业绩总结 - 公司第二季度净销售额为16亿美元，销售中不包括附加费用的百分比分布为：航空航天45%，交通与国防20%，工业与消费12%，医疗10%，能源8%，分销5%[5] - 第二季度净销售额为396.0百万美元，同比增长13.5%[42] - 医疗市场的净销售额为40.4百万美元，同比增长39%[40] - 航空航天与国防市场的净销售额为134.0百万美元，同比下降10%[40] - 第二季度的毛利润为13.1百万美元，较去年同期增长118.3%[42] - 第二季度的净亏损为29.4百万美元，较去年同期减少65.3%[42] - 第二季度的每股稀释亏损为0.61美元，较去年同期改善1.15美元[51] - 第二季度的订单积压较上季度增长35%，同比增长106%[38] - PEP部门的净销售额为85.7百万美元，同比增长56.3%[47] - SAO部门的净销售额为330.8百万美元，同比增长10.1%[45] - Q2-22净销售额在剔除附加费后为314.9百万美元，较Q2-21的299.4百万美元增长5.0%[53] - Q2-22的运营亏损为31.5百万美元，较Q2-21的89.0百万美元有所改善[53] - Q2-22调整后的运营利润率为-9.5%，相比Q2-21的-10.8%有所提升[53] - Q2-22的自由现金流为-116.3百万美元，较6个月FY21的113.7百万美元大幅下降[54] - Q2-22的净现金流出来自经营活动为89.2百万美元，较Q1-22的47.0百万美元增加[54] - Q2-22的特殊项目费用为1.7百万美元，较Q2-21的56.7百万美元显著减少[53] - Q2-22的资本支出为19.1百万美元，较Q2-21的59.9百万美元减少[54] - Q2-22的股息支付为9.8百万美元，与Q2-21持平[54] - Q2-22的运营亏损（剔除特殊项目）为29.8百万美元，较Q2-21的32.3百万美元有所改善[53] 未来展望与研发 - 预计2023年航空市场的飞机生产率将超过疫情前水平，窄体机的每月生产量预计达到130架[20] - 公司在未来的研发管道中，专注于满足下一代平台日益增长的质量和性能要求[21] 运营与效率 - 公司已减少约20%的全球薪资职位，以优化运营效率和盈利能力[19] - 公司在宾夕法尼亚州的Reading校园上投资了1亿美元用于精密热带轧机的建设[19] 市场表现 - 航空航天市场中，发动机相关产品的销售占比约为40%[26] - 公司在国防市场的销售占比约为10%，主要涉及武器、旋翼机和固定翼飞机[29] - 公司在2021财年通过合并增值服务和多样化产品线，进一步支持客户需求[13] - 公司在航空航天行业的材料解决方案涵盖几乎所有商业航空平台，并满足严格的制造要求[21]

业绩总结 - 第二季度净销售额为396.0百万美元，同比增长13.5%[23] - 第二季度净销售额（不含附加费）为314.9百万美元，同比增长5.2%[23] - 第二季度毛利润为13.1百万美元，较去年同期增长118.3%[23] - 第二季度运营亏损为31.5百万美元，较去年同期改善57.5百万美元[23] - 第二季度每股稀释亏损为0.61美元，较去年同期改善1.15美元[23] - 2022年第二季度净销售额为396百万美元，较2021年第二季度的348.8百万美元增长13.6%[35] - 2022年第二季度调整后的每股亏损为-0.58美元，相较于2021年第二季度的-0.61美元有所改善[34] - 2022年第二季度运营亏损为-31.5百万美元，较2021年第二季度的-89百万美元显著改善[35] - 2022年第二季度调整后的运营利润率为-9.5%，较2021年第二季度的-10.8%有所改善[35] 用户数据 - 需求持续改善，订单积压较上季度增长35%，同比增长106%[8] - 航空航天与国防市场的净销售额为134.0百万美元，同比增长43%[11] - 医疗市场的净销售额为40.4百万美元，同比增长39%[11] 未来展望 - 预计第三季度运营结果将在0百万美元至5百万美元的亏损范围内[26] - 2022年上半年自由现金流为-188百万美元，相较于2021财年上半年为114百万美元[29] - 2022年上半年净现金流出为-136.3百万美元，较2021年上半年净现金流入171.6百万美元大幅下降[36] 现金流与流动性 - 第二季度流动性保持健康，现金及现金等价物为392百万美元[8] - 2022年第二季度总流动性为392百万美元，现金余额为97百万美元[29] - 2022年第二季度支付的股息为10百万美元，与2021年第二季度持平[29] 其他信息 - 2022年第二季度库存减少至-43百万美元，预计2022年下半年将继续减少[29] - 2022年第二季度特殊项目净损失为1.4百万美元，主要包括COVID-19相关费用[34]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为3.96亿美元，不含附加费的销售额总计3.149亿美元，较去年同期增长5%或销量增长9%，环比略有增长约1%，销量略有下降 [24] - 本季度毛利润为1310万美元，去年第二季度为600万美元，2022财年第一季度为2520万美元，同比增长主要由于销售额增加 [26] - 第二季度SG&A费用为4460万美元，较去年同期增加240万美元，环比基本持平，同比增加主要由于ERP系统摊销成本增加 [27] - 本季度运营亏损为3150万美元，剔除特殊项目影响后，调整后运营亏损为2980万美元，去年同期亏损3230万美元，上一季度亏损1750万美元 [28] - 第二季度有效税率为16%，截至2021年12月31日的6个月有效税率略低于27%，低于年初给出的全年28% - 30%的指引，预计全年剩余时间税率将降至23% - 25% [29] - 本季度每股收益亏损0.61美元，剔除特殊项目（COVID - 19成本）后，调整后每股收益亏损0.58美元 [30] - 本季度经营活动使用现金8900万美元，主要因库存增加4300万美元，预计下半年减少库存以产生正现金流 [43][44] - 2022财年第二季度资本支出1900万美元，年初目标全年资本支出1.25亿美元，目前预计全年在1亿 - 1.1亿美元之间 [45][46] - 本季度自由现金流为负1.16亿美元，期末总流动性为3.92亿美元，包括9700万美元现金和2.95亿美元信贷额度下的可用借款 [46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 SAO 业务线 - 第二季度净销售额为3.308亿美元，不含附加费为2.516亿美元，与去年第二季度持平，销量增长12%，同比净销售额受医疗、交通、工业和消费市场销售增加以及航空航天和国防、能源市场销售下降影响；环比不含附加费销售额下降3%，销量增长1%，主要因医疗市场发货增加但被其他市场减少抵消 [31][32] - 本季度运营亏损2030万美元，去年同期亏损1160万美元，本财年第一季度亏损590万美元，运营结果受COVID - 19隔离、招聘挑战和Reading压机故障影响，同比下降主要因运营成本增加、摊销和折旧成本增加，部分被库存水平波动影响抵消；环比下降主要因COVID - 19员工隔离和原材料价格上涨 [33][34][35] - 预计下一季度运营结果在盈亏平衡至亏损500万美元之间 [39] PEP 业务线 - 2022财年第二季度净销售额为8570万美元，不含附加费为8380万美元，较去年同期增长55%，环比增长14%，同比增长因所有业务部门销售增加，尤其是Dynamet钛业务；环比增长主要由添加剂销售增长带动 [40][41] - 本季度运营收入为300万美元，去年同期运营亏损720万美元，上一季度运营收入60万美元，同比改善主要因净销售额增加和2021财年对添加剂业务部门的重组行动 [42] - 预计第三季度运营收入在400 - 500万美元之间 [43] 各个市场数据和关键指标变化 航空航天和国防市场 - 销售额环比下降1%，同比下降10%，去年第二季度有一次性客户合同相关项目提升业绩，环比需求改善被运营挑战（Reading 4500吨压机故障）抵消 [14] - 积压订单环比增长35%，同比增长72%，市场虽有短期供应挑战但仍在复苏，行业预计2022年情况改善，订单增加和交货期延长 [15][16] 医疗市场 - 销售额环比增长9%，同比增长39%，反映医疗设备子市场持续改善，虽有Omicron变体对医院人员配置的担忧，但整体前景乐观，预计2022年医疗程序恢复到疫情前水平，供应链正在补货，积压订单环比增长39%，同比增长163%，该市场表现推动Dynamet钛业务改善，使PEP业务部门第二季度业绩超预期 [16][17][18] 交通市场 - 销售额环比下降9%，同比增长10%，环比下降因供应链挑战和芯片短缺影响市场活动水平，但全球轻型车辆前景显示半导体短缺将缓解，消费者需求强劲，预计2022年需求持续，重型卡车、越野、船只和售后市场有增长机会 [19][20] 能源市场 - 销售额环比下降1%，同比下降10%，同比下降受周期性发电业务影响（较2021财年第二季度下降44%），但油气业务同比增长25%，油气子市场前景良好，北美钻机数量同比增长100%，资本支出增加，国际市场新项目增加100%，费率增长23% [21][22] 工业和消费市场 - 销售额环比持平，同比增长18%，半导体解决方案需求创历史新高，预计本财年需求保持强劲，电子子市场需求健康，积压订单增加，客户对Reading新投产的热轧带钢轧机参与度高 [22][23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续与关键客户密切合作，在第二季度续签多份长期合同，锁定价格上涨和份额增长 [49] - 计划在本财年下半年减少库存，以改善现金流并保持强劲的流动性 [51] - 实施Carpenter运营模式，以应对短期劳动力挑战并提高各工厂的生产率 [50] - 软磁和增材制造平台提供长期增长机会 [51] - 在航空航天钢坯领域，竞争对手数量不多，市场在增长，公司寻求为客户提供更稳定的供应，以获取份额 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 各终端市场需求持续改善，但不同市场复苏速度不同，航空航天市场供应链出现广泛复苏迹象，医疗市场持续强劲增长 [8] - 积压订单增长加速，反映需求改善，预计未来需求将继续增长 [9][48] - 虽然第二季度业绩受短期运营挑战影响，但这些挑战是短期的，不会影响公司长期服务客户和推动增长的能力 [49] - 预计2022财年下半年航空航天供应链将更明显复苏，各终端市场需求状况将继续改善 [38] 其他重要信息 - 截至第二季度，公司总事故发生率为1.0，较第一季度略有改善，但仍高于2021财年的0.6（创历史最佳安全业绩），安全是公司首要核心价值观，目标是实现零伤害工作场所，安全团队在工作中心强调关键举措，并扩大工作外的安全参与 [5][6] - 公司在第二季度完成与关键航空航天和国防客户的长期合同续签，并获得3项Athens资质 [10] - Reading 4500吨压机故障维修工作正在进行且按计划进行，预计2022财年第三季度全面恢复运营，维修过程中提前进行了计划维护，减少了本财年剩余时间的额外停机时间 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Reading 4500吨压机故障的历史情况及设备恢复服务的周转情况 - 这种故障不常见，公司有维修计划和备用零件，能够迅速行动，目前维修过程按计划进行，将按此前沟通的时间恢复运营 [52] 问题2: Athens资质的总体价值以及资质数量与潜在价值的关系 - 公司作为一个整体运营，产品在各工厂之间流动，随着销售额增加和签订更多合同，应认为这在很大程度上得益于Athens的产能，未来会重新谈判这些合同 [54] 问题3: 软磁热轧带钢轧机的电气化需求周期和积压订单情况 - 未来几个季度公司将提供更多信息，新轧机在投入使用的前几个月需求显著，将成为未来几年的盈利加速器 [56] 问题4: 公司在竞争环境中的情况以及获取市场份额的机会 - 在航空航天钢坯领域，竞争对手不多，市场在增长，公司寻求为客户提供更稳定的供应，是市场增长和提供稳定供应的结合 [58] 问题5: 公司向波音特定机型的发货情况 - 公司不直接向波音发货，而是向其供应商发货，供应商对特定平台和零件的信心增强，订单 intake 大幅增加，市场正在迅速复苏 [59][60] 问题6: 天然气价格飙升的影响以及公司的对冲措施 - 公司有积极的对冲计划，平均对冲约65%的未来天然气预期采购量，预计价格飙升对公司影响不大 [62] 问题7: 本财年是否有养老金贡献计划 - 本财年没有重大的最低养老金贡献要求，也不计划进行自愿贡献 [64][65] 问题8: 公司对营运资金的计划以及是否能在全年实现盈亏平衡 - 库存是营运资金占用的最大部分，公司计划在下半年减少库存，目标是接近年初水平，可能会在适当的时候增加库存，但总体计划是减少上半年增加的库存 [66] 问题9: 公司对现金和现金流状况的看法以及是否需要增加流动性 - 公司对目前的流动性状况感到满意，虽然各季度会有波动，但目前没有计划通过资本市场发行或其他交易来增加流动性，也不需要变现资产或发行股权 [68][69]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日和2021年6月30日，公司总资产分别为28.799亿美元和29.712亿美元[10] - 截至2021年12月31日和2021年6月30日，公司总负债分别为15.468亿美元和15.789亿美元[10] - 截至2021年12月31日和2021年6月30日，公司股东权益分别为13.331亿美元和13.923亿美元[10] - 截至2021年12月31日和2021年6月30日，公司现金及现金等价物分别为9690万美元和2.874亿美元[10] - 2021年第四季度和2020年第四季度净销售额分别为3.96亿美元和3.488亿美元，2021年上半年和2020年上半年净销售额分别为7.836亿美元和7.021亿美元[13] - 2021年第四季度和2020年第四季度净利润分别为 - 2940万美元和 - 8490万美元，2021年上半年和2020年上半年净利润分别为 - 4410万美元和 - 1.32亿美元[13] - 2021年第四季度和2020年第四季度综合亏损分别为 - 2760万美元和 - 6760万美元，2021年上半年和2020年上半年综合亏损分别为 - 4220万美元和 - 9710万美元[16] - 2021年第四季度和2020年第四季度基本每股亏损分别为 - 0.61美元和 - 1.76美元，2021年上半年和2020年上半年基本每股亏损分别为 - 0.91美元和 - 2.74美元[13] - 2021年第四季度和2020年第四季度销售成本分别为3.829亿美元和3.428亿美元，2021年上半年和2020年上半年销售成本分别为7.453亿美元和6.926亿美元[13] - 截至2021年12月31日和2021年6月30日，公司存货分别为5.347亿美元和4.257亿美元[10] - 2021年6个月净亏损4410万美元，2020年同期为1.32亿美元[18] - 2021年6个月折旧和摊销为6530万美元，2020年同期为5960万美元[18] - 2021年6个月经营活动提供的净现金为-1.363亿美元，2020年同期为1.716亿美元[18] - 