养老金费用与收入变化 - 2023财年公司预计总净养老金费用为1960万美元，2022财年为净养老金收入730万美元[11] - 2022年截至12月31日的三个月，净养老金费用为520万美元，2021年为 - 100万美元[63] - 2022年和2021年截至12月31日的六个月，公司对合格设定受益养老金计划的缴款分别为0和20万美元[64] - 2022年和2021年12月31日结束的六个月，公司养老金净费用（收入）分别为1040万美元和 - 200万美元；其他退休后福利净费用（收入）分别为 - 50万美元和 - 160万美元[91] 季度净收入与每股收益变化 - 2022年第四季度公司净收入为620万美元，摊薄后每股收益0.13美元，上年同期净亏损2940万美元，摊薄后每股亏损0.61美元[14] - 2022年和2021年12月31日结束的三个月，公司基本每股收益（亏损）分别为0.13美元和 - 0.61美元；六个月分别为 - 0.02美元和 - 0.91美元[86] 净销售额相关变化 - 2022年第四季度净销售额为5.791亿美元，较上年同期增长46%，剔除附加费收入后，销售额增长34%，发货量增长17%[16] - 2022年第四季度美国销售额增长39%至3.537亿美元，美国以外销售额增长59%至2.254亿美元，外汇汇率波动使销售额减少210万美元[17] - 2022年和2021年12月31日，公司各终端市场的总净销售额分别为5.791亿美元和3.96亿美元；六个月分别为11.02亿美元和7.836亿美元[84] - 2022年第四季度专业合金业务净销售额4.958亿美元，2021年为3.308亿美元；2022年前六个月为9.432亿美元，2021年为6.628亿美元[125] - 2022年第四季度综合净销售额5.791亿美元，2021年为3.96亿美元；2022年前六个月为11.02亿美元，2021年为7.836亿美元[125] - 2022年12月31日结束的三个月，剔除附加费收入后，特种合金业务净销售额为3.462亿美元，同比增加9460万美元，增幅38%；工程产品业务为9800万美元，同比增加1420万美元，增幅17%；部门间销售为 - 2340万美元，同比减少290万美元，降幅14%；总净销售额为4.208亿美元，同比增加1.059亿美元，增幅34%[198] - 2022年12月31日结束的季度，工程产品业务净销售额增至1.067亿美元，同比增加25%，剔除附加费收入后，净销售额同比增加17%，发货量同比增加7%，医疗终端市场同比增加68%[200] - 2022年截至12月31日的六个月，净销售额为11.02亿美元，同比增加41%，剔除附加费收入后，销售额同比增加27%，发货量同比增加10%[201] 各终端市场销售额变化 - 2022年第四季度航空航天和国防终端市场销售额增长67%至2.801亿美元，剔除附加费收入后增长50%，发货量增长38%[18][20] - 2022年第四季度医疗终端市场销售额增长58%至7370万美元，剔除附加费收入后增长55%[18] - 2022年第四季度能源终端市场销售额增长51%至3480万美元，剔除附加费收入后增长41%[18] - 2022年第四季度工业和消费终端市场销售额增长32%至1.197亿美元，剔除附加费收入后增长18%[18] - 2022年第四季度运输终端市场销售额增长8%至4140万美元，剔除附加费收入后下降4%[18] - 2022年第四季度分销终端市场销售额下降2%至2940万美元，剔除附加费收入后下降1%[18] - 医疗终端市场销售额从去年第二季度的基础上增长58%，达到7370万美元，排除附加费收入后，出货量增加38%，销售额增长55%[21] - 能源终端市场本季度销售额为3480万美元，较去年第二季度增长51%，排除附加费收入后，销售额较去年增长41%[22] - 工业和消费终端市场销售额为1.197亿美元，较去年第二季度增加2920万美元，排除附加费收入后，出货量增加3%，销售额增长18%[23] - 运输终端市场销售额较去年第二季度增长8%，达到4140万美元；剔除附加费收入后，销售额下降4%，发货量下降12%[159] 毛利润与毛利率变化 - 第二季度毛利润增加5690万美元，达到7000万美元，占净销售额的12.1%，去年同期为1310万美元，占净销售额的3.3%，排除附加费收入影响后，本季度调整后毛利率为16.6%，去年同期为4.2%[24] 销售、一般和行政费用变化 - 销售、一般和行政费用为4740万美元，占净销售额的8.2%（排除附加费后为11.3%），去年同期为4460万美元，占净销售额的11.3%（排除附加费后为14.2%）[28] 营业收入与营业利润率变化 - 最近第二季度的营业收入为2260万美元，占净销售额的3.9%，去年同期营业亏损为3150万美元，占净销售额的 - 8.0%，排除附加费收入后，本季度调整后营业利润率为5.4%，去年同期排除特殊项目后为 - 9.5%[29] - 2022年第四季度综合经营收入2260万美元，2021年亏损3150万美元；2022年前六个月为3090万美元，2021年亏损5060万美元[125] - 2022年12月31日止六个月，PEP部门营业收入为1560万美元，占净销售额的7.8%（剔除附加费收入后为8.4%）；去年同期营业收入为360万美元，占净销售额的2.2%[160] - 2022年第二季度，特种合金业务运营收入为3030万美元，占净销售额的6.1%（占剔除附加费收入后净销售额的8.8%），去年同期运营亏损为2030万美元，占净销售额的 - 6.1%（占剔除附加费收入后净销售额的 - 8.1%）[199] 净利息支出变化 - 截至2022年12月31日的三个月，净利息支出为1300万美元，去年同期为1010万美元，2022年资本化利息减少利息支出30万美元，2021年减少20万美元[32] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月，利息成本分别为1330万美元和1030万美元，其中分别有30万美元和20万美元被资本化；截至2022年12月31日和2021年12月31日的六个月，利息成本分别为2610万美元和2060万美元，其中分别有50万美元和30万美元被资本化[96] 其他净支出与收入变化 - 截至2022年12月31日的三个月，其他净支出为190万美元，去年同期其他净收入为660万美元[33] 公司股份相关情况 - 截至2023年1月23日，公司普通股流通股数量为48509209股[37] - 2022年和2021年截至12月31日的三个月，股票期权分别为170万和200万；六个月分别为180万和200万[60] 公司资产、负债与股东权益情况 - 截至2022年12月31日，公司总资产为30.565亿美元，总负债为17.354亿美元，股东权益为13.211亿美元[41] - 2021年9月30日总权益为13.676亿美元，12月31日为13.331亿美元[50] - 2022年12月31日和6月30日合同负债分别为1380万美元和1440万美元[57] - 2022年12月31日和6月30日，非LIFO法核算的存货分别为1.371亿美元和1.229亿美元[61] - 2022年12月31日和2022年6月30日，公司存货总额分别为7.227亿美元和4.961亿美元[88] - 2022年12月31日和2022年6月30日，公司应计负债总额分别为1.244亿美元和1.335亿美元[89] - 截至2022年12月31日和6月30日，经营租赁资产分别为3940万美元和4290万美元，经营租赁负债分别为4870万美元和5260万美元[103] - 截至2022年12月31日，公司有购买390万磅某些原材料的远期合同，结算日期至2025年5月[108] - 截至2022年12月31日和6月30日，资产衍生品分别为260万美元和1400万美元，负债衍生品分别为20万美元和20万美元[112] - 截至2022年12月31日和6月30日，公司无交易对手持有的现金抵押品[113] - 2022年12月31日，衍生金融工具资产公允价值2.18亿美元，负债为310万美元；2022年6月30日，资产为1.66亿美元，负债为40万美元[131] - 2022年12月31日，长期债务账面价值6.924亿美元，公允价值6.838亿美元；2022年6月30日，账面价值6.918亿美元，公允价值6.415亿美元[133] - 2022年12月31日，若按总额列报衍生合同，资产衍生品总额为2.28亿美元，负债衍生品为410万美元[139] - 截至2022年12月31日，总资产为30.565亿美元；截至2022年6月30日，总资产为29.323亿美元[154] 公司借款与信贷安排情况 - 2022年3月16日，公司发行3亿美元2030年到期的7.625%优先票据，年利率7.625% [65] - 2022年12月31日，信贷安排借款利率为6.38%，已发行信用证180万美元，短期借款8120万美元，可用余额2.17亿美元[68] - 公司于2021年3月26日签订3亿美元有担保循环信贷安排，到期日为2024年3月31日，可申请将承诺额度增至5亿美元，信用证发行上限为4000万美元[93] - 