财务状况 - 截至2024年3月31日，公司总资产31.762亿美元，较2023年6月30日的30.539亿美元有所增长[5] - 2024年3月31日总权益为15.026亿美元，2023年6月30日为13.961亿美元[10] - 2024年3月31日和2023年6月30日合同负债分别为1370万美元和1400万美元[15] - 2024年3月31日总库存为7.961亿美元，2023年6月30日为6.397亿美元[19] - 截至2024年3月31日和2023年6月30日，长期债务分别为6.939亿美元和6.93亿美元[24] - 截至2024年3月31日和2023年6月30日，按公允价值计量的衍生金融资产分别为10万美元和370万美元，负债分别为960万美元和680万美元[26] - 截至2024年3月31日和2023年6月30日，长期债务账面价值分别为6.939亿美元和6.93亿美元，公允价值分别为7.089亿美元和6.981亿美元[26] - 截至2024年3月31日和2023年6月30日，公司持有的人寿保险账面价值和公允价值均分别为3020万美元和2620万美元[26] - 2024年3月31日累计商誉减值损失1.487亿美元，均与PEP部门相关[21] - 2024年3月31日累计应计负债为1.782亿美元，2023年6月30日为1.813亿美元[21] - 截至2024年3月31日，合并总资产为31.762亿美元[38] - 截至2024年3月31日，公司总流动性为4.023亿美元，包括现金及现金等价物5350万美元和信贷安排可用借款额度3.488亿美元[82] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为5.35亿美元，高于2023年6月30日的4.45亿美元[5] - 2024年第一季度末总权益为15.026亿美元，2023年同期为13.272亿美元；2024年前九个月期末总权益同样为15.026亿美元，2023年同期为13.272亿美元[9][10] 经营业绩 - 2024年前九个月净销售额19.611亿美元，高于2023年同期的17.921亿美元[6] - 2024年前九个月毛利润3.937亿美元，远高于2023年同期的2.182亿美元[6] - 2024年前九个月净利润9290万美元，高于2023年同期的1800万美元[6] - 2024年前九个月基本每股收益1.87美元，高于2023年同期的0.36美元[6] - 2024年第一季度总净销售额为6.849亿美元，2023年同期为6.901亿美元[16] - 2024年第一季度航空航天与国防领域收入为3.911亿美元，2023年同期为3.442亿美元[16] - 2024年第一季度美国地区总净销售额为3.833亿美元，2023年同期为4.196亿美元[16] - 2024年前九个月总净销售额为19.611亿美元，2023年同期为17.921亿美元[17] - 2024年第一季度净利润为630万美元，2023年同期为1860万美元；前九个月净利润为9290万美元，2023年同期为1800万美元[18] - 2024年基本每股收益第一季度为0.12美元，前九个月为1.87美元；2023年分别为0.38美元和0.36美元[18] - 2024年摊薄每股收益第一季度为0.12美元，前九个月为1.85美元；2023年分别为0.38美元和0.36美元[18] - 2024年第一季度和前九个月净养老金费用分别为5850万美元和7140万美元，2023年同期分别为520万美元和1550万美元[22] - 2024年第一季度和前九个月利息成本分别为1330万美元和3980万美元，2023年同期分别为1500万美元和4110万美元[24] - 2024年前九个月，公司环境修复成本负债增加50万美元，截至2024年3月31日和2023年6月30日，负债分别为1700万美元和1650万美元[25] - 截至2024年3月31日的三个月，合并净销售额为6.849亿美元，九个月为19.611亿美元[37] - 截至2024年3月31日的三个月，合并营业利润为7590万美元，九个月为2.148亿美元[37] - 截至2024年3月31日的三个月，合并折旧和摊销为3410万美元，九个月为1.008亿美元[37] - 截至2024年3月31日的三个月，合并资本支出为2160万美元，九个月为6890万美元[38] - 2024年3月31日止三个月，其他综合收益为2710万美元，九个月为2770万美元[38][39] - 