2021年6个月投资活动使用的净现金为3160万美元，2020年同期为3840万美元[18] - 2021年6个月融资活动使用的净现金为2280万美元，2020年同期为5550万美元[18] - 2021年6个月现金及现金等价物减少1.905亿美元，2020年同期增加7830万美元[18] - 2021年12月31日现金及现金等价物期末余额为9690万美元，2020年同期为2.714亿美元[18] - 2021年12月31日总权益为13.331亿美元，2020年同期为13.329亿美元[20] - 2021年3 - 6个月净亏损2940万美元，2020年同期为8490万美元[20] - 2021年3 - 6个月普通股现金股息为980万美元，2020年同期相同[20] - 截至2021年12月31日六个月净亏损4410万美元，2020年同期为1.32亿美元[22] - 截至2021年12月31日，养老金和退休后福利净收益为190万美元，2020年同期为720万美元[22] - 截至2021年12月31日，衍生工具净收益为280万美元，2020年同期为1320万美元[22] - 2021年12月31日和6月30日，合同负债分别为1280万美元和860万美元[38] - 2021年12月31日和6月30日，重组费用储备余额分别为100万美元和1400万美元[27] - 2021年第三和六个月的重组和资产减值费用均为0，2020年同期分别为0和1000万美元[25] - 2021年和2020年截至12月31日的三个月，公司综合净销售额分别为3.96亿美元和3.488亿美元；六个月分别为7.836亿美元和7.021亿美元[41] - 2021年和2020年截至12月31日的三个月，公司净亏损分别为2940万美元和8490万美元；六个月分别为4410万美元和1.32亿美元[45] - 2021年和2020年截至12月31日的三个月，基本和摊薄后每股亏损分别为0.61美元和1.76美元；六个月分别为0.91美元和2.74美元[45] - 截至2021年12月31日和6月30日，公司存货分别为5.347亿美元和4.257亿美元[47] - 截至2021年12月31日和6月30日，公司应计负债分别为1.24亿美元和1.639亿美元[48] - 2021年和2020年截至12月31日的三个月，公司养老金净定期费用分别为 - 100万美元和320万美元；六个月分别为 - 200万美元和640万美元[50] - 2021年和2020年截至12月31日的三个月，公司其他退休后福利净定期费用分别为 - 80万美元和80万美元；六个月分别为 - 160万美元和170万美元[50] - 2021年和2020年截至12月31日的六个月，公司向合格设定受益养老金计划分别缴款20万美元和470万美元[50] - 基于反摊薄影响，2021年和2020年截至12月31日的三个月和六个月，股票期权分别有200万份、220万份、200万份和210万份未纳入摊薄后每股亏损计算[45] - 截至2021年12月31日和2021年6月30日，长期债务分别为6.95亿美元和6.945亿美元[56] - 2021年和2020年截至12月31日的三个月，利息成本分别为1030万美元和1090万美元，其中资本化金额分别为20万美元和300万美元[56] - 2021年和2020年截至12月31日的六个月，利息成本分别为2060万美元和2030万美元，其中资本化金额分别为30万美元和570万美元[57] - 截至2021年12月31日和2021年6月30日，环境修复负债分别为1610万美元和1600万美元，2021年六个月内增加10万美元[59] - 2021年和2020年截至12月31日的三个月，租赁总成本分别为320万美元和380万美元；六个月分别为650万美元和830万美元[65] - 截至2021年12月31日和2021年6月30日，经营租赁加权平均剩余租赁期限分别为8.8年和8.4年，加权平均折现率分别为3.5%和4.0%[65] - 截至2021年12月31日和6月30日，公司使用权资产中其他资产分别为4.67亿美元和3.43亿美元，总经营租赁负债分别为5.66亿美元和4.45亿美元[67] - 2022 - 2026年及以后，公司经营租赁未来最低租赁付款总额为6.67亿美元，扣除利息后为5.66亿美元[67] - 截至2021年12月31日和6月30日，公司按公允价值计量的衍生金融资产分别为1.81亿美元和1.59亿美元，衍生金融负债分别为0.02亿美元和0.53亿美元[70] - 截至2021年12月31日和6月30日，公司长期债务账面价值分别为69.5亿美元和69.45亿美元，公允价值分别为73.2亿美元和75.47亿美元[72] - 2021年和2020年截至12月31日的三个月，公司与先前终止的利率互换合同相关的净收益均为0.01亿美元；六个月的净收益均为0.02亿美元[78] - 2021年和2020年截至12月31日的六个月，公司利率互换净收益分别为0亿美元和0.04亿美元；2020年第三季度，有0.23亿美元的收益记录为债务清偿损失的减少[82] - 截至2021年12月31日和6月30日，公司浮动利率合同的总名义金额均为0亿美元[82] - 截至2021年12月31日，若按总额列报衍生合同，公司总资产衍生工具为2.04亿美元，总负债衍生工具为0.25亿美元[83] - 截至2021年12月31日和6月30日，公司无由交易对手持有的现金抵押品[85] - 2021年和2020年截至12月31日的三个月和六个月，现金流套期相关的商品合约、外汇合约等衍生品的收益（损失）情况有不同数值体现，如2021年三个月商品合约收益130万美元，2020年为920万美元等[87] - 2021年和2020年截至12月31日的三个月和六个月，合并运营报表中记录现金流和公允价值套期影响的总金额不同，如2021年三个月净销售额3.96亿美元，2020年为3.488亿美元[90] - 公司估计截至2021年12月31日计入其他综合收益的1020万美元净衍生品收益将在未来12个月重新计入收入[92] - 2021年和2020年截至12月31日的三个月和六个月，其他（收入）费用净额由未实现收益、外汇损失、养老金收益等构成，数值不同，如2021年三个月总计为 - 660万美元，2020年为 - 130万美元[94] - 2021年截至12月31日的三个月，所得税收益为560万美元，占税前亏损的16.0%；2020年同期为1070万美元，占11.2%；2021年六个月所得税收益为1610万美元，占26.7%；2020年同期为2970万美元，占18.4%[96] - 《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》预计因扩大亏损结转期的较高税率提供约700万美元的增量税收优惠[99] - 2021年12月31日止三个月，公司合并净销售额为3.96亿美元，2020年同期为3.488亿美元；六个月合并净销售额为7.836亿美元，2020年同期为7.021亿美元[106] - 2021年12月31日止三个月，公司合并经营亏损为3150万美元，2020年同期为8900万美元；六个月合并经营亏损为5060万美元，2020年同期为1.378亿美元[106] - 2021年12月31日止三个月，公司合并折旧和摊销为3280万美元，2020年同期为2860万美元；六个月合并折旧和摊销为6530万美元，2020年同期为5960万美元[108] - 2021年，公司合并资本支出为1910万美元，2020年为2660万美元；六个月合并资本支出为3340万美元，2020年为5990万美元[108] - 截至2021年，公司合并总资产为28.799亿美元，2020年为29.712亿美元[108] - 2021年12月31日止三个月，现金流量套期项目其他综合收益为170万美元，其他退休后福利计划项目为80万美元，外币项目为 - 70万美元，总计180万美元[110] - 2020年12月31日止三个月，现金流量套期项目其他综合收益为490万美元，其他退休后福利计划项目为360万美元，外币项目为880万美元，总计1730万美元[110] - 2021年12月31日止六个月，现金流量套期项目其他综合收益为280万美元，其他退休后福利计划项目为190万美元，外币项目为 - 280万美元，总计190万美元[112] - 2020年12月31日止六个月，现金流量套期项目其他综合收益为1320万美元，其他退休后福利计划项目为720万美元，外币项目为1450万美元，总计3490万美元[113] - 2021年和2020年截至12月31日的三、六个月，现金流量套期项目中商品合约重分类金额分别为-100万美元、240万美元、-290万美元、520万美元，远期利率互换分别为10万美元、10万美元、20万美元、20万美元[116] - 约25%的净销售额来自固定价格销售安排，公司通过商品远期合约降低利润波动风险[123] - 预计2022财年净养老金收入为730万美元，2021财年净养老金费用为2460万美元，其中包括1140万美元的结算费用[126] - 2021年和2020年截至12月31日的三个月，净养老金（收入）费用分别为-180万美元、400万美元；六个月分别为-360万美元、810万美元[127] - 截至2021年12月31日的三个月，公司积压订单环比增长35%，同比增长106%[128] - 2021年第四季度净亏损2940万美元，摊薄后每股亏损0.61美元，调整后每股亏损0.58美元；2020年同期净亏损8490万美元，摊薄后每股亏损1.76美元，调整后每股亏损0.61美元[132] - 2021年第四季度销售额较上年同期增长14%，但受Reading压力机故障、劳动力短缺和供应链中断等运营挑战影响[132] - 2020年同期受库存减少和5280万美元商誉减值费用的负面影响[132] - 2021年第四季度与新冠相关成本约为170万美元，低于2020年同期的390万美元[133] - 2021年第四季度净销售额为3.96亿美元，同比增长14%；剔除附加费收入后，销售额增长5%，发货量增长9%[134] - 美国市场销售额同比增长22%至2.542亿美元；美国以外市场销售额同比增长1%至1.418亿美元，汇率波动使销售额减少30万美元[135] -

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额为3.876亿美元，不含附加费的销售额总计3.129亿美元，不含附加费的销售额较去年同期增长2%，销量下降2%；与上一季度相比，销售额增长10%，销量下降9% [22] - 本季度毛利润为2520万美元，去年第一季度为350万美元，2021财年第四季度为负2130万美元 [23] - 销售、一般和行政费用（SG&A）为4430万美元，较去年同期增加200万美元，较上一季度减少400万美元 [25] - 本季度经营亏损为1910万美元，剔除特殊项目影响后，调整后的经营亏损为1750万美元，去年同期亏损3090万美元，2021财年第四季度亏损1250万美元 [26] - 第一季度有效税率为41.3%，预计全年有效税率将与财年初提供的指引一致 [26][27] - 本季度每股收益亏损0.31美元，剔除特殊项目影响后，调整后的每股收益亏损0.28美元 [27] - 本季度自由现金流为负7100万美元，经营活动使用现金4700万美元，主要因库存增加6700万美元 [38][40] 各条业务线数据和关键指标变化 SAO 业务线 - 本季度净销售额为3.319亿美元，不含附加费为2.582亿美元；与去年第一季度相比，不含附加费的销售额增长1%，销量下降1%；较上一季度，不含附加费的销售额下降11%，销量下降10% [28][29] - 本季度经营亏损为590万美元，去年同期经营亏损为1860万美元，2021财年第四季度经营亏损为4730万美元 [31] - 预计第二季度经营结果在亏损200万美元至盈利200万美元之间 [34] PEP 业务线 - 2022财年第一季度净销售额为7460万美元，不含附加费为7360万美元；不含附加费的净销售额较去年同期增长20%，较上一季度下降约3% [34][35] - 本季度经营收入为60万美元，去年同期经营亏损为360万美元，2021财年第四季度经营亏损为230万美元 [36] - 预计下一季度经营收入与本季度相近 [37] 各个市场数据和关键指标变化 航空航天和国防市场 - 销售额较上一季度下降18%，较去年同期下降9%；积压订单较上一季度增长25%，较去年同期增长17% [14][16] 医疗市场 - 销售额较上一季度下降3%，较去年同期增长24% [17] 运输市场 - 销售额较上一季度下降14%，较去年同期增长28% [18] 能源市场 - 销售额较上一季度增长21%，较去年同期下降24%；北美石油和天然气子市场钻机数量较去年同期增长100% [20] 工业和消费市场 - 销售额较上一季度下降2%，较去年同期增长5% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续与客户密切合作，使生产与客户不断变化的材料需求相匹配 [12] - 持续实施Carpenter运营模式，以提高所有工厂的效率 [42] - 新投产的热轧带钢轧机增强了公司软磁能力和生产能力，带来了客户需求的增加 [13] - 软磁和增材制造平台提供长期增长机会 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 各终端市场需求状况持续改善，积压订单增长表明市场条件正在好转 [10][23] - SAO业务线虽受运营延迟影响，但预计随着市场条件改善，业绩将加速提升 [11] - 航空航天供应链预计在2022财年下半年有更明显的复苏 [33] - 医疗市场整体前景积极，预计未来季度订单率、积压订单和发货量将进一步改善 [17][18] - 运输市场中长期需求稳固，在轻型和重型车辆子市场有市场份额机会 [19] - 能源市场北美有复苏迹象，国际市场基本稳定，前景更趋积极 [20] - 工业和消费市场对半导体解决方案需求持续强劲 [21] 其他重要信息 - 第一季度总事故发生率为1.1，高于2021财年的0.6，公司安全团队强调手部安全、领导力发展和员工参与等关键举措 [7][8] - 公司发布了2021年可持续发展报告，详细介绍了环境管理和社会项目 [9] - 公司预计2022财年美国合格计划无需进行最低养老金缴款 [39] - 公司继续通过季度股息计划向股东提供直接回报 [12] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司发货与波音737 MAX当前生产速率的关系，以及供应链能否支持2022年增产 - 公司认为2022年航空航天需求将加速增长，其Athens设施是市场上唯一的新产能，将对公司盈利有重要影响 [45][47] 问题2: 本季度喷气发动机收入情况，以及其在财年中的收入节奏 - 本季度喷气发动机销售额较上一季度下降20%，若将过去两个季度数据归一化，上季度约增长7%，本季度约增长12%；喷气发动机积压订单较上一季度增长21%，预订量增长49% [49] 问题3: 临时库存增加是否为单季度事件，第二财季是否会减少库存 - 公司计划在第二、三、四季度减少库存，使其与去年持平 [50] 问题4: 系紧件原料的需求情况 - 系紧件原料需求来自多个客户，在SAO和PEP业务线均有体现，涉及不锈钢和钛 [52] 问题5: 今年业务的季节性影响，以及下半年是否会有显著增长 - 公司预计下半年业务将显著增长，除航空航天市场外，工业市场也高于疫情前水平，公司正在增加相关产能 [53][54] 问题6: 供应链限制对公司产出和客户的影响 - 供应链短缺主要体现在劳动力短缺，公司已提高工资吸引和留住员工；部分包装和加工材料价格上涨，公司已进行供应分配调整，但未造成重大影响 [55][57] 问题7: 钛海绵和废料价格上涨对公司业务的影响 - 公司钛业务主要服务医疗和航空航天市场，目前这两个市场需求增长，且公司在很多情况下已锁定长期合同 [59] 问题8: 竞争对手的劳动力问题对公司业务的影响 - 公司未受到明显影响，已提前做好规划 [60] 问题9: ERP系统的进展情况 - ERP系统实施面临挑战，影响了约20%的客户，主要是新订单发货延迟；预计年底前能解决相关问题 [61][62]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为29.599亿美元，较6月30日的29.712亿美元略有下降[11] - 2021年第三季度净销售额为3.876亿美元，较2020年同期的3.533亿美元增长9.7%[14] - 2021年第三季度毛利润为2520万美元，较2020年同期的350万美元大幅增长[14] - 2021年第三季度净亏损为1480万美元，较2020年同期的4710万美元有所收窄[14] - 2021年第三季度基本和摊薄后每股亏损均为0.31美元，较2020年同期的0.98美元有所减少[14] - 2021年第三季度经营活动净现金使用量为4700万美元，而2020年同期为提供8800万美元[21] - 2021年第三季度投资活动净现金使用量为1440万美元，较2020年同期的1570万美元有所减少[21] - 2021年第三季度融资活动净现金使用量为1280万美元，较2020年同期的4570万美元有所减少[21] - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为2.132亿美元，较期初的2.874亿美元减少[21] - 2021年第三季度综合亏损为1470万美元，较2020年同期的2950万美元有所收窄[17] - 2021年9月30日总权益为13.676亿美元，较6月30日的13.923亿美元有所下降[24] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月里，重组和资产减值费用分别为0和1000万美元[28] - 2021年9月30日和6月30日，重组费用储备余额分别为30万美元和140万美元[30] - 2021年9月30日和6月30日，合同负债分别为1190万美元和860万美元[41] - 2021年第三季度合并净销售额为3.876亿美元，2020年同期为3.533亿美元[43] - 2021年和2020年第三季度净亏损分别为1480万美元和4710万美元，基本和摊薄后每股亏损分别为0.31美元和0.98美元[47] - 截至2021年9月30日和6月30日，存货总额分别为4.914亿美元和4.257亿美元[49] - 截至2021年9月30日和6月30日，应计负债总额分别为1.204亿美元和1.639亿美元[50] - 2021年和2020年第三季度，养老金和其他退休后福利的净定期养老金（收入）费用分别为 - 100万美元和320万美元[52] - 2021年和2020年第三季度，公司向合格的设定受益养老金计划缴款分别为20万美元和290万美元[52] - 截至2021年9月30日和6月30日，长期债务净额分别为6.948亿美元和6.945亿美元[58] - 2021年和2020年第三季度，利息成本分别为1030万美元和950万美元，其中资本化金额分别为10万美元和280万美元[58] - 截至2021年9月30日，公司环境修复负债为1610万美元，较6月30日的1600万美元增加了10万美元[60] - 2021年第三季度，公司租赁成本为330万美元，较2020年同期的460万美元有所下降；经营租赁现金流量支出为280万美元，较2020年同期的350万美元有所下降[66] - 截至2021年9月30日，公司加权平均剩余租赁期限为8.3年，加权平均折现率为4.0%；与6月30日相比，剩余租赁期限减少0.1年，折现率保持不变[66] - 截至2021年9月30日，公司使用权资产为3220万美元，租赁负债为4220万美元；与6月30日相比，使用权资产减少210万美元，租赁负债减少230万美元[67] - 截至2021年9月30日，公司未来最低租赁付款总额为5080万美元，扣除利息后为4220万美元[67] - 截至2021年9月30日，公司按公允价值计量的资产为1610万美元，负债为290万美元；与6月30日相比，资产增加20万美元，负债减少240万美元[69][71] - 截至2021年9月30日，公司长期债务账面价值为6.948亿美元，公允价值为7.417亿美元；与6月30日相比，账面价值增加30万美元，公允价值减少130万美元[73] - 截至2021年9月30日，公司持有的公司自有寿险账面价值和公允价值均为2540万美元；与6月30日相比，账面价值和公允价值均增加80万美元[73] - 2021年和2020年前三季度，与此前终止的利率互换合约相关的净收益均为10万美元，作为利息费用的抵减项入账[78] - 截至2021年9月30日和6月30日，浮动利率合约的总名义金额均为0.0百万美元[81] - 2021年第三季度无利率互换，无计入利息费用的损益；2020年第三季度净收益0.4百万美元减少利息费用，230万美元收益减少债务清偿损失[81] - 截至2021年9月30日，资产衍生品总计16.1百万美元，负债衍生品总计2.9百万美元；若按总额列报，资产衍生品为19.2百万美元，负债衍生品为6.0百万美元[83] - 2021年第三季度与现金流套期相关的商品合约损失0.3百万美元，2020年收益13.8百万美元[87] - 2021年第三季度从其他综合收益重分类至损益的现金流套期衍生品总计损失1.7百万美元，2020年收益2.9百万美元[87] - 2021年第三季度净销售额387.6百万美元，销售成本362.4百万美元，利息费用10.2百万美元；2020年第三季度净销售额353.3百万美元，销售成本349.8百万美元，利息费用6.7百万美元[89] - 截至2021年9月30日，其他综合收益中包含的预计未来12个月将重分类至损益的净衍生品收益为8.4百万美元[89] - 2021年第三季度其他（收入）费用净额为 - 4.1百万美元，2020年为2.3百万美元[91] - 2021年第三季度所得税收益为10.4百万美元，占税前亏损的41.3%；2020年第三季度所得税收益为18.9百万美元，占税前亏损的28.6%[94] - 2021年第三季度所得税收益包含某些外国司法管辖区损失的不利影响；2020年第三季度所得税收益包含与债务提前还款成本相关的2.0百万美元离散税收优惠等[95] - 净营业亏损条款预计提供约700万美元的增量税收优惠[96] - 2021年和2020年9月30日止三个月，合并资本支出分别为1440万美元和3330万美元[102] - 2021年和2020年9月30日止三个月，合并净销售额分别为3.876亿美元和3.533亿美元[103] - 2021年和2020年9月30日止三个月，合并经营亏损分别为1910万美元和4880万美元[103] - 2021年和2021年，合并总资产分别为29.599亿美元和29.712亿美元[104] - 2021年和2020年9月30日止三个月，其他综合收益分别为10万美元和1760万美元[106] - 截至2021年9月30日的三个月，公司净亏损1480万美元，摊薄后每股亏损0.31美元；调整后摊薄后每股亏损0.28美元。