信贷安排要求公司维持最低利息覆盖率，2022年6月30日为2.00:1.00，9月30日为3.00:1.00，12月31日及之后为3.50:1.00；债务与资本比率需低于55%；资产覆盖率最低为1.10:1.00，截至2022年12月31日，公司遵守所有信贷安排契约[95] 公司所得税费用与收益变化 - 2022年12月31日结束的三个月，公司所得税费用为150万美元，占税前收入的19.5%；2021年同期所得税收益为560万美元，占税前亏损的16.0%[76] - 2022年12月31日止六个月，所得税费用为50万美元，占税前亏损的 - 500.0%；2021年同期所得税收益为1610万美元，占税前亏损的26.7%[174] - 2022年12月31日止六个月所得税费用包含特定外国司法管辖区损失不利影响、060万美元预期利息离散税收利益和060万美元州税立法变更离散税收费用[122] 公司租赁相关情况 - 2022年和2021年12月31日结束的三个月，公司总租赁成本净额分别为360万美元和320万美元；六个月分别为700万美元和650万美元[75] - 2022年12月31日结束的三个月，公司经营租赁产生的经营现金流支出为310万美元，2021年同期为280万美元；六个月分别为620万美元和560万美元[75] - 2022年12月31日结束的三个月，公司以租赁义务换取使用权资产的非现金交易为90万美元，2021年同期为1510万美元；六个月分别为120万美元和1550万美元[75] - 截至2022年12月31日和6月30日，经营租赁的加权平均剩余租赁期限分别为8.3年和8.5年，加权平均折现率分别为3.8%和3.7%[102] - 2023 - 2027年及之后未来最低租赁付款总额为5740万美元，扣除预估利息870万美元后为4870万美元[103] 公司现金流套期与重分类情况 - 截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月，现金流套期关系中的商品合同分别为980万美元和130万美元；六个月分别为960万美元和100万美元[115] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日的六个月，从累计其他综合收益重分类至损益的商品合同分别为790万美元和 - 290万美元，利率互换协议分别为0和20万美元[116] - 2022年第四季度，商品合同从其他综合收益重分类至销售成本的收益为120万美元，2021年为亏损100万美元[142] - 2022年12月31日止三个月，商品合约从累计其他综合收益（AOCI）重分类至收入的利得为120万美元，利率互换协议为0；2021年商品合约重分类损失为100万美元，利率互换协议为10万美元[144] - 公司估计截至2022年12月31日，AOCI中包含的830万美元净衍生工具利得将在未来12个月内重分类至收入[172] 公司销售成本与利息支出情况 - 2022年12月31日止三个月，销售成本为5.091亿美元，利息支出净额为1300万美元；2021年同期销售成本为3.829亿美元，利息支出净额为1010万美元[144] 公司折旧和摊销情况 - 2022年12月31日止三个月和六个月，折旧和摊销分别为3.25亿美元和6.48亿美元；2021年同期分别为3.28亿美元和6.53亿美元[153] 公司资本支出情况 - 2022年

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额为5.229亿美元，扣除附加费后的销售额为3.757亿美元，扣除附加费后的销售额较去年同期增长20%，销量增长3%，环比销售额下降7%，销量下降13% [18] - 本季度毛利润为5480万美元，去年同期为2520万美元，2022财年第四季度为7200万美元，同比大幅改善主要由于销售额增加、产品组合改善和售价提高以抵消通胀成本上升 [18][19] - 第一季度SG&A费用为4650万美元，较去年同期增加约200万美元，调整特殊项目后，环比增加约100万美元，预计2023财年剩余时间里，公司成本每季度将在1800万 - 2000万美元之间 [20][21] - 本季度营业收入为830万美元，去年同期调整后营业亏损为1750万美元，2022财年第四季度调整后营业收入为1490万美元 [22] - 第一季度有效税率为11.5%，预计2023财年全年有效税率约为22% - 24%，但季度间会有波动，本季度每股收益亏损0.14美元 [23][24] - 本季度经营活动使用现金7800万美元，主要因库存增加1.21亿美元，第一季度资本支出为1300万美元，2023财年资本支出目标约为1亿美元，第一季度自由现金流使用1.01亿美元，期末总流动性为3.51亿美元 [31][32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 SAO 业务线 - 第一季度净销售额为4.473亿美元，扣除附加费后为3.057亿美元，扣除附加费后的净销售额较去年同期增长18%，销量增长4%，环比销售额下降7%，销量下降14%，同比改善得益于销量增加和产品组合改善 [25] - 本季度SAO报告营业收入为1990万美元，去年同期调整后营业亏损为460万美元，2022财年第四季度调整后营业收入为2000万美元，同比经营业绩改善2450万美元，主要由于销售额增加、产品组合改善和售价提高 [26] - 预计2023财年第二季度SAO将产生3000万 - 3200万美元的营业收入 [27] PEP 业务线 - 2023财年第一季度净销售额为9320万美元，扣除附加费后为8770万美元，扣除附加费后的净销售额较去年同期增长19%，环比下降6%，同比增长反映各业务部门需求增加，环比下降受飓风影响 [28][29] - 本季度PEP报告营业收入为630万美元，去年同期调整后营业收入为90万美元，2022财年第四季度调整后营业收入为820万美元，同比经营收入改善主要因净销售额增加，环比略有下降主要受飓风对本季度发货的影响 [29][30] - 预计PEP业务线在即将到来的第二季度将实现800万 - 1000万美元的营业收入 [30] 各个市场数据和关键指标变化 航空航天与国防市场 - 销售额环比增长3%，同比增长36%，全球航空运输持续复苏推动预期建造率上升，除国防外，航空航天销售额环比增长7%，同比增长40%，航空发动机子市场销售额环比增长24%，同比增长45% [12][13] - 该市场积压订单环比增长11%，同比增长190%，积压订单价值接近疫情前水平的2倍 [13] 医疗市场 - 销售额环比下降7%，同比增长34%，同比增长反映择期手术持续复苏，客户增加制造活动和库存水平，预计到2022年底医疗程序将恢复到疫情前水平，该市场积压订单环比增长13%，同比增长211% [14] 运输市场 - 销售额环比下降28%，同比下降25%，轻型车辆需求仍然很高，预计2023年全年建造率将增加 [15] 能源市场 - 销售额环比下降13%，同比增长13%，石油和天然气子市场需求持续超过供应，推动资本投资增长，供应短缺因近期地缘政治干扰而加剧，对恶劣环境钻井活动的高级优质合金解决方案需求不断增长 [16] 工业与消费市场 - 销售额环比下降17%，同比增长3%，电子子市场需求健康，主要得益于约一年前投产的Reading热轧厂的客户采购 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是到2023财年第四季度实现与2019财年运营收入相同的运行率，即达到至少6000万美元的季度运营收入 [34][36] - 预计未来三个季度扣除附加费后的销售额将以13% - 15%的复合增长率增长，各终端市场前景良好，积压订单持续增长，证实了对公司材料的强劲需求 [37][38] - 随着收入和销量增加，公司将实现利润率改善，特别是SAO业务线的运营利润率将有显著提升，有望接近疫情前水平 [39] - 公司将继续专注于提高各工厂的生产率，第一季度建立库存以确保有足够资源实现目标 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 各终端市场需求强劲，特别是航空航天和医疗市场持续加速复苏，积压订单持续增长，预计未来仍将保持强劲 [34] - 尽管存在潜在衰退担忧，但公司材料在需求超过供应的行业中是必需的，需求强劲且不断加速，供应短期内难以满足需求，因此对2023财年第四季度目标充满信心，并预计到2026财年将翻倍 [38][48] 其他重要信息 - 2023财年第一季度总事故发生率为1.7，虽低于金属制造行业平均水平，但未达公司自身标准，事故率上升主要因新员工或转岗员工承担新任务，公司已加强和扩大培训程序，并推动STOP计划，目标是实现零伤害工作场所 [6][7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 废钢供应情况是否会成为SAO业务利润率提升的推动因素 - 废钢供应具有周期性，目前对公司不是问题，公司在市场采购上很谨慎，废钢在公司生产过程中的使用率很高 [42] 问题2: 软磁业务在剩余财年的贡献及发展前景 - 