2024年3月31日止三个月，现金流量套期项目从累计其他综合收益（AOCI）重分类净额为 - 320万美元，九个月为 - 570万美元[39] - 2024年3月31日止三个月，养老金和其他退休后福利计划项目从AOCI重分类净额为 - 4020万美元，九个月为 - 4180万美元[40] - 2024年第一季度经营收入为7590万美元，较去年同期增加3660万美元，调整后经营收入为9000万美元[47] - 2024年前九个月经营收入为2.148亿美元，调整后为2.289亿美元，2023年同期为7020万美元[48] - 2024年前九个月经营活动产生现金1.054亿美元，2023年同期使用现金1.602亿美元[48] - 2024年第一季度净收入为630万美元，摊薄后每股收益0.12美元，调整后为每股1.19美元，2023年同期净收入为1860万美元，摊薄后每股收益0.38美元[49] - 2024年第一季度净销售额为6.849亿美元，较2023年同期下降1%，剔除附加费收入后增长13%[50] - 美国市场销售额降至3.833亿美元，下降9%，剔除附加费收入后增长5%；美国以外市场销售额增至3.016亿美元，增长11%，剔除附加费收入后增长24%[50] - 航空航天与国防市场销售额增至3.911亿美元，增长14%，剔除附加费收入后增长30%[50][51] - 医疗市场销售额增至9960万美元，增长16%，剔除附加费收入后增长35%[50][51] - 2024年第一季度运输终端市场销售额降至3440万美元，较2023年同期下降35%[52] - 2024年第一季度能源终端市场销售额为3870万美元，较2023年同期下降17%[53] - 2024年第一季度工业和消费终端市场销售额降至9760万美元，较2023年同期下降25%[53] - 2024年第一季度毛利润增至1.47亿美元，占净销售额的21.5%，2023年同期为9350万美元，占比13.5%[54] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为5700万美元，占净销售额的8.3%，2023年同期为5420万美元，占比7.9%[55] - 2024年第一季度确认与Latrobe Distribution报告单元相关的1410万美元非现金商誉减值损失，2023年同期无此项[56] - 2024年第一季度营业收入为7590万美元，占净销售额的11.1%，2023年同期为3930万美元，占比5.7%[57] - 2024年第一季度净利息支出为1290万美元，2023年同期为1450万美元[58] - 2024年第一季度其他净支出为5290万美元，2023年同期为80万美元[59] - 2024年前九个月净收入为9290万美元，摊薄后每股收益为1.85美元，2023年同期净收入为1800万美元，摊薄后每股收益为0.36美元[66] - 2024年第一季度至三月三十一日九个月净销售额为19.611亿美元，较2023年同期增长9%，排除附加费收入后增长19%[67] - 美国国内销售额为11.507亿美元，较2023年同期增长5%，排除附加费收入后增长16%；美国以外销售额为8.104亿美元，较2023年同期增长16%，排除附加费收入后增长23%[67] - 航空航天与国防市场销售额为10.647亿美元，较2023年同期增长20%，排除附加费收入后增长32%；医疗市场销售额为2.672亿美元，较2023年同期增长22%，排除附加费收入后增长28%[68] - 运输市场销售额为1.137亿美元，较2023年同期下降13%，排除附加费收入后下降3%；能源市场销售额为1.354亿美元，较2023年同期增长24%，排除附加费收入后增长35%[68][71] - 工业与消费市场销售额为3.07亿美元，较2023年同期下降14%，排除附加费收入后下降2%；分销市场销售额为7310万美元，较2023年同期下降20%，排除附加费收入后同样下降20%[68][71] - 2024年第一季度至三月三十一日九个月毛利润增至3.937亿美元，占净销售额的20.1%，排除附加费收入后毛利率为25.7%[72] - 2024年第一季度至三月三十一日九个月销售、一般和行政费用为1.648亿美元，占净销售额的8.4%（排除附加费收入后为10.8%）[72] - 2024年第一季度至三月三十一日九个月确认了1410万美元的商誉减值损失，2023年同期无此项费用[73] - 2024年第一季度至三月三十一日九个月营业收入为2.148亿美元，占净销售额的11.0%，排除附加费收入和非现金特殊项目后营业利润率为14.9%[74] - 