去年同期净亏损4710万美元，摊薄后每股亏损0.98美元；调整后摊薄后每股亏损0.58美元[123] - 截至2021年9月30日的三个月，公司净销售额为3.876亿美元，较去年同期增长10%；剔除附加费收入后，销售额增长2%，发货量较去年同期下降2%[125] - 2021年9月30日止三个月，美国以外地区销售额同比增长9%，达到1.407亿美元[126] - 第一季度公司毛利润增加2170万美元，达到2520万美元，占净销售额的6.5%；去年同期为350万美元，占净销售额的1.0%。剔除附加费收入影响后，第一季度调整后毛利率为8.1%，去年同期为1.1%[135] - 2021年第三季度净销售额为3.876亿美元，较2020年同期的3.533亿美元增长10%；剔除附加费收入后净销售额为3.129亿美元，较2020年同期的3.072亿美元增长2%[137][144][152] - 2021年第三季度毛利润为2520万美元，毛利率为6.5%；剔除附加费收入后毛利率为8.1%，而2020年同期分别为350万美元和1.0%、1.1%[137] - 2021年第三季度销售、一般和行政费用为4430万美元，占净销售额的11.4%（剔除附加费后为14.2%），2020年同期为4230万美元，占比12.0%（剔除附加费后为13.8%）[138] - 2021年第三季度运营亏损为1910万美元，占净销售额的 - 4.9%；2020年同期运营亏损为4880万美元，占比 - 13.8%。剔除附加费收入和特殊项目后，2021年调整后运营利润率为 - 5.6%，2020年为 - 10.1%[142][144] - 2021年第三季度利息费用净额为1020万美元，2020年同期为670万美元；2020年第三季度债务清偿损失净额包括1050万美元债务提前还款成本和230万美元相关利率互换收益[145] - 2021年第三季度其他收入净额为410万美元，2020年同期其他费用净额为230万美元[146] - 2021年第三季度经营活动使用现金4700万美元，2020年同期经营活动提供现金8800万美元；自由现金流为 - 7120万美元，2020年同期为6260万美元[158] - 2021年第三季度资本支出为1440万美元，2020年同期为3330万美元；2022财年预计资本支出约为1.25亿美元[159] - 截至2021年9月30日，公司总流动性为5.078亿美元，包括现金及现金等价物2.132亿美元和信贷安排可用借款额度2.946亿美元[165] - 2021年第三季度，公司调整后每股亏损0.28美元，加权平均流通普通股为4850万股；2020年第三季度，调整后每股亏损0.58美元，加权平均流通普通股为4830万股[174][176] - 2021年第三季度自由现金流为 - 7120万美元，2020年同期为6260万美元[178] - 截至2021年9月30日和6月30日，公司环境修复成本负债分别为1610万美元和1600万美元，第三季度公司将一个自有前运营场地的负债增加了10万美元[180] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度美国市场销售额为2.469亿美元，2020年同期为2.247亿美元[43] - 航空航天与国防终端市场销售额为1.669亿美元，较去年第一季度下降3%；剔除附加费收入后，销售额下降9%，发货量下降14%[127][129] - 医疗终端市场销售额为4310万美元，较去年第一季度增长31%；剔除附加费收入后，销售额增长24%，发货量增长25%[127][130] - 运输终端市场销售额为4160万美元，较去年第一季度增长43%；剔除附加费收入后，销售额增长28%，发货量增长48%[127][131] - 2021年第三季度特种合金业务（SAO）净销售额增长10%至3.319亿美元，运营亏损为590万美元，占净销售额的 - 1.8%；2020年同期运营亏损为1860万美元，占比 - 6.2%[152][154][155] - 2021年第三季度高性能工程产品业务（PEP）净销售额增长21%至7460万美元，运营收入为60万美元，占净销售额的0.8%；2020年同期运营亏损为360万美元，占比 - 5.8%[152][156][157] 公司业务相关事件 - 2020年9月30日，公司以2000万美元出售Amega West业务，当季收到1760万美元现金，下一季度收到剩余240万美元[45] - 2020年7月10日，公司发行4亿美元6.375%的高级票据，用于偿还2.5亿美元到期高级无担保票据[53] - 2021年3月26日，公司签订3亿美元有担保循环信贷协议，到期日为2024年3月31日[54] - 2021年3月26日，公司签订3亿美元有担保循环信贷安排，到期日延至2024年3月31日，循环信贷承诺金额为3亿美元，可申请增至5亿美元，信用证发行上限为400万美元[163] - 2020年9月30日结束的季度，公司发起重组计划，包括870万美元非现金减值费用和130万美元人员相关费用[29] - 公司于2022财年第一季度采用ASU 2019 - 12，记录了超预测的税收优惠[32] 公司业务特点及政策 - 公司是优质特种合金的生产商和分销商，寻求战略收购、合作及业务处置机会[110] - 公司采用后进先出法对大部分存货进行估值，原材料成本波动影响运营，附加费可保护净收入但稀释毛利率和经营利润率[113][114] - 公司约20%的净销售额来自固定价格销售安排的客户[115] - 2022财年公司预计净养老金收入为730万美元，而2021财年净养老金费用为2460万美元，其中包括计入其他（收入）费用净额的1140万美元结算费用[118] - 2022财年第一季度，公司积压订单环比增长25%，同比增长49%[120] - 2021年第三季度，公司向合格设定受益养老金计划缴纳0.2万美元

公司业务部门构成 - 公司分为特种合金业务（SAO）和高性能工程产品（PEP）两个可报告业务部门[13] 各财季净销售额占比 - 过去三年各财季净销售额占比：9月30日分别为24%、27%、24%；12月31日分别为23%、26%、23%；3月31日分别为24%、27%、26%；6月30日分别为29%、20%、27%[21] 单一客户净销售额占比 - 2021财年无单一客户占总净销售额10%以上，2020和2019财年豪梅特航空航天公司分别占净销售额约10%和11%[23] 销售积压订单情况 - 截至2021年6月30日，公司无附加费的销售积压订单约为5.293亿美元，2020年6月30日约为5.39亿美元[24] 研发支出情况 - 公司在2021、2020和2019财年的研发支出分别为1970万美元、2800万美元和2330万美元[27] 环境控制设备成本及支出 - 2021、2020和2019财年，公司维护和运营环境控制设备的成本分别为1490万美元、1540万美元和1560万美元[30] - 2021、2020和2019财年，公司环境控制设备的资本支出分别为130万美元、10万美元和170万美元[30] - 未来五个财年，公司预计在国内环境资本项目上支出约320万美元，其中2022财年约260万美元[30] 公司员工情况 - 截至2021年6月30日，公司总员工约3900人[41] - 华盛顿和宾夕法尼亚的141名生产员工集体谈判协议2022年8月31日到期[41] - 宾夕法尼亚拉特罗布的437名员工集体谈判协议2023年8月1日到期[41] - 2020年7月宾夕法尼亚富兰克林85名员工举行工会选举[41] 美国以外业务数据 - 2021、2020和2019财年，公司美国以外的销售额分别为5.49亿美元、7.877亿美元和7.735亿美元[43] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，美国以外长期资产分别为1830万美元和2180万美元[43] 道德准则豁免情况 - 2021财年公司无道德准则豁免情况[44] 报告获取途径 - 公司年报、季报和当前报告可在网站免费获取[44] 