未来几个季度软磁业务将有重要贡献，公司正在与一家主要客户敲定一份有吸引力的合同，利润率可观，到2024财年及以后，软磁业务将在公司业务中占据更大比重 [43] 问题3: 对当前库存水平是否满意，随着业务增长是否需要进一步增加库存 - 第二季度将继续建立库存，计划在年底清理库存，使2023财年的库存水平与2022财年大致相同，当前市场需求远高于供应，为最大化产出，会在有机会时建立库存，主要在上游环节，以便在下半年发货给客户 [44][45] 问题4: 航空航天材料制造是否比低等级材料存在时间差 - 航空航天材料有时生产周期较长，但这是短期情况，公司会调整生产计划，预计未来几个季度情况会有所改善 [47] 问题5: 航空航天售后市场需求情况，是需求加速还是OEM为应对供应链风险而囤货 - 客户表示库存不足，希望更快交货，市场需求强劲且加速，不存在需求不匹配问题，当前需求远超过供应，这一情况短期内不会改变，行业相关消息不会影响公司目标 [48] 问题6: 俄罗斯钛供应链调整，公司是否有新的合作关系 - 在航空航天领域，美国提供大型钛锻件的实体可能会获得更多份额，公司可通过为这些公司提供转换服务参与其中，在医疗领域，公司通过Dynamet与SAO竞争，正在与客户合作评估风险并进行采购决策，但这对公司来说不是重大变革，公司在航空航天、医疗和电气化领域有巨大需求 [49] 问题7: 如何看待本季度和剩余财年的净营运资金 - 库存是净营运资金的最大组成部分，应付账款会在一定程度上跟随库存变化，应收账款会随着销售额增长而增加，假设DSO相对稳定，其他净营运资金项目将与这些变化保持一致 [52] 问题8: 航空航天发动机和非发动机市场需求是否有差异 - 航空航天各子市场目前需求都很强劲，可能个别季度某些子市场会有小波动，但发动机和紧固件需求极其强劲，所有客户都希望增加采购并提前交货 [53] 问题9: 公司在劳动力和劳动生产率方面的情况，是否需要更多员工以及在生产率曲线上的位置 - 部分地点仍在积极招聘，主要是因为新增生产线或预计未来有需求，大型地点员工数量状况良好，关键在于培训，由于过去几年行业人员流动较大，需要对员工进行培训以确保产品质量，目前公司满负荷运转，但未达到2019年的生产速度，未来几个季度将通过结构化、计划性的流程提高生产率 [55]

业绩总结 - 第一季度净销售额为5.229亿美元，同比增长35%[19] - 第一季度净销售额（不含附加费）为3.757亿美元，同比增长20%[19] - 第一季度毛利润为5480万美元，同比增长117%[19] - 第一季度运营收入为830万美元，较去年同期的亏损1910万美元改善[19] - 第一季度净收入为3200万美元，较去年同期的1100万美元增长了约190.9%[25] - 第一季度每股稀释亏损为0.14美元，较去年同期的0.31美元亏损有所改善[30] 用户数据与市场表现 - 第一季度SAO部门净销售额为4.473亿美元，同比增长35%[21] - 第一季度PEP部门净销售额为9320万美元，同比增长25%[24] - 第一季度订单积压较上季度增长10%，同比增长155%[8][29] - 公司在航空航天和医疗应用领域的需求强劲，推动了订单的增长[26] 财务健康状况 - 第一季度流动性保持健康，现金及现金等价物为3.51亿美元[8] - 第一季度有效税率为11.5%，较去年同期的41.3%下降[19] - 第一季度自由现金流为负101百万美元，较去年同期的负71百万美元有所增加[25] - 第一季度总流动性为3.51亿美元，较去年同期的5.08亿美元下降了约30.5%[25] 未来展望与策略 - 公司预计到2023年第四季度实现至少6000万美元的营业收入[29] - 公司在应对供应链挑战方面与供应商密切合作，以确保材料的可靠供应[26]

财务数据关键指标变化（季度对比） - 2022年第三季度净销售额为5.229亿美元，2021年同期为3.876亿美元[13] - 2022年第三季度毛利润为5480万美元，2021年同期为2520万美元[13] - 2022年第三季度经营收入为830万美元，2021年同期经营亏损为1910万美元[13] - 2022年第三季度净亏损为690万美元，2021年同期为1480万美元[13] - 2022年第三季度综合亏损为1450万美元，2021年同期为1470万美元[16] - 2022年第三季度经营活动净现金使用量为7800万美元，2021年同期为4700万美元[18] - 2022年第三季度投资活动净现金使用量为1350万美元，2021年同期为1440万美元[18] - 2022年第三季度融资活动净现金使用量为1300万美元，2021年同期为1280万美元[18] - 2022年和2021年第三季度，公司整体合并净销售额分别为5.229亿美元和3.876亿美元[37][39] - 2022年和2021年第三季度，公司基本和摊薄后每股亏损分别为0.14美元和0.31美元[42] - 2022年和2021年第三季度，公司净养老金费用（收入）分别为520万美元和 - 100万美元[47] - 2022年和2021年第三季度，公司对合格设定受益养老金计划的缴款分别为0美元和20万美元[47] - 2022年和2021年第三季度利息成本分别为1290万美元和1030万美元，其中资本化金额分别为30万美元和10万美元[54] - 2022年和2021年第三季度，公司租赁成本分别为350万美元和330万美元，运营租赁现金流支出分别为310万美元和280万美元，非现金使用权资产分别为20万美元[62] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，与先前终止的利率互换合同相关的净收益分别为0万美元和10万美元，作为利息费用的抵减项记录[74] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，商品合同现金流套期损失分别为20万美元和30万美元[83] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，商品合同从累计其他综合收益重分类至销售成本的金额分别为670万美元和 - 180万美元[83] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，远期利率互换从累计其他综合收益重分类至利息费用净额的金额分别为0万美元和10万美元[83] - 2022年和2021年第三季度销售成本分别为4.681亿美元和3.624亿美元，净利息支出分别为0.126亿美元和0.102亿美元[85] - 2022年和2021年第三季度衍生工具总收益（损失）分别为0.067亿美元和 - 0.017亿美元[85] - 2022年和2021年第三季度其他净费用（收入）分别为0.035亿美元和 - 0.041亿美元[87] - 2022年和2021年第三季度所得税收益分别为0.009亿美元（占税前亏损11.5%）和0.0104亿美元（占税前亏损41.3%）[90] - 2022年和2021年第三季度合并净销售额分别为5.229亿美元和3.876亿美元，合并经营收入（损失）分别为0.083亿美元和 - 0.191亿美元[99] - 2022年和2021年第三季度合并折旧和摊销分别为0.0323亿美元和0.0325亿美元，合并资本支出分别为0.0135亿美元和0.0144亿美元[101] - 2022年和2021年第三季度其他综合（损失）收入分别为 - 0.076亿美元和0.001亿美元[103] - 2022年第三季度从累计其他综合收益（AOCI）重分类的商品合同金额为670万美元，2021年为 - 180万美元；净税后金额2022年为510万美元，2021年为 - 130万美元[105] - 2022年9月30日和2021年9月30日止三个月的净养老金费用（收入）分别为500万美元和 - 180万美元[116] - 2022年第三季度公司净亏损690万美元，摊薄后每股亏损0.14美元；2021年同期净亏损1480万美元，摊薄后每股亏损0.31美元[118] - 2022年9月30日止三个月净销售额为5.229亿美元，较上年同期增长35%；剔除附加费收入后，销售额增长20%，发货量增长3%[120] - 2022年9月30日止三个月航空航天和国防终端市场净销售额较上年同期增长57%[120] - 美国市场2022年9月30日止三个月销售额较上年同期增长29%，达3.196亿美元；美国以外市场增长44%，达2.033亿美元[121] - 2022年9月30日止三个月，外币汇率波动使销售额减少280万美元[121] - 第一季度毛利润从去年同期的252亿美元增至548亿美元，占净销售额的10.5%；剔除附加费收入影响后，调整后的毛利率为14.6%，去年同期为8.1%[129] - 销售、一般和行政费用为465亿美元，占净销售额的8.9%（剔除附加费后为12.4%），去年同期为443亿美元，占净销售额的11.4%（剔除附加费后为14.2%）[133] - 近期第一季度营业收入为83亿美元，占净销售额的1.6%，去年同期营业亏损191亿美元，占净销售额的 - 4.9%；剔除附加费收入后，本季度调整后的营业利润率为2.2%，去年同期为 - 5.6%[134] - 