2024年第一季度至三月三十一日九个月所得税费用为2480万美元，占税前收入的21.1%，公司正在评估经合组织支柱二框架对未来的潜在影响[76] - 九个月内总销量为149,518千磅，较2023年减少3,174千磅，降幅2%[78] - 九个月内总净销售额为19.611亿美元，较2023年增加1.69亿美元，增幅9%；剔除附加费收入后为15.319亿美元，较2023年增加2.439亿美元，增幅19%[78] - 2024年3月31日止九个月特种合金业务部门净销售额为17.28亿美元，较2023年增长12%；剔除附加费收入后增长24%；营业利润为2.676亿美元，占净销售额的15.5% [78] - 2024年3月31日止九个月高性能工程产品部门净销售额为2.999亿美元，较2023年下降5%；剔除附加费收入后同样下降5%；营业利润为2540万美元，占净销售额的8.5% [79] - 2024年3月31日止九个月经营活动产生的现金为1.054亿美元，而2023年为使用现金1.602亿美元；调整后自由现金流为正3660万美元，而2023年为负2.117亿美元[80] - 2024年3月31日止九个月应收账款产生现金930万美元，而2023年为使用现金1.306亿美元[81] - 2024年3月31日止九个月资本支出为6890万美元，2024财年预计约为1亿美元[81] - 2024年和2023年3月31日止九个月股息分别为2990万美元和2950万美元，季度股息率均为每股0.20美元[81] - 2024年3月31日止九个月，报告的税前收入为1.177亿美元，净利润为9290万美元，摊薄后每股收益为1.85美元；调整后税前收入为1.837亿美元，净利润为1.465亿美元，摊薄后每股收益为2.92美元[86] - 2023年3月31日止九个月，报告和调整后的税前收入为2390万美元，净利润为1800万美元，摊薄后每股收益为0.36美元[86] - 2024年3月31日止九个月调整后自由现金流为3660万美元，2023年同期为 - 2.117亿美元[87] - 2024年3月31日止九个月，公司将环境修复成本负债增加了50万美元，2024年3月31日和2023年6月30日记录的环境修复成本负债分别为1700万美元和1650万美元[89] - 2024年第一季度，公司净销售额为6.849亿美元，略低于2023年同期的6.901亿美元[6] - 2024年前九个月，公司净销售额为19.611亿美元，高于2023年同期的17.921亿美元[6] - 2024年第一季度，公司净利润为630万美元，低于2023年同期的1860万美元[6] - 2024年前九个月，公司净利润为9290万美元，高于2023年同期的1800万美元[6] - 2024年第一季度，公司基本每股收益为0.12美元，低于2023年同期的0.38美元[6] - 2024年前九个月，公司基本每股收益为1.87美元，高于2023年同期的0.36美元[6] - 2024年第一季度净利润630万美元，2023年同期为1860万美元；2024年前九个月净利润9290万美元，2023年同期为1800万美元[7] - 2024年前九个月经营活动产生的净现金为1.054亿美元，2023

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额增长14%,主要由于产品组合改善和定价行动 [1][2] - 第三季度调整后营业利润达到90百万美元,创历史新高,较上一季度增长29% [1][2] - 公司预计第四季度调整后营业利润将达到110-115百万美元,较第三季度增长25% [1][4] - 公司预计全年调整后营业利润将达到339-344百万美元,创历史新高 [1][4] 各条业务线数据和关键指标变化 - SAO业务第三季度营业利润达到103.5百万美元,创历史新高,较上一季度增长24% [2][3] - SAO业务第三季度调整后营业利润率达到21.4%,较上一季度的20%有所提升 [2][3] - PEP业务第三季度营业利润为9.2百万美元,较上一季度增长29% [3] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天和国防市场销售占比达57%,较上一季度增长28%,较上年同期增长30% [2] - 医疗市场销售占比达15%,较上一季度增长15%,较上年同期增长35% [2] - 公司整体订单量持续增加,目前订单量是疫情前水平的3倍 [2] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于为高增长市场提供高附加值的解决方案,拥有难以复制的资产系统 [4] - 公司在航空航天、国防和医疗等行业拥有严格的认证资格,有利于持续交付优质产品 [4] - 公司通过提高生产效率、优化产品组合和定价行动不断提升盈利能力 [4][5] - 公司将在未来4年内将营业利润目标从之前的6-7亿美元提前1年实现 [4][5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司目前面临的市场需求强劲,航空航天、国防和医疗等关键市场订单饱满 [2][7] - 公司有信心通过持续提高生产效率、优化产品组合和定价来进一步提升盈利能力 [4][5] - 公司看好未来几年的发展前景,有望持续创造新的业绩纪录 [4][5] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Gautam Khanna 提问** 询问737 MAX和787机型减产对公司的影响 [6] **Tony Thene 回答** 公司目前和未来都没有受到任何影响,因为市场需求强劲,任何供应链中的短期波动都能被其他需求迅速填补 [6] 问题2 **Josh Sullivan 提问** 询问公司未来自由现金流收益率的预期 [7] **Tony Thene 回答** 公司未来几年自由现金流收益率将保持与营业利润目标相当的水平,具体数字公司将在未来几个季度更新 [7] 问题3 **Michael Leshock 提问** 询问公司在航空航天维修市场的机会 [8] **Tony Thene 回答** 公司在各细分航空航天市场都有强劲需求,包括OEM、维修等,公司有信心通过提高生产效率、优化产品组合和定价来持续提升业绩 [8]

业绩总结 - 第三季度净销售额为6.849亿美元，较第二季度的6.242亿美元增长约9.7%[41] - 第三季度调整后的营业收入为9000万美元，较第二季度的6980万美元增长约29%[57] - 第三季度调整后的营业利润率为16.3%，较第二季度的14.4%提高1.9个百分点[41] - 第三季度净收入为630万美元，较第二季度的4270万美元下降[41] - 第三季度每股摊薄收益为0.12美元，较去年同期的0.38美元下降[41] - 第三季度实现了调整后的营业收入129%的同比增长，主要得益于航空航天与国防及医疗市场的强劲需求[57] 未来展望 - 第四季度营业收入预期在1.24亿至1.27亿美元之间，较第三季度增长约25%[43] - 公司预计FY27目标将提前实现，推动盈利增长[53] 用户数据 - 航空航天与国防市场的净销售额为3.151亿美元，占总净销售额的57%，较第二季度增长28%[31] 现金流与流动性 - 第三季度调整后的自由现金流为6190万美元，较去年同期的21170万美元有所改善[11] - Q3-24的净现金流为83.4百万美元，较Q2-24增长470.6%（68.8百万美元）[68] - Q3-24的总流动性为402.3百万美元，较Q2-24增长14.9%（52.2百万美元）[68] - Q3-24的库存为1.8百万美元，较Q2-24改善89.7百万美元[68] 其他财务数据 - Q3-24净销售额为608.5百万美元，较Q2-24增长10.7%（59.1百万美元），同比增长0.2%（5.1百万美元）[64] - Q3-24调整后的营业利润为103.5百万美元，较Q2-24增长24.2%（20.2百万美元），同比增长115.3%（54.5百万美元）[64] - Q3-24调整后的营业利润率（不含附加费用）为21.4%，较Q2-24提高1.4个百分点，同比提高9.5个百分点[64] - Q4-24预计营业收入将在9.5百万美元至11.0百万美元之间[67] - Q3-24的每股摊薄收益为6.3百万美元，较Q2-24下降85.2%（36.4百万美元）[93]

Carpenter Technology (CRS) - CRS 是基础材料行业中的一家公司[1] - CRS 目前在 Zacks Sector Rank 中排名第三[2] - CRS 目前的 Zacks Rank 为 2 (买入)[3] - CRS 的全年盈利预期已经在过去一个季度内上升了1.3%[4] - CRS 今年迄今为止的回报率为15.5%，高于基础材料公司的平均回报率-2.9%[5] - CRS 属于钢铁-特种行业，该行业包括6家公司，目前在 Zacks Industry Rank 中排名第93[8] Perimeter Solutions, SA (PRM) - PRM 是另一家基础材料公司，今年迄今为止表现优异，回报率为51.5%[6] - PRM 当前年度每股收益预期在过去三个月内增长了3.6%，目前的 Zacks Rank 为 1 (强烈买入)[7] - PRM 属于化学-特种行业，该行业有33家公司，目前排名第79[9] 投资建议 - 投资者应继续关注 CRS 和 PRM，因为它们可能会继续表现出色[10]