公司成立及业务范围 - 公司成立于1889年，从事特种金属的制造、加工和分销[12] 原材料供应风险 - 公司业务依赖镍、钴等关键原材料，部分原材料供应可能因政治、劳工等问题中断[17]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额为4.216亿美元，不含附加费的销售额为3.481亿美元，不含附加费的销售额环比增长17%，销量增长27%；与去年第四季度相比，销售额下降7%，销量持平 [22] - 第四季度SG&A费用为4790万美元，较去年同期增加600万美元，环比基本持平 [23] - 第四季度运营亏损7070万美元，剔除特殊项目影响后，调整后的运营亏损为1250万美元，去年同期为890万美元，2021财年第三季度为2970万美元 [27] - 第四季度有效税率为27.7%，每股收益亏损1.18美元，剔除特殊项目影响后，调整后的每股收益亏损0.28美元 [28] - 第四季度经营活动产生的现金流量为7500万美元，2021财年全年为2.5亿美元；第四季度库存减少5700万美元，2021财年全年减少近2.4亿美元 [40] - 第四季度资本支出为2200万美元，2021财年全年为1.00多亿美元；2021财年按计划向合格养老金计划缴纳最低养老金缴款2000万美元 [41] - 第四季度自由现金流为4300万美元，2021财年全年为1.32亿美元；本季度末总流动性为5.82亿美元，其中现金2.87亿美元，信贷额度下可用借款2.95亿美元 [44] - 预计2022财年折旧和摊销将从2021财年的1.24亿美元增至1.35亿美元；资本支出约为1.25亿美元 [45][46] - 2022财年最低养老金缴款有效消除，非现金净养老金费用预计减少2100万美元，从1300万美元的净养老金费用变为800万美元的净养老金收益 [47] - 预计2022财年利息费用将从2021财年的3300万美元增至4100万美元；2022财年有效所得税税率预计为28% - 30% [48][49] 各条业务线数据和关键指标变化 SAO 业务线 - 本季度净销售额为3.615亿美元，不含附加费为2.899亿美元；与去年第四季度相比，不含附加费的销售额下降6%，销量增长3%；环比不含附加费的销售额增长18%，销量增长28% [29] - 本季度运营亏损4730万美元，去年同期运营收入为530万美元，2021财年第三季度运营亏损为990万美元；剔除LIFO递减费用和COVID - 19成本后，本季度运营收入为270万美元 [31] - 剔除LIFO递减费用影响，本季度库存减少4700万美元，2021财年全年减少1.93亿美元 [32] PEP 业务线 - 不含附加费的净销售额为7560万美元，与去年同期基本持平，环比增长16%；剔除已剥离的Amega West业务，同比增长主要得益于添加剂销售增长和分销业务需求改善 [35] - 本季度运营亏损230万美元，去年同期运营亏损为840万美元，2021财年第三季度运营亏损为330万美元；剔除LIFO递减费用后，本季度运营收入为200万美元 [36][37] 各个市场数据和关键指标变化 航空航天与国防市场 - 销售额环比增长21%，越来越多客户预计2022年初需求将进一步加速；国防子市场活动持续强劲，公司先进材料受到更多关注 [15] 医疗市场 - 销售额环比增长22%，第四季度择期手术量增加；骨科和心脏病学子市场表现强劲，分销渠道库存活动增加 [16][17] - 预计本季度订单率和积压订单将进一步改善，骨科手术量将达到疫情前水平的85% - 90%，心血管手术量将达到80% - 85% [17] 运输市场 - 销售额环比增长25%，同比增长111%；2021日历年全球轻型汽车生产预测强劲，本季度重型卡车应用出货量创纪录 [19] 能源市场 - 美国石油和天然气子市场出现初步复苏迹象，但步伐缓慢；国际市场基本稳定，前景更加乐观；发电子市场正与客户密切合作 [20] 工业与消费市场 - 销售额环比和同比均增长21%，增长得益于半导体解决方案的高需求、工业分销的复苏以及消费电子产品需求的增加 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2022财年继续推进安全计划，朝着零伤害工作场所迈进 [8] - 执行聚焦驱动流动性、加强关键客户关系和提升制造能力的战略，以利用新兴复苏和市场机会 [9] - 扩大Athens工厂的能力和客户基础，该工厂将在行业产能紧张时成为竞争差异化因素 [10] - 投资新兴领域，如软磁产品组合，以适应电气化趋势 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场复苏处于早期阶段且因终端市场而异，但公司受到市场信号的鼓舞，预计2022财年终端市场需求状况将进一步改善 [8][14] - 尽管不同终端市场的复苏时间表会影响短期业绩，但公司对中期和长期前景感到兴奋 [54] 其他重要信息 - 2021财年公司总事故发生率为0.6，是有记录以来最佳财年安全表现 [6] - 公司在疫情期间实施了各种投资组合计划和成本降低计划，预计将实现6000万 - 7000万美元的年化成本节约 [50] - 公司在关键工作中心实施Carpenter运营模式，取得了显著的生产率提升 [51] 问答环节所有提问和回答 问题1: SAO业务线本季度的收尾工作对销售和利润的影响能否量化？ - 无法给出确切数字，但去年与客户合作延迟了一些发货，本季度进行了调整，这是本季度销售额增长的驱动因素之一，但整体影响不显著 [56] 问题2: 对2022财年第一季度SAO业务线表现与第四季度相似的预期，航空航天领域的积压订单、需求情况如何，各细分市场有何差异？ - 公司总积压订单环比增长20%，所有终端市场积压订单均增加；订单环比增长14%，部分市场增幅更高；各市场交货期普遍延长 [57][58] - 销售方面，发动机业务环比增长26%，紧固件业务略有下降；积压订单方面，除结构件业务持平外，航空航天各细分市场均增长；订单方面，航空航天整体略有增长，细分市场存在差异 [60] - 发动机交货期上季度约为10 - 12周，本季度延长了50% - 60%，未来随着更多客户增加订单，交货期将继续延长 [61][62] 问题3: 公司目前的库存水平是否合适，第一季度是否会进一步去库存，未来库存吸收是否有好处？ - 公司过去一年深入推行Carpenter运营模式，降低了整体库存水平，未来希望库存天数更低 [64] - 疫情前为满足客户需求提高了库存水平，现在进行了调整，未来不会回到高库存水平，但可能因特殊情况在个别季度增加库存，总体库存将保持平稳，长期仍有下降空间 [65][66] 问题4: 航空航天领域不同平台或产品的去库存情况如何，复苏时发货机会怎样？ - 公司涉及所有平台，无论哪个平台复苏快慢，需求都存在；从交货期、积压订单和订单数据来看，航空航天行业正在复苏 [67] - 未来几个季度航空航天市场可能会有波动，但从年度来看会有积极增长，公司情况与行业其他制造商一致 [68][69]