2022年9月30日止三个月的净利息支出为126亿美元，去年同期为102亿美元；2022年9月30日止三个月资本化利息减少利息支出0.3亿美元，去年同期为0.1亿美元[137] - 2022年第三季度特种合金业务（SAO）净销售额同比增长35%，达4.473亿美元，排除附加费收入后增长18%，发货量同比增加4%[146] - 2022年第三季度SAO业务的营业收入为1990万美元，占净销售额的4.4%，而去年同期为运营亏损590万美元，占净销售额的 - 1.8%[147] - 2022年第三季度高性能工程产品业务（PEP）净销售额同比增长25%，达9320万美元，排除附加费收入后从去年同期的7360万美元增至8770万美元，医疗终端市场增长45%[148] - 2022年第三季度PEP业务的营业收入为630万美元，占净销售额的6.8%，去年同期为60万美元，占净销售额的0.8%[149] - 2022年前三季度公司经营活动使用现金7800万美元，去年同期为4700万美元；自由现金流为 - 1.013亿美元，去年同期为 - 7120万美元；用于建立库存的现金为1.212亿美元，去年同期为6650万美元；用于应收账款的现金为1210万美元，去年同期为380万美元[150] - 2022年前三季度资本支出为1350万美元，去年同期为1440万美元，2023财年预计资本支出约为1亿美元[151] - 2022年前三季度，按报告值净亏损690万美元，摊薄后每股亏损0.14美元；2021年前三季度，按报告值净亏损1480万美元，摊薄后每股亏损0.31美元，调整后净亏损1390万美元，摊薄后每股亏损0.28美元[167][168] - 2022年第三季度自由现金流为负1.013亿美元，2021年同期为负7120万美元[170] 财务数据关键指标变化（时间点对比） - 2022年9月30日现金及现金等价物为5260万美元，2021年同期为2.132亿美元[18] - 2022年9月30日总权益为13.068亿美元，2021年同期为13.676亿美元[22][23] - 2022年9月30日和6月30日，合同负债分别为1540万美元和1440万美元[35] - 2022年9月30日和6月30日，公司存货总额分别为6.161亿美元和4.961亿美元[44] - 2022年9月30日和6月30日，公司应计负债总额分别为1.229亿美元和1.335亿美元[45] - 截至2022年9月30日和6月30日，6.375%优先无担保票据面值4亿美元，7.625%优先无担保票据面值3亿美元，长期债务净额分别为6.921亿美元和6.918亿美元[54] - 2022年第三季度，公司将自有前运营场地的环境修复负债增加10万美元，截至2022年9月30日和6月30日，环境修复负债分别为1840万美元和1830万美元[56] - 截至2022年9月30日和6月30日，运营租赁使用权资产分别为4020万美元和4290万美元，运营租赁负债分别为4970万美元和5260万美元[63] - 截至2022年9月30日和6月30日，衍生金融工具资产公允价值分别为1200万美元和1660万美元，负债公允价值分别为200万美元和40万美元[66] - 截至2022年9月30日和6月30日，长期债务账面价值分别为6.921亿美元和6.918亿美元，公允价值分别为6.6亿美元和6.415亿美元[68] - 截至2022年9月30日和6月30日，公司持有的人寿保险账面价值均为2190万美元和2290万美元，公允价值与之相同[68] - 截至2022年9月30日，资产衍生工具总计1200万美元，负债衍生工具总计200万美元；截至6月30日，资产衍生工具总计1660万美元，负债衍生工具总计40万美元[78] - 若按总额列报衍生合同，截至2022年9月30日，资产衍生工具总计1750万美元，负债衍生工具总计750万美元[80] - 截至2022年9月30日，公司估计其他综合收益中包含的0.025亿美元净衍生工具收益将在未来12个月内重新分类为收入[85] - 截至2022年9月30日和6月30日，合并总资产分别为29.399亿美元和29.323亿美元[101] - 截至2022年9月30日，公司积压订单环比增长10%，同比增长155%[117] - 截至2022年9月30日，公司有180万美元已发行信用证，无短期借款，信贷额度余额2.982亿美元可用，借款利率为5.12%[156] - 截至2022年9月30日，公司总流动性为3.508亿美元，包括现金及现金等价物5260万美元和信贷额度下可用借款额度2.982亿美元[157] - 截至2022年9月30日，公司合并债务与资本比率实际为35%，低于55%的要求；合并利息覆盖率实际为3.69:1，高于3:1的要求；资产覆盖率实际为233.7:1，高于1.1:1的要求[162] - 截至2022年9月30日，SAO报告单元的商誉达1.955亿美元，约占公司总商誉的81%，PEP部门的Dynamet和Latrobe Distribution报告单元的商誉分别为3190万美元和1400万美元[180] - 截至2022年6月1日，SAO报告单元的公允价值超过账面价值约38.2%，若长期增长率假设降低0.5%，公允价值仍超过账面价值约34.5%[181] - 截至2022年6月1日，Dynamet报告单元的公允价值超过账面价值约54.1%，若长期增长率假设降低0.5%，公允价值超过账面价值约52.0%[182] - 截至2022年6月1日，Latrobe Distribution报告单元的公允价值超过账面价值约34.5%，若长期增长率假设降低0.5%，公允价值超过账面价值约32.1%[182] - 截至2022年9月30日，公司有与购买某些原材料的商品远期合约相关的净递延收益约180万美元，其中约9%的合约与支持与一个客户的固定价格销售安排有关[188] 各条业务线数据关键指标变化（终端市场） - 航空航天与国防终端市场销售额从去年第一季度的1669亿美元增至2616亿美元，增长57%；剔除附加费收入后，因出货量增长24%，销售额较去年第一季度增长36%[122][124] - 医疗终端市场销售额从去年第一季度的431亿美元增至592亿美元，增长37%；剔除附加费收入后，因出货量增长20%，销售额较去年第一季度增长34%[122][125] - 运输终端市场销售额从去年第一季度的416亿美元降至369亿美元，下降11%；剔除附加费收入后，因出货量下降42%，销售额较去年第一季度下降25%[122][126] - 能源终端市场本季度销售额为279亿美元，较去年第一季度增长26%；剔除附加费收入后，销售额较去年增长13%[122][127] - 工业和消费终端市场销售额为1050亿美元，较去年第一季度增加184亿美元；剔除附加费收入后，因出货量下降2%，销售额增长3%[122][128] 各条业务线数据关键指标变化（业务板块） - 2022年第三季度特种合金业务（SAO）净销售额同比增长35%，达4.473亿美元，排除附加费收入后增长18%，发货量同比增加4%[146] - 2022年第三季度SAO业务的营业收入为1990万美元，占净销售额的4.4%，而去年同期为运营亏损590万美元，占净销售额的 - 1.8%[147] - 2022年第三季度高性能工程产品业务（PEP）净销售额同比增长25%，达9320万美元，排除附加费收入后从去年同期的7360万美元增至8770万美元，医疗终端市场增长45%[148] - 2022年第三季度PEP业务的营业收入为630万美元，占净销售额的6.8%，去年同期为60万美元，占净

业务部门划分 - 公司分为特种合金业务（SAO）和高性能工程产品（PEP）两个可报告业务部门[13] 各财季净销售额占比 - 过去三年各财季净销售额占比：9月30日分别为21%、24%、27%；12月31日分别为23%、23%、26%；3月31日分别为28%、24%、27%；6月30日分别为28%、29%、20%[21] 豪梅特航空航天公司净销售额占比 - 2020财年，豪梅特航空航天公司约占净销售额的10%，其中SAO部门占90%，PEP部门占10%[23] 销售订单积压情况 - 截至2022年6月30日，公司不含附加费的销售订单积压约为15.393亿美元，2021年6月30日约为5.293亿美元[24] 研发支出情况 - 公司在2022、2021和2020财年的研发支出分别为2040万美元、1970万美元和2800万美元[27] 环境控制设备成本及支出情况 - 公司在2022、2021和2020财年维护和运营环境控制设备的成本分别为1480万美元、1490万美元和1540万美元[30] - 公司在2022、2021和2020财年环境控制设备的资本支出分别为110万美元、130万美元和10万美元[30] - 未来五个财年，公司预计在国内环境资本项目上支出约280万美元，其中2023财年约为140万美元[30] 员工情况 - 截至2022年6月30日，公司总员工约4100人[40] - 截至2022年6月30日，公司总员工约4100人，其中宾夕法尼亚州华盛顿的159名生产员工集体谈判协议于2022年8月31日到期，宾夕法尼亚州拉特罗布的401名员工集体谈判协议于2023年8月1日到期[40] - 