股价表现 - Carpenter Technology (CRS) 最近的股价为$80.40，较前一天收盘价下跌了0.14%[1] - 在过去一个月里，Carpenter Technology 的股价上涨了17.57%，超过了基础材料部门的下跌2.03%和标普500指数的下跌3.01%[2] 财务预测 - Carpenter Technology 即将发布财报，预计每股收益将达到$0.94，同比增长147.37%，预计营收为$692.03亿美元，同比增长0.28%[3] - Zacks Consensus Estimates 预测全年每股收益为$3.96，营收为$27.3亿美元，同比增长分别为+247.37%和+6.87%[4]

动量投资策略 - 动量投资策略的核心是跟随股票近期趋势，投资者在股票上涨时买入，期望在更高价位卖出[1] - 该策略的关键在于利用股票价格趋势，一旦股票确立趋势，很可能会继续沿该方向移动[1] 动量评分指标 - Zacks动量评分是Zacks风格评分的一部分，用于帮助投资者识别具有动量特征的股票[2] - 动量评分的主要驱动因素包括价格变化和盈利预测修正[3] - 动量评分与Zacks评级系统相辅相成，Zacks评级为1（强力买入）或2（买入）且风格评分为A或B的股票在未来一个月内表现优于市场[4] 公司表现分析 - 公司股票在过去一周上涨9.31%，而同期Zacks钢铁-特种行业仅上涨1.09%[7] - 公司月度价格变化为21.78%，远高于行业的6.07%[7] - 过去三个月公司股价上涨19.68%，过去一年上涨74.51%，而同期标普500指数分别仅上涨9.13%和28.2%[8] - 公司过去20天的平均交易量为470,923股[9] 盈利预测 - 过去两个月，公司全年盈利预测有1次上调，无下调，共识预测从3.95美元增至3.96美元[11] - 下一财年有2次盈利预测上调，无下调[11] 投资建议 - 综合考虑各项因素，公司被评为Zacks评级2（买入），动量评分为B，是近期值得关注的股票[12]

文章核心观点 - Zacks Premium研究服务可帮助投资者充分利用股市并自信投资，其包含的Zacks Style Scores与Zacks Rank结合，能助力投资者挑选更有机会跑赢市场的股票，如Carpenter Technology就因良好的评级值得投资者关注 [1][2][15] Zacks Premium研究服务特点 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List全访问权限、股票研究报告和高级股票筛选等内容，还包含Zacks Style Scores [2] Zacks Style Scores介绍 - 基于三种流行投资类型对股票评级，是Zacks Rank的补充指标，结合两者可助投资者选未来30天更可能跑赢市场的证券，股票按价值、增长和动量特征评级为A - F，评分越高表现越好 [3][4] - 分为价值、增长、动量和VGM四类评分，价值评分用多种比率选低价优质股，增长评分考虑财务和未来前景选长期成长股，动量评分利用价格和盈利趋势指示建仓时机，VGM评分综合三种投资类型 [5][6][7][8] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利预测修正助力投资者构建成功投资组合，自1988年以来1（强力买入）股票年均回报率达25.41%，但每日评级股票多，选最佳股票有难度 [9][10] - 选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票成功概率最高，3（持有）评级股票也需A或B评分以确保上行潜力，而4（卖出）或5（强力卖出）评级股票即便评分高也可能股价下跌 [12][14] 关注股票Carpenter Technology（CRS） - 该公司生产和分销特种合金及钻探工具，业务覆盖航空航天和国防等多个终端市场，航空航天和国防收入占比约54% [15] - CRS在Zacks Rank中评级为2（买入），VGM评分为B，动量评分为B，过去四周股价上涨21.8% [15][16] - 有分析师上调2024财年盈利预测，Zacks共识预测升至每股3.96美元，平均盈利惊喜为12.2%，因其评级良好应受投资者关注 [17]

