 - Q表格财务信息报告，采用XBRL格式[173]