业绩总结 - 第四季度净销售额为4.216亿美元，同比下降15.7%，环比增长19.8%[24] - 第四季度每股稀释亏损为1.18美元，较去年同期的2.46美元改善1.28美元[24] - 第四季度运营亏损为7070万美元，较去年同期的14820万美元改善[24] 用户数据 - 第四季度航空航天与国防市场净销售额为1.655亿美元，同比增长48%，环比增长21%[11] - 第四季度医疗市场净销售额为3810万美元，同比增长11%，环比增长23%[11] - 第四季度运输市场净销售额为3650万美元，同比增长11%，环比增长25%[11] - 第四季度工业与消费市场净销售额为6780万美元，同比增长20%，环比增长21%[11] 现金流与资本支出 - 第四季度运营现金流为7500万美元，自由现金流为4300万美元[8] - 2021财年自由现金流为1.32亿美元，较2020财年的2.2亿美元有所增加[31] - 2021财年净现金来自经营活动为2.5亿美元，较2020财年的2.32亿美元有所增长[45] - 2021财年资本支出预计在1.01亿至1.25亿美元之间[33] 未来展望 - 预计2022年第一季度销售将保持相对平稳，运营亏损预计在0到200万美元之间[29] - 2021财年折旧和摊销费用为1.24亿美元，2022财年预计为1.35亿美元[36] - 2021财年利息支出为3.3亿美元，2022财年预计在3.3亿至4.1亿美元之间[35] - 2021财年有效税率为23%，2022财年预计在28%至30%之间[36] 负面信息 - 第四季度总案例事故率（TCIR）为3.9，较前几年有所改善[6] - 2021财年净损失为5,710万美元，较2020财年的1.184亿美元有所减少[43] - 2021财年调整后的每股摊薄亏损为0.28美元，较2020财年的0.16美元有所增加[43]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为3.519亿美元，不含附加费的销售额为2.981亿美元，不含附加费的销售额环比基本持平，但销量下降5%，与去年同期相比，销售额下降40%，销量下降39% [15] - 第三季度SG&A费用为4780万美元，较去年同期下降300万美元，环比增加560万美元 [17] - 第三季度运营结果包括760万美元的重组和资产减值费用以及270万美元的新冠相关成本，调整后运营亏损为2970万美元，去年同期运营收入为5870万美元，2021财年第二季度调整后运营亏损为3230万美元 [18][19] - 第三季度其他费用净额包括890万美元的非现金养老金结算费用，预计全年养老金费用将减少约300万美元 [21] - 第三季度有效税率为29.2%，预计全年剩余时间税率在28% - 30%之间，本季度每股收益亏损0.84美元，排除特殊项目后，调整后每股收益亏损0.54美元 [21] - 本季度经营活动产生现金400万美元，过去四个季度减少库存近3亿美元，2021财年至今减少1.82亿美元 [29] - 第三季度资本支出1900万美元，预计2021财年资本支出在1.1亿 - 1.2亿美元之间 [30] - 本季度自由现金流为负2500万美元，目标是第四季度实现至少5000万美元的正自由现金流 [32] - 本季度末总流动性为5.39亿美元，包括2.44亿美元现金和2.95亿美元可用信贷额度 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 SAO 业务线 - 本季度净销售额为2.996亿美元，不含附加费为2.465亿美元，与去年同期相比，不含附加费的销售额下降38%，销量下降37%，环比基本持平，销量下降3% [22] - 本季度运营亏损990万美元，去年同期运营收入为7640万美元，2021财年第二季度运营亏损为1160万美元 [23] - 本季度减少库存约1500万美元，2021财年至今减少1.46亿美元 [24] - 预计2021财年第四季度运营亏损在500万 - 700万美元之间 [24] PEP 业务线 - 不含附加费的净销售额为6490万美元，与去年同期相比下降39%，环比增长20% [26] - 本季度运营亏损330万美元，2021财年第二季度运营亏损为720万美元，去年同期运营亏损为30万美元 [27] - 预计第四季度运营亏损在0 - 100万美元之间 [28] 各个市场数据和关键指标变化 航空航天与国防市场 - 第三季度销售额同比和环比均下降，客户库存持续减少，出现一些初始补货活动，剔除一次性客户合同相关项目影响后，航空航天业务结果环比基本持平 [10] - 国防子市场活动保持稳定，部分项目需求增加 [11] 医疗市场 - 销售额环比增长7%，择期手术量较第二季度增加，预计2021年下半年随着疫苗接种水平提高，择期手术量将继续恢复 [11][12] 交通市场 - 销售额环比和同比均增长，各子市场销售额均有增长，轻型车辆市场需求受北美和中国推动保持强劲，重型卡车市场基本恢复，预计到2022年将继续增长 [13] 能源市场 - 油气子市场状况仍具挑战，美国活动水平较低，国际市场有所改善，电力发电子市场继续与客户合作进行维护升级周期 [14] 工业与消费市场 - 销售额同比和环比均下降，环比略有下降是由于过去两个季度订单流的影响，需求随着制造业总体复苏而回升 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在疫情期间保持对关键战略优先事项的关注，包括确保员工安全、推动现金流生成和加强流动性状况、关注与客户的长期关系 [6] - 在航空航天市场，公司是唯一投资产能的企业，雅典工厂资格认证工作持续进行，本季度获得重大临时批准，雷丁校区的热轧带钢轧机处于最终调试阶段，将增强软磁解决方案和能力组合 [8] - 公司认为各终端市场需求正在复苏，尽管速度不同，预计未来几个季度情况将有所改善 [9] - 公司在各终端市场的中长期前景乐观，航空航天需求有望反弹至疫情前水平，国防市场保持弹性，医疗市场将继续扩大份额，交通市场将受益于法规推动的高效动力系统发展，能源市场虽存在供需不平衡，但长期将向天然气和其他替代燃料转型，工业和消费市场需求将增加 [37][38][39][40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度业绩基本符合预期，短期新冠疫情相关的销量逆风继续对财务表现造成压力，但各终端市场已度过疫情下滑阶段，需求正在复苏 [6][9] - 公司认为最糟糕的时期已经过去，预计未来几个季度情况将改善，各市场复苏速度不同，公司将专注于抓住复苏机会 [9][47] - 公司在疫情期间加强了长期盈利增长的基础，调整了成本结构和制造布局，增强了资本结构和流动性，与客户的关系更加深厚 [45][46][47] 其他重要信息 - 公司本财年至今的总事故发生率（TCIR）为0.6，连续三个季度TCIR低于1.0，公司将继续加强安全计划 [5] - 公司在本季度修订并延长了信贷额度，将额度从4亿美元降至3亿美元 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度整体积压订单与上季度相比情况如何，喷气发动机销售额同比或环比情况如何？ - 发动机销售额上一季度环比增长19%，本季度下降约18%，过去两个季度基本持平且略有增长，整体积压订单环比增长约6% [50] 问题2: 第四季度LIFO清算对业绩的影响如何建模，是否会延续到2022财年？ - 预计LIFO清算影响在4000万 - 4500万美元之间，大部分在SAO业务线，PEP业务线约100万 - 200万美元，不会延续到2022财年 [51][52] 问题3: 270万美元的新冠成本在SAO和PEP业务线的分配情况，以及库存减记和重组减值费用的流向？ - SAO业务线210万美元，PEP业务线60万美元，库存减记和重组减值费用计入公司成本 [53] 问题4: 航空发动机方面，对客户交付要求的可见度有多远，3月季度航空航天其他细分市场（紧固件和其他结构件）环比表现如何？ - 航空业务可见度可到公司第四财季，本季度航空预订量增长60%且趋势将持续，整体航空销售额下降8%，紧固件增长几个百分点，结构件增长约7%，分销增长3 - 4个百分点，发动机业务下降，国防业务环比略有下降 [55][56] 问题5: 航空发动机在第四财季之后到日历年年底的可见度如何，日历年下半年发动机供应链需求环境是否有季节性下降？ - 公司与客户密切沟通，对客户情况有较好了解，对未来持乐观态度，认为已触底反弹，目前不确定季节性影响，因芯片短缺制造商可能缩短夏季停产时间 [58][59][60]