文章核心观点 Carpenter Technology Corporation计划于2024年5月1日上午10点（美国东部时间）举行电话会议和网络直播，讨论截至2024年3月31日的2024财年第三季度运营结果，该季度财务结果将在当天市场开盘前公布 [1] 会议详情 - 会议主题为Carpenter Technology 2024财年第三季度电话会议 [2] - 时间为2024年5月1日上午10点（美国东部时间） [2] - 直播电话为+1 412 - 317 - 9259 [2] - 直播和存档网络直播地址为ir.carpentertechnology.com [2] 公司介绍 - Carpenter Technology Corporation是高性能特种合金材料和工艺解决方案的领先企业，服务于航空航天、国防、交通、能源、工业、医疗和消费电子等关键应用市场 [2] - 公司成立于1889年，是高级特种合金的先驱，产品包括钛、镍、钴合金，以及为增材制造和软磁应用专门设计的合金 [2] - 更多公司信息可在www.carpentertechnology.com查询 [2] 咨询联系方式 - 投资者咨询联系John Huyette，电话+1 610 - 208 - 2061，邮箱jhuyette@cartech.com [3] - 媒体咨询联系Heather Beardsley，电话+1 610 - 208 - 2278，邮箱hbeardsley@cartech.com [3]

公司业绩 - Dow Inc. (DOW)过去六个月股价上涨13.4%，表现优于同行业1%的下跌[1] - 公司第四季度调整后每股收益为43美分，超过了分析师预期的40美分，净销售额为106.21亿美元，也超过了预期[2] - 公司在建设、汽车和消费电子等领域看到了早期积极迹象，将继续保持财务和运营纪律[3] 投资和发展 - 公司专注于投资高回报增长项目，包括扩大下游硅烷产能[4] - 公司的资本分配优先事项支持其长期价值创造战略，预计到2030年每年将实现30亿美元的基础收益[6] 环保和可持续发展 - 公司董事会于2023年11月正式批准了其Fort Saskatchewan Path2Zero计划，旨在在加拿大阿尔伯塔省建设世界首个零排放乙烯裂解装置[7] - 该项目预计将在整个经济周期每年创造10亿美元的EBITDA增长，并使Dow全球乙烯产能的20%实现零排放[8] 财务状况 - 公司致力于通过健康的现金流向股东返还价值，2023年通过股息和股票回购向股东返还26亿美元，具有约130亿美元的充足流动性，直至2027年没有重大债务到期[9]

文章核心观点 FMC公司股价近三个月上涨10.4%，跑赢行业和标普500指数，分析其股价上涨驱动因素并推荐其他优质基础材料股 [1] FMC公司情况 股价表现 - FMC公司股价近三个月上涨10.4%，同期行业下跌1.6%，标普500指数上涨约9.7% [1] 利好因素 - 公司专注加强产品组合，投资技术和推出新产品，过去五年推出的新产品2023年销售达5.9亿美元，2023年Q4占总营收14% [3] - 产品推出预计今年继续支撑业绩，2024年新产品收入预计增长约2亿美元，近半增长来自2024年新产品推出 [4] - 公司受益于投入成本降低、利息费用减少、产品组合有利和成本控制行动，2024年重组行动预计节省成本5000 - 7500万美元，助力EBITDA增长 [5] - 收购BioPhero ApS，为产品组合和研发管道增添先进信息素昆虫控制技术 [6] 其他推荐股票 Carpenter Technology Corporation（CRS） - 本财年盈利共识预期为4美元，同比激增250.9% [9] - 过去四个季度三次超预期一次符合，平均盈利惊喜为12.2% [9] - 过去一年股价上涨约57%，当前Zacks排名1（强力买入） [9] Denison Mines Corp.（DNN） - Zacks排名1，过去四个季度均超盈利预期，平均盈利惊喜为300% [10] - 过去一年股价飙升约76% [10] Hawkins, Inc.（HWKN） - 本财年盈利共识预期为每股3.61美元，同比上涨26.2% [11] - 过去30天盈利预期上调4.3%，过去四个季度均超预期，平均盈利惊喜为30.6% [11] - 过去一年股价上涨约78%，Zacks排名2（买入） [11]