2020年7月，宾夕法尼亚州富兰克林工厂62名员工举行工会选举，多数员工投票支持工会代表，目前正在就初始协议进行谈判[40] 美国以外销售额及长期资产情况 - 公司在2022、2021和2020财年美国以外的销售额分别为6.564亿美元、5.49亿美元和7.877亿美元[41] - 2022财年美国以外销售额（含出口）为6.564亿美元[41] - 2021财年美国以外销售额（含出口）为5.49亿美元[41] - 2020财年美国以外销售额（含出口）为7.877亿美元[41] - 截至2022年6月30日美国以外持有的长期资产为1570万美元[41] - 截至2021年6月30日美国以外持有的长期资产为1830万美元[41] 道德准则及报告获取情况 - 2022财年公司未对道德准则进行豁免[43] - 公司的10 - K年报、10 - Q季报和8 - K当期报告可在公司网站免费获取[43]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额为5.638亿美元，不含附加费的销售额为4.032亿美元，不含附加费的销售额较去年同期增长16%，销量增长8%，环比增长9%，销量增长4% [16] - 本季度毛利润为7200万美元，去年第四季度为负2130万美元，2022财年第三季度为3950万美元，本季度毛利润包含与员工留用抵免相关的1190万美元收益 [17] - 第四季度SG&A费用为4740万美元，与去年同期基本持平，环比增加900万美元，调整特殊项目后，环比增加约300万美元 [18] - 第四季度公司成本为1550万美元，较去年同期下降约500万美元，考虑各期特殊项目后环比基本持平，预计2023财年公司成本平均每季度在1800万 - 2000万美元之间 [19] - 本季度营业收入为2460万美元，剔除特殊项目影响后，调整后营业收入为1490万美元，去年同期调整后营业亏损为1250万美元，最近一个第三季度调整后营业亏损为160万美元 [20] - 第四季度有效税率为51.9%，全年有效税率约为22%，第四季度税率高于法定税率，主要是由于某些非应税收入和永久性项目对税率的影响 [21] - 本季度每股收益为0.05美元，剔除特殊项目影响后，调整后每股收益为盈亏平衡 [21] - 本季度经营活动产生的现金为1.07亿美元，主要得益于强劲的收益和良好的营运资金管理，本季度库存减少3000万美元 [29] - 本季度收到与往年税务申报相关的4700万美元退税，应收账款增加4900万美元，2022财年第四季度资本支出为3300万美元，全年资本支出总计9100万美元 [31] - 本季度产生6500万美元自由现金流，期末总流动性为4.48亿美元，包括1.54亿美元现金和2.94亿美元信贷额度下的可用借款 [33] - 预计2023财年折旧和摊销约为1.32亿美元，与2022财年的1.31亿美元基本持平，预计资本支出约为1亿美元 [34] - 预计2023财年美国合格计划无需缴纳最低养老金缴款，非现金净养老金费用预计将增加约2700万美元，从700万美元的养老金收入变为2000万美元的养老金费用，其中约1000万美元将计入营业收入，其余约1000万美元将在全年计入其他收入费用 [35] - 预计2023财年利息费用将从2022财年的4500万美元增加到5100万美元，主要是由于2022财年部分债务再融资导致利率上升 [36] - 2022财年全年有效税率约为22%，预计2023财年有效税率在22% - 24%之间，税率将因非应税和永久性项目对各季度税前收入的影响而季度波动 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 SAO 业务线 - 第四季度净销售额为4.849亿美元，不含附加费为3.272亿美元，与去年同期相比，不含附加费的净销售额增长13%，销量增长8%，环比增长9%，销量增长4% [22] - 第四季度调整后营业收入为2000万美元，去年同期为270万美元，2022财年第三季度为760万美元，同比增加约1700万美元，环比增加约1200万美元 [23] - 基于当前预期，预计下一季度SAO将产生1800万 - 2000万美元的类似环比调整后营业收入 [24] PEP 业务线 - 2022财年第四季度净销售额为9580万美元，不含附加费为9290万美元，不含附加费的净销售额较去年同期增长23%，环比增长8% [25] - Dynamet钛业务在航空航天和国防以及医疗终端市场的净销售额同比两位数增长，添加剂和分销业务的销售额同比也有显著改善，环比净销售额增长主要由钛销售增长带动，主要用于医疗应用 [26] - 本季度PEP调整后营业收入为820万美元，去年同期为280万美元，最近一个第三季度为440万美元，同比增加约500万美元，环比增加约400万美元 [27] - 预计PEP部门在下个第一季度将实现700万 - 900万美元的调整后营业收入 [28] 各个市场数据和关键指标变化 航空航天和国防市场 - 销售额环比增长17%，同比增长8%，对公司材料的需求大幅增加，行业交货期延长，积压订单持续上升，积压订单环比增长36%，同比增长224% [10] 医疗市场 - 销售额环比增长16%，同比增长41%，反映了择期手术的持续复苏，客户专注于增加库存水平以满足需求，整体前景乐观，预计2022年下半年医疗程序将恢复到疫情前水平，供应链正在补货以支持预期增长，医疗市场积压订单环比增长31%，同比增长249% [11] 运输市场 - 销售额环比增长2%，同比下降10%，轻型车需求仍然很高，消费者持续购买，即使库存处于历史低位，行业在供应链挑战方面有适度改善，预计到今年年底产量将增加 [12] 能源市场 - 销售额环比下降9%，同比增长57%，石油和天然气子市场的供需失衡推动了增长和投资，全球供应未能跟上需求，供应短缺因近期地缘政治动荡而加剧，对公司用于恶劣环境钻井活动的高级优质合金解决方案的需求不断增长 [13] 工业和消费市场 - 销售额环比持平，同比增长22%，对公司半导体解决方案的需求持续处于历史高位，预计全年需求将保持强劲，电子子市场需求健康，销售额和积压订单同比增长70%，增长主要由公司最近在雷丁投产的热轧带钢轧机的客户参与推动 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在各终端市场需求强劲的背景下处于有利地位，将继续提升运营水平，部署运营模式以提高关键流程的吞吐量和生产率，采取措施应对供应链挑战和通胀压力 [38] - 公司参与高增长子市场，通过专有工艺生产高度工程化、技术先进的材料，并向价值链上游拓展，进入新领域以支持客户 [47] - 公司预计在2023财年第四季度实现相当于2019财年全年的运营收入年化运行率，且运营收入增长在未来几个季度将相对线性，公司正在努力争取将这一目标提前到2023财年第三季度，同时认为在达到2019财年运营收入水平后，到2026财年可以将其翻倍 [48][49] - 公司在航空航天和国防市场将受益于全球航空旅行需求的持续增长，窄体飞机产量预计在2023年恢复到疫情前水平，公司雅典工厂的新增产能使其能够满足更多需求，并已签订长期航空航天合同锁定份额和价格收益，在国防领域，公司与客户合作开发下一代项目和平台，参与材料解决方案供应协议、新产品试验和资助研发项目 [41][42] - 在医疗市场，公司的生物相容性长寿命材料组合使其能够支持客户战略计划，公司在钛设施进行了产能和能力投资，预计随着疫情后市场需求增长，公司将从中受益，医疗设备行业的创新和人口老龄化将推动长期需求 [43] - 公司在电气化和增材制造领域进行投资以加速增长，在电气化方面，公司在电动马达领域凭借功率密集型解决方案处于有利地位，是航空航天行业辅助动力单元软磁材料的领导者，在其他行业也发现了对电动马达功率密集型解决方案的需求增长，公司不仅生产软磁材料，还开始为客户生产电机核心组件叠片，目前产量较低，计划随着需求增长扩大产能，在航空航天、汽车和国防等行业与客户合作提供相关解决方案 [44][45][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司各终端市场需求持续强劲增长，航空航天和国防市场正加速恢复到疫情前水平，尽管全球客运量尚未完全恢复，但航空航天业务加速发展，订单积压迅速增加，医疗市场状况持续改善，行业正在处理因疫情推迟的手术积压 [7] - 公司看到各终端市场需求强劲的诸多迹象，积压订单环比增长29%，同比增长191%，连续六个季度增长，公司在合同和交易业务上持续实现价格上涨，最近将交易业务的基础价格提高了12% - 15%，这是过去14个月内的第四次提价 [8] - 公司与客户密切合作，满足客户增加产量和加快交货日期的需求，重点是提高运营生产率以满足强劲需求，SAO和PEP部门本季度表现超出预期，得益于市场需求增长带来的净销售额增加，公司流动性保持健康 [9] - 公司认为自身处于有利地位，各终端市场前景乐观，疫情后复苏和积极的宏观趋势为公司材料解决方案带来了短期和长期增长机会，短期来看，订单摄入加速和积压订单增长证实了对公司材料的强劲需求，长期来看，公司服务的终端市场受到强劲宏观趋势的支持 [40] 其他重要信息 - 2022财年公司总事故发生率为1.0，高于2021财年的0.6（2021财年是有记录以来安全表现最好的财年），该比率比全行业平均水平低约65%，公司的最终目标是实现零伤害工作场所 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 航空航天市场铸件对公司的影响及当前航空航天交货期情况 - 公司认为市场需求非常高，尽管存在供应链问题的讨论，但不会对未来几个季度的生产造成拖累，目前发动机用镍坯的交货期在40多周到50周左右 [52] 问题2: 俄罗斯钛供应变化是否为公司带来钛业务的增量合同 - 一方面美国一些提供大量钛原料的实体可能会获得更多份额，公司可为这些客户提供转换服务，涉及航空航天领域；另一方面在医疗领域，公司的Dynamet业务可与部分供应商竞争，随着客户重新考虑采购决策，这可能为Dynamet业务带来有意义的机会 [54] 问题3: 公司在电动马达领域的垂直整合战略及能否推出知名品牌产品 - 公司目前专注于以较低速率生产叠片，已获得客户大量关注，未来有可能进一步拓展，但目前重点仍在叠片业务上 [55] 问题4: 航空航天市场铸件产能在市场不那么紧张时的情况 - 公司表示不参与铸件市场，无法提供相关信息 [58] 问题5: 交易业务占比及与历史占比的比较 - 公司未提供具体百分比，但表示大客户都签订了长期合同，该比例在过去几年相对稳定 [59] 问题6: 本季度喷气发动机业务收入情况 - 发动机业务收入环比增长5% [60] 问题7: 发动机供应链约束的来源及是否集中在某些客户 - 公司认为供应链多个环节都在快速提升产能，并非某一特定领域滞后，所有发动机客户都认为库存过低，希望在更短交货期内获得更多材料，公司正在有序提升产能 [63][64] 问题8: 去年12月压机故障是否还有残留影响 - 本季度是压机恢复后的第一个完整季度，预计下一季度仍会受一定影响，到第二季度情况会有所改善，但由于需求同时在增加，交货期不会大幅缩短 [65] 问题9: 2023财年是否仍有可能在某一季度达到2019年的运营收入运行率 - 公司预计在2023财年第四季度实现相当于2019财年全年运营收入的年化运行率，且运营收入增长在未来几个季度将相对线性，公司正在努力争取将目标提前到2023财年第三季度 [69][70] 问题10: 行业客户减少对VSMPO的采购是否使公司在医疗业务或航空航天紧固件、卷材、线材和棒材业务中受益 - 公司与客户进行了相关讨论，认为存在机会，对Dynamet工厂可能有重要意义，未来几个季度情况会更明确 [73] 问题11: SAO业务的利润率和自由现金流增长是否呈线性 - 利润率将随营业收入提升而改善，自由现金流应随营业收入增长，但短期内公司会增加营运资金投资，主要是库存和在制品，不过销售额的显著增长将带来自由现金流的改善 [76]

业绩总结 - 第四季度净销售额为5.638亿美元，同比增长34%（421.6百万美元）[23] - 第四季度毛利润为720万美元，较去年同期的亏损213万美元改善[23] - 第四季度运营收入为246万美元，较去年同期的亏损707万美元改善[23] - 2022财年净收入为8600万美元，较2021财年的2900万美元增长了196.55%[32] - 2022年第四季度的运营收入为2460万美元，较2021年同期的亏损7070万美元有显著改善[40] 用户数据 - 航空航天与国防市场的净销售额为1.785亿美元，同比增长44%[10] - 医疗市场的净销售额为5370万美元，同比增长13%[10] - 工业与消费市场的净销售额为8240万美元，同比增长20%[10] - PEP部门的净销售额（不含附加费）为9290万美元，同比增长22%[29] - SAO部门Q4-22净销售额为484.9百万美元，较Q4-21的361.5百万美元增长34.1%[42] 未来展望 - 2023年第一季度的运营收入预计在700万到900万美元之间[32] - 2022财年自由现金流为负122百万美元，预计2023财年将增加至约1亿美元[34] - 2022财年折旧和摊销费用为1.31亿美元，预计2023财年将略增至约1.32亿美元[33] - 2022财年利息支出为4500万美元，预计2023财年将增加至约5100万美元[34] - 2022财年有效税率为22%，预计2023财年将上升至22%-24%[34] 新产品和新技术研发 - SAO部门的调整后运营收入较上季度增长163%，主要受航空航天与国防及医疗市场的推动[26] - SAO部门Q4-22的调整后运营利润率为6.1%，相比Q4-21的0.9%显著提升[42] - PEP部门Q4-22的运营收入为10.3百万美元，较Q4-21的亏损2.3百万美元有所改善[42] 现金流和资本支出 - 第四季度自由现金流为6500万美元，流动性保持健康[8] - Q4-22的自由现金流为64.6百万美元，较Q3-22的0.4百万美元大幅增长[43] - FY22的自由现金流为(122.3)百万美元，较FY21的132.0百万美元下降[43] - 2022财年资本支出为9100万美元，预计2023财年将增加至约1亿美元[34] 负面信息 - 2022年第四季度的调整后稀释每股收益为负0.20美元，较2021年同期的负0.28美元有所改善[39] - Q4-22的特别项目影响运营收入为(10.0)百万美元，较Q4-21的50.0百万美元变化显著[42]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为4.89亿美元，不含附加费的销售额总计3.69亿美元，不含附加费的销售额较去年同期增长24%，销量增长32%；环比销售额增长17%，销量增长15% [19] - 本季度毛利润为3950万美元，去年第三季度为1280万美元，2022财年第二季度为1310万美元 [19] - 第三季度SG&A费用为3840万美元，较去年同期下降940万美元，环比下降620万美元 [20] - 本季度营业收入为110万美元，排除特殊项目影响后，调整后的营业亏损为160万美元，去年同期亏损2970万美元，上一季度亏损2980万美元 [21] - 第三季度有效税率为9.6%，2022年3月31日止9个月的有效税率为24.5% [21] - 本季度每股收益亏损0.16美元，排除特殊项目影响后，调整后的每股收益亏损0.20美元 [22] - 本季度经营活动产生的现金为3500万美元，报告期内自由现金流盈亏平衡，期末总流动性为3.88亿美元，包括9400万美元现金和2.94亿美元信贷额度下的可用借款 [30][32] 各条业务线数据和关键指标变化 SAO 业务线 - 第三季度净销售额为4.18亿美元，不含附加费为3亿美元，不含附加费的净销售额较去年同期增长22%，销量增长34%；环比增长19%，销量增长15% [23] - 本季度SAO报告营业收入为580万美元，去年同期营业亏损990万美元，本财年第二季度营业亏损2030万美元 [24] - 预计SAO在即将到来的第四季度将产生1400万 - 1800万美元的营业收入 [26] PEP 业务线 - 2022财年第三季度净销售额为8840万美元，不含附加费为8640万美元，不含附加费的净销售额较去年同期增长33%，环比增长3% [27] - 本季度PEP报告营业收入为420万美元，去年同期营业亏损330万美元，上一季度营业收入为300万美元 [28] - 预计PEP业务线在即将到来的第四季度将实现400万 - 500万美元的营业收入 [29] 各个市场数据和关键指标变化 航空航天与国防市场 - 销售额环比增长14%，同比增长11% [11] - 发货量约为疫情前水平的50%，但需求在所有航空子市场持续加速 [12] - 积压订单环比增长42%，同比增长157%，比疫情前峰值高17% [14] 医疗市场 - 销售额环比增长14%，同比增长48% [14] - 积压订单环比增长51%，同比增长227% [14] 运输市场 - 销售额环比增长14%，同比增长11% [15] 能源市场 - 销售额环比增长44%，同比增长28% [16] 工业与消费市场 - 销售额环比增长23%，同比增长47% [16] 喷气发动机市场 - 收入环比增长16%，同比增长13% [47] 紧固件业务（航空领域） - 销售额环比增长18% [53] - 积压订单环比增长42%，同比增长182% [53] - 预订量环比增长43%，同比近200% [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续实施运营模式以应对短期挑战并提高各工厂的生产率 [38] - 与关键客户密切合作，应对供应链挑战并解决其关键需求 [38] - 软磁和增材制造平台提供长期增长机会 [39] - 行业方面，航空航天市场需求加速，窄体机建造率预计在2023年提高；国防领域因地缘政治环境投资有望持续；医疗市场预计随行业从疫情中恢复而增长；运输行业从疫情中率先复苏；能源市场需求已超疫情前水平；工业和消费市场因消费电子等趋势预计材料使用量持续增长 [34][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 各终端市场需求在短期和长期都很强劲，第三季度订单和积压订单大幅增加，预计未来仍将保持强劲 [38] - 通过合同续签和交易业务提价实现份额和价格增长 [38] - 对于2023财年，从市场角度看销售方面可能会有显著增长，但航空航天市场恢复程度及通胀影响仍需关注 [49][50][51] 其他重要信息 - 截至第三季度，公司总事故发生率为1.0，与上一季度持平，但高于2021财年的0.6 [4] - 公司移除了超200个梯子以降低运营中的受伤风险 [5] - 3月完成Reading压机维修，现已全面投入运营 [9] - 奥密克戎变异株影响消退，解决了2022财年上半年的大部分招聘挑战 [9] - 2022年3月完成3亿美元债券发行，为2023年3月到期的3亿美元债券再融资，将债务到期日推迟至2030年3月 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 航空航天积压订单加速增长中，补货和与当前建造率匹配各占多少比例 - 是两者的结合，但最大驱动因素是建造率方面，如737 MAX和A320客户需求强劲，体现在积压订单增长上 [39][40] 问题2: 市场对787和777X时间表有何反应 - 从公司角度，短期内甚至长期内意义不大，777是低产量飞机且交付推迟至2024年，公司订单已排满；737 MAX仍按计划达到目标建造率，客户有相关询价和订单，这对公司是积极消息 [41] 问题3: 客户希望降低对俄罗斯供应依赖时，公司钛原料情况及为何能成为降低风险的选择 - 公司主要采购镍坯，不从俄罗斯采购，大部分材料来自国内生产商，其从日本采购；客户希望将基于俄罗斯的供应链转向更稳定的供应链，公司Dynamet业务与客户有类似钛业务活动，因此有相关对话 [42][43] 问题4: 交易业务基础价格提高12% - 15%，若通胀缓解甚至通缩，价格是否有粘性 - 不应期望公司降低价格 [44] 问题5: 为满足恢复到疫情前水平的需求，还需多少员工，何时能达到 - 部分专业技能领域人员紧张，部分地理位置仍有招聘困难，但大型工厂（如Reading）人员数量已达预期水平 [45] 问题6: 如何应对LME市场镍问题，对交易业务和合同有何影响 - 镍价大幅变化时与客户进行了讨论并解决；交易方面，暂停接单一段时间以稳定局面 [46] 问题7: 本季度喷气发动机收入情况 - 环比增长16%，同比增长13% [47] 问题8: 之前认为2023财年每股收益可能接近2019财年，现在看法如何 - 仍认为2023财年在运行率基础上可以达到，但航空航天市场恢复程度及通胀影响需关注；从市场角度，2023财年销售可能显著增长 [49][50][51] 问题9: 航空领域各合金类型紧固件业务情况 - 销售额环比增长18%；积压订单环比增长42%，同比增长182%；预订量环比增长43%，同比近200% [53] 问题10: 之前提到的来自俄罗斯的机会是否指VSMPO在宾夕法尼亚的医疗紧固件工厂，若要取代俄罗斯供应商，机会有多大 - 未特指某工厂；公司购买钛并转化为不同产品，与一些客户就该转化业务进行了讨论，这是Dynamet增长战略的一部分，若能承接业务会锁定合作 [54] 问题11: 医疗方面是否收到目前从VSMPO采购的大型OEM（如Baxter）的询价 - 有因相关情况产生的询价和业务活动，但不谈论具体客户 [56] 问题12: 订单是否偏向某些OEM，是否看到铸造和锻造瓶颈相关情况 - 需求恢复加速，行业担心供应链能否快速恢复，客户因此增加订单，公司订单增长与实际需求相关 [58] 问题13: 航空航天业务长期合同是否对元素成本、能源成本、劳动力通胀等有完全保护，机制如何 - 大部分长期合同中，主要成本元素镍占成本50%，多数有3个月滞后定价机制；能源方面，公司进行天然气套期保值，能源占总成本5%，通过不同批次能源套期保值保护自己 [60][62]

业绩总结 - 第三季度净销售额为4.89亿美元，同比增长39%（Q3-21为3.52亿美元）[23] - 第三季度毛利润为3950万美元，同比增长208%（Q3-21为1280万美元）[23] - 第三季度运营收入为110万美元，较去年同期的亏损4000万美元改善了4100万美元[23] - 2022财年第三季度净收入为负7.5百万美元，相较于2021财年同期的负40.5百万美元有所改善[50] - 2022财年第三季度每股稀释亏损为0.16美元，较2021财年同期的0.84美元有所改善[50] - 2022财年第三季度的运营亏损为1.6百万美元，较2021财年同期的29.7百万美元有所改善[51] - 2022财年第三季度的运营利润率为0.2%，相比于2021财年同期的-11.4%有显著提升[51] 用户数据 - 第三季度销售量为49,740千磅，同比增长32%（Q3-21为37,770千磅）[23] - SAO部门第三季度净销售额为4.18亿美元，同比增长39.5%（Q3-21为2.996亿美元）[24] - PEP部门第三季度净销售额为8840万美元，同比增长34.5%（Q3-21为6570万美元）[26] - 第三季度医疗市场销售额为4610万美元，同比增长48%（Q3-21为3100万美元）[21] - 第三季度航空航天与国防市场销售额为1.522亿美元，同比增长41%（Q3-21为1.078亿美元）[15] 未来展望 - 第四季度运营收入预计在1400万到1800万美元之间[25] - 自由现金流在2022财年前三个季度为负187.1百万美元，较2021财年同期的89.2百万美元下降[52] 资本支出与流动性 - 第三季度流动性保持健康，现金及现金等价物为3.88亿美元[7] - 2022财年前三个季度的总流动性为388百万美元，较2022财年第二季度的392百万美元略有下降[52] - 2022财年第三季度的资本支出为25.1百万美元，较2021财年同期的78.5百万美元有所减少[52] 其他信息 - 2022财年第三季度的库存减值费用为0，较2021财年同期的2.6百万美元有所减少[51] - 2022财年第三季度的特别项目净影响为负2.0百万美元，较2021财年同期的14.4百万美元显著改善[50]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日和2021年6月30日，公司总资产分别为32.302亿美元和29.712亿美元[9] - 截至2022年3月31日和2021年6月30日，公司总负债分别为18.831亿美元和15.789亿美元[9] - 截至2022年3月31日和2021年6月30日，公司股东权益分别为13.471亿美元和13.923亿美元[9] - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司净销售额分别为4.89亿美元和3.519亿美元；2022年前九个月和2021年前九个月，净销售额分别为12.726亿美元和10.54亿美元[12] - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司净亏损分别为750万美元和4050万美元；2022年前九个月和2021年前九个月，净亏损分别为5170万美元和1.725亿美元[12] - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司综合收益分别为2090万美元和5560万美元；2022年前九个月和2021年前九个月，综合亏损分别为2140万美元和4150万美元[15] - 截至2022年3月31日和2021年6月30日，公司现金及现金等价物分别为3.939亿美元和2.874亿美元[9] - 截至2022年3月31日和2021年6月30日，公司应收账款净额分别为3.362亿美元和3.087亿美元[9] - 截至2022年3月31日和2021年6月30日，公司存货分别为5.265亿美元和4.257亿美元[9] - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司基本每股亏损分别为0.16美元和0.84美元；2022年前九个月和2021年前九个月，基本每股亏损分别为1.07美元和3.58美元[12] - 2022年前九个月净亏损5.17亿美元，2021年同期为17.25亿美元[19] - 2022年前九个月折旧和摊销为9.85亿美元，2021年同期为9.16亿美元[19] - 2022年前九个月经营活动净现金使用量为10.1亿美元，2021年同期为提供17.54亿美元[19] - 2022年前九个月投资活动净现金使用量为5.67亿美元，2021年同期为5.69亿美元[19] - 2022年前九个月融资活动净现金提供量为26.29亿美元，2021年同期为使用6.66亿美元[19] - 2022年前九个月现金及现金等价物增加10.65亿美元，2021年同期为5.11亿美元[19] - 截至2022年3月31日现金及现金等价物为39.39亿美元，2021年同期为24.42亿美元[19] - 2022年3月31日总权益为134.71亿美元，2021年同期为138.12亿美元[22][23] - 2022年3月31日再投资收益为121.82亿美元，2021年同期为136.62亿美元[22][23] - 2022年3月31日累计其他综合收益为亏损16.2亿美元，2021年同期为亏损26.7亿美元[22][23] - 2022年3月31日总权益为13.471亿美元，2021年6月30日为13.923亿美元[25] - 2022年3月31日止三个月和九个月重组及资产减值费用均为0，2021年同期分别为500万美元和1500万美元[28] - 2022年第一季度和前三季度合并净销售额分别为4.89亿美元和12.726亿美元，2021年同期分别为3.519亿美元和10.54亿美元[44][46] - 2022年第一季度和前三季度净亏损分别为750万美元和5170万美元，2021年同期分别为4050万美元和1.725亿美元[50] - 2022年第一季度和前三季度基本和摊薄后每股亏损分别为0.16美元和1.07美元，2021年同期分别为0.84美元和3.58美元[50] - 截至2022年3月31日和2021年6月30日，存货分别为5.265亿美元和4.257亿美元[52] - 截至2022年3月31日和2021年6月30日，采用非后进先出法核算的存货分别为1.319亿美元和1.075亿美元[52] - 截至2022年3月31日和2021年6月30日，应计负债分别为1.198亿美元和1.639亿美元[53] - 2022年和2021年截至3月31日的三个月，净养老金（收入）费用分别为 -100万美元和1130万美元，其他退休后福利计划分别为 -80万美元和90万美元[55] - 2022年和2021年截至3月31日的九个月，净养老金（收入）费用分别为 -300万美元和1770万美元，其他退休后福利计划分别为 -250万美元和260万美元[55] - 2022年和2021年截至3月31日的九个月，公司对合格设定受益养老金计划的缴款分别为20万美元和1090万美元[55] - 截至2022年3月31日和2021年6月30日，长期债务净额分别为6.909亿美元和6.945亿美元[65] - 2022年和2021年截至3月31日的三个月，利息成本分别为1140万美元和1010万美元；九个月分别为3200万美元和3040万美元[65][66] - 截至2022年3月31日，公司为自有前运营场地增加了20万美元的环境修复负债，3月31日和6月30日记录的环境修复成本负债分别为1620万美元和1600万美元[68] - 2022年和2021年3月31日结束的三个月，公司租赁成本分别为370万美元和340万美元；九个月分别为1000万美元和1180万美元[74] - 2022年3月31日和6月30日，公司加权平均剩余租赁期限分别为8.7年和8.4年，加权平均折现率分别为3.7%和4.0%[74] - 2022年3月31日和6月30日，公司使用权资产分别为4430万美元和3430万美元，总经营租赁负债分别为5400万美元和4450万美元[76] - 2022年3月31日和2021年6月30日，公司按公允价值计量的衍生金融资产分别为5530万美元和1590万美元，负债分别为10万美元和530万美元[79] - 2022年3月31日和2021年6月30日，公司当前和长期债务的账面价值分别为9.909亿美元和6.945亿美元，公允价值分别为10.154亿美元和7.547亿美元[81] - 2022年和2021年3月31日结束的三个月，与先前终止的利率互换合同相关的净收益分别为10万美元；九个月分别为20万美元和30万美元，均记录为利息费用的减少[86] - 截至2022年3月31日和2021年6月30日，未指定为套期工具的未到期外汇远期合约公允价值及公允价值变动对收益的影响均不重大[88] - 截至2022年3月31日和2021年6月30日，浮动利率合约的总名义金额均为0.0百万美元；2022年和2021年截至3月31日的三个月，无利率互换及利息费用的损益记录；2022年和2021年截至3月31日的九个月，净收益分别为0.0百万美元和0.4百万美元[90] - 2020年9月30日止季度，有230万美元的收益记录为债务清偿损失的减少[90] - 截至2022年3月31日，资产衍生品总计5530万美元，负债衍生品总计10万美元；若按总额列报，资产和负债衍生品金额不变[91] - 截至2021年6月30日，资产衍生品总计1590万美元，负债衍生品总计530万美元[91] - 截至2022年3月31日和2021年6月30日，公司无由交易对手持有的现金抵押品[93] - 2022年和2021年截至3月31日的三个月，现金流套期相关衍生品在AOCI中确认的收益分别为3320万美元和350万美元[95] - 2022年和2021年截至3月31日的九个月，现金流套期相关衍生品在AOCI中确认的收益分别为3430万美元和2650万美元[95] - 2022年和2021年截至3月31日的三个月，从AOCI重分类至收入的损益分别为 - 240万美元和150万美元[95] - 2022年和2021年截至3月31日的九个月，从AOCI重分类至收入的损益分别为 - 520万美元和690万美元[95] - 2022年3月31日止三个月和九个月，公司净销售额分别为4.89亿美元和12.726亿美元，2021年同期分别为3.519亿美元和10.54亿美元[99][115] - 2022年3月31日止三个月和九个月，公司销售成本分别为11.948亿美元和10.291亿美元，利息支出分别为3150万美元和2350万美元[99] - 2022年3月31日，公司估计AOCI中包含的3420万美元净衍生工具收益将在未来12个月内重新分类为收入[100] - 2022年3月31日止三个月，所得税收益为80万美元，占税前亏损的9.6%；2021年同期为1670万美元，占29.2%。九个月时，2022年为1680万美元，占24.5%；2021年为4640万美元，占21.2%[104] - 2022年第一季度其他（收入）费用净额为 - 180万美元，2021年为830万美元；九个月时，2022年为 - 1250万美元，2021年为940万美元[102] - 截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月和九个月，以及2022年3月31日和2021年6月30日，合并报表层面均无单一客户占净销售额或应收账款的10%以上[113] - 2022年3月31日结束的三个月，合并折旧和摊销为3.32亿美元，2021年同期为3.2亿美元；九个月分别为9.85亿美元和9.16亿美元[117] - 2022年资本支出为2.51亿美元，2021年为1.86亿美元；九个月分别为5.85亿美元和7.85亿美元[117] - 2022年总资产为32.302亿美元，2021年为29.712亿美元[117] - 2022年3月31日结束的三个月，其他综合收益为2840万美元，2021年同期为9610万美元[119] - 2022年九个月其他综合收益为3.03亿美元，2021年为1.31亿美元[121][122] - 2022年3月31日结束的三个月，现金流量套期保值项目重新分类金额为190万美元，2021年为110万美元；九个月分别为390万美元和520万美元[125] - 2022年3月31日结束的三个月，退休后福利计划项目重新分类金额为110万美元，2021年为1170万美元；九个月分别为330万美元和1890万美元[126] - 截至2022年3月31日的三个月和九个月，净养老金（收入）费用分别为 -180万美元和 -550万美元，2021年同期分别为1220万美元和2030万美元[138] - 2022年第一季度公司净亏损750万美元，摊薄后每股亏损0.16美元；2021年同期净亏损4050万美元，摊薄后每股亏损0.84美元[142] - 2022年第一季度排除特殊项目后，调整后摊薄每股亏损为0.20美元，2021年同期为0.54美元[142] - 2022年第一季度公司净销售额为4.89亿美元，较上年同期增长39%；排除附加费收入后，销售额增长24%，发货量增长32%[146] - 2022年第一季度美国国内销售额为3.127亿美元，同比增长39%；美国以外销售额为1.763亿美元，同比增长38%[147] - 2022年第一季度总净销售额（不含附加费收入）为3.69亿美元，较2021年的2.981亿美元增长7090万美元，增幅24%[150] - 2022年第三季度毛利润增至3950万美元，占净销售额的8.1%，去年同期为1280万美元，占比3.6%；调整后毛利率为10.7%，去年同期为5.2%[156] - 2022年销售、一般和行政费用为3840万美元，占净销售额的7.9%（不含附加费为10.4%），去年同期为4780万美元，占比13.6%（不含附加费为16.0%）[159] - 2022年第三季度经营收入为110万美元，占净销售额的0.2%，去年同期经营亏损4000万美元，占比 -11.4%；调整后经营利润率为 -0.4%，去年同期为 -10.0%[163] - 2022年第一季度各业务板块销量：特种合金业务4987.2万磅，增长34%；高性能工程产品270.6万磅，增长34%；公司合并销量4974万磅，增长32%[173] - 2022年前九个月，公司净销售额为12.726亿美元，同比增长21%，排除附加费收入后增长10%[181] - 2022年前九个月，美国市场销售额同比增长24%至8.137亿美元，美国以外市场销售额同比增长16%至4.589亿美元[